上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
上证 180 金 融交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金
2014 年 半年 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年八 月二十 九日 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 26 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过 往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6 半年度财务会计报告 （未 经审计） ................................................................................................... 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 32
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 32
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债 券 投资 明细 ................................. 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 36
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 36
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 36
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 37
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 37
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 38 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ........................................................................................................ 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 39
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 39
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 40
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 40
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 40
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 41
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 41
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 42
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 42
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 42
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 42
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
基金简 称 国泰上 证 180 金融 ETF
基金主 代码 510230
交易代 码 510230
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 31 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 490,261,607.00 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年 5 月 23 日
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
1、股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 按照 标的 指数 成份 股组成 及其 权重 构建 股
票投资 组合 ，并 根据 标的 指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应的 调整 。
但因特 殊情 况 （ 如成 份股 长期停 牌、 成份 股发 生变 更、 成 份股 权重 由于 自
由流通 量发 生变 化、 成份 股公司 行为 、 市 场流 动性 不足等 ） 导 致本 基金 管
理人无 法按 照标 的指 数构 成及权 重进 行同 步调 整时 ， 基金 管理 人将 对投 资
组
合进行 优化 ，尽 量降 低跟 踪误差 。
在正常 市场 情况 下， 本基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对
值不超 过 0.2% ， 年跟 踪误 差不超 过 2% 。 如因 标的 指 数编制 规则 调整 或其
他因素 导致 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差超 过上 述范 围， 基金管 理人 应采 取合 理
措施避 免跟 踪偏 离度 、跟 踪误差 进一 步扩 大。
2、债 券投 资策 略
基于流 动性 管理 的需 要， 本基金 可以 投资 于到 期日 在一年 期以 内的 政府 债
券、 央 行票 据和 金融 债， 债券投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性并 提高 基
金资产 的投 资收 益。
业绩比 较基 准 上证 180 金 融股 指数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风险 与 收益高 于混 合基 金、 债券 基 金与货 币市 场基 金。
本基金 为指 数型 基金 ， 主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具有 与
标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票市 场相 似的 风险收 益特 征。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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信息披露
负责人
姓名 林海中 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
注册地 址
上海市 世纪 大道100 号上 海 环
球金融 中心39楼
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19层
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
邮政编 码 200082 100818
法定代 表人 陈勇胜 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -47,628,923.75
本期利 润 -64,416,632.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1245
本期加 权平 均净 值利 润率 -4.15%
本期基 金份 额净 值增 长率 -4.51%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -241,579,916.61
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.4928
期末基 金资 产净 值 1,484,640,115.61
期末基 金份 额净 值 3.028
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日) 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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基金份 额累 计净 值增 长率 -14.00%
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 ；
(3) 本基金 于 2011 年 5 月 6 日建仓 完毕 并进 行了 基金 份额折 算， 折算 比例 为 0.28400990 ；
(4) 对期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.00% 0.86% -0.08% 0.87% 1.08% -0.01%
过去三 个月 2.96% 1.03% 1.97% 1.03% 0.99% 0.00%
