纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书
(2014年第二期)
（摘要）
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国
证监会 2011年 6月 7日证监许可【2011】878号文核准。本基金的基金合同于
2011年 8月 18日正式生效。
【重要提示】
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，
投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应的投资风险。投
资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本招募说明书，全面认识本基
金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断
市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，
获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险。基金投资中的风险包
括：因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系
统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回
基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风
险，某一基金的特定风险等。本基金为混合型证券投资基金，其长期的预期收
益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属
于证券投资基金中的中高风险、中高收益的基金产品。本基金初始面值1.00
元，在证券市场波动因素影响下，本基金净值可能低于初始面值，本基金投资
人有可能出现亏损。投资有风险，投资人认购（申购）基金时应认真阅读本基
金的招募说明书及基金合同。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”
原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风
险，由投资者自行负责。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩
也不构成对本基金业绩表现的保证。
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本次招募说明书的更新内容中与托管相关的信息已经本基金托管人复核。
所载内容截止日为 2014年 8月 17日，投资组合报告为 2014年二季度报告，有
关财务数据和净值表现截止日为 2014年 6月 30日（财务数据未经审计）。
第一部分
基金管理人
一、公司概况
名称：纽银梅隆西部基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 19楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 19楼
法定代表人：安保和
成立时间：2010年 7月 20日
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]864号
组织形式：有限责任公司
注册资本：叁亿元
存续期限：持续经营
联系人：孙艳丽
联系电话：（021）38572888
股权结构：
股东 出资额（元） 出资比例
西部证券股份有限公司
153,000,000 51%
纽银梅隆投资管理 EMEA有限公
司（BNY Mellon Investment
Management EMEA Limited）
147,000,000 49%
合
计
300,000,000 100%
二、主要人员情况
1．董事会成员：
安保和先生：董事长
2
安保和先生，董事长，代为履行公司总经理职责，硕士研究生，高级经济
师。毕业于西安交大商学院，获工商管理硕士学位，21年证券从业经历。1993
年起任陕西省科技风险投资公司经理。1994年起任中国工商银行陕西省信托投
资有限责任公司经理。1997年起在陕西信托投资有限公司工作，历任公司总经
理助理、董事会秘书、副总经理。2001年起任西部证券股份有限公司董事总经
理。自2010年起任公司董事长。自2014年 5 月起代为履行公司总经理职责。
刘建武先生：董事
刘建武先生，董事，博士研究生，高级经济师。毕业于西安西北大学，获
经济管理学博士学位，23年证券从业经历。1991起在陕西省计划委员会经济研
究所工作。1993年起在西安市人民政府办公厅工作，历任财贸、金融、经济管
理副处级秘书，科技文教管理处处长。2001年起任西安高新管委会管理办副主
任及西安高科集团公司副总经理。2002年起任西安市投资服务中心投资管理副
主任。2003年起任陕西省投资集团公司金融证券管理部门经理。2005年起任西
部证券股份有限公司董事长，法人代表。
徐剑钧先生：董事
徐剑钧先生，董事，博士研究生，高级经济师。毕业于陕西师范大学、复
旦大学及西安西北大学，分别获理学硕士（基础数学）和经济学博士学位。曾
在英国爱丁堡大学从事资本市场研究工作，19 年证券从业经历。1995 年 3 月起
任陕西省证监局市场部负责人。1995 年 10 月起任陕西证券有限公司总经理助
理。2001起任西部证券股份有限公司副总经理。自2010年起任公司督察长。
Stephen Dubois Lackey先生：董事
Stephen Dubois Lackey 先生，董事。毕业于美国研究生院国际学院，获
国际管理硕士学位，32 年证券从业经历。1981 年起在纽约梅隆集团工作，历任
客户关系主管、投资关系总监、执行副总裁，现任纽约梅隆银行亚太地区主
席。
Alan Jerry Harden先生：董事
Alan Jerry Harden 先生，董事。34 年证券从业经历。1979 年起在巴克莱
投资公司工作，任投资经理。1984 年起在汇丰资产管理有限公司工作，历任高
级投资经理、私人客户主管。1990 年起在渣打银行工作，历任全球投资服务主
管、首席执行官和总经理。2000 年起在花旗集团资产管理公司工作，任总经理
3
兼亚太地区主席。2003 年起在英国投资公司联信信托公司工作，任首席执行
官。2008 年起在荷银投资管理（亚洲）有限公司工作，历任亚太区首席执行
官、全球市场总监。现任纽约梅隆银行资产管理香港有限公司亚太区首席执行
官。
陈伟忠先生：独立董事
陈伟忠，教授，独立董事，博士研究生。毕业于西安交通大学，获管理学
博士学位。长期从事金融研究及管理工作。1984 年起历任西安交通大学教研室
主任、系主任、博导，同济大学经管学院现代金融研究所所长。现担任同济大
学经济金融系主任、同济大学上海期货研究院院长、应用经济学学术委员会主
任、中国金融学会金融工程分会理事、上海金融学会常务理事。
严荣荣女士：独立董事
严荣荣，独立董事，硕士研究生。毕业于西北政法学院、美国纽约大学法
学院。曾任 Gless Lutz & Partner律师事务所法律顾问。现任君合律师事务所合
伙人。中华全国律师协会会员和上海市律师协会会员。
许思涛先生：独立董事
许思涛，独立董事，硕士研究生。毕业于北京大学、康涅狄格大学及波士
顿学院。曾任法国兴业银行亚洲首席经济学家、渣打银行地区司库经济学家、
中国工商银行（亚洲）首席经济学家。现任经济学人信息部顾问服务中国区主
管、经济学人集团驻中国首席代表。
2．监事会成员：
杨凤娟女士：监事会主席
杨凤娟女士，监事会主席，本科学历。注册会计师，高级会计师。曾担任
上海水务资产经营发展有限公司总经理助理及副总经理、上海市城市建设投资
开发总公司水务事业部总会计师、上海市城市建设开发总公司资金财务部副总
经理及外派财务总监、上海城投控股股份有限公司监事。现任西部证券股份有
限公司监事会主席。
Jane Caire女士：监事
Jane Caire女士，监事，硕士学历。毕业于南澳阿德莱德法律实务硕士专
业。曾任澳大利亚阿德莱德私人执业律师、Hongkong Bank International Trustee
Limited咨询服务经理、里昂证券有限公司（香港）助理总经理、纳华证券有限
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公司（香港）集团法务主管、富兰克林邓普顿投资服务（亚洲）有限公司（香
港）企业发展╱法律及合规总监、花旗集团资产管理（香港）董事（亚太地区
法律事务主管）、Ax-S International Limited（香港）总顾问、荷兰国际集团投
资管理公司产品开发及管理地区主管、业务管理地区主管，现任纽约梅隆投资
管理公司战略、企业发展以及产品及营销主管。
杨超先生：监事
杨超先生，监事，硕士学历。先后毕业于上海同济大学信息工程专业，获
学士学位；上海交通大学软件工程专业，获硕士学位。12年证券从业经验，曾
任汇添富基金高级 IT经理、中银国际证券信息技术部经理、华夏证券软件开发
工程师。2009年起在纽银梅隆西部基金管理有限公司工作，现任信息技术部总
监。
陈祎女士：监事
陈祎女士，监事，本科学历。毕业于上海财经大学，经贸英语及会计学双
专业，获文学及管理学学士学位。曾任普华永道中天会计师事务所有限公司高
级审计员。2009 年起在纽银梅隆西部基金管理有限公司工作，现任监察稽核部
总监。
3．公司高级管理人员
安保和先生：董事长
安保和先生，董事长，硕士研究生，高级经济师。毕业于西安交大商学
院，获工商管理硕士学位，21 年证券从业经历。1993 年起任陕西省科技风险投
资公司经理。1994 年起任中国工商银行陕西省信托投资有限责任公司经理。
1997 年起在陕西信托投资有限公司工作，历任公司总经理助理、董事会秘书、
副总经理。2001 年起任西部证券股份有限公司董事总经理。自 2010 年起任公
司董事长。自2014年 5月起代为履行公司总经理职责。
