广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
广发亚太中高收益债券型证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告
2014 年 6 月30 日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年八月二十九日 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................. 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ............................................................................................................. 6
2.4 境 外投 资顾 问和 境外 资产托 管人 ................................................................................................. 6
2.5 信 息披 露方 式 ................................................................................................................................. 6
2.6 其 他相 关资 料 ................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金 净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ......................................................................................................... 8
4.2 境 外投 资顾 问为 本 基 金提供 投资 建议 的主 要成 员简介 ........................................................... 11
4.3 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................... 11
4.4 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................... 12
4.5 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................... 12
4.6 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ....................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................... 14
5
托 管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................... 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........... 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................... 15
6
半年度财务会计报告 （ 未经审计） ..................................................................................................... 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................... 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................... 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................... 17
6.4 报 表附 注 ....................................................................................................................................... 18
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................... 35
7.2 期 末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的 权益 投资 分布 ............................................................... 36
7.3 期 末按 行业 分类 的权 益投资 组合 ............................................................................................... 36
7.4 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 权益 投资 明细 ................................... 36
7.5 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................... 36
7.6 期 末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资 组合 ............................................................................... 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................... 37
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................... 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名金 融衍 生品 投资 明细 ................... 37
7.10 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细 ............................. 37
7.11 投资 组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 38 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................... 38
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ....................................................................... 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 39
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 39
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ......................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ......................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................. 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ................................................................................................................. 40
10.5 报告 期内 改聘 会计 师 事务所 情况 ............................................................................................. 40
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ..................................................... 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 ............................................................................................................................. 42
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 44
11.1 备查 文件 目录 ............................................................................................................................. 44
11.2 存放 地点 ..................................................................................................................................... 44
11.3 查阅 方式 ..................................................................................................................................... 44
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 广发亚 太中 高收 益债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 广发亚 太中 高收 益债 券（QDII ）
基金主 代码 000274
交易代 码 000274
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年11 月 28 日
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 48,922,572.68 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 分析 亚太 市场 （除 日本 外） 各国 家和 地 区的宏 观经 济状 况以 及
各发债 主体 的微 观基 本面 ， 寻 找各 类债 券的 投资 机 会， 力争 获取 高于 业绩
基准的 投资 收益 。
投资策 略
（一） 国家 地区 配置 策略
本 基 金 密 切 跟 踪 相 关 国 家 或 地 区 经 济 的 景 气 周 期 以 及 财 政 、 货 币 政 策 变
化， 把握 市场 利率 水平 的 运行态 势 ， 从 宏观 层面 了 解亚太 地区 各国 家的 景
气情况 、 防 范系 统性 的宏 观经济 、 政 治以 及信 用风 险， 确 定基 金资 产在 不
同国家 和地 区的 配置 比例 。
（二） 债券 投资 策略
本基金 通过 主动 投资 策略 ， 一 方面 通过 买入 并持 有 中高收 益的 债券 组合 获
取稳定 票息 收益 ， 一方 面 也会在 控制 风险 的前 提下 通过杠 杆放 大收 益 ， 力
争获取 中长 期较 高的 投资 收益。
（三） 金融 衍生 品投 资策 略
本基金 将以 投资 组合 避险 或有效 管理 为目 标 ， 在 基 金风险 承受 能力 许可 的
范围内 ， 本 着谨 慎原 则， 适度参 与衍 生品 投资 ； 可 能使用 到的 衍生 产品 包
含货币 远期/期货/互 换、 利率互 换、 信用 违约 互换 等， 以 更好 地进 行组 合
风险管 理。
业绩比 较基 准 同期人 民币 三年 期定 期存 款税后 利率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金， 主要投 资于 亚太 地区 （除 日本外 ） 市 场的 各类 债
券， 预期 收益 和风 险高 于 货币市 场基 金 ， 但 低于 混 合型基 金 、 股 票型 基金 ，
属于中 等风 险、 中等 收益 的产品 。同 时， 本基 金为 境外证 券投 资的 基金 ，
除了需 要承 担境 外市 场波 动风险 之外 ， 本基 金还 面 临汇率 风险 、 国别 风险