过去六 个月 -4.51% 1.15% -5.26% 1.15% 0.75% 0.00%
过去一 年 0.73% 1.45% -0.78% 1.46% 1.51% -0.01%
过去三 年 -5.73% 1.50% -10.93% 1.51% 5.20% -0.01%
自基金 合同 生
效起至 今
-14.00% 1.46% -16.67% 1.49% 2.67% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2011 年 3 月 31 日至 2014 年 6 月 30 日 ） 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2011 年 3 月 31 日 。本 基金在 三个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 ：金 鑫证券 投资 基金 ，
以及 46 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括 2
只子基 金， 分别 为国 泰金 龙行业 精选 证券 投资 基金 、 国 泰金龙 债券 证券 投资 基金） 、 国 泰金 马稳 健 回
报证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金、国 泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选混 合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而
来） 、 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国泰 金象 保本 增
值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、国 泰双 利债 券证 券 投资基 金、 国泰 区位 优势 股票型 证券 投资 基金 、
国泰中 小盘成长股票 型证券投资 基金（LOF ） （ 由金盛证券 投资基金转型而 来） 、国泰 纳斯达 克 100
指数证 券投 资基 金、 国泰 价值经 典股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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券投资 基金 、国 泰上 证 180 金融 交易 型开放 式指 数 证券投 资基 金联 接基 金、 国泰保 本混 合型 证券 投
资基金、国泰事件驱动策 略股票型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、中小板
300 成长交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、国 泰中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联
接基金 、 国 泰成 长优 选股 票型证 券投 资基 金、 国泰 大宗商 品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券
型证券 投资 基金 、国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、 国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信 价值 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰民益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） 、 国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 。另外，本基金管理人
于 2004 年 获得 全国 社会 保 障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格 ， 目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个
投资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基 金管 理人 获得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日，
本基金 管理 人成 为首 批获 准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （ 专户 理财） 的基 金 公司之 一， 并于 3 月 24
日经中国证监会批准获得 合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目前业内少数拥有 “ 全牌照 ” 的基
金公司 之一 ，囊 括了 公募 基金、 社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
艾小军
本基金 的基 金
经理、 国泰 上
证 180 金融
ETF 联接基
金、国 泰黄 金
ETF 的基金 经
理
2014-01-1
3
- 13
硕士研 究生 。2001 年 5 月至 2006
年 9 月 在华 安基金 管理 有 限公司
任 量 化 分 析 师 ；2006 年 9 月至
2007 年 8 月 在汇 丰晋 信基 金管理
有限公 司任 应用 分析 师； 2007 年 9
月至2007 年10 月 在平 安资 产管理
有限公 司任量 化分 析师；2007 年
10 月加入国泰基金管理有限公
司， 历任 金融 工程 分析 师、 高级产上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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品经理 和基 金经 理助 理。 2014 年 1
月起任国泰黄金交易型开放式证
券投资 基金、 上 证 180 金融 交易型
开放式 指数 证券 投资 基金、 国泰上
证 180 金融 交易型 开放 式 指数证
券投资 基金 联接 基金 的基 金经理 。
章赟
本基金 的基 金
经理
2011-03-31 2014-06-24 8
博士。曾任职于平安资产管理公
司。2008 年 5 月 加盟 国泰 基金管
理有限 公司 ，任 数量 金融 分析师，
2010 年 3 月至 2011 年 5 月 任国泰
沪深 300 指 数基金 的基 金 经理助
理； 2011 年 3 月至 2014 年 6 月担
任上证 180 金融交 易型 开 放式指
数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证 180
金融交易型开放式指数证券投资
基 金 联 接 基 金 的 基 金 经 理 ；2011
年 5 月至 2014 年 5 月 兼任 国泰沪
深 300 指数 证券投 资基 金 的基金
经理； 2012 年 3 月至 2014 年 2 月
兼任中 小板 300 成 长交 易 型开放
式指数 证券 投资 基金、 国泰 中小板
300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基金联接基金的基金经理，
2013 年 2 月至 2014 年 6 月 兼任国
泰国证房地产行业指数分级证券
投资基 金的基 金经 理；2013 年 8
月至 2014 年 6 月 兼任 国泰 国证医
药卫生行业指数分级证券投资基
金的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。
本报告期内，本基金未发 生损害基金份额持有人利 益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交 易、操 纵市场和不当关联 交易及其他违规行为，信 息披露及时、准确、完上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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整， 本基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、 投 资组合 与公 司资 产之 间严格 分开 、 公 平对 待 ，
基金管理小组保持独立运 作，并通过科学决策、规 范运作、精心管理和健全 内控体系，有效保障投
资人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待 所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差 分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 20 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年上 半年 A 股行 情整 体呈现 震荡 下行 的态 势 。 经济数 据偏 弱 、 信 用风 险 扩散等 宏观 条件 对
股市收 益预 期产 生了 负面 影响， 而流 动性 持续 紧张 和 IPO 重 启等 因素 又对 股 市资金 面造 成了 很大 的上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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压力。随 着经济增长下滑到政府 “ 下限 ” ，稳增长逐渐占据上 风，政府相继推出了一系 列扩投资、 稳
外贸、定向货币宽松、财 税结构调整等微刺激 政策 ，政策的累积效应逐步显 现，经济阶段性企稳，
