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银河消费(519678)

银河消费:更新招募说明书摘要(2014年9月)







银河消费驱动股票型证券投资基金招募说明书(更新 摘要)





























1 银 河消 费驱 动股 票型 证券 投资 基金 招募 说明 书 ( 更新 摘要 ) 重要提示 本基金根据中国证券监督管理委员会 2011 年 5 月 13 日《关于核 准银河消 费驱动股票型证券投资基金募集的批复 》(证监许可【2011】710 号)的核准, 进行募集。 基金管理 人保证 《 银河 消费驱动 股票型 证券投 资基金招 募说明 书》( 以下简 称 “招募 说明书 ” 或“ 本招募说 明书 ”) 的内 容真实、 准确、 完整。 本招募说明 书经中国证监会核准, 但中国证监会对本基金募集的核准, 并不表明其对本基金 的价值和收益 作出 实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 投资有风险, 投资人认购( 或申购) 本基金时应 认真阅读本招募说明书。 本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动, 投 资 者 在 投 资 本 基 金 前, 需 充 分 了 解 本 基 金 的 产 品 特 性, 并 承 担 基 金 投 资 中 出 现 的 各类风险,包括 :因整 体政治、 经济、 社会等 环境因素 对证券 价格产 生影响而形 成的系统性风险, 个 别 证 券 特 有 的 非 系 统 性 风 险, 由 于 基 金 投 资 人 连 续 大 量 赎 回 基金产生 的流动 性风险,基金管 理人在 基金管 理实施过 程中产 生的基 金管理风 险, 本基金的特定风险,等等。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则 管理和运用基金财产, 但不保证投资于本基金一定盈利,也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日为 2014 年 7 月 29 日,有关财务数据和净值表 现截止日为2014 年6 月30 日(财务数据未经审计) 。 原招募说明书与本次更新的招募说明书不一致的, 以本次更新的招募说明书 为准。





银河消费驱动股票型证券投资基金招募说明书(更新 摘要)





























2 第 一节 基金管理人 一、 基 金管 理人概 况 基金管理人: 银河基金管理有限公司 住所:上海市浦东新区世纪大道 1568 号15 层 办公地址: 上海市浦东新区世纪大道 1568 号15 层 法定 代表人: 许国平 成立日期:2002 年6 月14 日 注册资本:1.5 亿元人民币 电话: (021)38568888 联系人: 罗琼 股权结构: 持股单位 出资额(万元) 占总股本比例 中国银河金融控股有限责任公司 7500 50% 中国石油天然气集团公司 1875 12.5% 上海市城市建设投资开发总公司 1875 12.5% 首都机场集团公司 1875 12.5% 湖南电广传媒股份有限公司 1875 12.5% 合


计 15000 100% 二 、主 要人员 情况 1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员基本情况 董事长许国平先生, 中共党员, 经济学博士。 历任中国人民银 行国际司处长、 东京代表处代表、 研究局调研员、 金融稳定局体改处处长, 中央汇金投资有限责 任公司建行股权管理部主任, 中国银河投资管理有限公司总经理。 现任中国银河 金融控股有限责任公司董事、副总经理、党委委员。





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3 董事刘立达先生,中共党员,英国威尔士大学(班戈)金融 MBA 。 现任中 国银河金 融控股 有限责 任公司战 略发展 部总经 理、综合 管理部 总经理 。1988 年 至 2008 年在中国人民 银行总行工作,历任金融研究所国内金融研究室助理研究 员,研究局金融市场处主任科员、货币政策处副调研员。2008 年 6 月进入中国 银河金控,曾任股权管理运营部 总经理、银河保险经纪公司董事。 董事王志强先生, 中共党员,工商管理硕士。2006 年 3 月被选举为银河基 金管理有限公司第二届董事会董事,第三届董事会连任。 历任上海机电(集团) 公司科长、 处长、 总会计师 , 上海久事公司计财部副总 , 上海市城市建设投资开 发总公司计财部副总经理、 副总会计师等职 。 现任上海市城市建设投资开发总公 司副总经理。 董事熊人杰先生,大学本科学历。2006 年 3 月被选举为银河基金管理有限 公司第二届董事会董事, 第三届董事会连任。 曾 任职于湖南人造板厂进出口公司、 湖南省广电总公司、 湖南电广传媒股份有限公司。 现任 深圳市达晨创业投资公司 副总裁。 董事唐光明先生, 中共党员, 硕士研究生学历。2011 年10 月被选举为银河 基金管理有限公司第三届董事会董事。 历任中国船舶工业总公司综合计划司投资 一处科员, 金飞民航经济发展中心项目经理, 首都机场集团公司业务经理。 现任 首都机场集团公司资本运营部副总经理。 董事周远鸿先生, 中共党员, 高级会计师, 澳大利亚新南威尔士大学国际商 学硕士研究生。 历任中国石油天然气股份有限公司天然气与管道分公司财务处副 处长、 中国石油天然气股份有限公司资本运营部股权管理处处长。 现任中国石油 天然气集团公司 (中国石油天 然气股份有限公司) 专职监事 (任中银国际证券有 限责任公司和昆仑信托有限责任公司等董事、昆仑保险经纪股份有限公司等监 事) 。 董事尤象都先生, 中共党员, 硕士研究生学历。2011 年 10 月被选举为银河 基金管理有限公司第三届董事会董事。 历任国家经济体制改革委员会宏观司财税 处、 投资处副处长, 中信实业银行北京分行 (后为总行营业部) 办公室副主任 (主 持工作) 、信贷 部副总 经理兼综 合处处 长、资 产保全部 副总经 理、支 行管理处副 处长(主 持工作 ) 、西 单支行负 责人, 财政部 综合司综 合处副 处长、 处长,兴业





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4 银行北京分行月坛支行行长, 中国银河金融控 股有限责任公司投资部负责人, 银 河基金管理有限公司副总经理。 现任银河基金管理有限公司总经理, 原董事长徐 旭女士因组织安排离职, 经公司第三届董事会审议通过, 由总经理尤象都先生代 为履行董事长职务。 独立董事王福山先生,大学本科学历,高级工程师。2002 年 6 月被选举为 银河基金管理有限公司第一届董事会董事, 第二届和第三届董事会连任。 历任北 京大学教师, 国家地震局副司长, 中国人民保险公司部门总经理, 中国人保信托 投资公司副董事长, 深圳阳光基金管理公司董事长等职。 现任中国人寿保险公司 巡视员。 独立董事沈祥荣先生, 中共党员, 硕士 , 工程 师。2010 年 11 月被选 举为银 河基金管理有限公司第三届董事会董事。 历任国家计委、 经委、 国务院办公厅副 处长、 处长、 副局长, 中国华诚集团董事长, 第十届上海市政协委员。 现任上海 黄金交易所党委书记、理事长。 独立董事郭田勇先生, 中央财经大学金融学院教授、 博士生导师, 中央财经 大学中国银行业研究中心主任。 亚洲开发银行高级顾问、 中国人民银行货币政策 委员会咨询专家、 中国银监会外聘专家、 中国支付清算协会互联网金融专家委员 会委员、中国国际金融学会理事。 独立董事李笑明先生, 中共党员, 经济师。 历任中国人民银行国家外汇管理 局 办公室副主任、 主任; 国家外汇管理局办公室副主任、 主任; 中央汇金投资有 限公司副总经理;中再保、国开行董事。 监事长李立生先生, 中共党员, 硕士研究生学历。 历任建设部标准定额研究 所助理研究员, 中国华融信托投资公司证券总部研究发展部副经理, 中国银河证 券有限责任公司研究中心综合研究部副经理,银河基金管理有限公司筹备组成 员, 银河基金管理有限公司研究部总监、 基金管理部总监、 基金经理、 金融工程 部总监、产品规划部总监、督察长等职。 监事朱洪先生, 中共党员, 经济学硕士, 高级经济师。 历任中国工商银行华 融信托投资公司华东分部总经理 、 远东房地产公司总经理; 银河证券上海总部党 委书记、 总经理、 公司 纪检委员; 亚洲证券 ( 银河证券党委派任) 总 裁、 党委书 记; 银河保险经纪公司总经理、 董事长等职, 现任中国银河投资管理有限公司董





