国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
国泰中小板 300 成 长 交易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基金联接基金
2014 年 半 年度 报 告 摘 要
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年八月二十九日 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 26 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰中 小 板 300 成长 ETF 联接
基金主 代码 020025
交易代 码 020025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 15 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 41,547,904.04 份
基金合 同存 续期 不定期
2.1.1 目标基金基本情况
基金名 称 中小 板 300 成长 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
基金主 代码 159917
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 15 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012 年 4 月 6 日
基金管 理人 名称 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国银 行股 份有 限公 司
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过投 资于 目 标 ETF ， 紧密跟踪 业绩 比较 基准 ， 追 求跟踪 偏离 度和 跟踪 误
差最小 化。
投资策 略
本基金 为目 标 ETF 的联接 基金， 以目 标 ETF 作为其 主要投 资标 的， 方便
特定的 客户 群通 过本 基金 投资目 标 ETF 。本基金并 不参与 目标 ETF 的管
理。
1、资 产配 置策 略
为实现 投资 目标， 本基 金将 以不低 于基 金资 产净 值 90% 的资 产投 资于 目标
ETF 。 其余 资产 可投 资于 标的指 数成 份股 、 备选 成 份股 、 非 标的 指数 成份
股、 新 股、 债 券及 中国 证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具， 其目 的是 为
了使本 基金 在应 付申 购赎 回的前 提下 ，更 好地 跟踪 标的指 数。
在正常 市场 情况 下 ， 本 基 金力争 净值 增长 率与 业绩 比较基 准之 间的 日均 跟国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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踪偏离 度的 绝对 值不 超 过 0.3% ， 年 跟踪 误差 不超 过 4% 。 如因 指数 编制 规
则调整 或其 他因 素导 致跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 超过 上述范 围 ， 基 金管 理人
应采取 合理 措施 避免 跟踪 偏离度 、跟 踪误 差进 一步 扩大。
2、目 标 ETF 投资策略
（1） 投资 组合 的构 建
基金合 同生 效后 ， 在建 仓 期内本 基金 将主 要按 照标 的指数 成份 股的 基准 权
重构建 股票 组合 ， 在 目标 ETF 开放申购 赎回 后将 股票 组合换 购成 目 标 ETF
份额， 使本 基金 投资 于目 标 ETF 的比例不 少于 基金 资产净 值 的 90% 。
（2） 投资 组合 的投 资方式
本基金 投资 目 标 ETF 的两种方式 如下 ：
1）申 购和 赎回 ：目 标 ETF 开放申购赎回 后， 以股 票组合 进行 申购 赎回 。
2） 二级 市场 方式 ： 目 标 ETF 上市交易后 ， 在二 级市 场进行 目 标 ETF 基金
份额的 交易 。
本 基 金 可 以 通 过 申 购 赎 回 代 理 券 商 以 成 份 股 实 物 形 式 申 购 及 赎 回 目 标
ETF 基金份额 ，也 可以在 二级市 场上 买卖 目标 ETF 基金份 额。 本基 金将
根据开 放日 申购 赎回 情况 、 综合 考虑 流动 性、 成 本 、 效率 等因 素， 决 定目
标 ETF 的投资方 式。 本 基金以 申购 和赎 回为 主： 当收到 净申 购时 ，构 建
股票组 合、 申购 目标 ETF ； 当收 到净 赎回 时， 赎 回 目标 ETF 、 卖出股 票组
合。 对于 股票 停牌 或其 他 原因导 致基 金投 资组 合中 出现的 剩余 成份 股 ， 本
基金将 选择 作为 后续 实物 申购目 标 ETF 的基础证 券或者 择机 在二 级市 场
卖出。 本基 金在 二级 市场 上买卖 目标 ETF 基金份 额是出 于追 求基 金充 分
投资、 降低 跟踪 误差 的目 的，不 以套 利为 目的 。
3、成 份股 、备 选成 份股 投 资策略
本基金 对成 份股 、 备选 成 份股的 投资 目的 是为 准备 构建股 票组 合以 申购 目
标 ETF 。 因此对可 投资 于 成份股 、 备 选成 份股的 资 金头寸 ， 主 要采 取完全
复制法 ， 即完 全按 照标 的 指数的 成份 股组 成及 其权 重构建 基金 股票 投资 组
合， 并根 据标 的指 数成 份 股及其 权重 的变 动而 进行 相 应调 整 。 但 在因 特殊
情况 （ 如流 动性 不足 等） 导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将
搭配使 用其 他合 理方 法进 行适当 的替 代。
4、债 券投 资策 略
债券投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性 ， 有 效利 用 基金资 产 ， 提 高基 金资
产的投 资收 益。 通过 对收 益率、 流动 性、 信 用风 险 和风险 溢价 等因 素的 综
合评估 ， 合 理分 配固 定收 益类证 券组 合中 投资 于国 债、 金 融债、 短期 金融
工具等 产品 的比 例 。 并 灵 活地采 用收 益率 曲线 方法 、 市 场和 品种 选择 方法
等以组 建一 个有 效的 固定 收益类 证券 组合 。 力求 这 些有效 的固 定收 益类 证
券组合 ， 在一 定的 风险 度 下能提 供最 大的 预期 收益 ， 或 者在 确定 收益 率上
承担最 小的 风险 。
5、股 指期 货及 其他 金融 衍 生品的 投资 策略
本基金 在股 指期 货投 资中 主要遵 循有 效管 理投 资策 略， 根据 风险 管理 的原
则， 以 套期 保值 为目的 ， 主要采 用流 动性 好、 交 易 活跃的 期货 合约 ， 通过
对现货 和期 货市 场运 行趋 势的研 究 ， 结 合股 指期 货 定价模 型寻 求其 合理 估
值水平 ， 与现 货资 产进 行 匹配 ， 通 过多 头或 空头 套 期保值 等策 略进 行套 期
保 值 操 作 。 本基 金 力 争 利用 股 指 期 货 的杠 杆 作 用 ，降 低 股 票 和 目标 ETF