等海外 市场 投资 所面 临的 特别投 资风 险。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 广发基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 段西军 赵会军
联系电 话 020-83936666 010-66105799
电子邮 箱 dxj@gffunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 95105828,020-83936999 95588
传真 020-89899158 010-66105798
注册地 址
广东省 珠海 市横 琴新 区宝 中路
3号4004-56 室
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
办公地 址
广州市 海珠 区琶 洲大 道东1 号
保利国 际广 场南 塔31-33 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
邮政编 码 510308 100140
法定代 表人 王志伟 姜建清
2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文
-
Brown Brothers Harriman
Co.
中文 - 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 - -
办公地 址 - -
邮政编 码 - -
2.5 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.gffunds.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点 广州市 海珠 区琶 洲大 道东1 号保利 国际 广场
南塔 31-33 楼
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
广发基 金管 理有 限公 司
广州市 海珠 区琶 洲大 道东 1 号保利 国际 广
场南 塔 31-33 楼 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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3
主要财务指标和基金 净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2014 年 1 月1 日 至2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 2,268,884.91
本期利 润 1,946,040.76
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0248
本期加 权平 均净 值利 润率 2.45%
本期 基 金份 额 净 值增 长率 2.69%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 1,423,967.05
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0291
期末基 金资 产净 值 50,407,432.17
期末基 金份 额净 值 1.030
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 3.00%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.39% 0.11% 0.35% 0.00% 0.04% 0.11%
过去三 个月 2.39% 0.21% 1.07% 0.00% 1.32% 0.21%
过去六 个月 2.69% 0.24% 2.14% 0.00% 0.55% 0.24%
自基金 合同 生效 起
至今
3.00% 0.22% 2.54% 0.00% 0.46% 0.22%
注：（1） 业绩 比较 基准: 同期人 民币 三年 期定 期存 款税后 利率 。
（2） 业绩 比较 基准 是根 据 基金合 同关 于资 产配 置比 例的规 定构 建的 。
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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广发亚 太中 高收 益债 券型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 11 月28 日至 2014 年6 月 30 日 ）
注：（1） 本基 金合 同生 效 日期 为 2013 年11 月 28 日 ，至披 露时 点本 基金 成立 未满一 年。
（2） 本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效 后6 个 月， 建 仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同有 关
规定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
本基金 管理 人经 中国 证监 会证监 基金 字[2003]91 号 文批准 ，于 2003 年 8 月 5 日成立 ，注 册资
本1.2688 亿元 人民 币。 公 司的股 东为 广发 证券 股份 有限公 司、 烽火 通信 科技 股份有 限公 司、 深圳 市
前海香江金融控股集团有 限公司、康美药业股份有 限公司和广州科技风险投 资有限公司。公司拥有
公募基金、社保基金投资 管理人、受托管理保险资 金投资管理人、合格境内 机构投资者境外证券投
资管理 （QDII ） 和特 定客 户资产 管理 等业 务资 格。
本基金管理人在董事会下 设合规及风险管理委员会 、薪酬与资格审查委员会 、战略规划委员会
三个专 业委 员会 。公 司下 设 投资 决策 委员 会、 风险 控制委 员会 和 22 个部 门： 综合管 理部 、财 务部 、
人力资源部、监察稽核部 、基金会计部、注册登记 部、信息技术部、中央交 易部、金融工程部、研广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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究发展部、权益投资一部 、权益投资二部、固定收 益部、数量投资部、量化 投资部、国际业务部、
营销服务部、互联网金融 部（下辖深圳理财中心、 杭州理财中心）、北京办 事处、北京分公司、广
州分公司、上海分公司。 此外，还出资设立了广发 国际资产管理有限公司（ 香港子公司）、瑞元资
本管理 有限 公司 。
截至2014 年6 月30 日 ， 本 基金管 理人 管理 五十 一只 开放式 基金--- 广发 聚富 开 放式证 券投 资基
金、 广发 稳健 增长 开放 式 证券投 资基 金 、 广 发小 盘 成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 广发 货币 市场
基金、广发聚丰股票型证 券投资基金、广发策略优 选混合型证券投资基金、 广发大盘成长混合型证
券投资 基金 、广 发增 强债 券型证 券投 资基 金、 广发 核心精 选股 票型 证券 投资 基金、 广发 沪深 300 指
数证券 投资 基金 、 广发 聚 瑞股票 型证 券投 资基 金 、 广发中 证500 指 数证 券投 资基金 （LOF ） 、 广 发内
需增长灵活配置混合型证 券投资基金、广发全球精 选股票型证券投资基金、 广发行业领先股票型证
券投资 基金 、广 发聚 祥灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、广 发中 小板 300 交 易 型开放 式指 数证 券投 资
基金、 广发 中小 板 300 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金、 广发 标普 全球农 业指 数证 券投 资
基金、广发聚利债券型证 券投资基金、广发制造业 精选股票型证券投资基金 、广发聚财信用债证券
投资基 金、 广发 深证 100 指数分 级证 券投 资基 金、 广发消 费品 精选 股票 型证 券投资 基金 、广 发理 财
年年红 债券 型证 券投 资基 金、广 发纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金 ，广 发双 债添利 债券 型证 券投 资
基金 、 广发 纯债 债券 型证 券投资 基金 、 广 发理 财 30 天债券 型证 券投 资基 金、 广发新 经济 股票 型发 起
式证券 投资 基金 、广 发中 证 500 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金、 广发 聚源 定期开 放债 券型 证券 投
资基金 、广 发轮 动配 置股 票型证 券投 资基 金、 广发 聚鑫债 券型 证券 投资 基金 、广发 理财 7 天债 券 型
证券投资基金、广发美国 房地产指数证券投资基金 、广发集利一年定期开放 债券型证券投资基金、
广发趋势优选灵活配置混 合型证券投资基金、广发 聚优灵活配置混合型证券 投资基金、广发天天红
发起式 货币 市场 基金 、 广发 中债金 融债 指数 证券 投资 基金 、 广 发亚 太中 高收 益债 券型证 券投 资基 金 、
广发现金宝场内实时申赎 货币市场基金、广发全球 医疗保健指数证券投资基 金、广发成长优选灵活
配置混合型证券投资基金 、广发钱袋子货币市场基 金、广发天天利货币市场 基金、广发集鑫债券型
证券投资基金、广发竞争 优势灵活配置混合型证券 投资基金、广发新动力股 票型证券投资基金和广
发中证 全指 可选 消费 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金，管 理资 产规 模为 1271.27 亿 元。 同时， 公 司
还管理 着多 个特 定客 户资 产管理 投资 组合 和社 保基 金投资 组合 。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邱炜 本基金 的 2013-11-28 - 7 男，中 国广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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基金经 理；
广发标 普
全球农 业
指数
（QDII）基
金的基 金
经理； 广发
纳斯达 克
100 指数
（QDII）基
金的基 金
经理； 广发
美国房 地
产指数
（QDII）基
金的基 金
经理； 广发
全球医 疗
保健
（QDII）基
金的基 金
经理； 国际
业务部 副
总经理
籍，统 计
学博士 ，
持有基 金
业执业 资
格证书 ，
2007 年5
月至 2008
年 7 月在
摩根大 通
集团（ 纽
约）任 高
级分析 师
兼助理 副
总裁，
2008 年7
月至 2011
年 6 月任
广发基 金
管理有 限
公司国 际
业务部 研
究员，
2011 年6
月28 日起
任广发 标
普全球 农
业指数 证
券投资 基
金的基 金
经理，
2012 年8
月15 日起
任广发 纳
斯达克
100 指数
证券投 资
基金的 基
金经理 ，
2013 年8
月 9 日起
任广发 美
国房地 产
指数证 券
投资基 金
的基金 经广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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理，2013
年11 月28
日起任 广
发广发 亚
太中高 收
益债券 型
证券投 资
基金的 基
金经理 ，
2013 年12
月10 日起
任广发 全
球医疗 保
健指数 证
券投资 基
金的基 金
经理，
2014 年1
月21 日起
任广发 基
金管理 有
限公司 国
际业务 部
副总经
理。
注：1. 基金 经理 的 “ 任职 日 期 ” 和“ 离职 日期 ” 指公 司公 告聘任 或解 聘日 期。
2.基金 经理 助理 的 “ 任职 日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境外投资顾问为本基 金提供投资建议的主 要成 员简介
无
4.3 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《中华人民共 和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广
发亚太中高收益债券型证 券投资基金基金合同》和 其他有关法律法规的规定 ，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险 的基础上，为基金份额持 有人谋求最大利益。本
报告期内，基金运作合法 合规，无损害基金持有人 利益的行为，基金的投资 管理符合有关法规及基
金合同 的规 定。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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4.4 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.4.1 公平交易制度的执行 情况
公司通过建立科学、制衡 的投资决策体系，加强交 易分配环节的内部控制， 并通过实 时的行为
监控与 及时 的分 析评 估， 保证公 平交 易原 则的 实现 。
