浦银安 盛优 化收 益债 券型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
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浦银安盛 优化收益债券型证券投 资基金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30日
基金管理人 ：浦银安盛基金管理有 限公司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2014年10月24日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 浦银安盛优化收益债券
基金主代码 519111
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年12月30日
报告期末基金份额总额 103,418,813.90份
投资目标
本基金通过对宏观经济运行状况、金融市场的
运行趋势进行自上而下的分析，通过信用分析
为基础进行自下而上的精选个券，在严格控制
投资风险的基础上，主要对固定收益市场各种
资产定价不合理产生的投资机会进行充分挖
掘，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金在宏观经济和债券市场自上而下和自下
而上分析的基础上，把握市场利率的趋势性变
化与不同债券的价值差异，通过久期配置、收
益率曲线策略等方法，实施积极的债券投资策
略。同时，在比较债券类资产与权益类资产投
资价值的基础上，通过大类资产配置的调整以
获得超越业绩比较基准的投资收益。
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业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特 征
本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资
基金中的较低收益、较低风险品种。一般情形
下，其风险和收益低于股票型基金、混合型基
金，高于货币型基金。本基金力争在科学的风
险管理的前提下，谋求实现基金财产的安全和
增值。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
浦银安盛优化收益债
券A
浦银安盛优化收益债
券C
下属两级基金的交易代码 519111 519112
报告期末下属两级基金的份额总额 63,439,741.22 份 39,979,072.68 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
浦银安盛优化收益债券A
浦银安盛优化收益债
券C
1.本期已实现收益 3,642,096.30 2,129,141.96
2.本期利润 5,030,026.79 2,976,822.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0668 0.0650
4.期末基金资产净值 84,101,768.21 51,929,998.85
5.期末基金份额净值 1.326 1.299
注：1 、 上述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际收益 水
平要低于 所列数 字。
2 、 本期 已实现 收益指 基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣
除相关费 用后的 余额。
3 、 本期 利润为 本期已 实 现收益加 上本期 公允价 值 变动收益 。
3.2 基 金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
浦银安盛优化收益债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.49% 0.16% 1.66% 0.25% 3.83% -0.09%
浦银安盛优化收益债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.35% 0.16% 1.66% 0.25% 3.69% -0.09%
注：本基 金于2009 年9月22 日开始分 为A 、C 两类。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
浦银安盛 优化收 益债券A
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2008 年12 月30 日-2014 年9 月30日）
浦银安盛优化收益债券A 基准
2008-12-30 2009-10-29 2010-08-20 2011-06-22 2012-04-18 2013-02-05 2013-12-06 2014-09-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
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浦银安盛 优化收 益债券C
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2009年9 月22日-2014 年9 月30日）
浦银安盛优化收益债券C 基准
2009-09-22 2010-06-11 2011-03-08 2011-11-22 2012-08-06 2013-04-25 2014-01-14 2014-09-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：经中 国证监 会批准, 本基金于2009 年9 月22日 分为A、C 两类。 具体内 容 详见本基 金管理 人于
2009年9月18 日刊 登的 《 关于浦银 安盛优 化收益 债 券型证券 投资基 金增加 Ｃ 类收费模 式并修 改 基
金合同的 公告》 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吕栋
本基金
基金经
理、 浦银
安盛货
币基金
基金经
理以及
浦银安
盛日日
盈货币
基金基
2013年9月
26日
8
吕栋先生，复旦大学理学
学士、 麻省理工大学-斯隆
商学院金融学硕士学位。
2006年8月到2010年6月，
先后在瑞银集团 （UBS）旗
下Dillon Read 对冲基金
及瑞银集团(UBS)固定收
益部任分析员。2011 年6
月， 加盟花旗集团 （ 香港）
任投资银行部分析员。
2011年11月起加盟浦银安
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金经理 盛基金管理公司担任专户
投资经理助理。2013 年7
月起，调任至公司固定收
益投资部工作。2013 年9
月起担任浦银安盛优化收
益债券基金基金经理。
2014年1月起兼任浦银安
盛货币基金基金经理。
2014年3月25日起兼任浦
银安盛日日盈货币基金基
金经理。
薛铮
本公司
固定收
益投资
部总监，
公司旗
下浦银
安盛优
化收益
债券基
金、 浦银
安盛幸
福回报
债券基
金、 浦银
安盛增
利分级
债券基
金、 浦银
安盛6个
月债券
基金、 浦
银安盛
季季添
利债券
2014年7月
28日
8
薛铮先生，上海财经大学
数量经济学硕士。 2006 年3
月至2009年6月， 先后就职
于红顶金融研究中心，上
海证券有限公司。 2009 年7
月进入浦银安盛基金管理
公司，历任固定收益研究
员、浦银安盛优化收益债
券基金基金经理助理、基
金经理，浦银安盛货币基
金基金经理。2011年12月
起担任浦银安盛增利分级
债券基金基金经理。2012
年9月起兼任浦银安盛幸
福回报债券基金基金经
理。2012年11月起，担任
本公司固定收益投资部总
监。2013年5月起， 兼任浦
银安盛6个月定期开放债
券基金基金经理。 2013 年6
月起，兼任浦银安盛季季
添利债券基金基金经理。
2014年7月起， 兼任浦银安
盛优化收益债券基金基金
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基金基
金经理
经理。
