南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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南方中证 50 债 券 指 数证 券 投 资 基金
2014 年第3 季度报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月24 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核 内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年7 月1 日起 至2014 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)
场内简 称 南方 50 债
交易代 码 160123
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 17 日
报告 期 末基 金份 额总 额 71,943,876.05 份
投资目 标
本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 通 过严 格的 投资 纪律 约束和 数
量化的 风险 管理 手段 ，以 实现对 标的 指数 的有 效跟 踪。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采 用最 优复 制法 ， 主 要以 标的指 数
的成份 券构 成为 基础 ， 综 合考虑 跟踪 效果 、 操作 风 险等因 素构
建组合 ， 并根 据本 基金 资 产规模 、 日常 申购 赎回 情 况、 市场 流
动性以 及银 行间 和交 易所 债券交 易特 性及 交易 惯例 等情况， 进
行取整 和替 代优 化， 以保 证对标 的指 数的 有效 跟踪 。
当预期 成份 券发 生调 整时， 或因基 金的 申购 和赎 回等 对本基 金
跟踪标 的指 数的 效果 可能 带来影 响时 ，或 因市 场流 动性不 足
时， 或因 债券 交易 特性 及交 易惯例 等因 素影 响跟 踪标 的指数 效
果时 ， 或 其他 原因 导致 无 法有效 复制 和跟 踪标 的指 数时 ， 基 金
管理人 将对 投资 组合 管理 进行适 当变 通和 调整 ，构 建替代 组
合。由 于本 基金 资产 规模 、日常 申购 赎回 情况 、市 场流动 性、
债券交 易特 性及 交易 惯例 等因素 的影 响， 本 基金 组合 中个券 权
重和券 种与 标的 指数 成份 券和券 种间 将存 在差 异。
在正常 市场 情况 下， 力 争本 基金的 净值 增长 率与 业绩 比较基 准南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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之间的 日均 跟踪 偏离 度的 绝对值 不超 过0.2% ，年 跟 踪误差 不
超过 2% 。 如因 指数 编制 规 则或其 他因 素导 致跟 踪偏 离度和 跟
踪误差 超过 上述 范围， 基金 管理人 应采 取合 理措 施避 免跟踪 偏
离度、 跟踪 误差 进一 步扩 大。
业绩比 较基 准
中证 50 债 券指 数从 包括 上 海证券 交易 所市 场、 深圳 证券交 易
所市场 以及 银行 间市 场挑 选 50 只流 动性 强、 规模 大 、质地 好
的债券 组成 样本， 本基 金的 整体业 绩比 较基 准可 以表 述为如 下
公式： 中 证50 债券 指数 × 95% ＋ 银行 活期 存款 利率 （ 税后）
×5%。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 其长 期平均 风险 和预 期收 益率 低于股 票
基金、 混合 基金 ，高 于货 币市场 基金 。本 基金 为指 数型基 金，
主要采 用指 数复 制法 跟踪 标的指 数的 表现 ，具 有与 标的指 数、
以及标 的 指 数所 代表 的债 券市场 相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)A 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)C
下属两 级基 金的 交易 代码 160123 160124
报告期 末下 属两 级基 金的 份额
总额
31,378,197.08 份 40,565,678.97 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 50 债 ”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
南方中 证 50 债 券指 数(LOF)A 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)C
1． 本 期已 实现 收益 173,288.72 174,115.84
2．本 期利 润 400,344.92 459,669.64
3． 加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0116 0.0105
4．期 末基 金资 产净 值 34,339,207.45 43,818,624.53
5．期 末基 金份 额净 值 1.0944 1.0802
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中证50 债券指数(LOF)A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.17% 0.09% 1.32% 0.06% -0.15% 0.03%
南方中证50 债券指数(LOF)C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.08% 0.09% 1.32% 0.06% -0.24% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同中 关于 基金 投资比 例的 约定 ： 中证50 债券 指数 成份 券及 其备 选成份 券的 投资 比例南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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不低于 基金 资产 净值 的 90 ％，现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5%，
其它金 融工 具的 投资 比例 符合法 律法 规和 监管 机构 的规定 。本 基金 的建 仓 期 为六个 月， 建仓 期结
束时各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
孟飞
本基金的
基金经 理
2014 年7 月
25 日
- 6
金融学 硕士 学历， 具有 基金 从业资
格。 曾担 任第 一创 业证 券公 司债券
交易员 、 交易 经理 、 高 级交 易经理 。
2013 年 5 月 加入 南方 基金 ，任固
定收益 部高级 研究 员，2014 年 7
月至今，任南方启元基金经理；
2014 年7 月至 今， 任 南方50 债基
金经理 ；2014 年 7 月 至今 ，任南
方中票 基 金 经理 ；2014 年 9 月至
