中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
中银互利分级债券型证券投资基金
2014 年半年度报告摘要
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年八月二十七日 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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§1
重要提 示
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本 报告所载资 料不存在虚 假记载、误 导性陈述或 重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 半年度报告 已经三分之 二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 22 日复核了本报
告中的财务 指标、净值 表现、利润 分配情况、 财务会计报 告、投资组 合报告等内 容，保证复 核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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§2
基金简 介
2.1 基金基本 情 况
基金简称 中银互利分级债券
场内简称 中银互 B
基金主代码 163825
交易代码 163825
基金运作方式 契约型。 本基金 2 年为 一个分级运作周期， 在每个分级
运作周期内， 互利 A 份额自分级运作周期起始日起每 6
个月开放一次申购、 赎回， 但在第四个开放日仅开放赎
回，不开放申购，且互利 A 份额不上市交易。互利 B
份额上市交易， 但不可申购、 赎回。 每两个分级运作周
期之间， 本基金将安排不超过十个工作日的过渡期， 办
理份额折算确认、 互利 B 份额的申 购、 赎回以及互利 A
份额的申购等事宜。
基金合同生效日 2013 年 9 月 24 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,227,250,473.51 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013 年 12 月 19 日
下属两级基金的基金简称 中银互利分级债券 A 中银互利分级债券 B
下属两级基金的交易代码 163826 150156
报告期末下属分级基金的份额总额 327,201,393.12 份 900,049,080.39 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在合理控制风险的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略 以价值分析为基础， 通过主动的投资管理， 实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 中债综合指数（全价)
风险收益特征
从基金整体运作来看， 本基金属于中低风险品种， 预期收益和预期风险高
于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。 从两类份额看， 互利 A
持有人的年化约定收益率为 1.1× 一 年期定期存款利率+ 利差，表现出预期
风险较低、 预期收益相对稳定的特点。 互利 B 获得 剩余收益， 带有适当的
杠杆效应， 表现出预期风险较高， 预期收益较高的特点， 其预期收益及 预
期风险要高于普通纯债型基金。
下属分级基 金的风险
收益特征
从基金整体运作来看，本基金属于
中低风险品种，预期收益和预期风
险高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。 从两类份额看，
互利 A 持有 人的年化约定收益率为
1.1× 一年期定 期存款利率+ 利差， 表
以价值分析为基础，通过主动的投
资管理，实现基金资产的长期稳健
增值。从基金整体运作来看，本基
金属于中低风险品种，预期收益和
预期风险高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。从两类中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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现出预期风险较低、预期收益相对
稳定的特点。 互利 B 获得 剩余收益，
带有适当的杠杆效应，表现出预期
风险较高，预期收益较高的特点，
其预期收益及预期风险要高于普通
纯债型基金。
份额看，互利 A 持有人的年化约定
收益率为 1.1× 一年期定 期 存款利率
+ 利差， 表现出预期风险较低、 预期
收益相对稳定的特点。互利 B 获得
剩余收益，带有适当的杠杆效应，
表现出预期风险较高，预期收益较
高的特点，其预期收益及预期风险
要高于普通纯债型基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 程明 赵天杰
联系电话 021-38834999 010-58560666
电子邮箱 clientservice@bocim.com zhaotianjie@cmbc.com
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95568
传真 021-68873488 010-58560666
2.4 信 息 披露方 式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层
§3
主要财 务指标和 基 金净值表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 83,723,920.71
本期利润 149,198,363.40
加权平均基金份额本期利润 0.0747
本期基金份额净值增长率 10.39%
3.1.2 期 末数 据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.0609
期末基金资产净值 1,336,471,751.10
期末基金份额净值 1.089
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，采用期末资 产
分配利 润
已实现 部
利润（ 已
3.2 基 金
3.2.1 基
阶段
过去一个 月
过去三个 月
过去六个 月
自基金合 同
效起至今
3.2.2 自
较
注：按 基
投资比 例
产 负债表中未
润 （报表数，
部 分，如果期
已 实现部分扣
金 净值表 现
金份 额净值 增
份 额
长
月 2 .
月 6 .
月 1 0
同 生
10
基金合同生
基 金合同规定
例 已达到基金
未 分配利润 与
下同）的 未
期 末未分配 利
扣 除未实现 部
增长 率及其 与
额 净值增
长 率①
份
长
.06%
.97%
0.39%
0.61%
效以来基金
份额累计 净
定 ，本基金 自
金 合同第十 三
中 银
第
与 未分配利润
未 实现部分为
利 润的未实现
部 分）。
与同 期业绩 比
份 额净值增
长 率标准差
②
0.13%
0.13%
0.17%
0.16%
份 额累计净 值
中银互 利
净 值增长率 与
（2013 年 9 月
自 基金合同生
三 部分（二）
银 互利分级债
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润 中已实现部
为 正数，则期
现 部分为负数
比较 基准收 益
业绩比较基
准收益率③
0.42%
2.42%
4.07%
1.34%
值增长率变 动
利 分级债券型
与 业绩比较基
月 24 日至 20
生 效起 6 个月
的规定，即
债 券型证券投
分的孰低数
末可供分配 利
数 ，则期末可供
益率 的比较
基
③
业绩比较
准收益率
准差④
0.07%
0.09%
0.08%
0.09%
动 及其与同 期
型 证券投资基
基 准收益率历
014 年 6 月 3
内 为建仓期
本基金对债 券
投 资基金 201
（为期末余额
利 润的金额为
供 分配利润的
较 基
率 标
④
①
% 1 .