在投资决策的内部控制方 面，公司制度规定投资组 合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点
投资的股票必须来源于核 心股票库。公司建立了严 格的投资授权制度，投资 组合经理在授权范围内
可以自 主决 策 ， 超 过投 资 权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。 在交 易过 程 中， 中央 交易 部按 照 “ 时
间优先 、 价格 优先 、 比例 分配 、 综 合平 衡 ” 的原 则， 公平分 配投 资指 令 。 监 察 稽核部 风险 控制 岗通 过
投资交易系统对投资交易 过程进行实时监控及预警 ，实现投资风险的事中风 险控制；稽核岗通过对
投资、 研究 及交 易等 全流 程的独 立监 察稽 核， 实现 投资风 险的 事后 控制 。
本报告期内，上述公平交 易制度总体执行情况良好 ，不同的投资组合受到了 公平对待，未发生
任何不 公平 的交 易事 项。
4.4.2 异常交易行为的专项 说明
本公司原则上禁止不同投 资组合之间（完全按照有 关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合
除外）或同一投资组合在 同一交易日内进行反向交 易。如果因应对大额赎回 等特殊情况需要进行反
向交易 的， 则需 经公 司领 导严格 审批 并留 痕备 查。
本报告 期内 ，本 投资 组合 与本公 司管 理的 其他 投资 组合未 发生 过同 日反 向交 易的情 况。
4.5 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.5.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
回顾上半年亚洲高收益债 券市场走势，市场的焦点 集中在中国相关的信用债 券方面。1 月底的
中诚信托事件、3 月份中 国经济数据低于预期，以 及市场对房地产的担忧等 种种因素，对中国企业
的高收益债券市场造成了 较大的冲击，期间基金净 值也因此经历了相当幅度 的波动，特别是第一季
回报率 低于 我们 年初 的预 期。
进入第二季，房地产债券 市场波动持续，经过了五 一销售低于预期引发的调 整后，国内资金面
开始局 部放 松， 在融 资环 境持续 改善 的背 景下 ，房 地产高 收益 债在 6 月下 旬 表现相 当抢 眼， 不同 评
级的债 券价 格均 明显 回升 ， 信用 利差 全面 收窄。 另外 ， 印度 及东 南亚 信 用 债券 今年以 来也 表现 良好 ，
收复了 去年 下跌 的 “ 失地 ” ；包括 中国 企业 在内 的亚 洲工业 债的 走势 稳健 向好 。
房地产债的复苏行情验证 了我们在年初以来认为房 地产高收益债有较佳投资 价值的观点。但随广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 13 页共 44 页
着收益率水平下降到一定 程度，考虑到部分债券的 投资价值减少，以及该板 块的市场价格波动比较
大的背 景， 我们 本着 更好 地分散 风险 、 减 少净 值大 幅波动 ， 在 二季 度部 分房 地产债 开始 修复 行情 后，
采取了 增加 非房 地产 行业 配置以 及可 转债 配置 的策 略。
利率环 境方 面， 美国 国债 上半年 的利 率走 势要 好于 预期， 从去 年年 底3% 的高 位迅速 下调 到 1 月
份 2.6% 的 水平 ，之 后在 2.6% 到 2.8% 的区 间震 荡。 随著第 二季 美国 经济 数据 显示当 地经 济活 动稳 定
复苏， 市场 能较 好地 消化 联储局 “ 有 秩序 ” 退市 带来 的影响 ，美 国国 债利 率进 一步下 降到 差不多 2.5%
的水平 。
4.5.2 报告期内基金的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 2.69% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 2.14% 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望下半年，我们预期国 内外货币及宏观调控环境 还将给亚洲债券提供相对 宽松的环境。美国
QE 退 市正 在有 序进 行， 在 良好的 就业 及其 它经 济数 据的支 持下 ， 美 联储 停止 买债也 不会 对美 国国 债
收益率造成很大影响；另 一方面，美联储购债以持 有到期为主，其退出反而 会鼓励其它交易更活跃
的机构参与市场，增加市 场流动性。欧洲央行的负 利率政策则展现了其明确 的宽松意图，对欧洲经
济数据利 好。我国国内的定向降准 也正在全面进行，预期下 半年国内资金面会偏向 “ 微 ” 放松以确保
GDP 达到预期增长。在最 近不错的经济数据的支持 下，海外投资者也在调整 年初过于悲观的中国降
速预期 ，中 国企 业发 行的 债券的 吸引 力会 进一 步增 加。
在下半年的投资中，我们 会特别注意分散风险，留 意收益率水平下降后，部 分债券可能出现价
格回调的问题。我们将优 选资质良好 、业绩领先的 企业债券，尤其在经济增 速下降、竞争加剧的环
境下，企业竞争优势更是 关键的投资指标，此外， 企业融资途径的多元化， 也对其债券收益率维持
在稳定 水平 发挥 重要 作用 。
上半年大量新发债使市场 的供应风险得到局部缓和 ，以及下半年国内资金链 的逐步放松，宏观
条件将持续改善，信贷资 金对国内的风险偏好将会 增加，下半年高收益债的 表现预计会超越投资评
级。
接下来 的 6 个 月， 外围 的 利率波 动和 国内 的公 司业 绩依然 是我 们最 关注 的市 场风险 。与 上半 年
比较，我们将更注重于风 险分散，不会盲目追求短 期的资本增值，或者过度 集中于单一行业，而忽
略当中潜在更大的下行风 险。我们目标是为份额持 有者提供长远而稳定的回 报，做好风险控制，降
低净值 大幅 波动 的风 险。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 14 页共 44 页
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
公司设有估值委员会，按 照相关法律法规和证监会 的相关规定，负责制定旗 下基金投资品种的
估值原则和估值程序，并 选取适当的估值方法，经 公司管理层批准后方可实 施。估值委员会的成员
包括：公司分管投 研、估 值的副总经理、督察长、 投资管理部负责人、研究 发展部负责人、金融工
程部负 责人 、 监察 稽核 部负 责人和 基金 会计 部负 责人 。 估值委 员会 定期 对估 值政 策和程 序进 行评 价 ，
在发生了影响估值政策和 程序的有效性及适用性的 情况后及时修订估值方法 ，以保证其持续适用。
基金日 常估 值由 基金 会计 部具体 执行 ， 并确 保和 托管 行核对 一致 。 投资 研究 人员 积极关 注市 场变 化 、
证券发行机构重大事件等 可能对估值产生重大影响 的因素，向估值委员会提 出估值建议，确保估值
的公允性。金融工程部负 责提供有关涉及模型的技 术支持。监察稽核部负责 定期对基金估值程序和
方法进行 核查，确保估值 委员会的各项决策得以有 效执行。以上所有相关人 员具备较高的专业能力
和丰富的行业从业经验。 为保证基金估值的客观独 立，基金经理不参与估值 的具体流程，但若存在
对相关投资品种估值有失 公允的情况，可向估值委 员会提出意见和建议。各 方不存在任何重大利益
冲突，一切以维护基金持 有人利益为准则。本基金 管理人已与中央国债登记 结算有限责任公司签署
服务协 议， 由其 按合 同约 定提供 银行 间同 业市 场交 易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根 据本基 金合 同中 “ 基金 收益 与分配 ” 之“ 基金收 益分配 原则 ” 的 相关规 定，本 基金 本报告 期内 未
进行利 润分 配， 符合 合同 规定。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对广发亚太中高收益 债券型证券投资基金的托 管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及 其他法律法规和基金合同 的有关规定，不存在任何 损害基金份额持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，广发亚太中 高收益债券型证券投资基 金的管理人 ——广发基金 管理有限公司在广
发亚太 中高 收益 债券 型证 券投资 基金 的投 资运 作 、 基 金资产 净值 计算 、 基金 份额 申购赎 回价 格计 算 、广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，在各 重要方面的运作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ，广 发亚 太中 高收益 债券 型证 券投 资基 金未进 行利 润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 广 发 亚 太 中 高 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2014 年半 年度 报告 中财 务 指标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情况 、 财务 会计 报告 、 投资组 合报 告等 内容 进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
6
半年度财务会计报告 （ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 广发 亚太 中高 收益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资
产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资
产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 2,704,940.10 186,772,677.93
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 44,151,307.94 28,552,575.30
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
44,151,307.94 28,552,575.30
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
6,073,375.31 -
应收利 息 6.4.7.5 978,827.61 1,032,818.01
应收股 利
- -
应收申 购款
11,135.80 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
53,919,586.76 216,358,071.24
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负
债：
- - 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
3,271,923.03 -
应付管 理人 报酬
35,688.49 156,162.13
应付托 管费
11,152.65 48,800.65
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 193,390.42 -
负债合计
3,512,154.59 204,962.78
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 48,922,572.68 215,468,132.09
未分配 利润 6.4.7.1
0 1,484,859.49 684,976.37
所有者权益合计
50,407,432.17 216,153,108.46
负债和所有者权益总 计
53,919,586.76 216,358,071.24
注： 报 告截 止日2014 年 06 月 30 日， 基金 份额 净值 人民 币 1.030 元 ， 基 金份 额总 额48,922,572.68
份。
6.2 利润表
会计主 体： 广发 亚太 中高 收益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项
目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
一、收入
2,534,382.53
1.利息 收入
2,861,773.29
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.1
1 256,554.08
债券利 息收 入
2,605,219.21
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
-
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-999,120.94
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.1 - 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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2
基金投 资收 益
6.4.7.1
3 -
债券投 资收 益 6.4.7.1
4 -999,120.94