今，任 南方 安心 基金 经理 。
刘朝阳
本基金基
金经理
2011 年5 月
17 日
2014 年9 月
26 日
7
女， 北京 大学 光华 管理 学院 金融硕
士学位 ，2007 年 7 月 加入 南方基
金， 具有 基金 从业 资格 ， 历 任南方
基金公 司固 定收 益研 究员、 债券交
易员及固定收益部宏观策略高级
研究员 。 2011 年5 月 至今 ， 任 南
方 50 债 基金 经理 ；2011 年 10 月
至今 ， 任 南方 现金 基金 经 理；2013
年 5 月 至今 ，任南 方中 票 基金经
理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 中 证50 债 券指 数证 券投 资基 金 （LOF ）基 金合 同》 的规 定 ，本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年三 季度 基本 面对 债 市整体 有利 。 经 济增 速出 现下行 ， 特 别 是8 月 份的 工业增 加值 和发
电量数 据同 比下 滑明 显。 房地产 投资 继续 处于 颓势 ，三季 度新 开工 面积 、销 售额和 销售 均价 等数
据持续 下行 。已 公布 的社 会融资 规模 数据 较二 季度 明显回 落， 表明 以房 地产 投资和 政府 基建 投资
为代表 的融 资需 求出 现收 缩。而 出口 方面 三季 度则 相对表 现优 异， 在人 民币 继续升 值的 背景 下，
出口金 额同 比增 速基 本保 持在较 高水 平。9 月 份出 口 金额当 月同 比达 到年 内高 点 15.3% ， 主要 原因
是来自 美国 内生 增长 动能 的恢复 。三 季度 财政 支出 较二季 度明 显放 缓， 财政 支持力 度减 小。 货币
政策方 面， 三季 度央 行陆 续释放 宽松 信号 ， 尤 其在9 月份 通过 定向SLF 和降 低正回 购利 率的 方式 ，
逐步引 导短 端利 率下 行。 受基本 面和 政策 因素 的影 响，3 季度 债券 收益 率普 遍下行 ， 其 中 10 年国
债收益 下 行8BP ，10 年国 开债下 行 27BP ，3 个月 SHIBOR 利率 下行20BP ，而1 年期 AAA 短 融收 益
则基本 持平 ，收 益率 曲线 整体出 现平 坦化 。三 季度 本基金 根据 成分 券变 更和 规模的 变动 进行 小幅
的调整 ，有 效实 现了 对指 数的跟 踪。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值增 长率 为 1.17% ， 同期 业绩 比 较基准 增长 率 为 1.32% 。C 级基金 净值 增
长率 为1.08% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 1.32% 。 南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市，9 月 份的 经济 数据 较 8 月 份预 计会 呈现 环比小 幅企 稳的 态势 ，但 力度十 分有 限，
四季度 经济 增速 有望 在“ 新常态 ”下 保持 平稳 。对 房地产 政策 限制 的松 绑有 望刺激 融资 需求 的回
升，但 商业 银行 对不 良资 产率上 升的 担忧 会降 低其 风险偏 好， 信贷 资金 的供 给是否 出现 回升 有待
观察。 政策 方面 ，由 于前 期财政 政策 的发 力， 四季 度财政 支出 力度 预计 将与 三季度 持平 ，对 经济
托底的 作用 将十 分有 限， 货币政 策将 继续 成为 经济 保驾护 航的 重要 工具 。央 行对正 回购 利率 的继
续下调 ，引 导市 场解 除对 短端利 率水 平担 忧的 困扰 ，有望 带动 收益 率曲 线陡 峭化。 但银 行理 财产
品的收 益率 仍保 持高 位， 成为限 制短 端利 率继 续下 行的重 要因 素之 一。 本基 金为被 动型 指数 基金 ，
我们将 进一 步优 化既 有的 跟踪策 略， 注重 保 持 组合 的流动 性， 有效 跟踪 标的 指数。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
90,337,000.00 97.65
其中： 债券
90,337,000.00 97.65
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
229,948.05 0.25
7 其他资 产
1,944,964.35 2.10
8 合计
92,511,912.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 39,171,000.00 50.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 51,166,000.00 65.46
其中： 政策 性金 融债 51,166,000.00 65.46
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 90,337,000.00 115.58
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140203 14 国开 03 100,000 10,626,000.00 13.60
2 140209 14 国开 09 100,000 10,361,000.00 13.26
3 140208 14 国开 08 100,000 10,177,000.00 13.02
4 140204 14 国开 04 100,000 10,024,000.00 12.83
5 120301 12 进出 01 100,000 9,978,000.00 12.77
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,893,642.41
5 应收申 购款 51,321.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,944,964.35
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)A
南方中 证50 债券 指数
(LOF)C
报告期 期初 基金 份额 总额 37,510,224.31 47,750,639.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 804,829.22 1,671,739.34
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,936,856.45 8,856,700.04
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 31,378,197.08 40,565,678.97
南方中证 50 债券指数证券投资 基金 2014 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同。
2 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）托 管 协议。
3 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）2014 年3 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
