浦银安 盛增 利分 级债 券型 证券投 资基 金2014年第3 季 度报告
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浦银安盛 增利分级债券型证券投 资基金
2014 年第3季度报告
2014 年9月30日
基金管理 人：浦银安盛基金管理 有限公司
基金托管 人：上海银行股份有限 公司
报告送出日 期：2014年10 月24日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014年10月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 浦银安盛增利分级债券 （场内简称： 浦银增利）
基金主代码 166401
基金运作方式
契约型(创新封闭式).本基金基金封闭期为三
年(含三年),封闭期届满后转为上市开放式基
金（LOF）.
基金合同生效日 2011年12月13日
报告期末基金份额总额 905,860,918.69 份
投资目标
本基金在严格控制投资风 险的基础上，力争获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资
产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，
寻找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在
个券选择上采用自下而上的方法，通过流动性
考察和信用分析策略进行筛选。整体投资通过
对风险的严格控制，运用多种积极的资产管理
增值策略，实现投资目标。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资
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基金中的较低风险品种。一般情形下，其风险
收益预期低于股票型基金、混合型基金，高于
货币型基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
浦银安盛增利分级债
券A（场内简称：浦银
增A）
浦银安盛增利分级债
券B（场内简称：浦银
增B）
下属两级基金的交易代码 150062 150063
报告期末下属两级基金的份额总额 634,102,654.37 份 271,758,264.32 份
下属两级基金的风险收益特征
A 类份额为预期风险
低、 预期收益相对稳定
的基金份额。
B 类份额为预期风险
较高、 预期收益较高的
基金份额。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年7月1日-2014年9月30日）
1.本期已实现收益 28,243,620.26
2.本期利润 59,037,114.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0652
4.期末基金资产净值 1,129,406,812.20
5.期末基金份额净值 1.247
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含 公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额。
3 、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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准差② 收益率
③
准差④
过去三个月 5.50% 0.22% 1.66% 0.25% 3.84% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
浦银安盛 增利分 级债券 型 证券 投资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2011 年12 月13 日-2014 年9 月30日）
浦银安盛增利分级债券 基金基准
2011-12-13 2012-05-10 2012-09-25 2013-02-26 2013-07-19 2013-12-13 2014-05-13 2014-09-30
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
3.3 其 他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期末（2014年9月30 日）
浦银安盛增利分级债券A与浦银安盛增利分
级债券B份额配比
07:03
期末浦银增利A份额参考净值 1.147
期末浦银增利A份额累计参考净值 1.147
期末浦银增利B份额参考净值 1.480
期末浦银增利B份额累计参考净值 1.480
浦银增利A的预计年收益率 5.25%
§4
管 理人报告
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4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
薛铮
本公司固定
收益投资部
总监，公司
旗下浦银安
盛优化收益
债券基金、
浦银安盛幸
福回报债券
基金、浦银
安盛增利分
级债券基
金、浦银安
盛6个月债
券基金、浦
银安盛季季
添利债券基
金基金经理
2011年12月
13日
－ 8
薛铮先生， 上海财经大
学数量经济学硕士。
2006年3月至2009年6
月， 先后就职于红顶金
融研究中心， 上海证券
有限公司。2009年7月
进入浦银安盛基金管
理公司， 历任固定收益
研究员、 浦银安盛优化
收益债券基金基金经
理助理、 基金经理， 浦
银安盛货币基金基金
经理。 2011年12月起担
任浦银安盛增利分级
债券基金基金经理。
2012年9月起兼任浦银
安盛幸福回报债券基
金基金经理。 2012年11
月起， 担任本公司固定
收益投资部总监。 2013
年5月起，兼任浦银安
盛6个月定期开放债券
基金基金经理。2013
年6月起，兼任浦银安
盛季季添利债券基金
基金经理。2014年7月
起， 兼任浦银安盛优化
收益债券基金基金经
理。
注：1 、薛 铮作 为本 基金 的 首任基 金经 理， 其任 职日 期为本 基金 成立 之日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
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4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 证监
会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内未有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据 《公平交易管理规定》 ， 建 立并健全了有效的公平交易执行体系，
保证公平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中， 在投资决策流程上， 构建统一的研究平台， 为所有投资组合公平的
提供研究支持。 同时， 在投资决策过程中， 严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授
权制度， 保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制； 在交易执行环节上， 详细规定
了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定， 以保证投资执行交易过程的
公平性； 从事后监控角度上， 一方面是定期对股票交易情况进行 分析， 对不同时间窗口
（同日，3日，5日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，
并进行统计显著性的检验， 以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度； 同时对旗
下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析； 另一方面是公司对公平交易制度的遵
守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、 法规、 中国证监会和证券交易所颁布的相
关规范性文件中认定的异常交易行为。 报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
三季度债券市场延续了上半年的牛市行情，债券市场收益率水平较二季度明显下
降。 三季度经济重回疲态， 货币信贷、 工业增加值等核心数据均不甚理想， 疲软的基本
面为债市走牛奠定了基础。为了刺激经济，政府也在三季度陆续出台各种微刺激政策，
在提振经济的同时也推动债券市场收益率水平迅速下行， 宽松的资金面和政策面是债券
市场走牛的主要动力。 三季度内， 本基金主要以波段操作为主， 并兑现了部分利润。 考
虑到四季度债券市场存 在调整的可能性， 三季度本基金小幅降低了组合久期， 增强了组
合整体的防御性。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值增长率5.50%，同期业绩比较基准收益率为1.66%。
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§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,775,839,354.06 92.89
其中：债券 1,775,839,354.06 92.89
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 83,992,207.78 4.39
8 其他资产 52,017,895.59 2.72
9 合计 1,911,849,457.43 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末 未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
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3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 1,366,046,520.70 120.95
5 企业短期融资券 10,168,000.00 0.90
6 中期票据 152,002,000.00 13.46
7 可转债 247,622,833.36 21.93
8 其他 － －
9 合计 1,775,839,354.06 157.24
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110020 南山转债 848,500 95,464,735.00 8.45
2 110023 民生转债 825,000 77,187,000.00 6.83
3 122754 11通化债 740,000 76,271,800.00 6.75
4 0980148 09吉安城投债 500,000 52,860,000.00 4.68
5 122112 11沪大众 500,010 51,701,034.00 4.58
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股 指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
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本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体不存在本 期被监管部门立案调查 或在本
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情况。
5.11.2 报告期内，本基金不存 在超出基金合同规定备 选股票库投资的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 124,916.48
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 51,892,979.11
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 52,017,895.59
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110020 南山转债 95,464,735.00 8.45
2 110023 民生转债 77,187,000.00 6.83
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3 113003 重工转债 50,630,800.00 4.48
4 110022 同仁转债 18,653,785.80 1.65
5 110015 石化转债 3,270,900.00 0.29
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
浦银安盛增利分级债
券A
浦银安盛增利分级债
券B
报告期期初基金份额总额 634,102,654.37 271,758,264.32
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
本报告期基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 634,102,654.37 271,758,264.32
§7
基 金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、
中国证监会批准浦银安盛增利分级债券型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
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8、
中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地点
上海市淮海中路381 号中环广场38楼基金管理人办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站 （www.py-axa.com ） 查阅， 或在营业时间内至基金管
理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛 基金管理有限公司
二〇一四 年十月二十四日
