华夏回报二号证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年十月二十四日
华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
1
§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏回报二号混合
基金主代码 002021
交易代码 002021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 8 月 14 日
报告期末基金份额总额 5,426,890,106.75 份
投资目标 尽量避免基金资产损失， 追求每年较高的绝对
回报。
投资策略 正确判断市场走势， 合理配置股票和债券等投
资工具的比例， 准确选择具有投资价值的股票
品种和债券品种进行投资， 可以在尽量避免基
金 资 产 损 失 的 前 提 下 实 现 基 金 每 年 较 高 的 绝
对回报。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为绝对回报标准， 为同期
一年期定期存款利率。
风险收益特征 本基金是混合型基金， 风险高于债券基金和货
币市场基金， 低于股票基金。 本基金以绝对回
报为目标，预期风险较低。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年7 月1日-2014 年9月30 日)
1.本期 已实 现收 益 126,001,360.25
2.本期 利润 535,178,945.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0948
4.期末 基金 资产 净值 6,456,209,420.23 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.期末 基金 份额 净值 1.190
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.68% 0.63% 0.76% 0.00% 7.92% 0.63%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏回 报二 号证 券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 8 月 14 日 至 2014 年 9 月 30 日 ）
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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王海雄
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
首 席 投 资
官
2014-01-02 - 21 年
经济学硕士。曾任海南
省国际信托投资公司证
券总部总经理助理、证
券营业部总经理，金元
证 券 证 券 营 业 部 总 经
理、投资管理总部总经
理、 公司 副总 裁等 。 2010
年 12 月 加入 华夏 基金 管
理有限公司，曾任华夏
基金（香港）有限公司
副行政 总裁 等。
黄立图
本 基 金 的
基金经 理
2014-01-17 - 6 年
中山大学金融学硕士。
曾 任 广 发 证 券 研 究 员
等。2011 年 4 月 加入 华
夏基金管理有限公司，
曾任研究员、基金经理
助理等 。
李冬卉
本 基 金 的
基金经 理
2014-05-23 - 8 年
英国兰卡斯特大学金融
学硕士。曾任中国国际
金融有限公司投资银行
部项目经理、资产管理
部研究 员等 。2010 年 11
月加入华夏基金管理有
限公司，曾任研究员、
投资经 理等 。
蔡向阳
本 基 金 的
基金经 理
2014-05-28 - 8 年
中国农业大学金融学硕
士。曾任天相投资顾问
有限公司、新华资产管
理股份有限公司研究员
等。 2007 年 10 月 加入 华
夏基金管理有限公司，
曾任研究员、基金经理
助理、 投资 经理 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《 证券投资基金管理 公司公平交易制
度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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和运用基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 本基金出现 1 次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况， 为 ETF 基金因 被动跟踪标
的指数和本基金发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度， 国际方面， 美国经济仍处于明显的复苏轨道， 量化宽松政策退出更
加明确， 美元持续走强， 美股高位横盘震荡； 欧洲经 济企稳， 但仍存在不确定性。
国内方面， 经济仍处于长期增速下台阶的过程中。8 月份经济增速、 工业增加值
增速明显回落，央行通过再贷款等方式保持货币政策稳定。房地产产业链低迷，
虽政府推出有效放松限购、 支持首套房等的政策， 仍难以扭转其走弱趋势。 市场
方面，3 季度 A 股主要指数在国企改革预期、 “ 沪港通”推出、 流动性宽松等因
素的推动下呈上升趋势。
报告期内， 本基金坚持长期投资为主， 以价值加成长、 “自下而上” 精选个
股的投资模式， 重点投资处于转型期的成长个股及稳定增长行业的个股， 积极关
注实体经济在转型期各个细分领域的成长机会。本基 金本报告期保持较高仓位，
主要投资了医药、 食品饮料、 互联网相关领域、 新能源汽车领域、 医疗服务和医
疗器械、 营销、 软件等行业的个股， 增持了新能源汽车行业、 医药行业个股及金
融地产等部分低估值个股，减持了部分预期业绩不确定的中小盘个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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截至 2014 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.190 元， 本报告期份额净值增
长率为 8.68% ，同期业绩比较基准增长率为 0.76% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 宏观经济格局不会发生大变化， 政府仍重点关注经济增速 底线，
可能出台各种支持政策扶持房地产产业链以实现其 “软着陆”， 政策效果需密切
关注。 A 股上市公司出现整体盈利上行趋势的可能性较小， 市场仍将维持结构性
牛市格局。
4 季度， 本基金将在坚持安全边际的前提下， 精选估值合理的个股投资。 坚
持持有医药、 食品饮料、 互联网、 新能源汽车、 医疗设备及医疗器械、 营销、 软
件等领域的核心成长股， 积极关注国企改革， 并寻找检测、 消防、 海工等小的细
分行业可能出现的投资机会，关注实体经济领域出现积极变化所带来的投资机
会，同时关注大消费领域稳定增长行业中部分估值合理的成长型个股。
珍惜基金份额持有 人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 4,458,077,323.63 66.23
其中： 股票 4,458,077,323.63 66.23
2 固定收 益投 资 1,695,638,467.70 25.19
其中： 债券 1,695,638,467.70 25.19
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 300,000,250.00 4.46
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 253,391,052.66 3.76
7 其他各 项资 产 24,014,281.72 0.36
8 合计 6,731,121,375.71 100.00 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基 金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 51,466,877.66 0.80
