银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1
主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 .......................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 35
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 37
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 37
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 37
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 37
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 37 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 38
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .................................... 38
8.4 发 起式 基金 发起 资金 持 有份 额情 况 ............................................................................................ 39
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 39
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 40
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 40
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 44
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 45
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 45
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 45
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 46
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华永 兴纯 债分 级债 券型 发起式 证券 投资 基金
基金简 称 银华永 兴分 级债 券发 起式
基金主 代码 161823
基金运 作方 式 契约型 。 本基 金基 金合 同 生效之 日 起 3 年 内 ， 永
兴 A 自 基金 合同 生效 之日 起每 满 6 个 月开 放一
次，永 兴 B 封闭 运作 ；本 基金基 金合 同生 效 后 3
年期届 满 ， 本 基金 转换 为上 市开放 式基 金 （LOF）。
基金合 同生 效日 2013 年 1 月 18 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 857,097,781.05 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 永兴 A 永兴 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 161824 150116
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 283,354,205.66 份 573,743,575.39 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 以债 券为 主要 投资 对象， 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下， 主要
获取持 有期 收益 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 通过 对宏 观经 济增 长、通 货膨 胀、 利率 走势 和货币 政策 四个 方面 的分
析和预 测， 确定 经济 变量 的变动 对不 同券 种收 益率 、信用 趋势 和风 险的 潜在
影响。 在封 闭期 内， 主要 以久期 匹配 、精 选个 券、 适度分 散、 买入 持有 等为
基本投 资策 略， 获取 长期 、稳定 的收 益； 辅以 杠杆 操作， 资产 支持 证券 等其
他资产 的投 资为 增强 投资 策略， 力争 为投 资者 获取 超额收 益。
本基金 的投 资组 合比 例为 ：本基 金投 资于 固定 收益 类金融 工具 比例 不低 于基
金资产 的 80% ， 现金 或到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值的
5%。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1% 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和 预 期风 险较 低的 基金
品种， 其风 险收 益预 期高 于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基 金 。
永兴 A 永兴 B
下 属 分 级 基 金 的
风险收 益特 征
低风险 、收 益相 对稳 定。 较高风 险、 较高 预期 收益 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号院
1 号楼 长安 兴融 中心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1
主要 会 计数据 和 财 务指标
金 额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -7,153,987.53
本期利 润 49,321,900.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0534
本期加 权平 均净 值利 润率 5.49%
本期基 金份 额净 值增 长率 3.81%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 655,689.85 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0008
期末基 金资 产净 值 864,741,397.71
期末基 金份 额净 值 1.009
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 3.85%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.92% 0.10% 0.45% 0.01% 1.47% 0.09%
过去三 个月 4.67% 0.10% 1.32% 0.01% 3.35% 0.09%
过去六 个月 3.81% 0.27% 2.64% 0.02% 1.17% 0.25%
过去一 年 1.21% 0.21% 5.39% 0.02% -4.18% 0.19%
自基金 合同
生效起 至今
3.85% 0.18% 7.90% 0.02% -4.05% 0.16%
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期，建 仓 期 结束时本基 金的各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ： 本 基金 投资 于固 定收益 类金 融工 具比 例不 低于基 金资 产 的 80% ，
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 - 2014 年 6 月 30 日 ）
其他指 标 报告期 末（ 2014 年6 月30 日 ）
期末永 兴A 与永 兴B 的份 额配比 0.49386907:1
永兴A 累计 折算 份额 48979604.49
期末永 兴A 份额 参考 净值 1.021
期末永 兴B 份额 参考 净值 1.003
永兴A 约定 年 基 准收 益率 （单利 ） 4.70%
注：根 据本 基金 基金 合同 的规定 ，永 兴 A 的约 定年 基准收 益率 将在 每次 开放 日设定 并公 告。 永 兴
A 份 额的 首次 约定 年基 准 收益率 为基 金合 同生 效当 日中国 人民 银行 执行 的金 融机构 人民 币 1 年期银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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银行定 期存 款基 准利 率 3% 的1.4 倍再 上 浮0.5%，即 4.70% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2014 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着40 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选股票型 证券投资 基 金、银华优质 增长股票 型 证券投资基 金、银华
富裕主题股票 型证券投 资 基金、银华 领 先策略股 票 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金和银华活钱 宝货币市 场 基金。同时， 本基金管 理 人管理着多个 全国社保 基 金、企业年 金和特定
客户资 产管 理投 资组 合。
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
经惠云
女士
本 基金
的 基金
经理
2014 年5 月8
日
- 5 年
硕士学 位。2009 年 7 月 北 京大学 毕业
后加盟 银华 基金 管理 有限 公司， 曾担 任
固 定 收 益 类 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 职
务， 自 2013 年 8 月 5 日 起 兼任银 华信
用 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 以 及 银 华
中 证成长 股债恒 定组合 30/70 指 数证
券投资 基金 基金 经理 ， 自 2014 年 5 月
