纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年第 3 季度报 告
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纽 银新动向 灵活配 置混合型 证券 投资基金
2014 年第 3 季度报告
2014 年 9 月 30 日
基金 管理人:纽银 梅隆西部基 金管理有限 公司
基金 托管人:中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期: 二〇一四年 十月二十三日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简称 纽银新动向混合
基金主代码 673010
交易代码 673010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年8月18日
报告期末基金份额总额 20,826,032.07份
投资目标
把握中国经济结构转型的驱动因素, 分享转型中传统
产业升级与新兴产业加速发展的长线成果, 挖掘价格
合理有持续增长潜力的公司, 在控制风险的前提下力
争为基金持有人谋求长期、持续、稳定的超额收益。
投资策略
本基金为灵活配置的混合型基金, 投资中运用的策略
主要包括:
1.资产配置策略:本基金运用自身研发的股票/债券
收益率定量模型,并参考纽约梅隆集团iFlow全球资
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金流量统计数据, 分析全球及中国宏观经济走势和政
策走向、 资本市场估值来综合确定基金的大类资产配
置(主要是股票与债券比例)。
2.行业配置: 本基金认为经济转型期间对经济增长的
贡献将逐渐由传统工业化向城市化与工业现代化过
渡,具体来说可以体现在两个方面:GDP中传统产业
升级占比提高, 产业结构中新兴产业占比提高。 行业
配置策略主要目的是把握这一轮中国经济转型的新
动向, 挖掘传统产业升级与新兴产业加速推进过程中
产生的投资机会。
3.股票精选策略: 根据本基金的投资策略重点在于受
益于传统产业升级与新兴产业加速发展的行业与个
股, 因此在股票精选方面将采取“自下而上”积极主
动的选股策略, 动态分析上市公司股价运行规律, 投
资A股市场内重点行业中具有合理估值、高成长性及
风险相对合理的公司, 股票精选目的在于挖掘出上市
公司内在价值与波动率区间。
4. 债券投资策略: 本基金投资的债券包括国债、 央票、
金融债、 公司债、 企业债 (含可转换债券) 等 债券品
种。 基金经理根据经投资决策委员会审批的资产配置
计划, 参考固定收益分析师在对利率变动趋势、 债券
市场发展方向和各债券品种的流动性、 安全性和收益
性等因素的研究成果基础上, 进行综合分析并制定债
券投资方案。
5.权证投资策略: 本基金将权证的投资作为提高基金
投资组合收益的辅助手段。 根据权证对应公司基本面
研究成果确定权证的合理估值, 发现市场对股票权证
的非理性定价; 利用权证衍生工具的特性, 通 过权证
与证券的组合投资, 来达到改善组合风险收益特征的
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目的。
6.股指期货投资策略: 若本基金投资股指期货, 本基
金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,
有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动
性好、 交易活跃的期货合约。 基金管理人将建 立股指
期货交易决策部门或小组, 授权特定的管理人员负责
股指期货的投资审批事项, 并严格遵守本公司经董事
会批准的针对股指期货交易制定的投资决策流程和
风险控制等制度。 基金在进行股指期货投资时, 将通
过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合股
指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管
理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特
征, 通过资产配置、 品种选择, 谨慎进行投资 , 以降
低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指
期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法规的
规定执行。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率
×45%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金, 其长期的预期收益和
风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、 低于
股票型基金产品,属于证券投资基金中的中高风险、
中高预期收益的基金产品。
基金管理人 纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位:人民币元
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主要财务指标 报告期(2014年7月1日-2014年9月30日)
1. 本期已实现收益 1,572,417.56
2. 本期利润 1,800,272.26
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0667
4. 期末基金资产净值 21,411,972.14
5. 期末基金份额净值 1.028
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 7.31% 0.84% 7.66% 0.49% -0.35% 0.35%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计净值增长率变 动及其与同 期业绩比较 基准收
益率 变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011 年 8 月 18 日至 2014 年 9 月 30 日)
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注: 本基金建仓期自 2011 年 8 月 18 日至 2012 年 2 月 17 日, 建仓期结束时资产
配置比例符合本基金基金合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理 (或基金经理 小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
付琦
本基金
基金经
理
2013-8-19 - 十三年
加拿大渥太华大学工商管理硕
士; 曾任海通证券股份有限公司
业务董事、 招商基金管理有限公
司机构理财部高级经理、 研究部
高级研究员。2013年7月加入本
公司, 具有基金从业资格, 中国
国籍。
刘吉林
本基金
基金经
理
2014-2-14 - 十年
上海财经大学产业经济学硕士。
曾任爱建证券有限责任公司研
究员, 德邦证券有限责任公司分
析师、投资经理、董事 总经理/
投资主办。 2013年10月起在我司
担任专户投资经理。 具有基金从