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.1
5 -
股利收 益 6.4.7.1
6 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
6.4.7.1
7 -322,844.15
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “ － ” 号 填列）
565,340.19
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.1
8 429,234.14
减：二、费用
588,341.77
1．管 理人 报酬
319,235.44
2．托 管费
99,761.02
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 6.4.7.1
9 -
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 6.4.7.2
0 169,345.31
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
1,946,040.76
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
1,946,040.76
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2013 年11 月 28 日， 上 年度无 可比 期间 。
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 广发 亚太 中高 收益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值） 215,468,132.09 684,976.37 216,153,108.46
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 - 1,946,040.76 1,946,040.76 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净 值 减
少以“-” 号填 列） -166,545,559.41 -1,146,157.64 -167,691,717.05
其中：1.基 金申 购款 3,944,271.28 56,486.84 4,000,758.12
2.基金 赎回 款 -170,489,830.69 -1,202,644.48 -171,692,475.17
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “- ” 号 填 列） - - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值） 48,922,572.68 1,484,859.49 50,407,432.17
本基金 合同 生效 日期 为2013 年 11 月28 日， 上年 度 无可比 期间 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 ， 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 王志 伟 ，主 管会 计工 作负 责人 ： 窦刚 ，会 计机 构负 责人 ： 张晓 章
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
广 发亚 太中高 收益 债券 型证 券投 资基金(“ 本 基金 ”)经 中国 证券监 督管 理委 员会(“ 中 国证 监会 ”)
证监许可[2013]875 号文 《关于核准广发亚太中高 收益债券型证券投资基金 募集的批复》批准，由
基金发起人广发基金管理 有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》 、《证券投资基金运作
管理办法》、《合格境内 机构投资者境外证券投资 管理试行办法》等有关规 定和《广发亚太中高收
益债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》( “ 基金 合同 ”)发 起， 于2013 年 11 月28 日 募集成 立。 本基 金的 基
金管理 人为 广发 基金 管理 有限公 司， 基金 托管 人为 中国工 商银 行股 份有 限公 司。
本基金 募集 期为 2013 年 10 月 14 日至 2013 年 11 月 22 日， 本基 金为 契约 型开 放式基 金， 存续
期限不 定， 募集 资金 总额 为人民 币 215,468,132.09 元 ，有效 认购 户数 为 2,730 户 。其 中， 认购 资
金在募 集期 间产 生的 利息 共计人 民币 21,497.13 元 ，折合 基金 份额 21,497.13 份， 按照 基金 合同 的
有关约 定计 入基 金份 额持 有人的 基金 账户 。 本基 金募 集资金 经德 勤华 永会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙)
验资。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》、《证券 投资基金运作管理办法》 和基金合同等有关
规定，本基金的投资范围 包括本基金的投资范围包 括政府债券、公司债券、 可转换债券、住房按揭
支持证券、资产支持证券 等债券，债券基金，银行 存款、可转让存单、银行 承兑汇票、银行票据、
商业票据、回购协议、货 币市场基金等货币市场工 具以及中国证监会允许投 资的其他金融工具，包
括货币远期/期货/互换、 利率互换、信用违约互换 等金融衍生产品。本基金 不主动参与股票等权益广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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类资产的投资，不直接从 二级市场买入股票等权益 类资产和权证，也不参与 一级市场的 新股申购或
增发新 股。 本基 金业 绩比 较基准 为同 期人 民币 三年 期定期 存款 税后 利率 。
本基金 的财 务报 表 于2014 年8 月25 日已 经本 基金 的 基金管 理人 及基 金托 管人 批准报 出。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会计 准则 及相 关规定(以 下简 称
“ 企业 会计 准则 ”)及 中国证 监会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 编制 。 同 时在 具体 会计 核 算
和信息 披露 方面 也参 考了 中国证 券投 资基 金业 协会 发布的 若干 基金 行业 实务 操作。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和中国证 监会发布的关于基金行业 实务操作的有关规
定的要 求， 真实、 完整 地反 映了本 基 金2014 年6 月30 日的 财务 状况 以及2014 年上半 年度 的经 营成
果和基 金净 值变 动情 况。
6.4.4 重要会计政策和会 计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金 的会 计年 度为 公历 年度， 即每 年1 月 1 日起 至 12 月31 日止 。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 以人 民币 为记 账本 位币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
1. 金融 资产 的分 类
根据本基金的业务特点和 风险管理要求，本基金将 所持有的金融资产在初始 确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产和贷 款及应收款项。以公允价 值计量且其变动计入当
期损益的金融资产包括股 票投资、债券投资、基金 投资和衍生工具投资( 主要 为权证投资)等，其中
股票投资、债券投资和基 金投资在资产负债表中作 为交易性金融资产列报， 衍生工具投资在资产负
债表中 作为 衍生 金融 资产 列报。
本基金持有的各类应收款 项、买入返售金融资产等 在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可
确定的 非衍 生金 融资 产分 类为贷 款及 应收 款项 。
2. 金融 负债 的分类
根据本基金的业务特点和 风险管理要求，本基金将 持有的金融负债在初始确 认时全部划分为其
他金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
6.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，于交易日按公允 价值在资产负债表
内确认。以公允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融资产，取得时发生的 相关交易费用计入当期
损益；支付的价款中包含 已宣告但尚未发放的现金 股利或债券起息日或上次 除息日至购买日止的利
息，单 独确 认为 应收 项目 。应收 款项 和其 他金 融负 债的相 关交 易费 用计 入初 始确认 金额 。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 按照公允价值进行后续计 量，公允价值变动
形成的利得或损失以及与 该等金融资产相关的股利 和利息收入计入当期损益 ；应收款项和其他金融
负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
满足下列条件之一的金融 资产，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量 的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且 将金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬转移给 转入方；(3)该金融资
产已转移，虽然本基金既 没有转移也没有保留金融 资产所有权上几乎所有的 风险和报酬 ，但是放弃
了对该金融资产控制。金 融负债的现时义务全部或 部分已经解除的，才能终 止确认该金融负债或其
一部分 。
1. 以 公允 价值 计量 且其 变 动计入 当期 损益 的金 融资 产
(1) 股 票投 资
买入股 票于 交易 日按 股票 的公允 价值 入账 ，相 关交 易费用 直接 计入 当期 损益 。
股票持有期间获得的股票 股利(包括送红股和公积金 转增股本)，于除息日按股 权登记日持有的
股数及 送股 或转 增比 例， 计算确 定增 加的 股票 数量 。
卖出股 票于 交易 日确 认股 票投资 收益 。卖 出股 票按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
(2) 债 券投 资
买入债券于交易日按债券 的公允价值入账，相关交 易费用直接计入当期损益 ，上述公允价值不
包含债 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息( 作 为应收 利息 单独 核算)。
配售及认购新发行的分离 交易可转换债券，于实际 取得日按照估值方法对分 离交易可转换债券
的认购 成本 进行 分摊 ，确 定应归 属于 债券 部分 的成 本。
买入零息债券视同到期一 次还本付息的附息债券， 根据其发行价、到期价和 发行期限推算内含
利率后 ，逐 日确 认债 券利 息收入 。
卖出债 券于 交易 日确 认债 券投资 收益 。卖 出债 券按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
(3) 基 金投 资
买入基 金于 交易 日按 基金 的公 允 价值 入账 ，相 关的 交易费 用直 接计 入当 期损 益。
卖出基 金于 交易 日确 认基 金投资 收益 ，卖 出基 金按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
(4) 权 证投 资 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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买入权 证于 交易 日按 公允 价值入 账， 相关 交易 费用 直接计 入当 期损 益。
获赠的 权证(包 括配 股权 证)， 在除 权日 按照 持有 的股 数及获 赠比 例 ， 计 算确 定增 加的权 证数 量，
成本为 零。
配售及认购新发行的分离 交易可转换债券而取得的 权证，于实际取得日按照 估值方法对分离交
易可转 换债 券的 认购 成本 进行分 摊， 确定 应归 属于 权证部 分的 成本 。
卖出权 证于 交易 日确 认权 证投资 收益 。卖 出权 证的 成本按 移动 加权 平均 法结 转。
2. 贷 款及 应收 款项
买入返 售金 融资 产
买入返售金融资产为本基 金按照返售协议约定先买 入再按固定价格返售证券 等金融资产所融出
的资金 。
买入返售金融资产按交易 日应支付或实际支付的全 部价款入账，相关交易费 用计入初始确认金
额。买 入返 售金 融资 产于 返售日 按账 面余 额结 转。
3. 其他 金融 负债
卖出回 购金 融资 产款
卖出回购金融资产款为本 基金按照回购协议先卖出 再按固定价格买入票据、 证券等金融资产所
融入的 资金 。
卖出回购金融资产款于交 易日按照应收或实际收到 的金额入账，相关交易费 用计入初始确认金
