华夏平稳增长混合型证券投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年十月二十四日
华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏稳增混合
基金主代码 519029
交易代码 519029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 8 月 9 日
报告期末基金份额 总额 2,379,773,922.33 份
投资目标 在运用 TIPP 投资组合保险策略进行风险预算
管理的基础上， 通过实施主动资产配置、 精选
证 券 投 资 、 金 融 衍 生 工 具 投 资 等 多 种 积 极 策
略，追求基金资产的持续、稳健增值。
投资策略 本基金将基于对宏观经济/ 政策、 证券市场估值
/ 趋势的综合分析， 主动判断市场时机， 进行积
极的资产配置。运用 TIPP 策略（时间不变性
投 资 组 合 保 险 策 略 ） ， 对 股 票 资 产 配 置 的 风 险
进行监控。 以价值投资理念为基础， 通过严谨、
深入的基本面分析， 追求具有健康、 可持续增
长潜力的股票； 同时结合估值水平分析和技术
面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，
从而在控制风险的基础上实现较高的回报。 债
券投资采取多种积极管理策略， 通过严谨的研
究发现价值被低估的债券和市场投资机会， 为
组合增加收益。 本基金将在严格控制风险的前
提下，主动进行权证投资。
业绩比较基准 本 基 金 股 票 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 富 时 中 国
A600 指 数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 中 债
综合指数 （财富） 。 基准收益率= 富时中国 A600
指数收益率× 50% ＋中 债综合指数 （财富） 收益
率× 50% 。 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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风险收益特征 本基金是混合型基金， 风险高于债券基金和货
币市场基金，低于股票基金。
基 金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年7 月1日-2014 年9月30 日)
1.本期 已实 现收 益 128,017,503.14
2.本期 利润 401,667,925.80
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1624
4.期末 基金 资产 净值 3,895,414,078.70
5.期末 基金 份额 净值 1.637
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.13% 0.92% 7.86% 0.44% 3.27% 0.48%
3.2.2 自基 金转 型以来 基金份 额累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收
益率变动的比较
华夏平 稳增 长混 合型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 8 月 9 日 至 2014 年 9 月 30 日 ） 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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注： 自 2006 年 8 月 9 日 起 ，由《 兴业 证券 投资 基金 基金合 同》 修订 而成 的《 华夏平 稳
增长混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 生效 。
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王海雄
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
首 席 投 资
官
2011-10-14 - 21 年
经 济 学硕 士 。曾 任海
南 省 国际 信 托投 资公
司 证 券总 部 总经 理助
理 、 证券 营 业部 总经
理 ， 金元 证 券证 券营
业 部 总经 理 、投 资管
理 总 部总 经 理、 公司
副总裁 等。 2010 年 12
月 加 入华 夏 基金 管理
有 限 公司 ， 曾任 华夏
基 金 （香 港 ）有 限公
司副行 政总 裁等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《 公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《 证券投资基金管理公司公平交易制华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理
和运用基金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利
益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
3 季度，国际方面，美国经济复苏态势显著，量化宽松政策退出更加明确，
美元走强， 美股主要指数高位盘整； 欧洲经济企稳， 但仍存在 不确定。 国内方面，
宏观经济受房地产产业链低迷的影响内生增长压力较大，债务违约情况显著增
加，8 月份经济增速、 工业增加值增速、 企业盈利情况均明显回落， 虽然政府通
过再贷款等方式保持货币政策稳定， 并通过逐步放开地产限购以期稳定需求， 但
并未逆转经济增速下台阶的趋势。市场方面，3 季度 A 股主要指数在国企改革、
“ 沪港通”等积极政策的推动下呈上升趋势。
报告期内， 本基金坚持长期投资为主， 以价值加成长、 “自下而上” 精选个
股的投资模式， 重点投资处于转型期的、 有长期发展空间的成长个股， 积极关注
实体经济在转型期各个细分领域的成长机会 ， 主要投资国企改革、 互联网相关领
域、 新能源汽车领域、 医药行业、 医疗服务和医疗器械、 营销、 软件 等行业的个
股， 增持了新能源汽车行业、 医药行业个股及金融地产等部分低估值个股， 减持
了游戏行业个股和部分预期业绩不确定的中小盘个股。 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.637 元， 本报告期份额净值增
长率为 11.13% ，同期业绩比较基准增长率为 7.86% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度， 宏观经济格局将保持稳定， 房地产产业链能否实现 “软着陆 ”
和改革政策将成为市场关注焦点。 受宏观经济影响， A 股上市公司出现整体盈利
上行趋势的可能性较小，市场仍将维持结构性牛市格局。
4 季度， 本基金将坚持持有互联网、 新能源汽车、 医药、 医疗设备及医疗器
械、 营销、 软件等领域 的核心成长股， 积极关注国企改革以及检测、 消防、 海工
等小的细分行业可能出现的投资机会， 关注实体经济领域出现积极变化所带来的
投资机会，同时关注大消费领域稳定增长行业中部分估值合理的成长型个股。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范 运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 3,473,828,243.11 88.12
其中： 股票 3,473,828,243.11 88.12
2 固定收 益投 资 323,042,954.40 8.19
其中： 债券 323,042,954.40 8.19
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 139,989,698.13 3.55
7 其他各 项资 产 5,497,662.01 0.14