业资格,中国国籍。
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注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券 法》 、 《证券投资基金法》 、 《纽
银新动向灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规
和基金合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交易, 本基金管理人按照时间优先、 价格优先的原则, 对满足限价
条件且对同一证券有相同交易需求的基金, 采用了系统中的公平交易模块进行操
作,实现了公平交易;对于场外交易,本基金管理人按照公司制度和流程执行。
本基金管理人风险控制岗负责对各账户公平交易进行事后监察, 在每日公平
交易报表中记录不同投资组合当天整体收益率、 分投资类别 (股票、 债券 ) 同向
(1 日、3 日、5 日)交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析;并分别于季
度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告, 对本基金管理人管理
的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别 (股票、 债券) 不同时间窗口同
向(1 日、3 日、5 日)交易的交易价差以及 T 检验、银行间交易价格偏离度进
行了分析。
当监控到疑似异常交易时, 本基金管理人风险控制岗及时要求相关投资组合
经理给予解释,该解释经风险控制岗辨认后确认该交易无异常情况后留档备查,
公平交易季报及年报由投资组合经理、 督察长、 总经理签署后, 由风险控制岗妥
善保存分析报告备查。
报告期内, 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向
交易的交易时机和交易价差监控分析, 公司未发现整体公平交易执行出现异常的
情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内, 本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量 5% 的交易。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和 运作分 析
报告期内, 在无风险收益率下降以及改革的预期下, 市场的风险偏好程度加
强,A 股的各主要指数呈现震荡向上的走势。 本基金保持了一定的灵活度, 且风
险偏向有所上升,在自下而上优选个股的同时,适度参与结构性行情。
展望四季度, 我们判断在房地产调控政策回归常态的情况下, 有利于巩固经
济增长企稳回升的成果。 同时, 在沪港通、 国企改革、 四中全会等事件的刺激下,
股指可能继续振荡上行, 但因前期股指涨幅较大, 也累积了一定的调整风险, 要
时刻保持警惕。
从中长期来看, 伴随无风险收益率的下行, 企业盈利增速的回升, 以及市场
风险偏好程度增加的情况下, 看好A 股市场的 表现。 相对看好: 一是业绩稳定增
长且估值相对合理的行业, 如生物医药、 食品 饮料等; 二是新兴产业中, 如医疗
服务、 信息安全、 精密自动化制造、 新能源汽 车等; 三是继续沪港通、 混合所有
制改革等重大制度变改所带来的投资机会。
感谢持有人的支持, 我们将继续以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理基金, 努
力为持有人带来良好的回报。
4.5 报告期内 基金的业绩表 现
截至2014 年 9 月30 日, 本基金份额净值为1.028 元, 本报告期份额净值增
长率为7.31%,同期业绩比较基准增长率为7.66%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 16,682,866.94 71.15
其中:股票 16,682,866.94 71.15
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 3,000,000.00 12.79
其中: 买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付
金合计
2,225,277.04 9.49
7 其他资产 1,540,757.79 6.57
8 合计 23,448,901.77 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
A 农、林、牧、渔业 507,360.00 2.37
B 采矿业 - -
C 制造业 12,265,646.94 57.28
D
电力、 热力、 燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 547,800.00 2.56
G
交通运输、 仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息
技术服务业
1,080,560.00 5.05
J 金融业 1,150,200.00 5.37
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,131,300.00 5.28
M 科学研究和技术服务 - -
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业
N
水利、 环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、 修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,682,866.94 77.91
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 600872 中炬高新 120,000 1,320,000.00 6.16
2 600276 恒瑞医药 35,000 1,297,450.00 6.06
3 002400 省广股份 45,000 1,131,300.00 5.28
4 002475 立讯精密 30,000 982,500.00 4.59
5 002073 软控股份 78,000 959,400.00 4.48
6 600557 康缘药业 35,000 959,350.00 4.48
7 600887 伊利股份 35,000 906,500.00 4.23
8 300217 东方电热 80,000 838,400.00 3.92
9 002065 东华软件 40,000 836,400.00 3.91
10 300124 汇川技术 27,000 812,430.00 3.79
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
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本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明
细
贵金属不在本基金投资范围内。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况说明
5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