仓位频 繁调 整的 交易 成本 ，达到 有效 跟踪 标的 指数 的目的 。
业绩比 较基 准 中小 板 300 成长 指数 收益 率× 95% ＋ 银行 活期 存款 利 率（税 后）× 5% 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风险 与 收益高 于混 合基 金、 债券 基 金与货 币市 场基 金。
本基金 为指 数型 基金 ， 主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现 ， 具 有与
标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票市 场相 似的 风险收 益特 征。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
1、股 票投 资策 略 本 基金 主要采 取完 全复 制法 ，即 按照标 的指 数成 份股 组
成及其 权重 构建 股票 投资 组合， 并根 据标 的指 数成 份股及 其权 重的 变动 而
进行相 应的 调整 。但 因特 殊情况 （如 成份 股长 期停 牌、成 份股 发生 变更 、
成份股 权重 由于 自由 流通 量发生 变化 、成 份股 公司 行为、 市场 流动 性不 足
等）导 致本 基金 管理 人无 法按照 标的 指数 构成 及权 重进行 同步 调整 时， 基
金管理 人将 对投 资组 合进 行优化 ， 尽量 降低 跟踪 误差 。 在 正常 市场 情况 下，
本基金 的风 险控 制目 标是 追求日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值不 超 过 0.2% ， 年 跟
踪误差 不超 过 2% 。如 因标 的指数 编制 规则 调整 或其 他因素 导致 跟踪 偏离
度和跟 踪 误 差超 过上 述范 围， 基金 管理 人应 采取 合理 措施避 免跟 踪偏 离度 、
跟踪误 差进 一步 扩大 。 2、 债券投 资策 略 基于 流动 性 管理的 需要 ， 本基 金
可以投 资于 到期 日在 一年 期以内 的政 府债 券、 央行 票据和 金融 债， 债券 投
资的目 的是 保证 基金 资产 流动性 并提 高基 金资 产的 投资收 益。 3、 股指 期
货投资 策略 本 基金 投资 股 指期货 将根 据风 险管 理的 原则， 以 套期 保值 为目
的，主 要选 择流 动性 好、 交易活 跃的 股指 期货 合约 。本基 金力 争利 用股 指
期货的 杠杆 作用 ，降 低股 票仓位 频繁 调整 的交 易成 本和跟 踪误 差， 达到 有
效跟踪 标的 指数 的目 的。
业绩比 较基 准 中小 板 300 成长 指数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基金 与货 币市 场基 金。
本基金 为指 数型 基金 ，主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具有 与
标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票市 场相 似的 风险收 益特 征。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基 金半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 437,877.85
本期利 润 -2,706,180.19
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0616
本期基 金份 额净 值增 长率 -6.64%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0443
期末基 金资 产净 值 39,706,797.60
期末基 金份 额净 值 0.956
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字；
（3） 对 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末 资产负 债表 中 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.81% 0.97% 1.98% 0.97% -0.17% 0.00%
过去三 个月 3.02% 1.00% 3.21% 0.97% -0.19% 0.03%
过去六 个月 -6.64% 1.20% -5.91% 1.20% -0.73% 0.00%
过去一 年 -1.24% 1.28% 1.34% 1.29% -2.58% -0.01%
自基金 合同 生
效起至 今
-4.40% 1.27% -2.34% 1.33% -2.06% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰中 小 板 300 成长 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 3 月 15 日至 2014 年 6 月 30 日） 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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注：本 基金 合同 生效 日 为 2012 年 3 月 15 日， 建仓 期为六 个月 ，建 仓期 结束 后各项 资产 配置 比例 符
合合同 约定 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 ：金 鑫证券 投资 基金 ，
以及 46 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括 2
只子基 金， 分别 为国 泰金 龙行业 精选 证券 投资 基金 、 国 泰金龙 债券 证券 投资 基金） 、 国 泰金 马稳 健 回
报证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金、国 泰金鹿保本增值混合证券 投资基 金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选混 合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而
来） 、 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国泰 金象 保本 增
值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、国 泰双 利债 券证 券 投资基 金、 国泰 区位 优势 股票型 证券 投资 基金 、
国泰中 小盘成长股票 型证券投资 基金（LOF ） （ 由金盛证券 投资基金转型而 来） 、国泰 纳斯达 克 100国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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指数证 券投 资基 金、 国泰 价值经 典股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、国 泰上 证 180 金融 交易 型开放 式指 数 证券 投 资基 金联 接基 金、 国泰保 本混 合型 证券 投