投资者 的情 绪得 到逐 步改 善，但 房地 产市 场的 调整 仍在持 续， 经济 总体 上仍 处于筑 底阶 段。
受经济结构转型以及利率 市场化进程加快的影响， 银行的资产质量担忧仍未 缓解，总体上银行
股表现 乏力 。 在 部分 券商 推出互 联网 开户 零佣 金的 打压下 ， 券 商股 表现 疲软 。2014 年上 半年 180 金
融指数 下 跌 5.26% ， 好于 沪深 300 指数 7.08% 的跌 幅。
作为完 全跟 踪标 的指 数的 被动型 基金 ， 本基 金避 免 了不必 要的 主动 操作， 减 少了交 易冲 击成 本，
并通过 精细 化管 理确 保基 金组合 与指 数权 重基 本一 致。 本基 金年 化跟 踪误 差 为 0.843% ， 符 合基 金合
同年化 跟踪 误差 不超 过 2% 的规定 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2014 年上 半年 的 净值增 长率 为-4.51% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-5.26% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2014 年 下半 年， 一 系列的 “ 微 刺激 ” 稳增 长政 策将令 经济 增长 在政 府下 限 7.5% 左 右企 稳。
定向降准和定向再贷款政 策有助于中长期利率的下 行，下半年流动性环境可 能较为宽松，资金价格
将随着货 币政策 持续放 松 下降。随 着沪港 通的推 出 、RQFII 扩容，市场风格 有望转向 高股息 率、 低
估值的 蓝筹 股以 及稀 缺品 种，投 资者 的情 绪也 将继 续改善 ，A 股 市场 有望 迎 来反弹 机会 。
投资主 题方 面 ， 国 防军 工 、 信 息安 全 、 新 能源 与汽 车电子 、 房地 产限 购政 策 放松 、 优 先股 试点 、
沪港通 等政 策支 持的 投资 主题都 可能 成为 市场 热点 。
上证 180 金 融指 数由 上证 180 指 数中 银行 、保 险、 证券、 信托 等行 业构 成， 是高股 息率 、低 估
值的代 表， 基于长 期投 资 、 价值 投资 的理念 ， 投 资 者可利 用国 泰上 证 180 金融 ETF 基金这一 优良 的
资产配置工具，分享中国 金融行业长期稳健增长的 成果。在弱势反弹行情下 ，以银行股为代表的金
融股具备低估值所带来的 配置价值以及货 币政策松 动带来的交易性机会，投 资者可积极利用国泰上
证 180 金融 ETF 把握阶段 性投资 机会 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制订了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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金核算、金融工程、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认 为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “ 本 托 管人 ” ）在 对上证 180 金 融交易 型开 放式 指
数证券投 资基金（以下称 “ 本基金 ” ）的托管过 程中，严格遵守 《证券投资基金法》及其 他有关法律
法规、基金合同和托管协 议的有关规定，不存在损 害基金份额持有人利益的 行为，完全尽职尽责地
履行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 4,329,379.40 15,002,147.42
结算备 付金
4,687.56 224,206.19
存出保 证金
797.79 18,413.94
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,481,367,453.37 1,051,062,860.69
其中： 股票 投资
1,481,367,453.37 1,051,062,860.69
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 61,892.52
应收利 息 6.4.7.5 1,629.85 3,218.45
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,485,703,947.97 1,066,372,739.21
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
809.50 505,566.40
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
612,724.13 512,264.79
应付托 管费
122,544.82 102,452.96
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 85,738.08 99,414.94
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 242,015.83 398,247.40
负债合计
1,063,832.36 1,617,946.49
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 1,726,220,032.22 1,182,222,723.48 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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未分配 利润 6.4.7.10 -241,579,916.61 -117,467,930.76
所有者权益合计
1,484,640,115.61 1,064,754,792.72
负债和所有者权益总 计
1,485,703,947.97 1,066,372,739.21
注：报 告截 止 日 2014 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 3.028 元 ，基 金份 额总 额 490,261,607.00 份。
6.2 利润表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
-59,254,460.58 -179,110,371.84
1.利息 收入
33,991.98 39,625.22
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 33,721.42 36,671.64
债券利 息收 入
- 2,953.58
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
270.56 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-42,402,947.93 94,901,821.71
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -59,356,153.23 72,175,457.57
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - 648,885.52
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 16,953,205.30 22,077,478.62
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -16,787,709.02 -273,920,861.56
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 -97,795.61 -130,957.21
减：二、费用
5,162,172.19 3,940,272.80
1．管 理人 报酬
3,857,976.32 2,884,526.90
2．托 管费
771,595.31 576,905.37
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 170,032.15 184,270.33
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 362,568.41 294,570.20
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-64,416,632.77 -183,050,644.64 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-64,416,632.77 -183,050,644.64
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,182,222,723.48 -117,467,930.76 1,064,754,792.72
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -64,416,632.77 -64,416,632.77
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
543,997,308.74 -59,695,353.08 484,301,955.66
其中：1.基 金申 购款 1,880,223,708.86 -254,254,441.25 1,625,969,267.61
