汇 添 富 恒 生指 数 分 级 证券 投 资 基金2014 年
第 3 季 度 报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理股份有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2014 年 10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 汇添富 恒生 指数 分级 （QDII ）
交易代 码 164705
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 60,152,402.40 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数表 现， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差的最 小化 。
投资策 略
本基金 主要 采用 组合 复制 策略及 适当 的替 代性 策略 以更好 的跟 踪标
的指数 ，实 现基 金投 资目 标。
业绩比 较基 准
经人民 币汇 率调 整的 恒生 指数收 益率 ×95 ％＋ 商业 银行活 期存 款利
率（税 后） ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 基金 ，风 险与收 益高 于混 合基 金、 债券基 金与 货币
市场基 金。 基金 主要 投资 于标的 指数 成份 股及 备选 成份股 ，具 有与
标的指 数及 标的 指数 所表 征的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征， 在股
票基金 中属 于中 等风 险、 中等收 益的 产品 。本 基 金 为境外 证券 投资
的基金 ，主 要投 资于 香港 证券市 场中 具有 良好 流动 性的金 融工 具。
除了需 要承 担与 境内 证券 投资基 金类 似的 市场 波动 风险等 一般 投资
风险之 外， 本基 金还 面临 汇率风 险、 香港 市场 风险 等境外 证券 市场
投资所 面临 的特 别投 资风 险。此 外， 从投 资者 具体 持有的 基金 份额
来看， 在分 级运 作期 内， 由于基 金收 益分 配的 安排 ，稳健 收益 类的
恒生 A 份额 将表 现出 低风 险、收 益稳 定的 明显 特征 ，其预 期收 益和
预期风 险要 低于 普通 的股 票型基 金份 额； 积极 收益 类的恒 生 B 份额
则表现 出高 风险 、高 收益 的显著 特征 ，其 预期 收益 和预期 风险 要高汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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于普通 的股 票型 基金 份额 。
基金 管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属 三 级基 金的 基金 简
称
添富恒 生 恒生 A 恒生 B
下属 三 级基 金的 交易 代
码
164705 150169 150170
报告期 末下 属 三 级基 金
的份额 总额
41,580,996.40 份 9,285,703.00 份 9,285,703.00 份
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Hong Kong and Shanghai Banking Co. Ltd.
中文 香港上 海汇 丰银 行有 限公 司
注册地 址 香港中 环皇 后大 道中 一号 汇丰总 行大 厦
办公地 址 香港九 龙深 旺道 一号, 汇 丰中心 一座 六楼
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 4,492,785.11
2.本期 利润 2,928,750.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0364
4.期末 基金 资产 净值 62,338,133.70
5.期末 基金 份额 净值 1.036
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 -0.29% 0.78% -1.20% 0.76% 0.91% 0.02% 汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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个月
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净 值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
汇添富恒生指数分级（Q D I I ) 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史
走势对比图
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
2014-03-06
2014-03-13
2014-03-20
2014-03-27
2014-04-03
2014-04-10
2014-04-17
2014-04-24
2014-05-01
2014-05-08
2014-05-15
2014-05-22
2014-05-29
2014-06-05
2014-06-12
2014-06-19
2014-06-26
2014-07-03
2014-07-10
2014-07-17
2014-07-24
2014-07-31
2014-08-07
2014-08-14
2014-08-21
2014-08-28
2014-09-04
2014-09-11
2014-09-18
2014-09-25
基金累计净值收益率 业绩比较基准收益率
注： 本 基金 的 《基 金合 同 》 生效 日为2014 年3 月6 日， 本 基金 建仓 期为本 《 基金合 同》 生效之 日
（2014 年3 月6 日 ）起 6 个月， 建仓 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。截至 本报 告期 末 ，
基金成 立未 满 1 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
赖中立
汇添富上
证综合指
数、汇添
富 深 证
300ETF 、
汇添富深
证 300ETF
2014 年3 月
6 日
- 7 年
国籍：中国，学历：北京大
学中国经济研究中心金融学
硕士，相关业务资格：证券
投资基金从业资格。从业经
历：曾任泰达宏利基金管理
有限公司风险管理分析师。
2010 年8 月 加入 汇添 富基 金汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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联接基金
