华宝兴业动力 组合股票型 证券投资基 金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2014 年 10 月 22 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但不保 证基金 一定 盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2014 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业动 力组 合股 票
基金主 代码 240004
交易代 码 240004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 11 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,115,516,778.44 份
投资目 标
通过对 基金 组合 的动 态优 化管理 ， 使 基金 收益 持续 稳
定超越 比较 基准 ， 并 追求 单位风 险所 获得 的超 额收 益
最大化 。
投资策 略
本基金 根据 中国 股市 价值 驱动因 子与 成长 驱动 因子
的变动 趋势 ， 调整评 估个 股 “价 值因 子” 与 “成长 因
子” 的权 重比 例， 自下 而上 精选个 股 ， 获 取超 额收 益。
业绩比 较基 准
80%上证 180 指数收 益率 与深证 100 指数收 益率 的流
通市值 加权 平均+20% 上证 国债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只积 极型 的股 票投资 基金 ， 属 于证 券投 资
基金中 的中 高风 险品 种。
基金管 理人 华宝兴 业基金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 172,759,639.93
2.本期 利润
342,292,741.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1758
4.期末 基金 资产 净值 2,345,293,681.28
5.期末 基金 份额 净值 1.1086
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 18.18% 0.79% 10.53% 0.72% 7.65% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2005 年11 月17 日至 2014 年9 月 30 日）
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注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2006 年3 月
31 日，本 基金 已达 到合 同规定的 资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘自强
投资副总
监、本基
金基金经
理
2008 年3 月
19 日
- 13 年
硕士。2001 年 7 月至
2003 年 7 月，在 天同
证券任研究员，2003
年 7 月至 2003 年 11
月，在中原证券任行
业研究部副经理，
2003 年 11 月至 2006
年 3 月，在 上海 融昌
资产管理公司先后任
研究员、研究总监。
2006 年 5 月加入 华宝
兴业基金管理有限公
司，先后任高级分析
师、研究部总经理助
理、基金经理助理职
务，2008 年 3 月至今
任华宝兴业动力组合
股票型证券投资基金
的基金 经理，2010 年
6 月至 2012 年 1 月兼
任华宝兴业宝康消费
品证券投资基金基金
经理，2012 年 4 月起
任投资 副总 监。
注：1、任职 日期 以及 离任日期 均以 基金 公告 为准 。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业动 力组 合股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 华宝兴业动力组合股票 2014 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 。 本报 告期内 ，本 基金 没有 发现 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
7 月市 场在 政策 继续 放松 的影响 下出 现企 稳反 弹， 在信贷 放松 的推 动下 ，地 产销售 开始 出现
回暖， 各地 限购 政策 也纷 纷放松 ，地 产股 成为 了这 一阶段 的龙 头板 块。 同时 ，海外 经济 复苏 ，大
宗商品 价格 反弹 ，也 刺激 了有色 、采 掘等 板块 。而 小盘股 由于 中报 风险 释放 ，在季 度初 出现 大幅
度下跌 后， 也受 主板 的带 动快速 止跌 ，市 场热 情开 始不断 提高 。8 月市 场在 前期大 幅拉 升后 开始
横盘整 理， 前期 龙头 地产 、银行 等板 块上 涨乏 力， 热点开 始向 低估 值的 二线 蓝筹、 国企 改革 受益
企业转 换， 同时 ，前 期表 现相对 滞后 的小 盘股 开始 发力， 各种 热点 层出 不穷 。9 月市场 在横 盘整
理后重 新进 入快 速拉 升， 央行对 五大 行进 行大 额定 向宽松 ，随 后又 调低 回购 中标利 率， 显示 出较
强的放 松意 愿。 同时 ，市 场开始 进入 狂热 阶段 ，全 市场 近1/10 的股票 停盘 ，大量公 司进 行重 组、
引入市 值管 理等 ，小 盘股 开始纷 纷脱 离基 本面 ，估 值水平 大幅 上升 。
在操作 方面 ，本 基金 较为 及时的 在小 盘股 大跌 前进 行了降 仓， 因此 在季 度初 小盘股 大幅 下跌
的过程 中很 好的 回避 了风 险。但 是， 未能 在大 盘蓝 筹股方 面实 现提 前布 局， 导致上 涨过 程中 表现
滞后。 此后 开始 加紧 结构 调整的 工作 ，在 积极 寻找 新的投 资标 的的 同时 ，继 续清理 了部 分不 达预
期的品 种， 另外 ，出 于回 避风险 的考 虑减 持了 部分 获利较 高的 强势 股。 目前 动力组 合的 仓位 仍保
持在中 等偏 低水 平， 主要 依靠品 种优 化来 维持 超额 收益。 从效 果来 看， 三季 度业绩 虽不 算突 出，
但仍保 持了 较好 的水 平。 华宝兴业动力组合股票 2014 年第 3 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为18.18% ，同 期业 绩比 较基准收 益率 为
10.53% ，基 金表 现领 先业 绩基 准 7.65%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
三季度 的市 场表 现在 很大 程度上 与当 前的 经济 现状 出现了 背离 ，虽 然政 府政 策转向 明显 ，但
是， 由 于前 期经 济下 滑程 度较大 ， 目 前的 放松 政策 能否立 刻带 来复 苏上 行的 趋势还 是有 待观 察的 。
另外， 在憧 憬改 革红 利的 同时， 市场 忽视 了改 革成 本的存 在， 这本 身也 是比 较危险 的。 而从 小盘