资基金、国泰事件驱动策 略股票型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、中小板
300 成长交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、国 泰中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联
接基金 、 国 泰成 长优 选股 票型证 券投 资基 金、 国泰 大宗商 品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券
型证券 投资 基金 、国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信 价值 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰民益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） 、 国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 。另外，本基 金管理人
于 2004 年 获得 全国 社会 保 障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格 ， 目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个
投资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基 金管 理人 获得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日，
本基金 管理 人成 为首 批获 准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （ 专户 理财） 的基 金 公司之 一， 并于 3 月 24
日经中国证监会批准获得 合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目前业内少数拥有 “ 全牌照 ” 的基
金公司 之一 ，囊 括了 公募 基金、 社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐皓
本基金 的基 金
经理、 国泰 中
小板 300 成长
ETF 、国泰国
证房地 产行 业
指数分 级的 基
金经理
2014-01-1
3
- 7
硕 士 研 究 生 ，FRM ， 注 册 黄 金 投
资分析 师。 曾 任职 于中 国工 商银行
总行资 产托 管部 。2010 年 5 月加
盟国泰基金，任高级风控经理。
2011 年 6 月至 2014 年 1 月 担任上
证 180 金融 交易型 开放 式 指数证
券投资 基金、 国泰 上 证 180 金融交国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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易型开放式指数证券投资基金联
接基金 及国泰 沪深 300 指 数证券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，2012
年 3 月至 2014 年 1 月 兼任 中小板
300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基 金、 国 泰中 小 板 300 成长交
易型开放式指数证券投资基金联
接基金 的基 金经 理助 理。 2014 年 1
月起任 中小 板 300 成长 交 易型开
放式指 数证 券投 资基 金、 国 泰中小
板 300 成长 交易型 开放 式 指数证
券投资 基金 联接 基金 的基 金经理，
2014 年 6 月 起兼 任国 泰国 证房地
产行业指数分级证券投资基金的
基金经 理。
章赟
本基金 的基 金
经理
2012-03-1
5
2014-02-24 8
博士。曾任职于平安资产管理公
司。2008 年 5 月 加盟 国泰 基金管
理有限 公司 ，任 数量 金融 分析师，
2010 年 3 月至 2011 年 5 月 任国泰
沪深 300 指 数基金 的基 金 经理助
理； 2011 年 3 月至 2014 年 6 月担
任上证 180 金融交 易型 开 放式指
数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证 180
金融交易型开放式指数证券投资
基 金 联 接 基 金 的 基 金 经 理 ；2011
年 5 月至 2014 年 5 月 兼任 国泰沪
深 300 指数 证券投 资基 金 的基金
经理； 2012 年 3 月至 2014 年 2 月
兼任中 小板 300 成 长交 易 型开放
式指数 证券 投资 基金、 国泰 中小板
300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基金联接基金的基金经理，
2013 年 2 月至 2014 年 6 月 兼任国
泰国证房地产行业指数分级证券
投资基 金的基 金经 理；2013 年 8
月至 2014 年 6 月 兼任 国泰 国证医
药卫生行业指数分级证券投资基
金的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。
本报告期内，本基金未发 生损害基金份额持有人利 益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交 易、操纵市场和不当关联 交易及其他违规行为，信 息披露及时、准确、完
整， 本基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、 投 资组合 与公 司资 产之 间严 格 分开 、 公 平对 待 ，
基金管理小组保持独立运 作，并通过科学决策、规 范运作、精心管理和健全 内控体系，有效保障投
资人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 20 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合 间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
受国内 经济 下滑 、 流动 性 紧松 、 资 金外 流 、 人 民币 贬值等 因素 的影 响 ，2014 年上半 年上 证指 数
及沪深 300 指数 整体 窄幅 震荡， 没能 有效 突破 中长 期均线 的压 制， 虽然 创业 板、TMT 、轻 工、 汽 车
等去年表现抢眼的板块仍 然领先于大盘，但溢价增 幅明显收窄，且期间也曾 经历较大幅度的调整，
A 股 板块 轮动 特征 明显 ， 地产、 金融 、有 色、 采掘 、农林 牧渔 及白 酒等 也不 乏阶段 大幅 度的 反弹 。
究其本质，去年强势板块 持续高溢价的逻辑或故事 已演绎地十分充分，市场 及投资者开始降低风险
偏好并进行均衡化配置， 形成对板块轮动或短期过 度性的寻找新逻辑的需求 ，伴随地产调 控松动、
