上 证中小 盘交 易型开 放式 指数证 券投 资基
金 2014 年第3 季度 报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 华泰 柏 瑞基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 24 日
华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、 准确 性和完整 性承担个 别及连 带责任。 基金托 管人中国 银行股份 有限公司
根据本基金 合同规定 ， 于 2014 年10 月23 日 复核了本 报告中的财 务指标 、 净值表 现和投资 组合报
告等内容， 保证 复核 内容 不存在虚 假记载、 误 导性陈 述或者重大 遗漏。 基金 管理人承 诺以诚实 信
用、 勤勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产， 但 不保证 基金一定盈 利。 基金的 过往业绩 并不代表 其
未来表现。 投资 有风险， 投资 者在作出 投资决 策前应 仔细阅读本 基金的招 募说明书。 本报告中 的
财务资料未 经审计。 本报告期 自 2014 年 7 月 1 日起 至 2014 年9 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 华泰柏瑞上 证中小盘ETF
交易代码 510220
基金运作方 式 交易型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 1 月26 日
报告期末基 金份额总 额 21,229,161.00 份
投资目标
紧密跟踪标 的指数表 现， 追 求跟踪偏 离度和 跟踪误差 的
最小化。
投资策略
本基金采取 完全复制 法， 即 完全按照 标的指 数的成份 股
组成及其权 重构建基 金股票投 资组合 ， 并根 据标的指 数
成份股及其 权重的变 动进行相 应调整 。 但在 因特殊情 况
（如流动性 不足） 导 致无法 获得足够 数量的股 票时， 基
金管理人将 运用其他 合理的投 资方法构 建本基金 的实
际投资组合 ，追求尽 可能贴近 目标指数 的表现。
业绩比较基 准 上证中小盘 指数
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金中的指 数型基金 ， 股 票最低仓 位
为95%，并采 用完全 复制的被 动式投资 策略：一 方面，
相对于混合 基金、 债 券基金 与货币市 场基金而 言， 其 风
险和收益较 高， 属于 股票型 基金中高 风险、 高收益的 产
品； 另一方 面， 相 对于采用 抽样复制 的指数型 基金而 言，
其风险和收 益特征将 更能与标 的指数保 持基本一 致。
基金管理人 华泰柏瑞基 金管理有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元 华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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主要财务指 标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 354,978.02
2. 本期利润
12,888,577.66
3. 加 权平均 基金份额 本期利润 0.5563
4. 期末基金 资产净值 65,130,469.82
5. 期末基金 份额净值 3.068
注：1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平要
低于所列数 字。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资收益 、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3、本基金于2011 年3 月11 日 建仓完毕 并进行 了基 金份额折算 ，折算比 例为 0.27331199 。 期末
还原后基金 份额累计 净值= （期末 基金份额 净值＋基 金 份额累计分 红金额） ×折 算比例， 该净 值可
反映投资者 在认购期 以份额面 值 1.00 元 购买中 小 ETF 后的实际份 额净值 变 动情况 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 22.43% 0.87% 22.20% 0.88% 0.23% -0.01%
华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、图示 日期为 2011 年 1 月26 日至 2014 年9 月30 日。
2、 按基金合同规 定， 本基金 自基金合 同生效日 起 3 个 月内为建仓 期， 截至报告 期末本基 金的各项
投资比例已 达到基金 合同第十 七条（二 ）投资范 围中 规定的比例 ，即投资 于指数成 份股、备 选成
份股的资产 比例不低 于基金资 产净值的95 ％。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张娅
本基金的
基金经
理 、 指数
投资部总
监
2011 年1 月
26 日
- 10 年
张娅女士， 美国 俄亥俄州 肯
特州立大学 金融工程 硕士、
MBA ，具有多年海内外金 融
从业经验。 曾在 芝加哥期 货
交易所、Danzas-AEI 公司、华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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SunGard Energy 和 联 合 证
券工作， 2004 年 初加入本 公
司， 从事投资研 究和金融 工
程工作，2006 年 11 月起 任
华泰柏瑞上证红利交易型
开放式指数 基金基金 经理。
2010 年10 月 1 日起任华 泰
柏瑞指数投 资部总监。2011
