鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 1 页 共 11 页
鹏 华 动 力 增长 混 合 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月24 日
鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华动 力增 长混 合(LOF)
场内简 称 鹏华动 力
基金主 代码 160610
交易代 码 160610
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 1 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,839,727,993.21 份
投资目 标
精选具 有高 成长 性和 持续 盈利增 长潜 力的 上市 公司
中价值 相对 低估 的股 票， 进行积 极主 动的 投资 管理 ，
在有效 控制 投资 风险 的前 提下， 为基 金份 额持 有人 谋
求长期 、稳 定的 资本 增值 。
投资策 略
（1） 股票 投资 ：本 基金 股 票投资 采取 “自 上而 下 ”
和“自 下而 上 ” 相结 合的 主动投 资管 理策 略， 策略 分
为战略 性资 产配 置、 动态 资产配 置和 个股 选择 等三 个
层次， 重点 投资 具备 高成 长性和 持续 盈利 增长 潜力 的
上市公 司中 价值 相对 低估 的股票 。
（2） 债券 投资 ：本 基金 债 券投资 的主 要 目 的是 规避
股票投 资部 分的 系统 性风 险， 在 投资 过程 中综 合运 用
久期、 收益 率曲 线、 流动 性、 相 对价 值挖 掘、 套利 等
策略。 鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 综合 债指 数收 益率
×30%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型 （ 偏股 型） 基 金， 其 预期 风险 和 收
益高于 货币 型基 金、 债券 基金、 混合 型基 金中 的偏 债
型基金 ， 低 于股 票型 基金 ， 为证 券投 资基 金中 的中 等
风险品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,577,747.08
2.本期 利润
451,130,642.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1113
4.期末 基金 资产 净值 4,482,747,244.77
5.期末 基金 份额 净值 1.167
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如 ， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.62% 0.75% 9.62% 0.63% 1.00% 0.12%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×70% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×30 % 。
鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变动 的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2007 年1 月9 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄鑫
本基金
基金经
理
2010 年7 月
26 日
- 12
黄鑫先 生， 国籍 中国， 管 理学硕
士，12 年证 券从 业经 验。 曾在民
生证券 公司 证券 投资 部 、 长城证
券 公 司 研 究 所 从 事 研 究 工 作 。
2004 年 10 月 加盟 鹏华 基 金管理
有限公 司从 事行 业研 究工 作， 曾
任 公 司 机 构 理 财 部 理 财 经 理 助
理、理 财经 理；2007 年 8 月至鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
2011 年 1 月担 任鹏 华中 国 50 开
放 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2008 年10 月至2010 年7 月担任
鹏 华 盛 世 创 新 股 票 型 证 券 投 资
基金（LOF ）基 金经 理，2010 年
7 月起至 今担 任鹏 华动 力 增长混
合型证券投资基金（LOF）基金
经理 ， 2014 年 1 月 起兼 任 鹏华品
牌 传 承 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 基金 经 理 ， 现同 时 担任研
究部总 经理 、 投资 决策 委 员会成
员 。 黄 鑫 先 生 具 备 基 金 从 业 资
格。 本报 告期 内本 基金 基 金经理
未发生 变动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚 实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券 当 日成交 量 的 5% 的交 易次 数 为 1 次 ， 主 要原 因在 于指 数成分 股交 易不 活跃
导致。
鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季 度A 股 市场 迎来 了一 场小牛 市。 在 2 季度 经济 数据回 暖的 背景 下， 沪港 通的临 近触 发了
大盘股 蓝筹 股的 价值 回归 行情， 只是 由于 宏观 经济 又重回 疲弱 ，蓝 筹股 的上 涨陷入 停滞 。但 小盘
股、重 组股 和题 材股 很快 成为市 场走 高的 接力 棒， 产业资 本一 二级 市场 联动 模式在 本季 度演 绎的
淋漓尽 致。
中国经 济和 资本 市场 当前 处于一 个大 变革 、 大 整合 的时代 。 过 往的 诸多 盈利 模式正 在被 削弱 ，
生存者 或者 是颠 覆者 ，或 者是整 合者 。据 此， 判断 公司投 资价 值的 标准 也需 要适时 调整 ，我 们在
3 季度 重新 审视 组合 的持 仓品种 ，对 组合 进行 了一 定的调 整。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 10.62% ， 同 期上 证 综指上 涨15.40% ， 深证 成 指上 涨 10.04% ，
沪深300 指 数上 涨13.20% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市， 我们 仍然 持谨 慎乐观 态度 。 在3 季 度业 绩披露 窗口 期， 由于 整体 经济形 势不 佳，
上市公 司季 报可 能有 一定 压力。 但我 们认 为今 年以 来市场 的运 行逻 辑没 有被 打破， 转型 、升 级、
整合仍 然会 是主 线。 因 此4 季度 市场 的可 能调 整将 是一个 调整 组合 结构 的好 时机， 我们 将重 点在
新能源 汽车 、半 导体 、国 企改革 等投 资方 向上 选择 合适的 品种 进行 布局 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,804,007,988.96 84.47