2.基金 赎回 款 -1,336,226,400.12 194,559,088.17 -1,141,667,311.95
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,726,220,032.22 -241,579,916.61 1,484,640,115.61
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,000,890,286.76 -37,252,981.18 963,637,305.58
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -183,050,644.64 -183,050,644.64
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
176,050,909.27 48,239,056.62 224,289,965.89
其中：1.基 金申 购款 2,098,526,835.86 36,468,542.36 2,134,995,378.22
2.基金 赎回 款 -1,922,475,926.59 11,770,514.26 -1,910,705,412.33
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
- - - 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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填列）
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,176,941,196.03 -172,064,569.20 1,004,876,626.83
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 金旭 ，主管 会计 工作 负责 人： 张琼， 会计 机构 负责 人： 王嘉浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证 180 金融交易型开 放 式指数证券投资 基金( 以下 简称 “ 本基金”) 经中国证 券 监督管理委员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2011]239 号 《关 于 核准上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资
基金及联接基金募集的批 复》核准，由国泰基金管 理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金
法》和 《上 证 180 金融 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》 负责 公开 募集。 本基 金为 契约 型
的 交 易 型 开 放 式 基 金 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
566,033,941.00 元( 含 募 集 股 票 市 值) ， 业 经 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 普 华 永 道 中 天 验 字
(2011) 第 106 号 验资 报告 予 以验证 。经 向中 国证 监会 备案， 《上证 180 金 融交 易 型开放 式指 数证 券投
资基金 基金 合同 》 于 2011 年 3 月 31 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 566,044,541.00
份基金 份额 ， 其中 认购 资 金利息 折 合 10,600.00 份 基 金份额 。 本 基金的 基金 管 理人为 国泰 基金 管理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国银行 股份 有限 公司 。
根据《 上证 180 金融 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金基金 合同 》和 《上 证 180 金融 交易 型开 放
式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的 有关 规定， 本基 金的基 金管 理人 国泰 基金 管理有 限公 司确 定 2011
年 5 月 6 日 为本 基金 的基 金份额 折算 日。 当 日上 证 180 金 融股 指数 收盘 值为 3,336.396 点， 本基 金的
基金资 产净 值 为 536,366,537.07 元， 折 算前 基金 份额 总额 为 566,044,541.00 份， 折算前 基金 份额 净值
为 0.948 元 。 根 据 基 金 份 额 折 算 公 式 ， 基 金 份 额 折 算 比 例 为 0.28400990 ， 折 算 后 基 金 份 额 总 额 为
160,761,607.00 份， 折 算后 基金份 额净 值 为 3.336 元 。 本基 金的 基金 管理 人国 泰基金 管理 有限 公司 已
根据上述折算比例，对各 基金份额持有人认购的基 金份额进行了折算，并由 本基金注册登记机构中
国证券 登记 结算 有限 责任 公司 于 2011 年 5 月 9 日 完 成了变 更登 记 。 经 上海 证 券交易 所( 以 下简 称 “ 上
交所”) 上 证债 字[2011] 第 95 号文 审核 同意 ，本 基金 于 2011 年 5 月 23 日在 上 交所挂 牌交 易。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 上证 180 金 融交 易型开 放式 指 数证券 投资 基金 基上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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金合同 》的 有关 规定 ，本 基金的 投资 目标 是紧 密跟 踪标的 指数 上证 180 金 融 股指数 ，追 求跟 踪偏 离
度和跟踪误差的最小化； 主要投资范围为标的指数 的成份股、备选成份股， 该部分资产比例不低于
基金资 产净 值的 95% ； 本 基金可 少量 投资 于非 标的 指数成 分股 、新 股、 债券 及中国 证 监 会允 许基 金
投资的其他金融工具。在 正常市场情况下，本基金 的风险控制目标是追求日 均跟踪偏离度的绝对值
不超 过 0.2% ，年 跟踪 误差 不超 过 2% 。 本基 金的 业绩 比较基 准为 上 证 180 金融 股指数 。
本基金 的基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司以 本基 金为目 标 ETF ，募集 成立 了国泰 上 证 180 金
融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金( 以 下简 称 “ 国 泰上 证 180 金融 ETF 联接基金 ”) 。 国泰 上
证 180 金融 ETF 联接基金 为契约 型开 放式 基金 ， 投 资目标 与本 基金 类似 ， 将 绝大多 数基 金资 产投 资
于本基 金。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司于 2014 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和 38 项
具体会 计准 则 、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释以 及 其他相 关规 定( 以 下合 称
“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告> 》 、 中国 证 券业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布的 《证 券投 资基 金会计 核算 业务 指引 》 、
《上证 180 金 融交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同 》和 中国 证券 监督 管理 委 员会 发布 的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2014 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期 限在 1 个月 以 上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额； 持股 期限 超过 1 年 的，暂 减按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持 有
的上市公司限售股，解禁 后取得的股息、红利收入 ，按照上述规定计算纳税 ，持股时间自解禁日起
计算； 解禁 前取 得的 股息 、红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的
税率计 征个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
活期存 款 4,329,379.40
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 4,329,379.40