8 日起 兼任 银华 中证 中 票 50 指 数债 券
型证 券投资基 金（LOF ）基金经 理。具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
张翼女
士
本 基金
的 基金
经理
2013 年 1 月
18 日
2014 年5 月
8 日
7 年
硕士学 位 。2006 年至 2010 年先后 在易
方达基 金管 理有 限公 司、 天 治基金 管理
有限公 司从 事债 券交 易、 固 定收益 研究
及投资 等工 作， 曾担 任过 债券交 易员 、
资 深 固 定 收 益 研 究 员 及 基 金 经 理 助 理
等职位 。2011 年 2 月加 盟 银华基 金管
理 有 限 公 司 ， 曾 担 任 基 金 经 理 助 理 职
务。 自 2012 年 6 月 12 日至 2014 年 5
月 8 日 期间担任 银华信用债券 型证券
投资基金（LOF ） 基 金 经 理 ， 自 2012
年 12 月 13 日至 2014 年 5 月 8 日 期间
兼任银 华中 证中 票 50 指 数 债券型 证券
投资 基金（LOF ） 基金经理。具 有从业
资格。 国籍 ：中 国。
葛鹤军
先生
本 基金
的 基金
经 理助
理
2013 年 9 月
17 日
- 5.5 年
博士学 位 。2008 年至 2011 年曾在 中诚
信证券 评估 有限 公司 、 中 诚 信国际 信用
评级有 限公 司从 事信 用评 级工作 。 2011
年 11 月加 盟银 华基 金管 理 有限公 司，
主 要 从 事 债 券 研 究 工 作 。 具 有 从 业 资
格。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 永兴 纯债 分 级债券 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同 》 和 其银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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他有关法律 法规的规 定, 本 着诚实信用 、勤勉尽 责的 原则管理和 运用基金 资产, 在严格控制 风险的
基础上,为基 金份额持 有人 谋求最大利 益,无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。 本基金无违 法、违
规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每 一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关 业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有9 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年， 债券 市场呈现 趋 势性牛市行情 ，一季度 受 房地产销售回 落以及投 资 增速放缓影响 ，
宏观经 济下 行压 力不 断增 大； 与此 同时 ， 商 业银 行 的风险 偏好 有所 下降 ， 非 标业务 扩张 意愿 降低 ，
银行间资金价 格不断降 低 。在基本面和 资金面的 共 同推动下，债 券牛市行 情 启动。进入 二季度，
房地产销售、 投资仍然 较 弱，保增长、 促就业成 为 政策的主要目 标。4 月 份 以来，央行 通过定向
降准以及公开 市场操作 等 方式投放基础 货币，货 币 政策的调整推 动了债券 牛 市行情的延 续。与此银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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同时， 以铁 路建 设为 代表 的基建 项目 投资 力度 不断 加码，5 月份 PMI 指 标以 及发电 量数 据逐 渐 走
强，反 映出 经济 在 短 期内 可能逐 渐走 稳， 至 6 月底 债券收 益率 呈现 陡峭 化上 行趋势 。
报告期内，本 基金大幅 提 升了杠杆水平 ，适当增 加 组合久期，同 时适当参 与 了利率债波段 行
情，在 上半 年的 债券 牛市 行情中 获得 了较 好的 投资 回报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.009 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 3.81% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为2.64% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年下 半年 ，保 增 长与促 改革 之间 的博 弈成 为影响 经济 政策 的主 要变 量。
资金方面，随 着经济下 行 压力不断增大 ，银行机 构 的风险偏好 也 有所降低 ， 非标业务的扩 张
受到明显抑制 ，央行随 后 对货币政策进 行了微调 ， 通过公开市场 操作、定 向 降准等多种 方式保持
银行间 市场 相对 充裕 的流 动性， 以期 引导 资金 价格 下行。 后续 ，央 行拟 推 出 PSL 来 引导 融资 成本
降低，这也意 味着央行 的 货币政策工具 从数量型 向 价格型转变。 然而，银 行 间资金价格 的稳定下
行仍未 有效 传导 至实 体经 济， 一 季度 企业 一般 贷款 加权平 均利 率仍 然上 行 了23BP 。 在经 济仍 存下
行压力并且企 业融资成 本 仍处高位的背 景下，央 行 有望继续通过 多种手段 促 使银行间资 金价格稳
定在较低水平 ，货币政 策 收紧的概率较 小。值得 关 注的是，为推 动经 济转 型 ，央行货币 政策全面
放松、 大幅 投放 基础 货币 的可能 性也 不大 ，因 此定 向操作 将成 为货 币政 策操 作的常 态。
政策方面，随 着上半年 托 底政策的不断 加码，在 结 构性稳增长政 策的推动 下 ，宏观经济出 现
一定程 度的 企稳 迹象 ，PMI 、 发电 量等 指标 企稳 回升 ， 这对 债券 长端 利率 的下 行不利 。 然 而， 在 房
地产行业景气 度不断下 行 的背景下，总 需求恢复 的 力度仍然较弱 ，政策托 底 经济有望在 下半年持
续。因此，在 确认经济 企 稳 之前，定向 宽松的货 币 政策以及结构 性托底的 经 济政策难以 转向，在
此背景 下票 息模 式较 为有 利。
信用风险方面 ，以钢铁 行 业为代表的产 能过剩行 业 的 资金面较为 紧张，融 资 渠道并不十分 畅
通，相 关行 业的 信用 风险 需要警 惕。
本基金 将在 控制 信用 风险 的前提 下适 度降 低杠 杆， 缩短久 期， 等待 更好 的参 与机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（ 委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金 份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 永兴 纯债 分级债 券型 发起 式证 券投 资基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,355,114.83 5,323,111.13
结算备 付金
72,458,210.30 73,024,183.11
存出保 证金
98,511.47 64,314.68
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,414,115,127.82 2,277,578,375.46
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,414,115,127.82 2,277,578,375.46
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.6.4 - 48,500,272.75
应收证 券清 算款
12,929,771.95 -
应收利 息 6.4.7.5 54,619,159.13 56,391,681.93
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,555,575,895.50 2,460,881,939.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,686,738,170.58 1,010,499,778.60
应付证 券清 算款
1,812,347.91 4,145,296.36
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
493,644.05 859,852.98
应付托 管费
141,041.15 245,672.30
应付销 售服 务费
94,940.00 308,418.31
应付交 易费 用 6.4.7.7 25,882.12 11,843.71
应交税 费
792,315.20 792,315.20
应付利 息
542,760.09 241,807.00 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 193,396.69 90,000.00
负债合 计
1,690,834,497.79 1,017,194,984.46
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 844,892,289.15 1,446,097,104.76
未分配 利润 6.4.7.10 19,849,108.56 -2,410,150.16
所有者 权益 合计
864,741,397.71 1,443,686,954.60
负债和 所有 者权 益总 计
2,555,575,895.50 2,460,881,939.06
注：报 告截 止日 2014 年 6 月 30 日， 银华 永兴 分级 债 券份额 净值 1.009 元 ，银 华永兴 分级 债券 A
类基金 份额 净值 人民 币 1.021 元， 银华 永兴 分级 债 券 B 类 基金 份额 净值 人民 币 1.003 元 ；基 金份
额总 额 857,097,781.05 份 ，其中 银华 永兴 分级 债 券 A 类 基金 份额 总 额 283,354,205.66 份， 银华
永兴分 级债 券B 类基 金份 额总 额 573,743,575.39 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 永兴 纯债 分级债 券型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月18 日(基
金合同生效日)至2013
年 6 月 30 日
