南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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南 方 高 增 长证 券 投 资 基金2014 年第3 季度
报告
2014 年9 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年10 月24 日
南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2014 年7 月1 日起 至2014 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方高 增长 股票(LOF)
场内简 称 南方高 增
交易代 码 160106
前端交 易代 码 160106
后端交 易代 码 160107
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同 生 效日 2005 年 7 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,819,062,274.52 份
投资目 标
本基金 为股 票基 金， 在适 度控制 风险 并保 持良 好流 动
性的前 提下 ，以 具有 高成 长性的 公司 为主 要投 资对
象，力 争为 投资 者寻 求最 高的超 额回 报。
投资策 略
作为以 高增 长为 目标 的股 票基金 ， 本 基金 在股 票和 可
转债的 投资 中， 采用 “ 自 下而上 ” 的 策略 进行 投资 决
策， 以 寻求 超额 收益 。 本 基金选 股主 要依 据南 方基 金
公司建 立的 “南 方高 成长 评价体 系” ，通 过定 量与 定
性相结 合的 评价 方法 ， 选 择未 来2 年 预期 主营 业务 收
入增长 率和 息税 前利 润增 长率均 超 过 GDP 增长率 3
倍， 且 根据 该体 系， 在全 部上市 公司 中成 长性 和投 资南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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价值排 名 前 5% 的公 司， 或 者是面 临重 大的 发展 机遇 ，
具备超 常规 增长 潜力 的公 司为主 要投 资对 象， 这类 股
票占全 部股 票市 值的 比例 不低 于80% 。
业绩比 较基 准
本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 采用 上证 综指 ，
债券投 资部 分的 业绩 比较 基准采 用上 证国 债指 数。 作
为股票 基金 ， 本 基金 的整 体业绩 比较 基准 可以 表述 为
如下公 式：
基金整 体业 绩基 准＝ 上证 综指×90％ ＋上 证国 债指
数×10 ％
风险收 益特 征
本基金 定位 为股 票基 金， 坚持积 极投 资、 价值 投资 的
理念， 以具 有高 成长 性的 公司为 主要 投资 对象 ， 追 求
超额收 益， 因此 属于 证券 投资基 金中 较高 预期 风险 和
较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方高 增” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 165,846,609.09
2.本期 利润
424,301,309.74
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2246
4.期末 基金 资产 净值 2,931,102,077.39
5.期末 基金 份额 净值 1.6113
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 16.49% 0.90% 13.91% 0.70% 2.58% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为两 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张原
本 基 金 的
基金经 理
2011 年2 月
17 日
- 8
美国密歇根大学经济
学硕士学位，具有基
金从业 资格 。2006 年
4 月加 入南 方基 金， 曾
担任南方基金研究部
机械及电力设备行业
高级研究员，南方高
增及南方隆元基金经
理助理 ；2009 年 9 月
至 2013 年4 月， 任南南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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方500 基金 经理； 2010
年 2 月至今 ，任 南方
绩 优 基 金 经 理 ；2011
年 2 月至今 ，任 南方
高增基 金经 理。
注：1. 对 基金 的 首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 高增 长证券 投资 基金 合同 》的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。本报 告期 内， 基金
运作整 体合 法合 规， 没有 损害基 金份 额持 有人 利益 。基金 的投 资范 围、 投资 比例及 投资 组合 符合
有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为2 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ，A 股市 场整 体呈 现单边 大幅 反弹 的态 势 。 上证综 指上 涨 15.4% ， 代表 大盘蓝 筹的 沪
深300 指数 上 涨13.2% ， 创 业板指 数单 季度 上 涨 9.69% ， 而中 小板 及中 证500 上涨 16.9% 和25.25% ，
大幅超 越创 业板 指数 的涨 幅。充 分说 明高 亢的 市场 情绪以 及充 裕的 资金 对小 盘股的 追逐 进一 步蔓
延至主 题、 概念 、并 购重 组板块 ，中 小股 票“ 赚钱 效应” 不断 强化 ，而 这一 类上市 公司 的业 绩无南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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论是从 成长 性还 是盈 利的 可持续 性上 来说 都是 令人 担忧的 。我 们认 为过 去两 年打着 “新 兴成 长”
旗号的 中小 盘风 格为 主的 结构性 牛市 目前 已经 积累 了较大 的泡 沫， 结构 性风 险正在 显现 。
而从整 个宏 观经 济来 看 ， 总体呈 现微 弱复 苏企 稳的 信号 ， 但 力度 及持 续性 仍 需观察 。 去产 能、
去杠杆 远未 结束 ，经 济转 型仍然 任重 道远 ，在 底部 的盘桓 的时 间仍 会较 长。 但我们 认为 ，转 型和
改革是 中国 经济 的唯 一选 项，也 是未 来市 场投 资的 主线。 未来 市场 结构 性风 险释放 的过 程也 带来
许多机 遇， 特别 是对 于那 些在经 济转 型 中 真正 受益 的行业 和上 市公 司。 需要 我们以 更开 放包 容的
心态去 深度 发掘 。因 此， 由于传 统行 业丧 失了 弹性 ，我们 认为 本轮 市场 行情 是一个 底部 逐步 抬升