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5 事。 监事吴磊先生,中共党员,博士研究生学历。2013 年 8 月被选举为银河基 金管理有限公司第三届监事会监事。 先后任职于中融基金管理有限公司、 银河基 金管理有限公司。现为银河基金管理有限公司员工。 总经理尤象都先生, 中共党员, 硕士研究生学历。 历任国家经济体制改革委 员会宏观司财税处、投资处副处长,中信实业银行北京分行(后为总行营业部) 办 公室副 主任( 主持工 作) 、信 贷部副 总经理 兼综合处 处长、 资产保 全部副总经 理、支行 管理处 副处长 (主持工 作) 、 西单支 行负责人 ,财政 部综合 司综合处副 处长、 处长, 兴业银行北京分行月坛支行行长, 中国银河金融控股有限责任公司 投资部负责人,银河基金管理有限公司副总经理等职。 副总经理陈勇先生, 中共党员, 大学本科学历。 历任哈尔滨证券公司友谊路 证券交易营业部电脑部经理、 副总经理, 联合 证券有限责任公司哈尔滨和平路营 业部总经理、 投资银行总部高级经理, 中国银河证券有限责任公司总裁办公室 (党 委办公室) 副主任, 中国银河证券股份有限公司总裁 办公室 (党委办公室) 副主 任(主持工作) ,中国银河金融控股有限责任公司战略发展部执行总经理。 督察长董伯儒先生, 中共党员, 博士研究生学历。 历任中国东方信托投资公 司经理, 中国银河证券有限责任公司基金部高级经理, 银河基金管理有限公司支 持保障部总监等职。现 兼任银河基金管理有限公司监察部总监。 2.本基金基金经理 卢轶乔先生, 博士研究 生学历, 6 年证券从业 经历。 曾就职于建设银 行。 2008 年7 月加入银河基金管理有限公司, 历任研究员、 银河消费驱动股票型证券投资 基金的基金经理助理。 本基金历任基金经理: 刘风华女士:2011 年7 月至2013 年 2 月; 卢轶乔先生:2012 年12 月至今。 3.投资决策委员会成员 总经理尤象都先生 、 副总经理陈勇先生, 总经理助理兼 固定收益部总监索峰 先生、 总经理助理兼 股票投资部总监钱睿南 先生、研究部总监刘风华女士 。





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6 上述人员之间均无亲属关系。 一、 基金 托管人 一、基金托管人情况 (一)基本情况 名称:中国建设银行股份有限公司( 简称:中国建设银行) 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼 法定代表人:王洪章 成立时间:2004 年09 月17 日 组织形式:股份有限公司 注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号 联系人:田


青 联系电话:(010)6759 5096 中国建设 银行 拥有悠 久 的经营历 史, 其前身 “ 中国人民 建设 银行” 于 1954 年成立,1996 年易名为 “中国建设银行” 。 中 国建设银行是中国四大商业银行之 一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004 年 9 月分 立而成立, 承继了原 中国建 设银行 的商业银 行业务 及相关 的资产和 负债。 中国建 设银行(股 票代码:939)于 2005 年 10 月 27 日在香港联 合交易所主板上市,是中国四大商 业银行中首家在海外公开上市的银行。2006 年9 月11 日, 中国建设银行又作为 第一家H 股公司晋身恒生指数。2007 年9 月25 日中国建设银行 A 股在上海证券 交 易 所 上 市 并 开 始 交 易 。A 股 发 行 后 中 国 建 设 银 行 的 已 发 行 股 份 总 数 为 : 250,010,977,486 股(包括240,417,319,880 股H 股及9,593,657,606 股A 股)。 截至 2013 年 12 月31 日, 中国建设银行资产总额 153,632.10 亿元, 较上年 增长9.95% ; 客户贷款和垫款总额 85,900.57 亿元, 增长14.35% ; 客户存款总额





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7 122,230.37 亿元,增长 7.76%。营业收入 5,086.08 亿元,较上年增长 10.39%, 其中,利息净收入增长 10.29%,净利息收益率(NIM)为 2.74%;手续费及佣金净 收入1,042.83 亿元, 增长 11.52%, 占营业收入比重为 20.50%。 成本费用开支得 到有效控制, 成本收入比为 29.65%。 实现利润总额 2,798.06 亿元, 较上年增长 11.28% ; 净利润2,151.22 亿元, 增长11.12% 。 资产质量保持稳定, 不良贷款率 0.99% ,拨备覆盖率 268.22%;资本充足率与核心一级资本充足率分别为 13.34% 和10.75% ,保持同业领先。 中国建设银行在中国内地设有分支机构14,650个,服务于306.54 万公司客 户、2.91亿个人客户, 与中国经济战略性行业的主导企业和大量高端客户保持密 切合作关系; 在香港、 新加坡、 法兰克福、 约翰内斯堡、 东京、 大阪、 首尔、 纽 约、 胡志明市、 悉尼、 墨尔本、 台北、 卢森堡 设有海外分行, 拥有建行亚洲、 建 银国际、建行伦敦、建行俄罗斯、建行迪拜、建行欧洲、建信基金、建信租赁、 建信信托、建信人寿等多家子公司。





2013 年, 本集团的出色业绩与良好表现 受到市场与业界的充分认可, 先后荣 获国内外102项奖项,多项综合排名进一步提高,在英国《银行家》杂志“全球 银行1000 强排名” 中位列第5, 较上年上升2位; 在美国 《福布斯》 杂志发布的 “2013 年度全球上市公司2000强排名”中,位列第2,较上年上升13位。此外,本集团 还荣获了国内外重要机构授予的包括公司治理、 中小企业服务、 私人银行、 现金 管理、 托管、 投行、 养 老金、 国际业务、 电子商务和企业社会责任等领域的多个 专项奖。 中国建设 银行 总行设 投 资托管业 务部 ,下设 综 合处、基 金市 场处、 证 券保 险 资产市场处、 理财信托股权市场处、QFII 托管处、 养老金托管处、 清算处、 核算 处、监督 稽核处 等9个 职能处室 ,在上 海设有 投资托管 服务上 海备份 中心,共有 员工220 余 人。自2007 年起,托 管部连 续聘请 外部会计 师事务 所对托 管业务进行 内部控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。 (二)主要人员情况 杨新丰, 投资托管业务部总经理, 曾就职于中国建设银行江苏省分行、 广东 省分行、 中国建设银行总行会计部、 营运管理部, 长期从事计划财务、 会计结算、 营运管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。