安保和先生：代为履行公司总经理职责。
履历同上。
徐剑钧先生：督察长
徐剑钧先生，督察长，博士研究生，高级经济师。毕业于陕西师范大学、
复旦大学及西安西北大学，分别获理学硕士（基础数学）和经济学博士学位。
曾在英国爱丁堡大学从事资本市场研究工作，19 年证券从业经历。1995 年 3 月
5
起任陕西省证监局市场部负责人。1995 年 10 月起任陕西证券有限公司总经理
助理。2001 起任西部证券股份有限公司副总经理。自 2010 年起任公司督察
长。
4．基金经理
付琦先生，基金经理，硕士研究生。毕业于加拿大渥太华大学，获工商管
理硕士学位。13 年证券从业经历。2001 年起在海通证券股份有限公司工作，历
任投资银行部高级经理、固定收益部高级经理、国际业务部高级经理、固定收
益部业务董事。2007 年起在招商基金管理有限公司工作，先后担任机构理财部
高级经理、研究部高级研究员。自 2013年 8月起任公司纽银新动向灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。
刘吉林先生，基金经理，硕士研究生。毕业于上海财经大学，获产业经济
学硕士学位。9 年证券从业经历。2005 年起在爱建证券有限责任公司担任研究
员，2007 年起在德邦证券有限责任公司工作，历任分析师、投资经理、董事总
经理。2013 年 10 月加入我公司，担任专户投资经理。自 2014 年 2 月起任公司
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金、纽银策略优选股票型证券投资基金
基金经理。
闫旭女士，2011年 8月至 2013年 10月任本基金基金经理。
5．投资决策委员会成员
本基金采取集体投资决策制度。
投资决策委员会由下述委员组成：
投资决策委员会主席，安保和先生，董事长，代为履行公司总经理职责，
硕士研究生，高级经济师。毕业于西安交大商学院，获工商管理硕士学位，21
年证券从业经历。1993年起任陕西省科技风险投资公司经理。1994年起任中国
工商银行陕西省信托投资有限责任公司经理。1997年起在陕西信托投资有限公
司工作，历任公司总经理助理、董事会秘书、副总经理。2001年起任西部证券
股份有限公司董事总经理。自2010年起任公司董事长，自2014年 5月起代为
履行公司总经理职责。
投资决策委员会成员，蔡明先生，固定收益总监，学士毕业于对外经济贸
易大学国际金融专业。近18年证券从业经验，先后担任南方证券投行部总经理
助理、中投证券固定收益部首席交易员、澳大利亚大进信贷结构融资部主任、
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国都证券固定收益部总经理/证券投资总部副总经理。自2013年 8月起在我公
司担任固定收益总监。
投资决策委员会成员，陶祎先生，基金经理。硕士研究生，毕业于上海财
经大学应用经济学专业，获经济学硕士学位。10年证券从业经验。历任新理益
集团有限公司高级分析师、国华人寿保险股份有限公司投资经理。2012年3月
加入我公司。自2013年 8月起任纽银稳健双利债券型证券投资基金基金经理、
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金基金经理。
投资决策委员会成员，傅明笑先生，基金经理，硕士研究生，毕业于清华
大学有机化学专业。10年证券从业年限，曾任海通证券股份有限公司研究所研
究员、国联安基金管理有限公司研究员、高级研究员、基金经理。自2013年8
月起在我公司担任纽银策略优选股票型证券投资基金基金经理、自2013年10
月起在我公司担任纽银稳健双利债券型证券投资基金基金经理。
投资决策委员会成员，付琦先生，基金经理，硕士毕业于加拿大渥太华大
学工商管理专业。13 年证券从业年限。曾任海通证券股份有限公司业务董事、
招商基金管理有限公司机构理财部高级经理、研究部高级研究员。自 2013 年 8
月起在我公司担任纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
投资决策委员会成员，刘吉林先生，基金经理，硕士毕业于上海财经大学
产业经济学硕士学位。9 年证券从业经历。2005 年起在爱建证券有限责任公司
担任研究员，2007 年起在德邦证券有限责任公司工作，历任分析师、投资经
理、董事总经理。2013 年 10 月加入我公司，担任专户投资经理。自 2014 年 2
月起任公司纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金、纽银策略优选股票型证
券投资基金基金经理。
投资决策委员会列席成员，徐剑钧先生，博士研究生，高级经济师。毕业
于陕西师范大学、复旦大学及西安西北大学，分别获理学硕士（基础数学）和
经济学博士学位。曾在英国爱丁堡大学从事资本市场研究工作，19 年证券从业
经历。1995 年 3 月起任陕西省证监局市场部负责人。1995 年 10 月起任陕西证
券有限公司总经理助理。2001 年起任西部证券股份有限公司副总经理。自 2010
年起任我公司督察长。
投资决策委员会列席成员，曹跃进先生，监察稽核部副总监。硕士研究
生，毕业于同济大学金融学专业。曾担任兴业银行上海分行风险控制员、兴业
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证券股份有限公司市场与信用风险经理。2013 年 8 月加入我公司，现任监察稽
核部副总监。
6．上述人员之间不存在近亲属关系。
三、基金管理人的职责
1．依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基
金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2．办理基金备案手续；
3．对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行证券投资；
4．按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分
配收益；
5．进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
6．编制季度、半年度和年度基金报告；
7．计算并公告基金资产及份额净值，确定基金份额申购、赎回价格；
8．严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告
义务；
9．召集基金份额持有人大会；
10．保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
11．以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施
其他法律行为；
12．有关法律法规、中国证监会和基金合同规定的其他职责。
四、基金管理人的承诺
1．基金管理人将遵守《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息
披露办法》等法律法规的相关规定，并建立健全内部控制制度，采取有效措
施，防止违法违规行为的发生。
2．基金管理人不从事下列行为：
（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
（5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。
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3．基金经理承诺
（1）依照有关法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持
有人谋取最大利益；
（2）不利用职务之便为自己、代理人、代表人、受雇人或任何其他第三人
牟取不当利益；
（3）不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开
的基金投资内容、基金投资计划等信息；
（4）不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
五、基金管理人内部控制制度及风险控制体系
1．内部控制制度概述
公司内部控制是指公司为合理地评价和控制风险，保证经营运作符合公司
的发展规划，防范和化解风险，保护投资人、公司和公司股东的合法权益，在
充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作
程序与控制措施所形成的风险导向型的内部控制系统。
（1）内部控制的原则
1）健全性原则：内部控制须覆盖公司的各项业务、各个部门或机构和各级
岗位，并渗透到各项业务过程，涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节；
2）有效性原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的内控程序，
并适时调整和不断完善，维护内控制度的有效执行；
3）独立性原则：公司各机构、部门和岗位的职责应当保持相对独立，公司
基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离；
4）防火墙原则：公司管理的基金资产、自有资产以及其他资产的运作应当
分离，基金投资研究、决策、执行、清算、评估等部门和岗位，应当在物理上
和制度上适当隔离，以达到风险防范的目的；
5）相互制约原则：公司组织机构、内部部门和岗位的设置应当权责分明、
相互制衡；
6）成本效益原则：公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经
济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。
（2）内部控制的制度系统
公司内部控制制度系统包括四个层次：第一个层次是国家有关法律法规和
