农银汇 理区间收益灵活配 置混合型证券投资 基金
招募说 明书（2014 年第 2 号更新） 摘要
基金管 理人 ：农 银汇 理基 金管理 有限 公司
基金托 管人 ：中 国建 设银 行股份 有限 公司
重要提 示
本基金 的募 集申 请经 中国 证监 会 2013 年 6 月 25 日 证监许 可【2013 】836 号 文核准 。
基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准 确 、 完整 。 本 招募 说明书 经中 国证券 监督 管理
委员会 （以下 简称“ 中国 证监会” ）核准 ，但 中国证 监会对 本基金 募集的 核准 ，并不 表明其
对本基 金的 价值 和收 益做 出实质 性判 断或 保证 ，也 不表明 投资 于本 基金 没有 风险。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证基 金
一定盈 利， 也不 保证 最低 收益 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证基 金
一定盈 利， 也不 保证 最低 收益。
本基金 投资 于证 券市 场， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者根 据所 持有
份额享 受基 金的 收益 ， 但 同时也 要承 担相 应的 投资 风险 。 基 金投 资中的 风险 包括 ： 因 整体 政
治、 经济 、 社 会等 环境 因 素变化 对证 券价 格产 生影 响而形 成的 系统 性风 险， 个别证 券特 有的
非系统 性风 险， 由于 基金 份额持 有人 连续 大量 赎回 基金产 生的 流动 性风 险， 基金管 理人 在基
金管理 实施 过程 中产 生的 基金管 理风 险， 某一 基金 的特定 风险 等。 本基 金为 开放式 混合 型 基
金， 通过 事先 设定的 严格 投资纪 律 ， 在 参照指 数累 积到一 定阀 值之 后， 将按 照纪律 逐渐 降 低
股票类 资产 配置 比例 ， 相应 增加非 股票 类资 产比 例 ， 从 而确保 基金 能够 部分 锁定 收益 。 因 此，
本基金 的预 期风 险和 收益 随着参 考指 数的 不断 上涨 ， 将逐 步降 低， 在 临近 参考 指数最 高点 位
以后， 本基 金将 转变 为低 风险的 证券 投资 基金 。 投 资有风 险， 投资 者认 购 （ 申购） 基金 时应
认真阅 读本 基金 的招 募说 明书及 基金 合同 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。 本招 募说 明书 涉及托 管业 务相 关的 更新 信息已 经基 金
托管人 复核 。 本 招募 说明 书 （更 新） 所载 内容 截止 至 2014 年 8 月 20 日， 基 金投资 组合 报告
截止 至 2014 年 6 月 30 日 （财务 数据 未经 审计 ） 。
一、基 金管 理人
（一） 公司 概况
名称： 农银 汇理 基金 管理 有限公 司
住所： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 1600 号陆 家嘴 商务 广场 7 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 1600 号陆 家嘴 商务广 场 7 层
法定代 表人 ：刁 钦义
成立日 期：2008 年 3 月 18 日
批准设 立机 关： 中国 证券 监督管 理委 员会
批准设 立文 号： 证监 许可 【2008 】307 号
组织形 式： 有限 责任 公司
注册资 本： 人民 币贰 亿零 壹元
存续期 限： 永久 存续
联系人 ：翟 爱东
联系电 话：021-61095588
股权 结 构：
股东 出资额 （元 ） 出资比 例
中国农 业银 行股 份有 限公 司 103,333,334 51.67%
东方汇 理资 产管 理公 司 66,666,667 33.33%
中国铝 业股 份有 限公 司 30,000,000 15%
合
计 200,000,001 100%
（二） 主要 人员 情况
1 、 董事 会成 员：
刁钦义 先生 ：董 事长
1976 年 起从 事金 融工 作， 具有三 十余 年金 融从 业经 验。1980 年 起历 任中 国农 业银行 山东 省
龙口市 支行 行长 、 山东 省 分行部 门负 责人 及副 行长 、 青 岛分 行行 长 、 山 东省 分行行 长 。 2010
年起历 任中 国农 业银 行信 贷管理 部总 经理 、 运 营管 理总监 、 投资 总监 ， 现 任 中国农 业银 行合
规总监 。2012 年 8 月起 兼 任农银 汇理 基金 管理 有限 公司董 事长 。
Bernard Carayon 先生 ：副 董事长
经济学 博士 。1978 年起 历 任法国 农业 信贷银 行集 团 督察员 、中 央风险 控制 部 主管， 东方 汇
理银行 和东 方汇 理投 资银 行风险 控制 部门 主管 ， 东 方汇理 资产 管理 公司 管理 委员会 成员 。 现
任东方 汇理 资产 管理 公司 副总裁 。
陈献明 先生 ：董 事
高级经 济师 。陈 先生 1980 年开始 进入 中国 农业 银行 浙江省 分行 工作 ，历 任中 国农业 银行 浙
江省分 行办 公室 主任 、 副 行长 。 1999 年 12 月至 2006 年 11 月 在中 国农 业银 行 宁波市 分行 任
行长 。 2006 年 11 月至 2009 年 10 月 任中 国农 业银 行 浙江分 行副 行长 。 2009 年 10 月至 2014
年 3 月 任中 国农 业银 行福 建省分 行行 长。 2014 年 3 月 起任农 银汇 理基 金管 理有 限公司 董事 。
2014 年 8 月 25 日起 任农 银汇理 基金 管理 有限 公司 总经理 。
Thierry Mequillet 先生 ：董 事
工商管 理硕 士。1979 年开 始从事 银行 工作 ， 在 Credit Agricole Indosuez 工 作近 15 年并 担任
多项管 理职 务 。1994 年加 入东方 汇理 资产 管理 香港 有限公 司 ，任 香港 地区总 经理 。1999 年
起至今 任东 方汇 理资 产管 理香港 有限 公司 亚太 区行 政总裁 。
刘才明 先生 ：董 事
经济学 博士、 高级会 计师 、中国 注册会 计师。 历任 中国有 色金属 对外工 程公 司财务 处处长，
中国有 色金 属建 设集 团公 司董事 、 副总 经理 ， 中 国 铝业公 司副 总经 理。 现任 中国铝 业股 份有
限公司 执行 董事 、高 级副 总裁、 财务 总监 、执 行委 员会委 员。
华若鸣 女士 ：董 事
高级工 商 管 理硕士 ，高 级 经济师 。1989 年起 在中 国 农业银 行工 作，先 后任 中 国农业 银行 总
行国际 业务 部副 总经 理、 香港分 行总 经理 ， 中 国农 业银行 电子 银行 部副 总经 理。 现任 中国 农
业银行 股份 有限 公司 金融 市场部 总经 理兼 资金 交易 中心总 经理 、外 汇交 易中 心总经 理。
王小卒 先生 ：独 立董 事
经济学 博士 。 曾 任香 港城 市大学 助理 教授 、 世 界银 行顾问 、 联 合国 顾问 、 韩 国首尔 国立 大学
客座教 授。 现任 复旦 大学 管理学 院财 务金 融系 教授 ， 兼任 香港 大学 商学 院名 誉教授 和挪 威管
理学院 兼职 教授 。
傅继军 先生 ：独 立董 事
经济学 博士 ，高 级经 济师 。傅继 军先 生 1973 年 开始 工作， 曾任 江苏 省盐 城汽 车运输 公司 教
师，江 苏省 人民 政府 研究 中心科 员。1990 年 3 月 起 任中华 财务 咨询 公司 总经 理。
徐信忠 先生 ：独 立董 事
金融学 博士 、 教 授。 曾 任 英国 Bank of England 货 币 政策局 金融 经济 学家 ； 英 国兰卡 斯特 大学
管理学 院金 融学 教授 ； 北 京大学 光华 管理 学院 副院 长、 金 融学 教授 。 现 任中 山大学 岭南 （大
学）学 院院 长、 金融 学教 授。 2 、 公司 监事
陈方华 先生 ：监 事会 主席
工商管 理硕 士。1980 年 起 历任中 国农 业银行 浙江 省 温州市 支行 行长、 分行 行 长、厦 门分 行
行长。2009 年 7 月至 2012 年 6 月任 中国 农业 银行 信用卡 中心 总经 理 。2012 年 7 月 起担任
农银汇 理基 金管 理有 限公 司监事 会主 席。
Jean-Yves Glain 先 生： 监事
硕士。1995 年加入 东方 汇 理资产 管理 公司， 历任 销 售部负 责人 、市场 部负 责 人、国 际事 务
协调和 销售 部副 负责 人。 现任东 方汇 理资 产管 理公 司国际 协调 与支 持部 负责 人。
欧小武 先生 ：监 事
1985 年 起在 中国 有色 金属 工业总 公司 、 中国 铜铅 锌 集团公 司工 作 。2000 年起 历任中 国铝 业
公司和 中国 铝业 股份 有限 公司处 长、 财务 部 （ 审计 部 ） 主任 和财 务部 总经 理。 2001 年至 2006