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,542,733,167.55 1,481,367,453.37 -61,365,714.18 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,542,733,167.55 1,481,367,453.37 -61,365,714.18
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 进行 买断式 逆回 购。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,627.94
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1.55
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 0.36
合计 1,629.85
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应付交易费用 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 85,738.08
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 85,738.08
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
其他应 付款 -
应付指 数使 用费 113,085.91
预提费 用 128,929.92
合计 242,015.83
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 335,761,607.00 1,182,222,723.48
本期申 购 534,000,000.00 1,880,223,708.86
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -379,500,000.00 -1,336,226,400.12
本期末 490,261,607.00 1,726,220,032.22
注：投 资者 申购 、赎 回的 基金份 额需 为最 小申 购赎 回单位 的整 数倍 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -87,567,306.15 -29,900,624.61 -117,467,930.76
本期利 润 -47,628,923.75 -16,787,709.02 -64,416,632.77
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-36,326,063.96 -23,369,289.12 -59,695,353.08
其中： 基金 申购 款 -158,163,108.86 -96,091,332.39 -254,254,441.25
基金赎 回款 121,837,044.90 72,722,043.27 194,559,088.17
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -171,522,293.86 -70,057,622.75 -241,579,916.61
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 32,391.85
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 1,276.94
其他 52.63
合计 33,721.42
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项 目构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
股票投 资收 益—— 买 卖股 票差价 收入 -1,293,421.58
股票投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -58,062,731.65
股票投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -59,356,153.23
6.4.7.12.2 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 39,664,027.38
减：卖 出股 票成 本总 额 40,957,448.96
买卖股 票差 价收 入 -1,293,421.58
6.4.7.12.3 股票投资收益—— 赎回差价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
赎回基 金份 额对 价总 额 1,141,667,311.95
减：现 金支 付赎 回款 总额 803,582.95
减：赎 回股 票成 本总 额 1,198,926,460.65
赎回差 价收 入 -58,062,731.65
6.4.7.13 债券投资收益
本基金 本报 告期 末无 债券 投资收 益余 额。
6.4.7.14 衍生工具收益 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 16,953,205.30
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 16,953,205.30
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -16,787,709.02
——股 票投 资 -16,787,709.02
——债 券投 资 -
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
——贵 金属 投资 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -16,787,709.02
注：本 基金 本会 计期 间公 允价值 变动 损益 —— 股票 投资中 不包 括可 退替 代款 产生的 公允 价值 变动 损
益。
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 -
ETF 替代损 益 -97,795.61
合计 -97,795.61
注：替 代损 益收 入是 指投 资者采 用可 以现 金替 代方 式申购 本基 金时 ，补 入被 替代股 票的 实际 买入 成
本与申 购确 认日 估值 的差 额， 或强 制退 款的 被替 代股 票在强 制退 款计 算日 与申 购确认 日估 值的 差 额 。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 170,032.15
银行间 市场 交易 费用 -
合计 170,032.15
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 49,588.57
上市年 费 29,752.78
银行汇 划费 用 2,159.90
指数使 用费 231,478.59
合计 362,568.41
注：指 数使 用费 为支 付标 的指数 供应 商的 标的 指数 许可使 用费 ，按 前一 日基 金资产 净值 的 0.03% 的
年费率 计提 ， 逐 日累 计 ， 按 季支付 ， 标的指 数许 可使 用 费的收 取下 限为 每季 度( 自 然季度) 人民 币 50,000
元。
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截止财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期和 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行 ”) 基金托 管人
国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接
基金(“ 国 泰上 证 180 金融 ETF 联接 ”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,857,976.32 2,884,526.90
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - -
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.5% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.5% / 当年 天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 771,595.31 576,905.37
注： 支付 基金 托管 人中 国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.1% 的年 费率 计提 ， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.1% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 无与 关联 方进行 的银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
份额单 位： 份 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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关联方 名称
本期 末 2014 年 6 月 30 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额
持有的 基金
份额占 基金
总份额 的比