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公司章程；第二个层次是包括内部控制大纲在内的基本管理制度；第三个层次
是部门管理制度；第四个层次是各项具体业务规则。
1）国家有关法律法规是公司一切制度的最高准则，公司章程是公司管理制
度的基本原则，公司章程、董事会及其下属的专门委员会的管理规定是制订各
项制度的基础和前提；
2）内部控制大纲是依据国家相关法律法规、监管机构的有关规定以及公司
章程规定的内控原则而确定的方针和策略，是内部控制纲领性文件，对制订各
项基本管理制度和部门业务规章起着指导性的作用。公司内部控制是公司为实
现内部控制目标而建立的一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施的
总称；
3）公司基本管理制度包括了以下内容：内部控制大纲、风险控制制度、投
资管理制度、监察稽核制度、基金会计制度、信息披露制度、信息技术管理制
度、紧急应变制度、公司财务管理制度、人力资源管理制度和资料档案管理制
度等；
4）部门管理制度是根据公司章程和内控大纲等文件的要求，在基本管理制
度的基础上，对各部门内部管理的具体说明，包括主要职责、岗位设置、岗位
责任及操作规程等；
5）各项具体业务规则是针对公司的某项具体业务，对该业务的操作要求、
流程、授权等作出的详细完整的规定。
（3）内部控制的要素
公司内部控制的要素主要包括：控制环境、风险评估、控制活动、信息沟
通及内部监控。
1）控制环境
公司设立董事会，向股东会负责。董事会由 9 名董事组成，其中独立董事
3 名。董事会下设合规审核委员会、资格审查委员会及薪酬与考核委员会等各
专门委员会。董事会是股东会的执行机构，依照法律法规及公司章程的规定贯
彻执行股东会的决议，行使决定公司经营和投资方案等重大职权。公司设立监
事会，向股东会负责，依照《公司法》和公司章程对公司经营管理活动、董事
和公司管理层的经营管理行为进行监督。公司的日常经营管理工作在总经理的
领导下运行，总经理直接对董事会负责。
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公司设立督察长，对董事会负责，负责监督检查基金和公司运作的合法合
规情况及公司内部风险控制情况，行使法律法规及公司章程规定的职权。
2）风险评估
A、董事会下属的合规审核委员会对公司制度的合规性和有效性进行评
估，并对公司与基金运作的合法合规性进行监督检查，以协助董事会确定风险
管理目标，提出风险防范措施的建议，建立并有效维持公司内部控制系统，确
保公司规范健康发展；
B、公司经营层下设风险控制委员会，向总经理负责，负责对基金投资风
险控制及公司运作风险控制的有效性进行分析和评估，评估公司面临的风险事
项将导致公司在承担法律责任、社会和公众责任、经济损失或是在以上三个领
域的任何组合损失，以及对商业机会、运营基础以及法律责任等方面的影响，
具体包括负责审核公司的风险控制制度和风险管理流程，识别、监控与管理公
司整体风险；
C、公司经营层下设投资决策委员会，负责对公司的基金产品及各投资品
种的市场风险、流动性风险、信用风险等进行风险分析和评估，采用风险量化
技术和风险限额控制等方法把控基金投资整体风险；
D、各业务部门是公司内部控制的具体实施单位，负责对职责范围内的业
务所面临的风险进行识别和评估。各业务部门在公司基本管理制度的基础上，
根据具体情况制订本部门的业务管理规定、操作流程及内部控制规定，对业务
风险进行控制。部门管理层定期对部门内风险进行评估，确定风险管理措施并
实施，监控风险管理绩效，以不断改进风险管理能力。
3）控制活动
公司根据自身经营的特点，从组织结构、操作流程及报告制度等多种管理
方式入手，设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线：
A、各岗位职责明确，有详细的岗位说明书和业务流程，各岗位人员在上
岗前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任；
B、建立重要业务处理凭据传递和信息沟通机制，相关部门和岗位之间相
互监督制衡；
C、公司督察长和内部监察稽核部门独立于其他部门，对内部控制制度的
执行情况实行严格的检查和反馈。
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4）信息与沟通
公司采用适当、有效的信息系统，识别、采集、加工并相互交流经营活动
所需的一切信息。信息系统须保证业务经营信息和财务会计资料的真实性、准
确性和完整性，必须能实现公司内部信息的沟通和共享，促进公司内部管理顺
畅实施。公司根据组织架构和授权制度，建立清晰的业务报告系统，保障信息
的及时、准确的传递，并且维护渠道的畅通。
5）内部监控
公司内部控制的监督系统由监事会、督察长和监察稽核部等组成，监督系
统通过其监督职能的行使确保公司决策系统和执行系统合法、合规、高效地运
作。根据市场环境、新的金融工具、新的技术应用和新的法律法规等情况，公
司组织专门部门对原有的内部控制进行全面的自查，审查其合法合规性、合理
性和有效性，适时改进。
（4）内部控制的检测
内部控制检测的过程包括如下：
1）内控制度设计检测；
2）内部控制执行情况测试；
3）将测试结果与内控目标进行比较；
4）形成测试报告，得出继续运行或纠偏的结论。
（5）风险控制体系
公司风险控制体系包括以下三个层次：
1）第一层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责；
2）第二层次为总经理、风险控制委员会及监察稽核部；
3）第三层次为董事会、合规审核委员会及督察长；
4）为了有效地控制公司内部风险，公司各业务部门建立第一道监控防线。
独立的监察稽核部，对各业务部门的各项业务全面实行监督反馈，必要时对有
关部门进行不定期突击检查。同时，监察稽核部对于日常操作中发现的或认为
具有潜在可能的问题出具监察稽核报告向风险控制委员会和总经理报告，形成
第二道监控防线。督察长在工作上向中国证监会和董事会负责，并就将检查结
果汇报合规审核委员会和董事会，形成第三道监控防线。
2．基金管理人关于内部控制的声明
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（1）本基金管理人知晓建立、实施和维持内部控制制度是本公司董事会及
管理层的责任；
（2）上述关于内部控制的披露真实、准确；
（3）本公司承诺将根据市场环境变化及公司发展不断完善内部控制制度。
第二部分
基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004年09 月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于1954
年成立，1996年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行
之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004年 9月分立而成
立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银
行(股票代码：939)于2005年10月27日在香港联合交易所主板上市，是中国
四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9 月11日，中国建设银
行又作为第一家H股公司晋身恒生指数。2007 年9月25日中国建设银行 A股
在上海证券交易所上市并开始交易。A股发行后中国建设银行的已发行股份总
数为：250,010,977,486股(包括240,417,319,880股H股及9,593,657,606股
A股)。
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截至2013年12月31日，中国建设银行资产总额153,632.10亿元，较上
年增长9.95%；客户贷款和垫款总额85,900.57亿元，增长14.35%；客户存款
总额122,230.37亿元，增长7.76%。营业收入5,086.08亿元，较上年增长
10.39%，其中，利息净收入增长10.29%，净利息收益率(NIM)为2.74%；手续费
及佣金净收入1,042.83亿元，增长11.52%，占营业收入比重为20.50%。成本
费用开支得到有效控制，成本收入比为29.65%。实现利润总额2,798.06亿
元，较上年增长11.28%；净利润2,151.22亿元，增长11.12%。资产质量保持
稳定，不良贷款率0.99%，拨备覆盖率268.22%；资本充足率与核心一级资本充
足率分别为13.34%和10.75%，保持同业领先。
中国建设银行在中国内地设有分支机构14,650个，服务于306.54万公司客
户、2.91亿个人客户，与中国经济战略性行业的主导企业和大量高端客户保持
密切合作关系；在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、大阪、首
尔、纽约、胡志明市、悉尼、墨尔本、台北、卢森堡设有海外分行，拥有建行
亚洲、建银国际、建行伦敦、建行俄罗斯、建行迪拜、建行欧洲、建信基金、
建信租赁、建信信托、建信人寿等多家子公司。
2013年，本集团的出色业绩与良好表现受到市场与业界的充分认可，先后
荣获国内外102项奖项，多项综合排名进一步提高，在英国《银行家》杂志“全
球银行1000强排名”中位列第5，较上年上升2位；在美国《福布斯》杂志发布
的“2013年度全球上市公司2000强排名”中，位列第2，较上年上升13位。此
外，本集团还荣获了国内外重要机构授予的包括公司治理、中小企业服务、私
人银行、现金管理、托管、投行、养老金、国际业务、电子商务和企业社会责
任等领域的多个专项奖。
中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险
资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核