年任中 国铝 业股 份有 限公 司监事 。 现 任中 国铝 业公 司审计 部主 任、 中国 铝 业 股份有 限公 司审
计部总 经理 。
叶光尧 先生 ：监 事
经济学 硕士 。2000 年 起先 后就职 于中 国工 商银 行深 圳分行 、万 家基 金管 理有 限公司 。2008
年加入 农银 汇理 基金 管理 有限公 司， 现任 农银 汇理 基金管 理有 限公 司销 售部 副总经 理。
杨晓玫 女士 ：监 事
管理学 学士 。2008 年 加入 农银汇 理基 金管 理有 限公 司，现 任综 合管 理部 人力 资源经 理。
3 、 公司 高级 管理 人员
刁钦义 先生 ：董 事长
1976 年 起从 事金 融工 作， 具有三 十余 年金 融从 业经 验。1980 年 起历 任中 国农 业银行 山东 省
龙口市 支行 行长 、 山东 省 分行部 门负 责人 及副 行长 、 青 岛分 行行 长 、 山 东省 分行行 长 。 2010
年起历 任中 国农 业银 行信 贷管理 部总 经理 、 运 营管 理总监 、 投资 总监 ， 现 任 中国农 业银 行合
规总监 。2012 年 8 月起 兼 任农银 汇理 基金 管理 有限 公司董 事长 。
陈献明 先生 ：总 经理
高级经 济师 。陈 先生 1980 年开始 进入 中国 农业 银行 浙江省 分行 工作 ，历 任中 国农业 银行 浙
江省分 行办 公室 主任 、 副 行长 。 1999 年 12 月至 2006 年 11 月 在中 国农 业银 行 宁波市 分行 任
行长 。 2006 年 11 月至 2009 年 10 月 任中 国农 业银 行 浙江分 行副 行长 。 2009 年 10 月至 2014
年 3 月 任中 国农 业银 行福 建省分 行行 长。 2014 年 3 月 起任农 银汇 理基 金管 理有 限公司 董事 。
2014 年 8 月 25 日起 任农 银汇理 基金 管理 有限 公司 总经理 。
施卫先 生： 副总 经理
经济学 硕士 、金 融理 学硕 士。1992 年 7 月 起任 中国 农业银 行上 海市 浦东 分行 国际部 经理 、
办公室 主任 、行 长助 理，2002 年 7 月 起任 中国 农业 银行上 海市 分行 公司 业务 部副总 经理 ，
2004 年 3 月起 任中 国农 业 银行香 港分 行副 总经 理 ，2008 年 3 月起 任农 银汇 理 基金管 理有 限
公司副 总经 理兼 市场 总监 ，2010 年 10 月起 任中 国 农业银 行东 京分 行筹 备组 组长，2012 年
12 月起 任农 银汇 理基 金管 理有限 公司 副总 经理 兼市 场总监 。
Laurent Tournier 先 生： 副 总经理
管理学 硕士 。 1987 年至 2000 年担 任摩 根大 通银 行欧 洲结算 系统 公司 北美 地区 公关经 理 、 北
亚地区 销售 和公关 经理 、 副总裁 。2000 年加 入法 国 农业信 贷银 行集团 ，历 任 东方汇 理银 行
（香港 ） 项 目主 管、 东方 汇理银 行 （ 巴黎 ） 托 管部 业务发 展总 监、 东方 汇理 资产管 理公 司北
京代表 处首 席代 表。2008 年 3 月起 担任 农银 汇理 基 金管理 有限 公司 运营 总监 。2009 年 8 月
起 担任 农银 汇理 基金 管理 有限公 司副 总经 理、 运营 总监。
翟爱东 先生 ：督 察长
高级工 商管 理硕 士。 1988 年起先 后在 中国 农业 银行 《中国 城乡 金融 报》 社、 国 际部、 伦敦 代表处 、 银 行卡 部工 作。 2004 年 11 月 起参 加农 银汇 理 基金公 司筹 备工 作 。 2008 年 3 月起 任农
银汇理 基金 管理 有限 公司 董事会 秘书 、监 察稽 核部 总经理 ，2012 年 1 月 起任 农银汇 理基 金
管理有 限公 司督 察长 。
4 、 基金 经理
陈富权 先生 ， 金融 学硕 士 ，6 年 证券 业从 业经 历 ， 具 有基金 从业 资格 。 历任 香 港汇丰 银行 管
理培训 生、 农银 汇理 基金 研究部 助理 研究 员、 研究 员、基 金经 理助 理。
5 、 投资 决策 委员 会成 员
本基金 采取 集体 投资 决策 制度。
投资决 策委 员会 由下 述委 员组成 ：
投资决 策委 员会 主席 陈献 明先生 ，现 任农 银汇 理基 金管理 有限 公司 总经 理；
投资决 策委 员会 成员 付娟 女士， 投资 部总 经理， 农银 汇理消 费主 题股 票型 证券 投资基 金基 金
经理、 农银 汇理 中小 盘股 票型证 券投 资基 金基 金经 理。
投资决 策委 员会 成 员 Denis Zhang （张 惟） 先生 ，公 司 投资副 总监 ；
投资决 策委 员会 成员 李洪 雨先生 ， 研究 部副 总经 理 ， 农银汇 理大 盘蓝 筹股 票型 基金基 金经 理、
农银汇 理策 略价 值股 票型 基金基 金经 理；
投资决 策委 员会 成员 史向 明女士 ， 投资 部副 总经 理 ， 农银汇 理恒 久增 利债 券型 基金基 金经 理、
农银汇 理增 强收 益债 券型 基金基 金经 理、 农银 汇 理 7 天 理财 债券 型基 金基 金 经理。
6 、 上述 人员 之间 不存 在近 亲属关 系。
二、基 金托 管人
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设 银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年 09 月 17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田
青
联系电 话：(010)6759 5096
中国建 设银 行拥 有悠 久的 经营历 史， 其 前身 “ 中国 人民建 设银 行” 于 1954 年 成立，1996 年
易名为 “中国 建设银 行” 。 中国建 设银行 是中国 四大 商业银 行之一 。中国 建设 银行股 份有限
公司由 原中 国建 设银 行于 2004 年 9 月 分立 而成 立， 承继了 原中 国建 设银 行的 商业银 行业 务
及相关 的资 产和 负债 。 中 国建设 银行( 股 票代 码：939) 于 2005 年 10 月 27 日 在 香港联 合交 易
所主板 上市 ， 是中 国四 大 商业银 行中 首家 在海 外公 开上市 的银 行。2006 年 9 月 11 日， 中国
建设银 行又 作为 第一 家 H 股公司 晋身 恒生 指数 。2007 年 9 月 25 日中 国建 设银 行 A 股在 上
海证券交易所上市并开始交易。A 股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：
250,010,977,486 股( 包括 240,417,319,880 股 H 股及 9,593,657,606 股 A 股) 。
截至 2013 年 12 月 31 日， 中国建 设银 行资 产总 额 153,632.10 亿元 ，较 上年 增 长 9.95% ；客
户贷款 和垫 款总 额 85,900.57 亿元， 增长 14.35% ； 客 户 存款总 额 122,230.37 亿元， 增长 7.76% 。
营业收 入 5,086.08 亿元 ， 较上年 增长 10.39% ，其 中 ，利息 净收 入增 长 10.29% ，净利 息收 益
率(NIM) 为 2.74% ；手续费及佣金净收 入 1,042.83 亿元，增 长 11.52% ，占营 业收入比重 为
20.50% 。 成 本费 用开 支得 到有效 控制 ， 成本 收入 比 为 29.65% 。 实现 利润 总额 2,798.06 亿元 ，较上年 增长 11.28% ；净 利 润 2,151.22 亿 元， 增长 11.12% 。 资产 质量 保持 稳定 ，不良 贷款 率
0.99% ，拨 备覆 盖率 268.22% ；资 本充 足率 与核 心一 级资本 充足 率分 别为 13.34% 和 10.75% ，
保持同 业领 先。
中国 建 设银 行在 中国 内地 设有分 支机 构 14,650 个， 服务 于 306.54 万 公司 客户 、2.91 亿个 人
客户 ， 与 中国 经济战 略性 行业的 主导 企业 和大 量高 端客户 保持 密切 合作 关系 ； 在 香港 、 新 加
坡、法 兰克福 、约翰 内斯 堡、东 京、大 阪、首 尔、 纽约、 胡志明 市、悉 尼、 墨尔本 、台北、
卢森堡 设有 海外 分行， 拥 有建行 亚洲、 建银 国际、 建行伦 敦、 建 行俄 罗斯、 建行迪 拜、 建 行
欧洲、 建信 基金 、建 信租 赁、建 信信 托、 建信 人寿 等多家 子公 司。
2013 年 ，本 集团 的出 色业 绩与良 好表 现受 到市 场与 业界的 充分 认可 ，先 后荣 获国内 外 102
项奖项 ，多 项综 合排 名进 一步提 高， 在英 国 《 银行 家》杂 志“ 全球 银行 1000 强排名 ”中 位
列第 5 ，较 上年 上升 2 位 ；在 美国 《 福布 斯》 杂志 发布的 “2013 年 度全 球上 市公 司 2000 强
