诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金
2014年第3 季度报告
2014年9 月30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年10 月24日
诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014年10月21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安新动力混合
交易代码 320018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年3月5日
报告期末基金份额总额 86,946,209.75份
投资目标
本基金采取积极主动的分散化投资方法，运用多种投资
策略灵活配置资产，深入挖掘新形势下推动中国经济持
续发展、加快国民经济增长方式转变、促进经济结构转
型的新动力，投资该新动力驱动下具有高成长性和持续
盈利能力的优质上市公司，在严格控制投资风险并保证
充分流动性的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将实施积极主动的投资策略，运用多种方法进行
灵活的资产配置。具体由资产配置策略、股票投资策略、
债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略五部
分组成。
1、资产配置策略
本基金采取战略性资产配置（Strategic Asset
Allocation, SAA）和战术性资产配置（Tactical Asset
Allocation, TAA）相结合的资产配置策略，根据市场环
境的变化，在长期资产配置保持稳定的前提下，积极进
行短期资产灵活配置，深入分析五大新动力所涉及行业
面临的市场机遇与风险，在权益类资产和固定收益类资
产间进行合理配置，通过时机选择构建在承受一定风险诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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的前提下可获取较高收益的资产组合。
2、股票投资策略
本基金的股票投资策略主要由新动力主题筛选、构建备
选股票库、精选个股和构建组合四个步骤组成。
3、债券投资策略
本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略，具体
包括利率预测策略（Interest rate Anticipation） 、收
益率曲线预测策略、溢价分析策略（Yield Spread
Snalysis）以及个券估值策略(Valuation Analysis)。
4、权证投资策略
权证投资属于本基金的辅助性投资工具。本基金将主要
运用价值发现策略和套利交易策略，结合自身资产状况
审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套
期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，
改善组合的风险收益特性。
业绩比较基准 沪深 300 指数×60％＋中证综合债券指数×40％
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 7月 1日 － 2014年9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 5,539,955.63
2.本期利润
11,064,748.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.1094
4.期末基金资产净值 99,171,326.00
5.期末基金份额净值 1.141
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 10.56% 0.75% 8.44% 0.54% 2.12% 0.21%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×60%+中证综合债券指数×40%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期 诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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夏俊杰
配置基金
组投资总
监,诺安
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理,诺安
平衡证券
投资基金
基金经
理,诺安
双利债券
型发起式
证券投资
基金基金
经理，诺
安新动力
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理
2014年5月
15日
- 9
硕士，具有基金从业资格。
曾任嘉实基金行业研究员；
2008年9月加入诺安基金管
理有限公司，历任研究员、
机构理财部投资经理，现任
配置基金组投资总监。2010
年 3 月起任诺安灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，2011年 4月起任诺安平
衡证券投资基金基金经理，
2012 年 11 月起任诺安双利
债券型发起式证券投资基金
基金经理，2014年5 月起任
诺安新动力灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
杨琨
诺安新动
力灵活配
置混合型
证券投资
基金基金
经理
2014年6月
7日
- 7
硕士，曾先后任职于益民基
金管理有限公司、天弘基金
管理有限公司，从事行业研
究工作。2010年加入诺安基
金管理有限公司，历任研究
员、基金经理助理。2014年
6 月起任诺安新动力灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了 《中华人民共和国证券
投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度实体经济的压力较大，经济数据和信贷数据均不乐观，但是这并没有阻止三季度行情
的展开。在沪港通临近的大背景下，分红收益率高的蓝筹股表现较好。我们选择了相关品种，且
得到了较好的收益。三季度后半程，小市值股票表现突出，并购是推动众多中小公司股价出现较
大波动的主要原因之一。目前，中国处于转型阶段，政府简政放权及各方面政策的改革，均给转
型和产业升级以巨大推力，中国新的发展动力正在酝酿和萌芽。随着注册制的临近，更多好公司
会得到资本的青睐，我们对未来的资本市场不悲观。在运作中，我们适当的兑现了蓝筹股的收益，
布局一些长期有发展前景的行业和公司。
新一届政府的政治理念和执行力已经得到了广大人民群众的认可。虽然经济目前仍然较为低
迷，但是我们已经在低迷中看到了经济一些向好的变化。简政放权，固定资产加速折旧政策等均
是影响经济长期发展的重要改革。这些改革短期内是无法影响到具体的经济数据的，但是随着时
间的沉淀，社会各个方面一定会逐渐的感觉到变化，而且我们每个人都会从中受益。
随着地产价格的走低和政策的支持，重点城市的销售情况在刚需的带动下会有所好转，但是
投资性需求中、短期内是难以回归到市场上的。地产相关行业存在的仍然是政策性的阶段机会。
创新仍然是社会的主旋律。围绕着盈利模式、互联网、信息化等方面的创新活动仍然带给投资领
域很多的机会。从哲学角度来看，新事物终将战胜旧事物。本基金将努力挖掘行业和个股机会，
逐渐提高持股集中度，控制风险，提高资金的使用效率，为持有人带来更多的收益，同时感谢各
