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华宝海外中国(241001)

华宝海外中国:2014年第三季度报告查看PDF公告

 
 
华宝兴业海外 中国成长股 票型证券投 资基
金 2014 年第 3 季度报告 
 
2014 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝兴业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2014 年10 月24 日 
 
 
 华宝兴业海外中国股票(QDII )2014 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 , 于2014 年 10 月 22 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但不保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 华宝兴 业海 外中 国股 票(QDII) 基金主 代码 241001 交易代 码 241001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 5 月 7 日 报告期 末基 金份 额总 额 62,066,695.44 份 投资目 标 主要投 资于 海外 上市 的中 国公司 的股 票, 在 全球 资 本 市场分 享中 国经 济增 长, 追求资 本长 期增 值。 投资策 略 本基金 将结 合宏 观经 济环 境、政策 形势 、证券市 场走 势的综 合分 析,主动判 断市场时 机,进行积 极的 资产 配置 ,合理确 定基 金在 股票、债券 等各 类资 产类 别上 的投资 比例 , 以最 大限 度地降低 投资 组合 的风 险、 提 高收益 。 本基 金各 类资 产配置的 比例 范围 为:股票占 基金资 产总 值的 60%-95% ,债券 和其 他资 产占 基金 资 产总值 的 5%-40% 。 业绩比 较基 准 MSCI china free 指数( 以 人民币 计算)。 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金, 在 证券投 资基 金中 属于 风险 和 收益水 平都 较高 的品 种。 基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


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2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人 项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人 名称 英文 - The Bank of New York Mellon Corporation 中文 - 纽约梅 隆银 行 注册地 址 - One Wall Street New York, NY10286 办公地 址 - One Wall Street New York , NY10286 邮政编 码 - NY10286 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年7 月 1 日 - 2014 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 3,476,174.79


2.本期 利润 4,159,960.57 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0677 4.期末 基金 资产 净值 85,734,979.06 5.期末 基金 份额 净值 1.381 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 5.10% 0.90% 0.27% 0.88% 4.83% 0.02%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩 比 较基准 收益 率 变 动的 比较 (2008 年 5 月 7 日至 2014 年 9 月 30 日) 注:按 照基 金合 同的 约定 ,自基 金合 同生 效之 日起 不超 过6 个月内 完成 建仓 ,截 至 2008 年11 月 6 日, 本基 金已 经达 到基 金合同 规定 的资 产配 置比 例。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 周欣 本基金基 金经理, 华宝兴业 资产管理 (香港) 有限公司 投资部经 理 2009 年12 月31 日 - 15 年 北京大学经济学硕士、耶鲁 大学商学院工商管理硕士, 曾在德意志银行亚洲证券、 法国巴黎银行亚洲证券、东 方证券资产管理部从事证券 研 究投资 工作。2009 年 12 月加入华宝兴业基金管理有 限公司,曾任海外投资管理 部总经 理。2009 年 12 月至 今担任华宝兴业海外中国成 长股票型证券投资基金基金 经理。目前兼任华宝兴业资 产管理(香港)有限公司投 资部经 理。 注:1 、任 职日 期 以及离 任日期均 以基 金公 告为 准。 2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。





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4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法》 、《 合格 境内 机构 投资者 境外 证券 投资 管理 试行办 法》 及其 各项 实施 细则、 《华 宝兴 业海 外中国 成长 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 、监 管部门 的相 关规 定, 依照诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 控制 投资 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人谋 取最 大利 益, 没有 损害基 金份额持 有人 利益 的行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中 央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评 价等机 制, 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时, 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定 和公司 内部 制度 要求 ,分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 (股 票、债 券) 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ;分 析结 果未发 现异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 。