排名” 中， 位列 第 2 ，较 上年上 升 13 位。 此外 ， 本集团 还荣 获了 国内 外重 要机构 授予 的包
括公司 治理 、 中 小企 业服 务、 私 人银 行、 现金 管理 、 托管 、 投 行、 养老 金、 国际业 务、 电子
商务和 企业 社会 责任 等领 域的多 个专 项奖 。
中国建 设银 行总 行设 投资 托管业 务部 ， 下 设综 合处 、 基金 市场 处、 证券 保险 资产市 场处 、 理
财信托 股权 市场 处、QFII 托管处 、 养 老金 托管 处、 清算处 、 核 算处 、 监 督稽 核处 等 9 个职 能
处室， 在上 海设 有投 资托 管服务 上海 备份 中心 ，共 有员 工 220 余人 。自 2007 年起， 托管 部
连续聘 请外 部会 计师 事务 所对托 管业 务进 行内 部控 制审计 ， 并已 经成 为常 规化 的内控 工作 手
段。
（二） 主要 人员 情况
杨新丰 ， 投 资托 管业 务部 总经理 ， 曾 就职 于中 国建 设银行 江苏 省分 行、 广东 省分行 、 中 国建
设银行 总行 会计 部、 营运 管理部 ， 长 期从 事计 划财 务、 会 计结 算、 营运 管理 等工作 ， 具 有丰
富的客 户服 务和 业务 管理 经验。
纪伟 ， 投 资托 管业务 部副 总经理 ， 曾就 职于中 国建 设银行 南通 分行 、 中 国建 设银行 总行 计 划
财务部 、 信 贷经 营部 、 公 司业务 部， 长期 从事 大客 户的客 户管 理及 服务 工作 ， 具 有 丰富 的客
户服务 和业 务管 理经 验。
张军红 ， 投资 托管业 务部 副总经 理 ， 曾 就职于 中国 建设银 行青 岛分 行、 中国 建设银 行总 行 零
售业务 部、个 人银行 业务 部、行 长办公 室，长 期从 事零售 业务和 个人存 款业 务管理 等工作，
具有丰 富的 客户 服务 和业 务管理 经验 。
郑绍平 ， 投 资托 管业 务部 副总经 理， 曾就 职于 中国 建设银 行总 行投 资部 、 委 托代理 部， 长期
从事客 户服 务、 信贷 业务 管理等 工作 ，具 有丰 富的 客户服 务和 业务 管理 经验 。
黄秀莲 ， 投资 托管业 务部 副总经 理 ， 曾 就职于 中国 建设银 行总 行会 计部 ， 长 期从事 托管 业 务
管理等 工作 ，具 有丰 富的 客户服 务和 业务 管理 经验 。
（三 ） 基金 托管 业务 经营 情况
作为国 内首 批开 办证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行， 中 国建 设银 行一 直秉 持 “以 客户 为中
心” 的 经营 理念 ， 不 断加 强风险 管理 和内 部控 制， 严格履 行托 管人 的各 项职 责， 切 实维 护资
产持有 人的 合法 权益 ， 为 资产委 托人 提供 高质 量的 托管服 务 。 经 过多年 稳步 发展 ， 中 国建 设
银行托 管资 产规 模不 断扩 大， 托管 业务 品种 不断 增加 ， 已 形成 包括 证券 投资 基金 、 社 保基 金、
保险资 金、 基本 养老 个人 账户、QFII 、 企业 年金 等产 品在内 的托 管业 务体 系， 是目前 国内 托
管业务 品种 最齐 全的 商业 银行之 一。 截 至 2013 年 12 月 31 日 ， 中 国建 设银 行 已托 管 349 只
证券投 资基 金 。 中 国建 设银 行专业 高效 的托 管服 务能 力和业 务水 平 ， 赢 得了 业内 的高度 认同 。
中国建 设银 行 自 2009 年至 2012 年连 续四 年被 国际 权威杂 志 《 全球 托管 人》 评 为 “中 国最 佳
托管银 行” ； 获和 讯网 的中 国 “最 佳资 产托 管银 行” 奖 ； 境内 权威 经济 媒体 《 每日 经济观 察》
的“最 佳基 金托 管银 行” 奖；中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 的“ 优秀 托管 机构” 奖。 三、基 金托 管人
（一） 基金 份额 发售 机构
1 、 直销 机构 ：
名称： 农银 汇理 基金 管理 有限公 司
住所： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 1600 号陆 家嘴 商务 广场 7 层
办公地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 1600 号陆 家嘴 商务广 场 7 层
法定代 表人 ：刁 钦义
联系人 ：沈 娴
客户服 务电 话：4006895599 、021-61095599
联系电 话：021-61095610
网址：www.abc-ca.com
2 、 代销 机构 ：
（1 ）中 国农 业银 行股 份有 限公司
住所： 北京 市东 城区 建国 门内大 街 69 号
办公地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ：蒋 超良
客服电 话：95599
网址：www.abchina.com
（2 ）中 国建 设银 行股 份有 限公司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（3 ）交 通银 行股 份有 限公 司
住所： 上海 市银 城中 路 188 号
办公地 址： 上海 市银 城中 路 188 号
法定代 表人 ：牛 锡明
联系人 ：曹 榕
客服电 话：95559
网址：www.bankcomm.com
（4 ）中 国工 商银 行股 份有 限公司
住所： 北京 市西 城区 复兴 门内大 街 55 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ：姜 建清
联系人 ：王 均山
客服电 话：95588
网址：www.icbc.com.cn
（5 ）长 江证 券股 份有 限公 司
住所： 武汉 市新 华路 特 8 号长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号长 江证 券大 厦
法定代 表人 ：杨 泽柱
联系人 ：李 良 电话：027-65799999
传真：027-85481900
客服电 话：95579 、4008-888-999
网址：www.95579.com
（6 ）光 大证 券股 份有 限公 司
住所： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛 峰
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169081
传真：021-22169134
客服电 话：4008888788 、95525
网址：www.ebscn.com
（7 ）广 发证 券股 份有 限公 司
住所： 广州 天河 区天 河北 路 183-187 号 大都 会广 场 43 楼（4301-4316 房）
办公地 址： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场 5 、18 、19 、36 、38 、39 、41 、42 、43 、44 楼
法定代 表人 ：孙 树明
联系人 ：黄 岚
电话：020-87555888
传真：020-87555417
客服电 话：95575 或 致电 各地营 业网 点
网址：www.gf.com.cn
（8 ）国 泰君 安证 券股 份有 限公司
住所： 上海 市浦 东新 区商 城路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
法定代 表人 ：万 建华
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
客服电 话：4008888666
网址：www.gtja.com
（9 ）华 泰证 券股 份有 限公 司
地址： 江苏 省南 京市 中山 东路 90 号 华泰 证券大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 4011 号港 中旅 大厦 24 楼
法定代 表人 ：吴 万善
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
客服电 话 ：95597
网址：www.htsc.com.cn
（10 ） 申银 万国 证券 股份 有限公 司
住所： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 世纪 商贸 广场 45 层
办公地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 世纪 商贸 广 场 45 层
法定代 表人 ：储 晓明 联系人 ：李 清怡
电话：021-54033888
传真：021-54038844
客服电 话：95523 、4008895523
网址：www.sywg.com
（11 ） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 35 号 国际 企业大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际企 业大 厦 C 座