例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
国泰上 证 180 金
融 ETF 联接
143,566,100.00 29.28% 181,696,300.00 54.11%
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 4,329,379.40 32,391.85 6,072,666.12 35,598.07
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
6.4.12 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
于本报 告期 末， 本基 金未 持有因 认购 新发 或增 发证 券而流 通受 限的 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
于本报 告期 末， 本基 金未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是指 数型 基金 ，紧 密跟踪 上证 180 金 融股 指 数，具 有和 标的 指数 所代 表的股 票市 场相 似
的风险收益特征，属于证 券投资基金中风险较高、 收益较高的品种。本基金 以标的指数成份股、备
选成份 股为 主要 投资 对象 。本基 金采 用完 全复 制法 ，跟踪 上证 180 金 融股 指 数，以 完全 按照 标的 指
数成份股组成及其权重构 建基金股票投资组合为原 则，进行被动式指数化投 资。股票在投资组合中
的权重 原则 上根 据标 的指 数成份 股及 其权 重的 变动 而进行 相应 调整 。 但在 因 特殊情 况( 如 流动 性不 足
等) 导致 无法 获得 足够 数量 的股票 时 ， 基 金管 理人 将 搭配使 用其 他合 理方 法进 行适当 的替 代 ， 力 求与
标的指 数的 跟踪 偏离 度与 跟踪误 差 的 最小 化。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由稽核监察部负责，组 织、协调并与各业务部
门一道，共同完成对法律 风险、投资风险、操作风 险、合规风险等风险类别 的管理，并定期向公司
专门的风险管理委员会报 告公司风险状况。稽核监 察部由督察长分管，配置 有法律、 风控、审计、
信息披 露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本 基金 的托 管行 中国 银行股 份有 限公 司 ， 与该 银行存 款相 关的 信用 风险 不重大 。 本 基金在 交 易上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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所进行的交易均以中国证 券登记结算有限责任公司 为交易对手完成证券交收 和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同 业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制
以控制 相应 的信 用风 险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 信用 类债 券(2013 年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的买 卖或 变现 困难 。 由 于 ETF 基金的申 购与 赎回 都通过 一篮 子股 票， 因此 只要赎 回的 篮子 数小 于
任何成 分股 的最 大赎 回量 ，则流 动性 风险 都不 大。 基金管 理人 应密 切关 注成 分股的 最大 赎回 量。
在正常 市场 情况 下 ， 本 基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对值 不超 过 0.2% ， 年跟
踪 误差不超过 2% 。如 因标 的指数编 制规则调 整或其 他因素导 致跟踪偏 离度和 跟踪误差 超过上述 范
围，基 金管 理人 应采 取合 理措施 避免 跟踪 偏离 度、 跟踪误 差进 一步 扩大 。
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券 、央行票据和金融
债，债 券投 资的 目的 是保 证基金 资产 流动 性并 提高 基金资 产的 投资 收益 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金 所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持 有的大部分金融 资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营 活动的现金流量在
很大程 度上 独立 于市 场利 率变化 。本 基金 持有 的利 率敏感 性资 产主 要为 银行 存款、 结算 备付 金等 。
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 4,329,379.40 - - - 4,329,379.40
结算备 付金 4,687.56 - - - 4,687.56
存出保 证金 797.79 - - - 797.79
交易性 金融 资产 - - - 1,481,367,453.37 1,481,367,453.37
应收利 息 - - - 1,629.85 1,629.85
资产总 计 4,334,864.75 - - 1,481,369,083.22 1,485,703,947.97
负债
应付证 券清 算款 - - - 809.50 809.50
应付管 理人 报酬 - - - 612,724.13 612,724.13
应付托 管费 - - - 122,544.82 122,544.82
应付交 易费 用 - - - 85,738.08 85,738.08
其他负 债 - - - 242,015.83 242,015.83
负债总 计 - - - 1,063,832.36 1,063,832.36
利率敏 感度 缺口 4,334,864.75 - - 1,480,305,250.86 1,484,640,115.61
上年度 末
2013 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 15,002,147.42 - - - 15,002,147.42
结算备 付金 224,206.19 - - - 224,206.19
存出保 证金 18,413.94 - - - 18,413.94
交易性 金融 资产 - - - 1,051,062,860.69 1,051,062,860.69
应收证 券清 算款 - - - 61,892.52 61,892.52
应收利 息 - - - 3,218.45 3,218.45
资产总 计 15,244,767.55 - - 1,051,127,971.66 1,066,372,739.21
负债
应付证 券清 算款 - - - 505,566.40 505,566.40
应付管 理人 报酬 - - - 512,264.79 512,264.79
应付托 管费 - - - 102,452.96 102,452.96
应付交 易费 用 - - - 99,414.94 99,414.94
其他负 债 - - - 398,247.40 398,247.40 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
第 30 页共 43 页
负债总 计 - - - 1,617,946.49 1,617,946.49
利率敏 感度 缺口 15,244,767.55 - - 1,049,510,025.17 1,064,754,792.72
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性债 券投 资，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产 净值 无
重大影 响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 采用 完全 复制 法， 跟踪上 证 180 金融 股指 数 ，以完 全按 照标 的指 数成 份股组 成及 其权 重
构建基金股票投资组合为 原则，进行被动式指数化 投资。股票在投资组合中 的权重原则上根据标的
指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应调 整。 但在 因 特殊情况( 如 流动 性不 足等) 导致无 法获 得足 够数
量的股 票时 ，基 金管 理人 将搭配 使用 其他 合理 方法 进行适 当的 替代 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 投资 组合 中， 上证 180 金 融股 指数 成
份股和 备选 成份 股股 票投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 95% ，非 标的 指数 成 分股、 新股 、债 券及 中
国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具投 资比 例不 高于基 金资 产净 值 的 5% 。 此外 ， 本 基金 的基 金管
理人每日对本基金所持有 的证券价格实施监控，定 期运用多种定量方法对基 金进行风险度量，来测
试本基 金面 临的 潜在 价格 风险， 及时 可靠 地对 风险 进行跟 踪和 控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 1,481,367,453.37 99.78 1,051,062,860.69 98.71
