华夏复兴股票型证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年十月二十四日
华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏复兴股票
基金主代码 000031
交易代码 000031
基金运作方式 本 基 金 在 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 的 一 年 内 以
封闭式基金方式运作， 自封闭期满之日起 以开
放式基金方式运作。
基金合同生效日 2007 年 9 月 10 日
报告期末基金份额总额 2,459,334,196.09 份
投资目标 秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、
全球视野考察我国经济、 行业以及个股的成长
前景， 着眼于公司外部环境、 公司内部品质两
个基本评估维度， 通过多层筛选机制构建高品
质的投资组合， 追求基金资产的持续增值， 力
争为投资者创造超额回报。
投资策略 本基金的资产 配置采用 “ 自上而 下 ” 的 多因素分
析决策支持系统， 综合定性分析和定量分析手
段， 根据全球经济发展形势以及中国经济发展
趋势的判断， 对股 票市场、 债券市场未来一段
时间内的风险收益特征做出合理预测， 从而确
定基金资产在股票、 债券、 现金三大类资产之
间的投资比例， 并随着各类资产风险收益特征
的相对变化， 适时动态地调整股票、 债券和货
币市场工具的投资比例， 以规避或控制市场风
险， 提高基金收益率水平。 本基金投资从经济
增长的长期规律和全球视野出发， 采取价值型
投 资 策 略 ， 选 择 具 有 长 期 竞 争 力 和 稳 定 成 长
性， 且预期估值水平低于市场或行业平均水平
的股票， 以及已经度过基本面拐点， 且预期估华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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值低于其长期平均水平的股票进行投资。
业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指
数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 上 证 国 债 指
数。 基准收益率= 沪深 300 指数收益率× 80% ＋
上证国债指数收益率× 20% 。
风险收益特征 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、
债券基金和混合基金， 属于高风险、 高收益的
品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年7 月1日-2014 年9月30 日)
1.本期 已实 现收 益 105,398,046.94
2.本期 利润 474,172,705.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1828
4.期末 基金 资产 净值 3,732,025,065.27
5.期末 基金 份额 净值 1.517
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.15% 0.93% 10.72% 0.72% 3.43% 0.21%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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华夏复 兴股 票型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2007 年 9 月 10 日 至 2014 年 9 月 30 日 ）
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
崔同魁
本 基 金 的
基金经 理
2012-07-16 - 6 年
清华大 学工 学硕 士。2008 年
7 月 加 入 华 夏 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 行 业 研 究 员 、 基
金经理 助理 等。
刘金玉
本 基 金 的
基金经 理
2014-01-17 - 12 年
南 京 大 学 管 理 学 硕 士 。 曾 任
中 国 平 安 保 险 集 团 资 产 管 理
中 心 研 究 员 ， 华 夏 基 金 管 理
有 限 公 司 行 业 研 究 主 管 ， 泰
达 宏 利 基 金 研 究 部 副 总 监 、
泰 达 宏 利 价 值 优 化 型 周 期 类
行 业 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（2010 年 3 月 5 日至 2013 年
7 月 24 日期 间） 、泰 达宏 利
首 选 企 业 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 （2011 年 3 月 8
日至 2013 年 7 月 24 日期间）
等。2013 年 8 月 起 任 职 于 华
夏基金管理有限公司。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《 证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指 导意见》、
基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理
和运用基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度， 国际方面， 美 国经济持续复苏， 企业投资增长， 失业人口下降； 欧
洲经济疲弱， 下调了经济增长预期和通胀预期， 并推出了一系列宽松政策； 新兴
市场受全球流动性宽松影响， 资金持续流入， 资本市场出现明显反弹。 国内方面，
房地产市场仍处于下行区间， 工业增加值和发 电量增速一定程度回落， 政府则保
持了 “定力”，主基调转为改革，陆续出台电力体制改革、国企改革等措施。
在市场化改革的大背景和 “沪港通”将带来海外资金流入的预期下， A 股三
大板块均出现上涨行情，其中沪深 300 指数和中小板指数涨幅较大。行业方面，
TMT 、电力设备及新能源、有色等板块涨幅较大；风格方面，军工、土地流转、华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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国企改革、 小市值公司转型、 汽车快修与后市场服务等主题性投资机会活跃， 整
体呈现普涨局面。
报告期内， 本基金提高了仓位水平， 并调整了组合， 除继续持有长期看好的
移动互联网、 传媒等行业中的高成长型公司外， 还增持 了一些向新兴行业转型且
主业稳健、具有重估空间的公司，基金净值有所增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.517 元， 本报告期份额净值增
长率为 14.15% ，同期业绩比较基准增长率为 10.72% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度，国际方面，美国量化宽松政策退出路径明确，可能将于 10 月
底结束，首次加息将推迟至 2015 年；欧洲央行受制于低迷经济，流动性仍将宽
松。 国内方面， 改革成为主基调， 以 “依法治国 ”为主题的十八届四中全会将出
台或推 动哪些实质性改革措施尤其值得关注， 这些改革措施短期将影响投资主题
的转换与持续程度， 长期将影响市场风险偏好的变化。 在信贷和限购政策放松的
背景下， 房地产市场可能逐步见底企稳， 带动经济止跌回升。4 季度市场维持震
荡上行的可能性较大，围绕改革和转型的结构性投资机会仍将层出不穷。
4 季度， 基于对改革的信心， 本基金在投资策略上仍将保持较高仓位， “自
上而下 ”结合“自下而上 ”继续优化组合结构， 一方面关注能够持续两到三年的
改革方向， 如可再生能源配额制出台后对能源结构的影响； 另一方面精选有长期
成长空间且具有转型成功潜力的个股， 进 一步提高持股集中度。 此外， 本基金还