法定代 表人 ：陈 有安
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-66568990
客服电 话：400-8888-888
网址：www.chinastock.com.cn
（12 ） 中信 建投 证券 股份 有限公 司
住所： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市朝 阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ：王 常青
联系人 ：权 唐
电话：010-85130588
传真：010-65182261
客服电 话：4008888108
网址：www.csc108.com
（13 ） 中信 证券 股份 有限 公司
住所： 广东 省深 圳市 福田 区中心 三 路 8 号卓 越时 代 广场（ 二期 ）北 座
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路 48 号 中信证 券大 厦
法定代 表人 ：王 东明
联系人 ：陈 忠
电话：010-60833722
传真：010-60833739
客服电 话：95558
网址：www.citics.com
（14 ） 中信 证券 （山 东） 有限责 任公 司
住所： 山东 省青 岛市 崂山 区深圳 路 222 号 1 号楼 2001
办公地 址： 山东 省青 岛市 崂山区 深圳 路 222 号 1 号楼 2001
法定代 表人 ：杨 宝林
联系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客服电 话：95548
网址：www.citicssd.com
（15 ） 中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
住所： 浙江 省杭 州市 解放 东路 29 号 迪凯 银座 22 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 解放东 路 29 号 迪凯银 座 22 层 法人代 表： 沈强
联系人 ：李 珊
电话：0571-85783737
传真：0571-85106383
客服电 话：95548
网址：www.bigsun.com.cn
（16 ） 上海 好买 基金 销售 有限公 司
住所： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦 903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
联系人 ：张 茹
电话：021-20613999
传真：021-68596916
客服电 话：400-700-9665
网址：www.ehowbuy.com
（17 ） 杭州 数米 基金 销售 有限公 司
住所： 杭州 市余 杭区 仓前 街文一 西 路 1218 号 1 栋 202 室
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大 道 3588 号恒 生大 厦 12 楼
法定代 表人 ：陈 柏青
联系人 ：张 裕
电话：021-60897840
传真：0571-26697013
客服电 话：4000-766-123
网址：www.fund123.cn
（18 ） 上海 天天 基金 销售 有限公 司
住所： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号 2 号楼
办公地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 195 号 3C 座 7 楼
法定代 表人 ：其 实
联系人 ：潘 世友
电话：021-54509988
传真：021-64385308
客服电 话：400-1818-188
网址：www.1234567.com.cn
（19 ） 深圳 众禄 基金 销售 有限公 司
住所： 深圳 市罗 湖区 深南 东路 5047 号 发展 银行 大 厦 25 楼 I 、J 单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号 发展 银行 大厦 25 楼 I 、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
联系人 ：童 彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
客服电 话：4006-788-887
网址：www.zlfund.cn
（20 ） 深圳 市新 兰德 证券 投资咨 询有 限公 司
住所： 深圳 市福 田区 华强 北路赛 格科 技 园 4 栋 10 层 1006# 办公地 址： 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园 4 栋 10 层 1006#
法定代 表人 ：陈 操
联系人 ：刘 宝文
电话：010-58325395
传真：010-58325282
客服电 话：400-850-7771
网址：t.jrj.com
其它代 销机 构名 称及 其信 息另行 公告 。
（二） 登记 机构
农银汇 理基 金管 理有 限公 司
住所： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 1600 号陆 家嘴 商务 广场 7 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 1600 号陆 家嘴 商务广 场 7 楼
法定代 表人 ：刁 钦义
电话：021-61095588
传真：021-61095556
联系人 ：高 利民
客户服 务电 话：4006895599
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
住所： 上海 市浦 东南 路 256 号 华夏 银行 大厦 1405 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路 256 号 华夏 银行 大厦 1405 室
负责人 ：廖 海
联系电 话： （021 ）51150298
传真： （021 ）51150398
联系人 ：廖 海
经办律 师： 廖海 、刘 佳
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）
住所： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1318 号星 展银 行大厦 6 楼
办公地 址： 上海 市卢 湾区 湖滨 路 202 号 企业 天地 2 号楼普 华永 道中 心 11 楼
法定代 表人 ：杨 绍信
联系电 话： （021 ）23238888
传真： （021 ）23238800
联系人 ：沈 兆杰
经办注 册会 计师 ：薛 竞、 张晓艺
四、基 金名 称
农银汇 理区 间收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
五、基 金的 类型
契约型 开放 式
六、基 金的 投资 目标
本基金 通过调 节组合 的最 大风险 资产敞 口，从 而控 制组合 风险， 实现组 合锁 定收益 的目标。
在组合 风险 敞口 确定 的前 提下， 基金 管理 人将 充分 发挥选 股能 力， 通过 精选 个股组 合进 行风
险资产 的配 置， 力争 为投 资者提 供一 个能 够分 享股 市系统 性收 益， 并获 得一 定程度 的超 额收
益的良 好投 资工 具。 七、基 金的 投资 范围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行或 上市 的股票 （包 括中
小板、 创业板 及其他 经中 国证监 会核准 发行并 上市 的股票） 、权证 等权 益类品 种，国 债、金
融债 、 央 票、 公司 债、 企业 债、 可转 债、 可分 离债 、 中 期票 据 、 资产 支持 证券 等 债券类 品种 ，
短期融 资券 、 正 回购 、 逆 回购、 定期 存款 、 协 议存 款等货 币市 场工 具， 以及 法律法 规或 中国
证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 ，但 须符 合中 国证监 会相 关规 定。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可 以将
其纳入 投资 范围 。
基金的 投资 组合 比例 为： 股票投 资比 例范 围为 基金 资产 的 0%-95% ； 除股 票以 外的其 他资 产
投资比 例范 围为 基金 资产 的 5%-100% 。 权 证投 资比 例范围 为基 金资 产净 值 的 0%-3% ， 现金 或
到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。