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8 纪伟, 投资托管业务部副总经理, 曾就职于中国建设银行南通分行、 中国建 设银行总行计划财务部、 信贷经营部、 公司业务部, 长期从事大客户的客户管理 及服务工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张军红, 投资托管业务部副总经理, 曾就职于中国建设银行青岛分行、 中国 建设银行总行零售业务部、 个人银行业务部、 行长办公室, 长期从事零售业务和 个人存款业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 郑绍平, 投资托管业务部副总经理, 曾就职于中国建设银行总行投资部、 委 托代理部, 长期从事客户服务、 信贷业务管理等工作, 具有丰富的客户服务和业 务管理经验。 黄秀莲, 投资托管业务部副总经理, 曾就职于中国建设 银行总行会计部, 长 期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 (三)基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行, 中国建设银行一直秉 持 “以客户为中心” 的经营理念, 不断加强风险管理和内部控制, 严格履行托管 人的各项职责, 切实维护资产持有人的合法权益, 为资产委托人提供高质量的托 管服务。 经过多年稳步发展, 中国建设银行托管资产规模不断扩大, 托管业务品 种不断增加, 已形成包括证券投资基金、 社保基金、 保险资金、 基本养老个人账 户、QFII 、 企业年金等产品在内的托管业务体系, 是目前国内 托管业务品种最齐 全的商业银行之一。截至 2013 年 12 月 31 日 ,中国建设银行已托管 349 只证券 投资基金。 中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平, 赢得了业内的高 度认同。 中国建设银行自 2009 年至2012 年连续四年被国际权威杂志 《全球托管 人》 评为 “中国 最佳托 管银行” ;获和 讯网的 中国“最 佳资产 托管银 行”奖; 境 内权威经济媒体 《每日经济观察》 的“ 最佳基金托管银行 ” 奖; 中央国债登记结 算有限责任公司的“优秀托管机构”奖。 二、基金托管人的内部控制制度 (一)内部控制目标 作为基金托管人, 中国建设银行严格遵守国家有关托 管业务的法律法规、 行 业监管规章和本行内有关管理规定, 守法经营、 规范运作、 严格监察, 确保业务 的稳健运行, 保证基金财产的安全完整, 确保有关信息的真实、 准确、 完整、 及





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9 时,保护基金份额持有人的合法权益。 (二)内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会, 负责全行风险管理与内部控制工 作, 对托管业务风险控制工作进行检查指导。 投资托管业务部专门设置了监督稽 核处, 配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作, 具有独立行使监 督稽核工作职权和能力。 (三)内部控制制度及措施 投资托管业务部具备系统、 完善的制度控 制体系, 建立了管理制度、 控制制 度、 岗位职责、 业务操作流程, 可以保证托管业务的规范操作和顺利进行; 业务 人员具备从业资格; 业务管理严格实行复核、 审核、 检查制度, 授权工作实行集 中控制, 业务印章按规程保管、 存放、 使用, 账户资料严格保管, 制约机制严格 有效; 业务操作区专门设置, 封闭管理, 实施音像监控; 业务信息由专职信息披 露人负责, 防止泄密; 业务实现自动化操作, 防止人为事故的发生, 技术系统完 整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 (一)监督方法 依照 《基金法》 及其配套法规和基金合同的约定, 监督 所托管基金的投资运 作。利用 自行开 发的“ 托管业务 综合系 统 —— 基金监督 子系统 ” ,严 格按照现行 法律法规以及基金合同规定, 对基金管理人运作基金的投资比例、 投资范围、 投 资组合等情况进行监督,并定期编写基金投资运作监督报告,报送中国证监会。 在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中, 对基金管理人发送 的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 (二)监督流程 1.每工作日按时通过基金监督子系统, 对各基金投资运作比例控制指标进行 例行监控, 发现投资比例超标等异常情况, 向基金管理人发出书面通知, 与基金 管理人进行情况核实,督促其纠正,并及时报告中国证监会。 2.收到基金管理人的划款指令后, 对涉及各基金的投资范围、 投资对象及交 易对手等内容进行合法合规性监督。 3.根据基金投资运作监督情况, 定期编写基金投资运作监督报告, 对各基金





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10 投资运作的合法合规性、 投资独立性和风格显著性等方面进行评价, 报送中国证 监会。 4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易, 电话或书面要求基金管理 人进行解释或举证,并及时报告中国证监会。 第 三节 相关 服务机 构 一 、基 金份额 销售 机构 1、直销机构: (1 )银河基金管理有限公司直 销中心 办公地址:上海市浦东新区世纪大道 1568 号15 层 法定代表人: 许国平 公司网站:www.galaxyasset.com (支持网上交易) 客户服务电话:400-820-0860 直销业务 电话:(021)38568981/ 38568507


传真交易电话 :(021)38568985 联系人: 郑夫桦、张鸿 、赵冉 (2 )银河基金管理有限公司北京分公司 地址: 北京市西城区西直门外大街1 号西环广场T3 座15 楼B5(邮编: 100044) 电话: (010)58301616 传真: (010)58301156 联系人 :孙妍 (3 )银河基金管理有限公司广州分公司 地址:广州市越秀区天河路 1 号锦绣联合商务大厦 25 楼 2515 室( 邮 编:510075) 电话: (020)37602205 传真: (020)37602384





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11 联系人:史忠民 (4 )银河基金管理有限公司哈尔滨分公司 地址:哈尔滨市南岗区果戈里大街 206 号 电话: (0451 )82812867 传真: (0451 )53905578 联系人:崔勇 (5 )银河基金管理有限公司南京分公司 地址:南京市太平南路 1 号新世纪广场 B 座805 室(邮编:210002) 电话: (025)84671299 传真: (025)84523725 联系人:李晓舟 (6 )银河基金管理有限公司深圳分公司 地址:深圳市福田区景田西路 17 号赛格景苑 2 楼(邮编:518048) 电话: (0755 )82707511 传真: (0755 )82707599 联系人:史忠民 2、 场外代销机构 (1) 中国建设 银行股份有限公司 住所 :北京市西城区金融大街 25 号 办公地址: 北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼 法定代表人: 王洪章 客户服务电话:95533 网址:www.ccb.com (2 )中国工商银行 股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人:姜建清 客户服务电话:95588 网址:www.icbc.com.cn





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12 (3) 中国农业银行股份有限公司 住所:北京市东城区建国门内大街 69 号


法定代表人:蒋超良


客户服务电话:95599


网址:www.abchina.com (4) 中国银行股份有限公司 住所: 北京市西城区复兴门内大街 1 号 法定代表人: 田国立 客户 服务电话: 95566


网址:www.boc.cn (5 )交通银行股份有限公司 住所: 上海市银城中路 188 号 法定代表人: 牛锡明 客户服务电话 :95559 网址:www.bankcomm.com (6 )招商银行股份有限公司 住所:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人: 傅育宁 客户服务电话 :95555 网址:www.cmbchina.com (7) 中信银行股份有限公司 住所 :北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C 座 法定代表 人: 常振明 客户服务电话:95558 网址:bank.ecitic.com (8 )中国民生银行股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人:董文标 客户服务电话:95568





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13 网址:www.cmbc.com.cn (9 )华夏银行股份有限公司 住所:北京市东城区建国门内大街 22 号 法定代表人:吴建 开放式基金咨询电话:95577


网址:www.hxb.com.cn


(10 )北京银行股份有限公司 住所 :北京市西城区金 融大街甲 17 号首层 办公地址:北京市西城区金融大街丙 17 号 法定代表人:闫冰竹 客户服务电话:95526 网址 :www.bankofbeijing.com.cn (11 )平安银行股份有限公 司 住所:广东省深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 法定代表人: 孙建一 客户服务电话 :95511-3 或95501 网址 :bank.pingan.com (12 )东莞农村商业银行股份有限公司