一、收入
72,671,547.07 76,779,894.00
1.利息 收入
57,860,771.25 55,847,715.69
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 623,807.80 677,067.86
债券利 息收 入
57,105,751.70 53,217,953.59
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
131,211.75 1,952,694.24
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-41,665,112.20 10,559,801.40
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -41,665,112.20 10,559,801.40
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 56,475,888.02 10,372,266.49
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 - 110.42
减： 二、费用
23,349,646.58 27,154,914.06
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 3,119,968.02 6,083,989.83
2．托 管费 6.4.10.2.2 891,419.43 1,738,282.77
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 704,913.84 2,413,756.16
4．交 易费 用 6.4.7.19 21,175.33 33,235.68
5．利 息支 出
18,387,398.59 16,682,975.98
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
18,387,398.59 16,682,975.98
6．其 他费 用 6.4.7.20 224,771.37 202,673.64
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
49,321,900.49 49,624,979.94
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
49,321,900.49 49,624,979.94
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 永兴 纯债 分级债 券型 发起 式证 券投 资基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,446,097,104.76 -2,410,150.16 1,443,686,954.60
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 49,321,900.49 49,321,900.49
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-601,204,815.61 -27,062,641.77 -628,267,457.38
其中：1.基 金申 购款 13,816,178.36 621,921.64 14,438,100.00
2.基金 赎回 款 -615,020,993.97 -27,684,563.41 -642,705,557.38
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
844,892,289.15 19,849,108.56 864,741,397.71
项目
上年度可比期间
2013 年1 月 18 日(基金合同生效日)至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,912,380,568.83 - 1,912,380,568.83
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 49,624,979.94 49,624,979.94
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,912,380,568.83 49,624,979.94 1,962,005,548.77
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华永 兴纯 债分 级债 券型 发起式 证券 投资 基金 (以 下简称 “本 基金 ”)， 系经 中国证 券监 督 管
理委员会（以 下简称 “中 国证监会 ”） 证监许可[2012] 1593 号文《 关于核准 银华永兴纯债 分级
债券型 发起 式证 券投 资基 金募集 的批 复》 的核 准， 由 银华基 金管 理有 限公 司 于2013 年 1 月 7 日至
2013 年 1 月 15 日向社 会公开募集， 募集期结 束 经安永华明会 计师事务 所 验资并出具安 永华明
(2013) 验字 第 60468687_A01 号 验资 报告 后， 向中 国 证监会 报送 基金 备案 材料 。基金 合同 于 2013
年1 月18 日正 式生 效。 本 基金为 契约 型发 起式 ， 分 为 A 类和 B 类不 同的 类别 ， 本 基金 基金 合同 生银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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效之日 起 3 年 内， 永兴 A 自基金 合同 生效 之日 起每 满 6 个月 开放 一次 ，永 兴B 封闭 运作 ；本 基金
基金合 同生 效 后3 年 期届 满， 本 基金 转换 为上 市开 放式基 金(LOF) 。 设 立时 募 集的银 华永 兴债 券 A
类 已 收 到 首 次 募 集 扣 除 认 购 费 后 的 有 效 净 认 购 金 额 为 人 民 币 1,338,411,654.16 元 ， 折 合
1,338,411,654.16 份 A 类基金 份额 ；有 效认 购资 金在募 集期 间产 生的 利息 为人民 币 225,339.28
元，折 合 225,339.28 份 A 类基金 份额 ；以 上收 到的 实收基 金共 计人 民 币 1,338,636,993.44 元，
折合 1,338,636,993.44 份 A 类 基 金 份 额 。 银 华 永 兴 债 券 B 类 已 收 到 首 次 募 集 金 额 为 人 民 币
573,541,368.47 元， 折合 573,541,368.47 份 B 类基 金份额 ；募 集资 金在 募集 期间产 生的 利息 为
人 民 币 202,206.92 元，折合 202,206.92 份 B 类 基 金 份 额 ； 以 上 收 到 的 实 收 基 金 共 计 人 民 币
573,743,575.39 元， 折合 573,743,575.39 份 B 类 基 金份额 。银 华永 兴债 券 A 类及 B 类收 到的 实
收基金合计人民币 1,912,380,568.83 元 ， 分 别 折 合 成 A 类和 B 类 基 金 份 额 ， 合 计 折 合
1,912,380,568.83 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为银 华基 金管 理有 限公 司， 注 册登 记机 构为
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 ，基 金托 管 人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
本基 金 A 类、B 类基 金份 额分别 设置 代码 。由 于基 金费用 的不 同， 本基 金 A 类基金 份额 和 B
类基金份额将 分别计算 基 金份额净值。 投资者在 认 购基金份额时 可自行选 择 基金份额类 别。有关
基金份额类别 的具体设 置 、费率水平等 由基金管 理 人确定，并在 招募说明 书 中公告。根 据基金销
售情况，在符 合法律法 规 且不损害已有 基金份额 持 有人权益的情 况下，基 金 管理人在履 行适当程
序后可以增 加 新的基金 份 额类别、或者 在法律法 规 和基金合同规 定的范围 内 变更现有基 金份额类
别的申购费率 、赎回费 率 或变更收费方 式、或者 停 止现有基金份 额类别的 销 售等，调整 前基金管
理人需 及时 公告 并报 中国 证监会 备案 。本 基金 不同 基金份 额类 别之 间不 得互 相转换 。
本基金主要投 资于具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具，包括 国债、央 行 票据、政策性 金
融债、金融债 、企业债 、 公司债、短期 融资券、 回 购、次级债、 资产支持 证 券、期限在 一年内的
银行存款，以 及法律法 规 或监管部门允 许基金投 资 的其他固定收 益类金融 工 具。本基金 不投资股
票（含一级 市场新股 申购） 、权证和可 转换公司 债券 （含可分离 交易的可 转换 公司债券） 。 本基金
投资于固定收 益类金融 工 具比例不低于 基金资产 的 80%，现金或 者到期日 在一 年以内的政府 债券
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 如法 律法 规或 中国 证监 会以后 允许 基金 投资 其他 品种， 基金 管理 人在
履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。
本基金 在3 年封 闭期 内的 业绩比 较基 准为 ：三 年期 定期存 款收 益率 （税 后）+1%
本基金 转为 “ 银华 永兴 纯 债债券 型发 起式 证券 投资 基金 （LOF ） ” 后 ， 业绩 比 较基准 为中 证全
债指数 。
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准 则 、 其 后颁 布的 应 用指南 、 解释 以及 其他 相 关规定 （ 统称 “企 业会 计 准则 ” ） 、 中 国证 券业
协会制 定的 《 证券 投资 基 金会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进 一步规 范证 券投 资基
金估值业务 的指导意 见》 、 《关于证券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关
事项的通知》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理办 法》 、 《证券投资 基金信息 披露 内容与格式 准则》 第