的过程 ，但 期间 会产 生一 批在转 型改 革中 如鱼 得水 ，不断 做大 做强 ，具 备核 心竞争 力以 及统 治力
的真正 成长 类公 司。
报告期 内， 在资 产配 置上 ，我们 积极 调整 ，乐 观应 对市场 反弹 ，股 票投 资的 比例 由 80% 提升
至90% 左右 ；同 时灵 活调 整持股 结构 ，在 充分 考虑 组合整 体安 全边 际的 基础 上，积 极发 掘并 参与
一些在 经济 转型 背景 下， 市场空 间打 开、 技术 壁垒 较高的 新兴 成长 类股 票的 投资。 显著 增持 了互
联网金 融、 军工 、科 技等 行业的 股票 ，取 得了 较为 积极的 效果 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年第3 季 度， 南方 高 增长基 金 净 值增 长率为 16.49%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,705,182,910.40 91.56
其中： 股票
2,705,182,910.40 91.56
2 固定收 益投 资
149,740,000.00 5.07
其中： 债券
149,740,000.00 5.07
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
65,380,023.36 2.21 南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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7 其他资 产
34,160,639.37 1.16
8 合计
2,954,463,573.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,148.34 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 1,683,298,349.33 57.43
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 28,922,315.50 0.99
F 批发和 零售 业 29,170,233.68 1.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 446,022,089.85 15.22
J 金融业 287,781,014.09 9.82
K
房地产 业
73,096,655.11 2.49
L
租赁和 商务 服务 业
99,395,639.22 3.39
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 57,494,453.90 1.96
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
11.38 0.00
S 综合 - -
合计 2,705,182,910.40 92.29
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600703 三安光 电 11,522,561 176,701,576.84 6.03
2 600000 浦发银 行 17,742,684 172,991,169.00 5.90
3 002450 康得新 4,500,010 140,040,311.20 4.78
4 600570 恒生电 子 2,800,103 118,108,344.54 4.03
5 600765 中航重 机 4,450,017 116,145,443.70 3.96
6 002022 科华生 物 3,199,954 86,206,760.76 2.94
7 002368 太极股 份 1,800,136 84,552,387.92 2.88
8 002341 新纶科 技 3,500,000 74,480,000.00 2.54 南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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9 601218 吉鑫科 技 8,000,040 73,840,369.20 2.52
10 300202 聚龙股 份 2,600,015 73,736,425.40 2.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 149,740,000.00 5.11
其中： 政策 性金 融债 149,740,000.00 5.11
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 149,740,000.00 5.11
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 100203 10 国开 03 1,000,000 99,790,000.00 3.40
2 090311 09 进出 11 500,000 49,950,000.00 1.70
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。- 南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 646,420.75
2 应收证 券清 算款 29,842,326.66
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,980,601.58
5 应收申 购款 691,290.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 34,160,639.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002341 新纶科 技 74,480,000.00 2.54 重大事 项停牌
2 600703 三安光 电 60,901,407.00 2.08 非公开 发行
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,959,129,169.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额 26,920,300.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 166,987,195.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
- 南方高增长股票(LOF)2014 年第 3 季度报告
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报告期 期末 基金 份额 总额 1,819,062,274.52
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 高增 长证 券投 资 基金基 金合 同》 。
2 、《 南方 高增 长证 券投 资 基金托 管协 议》 。
3 、南 方基 金管 理有 限公 司 营业执 照。
4 、报 告期 内披 露的 各项 公 告原件 。
5 、南 方高 增长 证券 投资 基 金 2014 年3 季 度报 告原 文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