住所 :东莞市南城路 2 号东莞农商银行大厦 法定代表人:何沛良 客户服务 电话:961122


网址 :www.drcbank.com (13 )兴业银行股份有限公司 住所 :福建省福州市湖东路 154 号 法定代表人: 高建平 客户服务电话:95561,或拨打当地咨询电话 网址 :www.cib.com.cn (14 )厦门银行股份有限公司


住所:厦门市湖滨北路 101 号商业银行大厦





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14 法定代表人:吴世群 客户服务热线:400-858-8888 网址:www.xmbankonline.com (15 )中国银河证券股份有限公司 住所 :北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人: 陈有安 电话:(010)66568430 传真:(010)66568990 联系人: 田薇 客户服务电话:400-888-8888 网址:www.chinastock.com.cn (16 )齐鲁证券有限公司 住所 :山东省济南市市中区经七路 86 号 法定代表人:李玮 联系人:吴阳 电话: (0531 )68889155 传真: (0531 )68889752 客户服务电话 :95538 网址:www.qlzq.com..cn (17 )国信证券股份有限公司 住所:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人: 何如 电话: (0755 )82130833 传真 :(0755 )82133952 联系人: 齐晓燕 客户服务电话 :95536 网址 :www.guosen.com.cn (18 )中信证券股份有限公司 住所 :广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层








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15 办公地址: 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦20 层经纪业务管理部 法定代表人: 王东明


电话: (010)84683893


传真: (010)84685560 联系人:陈忠


客户服务电话 :95558 网址:www.cs.ecitic.com (19 )光大证券股份有限公司 住所: 上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人 :薛峰 电话: (021)22169999 传真: (021)22169134 联系人:李芳芳 客户服务电话:95525 网址:www.ebscn.com (20 )招商证券股份有限公司 住所 : 深圳市益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 法定代表人: 宫少林


电话:(0755)82943666 传真:(0755)82943636 业务联系人: 林生迎 客户服务电话 :95565、4008888111 网址: www.newone.com.cn (21 )安信证券股份有限公司 住所 :深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元


办公地址: 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦1 栋9 层 法定代表人:牛冠兴 电话:(0755)82825551 传真:(0755)82558355





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16 联系人: 朱贤 客户服务电话 :4008001001 网址:www.essence.com.cn (22 )申银万国证券股份有限 公司 住所 :上海市常熟路 171 号 法定代表人: 丁国荣 电话:(021)54033888 传真:(021)54038844 联系人: 李清怡 客户服务电话 :(021)962505 网址: www.sw2000.com.cn (23 )长江证券股份有限公司 住所 :武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人:胡运钊 电话: (027 )65799999 传真: (027 )85481900 联系人:李良 客户服务电话 :95579或4008-888-999 网址 :www.95579.com (24 )民生证券有限责任公司 住所:北京市朝阳区朝阳门外大街 18 号中国人寿大厦 1901 办公地址:北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 法定代表人:岳献春 电话: (010)85127622 传真: (010)85127917 联系人:赵明 客户服务电话 :4006198888 网址: www.mszq.com (25 )海通证券股份有限公司





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17 住所:上海市淮海中路98号 办公地址:上海市广东路689号海通证券大厦 法定代表人:王开国 电话:(021)23219000 传真:(021)23219100 联系人: 金芸 、李笑鸣 客户服务 电话:95553 或拨打各城市营业网点咨询电话 网址:www.htsec.com (26 )中银国际证券有限责任公司 住所:上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦40 层 法定代表人:徐刚 电话:(021)68604866 传真:(021)50372474 联系人:张静 客户服务电话 :400-620-8888 网址:www.bocichina.com (27 )广发证券股份有限公司


住所:广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼 办公地址: 广州天河北路大都会广场 18、19、36、38、41 和42 楼 法定代表人: 林治海


电话: (020)87555888


传真: (020)87555305 联系人:黄岚 客户服务电话:95575 网址: www.gf.com.cn (28 )东方证券股份有限公司 住所:上海市中山南路 318 号2 号楼 22 层-29 层 法定代表人:王益民 电话: (021 )63325888





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18 传真: (021 )63326173 联系人:吴宇 客户服务电话:95503 网址:www.dfzq.com.cn (29 )中信建投证券 股份有限公司


住所:北京市朝阳区安立路 66 号4 号楼 办公地址:北京市朝阳门内大街 188 号 法定代表人:王常青 电话: (010 )85130588 传真: (010 )65182261 联系人:权唐


客户服务电话:400-888-8108 网址:www.csc108.com (30 )金元证券股份有限公司 住所:海口市南宝路 36 号证券大厦 4 楼 办公地址:深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 层 法人:陆涛 电话: (0755 )83025666 传真: (0755 )83025625 联系人: 许方迪 客户服务电话 :400-8888-228 网址:www.jyzq.cn


(31 )华泰证券股份有限公司 住所 :南京市中山东路 90 号 办公地址:南京市中山东路 90 号 法定代表人:吴万善 电话: (025)83290979、( 0755)82569143 传真: (025)84579763、( 0755)82492962 联系人: 孔晓君





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19 客户服务电话 :95597 网址: www.htsc.com.cn (32 )华福证券有限责任公司 住所: 福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层 办公地址: 福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至10 层 法定代表人: 黄金琳 电话: (0591 )87841160 传真: (0591 )87841150 联系人 :张宗瑞 客户服务电话 :(0591)96326 网址:www.hfzq.com.cn (33 )信达证券股份有限公司 住所:北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定代表人 :高冠江 电话: (010)63081000 传真: (010)63080978 联系人:唐静


客户服务电话:400-800-8899 网址:www.cindasc.com (34 )广州证券有限 责任公司 住所:广州市先烈中路 69 号东山广场主楼 17 楼 办公地址:广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19 楼 法定代表人: 刘东 电话:020-88836999 传真:020-88836654 联系人:林洁茹 客户服务电话: (020)961303 网址:www.gzs.com.cn (35 )华安证券 股份有限公司





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20 住所: 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 办公地址: 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座 法定代表人:李工 电话: (0551 )65761666 传真: (0551 )5161600 联系 人:汪燕 客户服务电话:96518(安徽) ,4008096518 (全国) 网址:www.hazq.com


(36 )国联证券股份有限公司 住所: 无锡市县前东街168号 住所 :江苏省无锡市太湖新城金融一街8号 法定代表人: 雷建辉 电话: (0510 )82831662 传真: (0510 )82830162 联系人: 沈刚 客户服务 电话 :95570 网址:www.glsc.com.cn (37 )中航证券有限公司 住所:江西省 南昌市抚河北路291 号 办公地址: 南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号国际金融大厦 A 座41 楼 法定代表人:杜航 电话: (0791 )6768763 传真: (0791 )6789414 联系人:余雅娜 客户服务电话:400-8866-567 网址:www.scstock.com (38 )国泰君安证券股份有限公司


住所:上海市浦东新区商城路 618 号


办公地址:上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦29 楼








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21 法定代表人:万建华 电话: (021)38676767 传真: (021)38670666 联系人: 吴倩


客户服务电话:400-8888-666 网址:www.gtja.com (39 )中国国际金融有限公司 住所: 北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座27 层及28 层 办公地址: 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座6 层 法定代表人: 金立群 联系电话: (010)65051166 传真: (010 )65058065 联系人:肖婷 客户服务电话: (010)65051166 网址:www.cicc.com.cn (40 )江海证券有限公司 住所:黑龙江 省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号


办公地址:黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路 56 号 法定代表人:孙名扬 电话: (0451 )82269280-225 传真: (0451 )82287211 联系人: 张宇宏 客户服务电话:400-666-2288 网址:www.jhzq.com.cn (41 )财通证券有限责任公司 住所:杭州市解放路 111 号金钱大厦 办公地址:杭州市解放路 111 号金钱大厦 法定代表人:沈继宁 电话: (0571 )87925129