3 号 《半 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的
编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露XBRL 模板 第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》 及 其他 中国 证
监会颁 布的 相关 规定 而编 制。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2014 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本报 告期所采 用的会计政策 和会计估 计与最近一期 年度报告 相一致的说明
本半年 度财 务报 表所 采用 的会计 政策 、会 计估 计于 最近一 年期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ 。
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 。 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
（2） 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 〔2012 〕85 号 《关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知 》 的规定 ， 自2013 年1 月1 日起 ， 证 券投 资基 金从 上 市公司 取得 的股 息红
利所得 实施 差别 化个 人所 得税政 策。 持股 期限 在 1 个月以 内（ 含 1 个月 ）的 ，其股 息红 利所 得 全
额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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额； 持股 期限 超过1 年 的 ， 暂 减按25% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 1,355,114.83
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计 1,355,114.83
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,839,465,006.04 1,837,539,127.82 -1,925,878.22
银行间 市场 572,193,769.88 576,576,000.00 4,382,230.12
合计 2,411,658,775.92 2,414,115,127.82 2,456,351.90
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,411,658,775.92 2,414,115,127.82 2,456,351.90
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 4,304.51
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 32,609.40
应收债 券利 息 54,582,200.78
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.04
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 44.40
合计 54,619,159.13
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 25,882.12
合计 25,882.12
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 193,396.69
合计 193,396.69
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
永兴A 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 890,522,382.65 872,353,529.37
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
2014 年 1 月 17 日 基金 拆分/ 份额
折算前
890,522,382.65 872,353,529.37
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 21,099,280.39 -
本期申 购 14,438,100.00 13,816,178.36
本期赎 回( 以"-" 号填列) -642,705,557.38 -615,020,993.97
本期末 283,354,205.66 271,148,713.76
金额单 位： 人民 币元
永兴 B
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 573,743,575.39 573,743,575.39
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 573,743,575.39 573,743,575.39
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度 末 53,890,749.76 -56,300,899.92 -2,410,150.16
本期利 润 -7,153,987.53 56,475,888.02 49,321,900.49
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变 动数
-46,081,072.38 19,018,430.61 -27,062,641.77
其中： 基金 申购 款 1,058,980.73 -437,059.09 621,921.64
基金赎 回款 -47,140,053.11 19,455,489.70 -27,684,563.41
本期已 分配 利润 - - -
本期末 655,689.85 19,193,418.71 19,849,108.56
6.4.7.11 存 款利 息 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 102,813.47
定期存 款利 息收 入 - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 520,518.22
其他 476.11
合计 623,807.80
6.4.7.12 股 票投 资收益
注：本 基金 本报 告期 无买 卖股票 差价 收入 。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 2,015,809,008.63
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成本 总额 2,014,783,035.41
减：应 收利 息总 额 42,691,085.42
债券投 资收 益 -41,665,112.20
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无买 卖衍生 工具 差价 收入 。
6.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 本报 告期 无股 利收益 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 56,475,888.02
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 56,475,888.02
——资 产支 持证 券投 资 -
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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合计 56,475,888.02
6.4.7.18 其 他收 入
注：本 基金 本报 告期 无其 他收入 。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
3,000.33
银行间 市场 交易 费用 18,175.00
合计
21,175.33
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 44,630.98
信息披 露费 148,765.71
债券账 户维 护费 18,000.00
银行费 用 12,974.68
其他 400.00
合计 224,771.37
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据本 基金 的基 金合 同、 招募说 明书 的规 定， 本基 金以 2014 年7 月17 日为 份额折 算基 准日 ，
对永兴 A 类 份额 实施 了定 期份额 折算 。2014 年 7 月 21 日， 本基 金管 理人 对 外披露 了本 基金 的折
算结果 ，以 及申 购、 赎回 的结果 。
除以上 情况 外， 无 其 他需 要说明 的资 产负 债表 日后 事项。 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
第 26 页 共 46 页
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其它 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “ 东北证 券” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建设银行股份有限公司（ “ 中 国 建 设 银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注： 以下 关联 交易 均在 正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2013年1月18 日( 基金 合同 生效日)至2013 年6
月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
西南证券 3,206,432.62 0.20% 5,176.40 0.00%