% 4 .
% 6 .
% 9 .
期 业绩比较 基
金
历 史走势对比
30 日）
， 截至建仓结
券 资产的投资
14 年半年度 报
额 ），即如果
为 期末未分配
的 金额为期末
① －③
.64%
.55%
.32%
.27%
基 准收益率 变
比 图
结 束时本基金
资 比例不低于
报 告摘要
果 期末未
配 利润的
末 未分配
②－④
0.06%
0.04%
0.09%
0.07%
变 动的比
金 的各项
于 基金资中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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产的 80% ； 在分级运作周期内的每个开放日，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合
计不低于基金资产净值的 5% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成立，由
中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有
限公司合并， 合并后新公司名称为“ 贝莱德投资管理有限公司” ） 。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督管理委员 会批复，同 意中国银行 股份有限公 司直接控股 中银基金。 公司注册地 为中国上海 市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2014 年 6 月 30 日，本管理人共管理四十只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证
券投资基金 、中银货币 市场证券投 资基金、中 银持续增长 股票型证券 投资基金、 中银收益混 合型证
券投资基金 、中银动态 策略股票型 证券投资基 金、中银稳 健增利债券 型证券投资 基金、中银 行业优
选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置
混合型证券 投资基金、 中银价值精 选灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银稳健双 利债券型证 券投资
基金、 中银全球策略证券投资基金 （FOF ） 、 上证国有企业 100 交易型开 放式指数证券投资基金、 中
银转债增强 债券型证券 投资基金、 中银中小盘 成长股票型 证券投资基 金、中银信 用增利债券 型证券
投资基金、 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金(LOF) 、 中 银主题策略股票型证券投资基金、 中银
保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债券 型证券投资基金、中银理财 60 天债 券型发起式证券
投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天 债券型证券投资基金、 中银理财 30 天债券
型证券投资 基金、中银 稳健添利债 券型发起式 证券投资基 金、中银标 普全球精选 自然资源等 权重指
数证券投资 基金、中银 消费主题股 票型证券投 资基金、中 银美丽中国 股票型证券 投资基金、 中银盛
利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中银保本二号混合型证券投资基金、 中银互利分
级债券型证 券投资基金 、中银惠利 纯债半年定 期开放债券 型证券投资 基金、中银 中高等级债 券型证
券投资基金、 中银理财 21 天债券型证 券投资基金、 中银优秀企业股票型证券投资基金、 中银活期宝
货币市场基 金、中银多 策略灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银健康 生活股票型 证券投资基 金、中
银聚利分级 债券型证券 投资基金、 中银薪钱包 货币市场基 金，同时管 理着多个特 定客户资产 管理投
资组合。
4.1.2 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
奚鹏洲
本基金的基金
经理、中银增
利基金基金经
理、中银双利
基金基金经
理、中银信用
增利基金基金
经理、中银惠
利纯债基金基
金经理、公司
固定收益投资
部总经理
2013-09-2
4
- 14
中银基金管理有限公司固定收益
投资部总经理， 执行董事(ED)，理
学硕士。 曾任中国银行总行全球金
融市场部债券高级交易员。2009
年加入中银基金管理有限公司，
2010 年 5 月至 2011 年 9 月任中银
货币基金基金经理，2010 年 6 月
至今任中银增利基金基金经理，
2010 年 11 月 至今任中银双利基金
基金经理，2012 年 3 月 至今任中
银信用增利基金基金经理,2013 年
9 月至今任中银互利分级债券基
金基金经理， 2013 年 11 月 至今任
中银惠利纯债基金基金经理。 具有
14 年证券从 业年限。具 备基金从
业资格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据公司 决
定确定的聘任日期，基金经理的“ 离 任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中 国证监会的有关规则和其他有关法律
法规的规定 ，严格遵循 本基金基金 合同，本着 诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理和 运用基金资 产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1 公 平交 易制度的 执 行情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限 公司公平交 易管理制度》 ，建立了《 投资研究管 理制度》及 细则、 《新股 询价和申购 管理
制度》 、 《集中交易管理 制度》等公 平交易相关 制度体系， 通过制度确 保不同投资 组合在投资 管理 活
动中得到公 平对待，严 格防范不同 投资组合之 间进行利益 输送。公司 建立了投资 决策委员会 领导下
的投资决策 及授权制度 ，以科学规 范的投资决 策体系，采 用集中交易 管理加强交 易执行环节 的内部
控制，通过 工作制度、 流程和技术 手段保证公 平交易原则 的实现；通 过建立层级 完备的公司 证券池
及组合风格 库，完善各 类具体资产 管理业务组 织结构，规 范各项业务 之间的关系 ，在保证各 投资组中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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合既具有相 对独立性的 同时，确保 其在获得投 资信息、投 资建议和实 施投资决策 方面享有公 平的机
会；通过对 异常交易行 为的实时监 控、分析评 估、监察稽 核和信息披 露确保公平 交易过程和 结果的
有效监督。
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济分 析
国外经济方 面，美国经 济逐步摆脱 冬季暴风雪 天气的扰动 ，恢复较为 强劲的复苏 势头。从领 先
指标来看， 上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数在扩张区间持续稳健上升， 同时就业市场不断改善。 上
半年欧元区经济复苏态势持续放缓， 制造业 PMI 指数扩张幅度减弱， 价格水平在低位回升乏力。 美