额。卖 出回 购金 融资 产款 于回购 日按 账面 余额 结转 。
6.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
1. 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估 值 日无交 易， 但最近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
2. 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无交 易且 最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
3. 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场 ， 采 用市 场参 与者 普遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
本基金对以公允价值进行 后续计量的金融资产与金 融负债根据对计量整体具 有重大意义的最低
层级的 输入 值确 定公 允价 值计量 层级 。公 允价 值计 量层级 可分 为： 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 22 页共 44 页
第1 层 级： 同类 资产 或负 债在活 跃市 场 上(未 经调 整) 的报 价；
第 2 层级 ：直 接( 比如 取自 价格) 或间 接(比 如根 据价 格推算 的) 可观 察到 的、 除 市场报 价以 外的
有关资 产或 负债 的输 入值 估值；
第3 层 级 ： 以 可观 察到 的市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输 入
值)。
6.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且目前可执行该 种法定权利，同时
本基金计划以净额结算或 同时变现该金融资产和清 偿该金融负债时，金融资 产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表 内列示。除此以外，金融 资产和金融负债在资产负 债表 内分别列示，不予
相互抵 销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所对应的金额。申购 、赎回、转换及红利再投 资等引起的实收基
金的变 动分 别于 上述 各交 易确认 日认 列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回 、转入、转出及红利再投 资等事项导致基金份额变 动时，相关款项中
包含的未分配利润。根据 交易申请日利润分配(未分 配利润)已实现与未实现部 分各自占基金净值的
比例，损益平准金分为已 实现损益平准金和未实现 损益平准金。损益平准金 于基金申购确认日或基
金赎回 确认 日认 列， 并于 期末全 额转 入利 润分 配( 未 分配利 润) 。
6.4.4.9 收入/(损失)的确 认和计量
1. 利息 收入
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的本金 与适 用利 率逐 日计 提。
(2) 除贴息债外的债券利 息收入在持有债券期内， 按债券的票面价值和票面 利率计算的利息扣
除适用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得 税后的净额，逐日确认债 券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的 附息债，根据其发行价、 到期价和发行期限推算内 含利率后，逐日确认债
券利息 收入 。
(3) 买入返售金融资产收 入按买入返售金融资产的 摊余成本在返售期内以实 际利率法逐日计提，
若合同 利率 与实 际利 率差 异较小 ，则 采用 合同 利率 计算确 定利 息收 入。
2. 投资 收益
(1) 股票投资收益于交易 日按卖出股票交易日的成 交总额扣除应结转的股票 投资成本的差额确
认。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 23 页共 44 页
(2) 债券投资收益于交易 日按卖出债券交易日的成 交总额扣除应结转的债券 投资成本与应收利
息(若有)后 的差 额确 认。
(3) 基金投资收益于交易 日按卖出或赎回基金的成 交总额扣除应结转的基金 投资成本的差额确
认。
(4) 衍生工具投资收益于 交易日按交易日的成交总 额扣除应结转的衍生工具 投资成本后的差额
确认。
(5) 股利收益和基金分红 收益于除息日确认，并按 宣告的分红派息比例计算 的金额扣除股票和
基金上 市所 在地 适用 的预 交所得 税后 的净 额入 账。
3. 公允 价值 变动 收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/ 负 债 的 公 允
价值变 动形 成的 利得 或损 失确认 ，并 于相 关金 融资 产/负 债卖 出或 到期 时转 出 计入投 资收 益。
6.4.4.10 费用的确认和计 量
1. 本 基金 的基 金管 理人 报 酬按前 一日 基金 资产 净值×0.80% 的年 费率 逐 日 计提 。
2. 本 基金 的基 金托 管费 按 前一日 基金 资产 净值×0.25% 的年 费率 逐日 计提 。
3. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产的交易费用发生时 按照确定的金额计 入
交易费 用。
4. 卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资 产款的摊余成本在回购期内 以实际利率法逐日 计
提，若 合同 利率 与实 际利 率差异 较小 ，则 采用 合同 利率计 算确 定利 息支 出。
6.4.4.11 基金的收益分配 政策
1、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多为 12 次 ，每次 收益 分配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 50% ， 若《 基金 合同》 生效 不满 3 个 月可 不进行 收益 分配 。
2、收益分配币种与其对应 份额的认购/申购币种相同 。美元收益分配金额按除 权前一日中国人
民银行 最新 公布 的人 民币 对美元 汇率 中间 价折 算为 相应的 美元 金额 。
3、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现金 分红 与红 利再 投资 ， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利
自动转为基金份额进行再 投资；若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方 式是现金分红；如投资
者在同一销售机构选择的 分红方式不同，基金注册 登记机构将以投资者最后 一次选择的分红方式为
准。
4、 基金 收益 分配 后基 金份 额净值 不能 低于 面值； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去 每
单位基金份额收益分配金 额后不能低于面值。对于 美元申购的份额，由于汇 率因素影响，存在收益
分配后 美元 折算 净值 低于 对应的 基金 份额 面值 的可 能。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 24 页共 44 页
5、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 。
6、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 外币交易
外币交 易按 交易 发生 日的 即期汇 率将 外币 金额 折算 为人民 币入 账。
外币货币性项目，于估值 日采用估值日的即期汇率 折算为人民币，折算后记 账本位币金额与原
记账本位币金额的差额直 接计入汇兑收益项目。以 公允价值计量的外币非货 币性项目，于估值日采
用估值日的即期汇率折算 为人民币， 折算后记账本 位币金额与原记账本位币 金额的差额作为公允价
值变动 处理 ，直 接计 入当 期损益 。
6.4.4.13 分部报告
根据本基金的内部组织机 构、管理要求及内部报告 制度，本基金整体为一个 报告分部，且向管
理层报 告时 采用 的会 计政 策及计 量基 础与 编制 财务 报表时 的会 计政 策及 计量 基础一 致。
6.4.5会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、 财税[2004]78 号文 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》、 财税[2008]1 号文 《关 于企 业所
得税若 干优 惠政 策的 通知 》及其 他相 关境 内外 税务 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
1．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2．对证券投资基金从证券 市场中取得的收入，包括 买卖股票、债券的差价收 入，股票的股息、
红利收 入， 债 券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3． 基金 取得 的源 自境 外的 收入 ， 其 涉及 的境 外所 得税 按照相 关国 家或 地区 税收 法律和 法规 执 行 。
6.4.7重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 25 页共 44 页
活期存 款 2,704,940.10
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 2,704,940.10
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 44,618,320.99 44,151,307.94 -467,013.05
银行间 市场 - - -
合计 44,618,320.99 44,151,307.94 -467,013.05
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 44,618,320.99 44,151,307.94 -467,013.05
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融工 具。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
本基金 本报 告期 末无 买入 返售证 券金 融资 产。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 441.89
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 978,385.72
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 -
合计 978,827.61
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产。
6.4.7.7 应付交易费用
本基金 本报 告期 末无 应付 交易费 用。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 26 页共 44 页
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 24,787.11
预提费 用 168,603.31
合计 193,390.42
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 215,468,132.09 215,468,132.09
本期申 购 3,944,271.28 3,944,271.28
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -170,489,830.69 -170,489,830.69
本期末 48,922,572.68 48,922,572.68
注：本 期申 购含 转换 转入 份( 金) 额， 本期 赎回 含转 换转出 份( 金)额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 829,145.27 -144,168.90 684,976.37
本期利 润 2,268,884.91 -322,844.15 1,946,040.76
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数 -1,674,063.13 527,905.49 -1,146,157.64
其中： 基金 申购 款 82,633.64 -26,146.80 56,486.84
基金赎 回款 -1,756,696.77 554,052.29 -1,202,644.48
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,423,967.05 60,892.44 1,484,859.49
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
活期存 款利 息收 入 49,865.18