的基金经
理助理，
汇添富黄
金及贵金
属证券投
资 基金
(LOF)，汇
添富恒生
分级指数
（QDII ）
的基金经
理。
管理股份有限公司任金融工
程部分 析师。 2012 年2 月 15
日至今任汇添富上证综合指
数基金 、 汇 添富 深证 300ETF
基金、 汇 添富 深 证 300ETF 基
金联接基金的基金经理助
理，2012 年 11 月 1 日至 今
任汇添富黄金及贵金属证券
投资基 金(LOF) 的基 金经 理 ，
2014 年3 月6 日 至今 任汇 添
富 恒 生 分 级 指 数 （QDII ）基
金的基 金经 理。
注：1 、 基金 的首 任基 金经 理， 其 “ 任职 日期 ”为 基 金合同 生效 日 ， 其 “离 职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2、 非首 任基 金经 理， 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解 聘
日期；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本基 金无 境外 投资 顾问 。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护， 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 等法 规， 借鉴国 际经 验， 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系， 形成 涵盖 各开
放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投 资组 合， 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资
市场， 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的， 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业
绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化，汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ，包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执
行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。
本报告 期内 ，通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ，本 基金 管理人 未发 现任
何违反 公平 交易 的行 为。
4.4.2 异 常交 易行为 的 专 项说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了同日 反向 交 易
控制的 规则 ，同 时加 强对 基金、 专户 、社 保间 同日 反向交 易的 监控 和隔 日反 向交易 的检 查。 公司
利用公 平交 易分 析系 统， 对各组 合间 不同 时间 窗口 下的同 向交 易指 标进 行持 续监控 ，并 定期 对组
合间的 同向 交易 分析 。本 报告期 内基 金管 理人 管理 的所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反
向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 总成 交量 5% 的 交易 次数 为1 次 ， 由 于专 户到 期清 盘
导致。 经检 查和 分析 未发 现异常 情况 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年三 季度， 香港 恒生 指数先 涨后 跌， 七月 受益 于 沪港通 开通 预期 和内 地火 热的市 场行 情，
加之海 外经 济体 复苏 ，在 良好的 基本 面、 外围 环境 和市场 预期 的共 同影 响下 ，香港 市场 出现 了整
体上涨 ；八 月受 内地 经济 数据低 于预 期影 响， 恒生 指数陷 入盘 整； 随后 由于 美元持 续走 强和 美联
储加息 预期 引发 了资 本回 流美国 的担 忧， 加之 香港 局势对 零售 业和 投资 者信 心有所 影响 ，港 股在
九月份 出现 了较 大幅 度的 下跌。
本季度 ，本 基金 按照 基金 合同， 按照 完全 复制 法进 行恒生 指数 成分 股指 数化 投资， 严控 基金
跟踪误 差， 以期 为投 资者 带来与 恒生 指数 一致 的收 益。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 三季 度下 跌0.29% ，同期 基准 下 跌1.20% ， 超额收 益 为 0.91% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
沪港通 已确 定 10 月 份开 闸 ， 市场 预期 届时 将有 大量 资金通 过沪 港通 渠道 进入 香港股 市， 预期
资金面 的推 动将 有利 于作 为港股 核心 标的 的恒 生指 数。同 时， 内地 政府 对释 放“改 革红 利” 有相
当信心 ，四 中全 会中 “依 法治国 ”是 重要 议题 ，大 概率将 会有 富于 政治 智慧 、利于 深化 改革 的制
度设计 出台 ，同 时， 利于 “稳增 长” 的改 革措 施大 概率将 得到 优先 推进 ，流 动性大 概率 仍将 较为
宽松。 近期 内地 出台 了“ 地产新 政” 等一 系列 宽松 政策， 如四 季度 数据 企稳 回暖， 将缓 解投 资者
对于内 地经 济失 速的 担忧 ，利于 香港 市场 情绪 回暖 。同时 ，占 中事 态正 逐步 平息， 利于 零售 等行汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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业回暖 ，有 利于 投资 者重 拾信息 ，修 复前 期该 事件 对股市 的影 响。
从全球 经济 复苏 态势 来看 ，美国 复苏 的态 势基 本确 立，欧 洲央 行继 续放 宽货 币政策 ，海 外市
场整体 复苏 对香 港市 场将 提供良 好的 支撑 。此 外， 近期美 联储 加息 预期 减弱 ，缓解 了市 场对 资本
回流的 担忧 ，为 港股 复苏 创造了 良好 的条 件。
受益于 内地 经济 的企 稳和 改革预 期， 同时 沪港 通带 来的资 金面 改善 有望 带来 估值提 升， 预期
四季度 香港 市场 将为 投资 者带来 良好 回报 。作 为市 场核心 指数 的恒 生指 数也 将有较 好的 表现 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 60,231,757.59 92.24