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22 传真: (0571 )87828042 联系人: 徐轶清 客户服务电话: (0571)96336(上海地区 962336) 网址:www.ctsec.com (42 )宏源证券股份有限公司 住所:新疆乌鲁木齐市文艺路233号 办公地址: 北京市西城区太平桥大街19号宏源证券 法定代表人: 冯戎 电话: (010 )88085858 传真: (010 )88085195 联系人: 李巍 客户服务 电话 :4008-000-562 网址:www.hysec.com (43 )浙商证券有限责任公司 住所:浙江省杭州市杭 大路1 号黄龙世纪广场 A 区6-7 层 法定代表人: 吴承根 电话: (0571 )87901053 传真: (0571 )87901913 联系人: 谢项辉 客户服务电话: (0571)967777 网址:www.stocke.com.cn (44 )天相投资顾问有限公司 住所 :北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座701 办公地址:北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座4 层 法定代表人:林义相 电话: (010)66045566 传真: (010)66045500 联系人:林爽 客户服务电话: (010)66045678





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23 网址:www.txsec.com/ jijin.txsec.com (45 )华宝证券有限责任公司 住所: 上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心57 楼 法定代表人:陈林 电话: (021)68778075 传真: (021)68777723 联系人:汪明丽 客户服务电话:4008209898 网址:www.cnhbstock.com (46 )中信证券(山东)有限责任公司 住所:山东省青岛市崂山区深圳路 222 号1 号楼20 层 办公地址:山东省青岛市崂山区深圳路 222 号1 号楼20 层 法定代表人:杨宝林 联系人:吴忠超 电话: (0532 )85022326 传真: (0532 )85022605 客户服务电话:0532-96577 网址:www.zxwt.com.cn (47 )国海证券股份有限公司 住所 :广西桂林市辅星路 13 号 办公地址:深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦 3 楼 法定代表人:张雅锋 电话: (0755 )83709350 传真: (0755 )83700205 联系人:牛孟宇 客户 服务电话 :95563 网址:www.ghzq.com.cn (48 )西南证券股份有限公司 住所:重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦





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24 法定代表人:王珠林 客户服务电话:4008-096-096 网址:www.swsc.com.cn (49 )中信证券(浙江)有限责任公司


住所:浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼19 、20 层 法定代表人:沈强 电话:(0571 )87112510 传真:(0571) 85783771 联系人: 丁思聪 客户服务电话:95558 网址:www.cs.ecitic.com (50)东北证券股份有限公司


住所:长春市自由大路 1138 号 法定代表人:矫正中 电话: (0431 )85096517 传真: (0431 )85096795 联系人:安岩岩 客户服务电话:4006-000-686 网址:www.nesc.cn 3、第三方独立销售机构 (1 )上海天天基金销售有限公司 住所 :浦东新区峨山路 613 号6 幢551 室 法定代表人:其实 客户服务电话:400-1818-188 网址:www.1234567.com.cn (2 )上海好买基金销售有限公司 住所 :上海市虹口区场中路 685 弄37 号4 号楼449 室 办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室 法定代表人:杨文斌





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25 客户服务电话:400-8850-099 网址:www.huaan.com.cn


(3 )杭州数米基金销售有限公司 住所 :杭州市江南大道 3588 号 法定代表人:陈柏青 客户服务电话:400-0766-123 网址:www.fund123.cn (4 )深圳众禄基金销售有限公司 住所 :深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦25 楼I 、J 单元 法定代表人:薛峰 客户服务电话:400-6788-887 网址:www.zlfund.cn ,www.jjmmw.com (5) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 住所:上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢220 室 办公地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际B 座16 层 法定代表人:张跃伟 客户服务电话:400-089-1289 网址:www.erichfund.com (6) 和讯信息科技有限 公司 住所:北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 1002 室 办公地址:上海市浦东新区东方路 18 号保利广场18 层 法定代表人:王莉 客户服务电话:400-920-0022/ 021-20835588 网址:licaike.hexun.com (7) 北京展恒基金销售有限公司 住所:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号


办公地址:北京市朝阳区德胜门外华严北里 2 号 民建大厦 6 层


法定代表人:闫振杰 客户服务电话:400-888-6661





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26 网址:www.myfund.com (8) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 住所: 深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋10 层1006# 办公地址:北京市西城区金融大街 35 号国企大厦C 座9 层 法定代表人:马令海 客户服务电话:400-850-7771 网址:t.jrj.com.cn (9 )北京万银财富投资有限公司 住所:北京市朝阳区北四环中路 27 号院5 号楼3201 内 法定代表人:李招弟 客户服务电话:400-808-0069 网址:www.wy-fund.com (10 )浙江同花顺基金销售有限公司 住所:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室


办公地址:浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务 产业园2 楼


法定代表人:凌顺平


客户服务电话:4008-773-772 网址:www.5ifund.com (11 )北京增财基金销售有限公司 注册地址:北京市西城区南礼士路 66 号1 号楼12 层1208 号 办公地址:北京市西城区南礼士路 66 号1 号楼12 层1208 号


法定代表人:


王昌庆 客户服务电话:400-001-8811 公司网站:www.zcvc.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其他符合要求的机构代理销售 本基金,并及时公告。 4、 场内代销机构: 通过上 海证券交易 所开放式基金销售系统办理开放式基金的认购、 申购、 赎 回和转托管等业务的 上海证券交易所会员。 具体以上海证券交易所 最新公布名单





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27 为准。 二 、登 记结算 机构 名称:中国证券登记结算有限责任公司 注册地址:北京西城区金融大街 27 号投资广场 23 层


法定代表人:金颖 电话:(010)58598839 传真:(010)58598907 联系人:朱立元 三 、律 师事务 所 名称:北京市天 银律师事务所 地址:北京市海淀区高梁桥斜街 59 号中坤大厦15 层 负责人:朱玉栓 电话:(010)62159696 传真:(010)88381869 经办律师:王肖东、朱振武 四 、会 计师事 务所 名称:安 永 华 明 会 计 师 事 务 所(特殊普通合伙)


住 所 : 北 京 市 东 城 区 东 长 安 街1 号 东 方 广 场 东 方 经 贸 城 安 永 大 楼16 层


办 公 地 址 : 上海市浦东 新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50 楼 法 定 代 表 人 : 葛 明 经 办 会 计 师 : 徐 艳 、 蒋 燕 华


电 话 :(021)22288888


传 真 :(021)22280000


联 系 人 : 蒋 燕 华








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28 第四节





基金概况 基金名称: 银河 消费驱动股票型证券投资基金 基金简称 :银河 消费股票 基金运作方式:契约型开放式 第五节


基金的投资 (一)投资目标 本基金通过深入研究, 重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势 的上市公司, 分享由于中国巨大的人口基数、 收入增长和消费结构变革所带来的 投资机会,在严格控制风险的前提下,追求基金资产长期稳定增值。 ( 二) 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的 股票(包 括中小 板、创 业板及其 他经中 国证监 会核准上 市的股 票) 、 债券、货币 市场工具 、 权证、 资产支持证券 , 以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其 他 金融工具(但须符合中国证监会的相关规定) 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种, 基金管理人在履行适 当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为: 本基金投资的股票资产占基金资产的 60% -95% , 债券、 现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40% , 现金或者到期 日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ,权证的投资比例不超过基金资产净值 的 3% , 资产支持证券的投资比例不超过基金资产净值的 20% 。 本基金将不低于 80% 的股票资产投 资于受消费驱动的上市公司。 ( 三) 投资策略 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的股票选择相结合。 在资产配置 策略上, 本基金根据对经济面、 政策面、 市场面等多因素分析, 在投资比例限制 范围内, 确定或调整投资组合中股票和债券的比例。 在股票选择上, 本基金投资 于 与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上市公司 , 在严格控制风险的前