5.10.1 本 基金投资国 债期货的投资 政策
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10.2 报 告期末本基 金投资的国债 期货持仓和损 益明细
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10.3 本 期国债期货 投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体除 省广股份 (002400) 外本期没有被
监管部门立案调查。 本基金投资的前十名证券的发行主体除东华软件 (002065)
和康缘药业 (600557) 外, 没有在报告编制日 前一年内受到公开谴责、 处罚的情
况。
2014年3月10日,广东省广告股份有 限公司公 告:“2014年3月7日,本公司接中
国证监会通知, 因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案, 本公司本次重
组申请被暂停审核。本公司目前尚未收到对上市公司的立案调查通知书。”
该情况发生后, 本基金管理人针对上述事件进行了及时分析和研究, 认为省广股
份的违规问题对公司的经营和财务状况未产生重大的实质影响, 对该公司投资价
值未产生实质影响,投资行为符合本基金管理人内部投资管理制度。
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2013年12月5日,东华软件股份公司 公告:“ 东华软件股份公司股票期权激励计
划第一期股票上市流通, 刘志华先生作为 激励对 象总共授予股票期权数 量共计
10.4万份, 第一期行权数量3.12 万份, 行权价格16.25元/ 份, 交易金额507,000元。
2014年1月8日, 刘志华先生通过深圳证券交易所交易系统卖出公司股票7,800股,
交易均价34.00元, 交易金额265,200,获利 138,450元 (不含交易手续费及税费) 。
由于刘志华先生在买入该公司股票后六个月之内将其卖出, 其买卖公司股票的行
为违反了 《证券法》 第四十七条、 《深圳证券 交易所中小企业板上市公司规范运
作指引》第3.8.15条、《深圳证券交易所上市 公司董事、监事和高级管理人员所
持本公司股份及其变动管理业务指引》 第18条及本公司 《公司章程》 第二十九条
的有关规定, 构成短线交易。 因此, 该公司董 事会没收了刘志华先生本次短线交
易收益所得, 并向刘志华先生进一步说明了有关买卖公司股票的规定, 并要求其
严格规范买卖持有本公司股票的行为。”
该情况发生后, 本基金管理人针对上述事件进行了及时分析和研究, 认为东华软
件的违规问题对公司的经营和财务状况未产生重大的实质影响, 对该公司投资价
值未产生实质影响,投资行为符合本基金管理人内部投资管理制度。
2014年1月16日,江苏康缘药业股 份有限公司 公告:“本公司于2012年10月27日
披露2012年第三季度报告, 公司董事夏月未遵守 《上市公司董事、 监事和高级管
理人员所持本公司股份及其变动管理规则》 第11条、 第 13条等有关规定, 于2012
年10 月10-12 日期 间累计卖出公 司股票59,900 股, 且未及时向公司 报告并在上 海
证券交易所网站披露持股变动情况。 公司董事夏月的上述行为违反了 《上海证券
交易所股票上市规则》第3.1.4条、第3.1.6 条等 有关规定,以及在《董事(监事、
高级管理人员) 声明及承诺书》 中做出的承诺。 根据 《股票上市规则》 第17.3条
和 《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》 的有关规定, 上海交易所对
本公司董事夏月予以通报批评。”
该情况发生后, 本基金管理人针对上述事件进行了及时分析和研究, 认为康缘药
业的违规问题对公司的经营和财务状况未产生重大的实质影响, 对该公司投资价
值未产生实质影响,投资行为符合本基金管理人内部投资管理制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,447.68
2 应收证券清算款 1,415,407.32
3 应收股利 -
4 应收利息 544.92
5 应收申购款 107,357.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,540,757.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002065 东华软件 836,400.00 3.91 -
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因, 本报告中涉及比例计算的 分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6
开放式基金份 额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 29,842,616.80
报告期期间基金总申购份额 255,503.92
减:报告期期间基金总赎回份额 9,272,088.65
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 20,826,032.07
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§7
基金管理人运 用固有资金 投资本基金 情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决 策的其他重 要信息
报告期末,本基金已连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件 目录
(1)中国证监 会批准纽银 新动向灵活 配置混 合型证券投资基 金设立的相关
文件;
(2) 《纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ;
(3) 《纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ;
(4) 《纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ;
(5)基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》 ;
(6)报告期内纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
本基金管理人处——上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 19
楼
9.3 查阅方式
(1) 书面查询: 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投资人可免
费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2) 网站查询: 基金管理人网址:http://www.bnyfund.com 投资人对本报告
如有疑问,可咨询本基金管理人纽银梅隆西部基金管理有限公司,咨询电话
4007-007-818(免长途话费)或发电子邮件,E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆 西部基金管 理有限公司
二〇一四 年十月二十 三日