定期存 款利 息收 入 206,677.77
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 -
其他 11.13
合计 256,554.08
6.4.7.12 股票投资收益 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 27 页共 44 页
本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。
6.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 内无 基金 投资收 益。
6.4.7.14 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
卖出债券（债转 股及债券 到期兑付）成 交
总额
77,364,322.65
减 ：卖出 债券 （债转 股及债 券到期 兑付 ）
成本总 额
76,861,504.13
减：应 收利 息总 额 1,501,939.46
债券投 资收 益 -999,120.94
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.16 股利收益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
6.4.7.17 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
1.交易 性金 融资 产 -322,844.15
——股 票投 资 -
——债 券投 资 -322,844.15
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -322,844.15
6.4.7.18 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
基金赎 回费 收入 428,188.81
基金转 换费 收入 1,045.33 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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合计 429,234.14
6.4.7.19 交易费用
本基金 本报 告期 内无 交易 费用。
6.4.7.20 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
审计费 用 19,835.79
信息披 露费 148,767.52
银行汇 划费 742.00
合计 169,345.31
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无需 要披 露的 重大资 产负 债表 日后 事项 。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
广发基 金管 理有 限公 司
基金发 起人 、 基金 管理 人 、 注 册登 记与
过户机 构、 直销 机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
布朗兄 弟哈 里曼 银行 基金境 外资 产托 管人
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方 的佣金
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金 ，本 报告 期末无 应付 关联 方佣 金余 额。
6.4.10.2 关联方报酬 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1 月1 日至2014 年6 月30日
当期发生的基金应 支付的管
理费 319,235.44
其中：支付销售机 构的客户
维护费 100,040.47
注： 本 基金 的管 理费 自基 金合同 生效 日起 ， 按 前一 日基金 资产 净 值 0.8% 的 年 费率计 提。 计算 方法 如
下：
H＝E×0.8%÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金的 管理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金的 管理 费每 日计 算， 逐日累 计至 每月 月末 ，按 月支付 ，由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管
理费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前5 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等, 支 付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1 月1 日至2014 年6 月30日
当期发生的基金应 支付的托
管费
99,761.02
注：本 基金 托管 费自 基金 合同生 效日 起， 按如 下方 法进行 计提 。本 基金 的托 管费按 前一 日基 金资 产
净值 的0.25% 的 年费 率计 提。托 管费 的计 算方 法如 下：
H＝E×0.25%÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金托 管
费划款 指令 ， 基金 托管 人复 核后于 次月 前5 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 取。 若遇 法定 节假 日 、
公休日 等, 支付 日期 顺延 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 本报 告期 无与 关联 交易对 手进 行银 行间 同业 市场的 债券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本报告 期末 及上 年度 末无 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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关联方 名称 本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余额 当期利 息收 入
中国工 商银 行
股份有 限公 司
2,342,580.65 49,865.18
布朗兄 弟哈 里
曼银行
362,359.45 -
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司和 境外 资产 托管人 布朗 兄弟 哈里 曼
银行保 管， 按银 行同 业利 率或约 定利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期末（2014 年6 月30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
截至本 报告 期 末2014 年6 月 30 日止 ，本 基金 无因 认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
截至本 报告 期 末2014 年6 月 30 日止 ，本 基金 无暂 时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款， 无抵 押债 券。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 从事 证券 交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款， 无抵 押债 券。
6.4.13 金融工具风险 及管 理
本基金在日常经营活动中 涉及的风险主要是信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金管理人
制定了政策和程序来识别 及分析这些风险，并设定 适当的风险限额及内部控 制流程，通过可靠的管
理及信 息系 统持 续监 控上 述各类 风险 。
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金管理人奉行全面风 险管理的理念，在董事会 下设立合规及风险管理委 员会，负责制定风
险管理的宏观政策，审议 通过风险控制的总体措施 等；在管理层层面设立风 险控制委员会，讨论和
制定公司日常经营过程中 风险防范和控制措施；在 业务操作层面风险管理职 责主要由监察稽核部负
责，协调并与各部门合作 完成运作风险管理以及进 行投资风险分析与绩效评 估。监察稽核部对公司广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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总裁负 责。
本基金管理人建立了以合 规及风险管理委员会为核 心的、由总裁和风险控制 委员会、督察长、
监察稽 核部 和相 关业 务部 门构成 的风 险管 理架 构体 系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险指由于在交易过 程中因交易对手未履行合 约责任，或所投资证券之 发行人出现违约、
无法支 付到 期本 息 ， 或 由于 债券发 行人 信用 等级 降低 导致债 券价 格下 降 ， 将 对基 金资产 造成 的损 失 。
为了防范信用风险，本基 金建立了信用风险管理流 程，通过对投资品种信用 等级评估来控制证券发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金在境外交易所
进行的交易均通过有资格 的经纪商进行证券交收和 款项清算，违约风险不重 大。在场外市场进行交
易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交 割方式 进行限制以控制相应的信 用风险。本基金管理人
认为与 应收 证券 清算 款相 关的信 用风 险不 重大 。
6.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 按短 期信 用评 级列 示的债 券投 资。
6.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014年6月30 日
上年末
2013年12月31日
AAA - -
AAA 以下 24,371,350.99 28,552,575.30
未评级 19,779,956.95 -
合计 44,151,307.94 28,552,575.30
注：评 级机 构为 标准 普尔 。
6.4.13.3 流动性风险
开放式基金的流动性是指 基金管理人为满足投资者 赎回要求，在一定时间内 将一定数量的基金
资产按正常市场价格变现 的能力。流动性风险指因 市场交易量不足，导致不 能以适当价格及时进行
证券交易的风险，或基金 无法应付基金赎回支付的 要求所引起的违约风险。 本基金坚持组合持有、
分散投资的原则，在一定 程度上减轻了投资变现压 力。本基金所持交易性金 融资产在境外证券交易
所上市，本基金未持有其 他有重大流动性风险的投 资品种。本基金所持有的 其他金融负债以及可赎
回基金份额净值(所有者权 益)的合约约定到期日均为 无固定期限且不计息，因 此账面余额即为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。
本基金管理人在对市场特 征和发展形势等方面进行 分析和判断的基础上，由 投资决策委员会根
据市场运行情况和基金运 行情况制订本基金的风险 控制目标和方法，由基金 绩效评估与风险管理组
具体计 算与 监控 各类 风险 控制指 标， 从而 对流 动性 风险进 行监 控。
6.4.13.4 市场风险
本基金的市场风险是指由 于证券市场价格受到经济 因素、政治因素、投资心 理等各种因素的影
响，导致基金收益水平变 化而产生的风险，反映了 基金资产中金融工具或证 券价值对市场参数变化
的敏感性。一般来讲，市 场风险是开放式基金面临 的最大风险，也往往是 众 多风险中最基本和最常
见的，也是最难防范的风 险，其他如流动性风险最 终是因为市场风险在起作 用。市场风险包括利率
风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
6.4.13.4.1 利率风险 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 32 页共 44 页
利率风险是指利率敏感性 金融工具的公允价值及将 来现金流受市场利率变动 而发生波动的风险。
本基金 持有 的利 率敏 感性 资产主 要是 债券 投资 。 本 基金管 理人 通过 久期 、 凸 性、 风险价 值模 型(VAR)
等方法 来评 估投 资组 合中 债券的 利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,704,940.10 - - - 2,704,940.10
交易性 金融 资产 40,405,692.50 - - 3,745,615.44 44,151,307.94
应收利 息 - - - 978,827.61 978,827.61
应收申 购款 397.61 - - 10,738.19 11,135.80
应收证 券清 算款 - - - 6,073,375.31 6,073,375.31
资产总 计 43,111,030.21 - - 10,808,556.55 53,919,586.76
负债
应付赎 回款 - - - 3,271,923.03 3,271,923.03