优先股 、 政策 刺激 及京 津 冀一体 化等 主题 或预 期以 及经济 增长 保 7.5% 一 系列 行动 ， 具 有较 高安 全边
际的低估 值蓝筹 板块也 成 为了阶段 轮动追 逐的对 象 。IPO 重启、 暂停再 重启 ，也反映 了监管 部门对
于此阶 段市 场的 无奈 ，对 于连续 低于 预期 的 CPI 、PPI 以及 不断 下滑 的 PMI 数据， 市场 需要 更多 的
时间去 等待 。海 外方 面， 关于 QE 退 出的 言论 及预 期的反 复以 及技 术调 整的 需求， 造成 了 COMEX
黄金先 涨后 跌的 倒 W 型 走 势； 美股 方面 ， 虽波 动加 大， 但仍 在向 上的 轨道 上 ； 在 央行 的呵 护下 ， 本
年的 6 月份 也没 有经 历去 年的流 动性 危机 。
作为完 全跟 踪标 的指 数的 被动型 基金 ， 本基 金避 免 了不必 要的 主动 操作， 减 少了交 易冲 击成 本，
并通过 精细 化管 理确 保基 金组合 与指 数权 重基 本一 致。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2014 年上 半年 的 净值增 长率 为-6.64% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-5.91% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
无论美 国还 是国 内， 目前 都属于 一个 过渡 状态 。美 股多 轮 QE 刺 激后 的四 年 牛市以 及国 内经 济
下行造就一年多的结构性 行情，目前都在寻找下一 个确定的可以支撑较长时 期的逻辑，风险收益比
则更显重要。一方面选择 预期改善或涉及相关主题 投资的低估值大盘蓝筹的 优势更具确定性；另一
方面，从经济周期及动态 发展的视角，那些符合未 来改革、调结构的更具备 市场化基因的板块仍将
保持在市场的视野中，两 方的溢价不会清零，而是 维持在一个更合理的范畴 ，建议充分把握板块轮
动的机 会。 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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对于下半年市场的走势， 我们认为应该保持更加积 极态度以及更乐观的心态 ，目前从技术形态
以及基本面分析，下半年 有望迎来不错的反弹空间 ，市场情绪近期有了一定 程度的缓解，政府宽松
以及不断的刺激、激励政 策实施的效用正在累积， 在经历了近半年的调整、 消化后，向上驱动的合
力正在 增强 。
经过上半年的调整，中小 成长（399602）指数，权 重股风险及不确定性已释 放充分，指数涵盖
行业及 主题 广泛 ， 风险 分散 ， 配 置均 衡 ， 主 要权 重股 经 过深幅 调整 安全 边际 较明 显。 中小 成长 （399602 ）
指数以主营业务收入增长 率、净利润增长率、净资 产收益率三大成长指标为 选取标准，成份股基本
面良好 ，成 长性 突出 ，结 合近期 走势 以及 对 2014 年 后续市 场走 势的 展望 ，中 小板 300 成长 ETF 联
接具备 合理 的风 险收 益比 和配置 价值 ，投 资 者 2014 年下半 年可 积极 利用 中小 板 300 成长 ETF 联接
这一优 良的 资产 配置 工具 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制订了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、金融工程、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “ 本 托 管人 ” ）在 对国 泰中 小板 300 成长 交易 型开
放式指数 证券投资基金联接基金（ 以下称 “ 本 基金 ” ）的托管 过程中，严格遵守《证券 投资基金法 》
及其他有关法律法规、基 金合同和托管协议的有关 规定，不存在损害基金份 额持有人利益的行为，
完全尽 职尽 责 地 履行 了应 尽的义 务。
国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 中小 板 300 成长 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 2,147,083.99 2,914,622.54
结算备 付金 - 19,266.12
存出保 证金 7,197.88 31,009.68
交易性 金融 资产 37,700,248.40 48,111,091.25
其中： 股票 投资 - 364,532.85
基金投 资 37,700,248.40 47,746,558.40
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 60,434.41 5,784.18
应收利 息 423.30 666.80
应收股 利 - -
应收申 购款 12,676.22 23,787.04
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 39,928,064.20 51,106,227.61 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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负债和所有者权益
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 15.41
应付赎 回款 40,216.20 112,519.09
应付管 理人 报酬 895.28 1,856.01
应付托 管费 179.04 371.20
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - 16,532.83
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 179,976.08 60,422.13
负债合计 221,266.60 191,716.67
所有者权益： - -
实收基 金 41,547,904.04 49,734,909.97
未分配 利润 -1,841,106.44 1,179,600.97
所有者权益合计 39,706,797.60 50,914,510.94
负债和所有者权益总 计 39,928,064.20 51,106,227.61
注：报 告截 止 日 2014 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.956 元 ，基 金份 额总 额 41,547,904.04 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 中小 板 300 成长 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 6 月 30 日
一、收入 -2,501,275.01 3,978,373.44
1.利息 收入 9,557.56 22,434.07
其中： 存款 利息 收入 9,557.56 22,434.07