八、 基 金的 投资 策略
1 、 资产 配置 策略
本基金 的投 资理 念与 生命 周期基 金相 似。 生命 周期 基金属 于 “ 目标 时间 型” 基金， 而本 基金
属于 “目 标收 益型 ” 基 金。 本基金 的资 产配 置策 略涉 及股票 和非 股票 类资 产在 投资组 合中 的
严格按 照纪 律进 行调 整， 随着参 照指 数累 积到 一定 阀值之 后， 本基 金将 按照 纪律逐 渐降 低股
票类资 产配 置比 例， 相应 增加非 股票 类资 产比 例， 从而确 保基 金能 够部 分锁 定收益 ； 在参 照
指数下 跌到 下一 个阀 值的 下限时 ， 本 基金 将按 照纪 律逐渐 增加 股票 资产 配置 比例， 相应 减少
非股票 类资 产比 例， 从而 为基金 争取 更大 的潜 在收 益。
在基金 实际 管理 过程 中， 基金管 理人 将根 据参 照指 数前一 交易 日的 收盘 点位 ， 逐渐 适时 调整
基金资 产在 股票 类资 产、 非股票 类资 产间 的配 置比 例。 基 金各 阶段 的资 产配 置纪律 如下 表所
示：
参照指 数(I) 股票类 资产 比例 非股票 类资 产比 例 下跌突破阀值逐渐增加股票类资产
投资比 例
I ＜2750 95% 5% 参照指 数(I) 股票类 资产 比例 非股票 类资 产比 例
2750 ≤I ＜3000 85% 15% I ＜2500 95% 5%
3000 ≤I ＜3250 75% 25% I ＜2750 85% 15%
3250 ≤I ＜3500 65% 35% I ＜3000 75% 25%
3500 ≤I ＜3750 55% 45% I ＜3250 65% 35%
3750 ≤I ＜4000 45% 55% I ＜3500 55% 45%
4000 ≤I ＜4250 35% 65% I ＜3750 45% 55%
4250 ≤I ＜4500 25% 75% I ＜4000 35% 65%
4500 ≤I ＜4750 15% 85% I ＜4250 25% 75%
4750 ≤I ＜5000 5% 90% I ＜4500 15% 85%
5000 ≤I 0% 100% I ＜4750 5% 90%
本基金 的参 照指 数选 用上 证综合 指数 。 参照 指 数 I 以 基金成 立日 的前 一个 交易 日的上 证综 指
收盘点 位为 计算 基准 。 本 基金在 实际 运作 过程 当中 将面临 日常 申购 赎回 、 证 券市场 波动 、 个
股流动 限制 等因 素的 影响 ， 为方 便基 金管 理人 日常 投资管 理运 作， 本基 金资 产配置 比例 将作
如下两 个设 置： 其一 ，每 个交易 日终 股票 类资 产配 置比例 应在 目标 配置 比例 上下 5% 范围 内
浮动 ； 其 二， 当参 照指 数 触发阀 值或 由于 申购 赎回 、 市 场波 动等 原因致 股票 类资产 的投 资比
例不符 合目 标配 置要 求 ， 基 金管理 人应 在 10 个交 易日 内对股 票类 资产 的投 资比 例进行 调整 ，
以符合 配置 目标 要求 。
2 、 股票 投资 策略
（1 ）行 业配 置 本基金 将根 据宏 观经 济周 期所处 的阶 段， 结合 各行 业短、 中、 长期 前景 分析， 在充分 对比 各
行业的 横向 和纵 向估 值之 后，最 终确 定相 关行 业资 产配置 比例 。
1 ） 宏观 经济 的影 响。 根 据 美林的 “投 资时 钟理 论” ， 不同的 宏观 经济 周期 下， 各行业 对宏 观
经济变 量的 敏感 度不 同， 因此各 行业 的表 现将 出现 较大的 差异 。
2 ）产 业政 策的影 响。产 业 政策是 国家根 据国 民经济 发展的 内在要 求， 从更高 层次纵 向深入
市场机 制里 面， 通过 资源 倾斜、 行政 干预 、 信 息指 导和法 律规 则等 手段 ， 促 进市场 机制 和市
场结构 的完 善和 优化 。 本 基金将 密切 关注 国家 产业 政策的 变化 ， 及 时跟 踪受 益于相 关产 业政
策的行 业。
3 ）行 业成 长空间 及行业 生 命周期 分析。 行业 是同类 产品的 集合， 因此 行业必 然受到 行业当
中相关 产品 生命 周期 的影 响，同 样也 要经 历形 成、 成长、 成熟 、衰 退等 周期 。
4 ）市 场竞 争情况 分析。 主 要分析 行业集 中度 、行业 进出壁 垒的强 弱、 替代产 品对行 业的威
胁，行 业的 国际 比较 优势 。
（2 ）个 股投 资策 略
基金的 股票 投资 策略 是本 基金的 核心 策略 。 由 于本 基金的 系统 性风 险暴 露受 到严格 限制 ， 基
金管理 人将 不用 再陷 于无 休止的 择时 研究 ， 全 面专 注于个 股选 择， 最大 化发 挥基金 管理 人的
选股能 力。因 此个股 投资 策 略是 本基金 战胜业 绩比 较基准 ，成功 实现区 间收 益的关 键环节 。
在股票 的选 择上 ， 本基 金管 理人将 采用 定性 和定 量的 双重标 准对 个股 的基 本面 和投资 价值 进
行细致 分析 ， 目 标是 筛选 出被市 场低 估或 具备 较高 成长潜 力个 股。 本基 金将 采用定 量和 定性
双重指 标进 行个 股筛 选。 定量标 准将 克服 选股 的主 观性 ， 尽 可能 扩大选 股的 覆盖面 ； 定性 筛
选将充 分发 挥基 金管 理人 对于上 市公 司基 本面 深入 了解的 优势 。
1 ） 定量 指标 。本 基金 管理 人首先 通过 定量 指标 对 A 股市场 上的 个股 进行 初步 筛选。
①倍率 指标 。 包括 市盈 率 （P/E ） 、 市 净率 （P/B ） 、 市 销率 （P/S ） 等。 倍率 指标 的使用 主要 是
从相对 的角 度考 察上 市公 司的当 前估 值的 合理 性 ， 采 用的考 察方 法主 要包 括历 史对比 法和 同
业对比 法等 ：
②内在 价值 指标 。 内 在价 值指标 主要 是从 绝对 的角 度考察 上市 公司 当前 估值 的合理 性， 采用
未 来 收 益 或 现金 流 折 现 的方 式 考 察 上 市公 司 的 内 在价 值 ， 并 依 此判 断 当 前 估值 水 平 的 合理
性。 基金 管理 人将在 对上 市公司 未来 现金 流、 股息 率、 增长 率及 其预期 变化 进行合 理估 计 的
基础上 ， 通 过稳 定增 长和 阶段性 增长 等不 同假 设， 得出在 不同 增长 情景 下的 公司内 在价 值的
合理水 平。 但由 于基 于折 现的模 型往 往建 立在 对未 来变量 正确 预计 的基 础上 ， 且计 算结 果对
于输入 数 据 的变 动较 为敏 感， 计 算结 果的 可靠 性还 有待其 他指 标的 验证 。 因 此内在 价值 指标
在本基 金的 实际 选股 过程 中只作 为对 于倍 率指 标的 有效补 充。
③成长 性指 标 。 在考 察上 市公司 价值 的过 程中 ， 必 须充分 考虑 未来 成长 的因 素， 否则 容易 低
估公司 的实 际投 资价 值。 本基金 所考 察的 成长 性指 标主要 包括 ： 估 算增 长率 （G ） 、 市盈 增长
率（PEG ） 、近 三年 平均 利 润增长 率（EPS ）等 。
④盈利 指标 。 本基 金考 察 的盈利 指标 主要 包括 近三 年平均 净资 产收 益率 （ROE ） 、 近三 年平 均
投资资 本回 报率 （ROIC ） 等。 从理 论上 来说 ， 对于 上市公 司的 估值 基础 是该 公司具 有盈 利能
力或 具 有盈 利预 期。 本基 金管理 人将 综合 第三 方机 构的盈 利预 期和 本公 司的 基本面 分析 ， 计
算出合 理的 预期 盈利 水平 ，并以 此进 行成 长性 指标 和价值 指标 的估 算。
2 ） 定性 指标
本基金 管理 人将 充分 借鉴 第三方 研究 报告 、 实 地调 研和财 务状 况分 析的 结果 ， 并结 合公 司内
部投资 研究 团队 在对 目标 上市公 司更 深入 的质 地研 究， 在定 量分 析的 辅助 下寻 找出基 本面 良
好、安 全边 际较 高的 上市 公司进 行重 点投 资。 主要 的定性 考察 标准 有：
①公司 经营 能力 分析 。A. 具有完 善的 公司 治理 结构 ， 信 息透 明、 披露 规范 ， 注重公 众股 东利
益和投 资人 关系 ； B. 具有 优 秀的管 理团 队 ， 管 理能 力强 ， 专 业化 程度 高， 有持 续的 业绩证 明；企业管理 者要有企业家精神，并对 股东权益敏感（比如实施 了股权激励等措施） ；C. 市场 反
应机制 ：已 建立 起市 场化 经营机 制、 决策 效率 高、 对市场 变化 反应 灵敏 ；
②公司 竞争 力分 析 。A. 行 业地位 突出 ， 具有 较强 的 核心竞 争力 。 公司 主要 业 务或产 品市 场份
额处于 行业 前列 ， 企业 在 行业中 拥有 定价 能力 ；B. 在行业 内拥 有成 本优 势 、 规模优 势 、 品 牌
优势或 其它 特定 优势 ；C. 在特定 领域 具有 原材 料， 专有技 术或 其它 专有 资源 ， 具有 较强 技术
创新能 力 ；D. 企 业在 生产 、 技 术 、 市 场等 一个 或多 个方面 具有 行业 内领 先地 位， 并在 短时 间