年1 月 起担任华 泰柏瑞上 证
中小盘ETF 及华 泰柏瑞上 证
中小盘ETF 联接 基金基金 经
理。 2012 年 5 月 起担任华 泰
柏瑞沪深 300ETF 及华泰 柏
瑞沪深 300ETF 联接基金 基
金经理。
柳军
本基金的
基金经
理、指数
投资部副
总监
2011 年1 月
26 日
- 13 年
柳军，13 年证券 （ 基金） 从
业经历， 复旦大 学财务管 理
硕士，2000 年至 2001 年在
上海汽车集团财务有限公
司从事财务 工作， 2001 年至
2004 年任华安基金管理有
限公司高级基金核算员，
2004 年7 月 起加入本 公司，
历任基金事 务部总监、 基 金
经理助理。 2009 年 6 月起 任
华泰柏瑞 （原友邦 华泰） 上
证红利交易型开放式指数
基金基金经 理。2010 年 10
月1 日 起任华泰 柏瑞指数 投
资部副总监。 2011 年 1 月起
担任华泰柏瑞上证中小盘
ETF 及华泰柏瑞 上证中小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月起担任华泰 柏
瑞沪深 300ETF 及华泰柏 瑞
沪深 300ETF 联 接基金基 金
经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内本 基金的运 作符合相 关法律、 法规以及 基金 合同的约定 ，不存在 损害基金 持有人利
益的行为。 华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告 期内， 本基金管 理人根据 《证券投 资基金管 理公 司公平交易 制度指导 意见》的 要求，通
过科学完善 的制度及 流程，从 事前、事 中和事后 等环 节严格控制 不同基金 之间可能 的利益输 送。
首先投资部 和研究部 通过规范 的决策流 程来确保 公平 对待不同投 资组合。 其次集中 交易室对 投资
指令的合规 性、有效 性及合理 性进行独 立审核， 在交 易过程中启 用投资交 易系统中 的公平交 易模
块，确保公 平交易的 实施。同 时，风险 管理部对 报告 期内的交易 进行日常 监控和分 析评估。
本报告期内 ，上述公 平交易制 度总体执 行情况良 好。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常 交易行 为。 本报告 期 内无下列情 况:所有投 资组合参 与的交易
所公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量的 5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
3 季度 A 股的表现 显示市场 已逐渐开 始与短期 基本面 脱钩， 基 本面虽然 没有起色 ， 但投 资者
的情绪受到 “沪港 通” 、 无风险利 率下行 、 房地 产政策 调整的影响 ， 参与 热情逐渐 升温 ， 但行情 普
涨的同时，市场也出现了 结构性分化，军工 、国企改 革等主题涨幅居前，银行 、传媒、家电等 走
势相对落后 。
3 季度， 沪深 300 指数上 涨 13.20% ， 上证红利 指数上 涨 13.10% ， 上 证中小盘 指数上 涨 22.20% 。
我们严格按 照基金合 同的规定 ，紧密跟 踪标的指 数、 跟踪偏离最 小化的投 资策略进 行被动投
资。 本报告期 内， 本基 金的累计 跟踪偏 离为+0.22% ， 日均跟踪偏 离度的绝 对值为 0.021% ， 期间日
跟踪误差为 0.029% ，较好 地实现了 本基金的 投资目标 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末，本 基金份额 净值为 3.068 元， 还原 后基金份额 累计净值 为 0.839 元，本报
告期内基金 份额净值 上涨 22.43% ，本基 金的业绩 比较 基准上涨 22.20% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 4 季度 ， 我们 认为市场 情绪仍然 是主导下 一阶段 行情的主要 因素， 近期政策 层面的调 整，
包括央行近期所采取的宽 松政策、月末存款 时点扰动 降低、首套房认定政策调 整等，都降低了 投
资者对经济 失速的担 心，短期 内经济基 本面不会 成为 扰动A 股市场的 因素。 华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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短期而言， 由于“沪 港通”准 备期间已 有资金提 前参 与，不排除 “落袋为 安”对市 场的短期
干扰，但长 期而言， 地产行业 政策的回 归常态， 经济 企稳的概率 在增大， 同时改革 红利的释 放将
成为A 股上行的 基石。
本基金将继 续严格遵 守跟踪偏 离最小化 的被动投 资 策 略，从而为 基金投资 人谋求与 标的指数
基本一致的 投资回报 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 64,846,320.34 99.20
其中：股票 64,846,320.34 99.20
2 固定收益投 资 26,569.40 0.04
其中：债券 26,569.40 0.04
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 474,142.98 0.73
7 其他资产 23,099.74 0.04
8 合计 65,370,132.46 100.00
注：上述股 票投资包 括可退替 代款估值 增值。
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 389,423.34 0.60
B 采矿业 4,112,861.99 6.31
C 制造业 31,319,915.99 48.09
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
