诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014年第 3 季度报告
诺德双翼分级债券型证券投资基金
2014年第3季度报告
2014年9月30日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年十月二十四日
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014年第 3季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月
23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺德双翼分级债券
场内简称 诺德双翼
基金主代码 165705
交易代码 165705
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2012年2月16日
报告期末基金份额总额 183,245,944.66份
投资目标 本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金将通过研究分析国内外宏观经济发展形势、
政府的政策导向和市场资金供求关系，形成对利率
和债券类产品风险溢价走势的合理预期，并在此基
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础上通过对各种债券品种进行相对价值分析，综合
考虑收益率、流动性、信用风险和对利率变化的敏
感性等因素，主动构建和调整投资组合，在获得稳
定的息票收益的基础上，争取获得资本利得收益，
同时使债券组合保持对利率波动的适度敏感性，从
而达到控制投资风险，长期稳健地获得债券投资收
益的目的。
业绩比较基准 中国债券总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风
险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
双翼A 双翼B
下属两级基金的交易代
码
165706 150068
报告期末下属两级基金
的份额总额
48,670,138.25份 134,575,806.41份
下属两级基金的风险收
益特征
本基金成立后的 3 年
内， 本基金经过基金份额
分级后，双翼A 为低风
险、 预期收益相对稳定的
基金份额。
本基金成立后的 3 年
内， 本基金经过基金份额
分级后，双翼B 为较高
风险、 预期收益较高的基
金份额。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
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(2014年7月1日-2014年9月30日)
1.本期已实现收益 4,447,791.03
2.本期利润 3,879,311.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0211
4.期末基金资产净值 214,322,212.84
5.期末基金份额净值 1.170
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.03% 0.11% 0.63% 0.10% 1.40% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
诺德双翼分级债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年2月16日至2014年9月30日）
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注：诺德双翼分级债券型证券投资基金成立于2012年2月16日， 图示时间段为
2012年2月16日至2014年9月30日。
本基金建仓期为2012年2月16日至2012年8月15日。 报告期结束资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期末(2014年9月30日)
双翼A与双翼B基金份额
配比
0.36165593：1
期末双翼A份额参考净
值
1.005
期末双翼A份额累计参
考净值
1.105
期末双翼B份额参考净
值
1.229
期末双翼B份额累计参
考净值
1.229
双翼A的预计年收益率 3.90%
注：1、根据《基金合同》的规定，双翼A的年收益率将在每次开放日设定一次
并公告。截至本报告期期末，双翼A年收益率为3.90%。根据开放日，即2014
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年8月15日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基
准利率3.00%的1.3倍进行计算。
2、2014年7月1日至2014年9月30日期间，双翼A年收益率为3.90%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵滔
滔
本基
金基
金经
理、 诺
德增
强收
益债
券型
证券
投资
基金
基金
经理
2012-02-16 - 7
上海财经大学金融学硕
士。2006 年 11 月至
2008 年 10 月，任职于
平安资产管理有限责任
公司。2008 年 10 月加
入诺德基金管理有限公
司，担任债券交易员，
固定收益研究员等职
务，具有基金从业资格。
注： 任职日期是指本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告
的任职日期；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《公开
募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚
实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险
的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平对
待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制
度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配
交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证
券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体
执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》 ，明确公司
对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控， 并对发现的异常交
易行为进行报告。 该办法覆盖异常交易的类型、 界定标准、 监控方法与识别程序、
对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的
交易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本季度债券市场先抑后扬，整体呈上涨态势。分品种来看，国债稍弱，金融
债和信用债走势凌厉，大幅上涨；其中城投债更是单边上涨，中低评级信用债表
现优于高等级。从期限品种来看，长期限表现优于短期限。市场上涨的原因主要
有以下几方面，一是经济下滑严重，得到数据确认；另外央行通过PSL、下调正
回购利率等定向宽松政策维持货币市场资金面平稳，呵护市场的心态尽显。
本基金第三季度采用了积极的资产配置策略，利用债市上行的市场环境，灵
活调整组合仓位和结构。对于浮盈较多的长久期城投品种获利了结；对于久期较
短、票息较高的信用品种进行加仓。总体来看，降低了组合的总体仓位，同时缩
短了组合久期。报告期内本基金跑赢业绩比较基准主要是因为杠杆水平较高，同
时超配了信用债品种。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2014年09月30日， 本基金份额净值为1.17元， 累计净值为1.196 元。
本报告期份额净值增长率为2.03%，同期业绩比较基准增长率为0.63%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年四季度，经济下行压力仍然较大，通胀水平保持低位，货币政
策有望进一步放松。在此背景下，货币市场利率水平和实体经济融资成本预期下
行，债券及权益市场均有较大投资机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 331,297,884.60 92.79
其中：债券 331,297,884.60 92.79
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,600,000.00 0.73
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,729,730.11 2.73
7 其他资产 13,423,305.15 3.76
8 合计 357,050,919.86 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 国家债券 11,166,288.60 5.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,235,000.00 4.78
其中：政策性金融债 10,235,000.00 4.78
4 企业债券 309,896,596.00 144.59
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 331,297,884.60 154.58
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 126019 09长虹债 170,000 16,447,500.00 7.67
2 122117 11 闽高速 120,000 12,132,000.00 5.66
3 122044 10连云债 120,000 12,036,000.00 5.62
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4 122051 10石化 01 120,000 11,947,200.00 5.57
5 019322 13国债 22 111,340 11,166,288.60 5.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014年第 3季度报告
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立
案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规
定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 63,690.36
2 应收证券清算款 2,965,141.62
3 应收股利 -
4 应收利息 10,379,349.97
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,123.20
8 其他 -
9 合计 13,423,305.15
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有转股期可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 双翼A 双翼B
报告期期初基金份额总额 50,185,073.78 134,575,806.41
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报告期基金总申购份额 978,915.40 -
减：报告期基金总赎回份额 2,493,850.93 -
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 48,670,138.25 134,575,806.41
注：1、本基金合同生效日为2012年2月16日。 2、双翼B在《基金合同》生
效后封闭运作封闭期为3年，封闭期内不接受申购与赎回。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意诺德双翼分级债券型证券投资基金募集的批复。
2、 《诺德双翼分级债券型证券投资基金基金合同》 。
3、 《诺德双翼分级债券型证券投资基金招募说明书》 。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
5、诺德双翼分级债券型证券投资基金本季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
9.2 存放地点
诺德双翼分级债券型证券投资基金 2014年第 3季度报告
基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.nuodefund.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网
站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨
询电话400-888-0009， 或发电子邮件， E-mail: service@lordabbettchina.com。
诺德基金管理有限公司
二〇一四年十月二十四日