内难 以 被行 业内 的其 他竞 争对手 超越 ；
③财务 状况 ：A. 财务 稳健 ， 经营 效率 及盈 利能 力较 强等；B. 公 司融 资能 力出 色， 具 有相 对稳
定的银 行贷 款支 持或 股市 再融资 可能 性等 ；
④政策 扶持 力度 分析 ， 是 否符合 政府 产业 政策 导向 、 是 否享 受政 府税收 和补 贴优惠 、 是否 获
得政策 支持 等； 行业 或产 业政策 有利 于强 化这 些领 先地位 企业 的竞 争优 势。
3 ） 个股 组合 的风 格配 置
本基金 的最 大风 险资 产配 置比例 由投 资纪 律限 制 ， 基 金管理 人要 实现 本基 金超 越业绩 比较 基
准， 除了 通过 个股 选则 贡 献 alpha 之 外， 还将 通过 在 不同的 市场 阶段 配置 不同 风险收 益特 征
的组合 ， 从而 最大化 发 挥 基金管 理人 的主 动选 股贡 献。 市场 风格 包括大 盘小 盘风格 、 成长 价
值风格 、 周 期非 周期 风格 、 进攻 防御 风格 等风 格属 性， 随 着市 场环 境的 变化 ， 不同 风格 之间
会表现 出相 对的 强势 和弱 势。 股票 市场 风格 投资 不在 于精选 个股 而在 于对 股票 组合某 种共 性
的把握 ，即 在牛 市行 情当 中配置 进攻 型的 股票 组合 ，尽量 加大 组合 的 Beta 属 性，以 此战 胜
业绩比 较基 准； 熊市 行情 多配置 防御 型的 股票 组合 ，尽量 减小 组合 的 Beta 属 性，从 而减 小
组合亏 损 ， 战 胜业绩 比较 基准 ； 震 荡行 情当中 通过 配置成 长性 更强 的股 票组 合， 创造 组合 的
超额收 益率 。
3 、 债券 投资 策略
本基金 为股 票型 基 金 ， 因 此债券 部分 的投 资主 要目 的是为 了满 足资 产配 置的 需要， 提供 必要
的资产 分散 以部 分抵 消股 票市场 的系 统性 风险 。 因 此在债 券投 资上 ， 基 金管 理人将 秉承 稳健
优先的 原则 ，在 保证 投资 低风险 的基 础上 力争 创造 一定的 收益 水平 。
（1 ）合 理预 计利 率水 平
对市场 长期 、 中 期和 短期 利率的 正确 预测 是实 现有 效债券 投资 的基 础。 管理 人将全 面研 究物
价、 就业 、 国 际收 支和 政 策变更 等宏 观经 济运 行状 况， 预测 未来 财政政 策和 货币政 策等 宏观
经济政 策走 向 ， 以此 判断 资金市 场长 期的 供求 关系 变化 。 同 时， 通过 具体 分 析货币 供应 量变
动，M1 和 M2 增 长率 等因 素判断 中短 期资 金市 场供 求的趋 势。 在此 基础 上， 管理人 将对 于
市场利 率水 平的 变动 进行 合理预 测， 对包 括收 益率 曲线斜 度等 因素 的变 化进 行科学 预判 。
（2 ）灵 活调 整组 合久 期
管 理 人 将 在 合理 预 测 市 场利 率 水 平 的 基础 上 ， 在 不同 的 市 场 环 境下 灵 活 调 整组 合 的 目 标久
期。 当预 期市 场利率 上升 时， 通过 增加 持有短 期债 券等方 式降 低组 合久 期， 以降低 组合 跌 价
风险 ； 在 预期 市场利 率下 降时 ， 通 过增 持长期 债券 等方式 提高 组合 久期 ， 以 充分分 享债 券 价
格上升 的收 益。
（3 ）科 学配 置投 资品 种
管理人 将通 过研 究国 民经 济运行 状况 ， 货 币市 场及 资本市 场资 金供 求关 系， 以及不 同时 期市
场投资 热点 ， 分 析国 债、 央票、 金融 债等 不同 债券 种类的 利差 水平 ， 评 定不 同债券 类属 的相
对投资 价值 ，确 定组 合资 产在不 同债 券类 属之 间配 置比例 。
（4 ）谨 慎选 择个 券
在具体 券种 的选 择上 ， 管 理人主 要通 过利 率趋 势分 析、 投资 人偏 好分析 、 对 收益率 曲线 形态
变化的 预期 、 信用评 估和 流动性 分析 等方 式， 合理 评估不 同券 种的 风险 收益 水平 。 筛 选出 的
券种一 般具 有流 动性 较好 、 符合 目标 久期、 同等 条件 下信用 质量 较好 或预 期信 用质量 将得 到改善、 风险 水平 合理 、有 较好下 行保 护等 特征。
4 、 权证 投资 策略
本基金 将从 权证 标的 证券 基本面 、 权 证定 价合 理性、 权证隐 含波 动率 等多 个角 度对拟 投资 的
权证进 行分 析， 以有 利于 资产增 值为 原则 ，加 强风 险控制 ，谨 慎参 与投 资。
九、基 金的 业绩 比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准 为 S ×沪深 300 指数 ＋ （100%-S ） ×中 证全 债指 数 ， 其 中 S 值见下 标：
参照指 数(I) 股票类 资产 比例 （S ）
I ＜2750 95%
2750 ≤I ＜3000 85%
3000 ≤I ＜3250 75%
3250 ≤I ＜3500 65%
3500 ≤I ＜3750 55%
3750 ≤I ＜4000 45%
4000 ≤I ＜4250 35%
4250 ≤I ＜4500 25%
4500 ≤I ＜4750 15%
4750 ≤I ＜5000 5%
5000 ≤I 0
沪深 300 指数 是中 证指 数 公司发 布的 反 映 A 股市 场 总体走 势的 综合 性指 数， 它是由 上海 和
深圳证 券市 场中 选 取 300 只 A 股作 为样 本编 制而 成 的成份 股指 数， 所选 择的 成分股 具有 规
模大、 流动性 好的 特征。 该指数 覆盖了 沪深 两市大 约 70 ％ 的市 值，具 有广 泛 的市场 代表 性
和良好 的可 投资 性， 是反 映我国 证券 市场 上股 票整 体走势 的重 要代 表性 指数 ； 中证 全债 指数
是覆盖 交易所 债券市 场和 银行间 债券市 场两大 市场 国债、 金融债 及企业 债整 体走势 的指数，
具有更 广的 覆盖 面， 成分 债券的 流动 性较 高。
根据本 基金 设定 的投 资范 围， 基金 管理 人以 S 的沪 深 300 指 数、 （100 ％-S ） 的 中证全 债指 数
共同构 建的 复合 指数 作为 本基金 的业 绩比 较基 准， 与本基 金的 投资 风格 基本 一致， 可以 用来
客观公 正地 衡量 本基 金的 主动管 理收 益水 平。
如果上 述基 准指 数停 止计 算编制 或更 改名 称， 或者 今后法 律法 规发 生变 化， 又当市 场出 现更
合适、 更权 威的 比较 基准 ， 并且 更接 近本 基金 风格 时， 经 基金 托管 人同 意， 本基金 管理 人在
履行适 当程 序之 后， 可选 用新的 比较 基准 ，并 将及 时公告。
十、基 金的 风险 收益 特征
本基金 的风 险和 收益 水平 随着参 考指 数的 不断 上涨 ，风险 不断 下降 ，从 而锁 定前期 收益 。
本基金 的预 期风 险和 收益 在投资 初始 阶段 属于 较高 水平； 随着 参考 指数 的不 断上涨 ， 本 基金
将逐步 降低 预期 风险 与收 益水平 ， 转 变为 中等 风险 的证券 投资 基金 ； 在 临近 参考指 数最 高指
数点位 以后 ，本 基金 将转 变为低 风险 的证 券投 资基 金。
十一、 基金 的投 资组 合报 告
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 27 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2014 年 6 月 30 日， 本报告 所列 财务 数据 未经 审计。
1 、 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 149,711,628.84 90.00
其中： 股票 149,711,628.84 90.00
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,521,656.65 9.93
7 其他资 产 105,384.24 0.06
8 合计 166,338,669.73 100.00
2 、 报告 期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 5,801,701.06 3.53
C 制造业 102,465,183.25 62.27
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,071,276.25 1.87
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,964,836.00 1.19
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,148,191.64 10.42
J 金融业 2,373,670.32 1.44
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 10,330,638.42 6.28
