金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
第 1 页 共 17 页
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金
2014年第3季度报告
2014年9月30日
基金管理人：金元惠理基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年十月二十四日
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 10
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金元惠理宝石动力混合
基金主代码 620001
交易代码 620001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月15日
报告期末基金份额总额 348,507,975.98份
投资目标
本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业， 追求
本基金资产的稳定收益与长期资本增值。
投资策略
在不同的市场阶段，本基金将分别从宏观经济情景、
各类资产收益风险预期等方面进行深入分析， 在股票
与债券资产之间进行策略性资产配置， 以使基金在保
持总体风险水平相对稳定的基础上， 优化基金资产组
合。 本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
3
计划与自下而上的选股计划组成。 资产配置计划贯穿
国内外宏观经济分析和行业优选策略， 即首先根据国
家政策、国内外经济形势以及各产业的生命周期，对
各行业投资价值进行优先排序， 确定各行业的投资比
重。选股计划采用金元惠理股票评级体系，对优选行
业内的上市公司进行综合评级， 精选出最有投资价值
的股票。 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组
合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 中信标普300指数×50%+中信国债指数×50%。
风险收益特征
本基金为一只稳健增长型的混合型基金， 其风险收益
特征从长期平均及预期来看，低于股票型基金，高于
债券型基金和货币市场型基金，属于中等预期收益、
中等预期风险的证券投资基金品种。
基金管理人 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日)
1.本期已实现收益 10,131,124.00
2.本期利润 33,433,103.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0928
4.期末基金资产净值 314,765,678.55
5.期末基金份额净值 0.9032
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
4
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 11.46% 0.61% 7.08% 0.44% 4.38% 0.17%
注： （1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金业绩比较基准为:中信标普300指数*50% + 中信国债指数*50%；
（3）本基金从2010年10月1日起正式转型为混合型证券投资基金。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007年 8月 15日至 2014年 9月 30日）
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
5
注： （1）本基金合同生效日为 2007 年 8 月 15 日，基金的建仓期系自 2007 年 8
月 15 日起至 2008 年 3 月 14 日，在建仓期末各项资产市值占基金净值的比率均
符合基金合同约定；
（2）本基金从 2010年 10月 1日起正式转型为混合型证券投资基金；
（3）本基金转型后业绩比较基准为:中信标普 300 指数*50% + 中信国债指数
*50%；
（4）本基金投资组合中，股票资产占基金资产的比例为 40%～60%，债券资产
占基金资产的比例为 35%～55%，权证不超过基金资产净值的 3%，现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；本报告期末各项资产市
值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
6
侯斌
本基
金基
金经
理
2011-12-22 - 12
金元惠理成长动力灵活配置
混合型证券投资基金和金元
惠理宝石动力混合型证券投
资基金基金经理， 上海财经大
学经济学学士。 曾任光大保德
信基金管理有限公司行业研
究员。 2010年6月加入本公司，
历任高级行业研究员， 金元惠
理成长动力灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助理
和金元惠理核心动力股票型
证券投资基金基金经理助理，
金元惠理核心动力股票型证
券投资基金基金经理。 12年基
金等金融行业从业经历， 具有
基金从业资格。
晏斌
本基
金基
金经
理
2013-1-18 - 11
金元惠理消费主题股票型证
券投资基金、 金元惠理价值增
长股票型证券投资基金、 金元
惠理新经济主题股票型证券
投资基金、 金元惠理宝石动力
混合型证券投资基金、 金元惠
理成长动力灵活配置混合型
证券投资基金和金元惠理核
心动力股票型证券投资基金
基金经理， 香港中文大学工商
管理硕士。 曾任招商基金管理
有限公司行业研究员， 上海惠
理投资管理咨询有限公司副
基金经理等。 2012年12月加入
本公司任投资副总监。 11年证
券、基金等金融行业从业经
历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法
规及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行
为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基
金之间可能的利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备
选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，重视交易执行环节的公平交
易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，以确保公平对待各投资组合。在
报告期内，本管理人对不同投资组合的交易价差、收益率进行分析，公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制定了《异常
交易监控与报告制度》 。本报告期，根据制度的规定，对交易进行了监控，未发
现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，本基金增持了机械设备、纺织服装、电子、交通运输、计算机等，
减持了通信、轻工制造、医药生物、化工、农林牧渔、电气设备、国防军工和公
共事业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
8