其中： 股票
3,804,007,988.96 84.47
2 固定收 益投 资
184,368,863.66 4.09
其中： 债券
184,368,863.66 4.09
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
513,510,626.17 11.40 鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
7 其他资 产
1,526,725.98 0.03
8 合计
4,503,414,204.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 105,954,560.72 2.36
B 采矿业 111,427,706.28 2.49
C 制造业 2,731,150,894.09 60.93
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
97,909,259.64 2.18
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 232,072,225.85 5.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,122,000.00 0.11
J 金融业 82,677,354.24 1.84
K
房地产 业
111,110,000.00 2.48
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 134,636,129.10 3.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 72,083,614.04 1.61
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 2,808,595.00 0.06
Q 卫生和 社会 工作
117,055,650.00 2.61
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,804,007,988.96 84.86
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 10,500,000 271,950,000.00 6.07
2 002250 联化科 技 17,000,000 268,600,000.00 5.99
3 000848 承德露 露 11,312,343 248,645,299.14 5.55
4 000513 丽珠集 团 3,900,000 205,842,000.00 4.59
5 002701 奥瑞金 8,000,000 182,320,000.00 4.07
6 600201 金宇集 团 4,395,828 154,161,687.96 3.44
7 600535 天士力 3,602,233 149,780,848.14 3.34
8 002022 科华生 物 5,000,000 134,700,000.00 3.00 鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
9 300012 华测检 测 6,738,545 134,636,129.10 3.00
10 000963 华东医 药 2,100,000 125,790,000.00 2.81
5.4 报 告期 末按债 券品 种 分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 184,368,863.66 4.11
8 其他 - -
9 合计 184,368,863.66 4.11
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113001 中行转 债 1,006,730 104,256,958.80 2.33
2 113002 工行转 债 288,090 31,364,358.30 0.70
3 110027 东方转 债 212,160 25,499,510.40 0.57
4 113003 重工转 债 114,820 15,711,968.80 0.35
5 110023 民生转 债 62,060 5,806,333.60 0.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 559,416.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 614,593.92
5 应收申 购款 337,592.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 15,123.36
8 其他 -
9 合计 1,526,725.98
鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113001 中行转 债 104,256,958.80 2.33
2 113002 工行转 债 31,364,358.30 0.70
3 113003 重工转 债 15,711,968.80 0.35
4 110023 民生转 债 5,806,333.60 0.13
5 128002 东华转 债 485,570.40 0.01
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000513 丽珠集 团 205,842,000.00 4.59 筹划重 大事 项
2 600201 金宇集 团 154,161,687.96 3.44 筹划重 大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,288,286,879.21
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,508,134.20
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 462,067,020.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,839,727,993.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截止本 报告 期末 ， 本 基金 管理人 未持 有本 基金 份额 。 鹏华动力增长混合(LOF)2014 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华动 力增 长混 合型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》 ；
（二） 《鹏 华动 力增 长混 合型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》 ；
（三） 《鹏 华动 力增 长混 合型证 券投 资基 金（LOF ）2014 年第3 季 度报 告》 （ 原文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28 号凯 晨世 贸中 心东 座 F9 中国 农业 银行 股份 有 限公司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年10 月24 日