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,556,023.85 1.55
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,000,108.05 2.43
S 综合 - -
合计 149,711,628.84 90.99
3 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占 基 金 资 产 净 值 比 例
（％）
1 300058 蓝色光 标 276,266 7,332,099.64 4.46
2 300255 常山药 业 220,293 6,210,059.67 3.77
3 600703 三安光 电 264,280 6,192,080.40 3.76
4 002309 中利科 技 341,651 5,941,310.89 3.61
5 300115 长盈精 密 254,442 5,602,812.84 3.41
6 600887 伊利股 份 167,507 5,547,831.84 3.37
7 002191 劲嘉股 份 359,964 4,787,521.20 2.91
8 002565 上海绿 新 472,000 4,078,080.00 2.48
9 300133 华策影 视 125,199 4,000,108.05 2.43
10 002056 横店东 磁 200,700 3,905,622.00 2.37
4 、 报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7 、 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8、报 告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9 、 报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明
（1 ）报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
（2 ）本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
10 、报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
（1 ）本 期国 债期 货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
（2 ）报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
（3 ）本 期国 债期 货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
11 、投 资组 合报 告附 注
（1 ） 2013 年 11 月 8 日 ， 浙江华 策影 视股 份有 限公 司 （ 下称 ： 华 策影 视， 股票 代码 ： 300133 ）
发布 《 关于 重大 资产 重组 行 政许可 申请 暂停 审核 的特 别风险 提示 公告 》 （ 公告 编 号： 2013-072），
指出该 公司 重大 资产 重组 相关方 因涉 嫌内 幕交 易被 中国证 监会 立案 调查 。2013 年 12 月 31
日， 华 策影 视发 布了 《 关于 现金及 发行 股份 购买 资产 并募集 配套 资金 事项 获得 中国证 监会 正
式批复 的公 告》 （公 告编 号 ：2013-072）。
对华策 影视股 票投资 决策 程序 的 说明： 该股票 经过 研究推 荐、审 批后进 入公 司股票 备选库，
由研究 员跟踪 分析。 本基 金管理 人进行 了研究 判断 、按照 相关投 资决策 流程 投资了 该股票 。
其 余 九 名 证 券的 发 行 主 体本 期 没 有 被 监管 部 门 立 案调 查 或 在 本 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公
开谴责 、处 罚的 情况 。
（2 ）本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
（3 ）其 他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 96,646.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,825.57
5 应收申 购款 5,912.45
6 其他应 收 款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 105,384.24
（4 ）报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ）报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值( 元) 占 基 金 资 产 净 值 比 例
（% ） 流通受 限情 况说 明
1 002565 上海绿 新 4,078,080.00 2.48 公告重 大事 项
十二、 基金 的业 绩
本基 金管理人依照 恪尽职守、 诚实信用、勤 勉尽责的原 则管理和运用 基金资产, 但不保证 基
金一定 盈利 ， 也 不保 证最 低收益 。 基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投 资有风 险， 投资
者在做 出投 资决 策前 应仔 细阅读 本基 金的 招募 说明 书。 本基 金合 同生 效日 为 2013 年 8 月 21
日，基 金业 绩数 据截 至 2014 年 6 月 30 日。
一、 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准 差② 业绩比 较基 准收 益率 ③ 业 绩 比 较 基
准收益 率标 准差 ④ ①- ③ ②- ④
2013 年 8 月 21 日-2013 年 12 月 31 日 2.93% 0.20% 0.65% 1.08% 2.28% -
0.88%
2014 年 1 月 1 日-2014 年 6 月 30 日 -2.90% 1.42% -6.45% 0.99% 3.55% 0.43%
2013 年 8 月 21 日( 基金 成 立日)-2014 年 6 月 30 日 -0.06% 1.08% -5.84% 1.03%
5.78% 0.05%
二、 自基 金合 同生 效以 来基 金累计 份额 净值 增长 率变 动及其 与同 期业 绩比 较基 准收益 率变 动
的比较
农银汇 理区 间收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
累计份 额净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
（2013 年 8 月 21 日至 2014 年 6 月 30 日）
注： 1 、 本基 金合 同生 效 日为 2013 年 8 月 21 日， 至 2014 年 6 月 30 日 不满 一年。
2 、 股票 投资 比例 范围 为基 金资产 的 0% －95 ％ ； 除股 票以外 的其 他资 产投 资比 例范围 为基 金
资产 的 5 ％－100% 。权 证 投资比 例范 围为 基金 资产 净值 的 0 ％-3 ％ ， 现金或 到 期日在 一年 以
内的政 府债 券投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的 5 ％。 本基金 建仓 期为 基金 合同 生效日 （2013
年 8 月 21 日 ）起 六个 月， 建仓期 满时 ，本 基金 各项 投资比 例已 达到 基金 合同 规定的 投资 比
例。
十三、 费用 概览
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1 、 基金 费用 的种 类
（1 ）基 金管 理人 的管 理费 ；
（2 ）基 金托 管人 的托 管费 ；
（3 ）基 金合 同生 效后 与基 金相关 的信 息披 露费 用；
（4 ）基 金合 同生 效后 与基 金相关 的会 计师 费、 律师 费、仲 裁费 和诉 讼费 ；
（5 ）基 金份 额持 有人 大会 费用；
（6 ）基 金的 证券 交易 费用 ；
（7 ）基 金的 银行 汇划 费用 ；
（8 ）基 金的 开户 费用 、账 户维护 费用 ；
（9 ）按 照国 家有 关规 定和 基金合 同约 定， 可以 在基 金财产 中列 支的 其他 费用 。
2 、 基金 费用 计提 方法 、计 提标准 和支 付方 式 （1 ）基 金管 理人 的管 理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的 1.5% 年费 率计提 。管 理费 的计 算方 法如下 ：
H ＝E ×1.5% ÷当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 托管人 根据 与基金 管理 人 核
