上 证红利 交易 型开放 式指 数证券 投资 基金
2014 年第 3 季 度报告
2014 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 华泰 柏 瑞基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2014 年 10 月 24 日
华泰 柏瑞 上证 红利 ETF2014 年第 3 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 招商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定， 于 2014 年10 月23 日复核了 本报告
中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ，保 证复核内 容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中的 财务资料 未经审计 。
本报告期自 2014 年7 月 1 日起 至 2014 年 9 月 30 日 止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 华泰柏瑞上 证红利 ETF
交易代码 510880
基金运作方 式 交易型开放 式
基金合同生 效日 2006 年 11 月 17 日
报告期末基 金份额总 额 573,675,703.00 份
投资目标
紧密跟踪标 的指数 ， 追求跟 踪偏离度 和跟踪 误差的最 小
化。
投资策略
本基金主要 采取完全 复制法 ， 即完全 按照标 的指数的 成
份股组成及 其权重构 建基金股 票投资组 合， 并根据标 的
指数成份股 及其权重 的变动进 行相应调 整。 但在因特 殊
情况 （如流 动性不足 ） 导致 无法获得 足够数量 的股票 时，
基金管理人 将运用其 他合理的 投资方法 构建本基 金的
实际投资组 合，追求 尽可能贴 近目标指 数的表现 。
业绩比较基 准 上证红利指 数
风险收益特 征
本基金属股 票基金， 风险与 收益高于 混合基金 、 债券 基
金与货币市 场基金。 本基金 为指数型 基金， 采用完全 复
制策略，跟 踪上证红 利指数， 是股票基 金中风险 较低 、
收益中等的 产品。
基金管理人 华泰柏瑞基 金管理有 限公司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实 现收益 14,626,114.81
2. 本期利润
154,726,586.21
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.2546
4. 期末基金 资产净值 1,091,076,783.24
5. 期末基金 份额净值 1.902
注：1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平要
低于所列数 字。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资收益 、 其他收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3、本基金于2007 年1 月10 日 建仓完毕 并进行 了基 金份额折算 ，折算比 例为 0.65527799 。 期末
还原后基金 份额累计 净值= （期末 基金份额 净值＋基 金 份额累计分 红金额） ×折 算比例， 该净 值可
反映投资者 在认购期 以份额面 值 1.00 元 购买红 利 ETF 后的实际份 额净值 变 动情况 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 15.27% 0.79% 13.10% 0.80% 2.17% -0.01%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：图示日 期为 2006 年11 月17 日至 2014 年 9 月 30 日。
1、 按基金合同规 定， 本基金 自基金合 同生效日 起 3 个 月内为建仓 期， 截至报告 日本基金 的各项投
资比例已达 到基金合 同第十六 条 （二） 投资范 围及投 资比例中规 定的比例， 即 投资于指 数成份股 、
备选成份股 的资产比 例不低于 基金资产 净值的 95 ％。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任 日期
张娅
本基金的
基金经
理 、 指数
投资部总
监
2006 年11
月17 日
- 10
张娅女士， 美国 俄亥俄州 肯
特州立大学 金融工程 硕士、
MBA ，具有多年海内外金 融
从业经验。 曾在 芝加哥期 货
交易所、Danzas-AEI 公司、华泰 柏瑞 上证 红利 ETF2014 年第 3 季度 报告
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SunGard Energy 和 联 合 证
券工作， 2004 年 初加入本 公
司， 从事投资研 究和金融 工
程工作，2006 年 11 月起 任
华泰柏瑞上证红利交易型
开放式指数 基金基金 经理。
2010 年10 月 1 日起任华 泰
柏瑞指数投 资部总监。2011
年1 月 起担任华 泰柏瑞上 证
中小盘ETF 及华 泰柏瑞上 证
中小盘ETF 联接 基金基金 经
理。 2012 年 5 月 起担任华 泰
柏瑞沪深 300ETF 及华泰 柏
瑞沪深 300ETF 联接基金 基
金经理。
柳军
本基金的
基金经
理、指数
投资部副
总监
2009 年6 月
4 日
- 13
柳军，13 年证券 （ 基金） 从
业经历， 复旦大 学财务管 理
硕士，2000 年至 2001 年在
上海汽车集团财务有限公
司从事财务 工作， 2001 年至
2004 年任华安基金管理有
限公司高级基金核算员，
2004 年7 月 起加入本 公司，
历任基金事 务部总监、 基 金
经理助理。 2009 年 6 月起 任
华泰柏瑞 （原友邦 华泰） 上
证红利交易型开放式指数
基金基金经 理。2010 年 10
月1 日 起任 华泰 柏瑞指数 投
资部副总监。 2011 年 1 月起
担任华泰柏瑞上证中小盘
ETF 及华泰柏瑞 上证中小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月起担任华泰 柏
瑞沪深 300ETF 及华泰柏 瑞
沪深 300ETF 联 接基金基 金
经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内本 基金的运 作符合相 关法律、 法规以及 基金 合同的约定 ，不存在 损害基金 持有人利
益的行为。 华泰 柏瑞 上证 红利 ETF2014 年第 3 季度 报告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人根据 《证券投 资基金管 理公 司公平交易 制度指导 意见》的 要求，通
过科学完善 的制度及 流程，从 事前、事 中和 事后 等环 节严格控制 不同基金 之间可能 的利益输 送。
首先投资部 和研究部 通过规范 的决策流 程来确保 公平 对待不同投 资组合。 其次交易 部对投资 指令
的合规性、 有效性及 合理性进 行独立审 核，在交 易过 程中启用投 资交易系 统中的公 平交易模 块，
确保公平交 易的实施 。同时， 风险管理 部对报告 期内 的交易进行 日常监控 和分析评 估。
本报告期内 ，上述公 平交易制 度总体执 行情况良 好。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。 本报告 期 内无下列情 况:所有投 资组合参 与的交易
所公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量的5%。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
3 季度 A 股 的表现显 示市场已 逐渐开始 与短期基 本面 脱钩，基本 面虽然没 有起色， 但投资者
的情绪受到 “沪港通 ”、无风 险利率下 行、房地 产政 策调整的影 响，参与 热情逐渐 升温，但 行情
普涨的同时 ，市场也 出现了结 构性分化 ，军工、 国企 改革等主题 涨幅居前 ，银行、 传媒、家 电等