6.4.10.1.2 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2013年1月18 日( 基金 合同 生效日)至2013 年6
月30日
回购成 交金 额
占当期 回购 债券
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 回购 债券
成交总 额的 比例
西南证券 7,140,500,000.00 9.02% 1,540,000,000.00 2.54%
第一创业 - - 801,000,000.00 1.32%
6.4.10.1.3 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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6.4.10.1.4 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日( 基金 合 同生效
日)至2013 年 6 月 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
3,119,968.02 6,083,989.83
其中： 支付 销售 机构 的客 户
维护费
533,120.57 2,016,101.77
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提 。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起五个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 18 日( 基金 合 同生效
日)至2013 年 6 月 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
891,419.43 1,738,282.77
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起五个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 托 管人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
永兴A 永兴 B 合计
第一创 业 20,929.18 - 20,929.18
银华基 金 5,613.53 - 5,613.53
建设银 行 270,798.44 - 270,798.44
合计 297,341.15 - 297,341.15
获得销 售服 务
费的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
永兴 A 永兴 B 合计
第一创 业 18,036.43 - 18,036.43
银华基 金 3,421.78 - 3,421.78
建设银 行 1,348,901.07 - 1,348,901.07
合计 1,370,359.28 - 1,370,359.28
注：本 基 金 A 类 基金 份额 的销售 服务 费主 要用 于本 基金持 续销 售以 及基 金份 额持有 人服 务等 各 项
费用。A 类 基金 份额 的销 售 服务费 按前 一 日A 类 基金 份额资 产净 值 的 0.40% 年 费率计 提。 计算 方法
如下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为 A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 A 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 逐 日累计至每 月 月底，按 月 支付。由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未于 关联 方进行 银行 间同 业市 场债 券( 含 回购) 的交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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永兴A 永兴 B
基 金合 同生 效日 （ 2013 年1
月18 日 ） 持有 的基 金份 额
10,003,150.00 10,004,050.40
期初持 有的 基金 份额
10,211,489.58 10,004,050.40
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 241,942.35 -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,453,431.93 10,004,050.40
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
3.69% 1.74%
项目
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
永兴A 永兴 B
基 金合 同生 效日 （ 2013 年1
月18 日 ） 持有 的基 金份 额
10,003,150.00 10,004,050.40
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,003,150.00 10,004,050.40
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.75% 1.74%
注：1 、基 金管 理人 持有 本 基金基 金份 额的 交易 费用 按市场 公开 的交 易费 率计 算并支 付。
2、 对于 分级 基金 ， 比例 的 分母采 用各 自级 别的 份额 ， 对 于合 计数 ， 比例 的分 母采用 期末 基金 份额
总额。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其 他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 报告 期末 及上年 度末 未持 有本 基金 份额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月18 日(基 金合 同生效 日) 至
2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 1,355,114.83 102,813.47 130,706,894.26 378,154.55
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券 的 情况
金额单 位： 人民 币元
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量 （ 单位 ： 份） 总金额
东北证 券 124675 （上 交所 ） 14 崇 川债 公募 70,000 7,000,000.00
1480217 （ 银行 间） 300,000 30,000,000.00
注：本 基金 在上 年度 可比 期 间未 在承 销期 内参 与关 联方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：1. 本基 金于 本 报 告期 内未进 行利 润分 配。
2.本基 金基 金合 同生 效之 日起 3 年内 不进 行收 益分 配。
6.4.12 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
124643
14 冀
高开
债
2014 年4
月17 日
-
新发未
流通
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额284,738,332.88 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
0980145 09 邕水务 2014 年7 月1 日 105.23 200,000 21,046,000.00
1280313 12 农房债 2014 年7 月1 日 101.54 300,000 30,462,000.00 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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130243 13 国开43 2014 年7 月1 日 100.11 200,000 20,022,000.00
1480242 14 嘉公路 2014 年7 月1 日 101.97 100,000 10,197,000.00
1480354 14 常德德源
债
2014 年7 月1 日 99.49 300,000 29,847,000.00
0980181 09 淮城资债 2014 年7 月2 日 102.47 200,000 20,494,000.00
1080020 10 宁河西债 2014 年7 月2 日 101.42 200,000 20,284,000.00
1180111 11 哈城投债 2014 年7 月2 日 101.38 200,000 20,276,000.00
1382186 13 满世煤
MTN1
2014 年7 月2 日 99.09 300,000 29,727,000.00
1382256 13 川电力
MTN1
2014 年7 月2 日 99.05 300,000 29,715,000.00
1480285 14 萧山经开
债
2014 年7 月2 日 101.48 200,000 20,296,000.00
0980145 09 邕水务 2014 年7 月3 日 105.23 100,000 10,523,000.00
130243 13 国开43 2014 年7 月3 日 100.11 112,000 11,212,320.00
1380280 13 珠海汇华
债
2014 年7 月3 日 101.80 200,000 20,360,000.00
合计
2,912,000 294,461,320.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止 ， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额为 人民 币 1,401,999,837.70 元 ， 于 2014 年 7 月 1 日 到期 。 该类 交易要 求本 基金 在
回购期 内持 有的 证券 交易 所交易 的债 券和/ 或在 新质 押式回 购下 转入 质押 库的 债券 ， 按 证券 交易 所
规定的 比例 折算 为标 准券 后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面 来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具 均面 临由 于市 场利 率上升 而导 致公 允价 值下 降的风 险。 本基 金的 生息 资 产主要 为银 行存 款、