位持有人的支持和厚爱！
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.141元。本报告期基金份额净值增长率为10.56%,同期业
绩比较基准收益率为8.44%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 77,684,473.79 75.86
其中：股票
77,684,473.79 75.86
2 固定收益投资
4,973,870.60 4.86
其中：债券
4,973,870.60 4.86 诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
11,910,521.52 11.63
7 其他资产
7,834,951.17 7.65
8 合计
102,403,817.08
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,423,226.01 2.44
B 采矿业 408.90 0.00
C 制造业 43,094,577.82 43.45
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 2,103,249.00 2.12
F 批发和零售业 3,552,221.95 3.58
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,368.00 0.01
J 金融业 4,225,350.32 4.26
K
房地产业
13,249,651.64 13.36
L
租赁和商务服务业
557.28 0.00
M 科学研究和技术服务业 4,209,660.00 4.24
N 水利、环境和公共设施管理业 4,811,222.87 4.85
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,980.00 0.00
S 综合 - -
合计 77,684,473.79 78.33
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600185 格力地产 933,608 9,849,564.40 9.93
2 300296 利亚德 193,800 4,407,012.00 4.44
3 000068 华控赛格 483,020 4,371,331.00 4.41
4 600645 中源协和 117,000 4,209,660.00 4.24 诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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5 000888 峨眉山Ａ 188,888 3,925,092.64 3.96
6 601328 交通银行 746,456 3,202,296.24 3.23
7 600183 生益科技 396,018 3,041,418.24 3.07
8 002008 大族激光 143,059 2,796,803.45 2.82
9 300136 信维通信 163,563 2,739,680.25 2.76
10 600511 国药股份 101,101 2,724,671.95 2.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 4,973,870.60 5.02
8 其他 - -
9 合计 4,973,870.60 5.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 110015 石化转债 27,310 2,977,609.30 3.00
2 113005 平安转债 16,470 1,802,641.50 1.82
3 128007 通鼎转债 1,550 193,619.80 0.20
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。 诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除中国石化外，本报告期没
有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
2014年1月12日，中国石油化工股份有限公司发布公告，国务院对山东省青岛市“ 11.22”
中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事故调查组的调
查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任人的处理建议，对
中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分， 对涉嫌犯罪的 15名责任人移送司法机关
依法追究法律责任。本次事故造成直接经济损失人民币 75,172 万元， 中国石油化工股份有限公
司将承担其相应赔偿责任。相关资金主要来自中国石化在以前年度积累的安全生产保险基金（指
经国家有关部门批准由中国石油化工集团公司面向公司所属企事业单位设立的企业安全生产保险
基金）和公司向商业保险公司投保的商业巨灾保险的保险理赔资金。
截至本报告期末，石化转债（110015）为本基金前十大重仓证券。我们认为，从投资的角度
上看，由于事故损失占整个中国石化利润的比例较低，且赔偿资金主要来源于安全生产保险基金
和商业保险理赔资金，而我们看好的是中国石化一直以来形成的竞争力，事故处罚不影响中国石
化总体生产经营和财务状况的稳定。 因此，本基金才继续持有石化转债 。当然，后续我们会综
合考虑石化市场的竞争、股票市场债券市场的走势以及中国石化的经营状况来及时调整我们对石
化转债的持仓，以保护投资者权益。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 352,977.01
2 应收证券清算款 7,441,616.06
3 应收股利 -
4 应收利息 29,138.48
5 应收申购款 11,219.62 诺安新动力混合 2014 年第 3 季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,834,951.17
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110015 石化转债 2,977,609.30 3.00
2 113005 平安转债 1,802,641.50 1.82
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 300296 利亚德 4,407,012.00 4.44 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 111,154,679.42
报告期期间基金总申购份额 3,775,129.39
减:报告期期间基金总赎回份额 27,983,599.06
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 86,946,209.75
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。
②《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金2014年第三季度报告正文。
⑥报告期内诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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