华夏优势增长股票型证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年十月二十四日
华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
1
§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
2
§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏优势增长股票
基金主代码 000021
交易代码 000021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 11 月 24 日
报告期末 基金份额总额 9,284,701,709.26 份
投资目标 追 求 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下 实 现 基 金 资 产
的稳健、持续增值。
投资策略 本基金主要采 取 “ 自下 而上 ” 的 个股精选 策略 ，
以 GARP 模型为基础， 结合严谨、 深入的基本
面 分 析 和 全 面 、 细 致 的 估 值 分 析 和 市 场 面 分
析， 精选出具有清晰、 可持续的业绩增长潜力
且被市场相对低估、 价格处于合理区间的股票
进行投资。 同时， 考虑 到我国股票市场的波动
性， 基金将主动进行资产配置， 即根据对宏观
经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，
调整基金在股票、 债券等资产类别上的投资比
例， 以降低投资风险 ， 提高累积收益。 本基金
债券投资将以优化流动性管理、 分散投资风险
为主要目标， 同时根据需要进行积极操作， 以
提高基金收益。
业绩比较基准 本 基 金 股 票 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 富 时 中 国
A600 指 数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 中 债
综合指数 （财富） 。 基准收益率= 富时中国 A600
指数收益率× 80% ＋中 债综合指数 （财富） 收益
率× 20% 。
风险收益特征 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、
债券基金和混合基金， 属于较高风险、 较高收华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
3
益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年7 月1日-2014 年9月30 日)
1.本期 已实 现收 益 235,667,541.06
2.本期 利润 871,750,451.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0887
4.期末 基金 资产 净值 11,603,461,903.38
5.期末 基金 份额 净值 1.250
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.67% 0.73% 11.70% 0.70% -4.03% 0.03%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏优 势增 长股 票型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 11 月 24 日至 2014 年 9 月 30 日 ） 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
4
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郑晓辉
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 副
总经理
2013-05-10 - 11 年
北 京 大 学 金 融 学 博
士 。 曾任 长 盛基 金研
究员、 基金 经理 助理 、
同 盛 证券 投 资基 金基
金经理（2006 年 11
月 29 日至 2008 年 4
月 26 日 期间 ） 等。
2008 年 5 月加 入华 夏
基金管 理 有 限公 司，
曾 任 投资 经 理、 机构
投 资 部总 经 理助 理、
机 构 投资 部 副总 经理
等。
钱悦
本 基 金 的
基金经 理
2013-06-28 - 10 年
南 京 大学 — 荷兰 马斯
特 里 赫 特 管 理 学 院
IMBA 。2004 年 3 月
加 入 华夏 基 金管 理有
限 公 司， 曾 任高 级研
究 员 、投 资 研究 部副
总监等 。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
5
孙振峰
本 基 金 的
基金经 理
2013-06-28 - 10 年
复 旦 大 学 经 济 学 博
士 。 曾任 银 河基 金研
究员、 基金 经理 助理 、
银 河 竞争 优 势成 长股
票 型 证券 投 资基 金基
金经理 （2009 年 7 月
16 日至 2011 年 11 月
1 日 期间 ） 、银 河蓝
筹 精 选股 票 型证 券投
资 基 金 基 金 经 理
（2010 年 7 月 16 日
至 2011 年 11 月 1 日
期间） 等。 2011 年 11
月 加 入华 夏 基金 管理
有 限 公司 ， 曾任 华夏
成 长 证券 投 资基 金基
金经理 （2012 年 4 月
5 日至 2013 年 6 月 28
日期间 ）等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《 证券投资基金管理公司公平交易制
度指导 意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理
和运用基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
6
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度， 国际方面， 海外经济持续复苏， 但地缘政治风险依然突出， 市场对
美联储加息预期增强， 美元走势强劲， 大宗商品疲弱。 国内方面， 经济呈现明显
回落态势， 信贷、 发电量、 工业等数据显示实体经济需求不足， 房 地产投资和销
售未见好转。 在经济步入 “新常态”的背景下， 宏观调控政策导向发生变化， 调
结构、 促改革的重要性上升。 央行继续引导融资成本和利率体系下行， 地方政府
也尝试出台稳定地产销售的政策。 资本市场方面， “沪港通”稳步推进， 并购重
组、市值管理等行为盛行。
A 股市场在 “沪港通 ”等政策预期下， 指数反弹幅度较大， 场外新增资金明
显流入， 市场持续活跃。 低估值的大蓝筹和低市值的中小盘股跑赢市场， 新能源
汽车、军工等主题投资轮番表现，而本基金重仓的白马蓝筹股依然偏弱。
报告期内， 本基金仓位有所上升， 适度增持了部分估值相对合理、 发展 空间
较大的中小股票和部分低估值蓝筹股。 但由于部分重仓股表现欠佳， 本基金本报
告期整体投资效果一般。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.250 元， 本报告期份额净值增
长率为 7.67% ，同期业绩比较基准增长率为 11.70% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 国际方面， 全球经济将继续呈现温和复苏态势。 国内方面， 经
济增长下台阶的趋势仍未结束， 但政府推动改革转型的政策将提升投资者风险偏
好， 为市场中期走好创造条件。 由于近期市场强势表现与短期 基本面数据有所背
离， 我们认为 4 季度股市进一步上升的空间有限， 需警惕市场继大幅反弹后可能
面临的阶段性调整风险。
4 季度， 本基金将继续秉承 “ 以业绩增长” 为核心的成长型投资理念， 重点
研究并跟踪业绩增长较为确定、行业成长空间较大、估值相对较为合理的个股。
同时注重 “自上而下” 的大类资产配置， 密切关注宏观刺激政策、 行业景气演变华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
7
催生的投资机会，在控制整体风险的基础上，不断优化投资组合。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 9,406,405,366.14 80.08
其中： 股票 9,406,405,366.14 80.08
2 固定收 益投 资 582,926,741.84 4.96
其中： 债券 582,926,741.84 4.96