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 614,196.45 1,583,361.26 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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其中： 股票 投资 收益 -20,942.93 -164,511.85
基金投 资收 益 635,139.38 1,738,630.45
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - 9,242.66
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -3,144,058.04 2,239,044.36
4.汇兑 收益 （损 失以 “ － ” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 19,029.02 133,533.75
减：二、费用 204,905.18 317,468.65
1．管 理人 报酬 5,953.50 14,846.90
2．托 管费 1,190.66 2,969.36
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 17,040.00 118,064.94
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 180,721.02 181,587.45
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -2,706,180.19 3,660,904.79
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -2,706,180.19 3,660,904.79
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 中小 板 300 成长 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
49,734,909.97 1,179,600.97 50,914,510.94
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -2,706,180.19 -2,706,180.19
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-8,187,005.93 -314,527.22 -8,501,533.15
其中：1.基 金申 购款 9,876,111.68 54,301.44 9,930,413.12
2.基金 赎回 款 -18,063,117.61 -368,828.66 -18,431,946.27
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
- - - 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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填列）
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
41,547,904.04 -1,841,106.44 39,706,797.60
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
74,121,729.94 -4,543,980.94 69,577,749.00
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 3,660,904.79 3,660,904.79
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
2,457,001.60 -1,591,331.81 865,669.79
其中：1.基 金申 购款 115,527,640.51 1,268,398.86 116,796,039.37
2.基金 赎回 款 -113,070,638.91 -2,859,730.67 -115,930,369.58
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
76,578,731.54 -2,474,407.96 74,104,323.58
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 金旭 ，主管 会计 工作 负责 人： 张琼， 会计 机构 负责 人： 王嘉浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰中小板 300 成长交 易 型开放式指数证 券投资基 金联接基金( 以下简称 “ 本 基金”) 经中国证券
监督管 理委 员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2011]1206 号 《关 于核 准中 小 板 300 成长 交易 型开
放式指数证券投资基金及 联接基金募集的批复》核 准，由国泰基金管理有限 公司依照《中华人民共
和国证 券投 资基 金法》 和 《 国泰中 小 板 300 成长 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 基金 合同 》
负责公开募集。本基金为 契约型开放式基金，存续 期限不定，首次设立募集 不包括认购资金利息共
募集 692,888,521.82 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2012) 第 055 号
验资报 告予 以验 证。 经 向 中国证 监会 备案 ， 《国 泰中 小板 300 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联
接基金 基金 合同》 于 2012 年 3 月 15 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 693,297,939.72
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 409,417.90 份 基金份 额。 本基 金 的 基金 管理人 为国 泰基 金管 理国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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有限公 司， 基金 托管 人为 中国银 行股 份有 限公 司。
本基金 是中 小 板 300 成长 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金( 以下 简称 “ 目标 E T F ”) 的联接基 金 。 目
标 ETF 是主要采 用完 全复 制法实 现对 中小 板 300 成 长指数 紧密 跟踪 的全 被动 指数基 金， 本基 金主 要
通过投 资于 目 标 ETF 实现对业绩 比较 基准 的紧 密跟 踪，力 争将 年化 跟踪 误差 控制 在 4% 以 内。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 国泰 中小板 300 成 长交 易型 开 放式指 数证 券投 资