成长股 的角 度来 看， 抛弃 基本面 的炒 作也 带来 了较 大的风 险。 因此 ，对 于未 来市场 的走 势， 管理
人认为 更多 维系 于情 绪的 变化， 一旦 这种 乐观 情绪 受到打 击， 回落 的风 险将 会很大 。
综合目 前的 市场 情况 ，我们 认为 可适 当控 制仓 位， 在市场 情绪 未出 现较 大变 化前， 仍然 要积
极寻找 热点 和机 会， 通过 较为频 繁的 切换 ，获 取超 额收益 。在 个股 选择 的过 程中， 这一 阶段 要更
加注重 价值 底线 ，回 避累 积涨幅 过大 、估 值水 平过 高的品 种。 而市 场情 绪一 旦发生 变化 ，要 及时
降低仓 位。 未来 本基 金将 更加注 重投 资的 安全 性， 重点通 过自 下而 上的 选股 模式， 选取 可靠 的投
资品种 ，适 时调 整仓 位与 行业配 置， 为持 有人 进一 步创造 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,897,898,217.70 79.20
其中： 股票
1,897,898,217.70 79.20
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
100,000,000.00 4.17
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
350,870,446.33 14.64
7 其他资 产
47,642,241.05 1.99
8 合计
2,396,410,905.08
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 44,211,088.26 1.89
C 制造业 1,297,111,560.33 55.31
D
电力 、 热力、 燃气 及水 生产和供 应
业
36,133,740.88 1.54
E 建筑业 31,705,310.25 1.35
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 43,424,000.00 1.85
H 住宿和 餐饮 业 21,999,032.00 0.94
I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 216,598,598.04 9.24
J 金融业 - -
K
房地产 业
13,020,000.00 0.56
L
租赁和 商务 服务 业
45,368,060.10 1.93
M 科学研 究和 技术 服务 业 97,686,442.65 4.17
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 18,605,762.23 0.79
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
32,034,622.96 1.37
S 综合 - -
合计 1,897,898,217.70 80.92
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002358 森源电 气 1,900,000 58,710,000.00 2.50
2 300339 润和软 件 2,000,611 51,135,617.16 2.18
3 002055 得润电 子 3,649,911 46,244,372.37 1.97
4 002501 利源精 制 2,407,309 42,055,688.23 1.79
5 300125 易世达 1,758,022 40,241,123.58 1.72
6 300079 数码视 讯 2,400,514 36,607,838.50 1.56
7 002115 三维通 信 4,400,043 35,772,349.59 1.53
8 600270 外运发 展 2,200,000 35,156,000.00 1.50
9 002623 亚玛顿 1,299,865 34,862,379.30 1.49
10 600138 DR 中青旅 2,100,000 34,524,000.00 1.47
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五 名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基金管理人没 有发现本 基 金投资的前十 名证券的 发 行主体在报告 期内被监 管 部门立案调查 ，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。 华宝兴业动力组合股票 2014 年第 3 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 352,228.97
2 应收证 券清 算款 28,810,320.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 219,441.73
5 应收申 购款 18,260,249.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 47,642,241.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002358 森源电 气 58,710,000.00 2.50 临时停 牌
2 300125 易世达 40,241,123.58 1.72 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,720,804,987.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,037,521,370.72
减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 642,809,579.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,115,516,778.44
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 华宝兴业动力组合股票 2014 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,478,477.47
报告期 期间 买入/申购总 份额 -
报告期 期间 卖出/赎回总 份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,478,477.47
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.07
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业动 力组 合股 票型 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
8.3 查阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
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