银 华 多 利 宝货 币 市 场 基金
2014 年第2 季度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 7 月21 日
银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月25 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华多 利宝 货币
交易代 码 000604
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 448,655,026.37 份
投资目标
在有效 控制 风险 并保 持较 高流动 性的 前提 下， 力 争 为
基金份 额持 有人 创造 稳定 的、 高 于业 绩比 较基 准 的 投
资收益 。
投资策 略
本基金 将基 于主 要经 济指 标（包 括：GDP 增长 率、 国
内外利 率水 平及 市场 预期 、 市场资 金供 求 、 通 货 膨 胀
水平、 货币 供应 量等 ） 分 析背景 下制 定投 资策 略 ， 力
求在满 足投 资组 合对 安全 性、 流 动性 需要 的基 础 上 为
投资人 创造 稳定 的收 益率 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 低于 债券 型基
金、混 合型 基金 、股 票型 基金。
基金 管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 银华多 利宝 货 币 A 银华多 利宝 货 币 B
下属两 级 基 金的 交易 代码 000604 000605
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 430,509,160.87 份 18,145,865.50 份 银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2014 年4 月25 日 （基 金合 同生效 日） － 2014
年6 月30 日 ）
银华多 利宝 货 币 A 银华多 利宝 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 14,523,441.03 4,931,481.50
2．本 期利 润 14,523,441.03 4,931,481.50
3．期 末基 金资 产净 值 430,509,160.87 18,145,865.50
注：1, 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
2,本基 金 基 金合 同 于2014 年4 月25 日生效 ， 截止 至 本报告 期末 未满 一个 季度 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银华多利宝货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.5923% 0.0032% 0.0643% 0.0000% 0.5280% 0.0032%
银华多利宝货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.6373% 0.0032% 0.0643% 0.0000% 0.5730% 0.0032%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注: 本 基金 合同 生效 日期 为 2014 年4 月25 日 ，自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ，按
基金合 同的 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例应
当符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱哲先 生
本基金的
基金经 理
2014 年4 月
25 日
- 4.5 年
经济学 学士 。曾 任职 于中 国 银
行， 担任 助理 投资 经理 职 务； 并
曾任职 于嘉 实基 金管 理有 限公
司， 担任 交易 员职 务 。2013 年 5
月加盟 银华 基金 管理 有限 公司，
曾担任 固定 收益 部基 金经 理助
理职务 。 自2013 年10 月17 日
起兼任 银华 货币 市场 证券 投资
基金及 银华 交易 型货 币市 场基
金基金 经理 ， 自2014 年 6 月 23
日起兼 任银 华活 钱宝 货币 市场银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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基金基 金经 理。 具有 从业 资格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》 、 《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 及其 各项 实施准 则、 《 银华 多利 宝货 币市场 基金 基金 合同 》
和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 在严 格控 制风
险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 本基 金无 违法 、
违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交 易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公 平交 易制 度》 和《 公平交 易执 行制 度》 等， 并建立 了健 全有 效的 公平 交易执 行体 系， 保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环 节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 宏观 经济 数据 延续 一季度 的疲 弱状 态。 面对 经济下 行压 力， 政府 保增 长的意 愿逐 渐增银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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强，央 行也 着力 维持 货币 市场稳 定性 。在 基建 和出 口的拉 动下 ， 从5 月 开始 工业增 加值 等数 据开
始回升 。除 了半 年末 资金 面略有 收紧 外， 整体 来看 二季度 资金 市场 依然 保持 宽松， 短融 收益 率和
协议存 款利 率继 续大 幅下 行。
本基金 合理 安排 现金 流， 在半年 末资 金面 紧张 的时 机配置 了一 些长 久期 短融 与存款 ，在 保证
组合的 流动 性的 同时 提升 组合的 静态 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期， 本基 金A 级 基金 份额净 值收 益率 为0.5923% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.0643% ；
本基 金B 级 基金 份额 净值 收益率 为 0.6373% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为0.0643% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，虽 然在 政府 一系列 保增 长政 策的 支撑 下，近 期工 业增 加值 、PMI 等数 据有 所回
升。但 是房 地产 市场 状况 依然严 峻， 销售 情况 不佳 ，同时 百城 住宅 价格 指数 等价格 指标 还在 加速
下行。 在这 种背 景下 ，经 济增长 依然 面临 向下 的压 力。因 此， 预计 二季 度宏 观政策 依然 会偏 向于
保持经 济增 长速 度的 稳定 ，央行 的货 币政 策方 面也 不会发 生大 的变 化， 货币 市场依 然会 维持 比较
宽松的 状态 。随 着监 管加 强，银 行同 业业 务增 长速 度放缓 ，对 协议 存款 的需 求也将 进一 步减 少，