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29 提下, 力争为基金份额持有人 寻求长期、稳定的 风险回报。 1. 资产配置策略 本基金管理人使用 大类资产配置模型, 结合定量和定性分析, 从宏观、 政策、 市场等多个角度综合 考 虑 分 析 评 判 证 券 市 场 的 特 点 及 其 演 化 趋 势 , 重 点 分 析 股 票、 债券等资产的预期收益风险的匹配关系, 在此基础上, 在投资比例限制范围 内,确定或调整投资组合中股票和债券的比例。 本基金考虑 : (1 ) 宏观经济因素 。 包括GDP 增长率, 居民消费价格指数(CPI) , 生产者价 格指数(PPI) ,货 币供 应量(M0,M1 ,M2) 的增 长率等指 标, 对外贸 易 、利率、汇 率、 就业等因素, 本基 金将以全球化的视野, 结合全球经济周期和国内经济周期, 综合考虑宏观经济指标 对与居民消费密切相关的行业的影响 。 (2 )政 策面因 素包括 货币政策 、财政 政策 、 产业政策 、收入 政策等 的 变化 趋势 , 关注政府转 移支付、 社保制度、 税收调节等方面的政策因素对消费行业的 影响 。 (3 ) 市场因素包括市场资金供求 关系 、 上市公司盈利预期、 市场估值结构、 消费驱动相关行业相对估值比较、行 业轮动 、市场风格等。 2.股票投资策略 本基金主要投资于与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势和估值合理 的上市公司。 本基金通过消费驱动行业界定、 消费驱动行业配置、 企业竞争优势 评价、 基本面和估值分析等步骤, 通过在消费驱动行业中选择具有竞争优势和估 值合理或有一定成长性的上市公司进行投资,力争实现基金资产的长期稳健增 值 。 (1) 消费驱动行业界定 本基金 所指的消费驱动行业是与居民消费密切相关的行业, 该行业产品或者 服务直接满足于居民的消费需求。 本基金参考采用中证指数公司界定的中证行业 分类作为行业分类基准, 根据本基金对消费驱动范畴的定义和划分, 将下列行业 或行业中的企业列入消费驱动范畴: 中证行业中的可选消费、 主要消费、 医疗卫 生、金融地产,电信服务及信息技术。 ” 如果中证指数公司调整行业分类, 或对行业内公司进行调整, 本基金当同时





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30 对其进行相应的调整。 如中证指数公司停止行业分类或基金管理人认为有更适当 的的消费行业划分标准, 基金管理人在履行适当程序后有权采用新的行业分类 标 准。 (2) 消费驱动行业子行业配置 消费驱动行业按照提供的产品或服务类型,可以进一步划分为不同的子行 业, 本基金采用定量分析和定性分析相结合的方法, 进行股票资产在各个子行业 间的配置。 本基金考虑的定量指标 包括但不限于各个 子行业的主营业务利润增长率、 行 业的整体估值水平等 指标。 本基金通过对各行业主营业务利润增长率的分析, 寻 找预期增长超过平均水平的行业。 本基金通过对行业整体的估值水平与内在价值 水平进行比较,判断行业的投资价值 ,遴选出具有估值优势的行业 。 在定性分析方面, 本基金重点考察 人口及收入结构、 经济周期、 行业生命周 期 所处阶段、国家政策、行业竞争格局等方面。 人口和收入结构的变化, 对消费结构及其变化有重要影响, 本基金将对之进 行不断的跟踪分析, 确定其对不同消费行业的影响。 在不同的经济周期, 各个消 费子行业会有差异明显的表现,本基金将前瞻性地分析未来 6-12 个月经济所处 的经济周期阶段, 为确定行业配置提供参考。 在确定行业生命周期方面, 本基金 结合 消费需求、 技术 变化等因素, 对各个行业所处的 生命周期阶段做出基本判断。 在分析国家政策方面, 国家产业政策通过 劳动政策、 财政政策、 信贷 、 社会保障 等 政策措施, 影响居民的收入水平和预期 , 从而影响特定行业的发展前景 ; 也有 可能通过补贴、 环保等政策直接影响行业的发展。 本基金管理人将深入了解国家 政策, 分析有关政策对各行业的影响, 把握各行业的变化趋势。 在分析行业竞争 格局方面, 本基金将对行业进入壁垒情况、 行业内竞争对手之间的竞争状况、 行 业集中度、 行业替代产品压力、 行业产品定价能力、 行业成本控制能力进行分析, 对行业的结构、竞争程度和发展前景等进行判断。 (3 )企业的竞争优势分析 在消费驱动行业个股的选择上,本基金关注具有持续竞争优势的企业。 竞争优势表现为相同的市场环境下企业比行业内其它企业获取更多利润或





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31 效益的优势 。 本基金认为企业的竞争优势主要来源于三个方面, 即提供的产品或 服务的特性、市场营销以及管理能力。 虽然企业的竞争优势可能来自多个方面, 但是其表现往往形式在于 一个企业 能够以低于对手的价格提供类似的产品或服务、 或者所提供的产品或服务因为独 特性而获得更高的定价的能力, 即成本优势或由于差异化而可以采取更高定价的 优势。 在实际选股中, 本基金评价的指标包括但不限于企业的净利润率、 销售利 润率与该企业所处子行业平均的净利润率和销售利润率的差异等指标中的一种 或多种。 对于消费驱动行业, 本基金认为市场占有率同样是一个重 要的参考指标。 这 是和消费驱动行业的消费特点所决定的, 这些行业的消费由消费者的分散、 单独 决策决定,单一产品的价值有限,市场占有率高的企业表明消费者忠诚度更高, 消费者粘性更高, 市场份额优势也为公司筑起较高的竞争对手进入壁垒, 可以有 效地保障公司竞争优势。 在实际运作中, 本基 金评价市场优势的指标包括但不限 于公司主营业务收入、主营业务利润占本细分行业的份额等指标中的一种或多 种。 企业竞争优势的可持续性是企业为投资者提供长期回报的基础。 在企业竞争 优势的可持续性上, 本基金关注企业竞争优势来源的三个方面即产品或服务的特 性、 市 场营销以及管理能力。 在产品或服务的特性方面, 主要包括产品或服务的 适用范围、 市场容量、 差异化能力、 技术开发、 新产品或服务推出频率等。 市场 营销主要包括品牌的建立维护、 市场营销策略、 分销渠道、 售后服务等方面的能 力; 管理能力包括企业的公司治理、 生产及运营管理、 财务结构、 成本及费用管 理等方面的能力。 (4 )企业的基本面分析及 价值评估 本基金通过行业研究、 上市公司调研、 财务报表分析、 国内外同业比较,以 及其他可能的分析 等方法, 对 具有持续竞争优势的企业 股票进行分析研究 , 从中 选择出基本面较好的公司。 然后, 运用合适的估值方法 , 对企业股票进行价值评 估,采用的估值指标或方法 包括但不限于 自由现金流贴现、股息贴现、 市盈率 (PE )、市净率(PB )、市盈率对盈利增长率比率(PEG )、企业价值 与企业