算处、监督稽核处等9个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共
有员工220余人。自2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进
行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
14
杨新丰，投资托管业务部总经理，曾就职于中国建设银行江苏省分行、广
东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计
结算、营运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国
建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户
管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中
国建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业
务和个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、
委托代理部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务
和业务管理经验。
黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，
长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直
秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行
托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质
量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托
管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本
养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管
业务品种最齐全的商业银行之一。截至2013 年12月31日，中国建设银行已托
管349只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，
赢得了业内的高度认同。中国建设银行自2009年至2012年连续四年被国际权
威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银行”；获和讯网的中国“最佳资
产托管银行”奖；境内权威经济媒体《每日经济观察》的“最佳基金托管银
行”奖；中央国债登记结算有限责任公司的“优秀托管机构”奖。
二、基金托管人的内部控制制度
（一）内部控制目标
15
作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、
行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保
业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完
整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。
（二）内部控制组织结构
中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制
工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监
督稽核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立
行使监督稽核工作职权和能力。
（三）内部控制制度及措施
投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制
制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；
业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作
实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约
机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由
专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发
生，技术系统完整、独立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
（一）监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资
运作。利用自行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”，严格按照
现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范
围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国
证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金
管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查
监督。
（二）监督流程
1.每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进
行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与
基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。
16
2.收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及
交易对手等内容进行合法合规性监督。
3.根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基
金投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中
国证监会。
4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管
理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
第三部分
相关服务机构
一、基金份额发售机构
1．直销机构：
名称：纽银梅隆西部基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 19楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 19楼
法定代表人：安保和
联系人：孙艳丽
联系电话：（021）38572888
网址：www.bnyfund.com
2．代销机构：
（1）中国建设银行股份有限公司
住所： 北京市西城区金融大街 25号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人： 王洪章
客户服务电话：95533
联系人：张静
网址：www.ccb.com
（2）中国农业银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街 69号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 69号
17
法定代表人：蒋超良
客户服务电话：95599
联系人：张令玮
网址：www.95599.cn
（3）中国银行股份有限公司
住所：北京市复兴门内大街 1号
办公地址：北京市复兴门内大街 1号
法定代表人：田国立
客户服务电话：95566
公司网站：www.boc.cn
（4）西部证券股份有限公司
住所：西安市东新街 232号陕西信托大厦 16-17层
办公地址：西安市东新街 232号陕西信托大厦 16-17层
法定代表人：刘建武
电话：（029）87406168
传真：（029）87406710
联系人：冯萍
网址：www.westsecu.com
客户服务电话：95582
（5）国泰君安证券股份有限公司
住所：上海市浦东新区商城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168号上海银行大厦 29楼
法定代表人：万建华
客户服务电话：（021）95521
传真：（021）62583439
联系人：吴倩
联系电话：（021）38676666
网址：www.gtja.com
（6）中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
18
办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人：王常青
客户服务电话:400-8888-108（免长途费)
传真：（010）65182261
联系人：魏明
联系电话：（010）85130588
网址：www.csc108.com
（7）国信证券股份有限公司
住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16－26 层
法定代表人：何如
客户服务电话：95536
传真：（0755）82133952
联系人：齐晓燕
联系电话：（0755）82130833
网址：www.guosen.com.cn
（8）广发证券股份有限公司