走势相对落 后。
3 季度， 沪深300 指数 上涨 13.20% ， 上证 红利指数 上 涨 13.10% ， 上 证中小盘 指数上 涨 22.20% 。
我们严格按 照基金合 同的规定 ，紧密跟 踪标的指 数、 跟踪偏离最 小化的投 资 策略进 行被动投
资。 本报 告期内 ， 本基 金的累计 跟踪偏离 为+2.17% ， 日均跟踪偏 离度的绝 对值为 0.050% ， 期间日
跟踪误差为 0.081% ， 较好地实 现了本基 金的投资 目标 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末，本 基金份额 净值为 1.902 元， 还原 后基金份额 累计净值 为 1.392 元，本报
告期内基金 份额净值 上涨 15.27% ，本基 金的业绩 比较 基准上涨 13.10% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 4 季度 ， 我们 认为市场 情绪仍然 是主导下 一阶段 行情的主要 因素， 近期政策 层面的调 整，
包括央行近 期所采取 的宽松政 策、月末 存款时点 扰动 降低、首套 房认定政 策调整等 ，都降低 了投
资者对经济 失速的担 心，短期 内经济基 本面不会 成为 扰动 A 股市 场的因素 。
短期而言， 由于“沪 港通”准 备期间已 有资金提 前参 与，不排除 “落袋为 安”对市 场的短期华泰 柏瑞 上证 红利 ETF2014 年第 3 季度 报告
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干扰，但长 期而言， 地产行业 政策的回 归常态， 经济 企稳的概率 在增大， 同时改革 红利的释 放将
成为 A 股上 行的基石 。
本基金将继 续严格遵 守跟踪偏 离最小化 的被动投 资策 略，从而为 基金投资 人谋求与 标的指数
基本一致的 投 资回报 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 1,080,032,468.51 98.89
其中：股票 1,080,032,468.51 98.89
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 12,101,100.45 1.11
7 其他资产 20,372.53 0.00
8 合计 1,092,153,941.49 100.00
注：上述股 票投资包 括可退替 代款估值 增值。
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 105,695,500.01 9.69
C 制造业 354,497,344.18 32.49
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
141,511,258.67 12.97
E 建筑业 23,038,324.44 2.11
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 113,775,545.49 10.43
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 14,374,996.86 1.32
J 金融业 310,922,418.48 28.50 华泰 柏瑞 上证 红利 ETF2014 年第 3 季度 报告
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K
房地产业
16,217,080.38 1.49
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,080,032,468.51 98.99
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 601515 东风股份 3,284,820 40,271,893.20 3.69
2 600660 福耀玻璃 3,740,032 39,345,136.64 3.61
3 600177 雅戈尔 4,385,377 36,310,921.56 3.33
4 601988 中国银行 11,871,063 32,051,870.10 2.94
5 601398 工商银行 8,629,122 30,460,800.66 2.79
6 601006 大秦铁路 3,913,295 30,445,435.10 2.79
7 600900 长江电力 3,844,394 30,370,712.60 2.78
8 600004 白云机场 3,623,954 30,260,015.90 2.77
9 600000 浦发银行 3,051,898 29,756,005.50 2.73
10 600563 法拉电子 863,002 29,359,328.04 2.69
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
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5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内基 金投资的 前十名证 券的发行 主体没有 被监 管部门立案 调查的， 也没有在 报告编制
日前一年内 受到公开 谴责、处 罚的。
5.11.2
基金投资的 前十名股 票中，没 有投资于 超出基 金合 同规定备选 股票库之 外的。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,748.27
2 应收证券清 算款 863.28
3 应收股利 -
4 应收利息 1,636.80
5 应收申购款 - 华泰 柏瑞 上证 红利 ETF2014 年第 3 季度 报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.18
8 其他 -
9 合计 20,372.53
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：截至本 报告期末 ，本基金 前十名股 票中不存 在流 通受限的情 况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 648,675,703.00
报告期期间 基金总申 购份额 19,000,000.00
减:报告期期 间基金总 赎回份额 94,000,000.00
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额 减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 573,675,703.00
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：无。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注：无。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准上 证红利交 易型开放 式指数 证券 投资基金募 集的文件
2 、《上证红 利交易型 开放式指 数证券投 资基金 基金 合同》 华泰 柏瑞 上证 红利 ETF2014 年第 3 季度 报告
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3 、《上证红 利交易型 开放式指 数证券投 资基金 招募 说明书》
4 、《上证红 利交易型 开放式指 数证券投 资基金 托管 协议》
5 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照
6 、上证红利 交易型开 放式指数 证券投资 基金的 公告
8.2 存放 地点
上海市浦东 新区民生 路 1199 弄 证大五道 口广场1 号楼 17 层
8.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件。
投资者对本 报告如有 疑问，可 咨询基金 管理人华 泰柏 瑞基金管理 有限公司 。
客户服务热 线：400-888-0001 （免长途 费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2014 年10 月24 日