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,481,367,453.37 99.78 1,051,062,860.69 98.71
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除上 证 180 金融 指数 外其 他市场 变量 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
上证 180 金 融 指 数 上升
5%
增加 约 7,364 增加 约 5,276
上证 180 金 融 指 数 下降
5%
减少 约 7,364 减少 约 5,276
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2014 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
1,481,367,453.37 元， 无属 于第二 层级 的余 额及 属于 第三层 级的 余额(2013 年 12 月 31 日 ：第 一层 级
1,040,688,499.88 元 ，第 二 层级 10,374,360.81 元， 无 第三层 级) 。
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
对于 证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金分 别于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间不将相关股票和 债券的公允价值列入第一 层级；并根据估值调整中 采用的不可观察输入值
对于公 允价 值的 影响 程度 ，确定 相关 股票 和债 券公 允价值 应属 第二 层级 或第 三层级 。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 基金申 购款
于 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 止 期 间 ， 本 基 金 申 购 基 金 份 额 的 对 价 总 额 为
1,625,969,267.61 元 ， 其 中 包 括 以 股 票 支 付 的 申 购 款 1,601,506,446.27 元 和 以 现 金 支 付 的 申 购 款
24,462,821.34 元。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,481,367,453.37 99.71
其中： 股票 1,481,367,453.37 99.71
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - - 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,334,066.96 0.29
7 其他各 项资 产 2,427.64 0.00
8 合计 1,485,703,947.97 100.00
注：上 述股 票投 资包 括可 退替代 款估 值增 值。
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
1,481,367,453.37 99.78
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- - 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,481,367,453.37 99.78
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 4,591,445 180,627,446.30 12.17
2 600016 民生银 行 26,250,902 163,018,101.42 10.98
3 600036 招商银 行 15,824,596 162,043,863.04 10.91
4 601166 兴业银 行 11,006,587 110,396,067.61 7.44
5 600000 浦发银 行 10,727,600 97,084,780.00 6.54
6 600030 中信证 券 7,545,492 86,471,338.32 5.82
7 600837 海通证 券 7,762,906 71,030,589.90 4.78
8 601398 工商银 行 19,108,320 64,777,204.80 4.36
9 601288 农业银 行 24,888,018 62,717,805.36 4.22
10 601328 交通银 行 15,040,840 58,358,459.20 3.93
11 601601 中国太 保 3,013,203 53,604,881.37 3.61
12 601818 光大银 行 19,062,892 48,419,745.68 3.26
13 601939 建设银 行 10,368,691 42,822,693.83 2.88
14 601169 北京银 行 5,075,178 40,905,934.68 2.76
15 600015 华夏银 行 4,277,605 35,076,361.00 2.36
16 600999 招商证 券 2,231,783 22,563,326.13 1.52
17 601688 华泰证 券 2,678,409 20,141,635.68 1.36
18 601628 中国人 寿 1,455,606 19,810,797.66 1.33
19 601901 方正证 券 3,513,585 19,078,766.55 1.29
20 601336 新华保 险 800,487 16,914,290.31 1.14
21 601009 南京银 行 1,986,555 15,892,440.00 1.07
22 600109 国金证 券 781,475 15,527,908.25 1.05
23 601377 兴业证 券 1,481,892 12,773,909.04 0.86
24 601998 中信银 行 2,834,573 12,103,626.71 0.82
25 600705 中航投 资 715,800 11,502,906.00 0.77
26 600369 西南证 券 1,079,132 9,226,578.60 0.62
27 601099 太平洋 1,366,379 8,703,834.23 0.59
28 601555 东吴证 券 1,164,752 8,293,034.24 0.56
29 600643 爱建股 份 780,774 7,175,313.06 0.48
30 600816 安信信 托 298,876 4,303,814.40 0.29
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
第 35 页共 43 页
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600030 中信证 券 19,335,042.94 1.82
2 601901 方正证 券 15,376,449.90 1.44
3 600705 中航投 资 11,475,361.21 1.08
4 601818 光大银 行 8,629,772.00 0.81
5 600109 国金证 券 6,159,404.67 0.58
6 601398 工商银 行 2,955,729.00 0.28
7 601318 中国平 安 2,769,861.37 0.26
8 600016 民生银 行 2,540,558.00 0.24
9 600036 招商银 行 2,284,992.35 0.21
10 601166 兴业银 行 1,866,616.98 0.18
11 601288 农业银 行 1,526,728.00 0.14
12 600000 浦发银 行 1,516,416.00 0.14
13 601099 太平洋 1,316,161.00 0.12
14 601169 北京银 行 1,304,030.00 0.12
15 600837 海通证 券 1,067,372.05 0.10
16 601328 交通银 行 1,045,610.00 0.10
17 601601 中国太 保 869,446.63 0.08
18 600015 华夏银 行 607,750.42 0.06
19 601939 建设银 行 562,376.95 0.05
20 601998 中信银 行 477,031.39 0.04
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 5,855,775.42 0.55
2 600036 招商银 行 4,861,840.35 0.46
3 600016 民生银 行 4,799,545.83 0.45
4 601166 兴业银 行 3,902,342.92 0.37
5 600000 浦发银 行 3,113,039.51 0.29
6 600837 海通证 券 2,299,980.00 0.22
7 601288 农业银 行 2,040,790.00 0.19
8 601328 交通银 行 1,908,968.00 0.18 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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9 600015 华夏银 行 1,554,402.15 0.15
10 601169 北京银 行 1,363,276.21 0.13
11 601939 建设银 行 1,028,373.14 0.10