应付管 理人 报酬 - - - 35,688.49 35,688.49
应付托 管费 - - - 11,152.65 11,152.65
其他负 债 - - - 193,390.42 193,390.42
负债总 计 - - - 3,512,154.59 3,512,154.5
9
利率敏 感度 缺口 43,111,030.21 - - 7,296,401.96 50,407,432.17
上年度末
2013 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 186,772,677.93 - - -
186,772,677.9
3
交易性 金融 资产 28,552,575.30 - - - 28,552,575.30
应收利 息 - - - 1,032,818.01 1,032,818.01
资产总 计 215,325,253.23 -
-
1,032,818.01 216,358,071.2
4
负债
应付管 理人 报酬 - - - 156,162.13 156,162.13
应付托 管费 - - - 48,800.65 48,800.65 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 33 页共 44 页
负债总 计 - - - 204,962.78 204,962.78
利率敏 感度 缺口 215,325,253.23
- - 827,855.23
216,153,108.4
6
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 -583,779.48 -
市场利 率下 降 25 个 基点 598,753.67 -
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险，本基金
持有以非记账本位币人民 币计价的资产和负债，因 此存在相应的外汇风险。 本基金管理人每日对本
基金的 外汇 头寸 进行 监控 。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞 口
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014年6 月30日
美元
折合人 民币
港币
折合人 民币
其他币 种
折合人 民币
合计
以 外 币 计 价
的资产
银行存 款 850,006.62 190,996.09 - 1,041,002.71
交易性 金融 资
产
29,732,175.44
3,775,392.5
0
- 33,507,567.94
应收利 息 694,909.47 11,024.31 - 705,933.78
应收证 券清 算
款
1,139,464.35 - - 1,139,464.35
应收申 购款 3,056.83 - - 3,056.83
资产合计 32,419,612.71
3,977,412.9
0
- 36,397,025.61
以 外 币 计 价
广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 34 页共 44 页
的负债
应付赎 回款 569,063.86 - - 569,063.86
其他负 债 4,311.02 - - 4,311.02
负债合计 573,374.88 - - 573,374.88
资 产 负 债 表
外 汇 风 险 敞
口净额
31,846,237.83
3,977,412.9
0
- 35,823,650.73
项目
上年度末
2013年12 月31日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以 外 币 计 价
的资产
银行存 款 20,621,860.26 - - 20,621,860.26
交易性 金融 资
产
28,552,575.30 - - 28,552,575.30
应收利 息 578,168.18 - - 578,168.18
资产合计 49,752,603.74 - - 49,752,603.74
以 外 币 计 价
的负债
负债合计 - - - -
资 产 负 债 表
外 汇 风 险 敞
口净额
49,752,603.74 - - 49,752,603.74
6.4.13.4.2.2 外汇风险的 敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额 （ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
所有外 币相 对人 民币 升 值5% 1,791,182.54 2,487,630.19
所有外 币相 对人 民币 贬 值5% -1,791,182.54 -2,487,630.19
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指交易性 金融资产的公允价值受市 场利率和外汇汇率以外的 市场价格因素变动广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 35 页共 44 页
发生波动的风险。本基金 的金融资产以公允价值计 量，所有市场价格因素引 起的金融资产公允价值
变动均 直接 反映 在当 期损 益中。 本基 金管 理人 通过 采用 Barra 风 险管 理系 统 ，通过 标准 差、 跟踪 误
差、beta 值、 风险 价值 模 型(VAR) 等 指标 监控 投资 组 合面临 的市 场价 格波 动风 险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投
资
- -
交易性 金融 资产 — 基 金投
资
- -
交易性 金融 资产 －债 券投
资
44,151,307.94 87.59
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 44,151,307.94 87.59
6.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
其他价格风险是指以交易 性金融资产的公允价值受 市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动发
生波动 的风 险。 本基 金主 要投资 于固 定收 益类 金融 工具， 因此 无重 大市 场价 格风险 。
6.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析财 务报表 的其 他重 大事 项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - - 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 36 页共 44 页
3 固定收 益投 资 44,151,307.94 81.88
其中： 债券 44,151,307.94 81.88
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,704,940.10 5.02
8 其他各 项资 产 7,063,338.72 13.10
9 合计 53,919,586.76 100.00
7.2 期末在各个国家（地 区）证券市场的权益 投资 分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
7.3 期末按行业分类的权 益投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
7.4 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有权益投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
7.5 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初 基金资产净值2%或前20 名的权益投资明细
本基金 本报 告期 无累 计买 入金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名的 权益 投资明 细。
7.5.2累计卖出金额超出期初 基金资产净值2%或前20 名的权益投资明细
本基金 本报 告期 无累 计卖 出金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名的 权益 投资明 细。
7.5.3权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
本基金 本报 告期 无权 益投 资的买 入成 本总 额及 卖出 收入总 额。
7.6 期末按债券信用等级 分类的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 37 页共 44 页
债券信 用等 级 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
BB 2,926,148.62 5.80
BB- 3,042,098.14 6.04
B+ 12,155,305.00 24.11
B 3,187,919.50 6.32
B- 3,059,879.73 6.07
未评级 19,779,956.95 39.24
合计 44,151,307.94 87.59
注：评 级机 构为 标准 普尔 。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 HK0000147014
FUTLAN 9 3/4
04/23/16
50,000 4,915,000.00 9.75
2 XS1017606853
FTHDGR 10
5/8 01/23/19
8,000 4,336,395.00 8.60
3 XS1055092602
KINSF 1 1/4
04/11/19
50,000 3,775,392.50 7.49
4 XS1013691024
CHCONS 0
02/04/21
6,000 3,745,615.44 7.43
5 XS1042925005
JOHNEL 1
04/02/21
5,000 3,283,503.25 6.51
注：债 券代 码 为ISIN 码。
7.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
7.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 38 页共 44 页
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体在 本报 告期内 没有 出现 被监 管部 门立案 调查 ， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
7.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 未超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
7.11.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 6,073,375.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 978,827.61
5 应收申 购款 11,135.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,063,338.72
7.11.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 XS1055092602
KINSF 1 1/4 04/11/19 3,775,392.50 7.49
2 XS1013691024 CHCONS 0 02/04/21 3,745,615.44 7.43
3 XS1042925005 JOHNEL 1 04/02/21 3,283,503.25 6.51
4 XS0758843626 DEGREE 4 1/2 04/03/17 3,036,160.69 6.02
7.11.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 39 页共 44 页
1,626
30,087.68 50,703.03 0.10% 48,871,869.65 99.90%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基
金
531,464.83 1.0863%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年 11 月 28 日 ）基 金份 额总
额
215,468,132.09
本报告 期期 初基 金份 额总 额 215,468,132.09
本报告 期 基 金总 申购 份额 3,944,271.28
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 170,489,830.69
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期 期 末基 金份 额总 额 48,922,572.68
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 40 页共 44 页
本报告 期内，因中国 工商银行股 份有限公司（ 以下简称 “ 本行 ” ）工作需要，周月秋 同志不再 担
任本行资产托管部总经理 。在新任资产托管部总经 理李勇同志完成证券投资 基金行业高级管理人员