国是全球复 苏前景最好 的经济体， 美联储稳步 退出超宽松 货币政策， 国际资本流 出新兴经济 体的压
力继续上升。
国内经济方 面，年初经 济增速以较 低水平开局 ，随后在微 刺激政策不 断加码的支 撑下逐步企 稳
回升。 具体来看， 领先指标制造业 PMI 指数探底回升， 同步指标工业增加值同比增速触及 8.6% 低位
后反弹至 9.2% 。从 经济增 长动力 来看 ，拉动 经济 的三驾 马车 涨跌不 一： 出口增 速自 低位稳 步回 升 ，
消费增速基本保持平稳， 而基建投资部分对冲房地产投资下滑， 制造业投资增速持续处于下行周期，
固定资产投资增速下行。 通胀方面，CPI 同比增速在 1.8%-2.5% 的低位水 平震荡，PPI 通缩幅度有所
缓解。
2. 市场回顾
2014 年上半 年在经济基本面和资金面的共同作用下， 债券 市场走出一波牛市。 具 体来看， 一 季
度央行对资金利率波动的容忍度明显低于去年下半年， 银行间市场资金利率水平较之 2013 年四 季度
明显下行， 加之“ 非标” 监管加强， 债券需求有 所恢复，各 品种收益率 以下行为主 。二季度在 房地产
量价齐跌带 动下，国内 经济下行压 力加大，央 行采取定向 降准措施向 市场注入流 动性，银行 间市场
资金利率 继 续维持下行，市场资金面整体宽松。各机构“ 非标” 转“ 标” 投资力度加大，债券收益率快中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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速下行。 整体来看， 上半年中债总全价指数上涨 4.25% ， 中 债银行间国债全价指数上涨 3.95%，中 债
企业债 总全 价指数 上涨 4.06% ，反映 在收益 率曲 线上， 一季 度国债 收益 率曲线 陡峭 化下行 ，短 端 下
行幅度远大 于长端；二 季度随着市 场对经济下 行预期加强 ，收益率曲 线平坦化下 行，国债长 端收益
率下行较大。 具体来看， 10 年期国 债收益率从年初的 4.6% 下行 54bp 至 半年末的 4.06% 。 货币市 场
方面，一季 度在外汇占 款仍较快增 加的情况下 ，央行逐步 缩小正回购 操作规模， 资金面整体 保持宽
松状态，银 行间利率水 平受春节季 节性影响冲 高后逐步回 落；二季度 ，外汇占款 增量急剧减 少，央
行开启定向 降准和再贷 款工具，公 开市场继续 缩量正回购 操作，资金 面整体平稳 。总体来看 ，银行
间 7 天回购 加权平均利率上半年均值在 3.69% ，1 天回购加权 平均利率上半年均值在 2.69% 。
可转债市场 方面，上半 年受制于股 市偏弱走势 ，转债市场 缺乏整体行 情。但在债 市上行行情 支
撑下，个券 债底价值普 遍提升，转 债估值得到 一定支撑， 部分偏债类 个券走势相 对较好。此 外，尽
管宏观经济 走势偏弱， 但促改革、 调结构方兴 未艾，石化 转债、隧道 转债等个券 获得了较好 的改革
红利。新券供给部分，石化转债 2 期放弃发行后，市场新发总量相对较小，整体未对市场造成不利
影响。
3. 运行分析
一季度，国内经济下滑迹象明显，通胀小幅回落至较温和水平，PPI 跌幅有所扩大，央行 货 币
政策基调稳 中偏松，债 市收益率呈 现下行态势 。当时我们 认为经济有 下滑风险， 资金利率水 平仍有
下行空间， 通胀水平温 和，工业品 有通缩风险 ，货币政策 易松难紧， 债市具有很 好的投资价 值，尤
其是短端利 率水平存在 较大的下行 空间，因此 优选中短期 利率债、中 高等级信用 债等，获得 了良好
的收益。二 季度，经济 弱势延续， 通胀虽有反 复，但仍在 较低水平， 工业品价格 继续萎缩， 同时房
价开始出现 全面性调整 趋势，稳增 长压力凸显 ，与此同时 ，外占增量 急剧减少， 央行启动定 向降准
和再贷款工 具，向市场 注入流动性 。二季度收 益率曲线平 坦化下行， 我们及时抓 住宏观经济 变化趋
势和政策调 整方向，准 确把握债市 走向，在一 季度配置基 础上调整债 券持仓久期 ，加大长久 期利率
债和中高等级信用债的配置，取得较好的收益。
4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现
截至 2014 年 06 月 30 日为 止， 本基金的单位净值为 1.089 元。 报告期内本基金份额净值增长率
为 10.39% ， 同期业绩比较基准收益率为 4.07% 。
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
展望未来， 美国经济有 望继续复苏 ，通胀水平 或将开始抬 升；欧元区 经济在价格 上升乏力、 区
域结构性问 题难解的情 况下，复苏 可能再遇阻 碍。美联储 货币政策从 紧的节奏稳 步加速，国 际资本
流出新兴市场经济体的压力可能进一步抬升。 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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鉴于对当前 经济和通胀 增速的判断 ，经济增速 有所企稳， 但需求疲弱 、产能过剩 、融资受限 等
根本性问题 尚难解决， 预计下半年 经济增速仍 将面临一定 的下滑压力 。国务院常 务会议提出 在当前
经济平稳运 行、但下行 压力仍较大 的情况下， 要坚持稳健 的货币政策 ，在落实好 已有政策的 同时，
深化金融改 革，用调结 构的办法， 适时适度预 调微调，疏 通金融服务 实体经济的“ 血脉” 。央行 货币
政策执行报 告提到坚持“ 总量稳定、 结构优化” 的 取向，保持 定力，主动 作为，适时 适度预调微 调，
增强调控的 预见性、针 对性和有效 性，统筹稳 增长、促改 革、调结构 、惠民生和 防风险的关 系。货
币政策操作 方面，下半 年公开市场 到期资金量 明显减小， 预计央行将 使用多组政 策工具，在 管理短
期流动性的 同时，对中 期利率建立 一定的传导 机制。社会 融资方面， 防范金融风 险及规范表 外融资
的政策思路 延续，但在 微刺激政策 的推动下， 表内信贷投 放将有所加 速，预计社 会融资总量 增速或
维持平稳增长。
综合上述分析， 我们对 2014 年下半年 债券市场走势判断相对谨慎。 一方面， 从二季度开始， 房
地产市场调 整周期启动 ，房价下行 压力仍然较 大，地方债 务和表外融 资存量债务 滚存压力较 大，房
地产对经济 拖累负面影 响仍将持续 ，经济内生 动力不足仍 是当前经济 的主要矛盾 。另一方面 ，稳增
长措施密集 出台后，经 济领先指标 已经出现积 极变化，货 币金融类数 据率先反弹 ，社融增量 回到了
见底反弹的 通道，货币 供应量增速 已经超过年 初设定的目 标，我们估 计央行可能 重新调整预 调微调
政策。总之 ，下半年债 券市场难见 类似上半年 的趋势性行 情，考虑当 前的流动性 较为宽松和 债券收
益率仍处于 历史相对较 高水平，债 券市场具有 一定持有价 值。在下半 年，我们将 适当降低久 期，维
持一定的杠杆比例，合理分配类属资产，审慎精选信用债，适当参与利率债和可转债的波段机会。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.6.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会 的相关规定 ，本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序， 经公司执行 委员会批准 ，
公司成立估 值委员会， 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责，由 投资管理部 、风险管理 部、基
金运营部、 法律合规部 和信息披露 相关人员担 任委员会委 员。估值委 员会委员具 备应有的经 验、专