结算备 付金 、存 出保 证金 及债券 投资 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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资产
银行存款 1,355,114.83 - - - - - 1,355,114.83
结算备付金 72,458,210.30 - - - - - 72,458,210.30
存出保证金 98,511.47 - - - - - 98,511.47
交易性金融资产 - - 74,297,960.11 1,406,390,854.16 933,426,313.55 - 2,414,115,127.82
应收证券清算款 - - - - - 12,929,771.95 12,929,771.95
应收利息 - - - - - 54,619,159.13 54,619,159.13
其他资产 - - - - - - -
资产总计 73,911,836.60 - 74,297,960.11 1,406,390,854.16 933,426,313.55 67,548,931.08 2,555,575,895.50
负债
卖出回购金融资
产款
1,686,738,170.58 - - - - - 1,686,738,170.58
应付证券清算款 - - - - - 1,812,347.91 1,812,347.91
应付管理人报酬 - - - - - 493,644.05 493,644.05
应付托管费 - - - - - 141,041.15 141,041.15
应付销售服务费 - - - - - 94,940.00 94,940.00
应付交易费用 - - - - - 25,882.12 25,882.12
应付利息 - - - - - 542,760.09 542,760.09
应交税费 - - - - - 792,315.20 792,315.20
其他负债 - - - - - 193,396.69 193,396.69
负债总计 1,686,738,170.58 - - - - 4,096,327.21 1,690,834,497.79
利率敏感度缺口 -1,612,826,333.98 - 74,297,960.11 1,406,390,854.16 933,426,313.55 63,452,603.87 864,741,397.71
上年度末
2013 年12 月 31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,323,111.13 - - - - - 5,323,111.13
结算备付金 73,024,183.11 - - - - - 73,024,183.11
存出保证金 64,314.68 - - - - - 64,314.68
交易性金融资产 75,554,520.00 80,508,000.00 129,002,832.00 1,021,148,539.82 971,364,483.64 - 2,277,578,375.46
买入返售金融资
产
48,500,272.75 - - - - - 48,500,272.75
应收利息 - - - - - 56,391,681.93 56,391,681.93
资产总计 202,466,401.67 80,508,000.00 129,002,832.00 1,021,148,539.82 971,364,483.64 56,391,681.93 2,460,881,939.06
负债
卖出回购金融资
产款
1,010,499,778.60 - - - - - 1,010,499,778.60
应付证券清算款 - - - - - 4,145,296.36 4,145,296.36
应付管理人报酬 - - - - - 859,852.98 859,852.98
应付托管费 - - - - - 245,672.30 245,672.30
应付销售服务费 - - - - - 308,418.31 308,418.31
应付交易费用 - - - - - 11,843.71 11,843.71 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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应付利息 - - - - - 241,807.00 241,807.00
应交税费 - - - - - 792,315.20 792,315.20
其他负债 - - - - - 90,000.00 90,000.00
负债总计 1,010,499,778.60 - - - - 6,695,205.86 1,017,194,984.46
利率敏感度缺口 -808,033,376.93 80,508,000.00 129,002,832.00 1,021,148,539.82 971,364,483.64 49,696,476.07 1,443,686,954.60
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率 敏感 性分 析基 于本 基金报 表日 的利 率风 险状 况；
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他变 量不 变；
此项影 响并 未考 虑管 理层 为减低 利率 风险 而可 能采 取的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2013 年12 月31 日 ）
+25 个 基准 点 -20,030,033.25 -18,344,158.81
-25 个 基准 点 20,030,033.25 18,344,158.81
注：上表为利 率风险的 敏 感性分析，反 映了在其 他 变量不变的假 设下，利 率 发生合理、 可能的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 基金 净值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率 以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金的投资 对象为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 债券以及法律 法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 。 本 基金主 要投 资于 具有 良好 流动性 的固 定收 益 类
金融工 具 ， 包 括国 债、 中 央银行 票据 、 中期 票据 、 金融债 、 企业 债、 公司 债 、 短 期融 资券 、 回 购 、
次级债、资产 支持证券 、 期限在一年以 内的银行 存 款，以及法律 法规或监 管 部门允许基 金投资的
其他固 定收 益类 金融 工具 。 本基金 不投 资股 票 （含 一级 市场新 股申 购） 、 权证和 可 转换公 司债 券 （含
可分离交易 的可转换 公司 债券） 。 本基 金的投资 组 合比例为： 本基金投 资于 固定收益类 金融工 具
比例不 低于 基金 资产 的 80% ， 现 金或 到期 日在 一年 以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的5%。 如
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 的其他品 种 ， 基金管理人 在履行适 当 程序后，可 以将其纳银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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入投资 范围 。 本基 金通 过 对宏观 经济 增长 、 通货 膨 胀、 利率 走势 和货 币政 策 四个方 面的 分析 和预
测，确定经济 变量的变 动 对不同券种收 益率、信 用 趋势和风险的 潜在影响 。 在封闭期内 ，主要以
久期匹配、精 选个券、 适 度分散、买入 持有等为 基 本投资策略， 获取长期 、 稳定的收益 ；辅以杠
杆操作，资产 支持证券 等 其他资产的投 资为增强 投 资策略，力争 为投资者 获 取超额收益 。封闭期
结束后，将更 加注重组 合 的流动性，将 在分析和 判 断国内外宏观 经济形势 、 市场利率走 势、信用
利差状况和债 券市场供 求 关系等因素的 基础上， 自 上而下 确定大 类债券资 产 配置和信用 债券类属
配置，动态调 整组合久 期 和信用债券的 结构，依 然 坚持自下而上 精选个券 的 策略，在获 取持有期
收益的 基础 上， 优化 组合 的流动 性。 于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金 面临 的整 体其他 价格 风险 列示
如下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 2,414,115,127.82 279.17 2,277,578,375.46 157.76
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,414,115,127.82 279.17 2,277,578,375.46 157.76
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2014 年6 月30 日及 2013 年12 月31 日， 本 基金主 要投 资于 固定 收益 品种 ， 因 此除 市场 利
率和外 汇汇 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对本 基金 资产净 值无 重大 影响 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至本 报告 期末 ，本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末 基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,414,115,127.82 94.46
其中： 债券 2,414,115,127.82 94.46
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 73,813,325.13 2.89
7 其他各 项资 产 67,647,442.55 2.65
8 合计 2,555,575,895.50 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,055,000.00 5.79