住所：广州天河区天河北路 183-187号大都会广场 43楼（4301-4316房）
办公地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 5、18、19、36、38、39、
41、42、43、44楼
法定代表人：孙树明
客户服务电话：95575
联系人：黄岚
联系电话：（020）8755789
网址：www.gf.com.cn
（9）中国银河证券股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈有安
客户服务电话：400-888-8888
传真：（010）66568990
19
联系人：田薇
联系电话：（010）66568350
网址：www.chinastock.com.cn
（10）海通证券股份有限公司
住所：上海市广东路 689号海通证券大厦
办公地址：上海市广东路 689号海通证券大厦
法定代表人：王开国
客户服务电话：95553
联系人：李笑鸣
联系电话：（021）23219275
网址：www.htsec.com
（11）申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场40层
法定代表人：储晓明
客户服务电话：95523、400-889-5523
联 系 人：黄莹
联系电话：（021）33388212
公司网址： www.sywg.com
（12）东海证券股份有限公司
注册地址：江苏省常州延陵西路 23号投资广场 18层
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号东海证券大厦
法定代表人：刘化军
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人：王一彦
客服电话：95531；400-8888-588
网址：www.longone.com.cn
（13）齐鲁证券有限公司
地址：山东省济南市市中区经七路 86号
20
法定代表人：李玮
客户服务电话：95538
联系人：吴阳
网址：www.qlzq.com.cn
（14）兴业证券股份有限公司
地址：福建省福州市湖东路 268号
法定代表人：兰荣
客户服务电话：95562
联系人：夏中苏
网址：www.xyzq.com.cn
（15）英大证券有限责任公司
地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法定代表人：赵文安
客户服务电话：（0755）26982993
联系人：王睿
网址：www.ydsc.com.cn
（16）天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701
办公地址：北京市西城区新街口外大街 28号 C座 5层
法定代表人：林义相
客户服务电话：（010）66045678
联系人：尹伶
网址：www.txsec.com
（17）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦第A层
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦
法定代表人：王东明
客户服务电话：95558
联系人：陈忠
网址： www.citics.com
21
（18）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市新闸路 1508号
办公地址：上海市新闸路 1508号
法定代表人：薛峰
客户服务电话： 95525、400-8888-788
联系人：刘晨
网址：www.ebscn.com
（19）宏源证券股份有限公司
办公地址：北京市西城区太平桥大街 19号
法定代表人：冯戎
客户服务电话：40008-000-562
联系人：李巍
网址： www.hysec.com
（20）信达证券股份有限公司
注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
联系电话：（010）63080985
传真：（010）63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
（21）中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29号澳柯玛大厦 15层（1507-1510室）
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1号楼第 20层
（266061）
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
联系电话：（0532）85022326
传真：（0532）85022605
客户服务电话：95548
22
公司网址：www.zxwt.com.cn
（22）东吴证券股份有限公司
办公地址：苏州工业园区翠园路 181号商旅大厦 17-21层
法定代表人：吴永敏
联系人：方晓丹
客户服务电话：400-8601-555
公司网址：www.dwjq.com.cn
（23）中国中投证券有限责任公司
办公地址：深圳市福田区益田路 6003号荣超商务中心 A栋第 4、18层至 21
层
法定代表人：龙增来
客户服务电话： 95532，400-600-8008
联系人： 刘毅
网址： www.china-invs.cn
（24）华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：程高峰、万鸣
电话：（025）83290979
传真：（025）51863323
客服电话： 95597
公司网址： www.htsc.com.cn
（25）中信证券（浙江）有限责任公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588号恒鑫大厦主楼 19层、20层
法定代表人：沈强
联系人：周妍
联系电话：（0571）86078823
客服电话：（0571）95548
公司网址：www.bigsun.com.cn
（26）上海天天基金销售有限公司
23
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
法定代表人：其实
联系人：朱玉
电话：（021）54509988
传真：（021）64385308
客服电话：400-1818-188
公司网址：www.1234567.com.cn
（27）深圳众禄基金销售有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼Ｉ、Ｊ单元
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平
电话：（0755）33227950
传真：（0755）82080798
客服电话：400－6788－887
公司网址：www.zlfund.cn
及 www.jjmmw.com
（28）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室
办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555号裕景国际 B座 16层
法定代表人： 张跃伟
联系人： 单丙烨
电话：（021）20691932
传真：（021）20691861
客服电话：400-0891-289
公司网址：www.erichfund.com
（29）杭州数米基金销售有限公司
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588号恒生大厦 12楼
法定代表人： 陈柏青
联系人：张裕
电话：（021）60897840
传真：（0571）26698533
24
客服电话：400-0766-123
公司网址：www.fund123.cn
（30）上海好买基金销售有限公司
注册地址： 上海市虹口区场中路 685弄 37号 4号楼 449室
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 9楼
法定代表人： 杨文斌
联系人： 张茹
电话：（021）20613999
传真：（021）68596916
客服电话：400-700-9665
公司网址：www.ehowbuy.com
（31）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄 9号3724室
办公地址：上海市杨浦区秦皇岛32号 C栋201室
法定代表人：汪静波
联系人：方成
电话：（021）38602377
传真：（021）38509777
客服电话：400-821-5399
公司网址：www.noah-fund.com
（32）万银财富（北京）基金销售有限公司
公司地址：北京市朝阳区北四环中路 27号院 5号楼 3201内 3201单元
法定代表人：李招弟
联系人：刘媛
电话：010-59393923
传真：010-59393074
客服电话：4008080069
网址：www.wy-fund.com
（33）浙江同花顺基金销售有限公司
公司地址：浙江省杭州市翠柏路 7号杭州电子商务产业园 2号楼 2楼
25
法定代表人：凌顺平
联系人：杨翼
电话：0571-88911818
客服电话：4008-773-772
网址：www.5ifund.com
（34）和讯信息科技有限公司
公司地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
法定代表人：王莉
联系人：于杨
电话：021-20835779
客服电话：400-920-0022
网址：www.licaike.com
二、注册登记机构
纽银梅隆西部基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 19楼
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100号上海环球金融中心 19楼
