华富收益增 强债券型证 券投资基 金2014 年
第 3 季度报 告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年10 月24 日
华富收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 10 月 23 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2014 年7 月1 日至 2014 年 9 月 30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富收 益增 强债 券
基金主 代码 410004
交易代 码 410004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 560,343,559.58 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于固 定收 益类产 品， 在维 持资 产
较高流 动性、 严格 控制 投 资风险、 获得 债券 稳定
收益的 基础 上， 积极 利用 各种稳 健的 金融 工具 和
投资渠 道， 力争 基金 资产 的持续 增值 。
投资策 略
本基金 以系 统化 研究 为基 础， 通 过对 固定 收益 类
资产的 主动 配置 获得 稳定 的债券 总收 益， 并通 过
新股申 购、 转债 投资 等品 种的主 动投 资提 升基 金
资产的 增值 效率 。投 资策 略主要 包括 纯固 定收
益、新 股申 购、 转债 投资 等。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 债券型 证券 投资 基 金， 预期 其长 期平
均风险 和收 益高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基
金、股 票型 基金 。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 华富收 益增 强债 券A 华富收 益增 强债 券B
下属两 级基 金的 交易 代码 410004 410005
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 379,191,412.17 份 181,152,147.41 份 华富收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
华富收 益增 强债 券A 华富收 益增 强债 券B
1．本期 已实 现收 益 21,757,041.16 10,048,919.77
2． 本期 利润 47,910,332.11 22,375,644.62
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.1269 0.1271
4． 期末 基金 资产 净值 492,444,631.24 235,011,727.04
5． 期末 基金 份额 净值 1.2987 1.2973
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富收益增强债券A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.04% 0.40% 1.66% 0.25% 9.38% 0.15%
华富收益增强债券B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.92% 0.40% 1.66% 0.25% 9.26% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金投 资债 券、 货币 市场工 具等 固定 收益 类金 融工具 的投 资比 例不
低 于 基金 资产的 80% ， 投 资股 票、 权证 等权 益类 资产的 投 资比 例不 超过 基金 资产 的 20%。 本基 金投
资于现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5%。 本 基金 不 直接 在二 级市场
买入股 票等 权益 类资 产， 但可以 参与 一级 市场 新股 申购和 新股 增发 ，并 持有 因在一 级市 场申 购所
形成的 股票 以及 因可 转债 转股所 形成 的股 票。 本基 金还可 以持 有股 票所 派发 的权证 、可 分离 债券
产生的 权证 。本 基金 建仓 期为2008 年5 月 28 日至11 月 28 日 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合合 同约 定。 本报 告期 内，本 基金 严格 执行 了《 华富收 益增 强债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》
的相关 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟
华富收益增强
债券型基金经
2011 年10 月
10 日
- 十年
中南财 经政 法大 学经 济学 学士、
本科学 历， 曾任 珠海 市商 业银行华富收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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理、华富货币
市场基金经
理、华富保本
混合型基金经
理、华富灵活
配置混合型基
金经理、华富
恒富分级债券
型基金经理、
华富恒财分级
债券型基金经
理、公司公募
投资决策委员
会成员、固定
收益部 总监
资金营 运部 交易 员， 从事 债券研
究及债 券交 易工 作，2006 年 11
月加入 华富 基金 管理 有限 公司，
曾任债 券交 易员 、华 富货 币市场
基金基 金经 理助 理、 固定 收益部
副总监 。
注：这 里的 任职 日期 指公 司作出 决定 之日 ，证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成 交量的 5% 的情 形。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
2014 年三 季度 ， 中国经 济 延续了 二季 度的 缓慢 下滑 趋势 ，PPI、 工业 产出 、PMI 以及 楼市 销量
均低于 市场 的预 期， 我们 判断经 济增 速仍 处于 寻底 阶段。 海外 经济 方面 ，欧 美分化 加剧 ，美 国经
济 增 速被 上调， 加息 周期临 近， 全球 资金 流向 在9 月份重 现类 似2013 年 5 月的 风 暴， 海 外股 市大
幅调整 ，各 国货 币汇 率的 波动加 剧， 欧元 区的 负利 率已导 致欧 元套 息交 易重 现，进 而带 来欧 元资
产的受 损。
三季度 的债 券市 场整 体高 位震荡 ，波 动不 大。9 月份 受到 8 月 宏观 经济 和信 贷金融 数据 大幅
低于预 期的 刺激 ，利 率品 出现一 波上 涨， 长端 国债 的收益 率下 行较 多。 而信 用债的 表现 则相 对弱
一 些， 短融 的收 益率 变化不 大， 中票 收益 率小 幅下行 ， 企 业债 则因 配置 需求的 刚 性表 现相 对较 好。
三季度 的股 市结 构牛 市加 速，两 融新 增200 只股 票， 融 资余 额突破 6000 亿， 国企 改革 、沪 港通
等主题 个股 活跃 ，相 关转 债涨幅 明显 。
三季度 本基 金受 益于 转债 的大幅 上涨 ，净 值表 现较 好。操 作上 本基 金减 持了 部分涨 幅过 大的
转债品 种， 组合 整体 杠杆 有所下 降。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于 2008 年5 月28 日 正 式成 立。 截止到 2014 年 9 月 30 日 ，华 富收 益增强 A 类基 金份
额净 值为 1.2987 元， 累计份 额 净值为 1.6107 元， 本 报告期 的份 额累 计净 值增 长率 为11.04%，同
