农银 汇理 14 天理 财债 券型 证券 投资 基金
2014 年第 3 季度 报告
2014 年 9 月 30 日
基金管理 人：农银 汇理基金 管理有限 公司
基金托管 人：交通 银行股份 有限公司
报告送出 日期：2014 年 10 月 23 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 10 月22 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 农银 14 天理 财债券
交易代码 000322
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 18 日
报告期末基金份额总额 974,106,087.44 份
投资目标
在严格控制风险和保持组合资产高流动性的基础上，
力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
久期调整策略、 类属选择策略、 信用策略、 息差放大
策略、衍生品策略
业绩比较基准 人民币 7 天 通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为较低风险、 较低收益的债券型基金产品， 其
风险收益水平高于货币市场基金， 但低于混合型基金
和股票型基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 农银 14 天理 财债券 A 农银 14 天理 财债券 B
下属两级基金的交易代码 000322 000323
报告期末下属两级基金的份额总额 664,031,155.85 份 310,074,931.59 份
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§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年 9 月30 日 ）
农银 14 天理 财债券 A 农银 14 天理 财债券 B
1. 本期已实现收益 9,582,047.06 5,371,897.49
2 ．本期利润 9,582,047.06 5,371,897.49
3 ．期末基金 资产净值 664,031,155.85 310,074,931.59
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金 份额净值 收益率及其与 同期业绩比 较基准收益 率的比较
农银14 天理财债券A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.1941% 0.0072% 0.3450% 0.0000% 0.8491% 0.0072%
本基金收益分配是按日结转份额。
农银14 天理财债券B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.2555% 0.0072% 0.3450% 0.0000% 0.9105% 0.0072%
本基金收益分配是按日结转份额。 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
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3.2.2 自基金合同生 效以来基金 累计净值 收益率变动及 其与同期业 绩比较基准 收益率
变动的比较
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1 、本基金合 同生效日为 2013 年12 月18 日， 至 2014 年 9 月 30 日不满一年。
2 、 本基金主 要投资于具有良好流动性的工具， 包括现金、 通知存款、 一年以内 （含一年） 的银行
定期存款和大额存单、 剩余期限 （或回售期限） 在 397 天 以内 （含 397） 的债券、 资产支持证券 、
中期票据； 期限在一年以内 （含一年） 的债券回购、 期限在一年以内 （含一年） 的中央银行票据、
短期融资券，及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金不直
接在二级市场上买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。本基金
建仓期为基金合同生效日 （2013 年12 月 18 日） 起六个月， 建仓期满时， 本基金各项投资比例已
达到基金合同规定的投资比例。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（或 基金经理小 组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
许娅
本基金经
理
2013 年 12
月 18 日
- 5
金融学硕士。 历任中国国际金
融有限公司销售交易部助理、
国信证券经济研究所销售人农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
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员、 中海基金管理有限公司交
易员、 农银汇理基金管理有限
公司债券交易员。 现任农银汇
理基金管理有限公司基金经
理。
4.2 管理人对报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《 证
券投资基金运作管理办法》 、 基金合 同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、
勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金未违反法律法规及基金合同
的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。
4.3 公平交易专项 说明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报告期内基金 的投资策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金 投资策略和 运作分析
今年央行为了维持利率稳定，做了大量创新改革，定向降准释放货币总量，PSL 工 具（抵押
补充贷款）稳定中期利率，将 Shibor 由每日11:30 改为 9:30 发布，平滑了短期资金利率波动。
所有这些努力，都旨在引导市场定价，降低实体经济融资成本，中长期看资金面整体平稳宽松的
态势仍将持续。目前判断通胀平稳，经济虽已企稳，但结构调整依旧，增速仍较缓慢。
三季度由于市场预期利率走低，因为中长期利率走平，短期利率由于公开市场的精准操作也
熨平了短期利率较大波动。本季度投资策略以短期回购及存款为主，在兼顾流动性的同时配以债
券的波段操作，获得了不错的收益。
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4.4.2 报告期内基金 的业绩表现
报告期内， 本基金 A 类 份额净值收益率 1.1941%，B 类份额净值收益率 1.2555% ， 同期 业绩比
较基准收益率 0.3450% 。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基金 资产组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 375,033,875.24 38.44
其中：债券 375,033,875.24 38.44
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
102,660,593.99
10.52
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
483,070,772.61 49.52
4 其他资产 14,784,085.93 1.52
5 合计 975,549,327.77 100.00
5.2 报告期债券回 购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 3.47
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债券正回购的 资金余额超 过基金资产 净值的20% 的说明
序号 发生日期
融资余额占基金资产净值
比例（% ）
原因 调整期
1 2014 年 9 月1 日 21.94 巨额赎回 1 个交易日
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5.3 基金投资组合 平均剩余期 限
5.3.1 投资组合平均 剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 122
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 130
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 89
报告期内投资 组合平均剩 余期限超过180 天情况 说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。根据本基金基金合同规定，
本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 134 天，下同。
5.3.2 报告期末投资 组合平均剩 余期限分布 比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 34.26
-
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 7.19 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 8.93 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 29.16 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（含） 19.09 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 98.63 -
5.4 报告期末按债 券品种分类 的债券投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 90,070,167.14 9.25
其中：政策性金融债 90,070,167.14 9.25
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 284,963,708.10 29.25 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
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6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 375,033,875.24 38.50
9
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.5 报告期末按摊 余成本占基 金资产净值 比例大小 排序的前十名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 130243 13 国开 43 400,000 39,986,611.65 4.10
2 140320 14 进出 20 300,000 30,063,568.00 3.09
3 140404 14 农发 04 200,000 20,019,987.49 2.06
4 041462001
14 淮南矿业
CP001
200,000 20,000,750.07 2.05
5 041462027
14 东方
CP002
200,000 20,000,118.81 2.05
6 041461009
14 悦达
CP001
200,000 20,000,069.89 2.05
7 041464010
14 华数
CP001
200,000 20,000,064.11 2.05
8 041469003
14 华联股
CP001
200,000 20,000,059.39 2.05
9 041463004
14 万华
CP001
200,000 20,000,055.45 2.05
10 041469049
14 复星
CP001
200,000 19,992,255.35 2.05
5.6 “影子定价” 与“摊余成本 法”确定的 基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5%间的 次数 11
报告期内偏离度的最高值 0.2867%
报告期内偏离度的最低值 0.1628%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2185%
5.7 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
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5.8 投资组合报告 附注
5.8.1
本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基
金份额净值维持在 1.0000 元。
5.8.2
本报告期内无持有剩余期限小于 397 天但剩余存 续期超过 397 天的浮动利 率债券摊余成本超
过当日基金资产净值 20 ％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 14,784,085.93
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 14,784,085.93
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
项目 农银 14 天理 财债券 A 农银 14 天理 财债券 B
报告期期初基金份额总额 827,326,341.49 325,659,818.87
报告期期间基金总申购份额 635,551,955.52 799,117,704.81
减: 报告期期 间基金总赎回份额 798,847,141.16 814,702,592.09
报告期期末基金份额总额 664,031,155.85 310,074,931.59
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人运 用固有资金 投资本基金 交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报 告
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§8 备查文件 目录
8.1 备查文件目录
1 、中国证监 会核准本基金募集的文件；
2 、 《农银汇 理 14 天理财 债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《农银汇 理 14 天理财 债券型证券投资基金托管协议》 ；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照复印件。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商 务广场 7
层。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2014 年10 月23 日
