诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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诺 安 油 气 能源 股 票 证 券投 资 基 金 （LOF ）
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月24 日
诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2014 年 10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 诺安油 气能 源(QDII-FOF-LOF)
场内简 称 诺安油 气
交易代 码 163208
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 9 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 90,101,145.89 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 的前 提下， 通 过在 全球 范围 内 精
选优质 的石 油 、 天 然气 等 能源行 业类 基金 （ 包括 ETF ）
以及公 司股 票进 行投 资， 为投资 者实 现基 金资 产的 长
期稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 具 体 的 投 资 策 略 由 资 产 配 置 策 略 ， “ 核 心 ” 组
合 投 资 策 略 ， “ 卫 星 ” 组 合 投 资 策 略 ， 债 券 投 资 策 略
和现金 管理 策略 五部 分构 成。
1、资 产配 置策 略
本基金 在资 产配 置上 采用 “双重 配置 ” 策 略。 第 一 层
是 大 类 资 产 类 别 配 置 ， 第 二 层 是 在 权 益 类 资 产 内 的
“核心 ”组 合和 “卫星 ” 组合的 配置。 权益 类资 产 包
括基金 （包 括 ETF ） 和股 票。
2、“ 核心 ”组 合投 资策 略
在 “核 心” 组合 中， 本 基 金将主 要投 资于 石油 天然 气
等能源 行业 基金 ， 主 要包 括： （1） 以跟 踪石 油、 天 然诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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气等能 源类 行业 公司 股票 指数为 投资 目标 的ETF 及指
数基金 ； （2 ） 以 超越 石油 、 天然 气等 能 源 类行 业公 司
股票指 数为 投资 目标 的主 动管理 型基 金。
3、“ 卫星 ”组 合投 资策 略
在 “卫星” 组合 中， 本 基 金将主 要投 资于 ： （1 ）以 跟
踪石油、 天然 气等 能源 品 商品价 格或 商品 价格 指数 为
投资目 标的 能源 类商 品 ETF；（ 2 ）全 球范 围内 优质 的
石油、 天然 气等 能源 类公 司股票 。
4、债 券投 资策 略
本基金 将在 全球 范围 内进 行债券 资产 配置， 根据 基 金
管理人 的债 券选 择标 准， 运用相 应的 债券 投资 策略 ，
构造债 券组 合。
5、现 金管 理策 略
现金管 理是 本基 金投 资管 理的一 个重 要环 节， 主 要 包
含以下 三个 方面 的内 容 ： 现金流 预测 、 现金 持有 比 例
管理、 现金 资产 收益 管理 。
业绩比 较基 准
标普能 源行 业指 数 （净 收 益） （S&P 500 Energy Sector
Index （NTR））
风险收 益特 征
本基金 将会 投资 于全 球范 围内优 质的 石油、 天然 气 等
能源行 业基 金（ 包括 ETF ）及公 司股 票， 在证 券投 资
基金中 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的基 金品 种。
基金 管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金尚 未上 市交 易。
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 无 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 无 布朗兄 弟哈 里曼 银行
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,006,894.45
2.本期 利润 -13,327,538.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1288
4.期末 基金 资产 净值 100,282,945.30
5.期末 基金 份额 净值 1.113 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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注： ①上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-10.67% 0.96% -8.78% 0.90% -1.89% 0.06%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准 为： 标 普能 源行 业指 数 （净 收益） （S&P 500 Energy Sector Index （NTR））。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 说明 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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任职日 期 离任日 期 限
宋青
国际业务
部总监、
诺安全球
黄金证券
投资基金
基 金 经
理、诺安
油气能源
股票证券
投资基金
（LOF）基
金经理
2012 年7 月
20 日
- 6
学士学位，具有基金从业资
格。曾先后任职于香港富海
企业有限公司、中国银行广
西分行、 中 国 银行 伦敦 分行 、
深圳航空集团公司、道富环
球投资管理亚洲有限公司上
海代表处，从事外汇交易、
证券投资、固定收益及贵金
属商品交易等投资工作。
2010 年 10 月加 入诺 安基 金
管理有限公司，任国际业务
部总监 。2011 年 11 月起 任
诺安全球黄金证券投资基金
基金经 理，2012 年7 月起 任
诺安油气能源股票证券投资
基金（LOF ）基 金经 理。
注：① 此处 宋青 先生 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本基金 无境 外投 资 顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 间, 诺安 油气 能源 股 票证券 投资 基金 （LOF ） 管 理人严 格遵 守了 《中 华人 民共和 国证 券
投资基 金法 》及 其他 有关 法律法 规, 遵守 了《 诺安 油 气能源 股票 证券 投资 基金 （LOF ）基 金合 同》
的规定,遵 守了 本公 司管 理 制度。 本基 金投 资管 理未 发生违 法违 规行 为。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究 报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在 获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
基金的 投资 目标 是通 过动 态的调 整和 投资 美国 的能 源行业 股票 、ETF 或者 能源 商品 ETF ， 获 得
资产的 增值 保值 。
油气能 源股 票整 个三 季度 持续下 调。
本季度 美国 经济 走势 继续 向好， 各项 经济 数据 多数 好于预 期。 美国 股市 在经 历了 7 月底 8 月