业胜任能力 和独立性， 分工明确， 在上市公司 研究和估值 、基金投资 、投资品种 所属行业的 专业研
究、估值政 策、估值流 程和程序、 基金的风险 控制与绩效 评估、会计 政策与基金 核算以及相 关事项
的合法合规 性审核和监 督等各个方 面具备专业 能力和丰富 经验。估值 委员会严格 按照工作流 程诚实
守信、勤勉 尽责地讨论 和决策估值 事项。日常 估值项目由 基金运营部 严格按照新 会计准则、 证监会
相关规定和 基金合同关 于估值的约 定执行。当 经济环境和 证券市场发 生重大变化 时，针对特 殊估值
工作，按照 以下工作流 程进行：由 公司估值委 员会依据行 业协会提供 的估值模型 和行业做法 选定与中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
第 11 页共 27 页
当时市场经济环境相适应的估值模型并征求托管行、 会计师事务所的相关意见， 由运营部做出提示，
风险管理部相关人员对其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行
测算，并对 确认产生影 响的品种根 据前述估值 模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以
进行估值处 理，待清算 人员复核后 ，将估值结 果反馈基金 经理，并提 交公司估值 委员会。其 他特殊
情形，可由 基金经理做 出提示，并 由研究员提 供估值研究 报告，交估 值委员会审 议，同时按 流程对
外公布。
4.6.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.6.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
本基金基金合同第二十部分基金的收益与分配相关约定：本基金不进行收益分配。
§5
托管人 报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
中国民生银 行根据《中 银互利分级 债券型证券 投资基金基 金合同》和 《中银互利 分级债券型 证
券投资基金托管协议》 ， 托管中银互利分级债券型证券投资基金 （以下简称“ 中银互利 分级债券基金” ） 。
本报告期， 中国民生银 行在中银互 利分级债券 基金的托管 过程中，严 格遵守了《 证券投资基 金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 依法安全保管了基金财产， 按规定如实、 独立地向中国
证监会提交 了本基金运 作情况报告 ，不存在损 害基金份额 持有人利益 的行为，完 全尽职尽责 地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期， 按照国家相 关法律法规 、基金合同 、托管协议 和其他有关 规定，本托 管人对基金 管
理人—— 中 银基金管理 有限公司在 中银互利分 级债券基金 投资运作方 面进行了监 督，对基金 资产净
值计算、基 金份额申购 赎回价格的 计算、基金 费用开支等 方面进行了 认真的复核 ，未发现基 金管理
人有损害基 金份额持有 人利益的行 为。本报告 期，基金管 理人—— 中 银基金管理 有限公司严 格遵守
《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人 对 本半年度 报 告中财务 信 息等内容 的 真实、准 确 和完整发 表 意见
由中银互利 分级债券基 金管理人—— 中银基金 管理有限公 司编制，并 经本托管人 复核审查的本
半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
第 12 页共 27 页
§6
半年度 财 务会计报 告 （未经审 计 ）
6.1 资 产 负债表
会计主体：中银互利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
--
银行存款 6.4.7.1 60,165,259.46 811,854,160.63
结算备付金
135,215,920.18 44,121,905.07
存出保证金
296,285.28 165,321.98
交易性金融资产 6.4.7.2 2,631,933,809.71 3,883,005,576.38
其中：股票投资
--
基金投资
--
债券投资
2,631,933,809.71 3,883,005,576.38
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
7,994,718.09 65,548,293.26
应收利息 6.4.7.5 67,199,921.27 56,781,552.77
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 30,247.09 -
资产总计
2,902,836,161.08 4,861,476,810.09
负债和所 有 者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
1,506,648,714.12 1,829,976,244.30
应付证券清算款
58,269,918.91 66,034,424.13
应付赎回款
--
应付管理人报酬
763,008.16 1,770,958.29
应付托管费
218,002.36 505,988.09
应付销售服务费
95,183.80 617,354.50
应付交易费用 6.4.7.7 53,829.03 28,349.36
应交税费
243.00 -
应付利息
132,947.89 718,986.63
应付利润
--中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 182,562.71 53,000.00
负债合计
1,566,364,409.98 1,899,705,305.30
所有者权 益 ：
--
实收基金 6.4.7.9 1,220,680,850.252,955,382,528.80
未分配利润 6.4.7.10 115,790,900.85 6,388,975.99
所 有 者 权益合 计
1,336,471,751.10 2,961,771,504.79
负债和所 有 者权益总 计
2,902,836,161.08 4,861,476,810.09
注： 报告截止日 2014 年 6 月 30 日， 基金份额净值 1.089 元， 基金份额总额 1,227,250,473.51 份， 其
中下属 A 类基金份额参考净值 1.013 元，份额总额 327,201,393.12 份；下 属 B 类基金 份额参考净值
1.117 元，份 额总额 900,049,080.39 份。
6.2 利润表
会计主体：中银互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
一、收入
191,877,121.89
1. 利息收入
95,713,192.49
其中：存款利息收入 6.4.7.11 15,604,148.99
债券利息收入
80,109,043.50
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ）
30,689,486.71
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 30,689,486.71
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 -
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
6.4.7.16
65,474,442.69