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 79,002,318.50 0.67
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,334,383,142.57 11.36
7 其他各 项资 产 343,820,993.79 2.93
8 合计 11,746,538,562.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 96,917,174.30 0.84
B 采矿业 34,442,398.40 0.30
C 制造业 6,104,950,406.93 52.61
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 95,966,999.46 0.83
E 建筑业 30,710,550.64 0.26
F 批发和 零售 业 452,589,116.91 3.90
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 70,020,000.00 0.60
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 909,803,118.98 7.84
J 金融业 590,729,017.22 5.09 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
8
K 房地产 业 661,313,489.49 5.70
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 353,939,278.67 3.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 5,023,815.14 0.04
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,406,405,366.14 81.07
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 21,413,702 554,614,881.80 4.78
2 002353 杰瑞股 份 10,706,487 417,338,863.26 3.60
3 600535 天士力 8,000,000 332,640,000.00 2.87
4 000671 阳光城 23,500,000 296,100,000.00 2.55
5 300267 尔康制 药 6,515,535 243,485,542.95 2.10
6 000625 长安汽 车 17,480,757 239,486,370.90 2.06
7 600703 三安光 电 15,137,615 228,577,986.50 1.97
8 600690 青岛海 尔 14,000,000 221,200,000.00 1.91
9 000001 平安银 行 21,639,481 219,424,337.34 1.89
10 000028 国药一 致 4,005,289 207,073,441.30 1.78
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 570,541,000.00 4.92
其中： 政策 性金 融债 570,541,000.00 4.92
4 企业债 券 5,055,000.00 0.04
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 7,330,741.84 0.06
8 其他 - - 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
9
9 合计 582,926,741.84 5.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140410 14 农发 10 3,800,000 380,608,000.00 3.28
2 140213 14 国开 13 1,200,000 119,832,000.00 1.03
3 140212 14 国开 12 500,000 50,055,000.00 0.43
4 140429 14 农发 29 200,000 20,046,000.00 0.17
5 128007 通鼎转 债 43,081 5,381,506.20 0.05
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
10
投资的前十名证券的发行主 体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 3,014,315.58
2 应收证 券清 算款 322,948,852.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,028,952.82
5 应收申 购款 3,828,872.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 343,820,993.79
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110011 歌华转 债 1,336,904.40 0.01
2 128002 东华转 债 612,331.24 0.01
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 228,577,986.50 1.97 非公开 发行 流通 受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,191,809,358.38
本报告 期基 金总 申购 份额 138,730,339.22
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,045,837,988.34 华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
11
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 9,284,701,709.26
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 7 月 19 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管
理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2014 年 8 月 21 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 8 月 28 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
吉林银行股份有限公司 为代销机构的公告。
2014 年 9 月 6 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 9 月 9 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
包商银行股份有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 11 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 13 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 9 月 18 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行
股票的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公华夏优势增长股票型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
12
司之一。
2014 年 3 季度，华夏基金持续保持较为稳健的投资风格并继续以客户需求
为导向，努力提高客户资金管理的便利性：（1 ）活期通客户端 V2.0 版本上线，
为客户打造财富管理和生活管理的移动金融服务平台；（2）网上交易平台上线
中国银行卡的开户及交易功能， 提高客户使用的便利性； （3） 与银联 通合作 “全
民付金融超市 ”项目， 在银联通的服务支持下， 向客户提供基金直销交易功能以
及信息服务。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