基金联 接基 金基 金合 同》 的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 为目 标 ETF 、标的 指数成 份股 、备 选成份
股。为更好地实现投资目 标，本基金可少量投资于 非标的指数成份股（包含 中小板、创业板及其他
经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 新股、 债券 、 股 指期 货及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 ，
但须符 合中 国证 监会 的相 关规定 。 其中 投资 于目 标 ETF 的比例 不低 于基金 资 产净值 的 90% ， 基 金保
留的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金 业绩 比 较
基准为 中小 板 300 成 长指 数收益 率× 95% ＋银 行活 期 存款利 率（ 税后 ）× 5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2014 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和 38 项
具体会 计准 则 、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释以 及 其他相 关规 定( 以 下合 称
“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告
和半年度报告> 》 、中 国证 券投资基金业 协会颁布 的 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 、 《国 泰中小
板 300 成长 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金联 接基 金基金 合同 》 和在 财务 报表 附注 6.4.4 所列 示的 中
国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 止期 间财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实 、
完整地 反映 了本 基金 2014 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日止 期间
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ； 持股 期限 在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的， 暂减按 25% 计 入 应纳税 所得 额。 对基 金
持有的上市公司限售股 ， 解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁
日起计 算 ； 解 禁前 取得 的股 息、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所得 统一 适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期和 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中小 板 300 成长 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金(“ 目标
ET F ”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,953.50 14,846.90
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 50,927.83 81,957.89
注： 本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的部分 不收 取管理 费， 支付 基金 管理 人国泰 基金 管理 有限 公
司的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值扣 除基 金财 产中目 标 ETF 份额所 对应 资产净 值后 剩余 部分
( 若为负 数， 则取 0) 的 0.5% 年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝( 前一 日基 金资产 净值 –基 金财 产中 目 标 ETF 份额所对 应的 资产 净值)× 0.5% / 当年 天
数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,190.66 2,969.36
注： 本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的部分 不收 取托管 费， 支付 基金 托管 人中国 银行 的托 管费 按
前一日 基金 资产 净值 扣除 基金财 产中 目 标 ETF 份额所对应 资产 净值 后剩 余部 分( 若为 负数 ，则 取 0)
的 0.1% 年费 率计 提， 逐日 累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝( 前一 日基 金资 产净值 –基 金财 产中 目标 ETF 份额所对应 的资 产净 值)× 0.1% / 当年 天数 。 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 未发 生基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 2,147,083.99 9,035.85 4,173,011.58 21,824.32
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
于本报 告期 末 ， 本 基金 持 有 37,775,800.00 份 目标 ETF 基金份额 ， 占 其总 份额 的比例 为 91.84% 。
6.4.9 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
于本报 告期 末， 本基 金未 持有因 认购 新发 或增 发证 券而流 通受 限的 证券 。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
于本报 告期 末， 本基 金未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2014 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
37,700,248.40 元 ，无 属于 第二层 级和 第三 层级 的余 额。 （于 2013 年 12 月 31 日，本 基金 属于 第一 层
级的余 额 为 48,111,091.25 元，无 属于 第二 层级 和第 三层级 的余 额。 ）
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金分 别于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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限售期间不将相关股票和 债券的公允价值列入第一 层级；并根据估值调整中 采用的不可观察输入值