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列）
-
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 6.4.7.17 -
减：二、 费 用
42,678,758.49
1 ．管理人报 酬
7,194,182.77
2 ．托管费
2,055,480.79
3 ．销售服务 费
1,974,246.99
4 ．交易费用 6.4.7.18 31,130.10
5 ．利息支出
31,181,456.83中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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其中：卖出回购金融资产支出
31,181,456.83
6 ．其他费用 6.4.7.19 242,261.01
三、 利 润总 额 （亏 损总 额以“-” 号填
列）
149,198,363.40
减：所得税费用
-
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列）
149,198,363.40
6.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：中银互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基
金净值） 2,955,382,528.806,388,975.992,961,771,504.79
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） -149,198,363.40149,198,363.40
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-” 号填列） -1,734,701,678.55 -39,796,438.54 -1,774,498,117.09
其中：1. 基金 申购款 40,440,394.63 927,758.19 41,368,152.82
2. 基金赎回款 -1,775,142,073.18 -40,724,196.73 -1,815,866,269.91
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列） ---
五、期末所有者权益（基
金净值） 1,220,680,850.25115,790,900.851,336,471,751.10
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：乔炳亚，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附 注
6.4.1 基金 基本 情 况
中银互利分级债券型证券投资基金( 以下简称“ 本基 金”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简
称“中国证监 会” ） 证 监许可[2013]1147 号文《关 于核准中银 互利分级债 券型证券投 资基金募集 的批
复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司于 2013 年 9 月 10 日至 2013 年 9 月 18 日向社 会
公开募集， 募集期结束经安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 验证并出具安永华明(2013) 验字第中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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61062100_B03 号验资报告 后， 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于 2013 年 9 月 24 日正 式
生效。本基 金为契约型 ，存续期限 不定。设立 时募集的扣 除认购费后 的实收基金 （本金）为 人民币
2,954,537,823.50 元， 在募集期间产生的活期存款利息为人民币 844,705.30 元， 以上实 收基金 （本息）
合计为人民币 2,955,382,528.80 元， 折合 2,955,382,528.80 份基 金份额。本基金的基金管理人为中银
基金管理有 限公司，注 册登记机构 为中国证券 登记结算有 限责任公司 ，基金托管 人为中国民 生银行
股份有限公司。
本基金投资 于具有良好 流动性的固 定收益类金 融工具，包 括国内依法 发行和上市 交易的国债 、
金融债、 央行票据、 地方政府债、 企业债、 公司债、 可转换公司债券 （包含可分离交易可转债） 、中
小企业私募 债券、中期 票据、短期 融资券、超 级短期融资 券、资产支 持证券、次 级债、债券 回购、
银行存款、 货币市场工 具以及法律 法规或中国 证监会允许 基金投资的 其它金融工 具，但须符 合中国
证监会的相 关规定。本 基金不直接 从二级市场 买入股票、 权证等权益 类资产，也 不参与一级 市场的
新股申购和新股增发。 但可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、 因持有股票被派发的权证、
因投资于可 分离交易可 转换债券等 金融工具而 产生的权证 。因上述原 因持有的股 票，本基金 应在其
可交易之日起的 6 个月内卖出。因上述原因持有的权证，本基金应在其可交易之日起的 1 个月内卖
出。如法律 法规或监管 机构以后允 许基金投资 其他品种， 基金管理人 在履行适当 程序后，可 以将其
纳入投资范围。
本基金的基金份额划分为互利 A 份额、 互利 B 份额两级份额， 本基金募集成立时的份额配比原
则上不超过 7:3 。在互利 A 份额的每 个开放日，基金管理人将对互利 A 份额进行基金份额折算，互
利 A 份额的基金份额净值调整为 1.000 元， 基金 份额持有人持有的互利 A 份额数按折算比例相应增
减； 在互利 A 份额的第四个开放日， 基金管理人将对互利 B 份额进行 基金份额折算， 互利 B 份额的
基金份额净值调整为 1.000 元，基金 份额持有人持有的互利 B 份额数按 折算比例相应增减。
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（全价) 。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会
计准则、其 后颁布的应 用指南、解 释以及其他 相关规定（ 以下合称“企 业会计准则” ）编制，同 时，
在具体会计 核算和信息 披露方面， 也参考了中 国证券投资 基金业协会 修订的《证 券投资基金 会计核
算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关 于证券
投资基金执 行< 企业会计 准则> 估值业 务及份额净 值计价有关 事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披 露
管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证 券投
资基金信息披露编报规则》第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《 证券投资基金信息披露 XBRL中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2014 年 06 月 30 日的财务