12 601601 中国太 保 976,688.91 0.09
13 600369 西南证 券 915,030.84 0.09
14 601377 兴业证 券 782,170.58 0.07
15 601688 华泰证 券 775,030.00 0.07
16 601009 南京银 行 750,176.61 0.07
17 601901 方正证 券 727,471.17 0.07
18 601998 中信银 行 449,030.00 0.04
19 601336 新华保 险 359,454.57 0.03
20 601398 工商银 行 302,503.34 0.03
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 85,469,765.04
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 39,664,027.38
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除 “ 中 国平 安 ” 公 告其 子公司 情况 违规 情况 外 ）
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2013 年 10 月 15 日 中 国平安 发布 的相 关公 告， 该公司 控股 子公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下
简称“ 平 安 证券 ” ） 近 日收 到 《中 国证 券监 督管 理委 员会行 政处 罚决 定书 》 （ 〔2013 〕48 号） 。 中 国证 券
监督管理 委员会（以下简称 “ 中国证监会 ” ）决定责令平安证 券改正及给予警告，没收 其在万福生 科
（湖南 ） 农 业开 发股 份有 限公司 发行 上市 项目 中的 业务收 入人 民 币 2,555 万 元， 并 处以 人民 币 5,110
万元的 罚款 ，暂 停其 保荐 业务许 可 3 个月 。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子 公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券
存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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1 存出保 证金 797.79
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,629.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,427.64
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人
户数
( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 国泰上 证 180 金 融联 接
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总
份额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,969 248,990.15 313,326,198.00 63.91% 33,369,309.00 6.81% 143,566,100.00 29.28%
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8.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
-
中国银 行股 份有 限公 司－
国泰上 证 180 金 融交 易型
开放式 指数 证券 投资 基金
联接基 金
143,566,100.00 29.28%
1
中央汇 金投 资有 限责 任公
司
251,000,209.00 51.20%
2
中国太 平洋 财产 保险 股份
有限公 司－ 传统 －普 通保
险产品 －013C
13,064,097.00 2.66%
3
中国太 平洋 人寿 保险 股份
有限公 司－ 分红 －个 人分
红
11,684,415.00 2.38%
4
幸福人 寿保 险股 份有 限公
司－分 红
6,000,000.00 1.22%
5
中国平 安保 险（ 集团 ）股
份有限 公司
4,510,931.00 0.92%
6
中国太 平洋 人寿 保险 股份
有限公 司－ 传统 －普 通保
险产品
4,259,860.00 0.87%
7 中信证 券股 份有 限公 司 2,945,132.00 0.60%
8
厦门国 际信 托有 限公 司－
恒天紫 鑫一 号证 券投 资集
合资金 信托
2,894,000.00 0.59%
9
中国太 平洋 人寿 保险 股份
有限公 司－ 分红 －团 体分
红
2,500,000.00 0.51%
10
中国银 河证 券股 份有 限公
司
2,269,274.00 0.46%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
8.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2011 年 3 月 31 日 ）基 金份 额总 额 566,044,541.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 335,761,607.00
本报告 期 基 金总 申购 份额 534,000,000.00
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 379,500,000.00
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 490,261,607.00
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
2014 年 2 月 14 日 中国 银 行股份 有限 公司 公告 ，自 2014 年 2 月 13 日 起， 陈 四清先 生担 任本 行
行长。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中投证 券 1 125,133,792.42 100.00% 113,921.89 100.00% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中投证 券 - - 2,000,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
上证 180 金融交 易型开放 式指数证券 投资基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 2014-01-15 上证 180 金融交易型开放式指 数证券投资基金 2014 年半年度 报告
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2 国泰基 金管 理有 限公 司总 部迁址 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-02-24
3
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 放 开 港 澳 台 居 民
开立证 券投 资基 金账 户的 提示公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-03-15
4
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管 理 人 员 及 其 他 从 业 人 员 子 公 司 兼 职 情 况 公
告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-06-06
5
上证 180 金融交 易型开放 式指数证券 投资基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 2014-06-25
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、上 证 180 金 融交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同
2、上 证 180 金 融交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金托 管协议
3、关 于同 意上 证 180 金 融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 募集 的批 复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
11.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16-19 层。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 办公 地点 —— 北京市 西城 区复 兴门 内大 街 1 号。
11.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ：部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
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国泰基金管理有限公 司
二〇一四年八月二十 九日