8 合计 3,942,358,557.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 63,144,000.00 1.62
C 制造业 1,974,495,453.54 50.69
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 108,858,329.46 2.79
E 建筑业 61,499,268.50 1.58
F 批发和 零售 业 10,338,655.80 0.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 18,896,458.00 0.49
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 675,852,330.13 17.35
J 金融业 149,193,000.00 3.83
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 181,008,000.00 4.65
M 科学研 究和 技术 服务 业 101,630,767.50 2.61
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 128,911,980.18 3.31
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,473,828,243.11 89.18
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002551 尚荣医 疗 10,000,000 271,200,000.00 6.96
2 600406 国电南 瑞 12,899,923 220,975,680.99 5.67
3 002400 省广股 份 7,200,000 181,008,000.00 4.65
4 002690 美亚光 电 3,877,200 175,482,072.00 4.50
5 002594 比亚迪 3,069,558 149,886,517.14 3.85
6 300104 乐视网 3,999,950 149,558,130.50 3.84
7 600887 伊利股 份 5,200,000 134,680,000.00 3.46
8 600690 青岛海 尔 8,082,200 127,698,760.00 3.28
9 000669 金鸿能 源 5,312,754 108,858,329.46 2.79
10 002230 科大讯 飞 3,398,911 106,385,914.30 2.73 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资 产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 179,994,000.00 4.62
其中： 政策 性金 融债 179,994,000.00 4.62
4 企业债 券 142,717,752.00 3.66
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 331,202.40 0.01
8 其他 - -
9 合计 323,042,954.40 8.29
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 068007 06 首 都机 场债 1,100,000 110,011,000.00 2.82
2 120219 12 国开 19 800,000 79,840,000.00 2.05
3 140207 14 国开 07 400,000 40,092,000.00 1.03
4 140212 14 国开 12 400,000 40,044,000.00 1.03
5 122149 12 石化 01 331,040 32,706,752.00 0.84
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年 内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 840,363.87
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,240,142.80
5 应收申 购款 417,155.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,497,662.01
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110023 民生转 债 331,202.40 0.01
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,542,630,380.62
本报告 期基 金总 申购 份额 15,994,715.32
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 178,851,173.61
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,379,773,922.33
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 680,706.00
报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 -
报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 680,706.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.03
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明 细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 7 月 19 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、 监事、 高级管
理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2014 年 8 月 21 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 9 月 6 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2014 年 9 月 11 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司为代销机构的公告。
2014 年 9 月 13 日发布华夏基金管理有限 公司公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立华夏平稳增长混合型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告
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的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 3 季度，华夏基金持续保持较为稳健 的投资风格并继续以客户需求
为导向，努力提高客户资金管理的便利性：（1 ）活期通客户端 V2.0 版本上线，
为客户打造财富管理和生活管理的移动金融服务平台；（2）网上交易平台上线
中国银行卡的开户及交易功能， 提高客户使用的便利性； （3） 与银联 通合作 “全
民付金融超市 ”项目， 在银联通的服务支持下， 向客户提供基金直销交易功能以
及信息服务。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金兴业转型的文件；
9.1.2 《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏平稳增长混合型证券投资基金 托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