状况以及 2014 年度半年度 的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报告 期所采用 的 会计政策 、 会计估计 与 最近一期 年 度报告相 一 致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差 错更 正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花 税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》的规 定，股权分 置改革过程 中因非流通 股股东向流 通股股东支 付对价而发 生的股权转 让，暂
免征收印花税。
6.4.6.2 营业 税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号 文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运 用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部 、国家税务 总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得 税若干优惠 政策的通知 》的规定 ，
对证券投资 基金从证券 市场中取得 的收入，包 括买卖股票 、债券的差 价收入，股 权的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.3 个人 所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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知》的规定 ，对基金取 得的股票的 股息、红利 收入，债券 的利息收入 、储蓄存款 利息收入， 由上市
公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2008]132 号文 《财政部、 国家税务总局关于储蓄存款利息所
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税；
根据财政部 、国家税务 总局、中国 证监会财税[2012]85 号文《关于实施 上市公司股 息红利差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年 1 月 1 日起， 证券投资基金从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期
限超过 1 年 的，暂减按 25% 计入应纳 税所得额。
6.4.7 关联 方关 系
6.4.7.1 本 报 告期与基 金 发生关联 交 易的各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 (“ 中国民生银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 (“ 中国银行”) 基金管理人的控股股东、 基金销售机构
中银国际证券有限责任公司(“ 中银证 券”) 受中国银行重大影响、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报告 期及上年 度 可比期间 的 关联方交 易
6.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
6.4.8.1.1 股 票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权 证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债 券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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成交金额 占当期债券成交总额的比例
中银证券 1,817,334,622.36 91.68%
6.4.8.1.4 债 券回购交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
中银证券 158,676,300,000.00 96.79%
6.4.8.1.5 应 支付关联 方 的佣金
本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关 联 方报酬
6.4.8.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 7,194,182.77
其中：支付销售机构的客户维护费 1,785,106.68
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
6.4.8.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,055,480.79
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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6.4.8.2.3 销 售服务费
获得销售服务费的各关联方
名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国民生银行 2,892.52
中国银行 1,298,866.72
合计 1,301,759.24
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金
分为不同的类别， 适用不同的销售服务费率。 其中，A 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35% ，B
类基金份额不收取销售服务费。本基金 A 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.35%÷ 当年天数
H 为 A 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 A 类基 金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。
6.4.8.3 与 关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
无。
6.4.8.4 各 关 联方投资 本 基金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况
本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.8.5 由 关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入
中国民生银行-- 活期存款 60,165,259.46 134,744.58
中国民生银行-- 定期存款 - 7,891,177.78
合计 60,165,259.46 8,025,922.36
6.4.8.6 本 基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金本报告期内未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其 他 关联交易 事 项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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6.4.9 期末 （2014 年 6 月 30 日 ）本基 金持有的 流 通受限证 券