报告期内， 本基金份额净值增长率为11.46%， 业绩比较基准收益率为7.08%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度A股市场在周边动荡的国际市场环境下得以独善其身， 其主要逻辑是
国内“托底+改革”双管齐下的政策有效的控制了经济下行的尾部风险，而高风
险偏好的资金又继续借助融资融券等手段在场内不断加杠杆带来增量资金， 得以
维持中小市值及题材股炒作为特征的市场惯性上涨。
在9月2日召开的国务院常务会议上， 李克强总理盘活存量资金的思路没有
变化，四季度的经济增长还是要依靠投资加码。不过稳增长并不是重心，通过简
政放权推行调结构与创新才是施政方向，新兴产业是本届政府的最大“红利”。
PMI企稳不改经济中期渐进下行趋势。政策方面，以长带短的改革和微刺激
托底下，经济短期难以出现再次失速风险，但向上反弹的可能性更小；政策宽松
效果有限，基本面预期还有下调空间，短期聚焦土地改革。市场预期逐步回归基
本面，风险释放难以避免，建议控制仓位。持谨慎观点，配置方面以防御为先，
关注政策主题及军工、医药、新能源板块。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 170,881,906.33 46.12
其中：股票 170,881,906.33 46.12
2 固定收益投资 125,076,221.90 33.76
其中：债券 125,076,221.90 33.76
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 47,000,190.50 12.69
其中：买断式回购的买入返 --
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
9
售金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 23,988,630.10 6.47
7 其他资产 3,540,576.94 0.96
8 合计 370,487,525.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,422,174.10 1.72
B 采矿业 --
C 制造业 124,938,570.77 39.69
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
34,819.20 0.01
E 建筑业 --
F 批发和零售业 6,711,842.64 2.13
G
交通运输、仓储和邮政
业
24,145,166.40 7.67
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
6,111,317.22 1.94
J 金融业 3,518,016.00 1.12
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 --
N
水利、环境和公共设施
管理业
--
O 居民服务、修理和其他 --
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
10
服务业
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 170,881,906.33 54.29
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000916 华北高速 4,947,78024,145,166.40 7.67
2 601515 东风股份 1,730,43521,215,133.10 6.74
3 002004 华邦颖泰 803,09315,555,911.41 4.94
4 002309 中利科技 547,59912,425,021.31 3.95
5 002078 太阳纸业 2,830,48311,774,809.28 3.74
6 600685 广船国际 394,3209,964,466.40 3.17
7 600080 金花股份 656,7728,616,848.64 2.74
8 600422 昆明制药 250,1006,950,279.00 2.21
9 600713 南京医药 853,9246,711,842.64 2.13
10 600406 国电南瑞 354,7706,077,210.10 1.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 16,369,702.00 5.20
2 央行票据 --
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
11
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 108,706,519.90 34.54
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 125,076,221.90 39.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 122856 11株高科 200,00021,020,000.00 6.68
2 124672 14徐开发 200,00019,924,000.00 6.33
3 122652 12杨农债 123,01012,730,304.90 4.04
4 124561 14汾湖债 100,00010,500,000.00 3.34
5 1480271 14虞交通债 100,00010,379,000.00 3.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
12
本基金本报告期末未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、关于华邦颖泰（代码：002004）的处罚说明：
华邦颖泰股份有限公司农化事业部子公司杭州庆丰农化有限公司（以下简称“杭
州庆丰”，本公司之全资子公司北京颖泰嘉和生物科技有限公司与本公司合计持
有杭州庆丰100%的股权）三车间，于2013年6月7日20时28分许发生火灾。据初
步统计，该事件致一名当班员工灼伤，已及时送往医院救治，伤情稳定。
以上行为遭到监管层处罚。现做出说明如下：
A.投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最
终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我
们判断此次事件对公司短期负面影响有限， 再者公司经营多元化， 涉及多个领域，
受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有公司股票。
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
13
2、关于昆明制药（代码：600422）的处罚说明：
A.公司于2013年10月13日在凤凰网新闻网址等网络上发现公司被国家环保部点
名为72家环保违法企业之一。
B.2013年7月8日， 国家环境保护部在省市环保部门的陪同下对昆明制药集团股份
有限公司环境保护工作进行现场检查，检查中发现公司存在污水站污泥、活性炭
堆场没有防渗漏，露天堆放的问题，违反了固体废物管理规定。
以上行为遭到监管层处罚。现做出说明如下：
A.投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最
终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。我
们判断此次事件对公司短期负面影响有限， 再者公司经营多元化， 涉及多个领域，
