摩 根 士 丹 利华 鑫 货 币 市场 基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月24 日
大摩货币 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于 2014 年 10 月 22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩货 币
基金主 代码 163303
交易代 码 163303
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 8 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 175,068,699.63 份
投资目 标 在力争 本金 安全 和保 证资 产高流 动性 的前 提下 ， 追
求高于 业绩 比较 基准 的收 益率。
投资策 略 本基金 主要 为投 资人 提供 短期现 金管 理工 具 ， 最 主
要的投 资策 略是 ， 通过 优化 以久期 为核 心的 资产 配
置和品 种选 择， 在保 证安 全性和 流动 性的 前提 下 ，
最大限 度地 提升 基金 资产 的收益 。 投资 策略 分为 两
个层次 ：战 略资 产配 置和 战术资 产配 置。
战略资 产配 置 ： 根 据对 宏 观经济 指标 、 国家 财政 与
货币政 策 、 资 金供 需、 利率 期限结 构等 因素 的研 究
和分析 ， 预测 短期 市场 利 率水平 ， 从而 确定 投资 组
合的久 期和 品种 配置 。
战术资 产配 置： 主要 包括 对交易 市场 、投 资品种、
投资时 机 、 套 利的 选择 与 操作 ， 并 根据 市场 环境 变
化，寻 找价 值被 低估 的投 资品种 和无 风险 套利 机
会,努 力实 现超 额收 益。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 储蓄 存款 的税后 利率= （1- 利息税
率）× 一 年期 银行 定期 储蓄 存款利 率 大摩货币 2014 年第 3 季度报告
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本基金 管理 人在 合理 的市 场化利 率基 准推 出的 情
况下， 可根 据投 资目 标、 投资方 向和 投资 策略 ， 确
定变更 业绩 比较 基准 ，并 提前公 告。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低风 险的 品
种， 预期 风险 和预 期收 益 都低于 债券 基金 、 混合 基
金和股 票基 金。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年 9 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 1,776,173.97
2．本 期利 润 1,776,173.97
3．期 末基 金资 产净 值 175,068,699.63
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值 变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值收 益率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 0.8622% 0.0019% 0.7562% 0.0000% 0.1060% 0.0019%
注： 本基 金收 益分 配为 按月结 转份 额。 大摩货币 2014 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 于 2006 年 8 月 17 日 正式 生效 。按照 本基 金基 金合 同规 定，基 金管 理人 应在
基金合 同生 效 后 3 个 月内 使基金 的投 资比 例符 合基 金合同 的约 定。 本基 金建 仓期结 束时 各项 资产
配置比 例符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李轶 基金经理
2008 年 11 月 10
日
- 9
中央财经大学投资经济 系
国民经 济学 硕士 。 2005 年
7 月加入本公司，从事 固
定收益研究，历任债券 研
究员 、 基 金经理 助理 ， 2008
年 11 月起 任本 基金基 金
经理 ， 2012 年 8 月起 任摩大摩货币 2014 年第 3 季度报告
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根士丹利华鑫多元收益 债
券型证券投资基金基金 经
理， 2013 年 6 月 起任 摩根
士丹利华鑫纯债稳定增 利
18 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理 ，
2014 年 9 月 起任 摩根 士丹
利华鑫纯债稳定添利 18
个月定期开放债券型证 券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日期为 根据 本公 司决 定确 定的聘 任日 期；
2、基 金经 理任 职 已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见 》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季度 期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年三 季度， 经济 增长 动能持 续孱 弱， 产能 过剩 调整持 续， 包括 制造 业、 房地产 和基 础 设大摩货币 2014 年第 3 季度报告
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施建设在内的 固定资产 投 资完成额的三 大主力增 速 全面下滑形成 拖累，加上去年三四季度 的高基
数， 致 使今 年经 济增 长压 力大增 。
政府政策重心 边际上已向 加快推进改革 倾斜，这与 经济仍存下行 压力但就业 未发生问题 等 因
素有关。经济 转向新常 态 ，决策层对经 济增速的 容 忍 度提高，稳 增长有所 淡 化，改革目标 加强。
在内外 部环 境作 用下 ， 降 息可能 性不 大 ， 货 币政 策 保持宽 松 ， 防 止地 产泡 沫 破灭带 来系 统性 风险 。
债券市场继续 上涨行情 ， 期限利差继续 缩窄，反 映 了市场对宏观 经济运行 悲 观预期仍在上 升。 银
行理财 产品 配置 需求 较 强 ，支撑 信用 利差 维持 低位 。
2014 年三 季度， 本基 金基 于对宏 观经 济、 政策 形势 、 利率走 势、 信用 状况 等驱 动因素 的判 断，
结合货币市场 、债券市 场 的估值水平和 风险收益 特 征，对中高等 级短期融 资 券、协议存款 以及回
购进行均衡资 产配置。 考 虑到持有人未 来的申购 赎 回状况，本基 金对组合 中 各类品种的到 期期限
结构做 了合 理安 排， 以保 证本基 金的 流动 性。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 收益率 为 0.8622% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 0.7562% 。 我们 将