将关注 “沪港通”的推出对大盘蓝筹股的重估机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 3,332,995,385.19 84.40 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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其中： 股票 3,332,995,385.19 84.40
2 固定收 益投 资 182,098,013.47 4.61
其中： 债券 182,098,013.47 4.61
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 140,000,000.00 3.54
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 281,783,643.72 7.14
7 其他各 项资 产 12,374,672.49 0.31
8 合计 3,949,251,714.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 100,053,298.98 2.68
B 采矿业 61,963,381.44 1.66
C 制造业 2,435,732,524.06 65.27
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 15,674,979.10 0.42
E 建筑业 77,598,254.52 2.08
F 批发和 零售 业 121,860,275.27 3.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 306,561,567.72 8.21
J 金融业 - -
K 房地产 业 55,041,548.48 1.47
L 租赁和 商务 服务 业 56,440,850.40 1.51
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 13,178,900.00 0.35
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 88,889,805.22 2.38
S 综合 - -
合计 3,332,995,385.19 89.31
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002690 美亚光 电 4,331,362 196,037,444.12 5.25
2 300367 东方网 力 1,409,801 142,389,901.00 3.82
3 002649 博彦科 技 2,992,538 109,886,897.77 2.94
4 300248 新开普 3,717,447 106,542,031.02 2.85
5 300153 科泰电 源 6,088,132 102,767,668.16 2.75
6 002488 金固股 份 4,006,680 95,599,384.80 2.56
7 000529 广弘控 股 9,279,361 92,422,435.56 2.48
8 002094 青岛金 王 5,397,788 80,750,908.48 2.16
9 300162 雷曼光 电 2,799,771 78,505,578.84 2.10
10 002325 洪涛股 份 7,432,783 77,598,254.52 2.08
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 180,125,000.00 4.83
其中： 政策 性金 融债 180,125,000.00 4.83
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,973,013.47 0.05
8 其他 - -
9 合计 182,098,013.47 4.88
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140430 14 农发 30 700,000 70,154,000.00 1.88
2 140204 14 国开 04 500,000 50,120,000.00 1.34
3 130317 13 进出 17 500,000 49,960,000.00 1.34
4 100225 10 国开 25 100,000 9,891,000.00 0.27
5 128003 华天转 债 9,637 1,315,286.67 0.04 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,600,788.23
2 应收证 券清 算款 - 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 0.50
4 应收利 息 3,665,071.72
5 应收申 购款 7,108,812.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,374,672.49
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128003 华天转 债 1,315,286.67 0.04
2 110023 民生转 债 657,726.80 0.02
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
流通受 限情 况说 明
1 002649 博彦科 技 6,682,514.58 0.18 非公开 发行 流通 受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,715,318,742.96
本报告 期基 金总 申购 份额 101,452,795.92
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 357,437,342.79
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,459,334,196.09
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 7 月 19 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管
理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2014 年 8 月 21 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 8 月 28 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
吉林银行股份有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 6 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 9 月 9 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
包商银行股份有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 11 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 13 日发布华夏基金管理有限公司公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 3 季度，华夏基金持续保持较为稳健的投资风格并继续以客户需求
为导向，努力提高客户资金管理的便利性：（1 ）活期通客户端 V2.0 版本上线，
为客户打造财富管理和生活管理的移动金融服务平台；（2）网上交易平台上线
中国银行卡的开户及交易功能， 提高客户使用的便利性； （3） 与银联 通合作 “全
民付金融超市 ”项目， 在银联通的服务支持下， 向客户提供基金直销交易功能以
及信息服务。 华夏复兴股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