受到处罚不会对整体的业绩造成持续的影响，因此继续持有公司股票。
3、关于南京医药（代码：600713）的处罚说明：
A.经查明，南京医药存在以下违法行为： （一）、未披露南京医药放弃南京医
药盐都有限公司（以下简称“盐都医药”）优先增资权事项，未及时披露南京医
药放弃南京医药国际健康产业有限公司（以下简称“南药国际”）优先增资权事
项。（二）、未及时披露南京医药委托南药国际收购盐城恒健药业有限公司（以
下简称“盐城恒健”）86.825%股权事项。
B.2014年5月26日，上海证券交易所下发《关于对南京医药股份有限公司和财务
负责人孙剑、董事会秘书蒋晓军予以监管关注的决定》决定中指出：南京医药子
公司南京医药合肥天星有限公司、南京医药合肥天润有限公司于2012年10月至
2013年1月将账面净值486.89万元的四处房产建筑物以6300万元处置给合肥金一
文化传媒有限公司，合计产生利润3207万元，达到公司2011年经审计净利润的
17.7%。公司未就上述事项及时履行信息披露义务。公司上述行为违反了《上海
证券交易所股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）第2.1条、第9.2
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
14
条等有关规定；财务负责人孙剑、董事会秘书蒋晓军未勤勉尽责，违反了《股票
上市规则》第2.2条、第3.1.4条、第3.2.2条的规定以及在《高级管理人员声明及
承诺书》中做出的承诺，对公司的违规行为负有相应责任，我部对此予以关注。
C.经查明，南京医药股份有限公司（以下简称“南京医药”或“公司”）子公司
南京医药合肥天星有限公司、南京医药合肥天润有限公司于2012年10月至2013
年1月将合计账面净值486.89万元的4处房产建筑物以6300万元处置给合肥金一
文化传媒有限公司，合计产生利润3207万元，达到公司2011年经审计净利润的
17.7%。公司未及时履行相应的信息披露义务。公司上述行为违反了《上海证券
交易所股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）第2.1条和第9.2条等
有关规定；时任董事长周耀平和时任总裁何金耿未勤勉尽责，对公司的违规行为
负有主要责任，违反了《股票上市规则》第2.2条、第3.1.4条和第3.1.5条的规定，
以及在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺。
D.2014年7月7日，中国证券监督管理委员会江苏监管局下发《关于对南京医药股
份有限公司的监管关注函》关注到以下问题：一、公司内控制度执行不到位二、
公司独立性方面存在不规范三、公司存在同业竞争及承诺履行不规范四、公司被
媒体质疑情况较多。
现作出说明如下：
A.投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配，同时在研究部的支持下，对准备重点投资的证券进行深入的基本面分析，最
终构建投资组合。
B.基金经理遵循价值投资理念，看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。该
事件公司内部已经进行了充分的自查，进行了责任界定，部分相关责任人已经离
职公司，公司内部也对相关责任人进行了调职、降职等处罚，并对内部管理进行
了详细梳理，对信息披露工作进行了加强完善，但事件基本处理完毕，不影响公
司的长期投资价值，因此买入并持有该公司股权。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
15
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 108,158.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,429,384.62
5 应收申购款 3,033.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,540,576.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600685 广船国际 9,964,466.40 3.17
重大资
产重组
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 371,039,013.69
报告期期间基金总申购份额 253,668.12
减：报告期期间基金总赎回份额 22,784,705.83
报告期期间基金拆分变动份额 -
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
16
报告期期末基金份额总额 348,507,975.98
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间内基金管理人未用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
1、2014年 7月 7日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》和 www.jyvpfund.com 上公布金元惠理基金管理有限公司关于旗下部分
基金持有的“广船国际”股票估值调整情况的公告；
2、2014年 7月 19日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》和 www.jyvpfund.com 上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金
2014年第 2季度报告；
3、2014年 7月 29日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》和 www.jyvpfund.com 上公布金元惠理基金管理有限公司关于旗下部分
基金持有的“华邦颖泰”股票估值调整情况的公告；
4、2014年 8月 25日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》和 www.jyvpfund.com 上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金
2014年半年度报告（正文） ；
5、2014年 9月 30日，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》和 www.jyvpfund.com 上公布金元惠理宝石动力混合型证券投资基金更
新招募说明书[2014年 2号]。
金元惠理宝石动力混合型证券投资基金 2014年第 3季度报告
17
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元惠理宝石动力保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金合同》 ；
5、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
6、 《金元惠理宝石动力混合型证券投资基金托管协议》 。
9.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦 36层 3608室
9.3 查阅方式
http://www.jyvpfund.com
金元惠理基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