继续秉 持稳 健投 资原 则， 把握基 金规 模波 动规 律， 以确保 组合 安全 性为 首要 任务。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
债券收 益率 已经 充分 反应 了经济 基本 面的 因素 。 经济 的超预 期下 行 对 债券 市场 或 能有 所利 好 ，
但若无 总量 宽松 政策 出台 ，无风 险收 益率 的逻 辑难 以改变 ，收 益率 曲线 趋于 平坦化 ，信 用利 差和
期限利 率都 将收 敛， 形成 债券市 场的 新常 态。 未来 一个季 度， 监管 层对 商业 银行资 产负 债表 的清
理与商 业银 行自 身利 益诉 求，将 形成 一个 不断 相互 较量的 过程 ，这 可能 会加 大利率 波动 的幅 度。
2014 年四 季度 ，本 基金 将 在稳健 操作 的原 则下 ，高 度重视 组合 的流 动性 管理 和安全 性管 理 。
作为现 金管 理工 具， 我们 将始终 把确 保基 金资 产的 安全性 和基 金收 益的 稳定 性放在 首位 ，继 续保
持投资 组合 的高 流动 性， 严格控 制利 率风 险和 流动 性风险 ，同 时继 续充 分利 用市场 机会 进行 利差
套利， 为投 资人 争取 长期 稳定的 投资 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 固定收 益投 资 69,962,853.78 39.79 大摩货币 2014 年第 3 季度报告
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其中： 债券 69,962,853.78 39.79
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 85,000,000.00
48.35
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,794,286.65 3.86
4 其他资 产 14,060,022.14 8.00
5 合计 175,817,162.57 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.30
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的 20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 37
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 47
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 25
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内不 存在投 资组 合平 均剩 余期 限违规 超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 69.57
-
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 17.12 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
17.12 -
4 90 天( 含)-180 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 5.71
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 92.40 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,969,124.88 34.25
其中： 政策 性金 融债 59,969,124.88 34.25
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 9,993,728.90 5.71
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 69,962,853.78 39.96
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券 29,976,460.65 17.12
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 130243 13 国开 43 300,000 29,992,664.23 17.13
2 100236 10 国开 36 300,000 29,976,460.65 17.12
3 041451032 14 电网 CP001 100,000 9,993,728.90 5.71
5.6 “ 影 子定 价 ” 与 “ 摊 余成本 法 ” 确 定的基 金资 产净 值的 偏离
项目 偏离情 况
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报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1115%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0153%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0837%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 存续 期内平 均摊 销， 每日 计提 损益。 在有 关法 律法 规允 许交易 所短 期债 券可
以采用 摊余 成本 法估 值前 ，本基 金暂 不投 资于 交易 所短期 债券 。
5.8.2
本基金 本报 告期 内不 存在 剩 余期 限小 于 397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 的摊
余成本 超过 当日 基金 资产 净值 的 20 ％的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 报告 期内被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 13,888.89
3 应收利 息 1,568,375.40
4 应收申 购款 12,447,498.15
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 30,259.70
7 其他 -
8 合计 14,060,022.14
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 292,520,978.13 大摩货币 2014 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 69,280,450.04
减: 报告 期期 间基 金总 赎回 份额 186,732,728.54
报告期 期末 基金 份额 总额 175,068,699.63
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
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