6.4.9.1 因 认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
122298
13 亚
盛债
2014-
06-23
2014-
07-07
新债未
上市
99.93 99.93 300,000 29,979,123.29 29,979,123.29 -
112208
14 华
邦 01
2014-
06-17
2014-
08-20
新债未
上市
99.93 99.93 300,000 29,978,367.12 29,978,367.12 -
6.4.9.2 期 末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期 末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间市场 债 券正回购
截至本报告期末 2014 年 6 月 30 日止 ，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
金融资产款余额 349,648,775.52 元， 是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
1282426
12 莞路桥
MTN1
2014-07-04 100.84 350,000 35,294,000.00
140203 14 国开03 2014-07-02 104.62 500,000 52,310,000.00
1280309
12 阿克苏信
诚债
2014-07-04 101.86 200,000 20,372,000.00
1282403
12 浙小商
MTN1
2014-07-01 100.59 100,000 10,059,000.00
1480283
14 仁怀城投
债
2014-07-04 101.58 500,000 50,790,000.00
140203 14 国开03 2014-07-01 104.62 600,000 62,772,000.00
130423 13 农发23 2014-07-02 100.31 1,000,000 100,310,000.00
1380294 13 宛城投债 2014-07-01 102.64 300,000 30,792,000.00
合计
- 362,699,000.00
6.4.9.3.2 交 易所市场 债 券正回购
截至本报告期末 2014 年 6 月 30 日止 ，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额 1,156,999,938.60 元， 于 2014 年 7 月 1 日到期 。该类交易要求本基金在回购期内持有
的证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算
为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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6.4.10 有助 于理解和 分 析会计报 表 需要说明 的 其他事项
本报告期内，没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7
投资组 合报告
7.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 --
其中：股票 --
2 固定收益投资 2,631,933,809.71 90.67
其中：债券 2,631,933,809.71 90.67
资产支持证券 --
3 贵金属投资
--
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 195,381,179.64 6.73
7 其他各项资产 75,521,171.73 2.60
8 合计 2,902,836,161.08100.00
7.2 期末按 行 业分类的 股 票投资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前十 名 股票投资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
7.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
本基金本报告期未买入股票。
7.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
本基金本报告期未卖出股票。 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
本基金本报告期未买入和卖出股票。
7.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 255,536,000.0019.12
其中：政策性金融债 255,536,000.00 19.12
4 企业债券 1,826,069,009.71136.63
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 480,750,000.0035.97
7 可转债 69,578,800.005.21
8 其他 --
9 合计 2,631,933,809.71196.93
7.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 140203 14 国开 03 1,100,000 115,082,000.00 8.61
2 124358 13 蚌城投 1,100,000 110,330,000.00 8.26
3 130423 13 农发 23 1,000,000 100,310,000.00 7.51
4 122626 12 海恒债 979,970100,241,131.30 7.50
5 124275 13 龙岗投 993,000 98,505,600.00 7.37
7.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前十 名 资产支持 证 券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵属。
7.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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7.10 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明
7.10.1 本期 国债期货 投 资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
7.10.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.10.3 本期 国债期货 投 资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.11 投 资组 合报告附 注
7.11.1
2013 年 11 月 22 日， 中国石 化股份有限公司位于青岛经济技术开发区的东黄复线原油管道
发生破裂，导致原油泄漏，部分原油漏入市政排水暗渠。当日上午 10 点 25 分，市 政排水暗渠发生
爆炸，导致 周边行人、 居民、抢险 人员伤亡的 重大事故。 之后，国务 院对此次重 大事故调查 处理报
告作出批复 ，认定是一 起特别重大 责任事故， 同意对事故 有关责任单 位和责任人 的处理建议 ，对中
国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法