注：1 、此 处的“ 任职日 期”和“ 离任日 期”分 别 指公司决 定确定 的聘任 日 期和解聘 日期。
2 、证 券从业 的含义 遵从行业 协会《 证券业 从 业人员资 格管理 办法》 的 相关规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 证监
会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内未有 损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据 《公平交易管理规定》 ， 建 立并健全了有效的公平交易执行体系，
保证公平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中， 在投资决策流程上， 构建统一的研究平台， 为所有投资组合公平的
提供研究支持。 同时， 在投资决策过程中， 严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授
权制度， 保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制； 在交易执行环节上， 详细规定
了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定， 以保证投资执行交易过程的
公平性 ； 从事后监控角度上， 一方面是定期对股票交易情况进行分析， 对不同时间窗口
（同日，3日，5日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，
并进行统计显著性的检验， 以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度； 同时对旗
下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析； 另一方面是公司对公平交易制度的遵
守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、 法规、 中国证监会和证券交易所颁布的相
关规范性文件中认定的异常交易行 为。 报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
三季度债券市场延续了上半年的牛市行情，债券市场收益率水平较二季度明显下
降。 三季度经济重回疲态， 货币信贷、 工业增加值等核心数据均不甚理想， 疲软的基本
面为债市走牛奠定了基础。为了刺激经济，政府也在三季度陆续出台各种微刺激政策，
在提振经济的同时也推动债券市场收益率水平迅速下行， 宽松的资金面和政策面是债券
市场走牛的主要动力。 三季度内， 本基金主要以波段操 作为主， 并兑现了部分利润。 考
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虑到四季度债券市场存在调整的可能性， 三季度本基金小幅降低了组合久期， 增强了组
合整体的防御性。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类净值增长率5.49%,
C 类净值增长率5.35%，业绩比较基准收
益率为1.66%。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 225,492,433.57 93.47
其中：债券 225,492,433.57 93.47
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 8,149,092.49 3.38
8 其他资产 7,599,116.88 3.15
9 合计 241,240,642.94 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,235,000.00 7.52
其中：政策性金融债 10,235,000.00 7.52
4 企业债券 157,738,437.30 115.96
5 企业短期融资券 10,051,000.00 7.39
6 中期票据 21,097,000.00 15.51
7 可转债 26,370,996.27 19.39
8 其他 － －
9 合计 225,492,433.57 165.76
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 101364016
13连普湾
MTN001
100,000 10,839,000.00 7.97
2 0980148 09吉安城投债 100,000 10,572,000.00 7.77
3 124785 14青州债 100,000 10,260,000.00 7.54
4 101353011 13西永MTN003 100,000 10,258,000.00 7.54
5 018001 国开1301 100,000 10,235,000.00 7.52
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体不存在本 期被监管部门立案调查 或在本
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内，本基金不存 在超出基金合同规定备 选 股票库投资的情况。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 24,770.39
2 应收证券清算款 887,789.97
3 应收股利 －
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4 应收利息 6,169,288.21
5 应收申购款 517,268.31
6 其他应收款 －
8 待摊费用 －
9 其他 －
10 合计 7,599,116.88
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110020 南山转债 3,150,280.00 2.32
2 113005 平安转债 2,955,150.00 2.17
3 128003 华天转债 2,456,694.00 1.81
4 113003 重工转债 1,915,760.00 1.41
5 113006 深燃转债 1,713,902.30 1.26
6 110023 民生转债 1,684,080.00 1.24
7 125089 深机转债 1,231,659.00 0.91
8 110017 中海转债 1,038,000.00 0.76
9 127002 徐工转债 752,946.93 0.55
10 110011 歌华转债 597,900.00 0.44
11 110012 海运转债 560,450.00 0.41
12 110015 石化转债 545,150.00 0.40
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
浦银安盛优化收益
债券A
浦银安盛优化收益
债券C
本报告期期初基金份额总额 86,167,011.16 48,231,932.33
本报告期基金总申购份额 12,588,512.29 13,335,031.10
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减：本报告期基金总赎回份额 35,315,782.23 21,587,890.75
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 63,439,741.22 39,979,072.68
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、
中国证监会批准浦银安盛优化收益债券型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文 件
8.2 存 放地点
上海市淮海中路381号中环广场38楼基金管理人办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站 （www.py-axa.com） 查阅， 或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛 基金管理有限公司
二〇一四 年十月二十四日