本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 港股 市场 在外 围市 场和国 内因 素双 重影 响下 先涨后 跌, 恒生 指数 下跌1.1%,恒生 国企 指数下 跌0.2% ,MSCI China Free 指数 小幅 上涨0.3% 。七八 月份 港股 市场 在资 金流入 香港 以及 中 国国内 的正 面市 场消 息带 动下持 续上 涨 。 由 于过 去数 年香港 股市 表现 持续 落后 其他新 兴市 场, 估值 也最为 便宜, 海 外投 资者 对中国 经济 硬着 陆和 房地 产市场 崩盘 的担 心减 退, 同时中 国各 主要 经济 数据开 始出 现积 极变 化, 海外资 金不 断流 入香 港; 中国国 内更 多城 市取 消或 者放松 房地 产限 购政 策,中 国央 行给 国家 开发 银行提 供一 万亿 元PSL 贷 款用于 定向 宽松 ,市 场预 期下半 年市 场流 动性 状况将 趋于 改善 ,一 度带 动强周 期的 银行 、保 险、 水泥等 板块 大幅 反弹 。进 入9 月份以 后, 中国 8 月份 的工 业增 加值 、货 币信贷 和进 出口 数据 都比 市场预 期弱 ,央 行在 货币 市场注 入的 流动 性似华宝兴业海外中国股票(QDII )2014 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


乎也并 未有 效降 低企 业短 中期的 贷款 成本 ,另 外房 地产新 开工 数据 持续 低迷 ,市场 担心 四季 度中 国经济 增速 下滑 ,因 此前 期上涨 较多 的周 期类 板块 有所下 调。 三季度 表现 最为 强劲 的是 电信服 务板 块, 受到 削减 资本开 支计 划影 响, 三大 电信服 务商 盈利 前景改 善, 板块大 涨 16.4% 。 由于二 季度 业绩 增长 好于市场 预期 , 医疗 保健 板块也大 涨 15.4%。表 现最弱 的是 近期 缺乏 催化 剂的必 需消 费和 公用 事业 板块, 分别 下跌8.5% 和 6.2%。 周期性 较强 的工 业、 可选消 费和 原材 料板 块分别 上涨 0.5%、0.4%和0%。 能源、 信息科 技和 金融板块 表现 疲弱 , 分 别下跌 2.4%、1.1%、0.8% 。 本基 金在 三季 度增 持了 受益于 中国 政府 上调 光伏 发电计 划的 光伏 类 股 和估值 便宜 的新 能源 类股 ,增持 了基 本面 强劲 的环 保类股 ,由 于三 季度 我们 持有的 医药 、地 产、 新能源 和环 保类 股表 现良 好,投 资组 合跑 赢了 业绩 基准。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 ,本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为5.10%, 而同 期业 绩比 较基准 收益 率为 0.27% , 跑赢业 绩基 准 4.83%。 业 绩差 异主 要由 于投 资组合 高配 的医 疗保 健、 地产和 新能 源等 板 块 表现较 强。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2014 年第 四季 度, 我 们认为 香港 市场 以及 海外 中国概 念股 市场 可能 呈现 震荡整 理格 局 。 美国联 储在 9 月 下旬 的联 邦公开 市场 理事 会会 议纪 要中的 措辞 尚比 较温 和, 称将在 相当 长的 时间 内保持 超低 利率 ,以 支持 就业市 场的 改善 。因 此美 国在明 年6 月份 之前 开始 加息的 可能 性似 乎不 大,有 利于 外围 市场 的表 现和港 股市 场的 情绪 。但 是,另 一方 面, 中国 宏观 经济形 势的 改善 仍然 有不确 定性 ,中 国央 行推 行的定 向宽 松的 货币 政策 尚未能 有效 降低 企业 的中 长期融 资成 本; 由于 房地产 市场 销售 量缩 价跌 ,房地 产新 开工 数据 仍然 继续大 幅下 跌, 尚未 企稳 ;由于 地方 政府 融资 渠道受 限, 卖地 财政 收入 减少, 地方 政府 推进 基础 设施投 资的 热情 下降 ;这 两个因 素可 能继 续压 制四季 度中 国固 定资 产投 资的增 速。 另外 由于 近期 沪港通 制度 有望 开始 实施 ,港股 市场 中相 对A 股拥有 溢价 的蓝 筹H 股可 能面临 一定 的套 利减 持压 力,带 动港 股大 盘调 整。 不过香 港市 场中 相对 A 股市 场有 明显 折价 的中 小盘股 票也 可能 间接 受益 于沪港 通而 保持 强劲 表现 。 9 月下 旬围 绕香 港未 来选举 制度 产生 大规 模社 会争议 和冲 突, 带动 市场 连续下 跌。 不过 这种 冲突 应该不 会根 本改 变目 前的选 举制 度安 排, 其对 市场的 影响 可能 随时 间逐 渐消退 。我 们判 断四 季度 港股和 海外 中概 股市 场将保 持震 荡整 理、 行业 分化态 势。 我们 重点 挖掘 盈利增 速比 较确 定而 估值 比较合 理的 互联 网、华宝兴业海外中国股票(QDII )2014 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