法定代表人：安保和
电话：（021）38572888
传真：（021）38572750
联系人：李健
客户服务电话：400-7007-818；（021）38572666
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
住所：上海市浦东南路 256号华夏银行大厦 1405室
办公地址：上海市浦东南路 256号华夏银行大厦 1405室
负责人：廖海
联系电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
26
联系人：廖海
经办律师：廖海、刘佳
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6楼
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6楼
法定代表人：杨绍信
联系电话：（021）23238888
传真：（021）23238800
联系人：傅琛慧
经办注册会计师：单峰、陈熹
第四部分
基金的名称
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
第五部分
基金的类型
契约型开放式
第六部分
基金的投资目标
把握中国经济结构转型的驱动因素，分享转型中传统产业升级与新兴产业
加速发展的长线成果，挖掘价格合理有持续增长潜力的公司，在控制风险的前
提下为基金持有人力争谋求长期、持续、稳定的超额收益。
第七部分
基金的投资范围
本基金的投资范围是为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债
券、货币市场工具、权证、资产支持证券、以及法律法规和中国证监会允许基
27
金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规和监管
机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其
纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 30%-80%；债券、货币市
场工具、权证、资产支持证券等其他证券品种占 20%-70%，其中扣除股指期货
保证金之后基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合
计不低于基金资产净值的 5%。
第八部分
基金的投资策略
本基金所指的“新动向”是指全球经济发展及中国经济转型期间增长动力
所带来的新趋势和大方向。抓住经济方向、把握产业趋势、精选优质个股是本
基金投资策略的主要目的。
具体来说，将根据本基金管理人对全球及各区域的经济研究，参考外方股
东隶属的纽约梅隆集团的全球资金流量统计工具 iFlow 的数据来决定大类资产
配置。行业配置主要考虑中国处于转型期间,因此给予传统产业升级和新兴产业
加速发展的受益行业更多权重，并根据基金管理人对中国宏观经济走势、产业
发展前景、政策导向等因素的研判定期调整。股票精选方面将严格遵照本基金
管理人的选股流程，在综合考量投资组合风险与收益的基础上，构建本基金的
投资组合。
本基金为灵活配置的混合型基金，投资中运用的策略主要包括：
1．资产配置策略
本基金运用自身研发的股票/债券收益率定量模型，并参考外方股东隶属的
纽约梅隆集团 iFlow 全球资金流量统计数据，分析全球及中国宏观经济走势和
政策走向、资本市场估值来综合确定基金的大类资产配置（主要是股票与债券
比例）。具体步骤如下：
（1）本基金将以股债相对收益定量模型作为对本基金股票和债券仓位的基
本判断。
首先，模型以沪深 300 指数收益除以指数水平本身代表股票市场收益率；
以长期国债的到期收益率代表债券市场的收益率。模型进一步以股票收益率和
28
债券收益率的比值构建定量模型，通过历史模拟优化模型参数来作为资产配置
的基础依据。
（2）参考外方股东隶属的纽约梅隆集团 iFlow 全球资金流量统计工具。这
一工具利用纽约梅隆集团全球托管资金位列前茅的优势，统计其托管资金在全
球各大资本市场、以及各类资产间的流动情况。该模型跟踪全球资金进出亚太
区等新兴市场的动向，为本基金判断中国股市与债券市场的相对收益作为参
考。
历史数据表明当 iFlow 统计数据显示有持续并且大量的资金从债券市场流
入（流出）股票市场时，股市通常会有正（负）收益。这一模型中使用到的主
要指标有：托管资金流量，主要包括托管资金在全球各类资产市场流动方向及
其流量强度；以及资本流量历史平均数据等。
（3）模型优化：本基金还将对中国未来半年至一年内宏观经济走势及国家
相关宏观经济及产业、区域等政策进行综合评估，并结合资本市场估值指标用
以优化配置结果，以达到组合收益和风险平衡最大化的目的。
2．行业配置
本基金认为经济转型期间对经济增长的贡献将逐渐由传统工业化向城市化
与工业现代化过渡，具体来说可以体现在两个方面：GDP 中传统产业升级占比
提高，产业结构中新兴产业占比提高。行业配置策略主要目的是把握这一轮中
国经济转型的新动向，挖掘传统产业升级与新兴产业加速推进过程中产生的投
资机会。
（1）确定传统产业升级的配置范围
经济转型初期传统产业对经济的贡献仍居主导地位，在筛选传统产业升级
概念的受益板块时，本基金管理人将重点考察其是否在以下两个方面具有优
势：一是提高劳动生产率，二是提高资源利用率，也就是在降低消耗节能环保
方面是否具有相对优势；并且重点关注大消费服务领域升级引导的细分行业投
资机会。
具体来说，本基金将重点关注受到消费数量增长，及结构变革引领而快速
发展的相关行业，参考中国证监会划分的 22 个行业中涉及大消费及服务概念的
行业有：农林牧渔、食品饮料、纺织服装、木材家具、造纸印刷、电子、机械
设备、医药生物、制造、公用事业、建筑、交运仓储、信息技术、商业贸易、
29
金融服务、房地产、社会服务、文化传播、综合类、采掘业及石油化工中的部
分子行业等。产业升级概念还包括传统行业中由于引入新技术、新商业模式、
新的市场或是由新兴行业尤其是信息技术、新能源、环保等行业与传统产业结
合带来的产业升级。
（2）确定新兴产业的配置范围
在转型大背景下，受到政策持续推动的新兴产业将有更为明朗的投资机
会。本基金管理人将根据自身的研究，并参考“十二五”规划内容之《国务院
关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等相关政策，动态确定新兴产业
的范围。其中节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新
材料和新能源汽车七个产业为主要的战略新兴产业。
基金管理人将持续跟踪国家货币、财政、产业、汇率和贸易等政策，密切
关注新科研成果、新技术、新工艺、新商业模式的变化，筛选受益的新兴子行
业。本基金管理人还将定期根据对宏观经济及行业发展趋势的研判，动态调整
重点行业范畴。
3．股票精选策略
根据本基金的投资策略重点在于受益于传统产业升级与新兴产业加速发展
的行业与个股，因此在股票精选方面将采取“自下而上”积极主动的选股策
略，动态分析上市公司股价运行规律，投资 A 股市场内重点行业中具有合理估
值、高成长性及风险相对合理的公司，股票精选目的在于挖掘出上市公司内在
价值与波动率区间，主要选股流程如下：
（1）行业分析：根据宏观经济驱动因素分析不同上市公司所处行业生命周
期与景气度，在本基金行业配置策略的大前提下分析行业在整个产业链中的位
置，分析其发展趋势，并考虑行业的商业模式、盈利模式与主要参与者，以此
作为上市公司整体成长性与合理估值的依据。
（2）公司竞争力分析：
a.“波特”模型分析：通过分析公司所处行业的上游供应商和下游客户的
议价能力、潜在竞争者和替代品的威胁、以及同行竞争情况，据此判断上市公
司所拥有的竞争优势。
b.财务优势：公司的历史财务数据是上市公司是否拥有竞争优势的重要体
现。通过横向比较公司的财务比率，可以获知公司的同行竞争优势是否在经营
30
结果上获得体现。通过纵向比较公司的财务比率，可以获知公司在盈利质量和
成长性、财务稳健性等方面是否形成改善的趋势。
c.管理团队：公司治理结构和内部管理激励机制是个股分析的重点。考察
指标包括公司治理的自律性、信息透明度、董事会决策的独立性、董事会及股
东会按程序规范运作的情况、董事及管理层的勤勉尽责情况、所有股东被公平
对待的情况、管理层业绩承诺的实现情况及管理层的经验等。
d.公司战略：针对不同行业制定不同的商业模式分析模型，通过实地调研
上市公司以及其上下游和竞争者，并与公司高管访谈，考核其所处行业的竞争
格局、业务模式、盈利能力、持续增长能力、经营管理效率等指标，从公司战
略的角度挖掘有可持续成长潜力的优质公司。
（3）发展机遇：针对不同行业对上市公司进行进一步深度研究，挖掘未来
短期内可能受惠于公司突发事件、大股东资产注入计划、公司的隐藏资产的体
现或升值、所处产业整合，以及国家政策支持、企业内部转机等相关因素影响
的上市公司。
（4）风险评估：在对上市公司综合情况整体调研的基础上，把对上市公司
的风险评估作为个股筛选的关键环节，目的是为了考察其经过风险调整之后的
合理估值，其中主要的考核指标有：国家政策风险、公司盈利质量，在此基础
上设定相关 “预警信号”，并实时监控。
（5）估值：基于以上综合分析对上市公司进行估值，运用综合指标和比率
分析对上市公司的历史业绩进行考察，采用净现金流模型把基于历史业绩表现
出来的盈利能力和内生成长性作为公司未来盈利能力和成长性的基础，对于具
有盈利能力的公司，重点预测其盈利能力的驱动因素在未来是否能够持续，以
及持续期的长短。参考第三方投资建议用以分析市场对上市公司的估值预期，
从而确定股票目标价格和波动率。
4．债券投资策略
本基金投资的债券包括国债、央票、金融债、公司债、企业债（含可转换
债券）等债券品种。基金经理根据经投资决策委员会审批的资产配置计划，参
考固定收益分析师在对利率变动趋势、债券市场发展方向和各债券品种的流动
性、安全性和收益性等因素的研究成果基础上，进行综合分析并制定债券投资
方案。
31