对于公 允价 值的 影响 程度 ，确定 相关 股票 和债 券公 允价值 应属 第二 层级 或第 三层级 。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 37,700,248.40 94.42
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资
- -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,147,083.99 5.38
8 其他各 项资 产 80,731.81 0.20
9 合计 39,928,064.20 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002415 海康威 视 55,456.01 0.11
2 002241 歌尔声 学 45,077.00 0.09
3 002353 杰瑞股 份 41,255.00 0.08
4 002236 大华股 份 38,782.00 0.08
5 002230 科大讯 飞 33,152.00 0.07
6 002450 康得新 29,526.00 0.06
7 002038 双鹭药 业 27,935.00 0.05
8 002385 大北农 23,701.00 0.05
9 002142 宁波银 行 22,300.00 0.04
10 002081 金螳螂 21,356.00 0.04
11 002008 大族激 光 20,175.00 0.04
12 002304 洋河股 份 20,045.00 0.04
13 002400 省广股 份 19,535.85 0.04
14 002570 贝因美 19,208.00 0.04
15 002065 东华软 件 19,008.00 0.04
16 002456 欧菲光 17,532.00 0.03
17 002475 立讯精 密 14,772.00 0.03
18 002344 海宁皮 城 14,592.00 0.03
19 002410 广联达 13,744.00 0.03
20 002294 信立泰 13,376.00 0.03
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002415 海康威 视 404,577.51 0.79
2 002241 歌尔声 学 317,086.63 0.62
3 002353 杰瑞股 份 276,732.32 0.54
4 002236 大华股 份 269,498.37 0.53
5 002230 科大讯 飞 259,065.50 0.51 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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6 002450 康得新 240,514.03 0.47
7 002038 双鹭药 业 190,091.81 0.37
8 002142 宁波银 行 189,734.62 0.37
9 002304 洋河股 份 185,777.79 0.36
10 002008 大族激 光 181,486.04 0.36
11 002081 金螳螂 164,528.56 0.32
12 002022 科华生 物 160,628.89 0.32
13 002385 大北农 160,144.82 0.31
14 002570 贝因美 153,171.48 0.30
15 002456 欧菲光 149,038.88 0.29
16 002410 广联达 130,288.90 0.26
17 002475 立讯精 密 105,551.01 0.21
18 002375 亚厦股 份 99,666.18 0.20
19 002344 海宁皮 城 94,953.32 0.19
20 002250 联化科 技 93,400.61 0.18
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 997,792.22
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 7,520,240.53
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 7,197.88
2 应收证 券清 算款 60,434.41
3 应收股 利 -
4 应收利 息 423.30
5 应收申 购款 12,676.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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9 合计 80,731.81
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,037 40,065.48 64,513.43 0.16% 41,483,390.61 99.84%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 258,506.53 0.62%
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2012 年 3 月 15 日 ）基 金份 额总 额 693,297,939.72
本报告 期期 初基 金份 额总 额 49,734,909.97
本报告 期基 金总 申购 份额 9,876,111.68
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 18,063,117.61
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 41,547,904.04
国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
2014 年 2 月 14 日 中国 银 行股份 有限 公司 公告 ，自 2014 年 2 月 13 日 起， 陈 四清先 生担 任本 行
行长。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信建 投 1 8,518,032.75 100.00% 7,754.88 100.00% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特国泰中小板 300 成长交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2014 年半年度报告摘要
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定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结 果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商
名称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
基金成
交总额
的比例
中信
建投
- - - - - - - -