其中： 普通 股 60,231,757.59 92.24
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
4,388,359.38 6.72
8 其他资 产 676,175.76 1.04
9 合计 65,296,292.73 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 60,231,757.59 96.62 汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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合计 60,231,757.59 96.62
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
001
能源 5,874,937.87 9.42
003
工业 2,673,855.14 4.29
004
非必 需消 费品 2,385,391.76 3.83
005
必需 消费 品 1,904,820.26 3.06
007
金融 33,808,526.85 54.23
008
信息 技术 5,739,336.08 9.21
009
电信 服务 4,925,634.19 7.90
010
公共 事业 2,919,255.44 4.68
合计 60,231,757.59 96.62
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
HSBC
Holdings plc
汇丰控
股
5 HK
香港证
券交易
所
香港 142,000 8,951,707.41 14.36
2
Tencent
Holdings
Limited
腾讯 700 HK
香港证
券交易
所
香港 56,900 5,208,007.50 8.35
3
China Mobile
Limited
中国移
动
941 HK
香港证
券交易
所
香港 61,500 4,374,082.03 7.02
4
AIA Group
Limited
友邦保
险
1299
HK
香港证
券交易
所
香港 122,400 3,894,433.73 6.25
5
China
Construction
Bank
Corporation
建设银
行
939 HK
香港证
券交易
所
香港 855,000 3,685,889.95 5.91
6
Industrial
And
Commercial
Bank Of China
Limited
工商银
行
1398
HK
香港证
券交易
所
香港 750,000 2,876,629.80 4.61 汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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7
Bank of China
Limited
中国银
行
3988
HK
香港证
券交易
所
香港 807,000 2,225,512.97 3.57
8
CNOOC
Limited
中国海
洋石油
883 HK
香港证
券交易
所
香港 181,000 1,910,557.66 3.06
9
PetroChina
Company
Limited
中国石
油
857 HK
香港证
券交易
所
香港 214,000 1,687,385.08 2.71
10
Hutchison
Whampoa
Limited
和记黄
埔
13 HK
香港证
券交易
所
香港 22,000 1,638,807.28 2.63
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ） 汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 182,685.43
4 应收利 息 614.25
5 应收申 购款 466,838.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 26,037.54
8 其他 -
9 合计 676,175.76
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注： 本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 未存 在流 通受 限的情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 添富恒 生 恒生 A 恒生 B
报告期 期初 基金 份额 总额 105,377,139.20 9,897,354.00 9,897,354.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,845,799.88 0.00 0.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 79,865,244.68 0.00 0.00
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
1,223,302.00 -611,651.00 -611,651.00
报告期 期末 基金 份额 总额 41,580,996.40 9,285,703.00 9,285,703.00
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期内 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 汇添 富 恒生指 数分 级证 券投 资基 金募集 的文 件；
2 、《 汇添 富恒 生指 数分 级 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
汇添富恒生指数分级（QDII ）2014 年第 3 季度报告
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3 、《 汇添 富恒 生指 数分 级 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、报 告期 内汇 添富 恒生 指 数分级 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 ；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 21 楼
汇添 富基 金 管理股 份有 限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅 ，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
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2014 年10 月24 日