对一致 的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个工 作日 内、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 支付 给基
金管理 人，基 金管理 人无 需再出 具资金 划拨指 令。 若遇法 定节假 日、公 休假 或不可 抗力等，
支付日 期顺 延至 最近 可支 付日支 付。
（2 ）基 金托 管人 的托 管费
本基金 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值 的 0.25%的年 费率 计提 。托 管费 的计 算方法 如下 ：
H ＝E ×0.25% ÷当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 托管人 根据 与基金 管理 人 核
对一致 的财 务数 据 ， 自 动 在月 初 5 个工 作日 内 、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ， 基金 管
理人无 需再 出具 资金 划拨 指令 。 若 遇法 定节假 日 、 公休日 或不 可抗 力等 ， 支 付日期 顺延 至最
近可支 付日 支付 。
上述 “一 、 基 金费 用的 种 类中 第 3 －9 项 费用” ， 根 据有关 法规 及相 应协 议规 定， 按费 用实 际
支出金 额列 入当 期费 用， 由基金 托管 人从 基金 财产 中支付 。
3 、 不列 入基 金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
（1 ） 基金 管理人 和基金 托 管人因 未履行 或未 完全履 行义务 导致的 费用 支出或 基金财 产的损
失；
（2 ）基 金管 理人 和基 金托 管人处 理与 基金 运作 无关 的事项 发生 的费 用；
（3 ）基 金合 同生 效前 的相 关费用 ；
（4 ）其 他根 据相 关法 律法 规及中 国证 监会 的有 关规 定不得 列入 基金 费用 的项 目。
4 、 基金 管理 费和 基金 托管 费的调 整
基金管 理人 和基 金托 管人 可协商 酌情 降低 基金 管理 费和基 金托 管费 ， 此项 调整 不需要 基金 份
额持有 人大会 决议通 过。 基金管 理人必 须最迟 于新 的费率 实施 日 2 日前 在指 定媒体 上刊登
公告。
5 、 基金 税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
（二） 与基 金销 售有 关的 费用
1 、 本基 金的 申购 费率 如下 ：
申购金 额（ 含申 购费 ） 费率
M<50 万 1.5%
50=
100=
M>=500 万 1000 元/ 笔
2 、 本基 金的 赎回 费率 如下 ：
持有时 间 赎回费 率
T<1 年 0.5%
1 年=
T>=2 年 0
注 1 ： 就 赎回 费率 的计 算 而言，1 年指 365 日，2 年指 730 日 ，以 此类 推。
注 2 ：上 述持 有期 是指 在 注册登 记系 统内 ，投 资者 持有基 金份 额的 连续 期限 。
后端费 率： 本基 金采 用前 端收费 ，条 件成 熟时 也将 为客户 提供 后端 收费 的选 择。
3 、 基金 份额 净值 的计 算公 式为： 基金 份额 净值 ＝基 金资产 净值 总额/ 基 金份 额 总数。 基金 份
额净值 的计 算保 留到 小数 点后 4 位 ， 小数 点后 第 5 位四舍 五入 ， 由此 产生 的 收益或 损失 由基
金财产 承担 。T 日的 基金 份 额净值 在当 天收 市后 计算 ， 并在 T+1 日内 公告。 遇 特殊情 况， 经
中国证 监会 同意 ，可 以适 当延迟 计算 或公 告。
4 、 基金 申购 份额 的计 算
本基金 的申 购金 额包 括申 购费用 和净 申购 金额 。 申 购价格 以申 购当 日 （T 日 ） 的基金 份额 净
值为基 准 。 申 购的有 效份 额单位 为份 。 申购份 额计 算结果 按照 四舍 五入 方法 ， 保 留到 小数 点
后 2 位， 由此 产生 的收 益 或损失 由基 金财 产承 担。
计算公 式：
净申购 金额 ＝申 购金 额/(1 ＋申购 费率)
申购费 用＝ 申购 金额 －净 申购金 额
申购份 额＝ 净申 购金 额/T 日基金 份额 净值
对于适 用固 定金 额申 购费 的申购 ：净 申购 金额 ＝申 购金额 －申 购费 用
例一 ： 假 定 T 日本 基金 的 份额净 值 为 1.2000 元 ， 三 笔申购 金额 分别 为 1 万元、 50 万元 和 100
万元， 则各 笔申 购负 担的 申购费 用和 获得 的该 基金 份额计 算如 下：
申购 1 申购 2 申购 3
申 购金 额（ 元，A ） 10,000 500,000 1,000,000
适用申 购费 率（B ） 1.50% 1.00% 0.80%
净申购 金额 （C=A/(1+B) ） 9,852.22 495,049.50 992,063.49
申购费 用（D=A-C ） 147.78 4,950.50 7,936.51
申购份 额（E ＝C/1.2000 ） 8,210.18 412,541.25 826,719.58
5 、 基金 赎回 金额 的计 算
采用 “ 份额 赎回” 方式 ， 赎回价 格以 赎回 当日 （T 日） 的 基金 份额 净值 为基 准进行 计算 ， 赎
回金额 以 人 民币 元为 单位 ， 赎 回金 额计 算结 果按 照 四舍五 入方 法 ， 保 留到 小 数点 后 2 位 ， 由
此产生 的收 益或 损失 由基 金财产 承担 。
计算公 式：
赎回总 金额= 赎 回份 额(T 日 基金份 额净 值
赎回费 用= 赎回 份额(T 日基 金份额 净值( 赎 回费 率
净赎回 金额= 赎 回份 额(T 日 基金份 额净 值( 赎回 费用
例二 ： 假 定某 投资 人在 T 日赎 回 10,000 份， 其在 认 购/ 申 购时 已交 纳认 购/ 申 购费用 ， 该日 该
基金份 额净 值 为 1.2500 元 ，持有 年限 不 足 1 年， 则 其获得 的赎 回金 额计 算如 下：
赎回费 用＝1.2500 ×10,000 ×0.5% ＝62.50 元
赎回金 额＝1.2500 ×10,000-62.5 ＝12,437.50 元
6 、 申购 费用 由申 购基 金份 额的投 资人 承担 ，不 列入 基金财 产。
7 、赎 回费 用由赎 回基金 份 额的基 金份额 持有 人承担 ，在基 金份额 持有 人赎回 基金份 额时收
取。 不低 于赎 回费 总额 的 25% 应归 基金 财产， 其余 用 于支付 注册 登记 费和 其他 必要的 手续 费。
8 、 本 基金 的申 购费 率最 高 不超过 申购 金额 的 5% ， 赎 回费率 最高 不超 过基 金份 额赎回 金额 的
5% ；基金 管理人 可以在基金 合同约定 的范围内 调整费 率或收费 方式，并 最迟应 于新的费 率
或收费 方式 实施 日前 依照 《信息 披露 办法 》的 有关 规定在 指定 媒 体 上公 告。
9 、基 金管 理人可 以在不 违 反法律 法规规 定及 基金合 同约定 的情形 下根 据市场 情况制 定基金促销计 划 ， 针 对以 特定 交 易方式( 如 网上 交易 、 电话 交易等) 等 进行 基金 交易 的 投资人 定期 或
不定期 地开展 基金促 销活 动。在 基金促 销活动 期间 ，按相 关监管 部门要 求履 行必要 手续后，
基金管 理人 可以 适当 调低 基金申 购费 率和 基金 赎回 费率。
十四、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《证 券投 资基金 运作 管理办 法》 、 《 证
券投资 基金 销售 管理 方法 》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法 》 及 其他 有关 法律 法规的 要求 ，
结合 基 金管 理人 对本 基金 实施的 投资 管理 活动 ，对 2014 年 4 月 3 日 刊登 的本 基金招 募说 明
书进行 了更 新， 更新 的主 要内容 如下 ：
（一） 重要 提示 部分
增加了 更新 招募 说明 书内 容的截 止日 期及 有关 财务 数据的 截止 日期 。
（二） 第二 部分 “释 义”
更新了 《运 作办 法》 的释 义。
（三） 第三 部分 “基 金管 理人”
对“主 要人 员情 况” 进行 了更新 。
（四） 第四 部分 “基 金托 管人”
对基金 托管 人基 本情 况进 行了更 新。
（五） 第五 部分 “相 关服 务机构 ”
对基金 相关 服务 机构 进行 了更新 。
（六） 第十 四部 分“ 基金 的投资 ”
“投资 组合 报告 ”更 新为 截止 至 2014 年 6 月 30 日 的数据 。
（七） 第十 五部 分“ 基金 的业绩 ”
“基金 的业 绩” 更新 为截 止至 2014 年 6 月 30 日的 数据。
农银汇 理基 金管 理有 限公 司
二 〇一 四年 九月 二十 九日