5,223,225.77 8.02
E 建筑业 2,722,398.33 4.18
F 批发和零售 业 4,283,233.44 6.58
G 交通运输、 仓储和邮 政业 3,550,792.01 5.45
H 住宿和餐饮 业 72,100.00 0.11
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 3,018,019.42 4.63
J 金融业 3,977,774.00 6.11 华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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K
房地产业
2,934,794.27 4.51
L
租赁和商务 服务业
848,691.43 1.30
M 科学研究和 技术 服务 业 205,086.00 0.31
N 水利、环境 和公共设 施管理业 437,728.20 0.67
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 1,149,457.39 1.76
S 综合 600,818.76 0.92
合计 64,846,320.34 99.56
注：上述股 票投资不 包括可退 替代款估 值增值。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600900 长江电力 101,805 804,259.50 1.23
2 601939 建设银行 197,121 802,282.47 1.23
3 600276 恒瑞医药 15,488 574,140.16 0.88
4 600535 天士力 13,236 550,352.88 0.85
5 600690 青岛海尔 33,807 534,150.60 0.82
6 600011 华能国际 86,271 528,841.23 0.81
7 600150 中国船舶 14,085 512,694.00 0.79
8 600886 国投电力 69,761 483,443.73 0.74
9 600739 辽宁成大 28,168 456,884.96 0.70
10 600795 国电电力 177,042 456,768.36 0.70
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 26,569.40 0.04
8 其他 - - 华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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9 合计 26,569.40 0.04
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 113007 吉视转债 220 26,569.40 0.04
注：截至本 季度末， 本基金仅 持有一 只 可转债。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内基 金投资的 前十名证 券的发行 主体没有 被监 管部门立案 调查的， 也 没有在 报告编制
日前一年内 受到公开 谴责、处 罚的情形 。
5.11.2
基金投资的 前十名股 票中，没 有投资于 超出基金 合同 规定备选股 票库之外 的情形。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 167.83
2 应收证券清 算款 7,742.08
3 应收股利 -
4 应收利息 65.65
5 应收申购款 - 华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.18
8 其他 -
9 合计 23,099.74
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注： 截至本 报告期末 ，本基金 前十名股 票中不存 在流 通受限的情 况 。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 24,229,161.00
报告期期间 基金总申 购份额 -
减:报告期期 间基金总 赎回份额 3,000,000.00
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额 减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 21,229,161.00
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本 基金交易 明细
注：无。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准上 证中小盘 交易型开 放式指 数证 券投资基金 募集的文 件
2 、《上证中 小盘交易 型开放式 指数证券 投资基 金基 金合同》
3、《上证 中小盘交 易型开放 式指数证 券投资基 金招 募说明书》
4、《上证 中小盘交 易型开放 式指数证 券投资基 金托 管协议》 华泰 柏瑞 上证 中小盘 ETF2014 年第 3 季 度报 告
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5、基金管 理人业务 资格批件 、营业执 照
6 、上证中小 盘交易型 开放式指 数证券投 资基金 的公 告
8.2 存放 地点
上海市浦东 新区民生 路 1199 弄 证大五道 口广场1 号楼 17 层
8.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告如有 疑问，可 咨询基金 管理人华 泰柏 瑞基金管理 有限公司 。
客户服务热 线：400-888-0001 （免长途 费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2014 年10 月24 日