其中： 政策 性金 融债 50,055,000.00 5.79
4 企业债 券 2,284,348,127.82 264.17
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 79,712,000.00 9.22
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,414,115,127.82 279.17
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 122873 10 通 经开 687,440 69,637,672.00 8.05
2 124140 13 沧 建投 620,000 65,720,000.00 7.60
3 122594 12 泉州 01 600,000 61,728,000.00 7.14
4 122896 10 芜 开债 600,000 59,550,000.00 6.89
5 122670 12 新 盛债 500,000 51,900,000.00 6.00
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 未持 有贵金 属。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 ，因为 本基 金不存 在投 资的前 十名 股票超 出基
金 合同 规定的 备选 股票库 之外 的情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 98,511.47
2 应收证 券清 算款 12,929,771.95
3 应收股 利 -
4 应收利 息 54,619,159.13
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
第 38 页 共 46 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 67,647,442.55
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级
别
持有
人户
数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
永兴A 2,924 96,906.36 15,988,971.65 5.64% 267,365,234.01 94.36%
永兴B 71 8,080,895.43 568,158,818.34 99.03% 5,584,757.05 0.97%
合计 2,995 286,176.22 584,147,789.99 68.15% 272,949,991.06 31.85%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用期 末基金份
额总额 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业
人员持 有本 基金
永兴A 11,475.24 0.00%
永兴B - -
合计
11,475.24 0.00%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，合计 数 比例的分母 采用期末
基金份 额总 额。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
第 39 页 共 46 页
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
永兴A 0
永兴B 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
永兴A 0
永兴B
0
合计
0
8.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情 况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
20,457,482.33 2.39 20,007,200.40 2.33 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 20,457,482.33 2.39 20,007,200.40 2.33 3 年
注： 截 至本 报告期 末， 本基 金管理 人持 有永 兴A 份额 10,453,431.93 份 （发 起认 购 10,003,150.00
份,2013 年7 月17 日和2014 年1 月17 日 定期 份额 折 算分别 确认208,339.58 份和241,942.35 份） ，
持有永 兴B 份额 10,004,050.40 份， 合计 持有 数量 为 20,457,482.33 份。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 永兴 A 永兴 B
基金合 同生 效日 （2013 年1 月 18 日）
基金份 额总 额
1,338,636,993.44 573,743,575.39
本报告 期期 初基 金份 额总 额 890,522,382.65 573,743,575.39
本报告 期基 金总 申购 份额 14,438,100.00 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 642,705,557.38 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减
少以"-"填 列）
21,099,280.39 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 283,354,205.66 573,743,575.39
银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日 发布 任免 通知 ，解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总 经
理助理 职务 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 变更 为其审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人 员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基 金管 理人 、 托管 人的 托管 业务 部门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
西南证券股份有限公司 1 - - - - -
平安证券有限责任公司 2 - - - - -
西部证券股份有限公司 1 - - - - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
方正证券股份有限公司 1 - - - - -
红塔证券股份有限公司 2 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
中信证券股份有限公司 3 - - - - -
民生证券有限责任公司 2 - - - - -
中信建投证券股份有限公司 1 - - - - -
东北证券股份 有限公司 3 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
华泰证券股份有限公司 3 - - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
东兴证券股份有限公司 2 - - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - - -
申银万国证券股份有限公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
广发证券股份有限公司 2 - - - - -
光大证券股份有限公司 2 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
华宝证券有限责任公司 1 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - 撤销 1 个交
易单元
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
江海证券有限公司 2 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
长江证券股份有限公司 2 - - - - -
安信证券股份有限公司 3 - - - - -
国金证券 股份有限公司 2 - - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
长城证券有限责任公司 3 - - - - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
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首创证券有限责任公司 2 - - - - -
广州证券有限责任公司 1 - - - - -
海通证券股份有限公司 2 - - - - -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - - -
华安证券有限责任公司 1 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
第一创业证券股份有限公司 2 - - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
上海证券有限责任公司 1 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
国信证券股份有限公司 3 - - - - -
开源证券有限责任公司 2 - - - - -
太平洋证券股份有限公司 2 - - - - -
财富里 昂证券有限公司 1 - - - - 增加 1 个交
易单元
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
西南证券股份有限公司 3,206,432.62 0.20% 7,140,500,000.00 9.02% - -
平安证券有限责任公司 - - - - - -
西部证券股份有限公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 - - 608,000,000.00 0.77% - -
中银国际证券有限责任公司 - - - - - -
日信证券有限责任公司 - - - - - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