期 业 绩比 较基 准收 益率为1.66% ； 华富 收益 增强 B 类基 金 份额 净值为 1.2973 元， 累 计份 额净 值为
1.5793 元， 本报 告期 的份额 累 计净 值增 长率为 10.92%， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 1.66%。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，我 们认 为北 戴河会 议政 府定 调通 过体 制改革 和国 企混 合所 有制 来换取 未来 经济
复 苏 是一 条正 确的 道路， 如 果 顺利 执行 落实， 经济有 望 企稳 回升， 权益 市场仍 将 维持 结构 性牛 市。
整体偏 宽松 的货 币环 境有 利于债 市牛 市行 情的 延续 ，继续 维持 组合 适度 杠杆 套息的 操作 策略 。可
转债方 面， 我们 将重 点把 握个券 的交 易机 会。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。 华富收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 101,249,639.07 9.66
其中： 股票
101,249,639.07 9.66
2 固定收 益投 资
825,834,320.60 78.81
其中： 债券
825,834,320.60 78.81
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
74,182,175.36 7.08
7 其他资 产
46,675,741.19 4.45
8 合计
1,047,941,876.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 21,958,944.00 3.02
C 制造业 79,290,695.07 10.90
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储和 邮政 业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - - 华富收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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合计 101,249,639.07 13.92
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002683 宏大爆 破 688,800 21,958,944.00 3.02
2 002347 泰尔重 工 1,595,641 19,578,515.07 2.69
3 300146 汤臣倍 健 480,000 14,068,800.00 1.93
4 002250 联化科 技 840,000 13,272,000.00 1.82
5 300145 南方泵 业 504,000 10,568,880.00 1.45
6 000731 四川美 丰 1,000,000 8,600,000.00 1.18
7 600422 昆明制 药 250,000 6,947,500.00 0.96
8 601965 中国汽 研 450,000 6,255,000.00 0.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 30,087,000.00 4.14
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,023,000.00 1.38
其中： 政策 性金 融债 10,023,000.00 1.38
4 企业债 券 564,839,389.76 77.65
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 220,884,930.84 30.36
8 其他 - -
9 合计 825,834,320.60 113.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113003 重工转 债 420,000 57,472,800.00 7.90
2 124177 13 乌高 新 350,000 35,105,000.00 4.83
3 127002 徐工转 债 304,041 34,649,120.44 4.76
4 122833 11 赣城 债 330,000 33,594,000.00 4.62
5 124466 13 邕城 投 300,000 32,325,000.00 4.44
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报 告编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 59,403.04
2 应收证 券清 算款 25,999,951.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,670,066.30
5 应收申 购款 2,946,320.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 46,675,741.19
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113003 重工转 债 57,472,800.00 7.90
2 127002 徐工转 债 34,649,120.44 4.76
3 110015 石化转 债 25,076,900.00 3.45
4 110018 国电转 债 22,110,170.40 3.04
5 113005 平安转 债 21,890,000.00 3.01
6 110020 南山转 债 16,876,500.00 2.32
7 110012 海运转 债 8,967,200.00 1.23 华富收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富收 益增 强债 券A 华富收 益增 强债 券B
报告期 期初 基金 份额 总额 416,909,346.32 176,998,937.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额 34,964,987.39 46,936,039.66
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 72,682,921.54 42,782,829.74
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 379,191,412.17 181,152,147.41
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、华 富收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
2、华 富收 益增 强债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
3、 华富 收益 增强 债券 型证券 投 资基 金招 募说 明书
4、报 告期 内华 富收 益增 强 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披露 的各 项公 告 华富收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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8.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查阅 方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