协议存 款利 率可 能 在9 月 底之前 都会 在低 位徘 徊。 目前短 融收 益率 依然 处在 相对高 位， 与融 资成
本相比 还 有 不小 的套 利空 间， 因此 会受 到货 币基 金 的追捧 ， 收益 率具 有进 一 步下行 的空 间 。 但 是，
今年以 来信 用事 件不 断发 生，因 此低 评级 短融 收益 率可能 会出 现分 化， 资质 较差的 品种 可能 会面
临一定 的压 力。
基于上 述分 析， 本基 金接 下来将 继续 根据 组合 的规 模波动 进行 组合 的调 整， 在充分 预防 可能
出现的 流动 性压 力前 提下 ，密切 关注 货币 类基 金相 关政策 方面 的变 化， 抓住 关键投 资机 会进 行资
产配置 ，合 理安 排现 金流 ，在保 证流 动性 的基 础上 提高组 合整 体静 态收 益水 平。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 190,192,173.57 41.16
其中： 债券 190,192,173.57 41.16
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
12,000,000.00
2.60
其中： 买断 式回 购的 买入 - - 银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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返售金 融资 产
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
256,786,957.98 55.57
4 其他资 产 3,086,546.24 0.67
5 合计 462,065,677.79 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.17
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 债券 正回 购的 资金 余额未 超过 资产 净值 的 20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 77
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 98
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 3
报 告期 内投 资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注： 本报 告期 内投 资组 合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 27.81
2.67
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 22.30 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- - 银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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3 60 天( 含)-90 天 32.10 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 11.16 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 8.93 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 102.30 2.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,026,727.71 6.69
其中： 政策 性金 融债 30,026,727.71 6.69
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 160,165,445.86 35.70
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 190,192,173.57 42.39
9
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 071427003
14 海通 证券
CP003
500,000 50,028,158.12 11.15
2 071403005
14 中信
CP005
500,000 50,017,920.44 11.15
3 011437006
14 中 建材
SCP006
300,000 30,039,254.08 6.70
4 110257 11 国开 57 300,000 30,026,727.71 6.69
5 011420003
14 中铝
SCP003
200,000 20,052,191.50 4.47
6 041462005
14 天 药集
CP001
100,000 10,027,921.72 2.24
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。 银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0160%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0100%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0015%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 3,040,164.06
4 应收申 购款 46,382.18
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 3,086,546.24
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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项目 银华多 利宝 货 币A 银华多 利宝 货 币 B
基金合 同生 效日 （ 2014 年 4 月 25 日 ）基 金
份额总 额
3,051,858,040.51 939,800,775.55
报告期 期初 基金 份额 总额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基 金总申购份
额
26,265,793.56 99,940,531.39
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
2,647,614,673.20 1,021,595,441.44
报告期 期末 基金 份额 总额 430,509,160.87 18,145,865.50
注：总 申购 份额 含转 换入 、分级 调整 、红 利再 投的 基金份 额， 本期 总赎 回份 额含转 换出 、分 级调
整的基 金份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 银华 多利 宝 货 币市 场基金 募集 申请 获 中 国证 监会注册 的 文件
9.1.2 《银 华多 利宝 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.3 《银 华多 利宝 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.4 《银 华多 利宝 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本 报 告存 放在 本基金 管理 人及银华多利宝货币 2014 年第 2 季 度报告
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托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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