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32 息税折旧前盈利 比率(EV/EBITDA )等。本 基金将 估值处于相对 合理水平或被 低估 或预期有一定成长潜力 的优质股票作为投资对象。 3. 债券投资策略 本基金将一部分基金资产投资于债券,包括国内依法公开发行和上市的国 债、金融债、企业债、可转债、央行票据和资产支持证券等 。 (1 )债券投资 本基金债券投资 以久期管理为核心, 采取 利率预期、 收益率曲线 估值、 类属 配 置、单券选择等 主要策略。 (2 )可转换债券投资 可转换债券是一种介于股票和债券之间的债券衍生投资品种, 投资者既可以 获得普通债券的固定收益, 也可以分享股票价格上涨所带来的投资回报。 本基金 在对可转换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上, 利用可 转换债券定价模型进行估值, 并结合市场流动性, 投资具有较高投资价值的可转 换债券。 (3 )资产支持证券投资 本基金在对资产支持证券进行信用风险、 利率风险、 流动性风险、 提前偿付 风险、 操作风险和法律风险 等综合评估的基础上, 利用合理的收益率曲线对资产 支持证券进行估值, 通过信用研究和流动性分析, 并运用久期管理、 类属配置 和 单券选择 等积极策略, 选择风险调整后收益较高的品种进行投资, 在控制资产支 持证券投资的风险 的前提下,力争获取长期稳定的 风险回报。 4. 权证投资策略 本基金采用 数量化期权定价 公式对权证价值进行计算, 并结合行业研究员对 权证标的证券的估值分析结果, 选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行 投资。 采用的策略包括但不限于下列策略或策略组合: (1 )本基金采取现金套利策略,兑现部分标的证券的投资收益,并通过购 买该证券认购权证的方式,保留未来股票上涨所带来的获利空间。 (2 )本基金根据权证与标的证券的内在价值联系,合理配置权证与标的证 券的投资比例, 构建权证与标的证券的避险组合, 控制投资组合的下跌风险。 同





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33 时, 本基金积极发现可能存在的套利机会, 构建权证与标的证券的套利组合, 力 争 获取较高的 投资风险回报 。 (四)业绩比较基准 本基金的业绩比较基准是: 业绩基准收益率= 沪深 300 指数收益率× 75% +上 证国债指数收益率× 25% 。 沪深 300 指数是中证指数公司编制的包含上海、 深圳两个证券交易所流动性 好、规模最大的 300 只 A 股为样本的成分股指数,是 目前中国证券市场中 市值 覆盖 率高、 代表性强、 流动 性好, 同时 公信力较好的股票指数 。 本基金虽然是一 只主题基金, 但投资主题消费驱动不仅涵盖了中证行业 可选消费、 主要消费行业, 还包括了医疗卫生、 金融地产, 电信服务、 信息技术等与居民消费密切相关的行 业,投资范围比狭义的消费行业指数更为宽泛,而沪深 300 指数能够 反映 A 股 市场总体趋势, 适合作为本基金股票投资的比较基准。 而上证国债指能数能够较 好地反映债券市场变动全貌,比较适合作为本基金的债券投资比较基准。 随着市场环境的变化, 或因指数编制及发布等方面的原因, 如果上述业绩比 较基准不适用本基金时, 本基金管理人可以依据维护基金份 额持有人合法权益的 原则, 根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。 调整业绩比较基准 应履行相 关程序 , 并 经 基 金 托 管 人 同 意 , 报 中 国 证 监 会 备 案 , 基 金 管 理 人 应 在 调 整 前 3 个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。


(五)风险收益特征 本基金是股票 型 基 金 , 其 预 期 收 益 及 预期 风 险 水 平 高 于 货 币 市 场 基 金 、 债 券型基金与混合型基金 , 在证券投资基金中属于风险较高、 预期收益较高的基金 产品。 ( 六) 投资决策依据和投 资程序 1、投资决策依据 (1 )国家有关法律、法规和基金合同的有关规定; (2 )国 内外宏 观经济 发展状况 、宏观 经济 政 策导向、 微观经 济运行 环境和 证券市场发展态势;





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34 (3 )投资资产的预期收益率及风险水平 等。 2、 投资程序 (1 )研究与分析 本基金管理人内设研究部, 通过对 宏观、 政策、 行业、 公司、 市场等 方面的 分析, 制定投资策略建议和投资建议。 本基金管理人内设绩效与风险评估小组, 运用风险模型及监测指标 定期或根 据需要对基金绩效进行评估,并向基金经理反馈。 (2 )构建投资组合 投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下, 审批确定基金资产 配置和行 业配置方案 ,并审批重大单项投资决定。 基金经理在投资决策委员会的授权下, 参考研究部和绩效与 风险评估小组的 研究分析, 制定基金的投资策略, 在其权限范围进行基金的日常投资组合管理工 作。 (3 )交易 基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向中央交易 室发出交易指令。 中央交易室依据投资指令具体执行买卖操作, 并将指令的执行 情况反馈给基金经理。 (4 )组合监控与调整 基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况。 监察部对基金投资 进行日常监督。绩效与风险评估小组定期对基金投资进行绩效评估和风险分析, 并通过监察部呈报给合规审查与风险控制委员会及督察长办公室、 投资决策委员 会、 基金经理及相关人员。 在 监察部和绩效与风险评估小组提供的绩效评估和风 险分析报告的基础上, 基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验 进行反思,对基金投资组合不断进行调整和优化。 ( 七) 投资限制 1.组合限制 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点, 通过分散投





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35 资降低基金财产的非系统性风险, 保持基金组合良好的流动性。 基金的投资组合 将遵循以下限制: (1) 本基金持有一家上市 公司的股票,其市值不超过基金资产净值的 10%; (2) 本基金持有的全部权 证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; (3) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全部 基 金 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 , 不 超 过 该 证 券 的 10% ; (4) 本基金管理人管理的 全部基金持有的同一权证, 不得超过该权证的 10%; (5) 本 基 金 进 入 全 国 银 行 间 同 业 市 场 进 行 债 券 回 购 的 资 金 余 额 不 得 超 过 基 金 资产净值的 40%; (6) 本基金投资的股票 等权益类资产类占 基金资产的 60% -95% ,债券等固 定收益类资产 占基金资产的比例为 5%-40% 。 本基金将不低于 80% 的股票资产投 资于受消费驱动的上市公司。 (7) 本基金投资于同一 原始权益人的各类资产支持证券的比例, 不得超过基 金资产净值的 10%; (8) 本基金持有的全部资 产支 持证券, 其市值不得超过基金资产净值的 20%; (9) 本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资产支持证券的比例, 不得超过该资 产支持证券规模的 10%; (10) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (11) 本基金应投资于信 用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支持 证券。 基 金持有资产支持证券期间, 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准, 应在评级 报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出; (12) 基金财产参与股票 发行申购, 本基金所申报的金额不超过本基金 的总资 产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (13) 本基金在任何交易 日买入权证的总金额, 不得超过上一交易日基金资产 净值的 0.5%; (14) 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5 % 的 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券; 本基金投资流通受限证券, 基金管理人应事先根据中国证监会相关规定, 与