追究法律责任。 根据国 务院事故调查组的统计， 本次事故 造成直接经济损失人民币 75,172 万元 ， 由
中石化集团承担其相应赔偿责任。 本基金目前持有中国石化债券 （债券名称： 10 石化 01 ， 债券代码 ：
122051 ） ， 基 金管理人通过对该发行人进一步了解分析后， 认为该处分不会对其债券投资价值构成实
质性影响， 因此未披露 处罚事宜。 报告期内， 本基金投资 的前十名证 券的其余九 名证券的发 行主体
没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其 他各项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 296,285.28
2 应收证券清算款 7,994,718.09
3 应收股利 -
4 应收利息 67,199,921.27
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.09
8 其他 -中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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9 合计 75,521,171.73
7.11.4 期末持 有的处于 转 股期的可 转 换债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 113003 重工转债 42,017,200.00 3.14
2 110020 南山转债 27,561,600.00 2.06
7.11.5 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.11.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金份 额持有人 信 息
8.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银互利分级债
券 A
2,994 109,285.70 4,296,026.59 1.31%322,905,366.53 98.69%
中银互利分级债
券 B
242 3,719,211.08854,370,976.20 94.92% 45,678,104.19 5.08%
合计 3,236 379,249.22858,667,002.7969.97%368,583,470.72 30.03%
注： 分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的分母采用
各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
8.2 期末上 市 基金前十 名 持有人
中银互利分级债券B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 亓琳 1,000,006.00 30.34%
2 李培圣 996,330.00 30.23%
3 张健华 567,066.00 17.21%
4 王超 169,015.00 5.13%中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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5 宋伟 100,010.00 3.03%
6 吕何 98,611.00 2.99%
7 王楠 74,800.00 2.27%
8 张格琴 50,004.00 1.52%
9 嵇秀梅 49,717.00 1.51%
10 屠廷民 46,403.00 1.41%
注：持有人均为场内持有人。
8.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中银互利分级债券A - -
中银互利分级债券B 5,789,632.13 0.6433%
合计 5,789,632.13 0.4718%
注：1 、 分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额）。
2 、 截止本报 告期末， 本基金管理人高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量
的数量区间为 100 万份 以上；本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
§9
开放式 基金份额 变 动
单位：份
项目 中银互利分级债券 A 中银互利分级债券 B
本报告期期初基金份额总额 2,055,333,448.41 900,049,080.39
本报告期基金总申购份额 41,368,152.82 -
减：本报告期基金总赎回份额 1,815,866,269.84 -
本报告期基金拆分变动份额 46,366,061.73 -
本报告期期末基金份额总额 327,201,393.12 900,049,080.39
§10
重大 事 件揭示
10.1 基 金份 额持有人 大 会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。 中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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10.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
10.5 报告 期 内改聘会 计 师事务所 情 况
本报告期内，本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理 人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行股票 投 资及佣金 支 付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中银证券 1 -- -- -
海通证券 1 -- -- -
注：专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通
知》 （证监基字<1998>29 号） 及 《 关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基
金字[2007]48 号）有关规 定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面
评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评
价 （及时性和有效性） 和券商协作表现评价等方面。 本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后根据评
分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
10.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
成交金额
占当期回
购成交总
成交金额
占当期权
证成交总中银互利分级债券型证券投资基金 2014 年半年度 报告摘要
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额的比例 额的比例 额的比例
中银证券 1,817,334,622.36 91.68% 158,676,300,000.00 96.79% - -
海通证券 164,832,732.99 8.32% 5,266,889,000.00 3.21% - -
中银基金 管 理有限公 司
二〇一四 年 八月二十 七 日