债券方面投资将以稳健风格为主。在选择债券品种时，首先分析收益率曲
线，通过利率预期管理债券组合的久期，具体将根据债券市场资金流动跟踪、
宏观经济前景分析和投资者偏好分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑
组合的流动性评估，配置债券组合的久期；其次，根据基金管理人对国债-金融
债-企业债等不同债券类属品种之间同期限收益率利差的扩大和收窄的预期，主
动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低预期利差将扩大的
债券类属品种的投资比例，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收
益；再次，在上述基础上利用债券定价模型，进行个券比较，选择有估值优势
的债券进行投资。个券选择遵循相对价值原则和流动性原则。相对价值原则指
属性相似的单个债券，选择收益率较高的债券；在收益率相同的情况下，选择
久期较低的债券，以保证债券投资的整体稳健风格。对二者都相近的券种，进
一步分析凸性，选择凸性较大的券种。流动性原则指收益率、剩余期限、久期
和凸性基本相近的券种，市场表现有时仍存在差别。在一般情况下，为保证债
券组合的稳健风格，选择流动性较好的债券。
5．权证投资策略
本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对
应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定
价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合
风险收益特征的目的。
6．股指期货投资策略
若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主
要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃
的期货合约。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管
理人员负责股指期货的投资审批事项，并严格遵守本公司经董事会批准的针对
股指期货交易制定的投资决策流程和风险控制等制度。基金在进行股指期货投
资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价
模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流
动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合
的整体风险。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金
将按法律法规的规定执行。
32
第九部分
基金的业绩比较标准
沪深 300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%
第十部分
基金的风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其长期的预期收益和风险水平高于债券型
基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属于证券投资基金中的中
高风险、中高预期收益的基金产品。
第十一部分
基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同规定，复核了本报告
中的投资组合报告内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
本投资组合报告所载数据截止2014年6月30日，本报告所列财务数据未经审
计。
1.报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 22,096,062.48 75.01
其中：股票 22,096,062.48 75.01
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
33
5 买入返售金融资产 4,000,000.00 13.58
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,528,369.65 8.58
7 其他资产 834,534.19 2.83
8 合计 29,458,966.32 100.00
2．报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,672,172.48 54.81
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 540,000.00 1.89
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 87,750.00 0.31
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
2,495,500.00 8.73
J 金融业 2,317,440.00 8.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 983,200.00 3.44
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
34
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,096,062.48 77.28
3．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002475 立讯精密 46,064 1,509,977.92 5.28
2 300217 东方电热 73,000 1,488,470.00 5.21
3 600276 恒瑞医药 44,000 1,459,040.00 5.10
4 600887 伊利股份 42,904 1,420,980.48 4.97
5 600872 中炬高新 120,000 1,280,400.00 4.48
6 002065 东华软件 50,000 1,006,000.00 3.52
7 601318 中国平安 25,000 983,500.00 3.44
8 002400 省广股份 40,000 983,200.00 3.44
9 600535 天士力 22,600 876,202.00 3.06
10 600557 康缘药业 30,000 861,000.00 3.01
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细
35
本基金本报告期末未持有债券。
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
贵金属不在本基金投资范围内。
8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金投资国债期货的投资政策
国债期货不在本基金投资范围内。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不在本基金投资范围内。
（3）本基金投资国债期货的投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
11.投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体除省广股份（002400）外本期没
有被监管部门立案调查。 本基金投资的前十名证券的发行主体除东华软件
36
（002065）, 康缘药业（600557）和中国平安（601318）外，没有在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2014年3月10日，广东省广告股份有限公司公告：“2014年3月7日，本公司
接中国证监会通知，因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，本公司
本次重组申请被暂停审核。本公司目前尚未收到对上市公司的立案调查通知
书。”
该情况发生后，本基金管理人针对上述事件进行了及时分析和研究，认为
省广股份的违规问题对公司的经营和财务状况未产生重大的实质影响，对该公
司投资价值未产生实质影响，投资行为符合本基金管理人内部投资管理制度。
2013年12月5日，东华软件股份公司公告：“东华软件股份公司股票期权激
励计划第一期股票上市流通，刘志华先生作为激励对象总共授予股票期权数量
共计10.4万份，第一期行权数量3.12万份，行权价格16.25元/份，交易金额
507,000元。2014年1月8日，刘志华先生通过深圳证券交易所交易系统卖出公司
股票7,800股，交易均价34.00元，交易金额265,200，获利138,450元（不含交易
手续费及税费）。 由于刘志华先生在买入该公司股票后六个月之内将其卖出，
其买卖公司股票的行为违反了《证券法》第四十七条、《深圳证券交易所中小
企业板上市公司规范运作指引》第3.8.15条、《深圳证券交易所上市公司董事、
监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引》第18条及本公司
《公司章程》第二十九条的有关规定，构成短线交易。因此，该公司董事会没
收了刘志华先生本次短线交易收益所得，并向刘志华先生进一步说明了有关买
卖公司股票的规定，并要求其严格规范买卖持有本公司股票的行为。”
该情况发生后，本基金管理人针对上述事件进行了及时分析和研究，认为
东华软件的违规问题对公司的经营和财务状况未产生重大的实质影响，对该公
司投资价值未产生实质影响，投资行为符合本基金管理人内部投资管理制度。
2014年1月16日，江苏康缘药业股份有限公司公告：“本公司于2012年10月