医药、 新能 源、 博彩 等板 块,争 取获 得超 额收 益。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民 币元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 79,463,378.64 91.73 其中: 普通 股 65,491,154.18 75.60 优先股 - - 存托凭 证 13,972,224.46 16.13 房地产 信托 凭证 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 其中: 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - - 6 货币市 场工 具 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金 合计 5,636,922.60 6.51 8 其他资 产 1,526,800.51 1.76 9 合计 86,627,101.75 100.00


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布 国家( 地区 ) 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 香港 65,491,154.18 76.39 美国 13,972,224.46 16.30 合计 79,463,378.64 92.68


5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 能源 0.00 0.00 材料 316,135.26 0.37 工业 15,595,850.89 18.19 华宝兴业海外中国股票(QDII )2014 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


非必需 消费 品 10,619,857.20 12.39 必需消 费品 0.00 0.00 保健 15,839,057.93 18.47 金融 7,273,099.72 8.48 信息技 术 12,921,678.59 15.07 电信服 务 0.00 0.00 公用事 业 16,897,699.05 19.71 合计 79,463,378.64 92.68


5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资 明细 序 号 公司名 称 ( 英文) 公司 名称 (中 文) 证券 代码 所在 证券 市场 所属 国家 (地 区) 数量( 股) 公允价 值( 人 民币元 ) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 DAWNRAYS PHARMACEUTICAL HOLD 东瑞 制药 2348 HK 香港 香港 1,228,000 7,238,879.45 8.44 2 CHINA WINDPOWER GROUP LTD 中国 风电 182 HK 香港 香港 13,210,000 6,489,250.65 7.57 3 SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 融创 中国 控股 1918 HK 香港 香港 1,142,000 5,320,390.05 6.21 4 DONGJIANG ENVIRONMENTAL-H 东江 环保 895 HK 香港 香港 201,400 5,026,550.64 5.86 5 CHINA STATE CONSTRUCTION INT 中国 建筑 国际 3311 HK 香港 香港 482,000 4,407,099.84 5.14 6 TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯 700 HK 香港 香港 44,000 4,026,564.90 4.70 7 SIHUAN PHARMACEUTICAL HLDGS 四环 医药 460 HK 香港 香港 792,000 3,652,146.65 4.26 8 HUADIAN FUXIN ENERGY CORP -H 华电 福新 能源 股份 有限 公司 816 HK 香港 香港 808,000 2,912,881.38 3.40 9 DYNAGREEN ENVIRONMENTAL PR-H 绿色 动力 环保 1330 HK 香港 香港 665,000 2,739,838.92 3.20 10 VIPSHOP 唯品 VIPS 纽约 美国 2,350 2,732,777.45 3.19 华宝兴业海外中国股票(QDII )2014 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


HOLDINGS LTD - ADS 会控 股有 限公 司 US


5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 基金。


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查, 也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ,无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。


5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 人民 币元 ) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 542,998.05 3 应收股 利 65,671.36 4 应收利 息 758.52 5 应收申 购款 917,372.58 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 华宝兴业海外中国股票(QDII )2014 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页


8 其他 - 9 合计 1,526,800.51


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 62,698,899.53 报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,649,598.35 减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 6,281,802.44 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 62,066,695.44


§7 基金管 理人运用 固有资金 投资本基金 交易明 细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 :


华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金基 金合 同;


华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书;


华宝兴 业海 外中 国成 长股 票型证 券投 资基 金托 管协 议;


基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程;


基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ;


基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 华宝兴业海外中国股票(QDII )2014 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页


8.2 存放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 8.3 查阅方 式 投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ,查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各 种定期 和临 时公 告。 华宝兴业基金管理有限公司 2014 年10 月24 日