C 制造业 2,979,290,530.29 46.15
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 58,768,233.61 0.91
E 建筑业 242,697.60 0.00
F 批发和 零售 业 194,615,813.22 3.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 72,601,591.42 1.12
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 657,720,951.32 10.19
J 金融业 78,299,580.00 1.21
K 房地产 业 6,011,041.50 0.09
L 租赁和 商务 服务 业 243,354,709.97 3.77
M 科学研 究和 技术 服务 业 81,247,166.32 1.26
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 15,667,599.06 0.24
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 39,135.36 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 18,751,396.30 0.29
S 综合 - -
合计 4,458,077,323.63 69.05
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 17,111,056 443,176,350.40 6.86
2 600252 中恒集 团 13,208,932 186,113,851.88 2.88
3 600406 国电南 瑞 8,503,179 145,659,456.27 2.26
4 300104 乐视网 3,651,668 136,535,866.52 2.11
5 600597 光明乳 业 7,848,079 128,551,534.02 1.99
6 002400 省广股 份 4,772,104 119,970,694.56 1.86
7 002551 尚荣医 疗 4,157,877 112,761,624.24 1.75
8 000681 视觉中 国 4,252,112 110,214,743.04 1.71
9 600690 青岛海 尔 6,745,353 106,576,577.40 1.65 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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10 002385 大北农 7,661,063 105,646,058.77 1.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 75,318,800.00 1.17
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,248,513,000.00 19.34
其中： 政策 性金 融债 1,248,513,000.00 19.34
4 企业债 券 141,969,831.70 2.20
5 企业短 期 融 资券 80,880,000.00 1.25
6 中期票 据 130,015,000.00 2.01
7 可转债 18,941,836.00 0.29
8 其他 - -
9 合计 1,695,638,467.70 26.26
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 140352 14 进出 52 2,500,000 239,725,000.00 3.71
2 110221 11 国开 21 1,600,000 160,032,000.00 2.48
3 080216 08 国开 16 1,550,000 157,294,000.00 2.44
4 100236 10 国开 36 1,000,000 100,290,000.00 1.55
5 090205 09 国开 05 900,000 90,576,000.00 1.40
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 596,953.71
2 应收证 券清 算款 791,234.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,101,478.21
5 应收申 购款 1,524,615.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,014,281.72
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110018 国电转 债 11,322,309.60 0.18
2 110023 民生转 债 7,619,526.40 0.12
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,777,771,029.11
本报告 期基 金总 申购 份额 100,462,981.23
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 451,343,903.59
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,426,890,106.75
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 7 月 19 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管
理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2014 年 8 月 21 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 8 月 28 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
吉林银行股份有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 6 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 9 月 9 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
包商银行股份有限公司为代销机构的公告。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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2014 年 9 月 11 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 13 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 9 月 18 日发布 华夏基金管理 有限公司关于旗下基金投资非公开发行
股票的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 3 季度，华夏基金持续保持较为稳健的投资风格并继续以客户需求
为导向，努力提高客户资金管理的便利性：（1 ）活期通客户端 V2.0 版本上线，
为客户打造财富管理和生活管理的移动金融服务平台；（2）网上交易平台上线
中国银行卡的开户及交易功能， 提高客户使用的便利性； （3） 与银联 通合作 “全
民付金融超市 ”项目， 在银联通的服务支持下， 向客户提供基金直销交易功能以
及信息服务。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏回报二号证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏回报二号证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。 华夏回报二号证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