第 43 页 共 46 页
东吴证券股份有限公司 - - - - - -
方正证券股份有限公司 - - - - - -
红塔证券股份有限公司 - - - - - -
中国国际金融有限公司 7,924,520.58 0.49% 4,456,300,000.00 5.63% - -
中信证券股份有限公司 - - 4,636,900,000.00 5.86% - -
民生证券有限责任公司 165,514,888.78 10.25% 4,762,679,000.00 6.01% - -
中信建投证券股份有限公司 - - 2,828,400,000.00 3.57% - -
东北证券股份有限公司 - - - - - -
瑞银证券有限责任公司 - - - - - -
中国中投证券有限责任公司 - - - - - -
华泰证券股份有限公司 - - - - - -
华福证券有限责任公司 - - - - - -
东兴证券股份有限公司 - - - - - -
华创证券有限责任公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 1,132,924,843.85 70.18% 2,196,000,000.00 2.77% - -
招商证券股份有限公司 32,192,974.14 1.99% - - - -
广发证券股份有限公司 75,994,934.63 4.71% 6,177,200,000.00 7.80% - -
光大证券股份有限公司 - - 82,000,000.00 0.10% - -
北京高华证券有限责任公司 - - - - - -
华宝证券有限责任公司 - - - - - -
新时代证券有限责任公司 - - - - - -
宏源证券股份有限公司 - - - - - -
齐鲁证券有限公司 - - - - - -
江海证券有限公司 - - - - - -
渤海证券股份有限公司 - - - - - -
东莞证券有限责任公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 13,339,379.90 0.83% 4,459,400,000.00 5.63% - -
安信证券股份有限公司 165,537,456.20 10.25% 14,428,900,000.00 18.22% - -
国金证券股份有限公司 1,404,884.62 0.09% 2,979,500,000.00 3.76% - -
德邦证券有限责任公司 15,021,715.89 0.93% 5,050,200,000.00 6.38% - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
国都证券有限责任公司 - - - - - -
长城证券有限责任公司 - - - - - -
首创证券有限责任公司 - - - - - -
广州证券有限责任公司 - - - - - -
海通证券股份有限公司 - - - - - -
中信万通证券有限责任公司 - - - - - - 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
第 44 页 共 46 页
华安证券有限责任公司 - - 2,099,000,000.00 2.65% - -
华融证券股份有限公司 - - - - - -
第一创业证券股份有限公司 - - - - - -
中原证券股份有限公司 - - - - - -
湘财证券有限责任公司 - - - - - -
上海证券有限责任公司 308,362.03 0.02% 12,894,000,000.00 16.28% - -
中国银河证券股份有限公司 986,701.37 0.06% 490,500,000.00 0.62% - -
中国民族证券有限责任公司 3,079.81 0.00% 3,905,900,000.00 4.93% - -
东方证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
开源证券有限责任公司 - - - - - -
太平洋证券股份有限公司 - - - - - -
财富里昂证券有限公司 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《银华基金管理有限公司 2013 年12 月 31 日基金净
值公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年1 月2 日
2 《银华永兴分级债 券型证券投资基金之永兴A 份额折
算方式公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年1 月15 日
3 《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金之
永兴 A 份额开放及暂停申购与 赎回业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年1 月15 日
4 《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
2013 年第4 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年1 月21 日
5 《银华永兴分级债券型证券投资基金之永兴A 基金份
额折算和申购与赎回结果的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年1 月21 日
6 《银华基金管理有限公司关于开通农业银行机构网
上直销业务公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年2 月17 日
7 《银华永兴纯债发起式基金更新招募书摘要（2014
年第 1 号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年3 月4 日
8 《银华永兴纯债发起式基金更新招募书 （2014 年第 1
号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年3 月4 日
9 《银华基金管理有限公司关于开展直销网上交易基
金转换费率优惠的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年3 月25 日
10 《关于增加上海天天基金销售有限 公司为旗下部分
基金代销等业务办理机构的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年3 月26 日
11 《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
2013 年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年3 月28 日
12 《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
2013 年年度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年3 月28 日 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
第 45 页 共 46 页
13 《银华基金关于增加民族证券为旗下部分基金代销
及转换业务办理机构公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年4 月1 日
14 《银华基金管理有限公司 关于旗下部分基金持有的
11 舟山债、12 平发债债券估值 方法变更的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年4 月18 日
15 《银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金
2014 年第1 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年4 月19 日
16 《银华基金管理有限公司关于旗下基金认购 2014 年
南通市崇川城市建设投资有限公司公司债券的公
告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年4 月26 日
17 《银华基金管理有限公司关于银华永兴纯债分级债
券型发起式证券投资基金基金经理变更的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年5 月10 日
18 《银华基金管理有限公司关于增加嘉实财富管理有
限公司为旗下部分基金代销机构并参加其费率优惠
活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年5 月23 日
19 《银华基金管理有限公司关于增加北京钱景财富投
资管理有限公司为旗下部分基金代销机构并参加其
费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年5 月26 日
20 《银华基金管理有限公司关于暂停网上交易等系统
服务的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年6 月5 日
21 《关 于增加北京恒天明泽基金销售有限公司为旗下
部分基金代销机构并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2014 年6 月10 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 核准 银 华永兴 纯债 分级 债券 型发 起式证 券投 资基 金设 立的 文件
12.1.2 《银 华永 兴纯 债分 级债券 型发 起式 证券 投资 基金招 募说 明书 》
12.1.3 《银 华永 兴纯 债分 级债券 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》
12.1.4 《银 华永 兴纯 债分 级债券 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》
12.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6
银 华基 金管 理有 限公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
12.1.7
基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 银华永兴分级债券发起式 2014 年半年度报告
第 46 页 共 46 页
12.1.8
报 告期 内本 基金 管理人 在指 定 媒 体上 披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