初调整 之后 ， 受经 济数 据 利好刺 激 ， 继 续向 上突 破2000 点 ， 创历 史新 高。 美联 储继续 维持 鸽派 的
基调 ， 但 也不 时有 官员 向 市场释 放加 息预 期的 信号 。 受 经济 数据 利好 和QE 结 束， 市场 对加 息预 期
愈演愈 烈。 受此 影响 ， 美 股在 9 月从 高位 回落 ， 而 美元指 数在 三季 度一 路上 扬， 涨 幅达 到 7.5% 以
上。欧 洲的 三季 度经 济表 现差强 人意 ，地 区政 治也 不稳定 ，苏 格兰 公投 事件 、俄乌 危机 继续 影响
二季度 欧元 区市 场情 绪 。 欧央行 在9 月继 续降 息 ， 开始执 行长 期再 融资 操作 ， 意 图刺 激欧 洲经 济。
原油基 本面 上， 尽 管 7 月 的季节 性需 求达 到同 期最 高，但 同期 原油 产量 持续 增长 13.9% ，到诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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850 万 桶， 创下 了28 年以 来的最 高单 月记 录。 美国 原油供 给过 剩现 象较 为严 重， 原 油进 口量 也 创
19 年 新低。 而在 需求 面， 受中国 和俄 罗斯 经济 放缓 预期影 响， 各大 机构 纷纷 下调未 来全 球原 油 需
求预期 。利 比亚 供油 恢复 ，中东 地区 地缘 政治 在7 月份紧 张之 后放 缓。 因此 原油价 格自 三季 度开
始持续 低迷 。能 源行 业股 票跟随 油价 持续 下调 ，近 期有加 速下 跌趋 势。
投资操 作上 我们 采取 了减 持能源 行 业ETF ， 适 当谨 慎 增加能 源商 品 ETF ， 进行 仓 位调整 ； 基金
在本季 度落 后于 业绩 指标 。
三季度 ，基 金下 调10.67% ，业绩 指标 下 跌8.78% ， 基金净 值1.113 元。
四季度 原油 市场 随着 冬季 供暖需 求来 临， 有望 缓解 供给过 剩现 象， 同时 三季 度的跌 幅有 过多
的嫌疑 ，会 产生 短期 反弹 的机会 。对 于股 市， 虽然 美国经 济向 好， 但比 投资 者预期 差， 企业 现金
充沛， 股价 不断 提升 ，资 金开始 出现 流出 现象 ，我 们会考 虑利 用反 弹调 整仓 位。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.113 元 。 本报 告期 基金份 额净 值增 长率 为-10.67%, 同期 业
绩比较 基准 收益 率为-8.78% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 93,892,151.99 89.94
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- - 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
7,959,177.12 7.62
8 其他资 产 2,539,503.75 2.43
9 合计 104,390,832.86 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本项主 要列 示按 国际 权威 评级机 构（ 标普 、穆 迪） 的债券 信用 评级 情况 。本 基金本 报告 期末
未持有 此类 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 投资 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
SPDR-ENERGY
SEL
ETF 基金
契约型 开
放式
SSGA Funds
Management
18,782,949.90 18.73
2
VANGUARD
ENERG E
ETF 基金
契约型 开
放式
The Vanguar
d Group In
c.
18,767,436.37 18.71
3 SPDR OIL EXP ETF 基金 契约型 开 SGA Funds M 18,724,440.24 18.67 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2014 年第 3 季度报告
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放式 anagement,I
nc.
4
ISHARES-DJ
ENERG
ETF 基金
契约型 开
放式
Black Rock
Fund Advise
rs.
18,492,311.95 18.44
5
ISHARES-GLB
ENRG
ETF 基金
契约型 开
放式
Black Rock
Fund Advise
rs.
17,496,290.50 17.45
6
US NAT GAS
FD LP
ETF 基金
契约型 开
放式
United Stat
es Commodit
y Funds LLC
761,777.94 0.76
7
ETFS
NATURAL GAS
ETF 基金
契约型 开
放式
ETFS Commod
ity Securit
ies Ltd.
529,730.25 0.53
8
ETFS BRENT
1MTH
ETF 基金
契约型 开
放式
ETFS Securi
ties.Ltd.
169,513.68 0.17
9
Brent Oil
Fund LP
ETF 基金
契约型 开
放式
United Stat
es Commodit
y Funds LLC
104,188.90 0.10
10
UNITED STS
OIL FD LP
UNITS
ETF 基金
契约型 开
放式
United Stat
es Commodit
ies Fund,LL
C
63,512.26 0.06
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体， 本报 告期没 有出 现被监 管部 门
立 案调 查的情 形， 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情
形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 2,463,453.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 862.39
5 应收申 购款 75,187.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,539,503.75
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 114,744,196.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,617,626.17
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 32,260,676.88
报告期 期末 基金 份额 总额 90,101,145.89
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 油气 能源 股票 证券投 资基 金（LOF ）募 集 的文件 。
②《诺 安油 气能 源股 票证 券投资 基金 （LOF ） 基金 合 同》。
③《诺 安油 气能 源股 票证 券投资 基金 （LOF ） 托管 协 议》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 油气 能源 股票 证券 投资基 金（LOF ）2014 年 第三季 度报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 油气 能源 股票证 券投 资基 金（LOF ） 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告。
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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