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36 基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例, 根据比例进 行投资。 基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度, 防范流动性风 险、法律风险和操作风险等各种风险。 如果法律法规对本基金合同约定投资组 合比例限制进行变更的, 以变更后的 规定为准。 法律法规或 监管部门取消上述限制, 如适用于本基金, 则本基金投资 不再受相关限制 。 因证券市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动 、 股权分置改革中支付对价 等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述 规定投资比例的, 基金管 理人应当在 10 个交易日内进行调整。 基金管理 人应 当自基 金 合同生效 之日 起 6 个 月内使基 金的 投资组 合 比例符 合基金合同的有关约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生 效之日起开始。 2.禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资 或者活动: (1) 承销证券; (2) 向他人贷款或者提供 担保; (3) 从事承担无限责任的 投资; (4) 买卖其他基金份额, 但是国务院另有规定的除外; (5) 向 其 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 出 资 或 者 买 卖 其 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 发行的股票或者债券; (6) 买 卖 与 其 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 有 控 股 关 系 的 股 东 或 者 与 其 基 金 管 理 人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证 券; (7) 从事内幕交易、操纵 证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (8) 依照法律法规有关规 定,由中国证监会规定禁止的其他活动 ; (9) 法 律 法 规 或 监 管 部 门 取 消 上 述 限 制 , 如 适 用 于 本 基 金 , 则 本 基 金 投 资 不 再受相关限制 。 (八)基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法





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37 1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利, 保护基金份额 持有人的利益; 2.不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理; 3.有利于基金财产的安全与增值; 4.不通过关联交易为自身、 雇员、 授权代理人或任何存在利害关系的第三人 牟取任何不当利益。 ( 九) 基金的融资 、融券 本基金可以按照国家的有关规定进行融资 、融券。 ( 十) 基金投 资组 合报告(截止2014 年6 月30 日) 本投资组合报告已经基金托管人复核, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导 性陈述或者重大遗漏。本报告中所列财务数据未经审计。 1 、 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序 号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 41,602,659.73 78.14 其中:股票


41,602,659.73 78.14 2 固定收益投资


- - 其中:债券


- -








资产支持证券


- - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


5,000,000.00 9.39 其中: 买断式回购的买入返 售金融资产


- - 6 银行存款和结算备付金合 计


6,119,759.02 11.50





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38 7 其他资产


515,393.75 0.97 8 合计





53,237,812.50





100.00 2 、 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合








代 码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,105,200.00 2.22 C 制造业 28,128,844.57 56.54 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,100.00 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 9,478,515.16 19.05 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,557,000.00 3.13 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 1,327,000.00 2.67 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 41,602,659.73 83.62





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39 3 、 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序 号 股票代码 股票名称 数量 (股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 300113 顺网科技 150,000 3,630,000.00 7.30 2 000895 双汇发展 99,970 3,577,926.30 7.19 3 600079 人福医药 99,974 2,984,223.90 6.00 4 300075 数字政通 89,852 2,904,915.16 5.84 5 300312 邦讯技术 110,000 2,559,700.00 5.15 6 600584 长电科技 280,000 2,472,400.00 4.97 7 000726 鲁


泰A 279,915 2,460,452.85 4.95 8 002017 东信和平 181,208 2,417,314.72 4.86 9 600557 康缘药业 83,884 2,407,470.80 4.84 10 600429 三元股份 300,000 2,169,000.00 4.36





4 、 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本基金本报告期末未持有债券。


5 、 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券 投资 明细 注:本基金本报告期末未持有有资产支持证券


6 、 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前 五 名 贵金 属 投资 明 细


注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 7 、 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 注:本基金本报告期 末未持有权证。





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40 8 、 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 (1 ) 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本基金本报告期未进行股指期货投资。 (2 ) 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 按照基金契约,本基金未从事股指期货交易。 9 、 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 (1 ) 本 期国 债期货 投资 政策 本基金未投资国债期货。 (2 ) 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本基金未投资国债期货。 (3 ) 本 期国 债期货 投资 评价 本基金未投资国债期货。 10 、 投 资组 合报告 附注 (1 )


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调 查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2 )


报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之 外的股票。 (3 ) 其 他资 产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 91,473.59 2 应收证券清算款 178,670.25 3 应收股利 - 4 应收利息 1,021.92 5 应收申购款 244,227.99





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41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 515,393.75


(4 ) 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本基金本报告期末未持有处于转 股期的可转换债券。


(5 ) 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 ( 十一) 、基 金的业 绩( 数据 截止 2014 年 6 月 30 日) 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不预示其未来表 现。 投资有风险, 投资人申购基金时应认证阅读本招募说明书。 有关业绩数据经 托管人复核。 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 自基 金合 同生效日 起至2011 年12 月31 日 -7.70% 0.54% -15.88% 1.05% 8.18% -0.51% 2012 年1 月1 日至 2012 年12 月31 日 4.55% 1.06% 6.88% 0.96% -2.33% 0.10%





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42 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月31 日 19.48% 1.41% -4.73% 1.04% 24.21% 0.37% 自基金合 同生效日 起至2014 年6 月30 日 5.90% 1.20% -18.47% 0.98% 24.37% 0.22% 第六节 基金 的费用 ( 一) 基金费 用的 种类 1.基金管理人的管理费; 2.基金托管人的托管费; 3.基金财产拨划支付的银行费用; 4.基金合同生效后的基金信息披露费用; 5.基金份额持有人大会费用; 6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费; 7.基金的证券交易费用; 8.依法可以 在基金财产中列支的 其他费用。 ( 二) 上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格 确 定, 法律法 规另 有规定 时从 其规定 。 ( 三) 基金费 用计 提方法、 计提 标准和 支付 方式 1.基金管理人的管理费 在通常情况下, 基金管理费按基金资产净值的 1.50% 年费率计提。 计算方法 如下:





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43 H =E ×1.50% ÷当年天 数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理 费划付指令, 经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下, 基金托管费按基金资产净值的 0.25% 年费率计提。 计算方法 如下: H =E ×0.25% ÷当年天 数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基金托管费每日计 提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管 费划付指令, 经基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 3.除管理费和托管费之外的基金费用, 由基金托管人根据其他有关法规及相 应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。 ( 四) 不列入 基金 费用的项 目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 基金 合同生效前 所发生的信息披露费、 律师费 和会计师费以及其他费用不从基金 财产中支付。 ( 五) 基金管理费和基 金托管费的调整 基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费, 此项调 整不需要基金份额持有人大会决议通过。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。





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44 第七节 对招募说明书更新部分的说明 银河 消费驱动 股票型证券投资基金本次更新 招募说明书依据 《中华人民共和 国证券投资基金法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金运作管 理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 等有关法规及 《银河消费驱动 股票型证 券投资基金 基金合同》进行更新编写,更新的内容主要包括以下几部分: 1、 “第 三节 基金管 理 人” 之 “(一)基金 管 理人 董事 长由尤 象都( 代行) 更新为 许国平先生 ; 监事长由刘昼先生更新为李立生先生; 督察长由李立生先生 更新为 董伯儒先生 ; 其他董事、 监事、 经理及其他高级管理人员信息根据实际情 况进行了更新。 2、 “第五节 相关服务机构” 之 “ (一) 基金 份额销售机构直销机构 ” 银河基 金管理有限公司法定代表人更新 为许国平 。 “第五节 相关服务机构” 之 “场外代 销机构” 根据实际情况进行更新, 之 “第三方销售机构 增加 “北京增财基金销售 有限公司 ” 。 3、在“基金投资组合报告” 更新为数据截止日为 2014 年6 月30 日的报告, 该部分内 容均按 有关规 定编制, 并经基 金托管 人复核, 但未经 审计。 “基金的业 绩” 中对基金成立以来至 2014 年6 月30 日的基金业绩表现进行了披露。 该部分 内容均按有关规定编制,并经基金托管人复核,但未经审计。 4、 在“其他应披露事项” 中列示了本报告期内本基金及本基金管理公司 在指定报纸上披露的临时报告。 银河基金管理有限公司 二○一 四年九月十二日