27日披露2012年第三季度报告，公司董事夏月未遵守《上市公司董事、监事和
高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第11条、第13条等有关规
定，于2012年10月10-12日期间累计卖出公司股票59,900股，且未及时向公司报
告并在上海证券交易所网站披露持股变动情况。公司董事夏月的上述行为违反
37
了《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.4条、第3.1.6条等有关规定，以及在
《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中做出的承诺。根据《股票上
市规则》第17.3条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》的有关
规定，上海交易所对本公司董事夏月予以通报批评。”
该情况发生后，本基金管理人针对上述事件进行了及时分析和研究，认为
康缘药业的违规问题对公司的经营和财务状况未产生重大的实质影响，对该公
司投资价值未产生实质影响，投资行为符合本基金管理人内部投资管理制度。
2013年5月22日，中国平安保险（集团）股份有限公司公告：“中国平安保
险（集团）股份有限公司在上海证券交易所网站及国内指定报刊发布了《关于
平安证券收到中国证监会处罚事先告知书的公告》。作为平安集团的子公司平
安证券收到《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》。中国证券监督管理
委员会决定责令平安证券改正及给予警告，没收其在万福生科（湖南）农业开
发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人民币2,555万元，并处以人民币
5,110万元的罚款，暂停其保荐业务许可3个月。 对此，平安集团作为平安证券
的控股股东积极督促其严格按照中国证监会的要求缴纳罚没款，持续进行整
改，切实保护投资者利益。”
该情况发生后，本基金管理人针对上述事件进行了及时分析和研究，认为
平安证券的违规问题对平安集团的经营和财务状况未产生重大的实质影响，对
该公司投资价值未产生实质影响，投资行为符合本基金管理人内部投资管理制
度。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 31,940.33
2 应收证券清算款 801,152.46
3 应收股利 -
4 应收利息 947.33
5 应收申购款 494.07
38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 834,534.19
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能
存在尾差。
第十二部分
基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
1.本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
2011年8月18
日-2011年12
月31日
-10.60% 0.76% -9.88% 0.78% -0.72% -0.02%
2012年1月1
日-2012年12
-0.45% 0.89% 6.16% 0.70% -6.61% 0.19%
39
月31日
2013年1月1
日-2013年12
月31日
8.65% 1.27% -2.54% 0.77% 11.19% 0.50%
2014年1月1
日-2014年6
月30日
-0.93% 1.01% -3.03% 0.57% 2.10% 0.44%
2011年8月18
日-2014年6
月30日
-4.20% 1.04% -9.59% 0.72% 5.39% 0.32%
2.自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较
基准收益率历史走势对比图
（2011年8月18日至2014年6月30日）
40
注：（1）按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内使基金的
投资组合比例符合基金合同的有关约定。
（2）本基金建仓期自 2011年 8月 18日至 2012年 2月 17日，建仓期结束
时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
第十三部分
费用概览
一、与基金运作有关的费用
1．基金管理人的管理费；
2．基金托管人的托管费；
3．基金财产拨划支付的银行费用；
4．基金合同生效后的基金信息披露费用；
5．基金份额持有人大会费用；
6．基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7．基金的证券交易费用；
8．依法可以在基金财产中列支的其他费用。
二、上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格
确定，法律法规另有规定时从其规定。
三、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计
算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中
一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2．基金托管人的托管费
51
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。
计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中
一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3．除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及
相应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
四、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费
用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不
从基金财产中支付。
五、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基
金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公
告。
六、与基金销售有关的费用
1．本基金的申购费率如下：
申购金额（含申购费） 费率
50万元以下 1.5％
50万元（含）以上，200万元以下 1.2％
200万元（含）以上，500万元以下 0.8％
500万元（含）以上 1000元/笔
个人投资人使用农业银行借记卡，通过本公司直销网上交易成功进行本基
金申购业务享有七折优惠，通过本公司直销网上交易成功进行本基金定期定额
52
投资享有 4 折优惠。上述优惠执行后费率如果低于 0.6％，则按 0.6％执行。原
申购费率等于或低于 0.6％或为固定费率的，则按原费率执行。
2．本基金的赎回费率如下：
持有时间 赎回费率
1年以下 0.5％
1年（含 1年）至 2年 0.25％
2年（含 2年）以上 0
注 1： 就赎回费率的计算而言， 1年指 365日，2年指 730日，以此类推。
注 2：上述持有期是指在注册登记系统内，投资人持有基金份额的连续期限。
后端费率：本基金暂时采用前端收费，条件成熟时也将为客户提供后端收
费的选择。
3．申购费用由投资人承担，不列入基金财产，用于本基金的市场推广、销
售、注册登记等各项费用。
4．赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎
回基金份额时收取。不低于赎回费总额的 25%应归基金财产，其余用于支付注
册登记费和其他必要的手续费。
5．基金管理人可以在基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率，并最
迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定
媒体上公告。
6．基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）
进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期
间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购
费率和基金赎回费率。
七、其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
第十四部分
对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露
53
管理办法》及其他有关法律法规的要求，对 2014年 4月 4日公布的《纽银新动
向灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》进行了更新，并根据本基金管理
人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新，主要更新的内容如
下：
1. 根据最新资料，更新了“标题”部分。
2. 根据最新资料，更新了“重要提示”部分。
3. 根据最新资料，更新了“第三部分 基金管理人”部分。
4. 根据最新资料，更新了“第四部分 基金托管人”部分。
5. 根据最新资料，更新了“第五部分 相关服务机构”部分。
6. 根据最新资料，更新了“第十四部分 基金的投资”部分。
7. 根据最新公告，更新了“第二十六部分 其他应披露的事项”。
纽银梅隆西部基金管理有限公司
2014年 9月 30日