任职资 格备 案手 续前 ，由 副总经 理王 立波 同志 代为 行使本 行资 产托 管部 总经 理部分 业务 授权 职责 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及本 基金管 理人 、基 金财 产及 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 未发 生涉 及本 基金管 理人 、基 金财 产及 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 本基 金聘 请的 会计师 事务 所未 发生 变更 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 未发 生基 金管 理人、 托管 人及 其高 级管 理人员 受稽 查或 处罚 的情 况。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
BOC
Internationa
l Securities
- - - - - -
CITIC
Securities
Internationa
l Company
Limited
- - - - - -
Morgan
Stanley
- - - - - - 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 41 页共 44 页
Barclays Bank - - - - - -
Guotai Junan
Internationa
l Holdings
Limited
- - - - - -
Haitong
Internationa
l Securities
Group Limited
- - - - - -
Citigroup - - - - - -
The Hongkong
and Shanghai
Banking
Corporation
Limited
- - - - - -
Merrill Lynch - - - - - -
United Bank
of
Switzerland
- - - - - -
10.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 额
占当
期债
券成
交总
额的
比例
成交金 额
占当
期回
购成
交总
额的
比例
成交金 额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
成交金 额
占当
期基
金成
交总
额的
比例
BOC
Internationa
l Securities
15,278,2
85.40
8.98
%
- - - - - -
CITIC
Securities
Internationa
l Company
Limited
16,418,5
76.23
9.65
%
- - - - - -
Morgan
Stanley
25,617,0
93.23
15.0
6%
- - - - - -
Barclays Bank
4,194,81
4.35
2.47
%
- - - - - -
Guotai Junan
Internationa
l Holdings
Limited
15,429,6
91.66
9.07
%
- - - - - - 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 42 页共 44 页
Haitong
Internationa
l Securities
Group Limited
28,876,4
02.65
16.9
7%
- - - - - -
Citigroup
16,466,6
52.01
9.68
%
- - - - - -
The Hongkong
and Shanghai
Banking
Corporation
Limited
3,053,25
0.00
1.79
%
- - - - - -
Merrill Lynch
14,575,5
92.32
8.57
%
- - - - - -
United Bank
of
Switzerland
30,237,0
45.72
17.7
7%
- - - - - -
注：1 、为 了贯 彻中 国证 监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
i.财务 状况 良好 ，经 营状 况稳定 ，信 誉良 好， 符合 监管标 准；
ii.研 究实 力较 强， 分析 报 告质量 高， 准确 及时 ，同 时报告 覆盖 范围 广泛 ；
ⅲ.交 易执 行能 力强 ，交 易 效率高 ，能 保证 较佳 成交 价格， 及时 反馈 交易 结果 ；
iv.清 算和 交割 能力 强， 能 确保流 程顺 畅以 及结 果准 确；
v.能与 服务 匹配 的合 理的 佣金和 收费 标准 ；
vi.经 营行 为规 范， 有健 全 的内部 控制 制度 ；
vii.具 备高 效、 安全 的通 讯条件 。
2、券 商专 用交 易单 元选 择 程序：
i.本基 金管 理人 组织 相关 部门人 员， 根据 经纪 商选 择原则 与标 准对 交易 单元 候选经 纪商 的服 务质 量
和研究 实力 进行 评估 ，确 定选用 的交 易单 元经 纪商 。
ii.本 基金 管理 人与 选用 的 交易单 元经 纪商 签署 交易 单元租 用协 议， 并通 知基 金托管 人。
iii.本 基金 管理 人定 期对 经纪商 的服 务进 行评 分， 可根据 结果 调整 交易 分配 比例以 及更 换经 纪商 。
3、 此处 股票 交易 含股 票、 存托凭 证及 信托 凭证 交易 ， 佣金 指基 金通 过单 一券 商进行 股票 、 基 金等 交
易而合 计支 付该 券商 的佣 金合计 。
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 亚太 精选 股
票非货 币市 场基 金分 红公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-01-14 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 43 页共 44 页
2
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 富滇 银行 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-01-30
3
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 北京 银行 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-02-12
4
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 日照 银行 股
份有限 公司 为旗 下部 分基 金代销 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-02-17
5
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 嘉实 财富 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-03-18
6
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 诺亚 正行 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-03-20
7
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 东兴 证券 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-04-03
8
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 亚太 （除 日
本） 精 选股 票型 证券 投资 基 金召开 基金 份额 持
有人大 会的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-04-08
9
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 亚太 （除 日
本） 精 选股 票型 证券 投资 基 金召开 基金 份额 持
有人大 会的 第一 次提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-04-09
10
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 江阴 农商 银
行为旗 下部 分基 金代 销机 构的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-04-10
11
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 亚太 （除 日
本） 精 选股 票型 证券 投资 基 金召开 基金 份额 持
有人大 会的 第二 次提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-04-10
12
广发基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基金 增
加代销 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-04-30
13
广发基 金管 理有 限公 司关 于在公 司网 上交 易
平台增 加旗 下部 分基 金 C 类收费 模式 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-05-16
14
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 亚太 （除 日
本） 精 选股 票型 证券 投资 基 金份额 持有 人大 会
表决结 果的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-05-20
15
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 上海 久富 财
富为旗 下部 分基 金代 销机 构的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-06-06
16
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 大同 证券 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-06-11
17
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 中国 国际 期
货为旗 下部 分基 金代 销机 构的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-06-13
18
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 全球 精选 股
票型证 券投 资基 金 2014 年 交易市 场休 市日 暂
停申购 赎回 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-06-13
19
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 恒天 明泽 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-06-13
20
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 爱建 证券 为
旗下部 分基 金代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证券 时
报》 、 《 上海 证券 报》
2014-06-27 广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 44 页共 44 页
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1．中 国证 监会 批准 广发 亚 太中高 收益 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件
2．《 广发 亚太 中高 收益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
3．《 广发 基金 管理 有限 公 司开放 式基 金业 务规 则》
4．《 广发 亚太 中高 收益 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
5．法 律意 见书
6．基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7．基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
11.2 存放地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔31-33 楼
11.3 查阅方式
1. 书面查阅：查阅时间 为每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者 可免费查阅，也可按工
本费购 买复 印件 ；
2. 网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发基金管理有限公 司
二〇一四年八月二十 九日
