兴 业 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资 基金2014 年
半年度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 兴业基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。 独 立董 事蔡敏 勇先 生未 对本 报告 参与表 决。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基 金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2014 年3 月13 日( 基金 合同 生效 日)起至 6 月30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ....................................................................................................... 错误! 未定义书签。
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .......................................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 .......................................................... 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 35
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 37
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 37
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 38
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 38
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 39
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 39
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 39
§ 10 重大事 件揭示 ................................................................................................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 40
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 40
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 41
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 42
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 42
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 42
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 42
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 42
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 兴业定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 兴业定 开债 券
场内简 称 -
基金主 代码 000546
交易代 码 000546
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 13 日
基金管 理人 兴业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,237,092,005.54 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在有 效控 制风 险的 前提下 ，通 过对 影响 市场 各
类要素 的分 析以 及投 资组 合的积 极主 动管 理， 力争 获
得超过 业绩 比较 基准 的长 期稳定 收益 。
投资策 略 本基金 通过 对宏 观经 济、 利率走 势、 资金 供求 、信 用
风险状 况、 证券 市场 走势 等方面 的分 析和 预测 ，综 合
运用类 属资 产配 置策 略、 收益率 曲线 策略 、 久 期策 略、
套利策 略、 个券 选择 策略 等，力 求规 避风 险并 实现 基
金资产 的保 值增 值 。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中较 低风 险
的基金 品种 ，其 风险 收益 预期高 于货 币市 场基 金， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 兴业基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵正义 王涛
联系电 话 021-22211941 95559
电子邮 箱 zhaozy@cib-fund.com.cn t_wang@bankcomm.com
客户服 务电 话
40000-95561 95559
传真 021-22211997 021-62701216
注册地 址 福建省 福州 市鼓 楼区 五四
路137 号信 和广 场 25 楼
上海市 浦东 新区 银城 中 路188
号 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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办公地 址 上海市 浦东 新区 浦明 路198
号财富 广 场7 号楼
上海市 浦东 新区 银城 中 路188
号
邮政编 码 200120 200120
法定代 表人 卓新章 牛锡明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
登载基金半年度报告正文的管理 人 互 联 网
网址
www.cib-fund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 兴业基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 浦明 路 198 号财 富
广场7 号楼
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年3 月13 日 - 2014 年6 月30 日 )
本期已 实现 收益 60,050,918.42
本期利 润 141,645,022.26
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0438
本期加 权平 均净 值利 润率 4.28%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.40%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 60,050,918.42
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0186
期末基 金资 产净 值 3,378,737,027.80
期末基 金份 额净 值 1.044
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 4.40%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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3、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
4、本 基金 于2014 年3 月13 日 成立 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基 准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.26% 0.07% 0.42% 0.07% 0.84% 0.00%
过去三 个月 3.26% 0.09% 2.42% 0.09% 0.84% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
4.40% 0.10% 2.26% 0.08% 2.14% 0.02%
注：1 、本 基金 的业 绩比 较 基准为 ：中 国债 券综 合全 价指数 。
2、本 基金 于2014 年3 月13 日 成立 。截 止本 报告 期 末，本 基金 成立 不足 一年 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、本 基金 于2014 年3 月 13 日 成立 。截 止本 报 告期末 ，本 基金 成立 不足 一年。
2、根据《兴 业定期开 放债 券型证券投 资基金基 金合 同》 ，本基金 建仓期为 基金 合同生效之 日起六
个月。 自 2014 年 3 月 13 日合同 生效 日起 至本 报告 期末， 本基 金运 作时 间未 满六个 月， 仍处 于 建
仓期中 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
2013 年4 月， 兴业 基金管 理有限 公司 获中 国证 监会 批复。 兴业 基金 由兴 业银 行股份 有限 公 司
和中海 集团 投资 有限 公司 共同出 资设 立， 公司 注册 资本 5 亿元 人民 币， 注册 地福建 省福 州市 。 兴
业基金的业务 范围包括 基 金募集、基金 销售、资 产 管理、特定资 产管理和 中 国证监会许 可的其他
业务。 截至 2014 年6 月30 日， 兴业 基金 管理 了兴 业定期 开放 债券 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周鸣
本基金
的基金
经理， 固
定收益
投资总
监
2014 年3 月
13 日
- 13
中国籍 ，工 商管 理硕 士， 具有
证券投 资基 金从 业资 格。 先后
任职于 天相 投资 顾问 有限 公
司、太 平人 寿保 险公 司、 太平
养老保 险公 司从 事基 金投 资、
企业年 金投 资等 。2009 年 加入
申万菱 信基 金管 理有 限公 司担
任固定 收益 部总 经理 。2009 年
6 月至2013 年7 月 担任 申 万菱
信收益 宝货 币基 金基 金经 理，
2009 年 6 月至 2013 年 7 月担
任申万 菱信 添益 宝 债 券基 金基
金经理 ，2011 年 12 月至2013
年7 月 担任 申万 菱信 可转 债债
券基金 基金 经理 。2013 年8 月
加入兴 业基 金管 理有 限公 司任
固定收 益投 资总 监。
徐莹
本基金
的基金
2014 年3 月
13 日
- 5
中国籍 ， 硕士 学历 ，CFA ， 具有
证券投 资基 金从 业资 格。2008兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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经理 年至2012 年在 兴业 银行 股 份
有限公 司总 行资 金营 运中 心从
事债券 投资 ，2012 年至 2013
年在兴 业银 行股 份有 限公 司总
行资产 管理 部负 责组 合投 资管
理。2013 年6 月加 入兴 业 基金
管理有 限公 司。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、基 金
招募说明书等 有关基金 法 律文件的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基 金资产，
在控制风险的 前提下， 为 基金份额持有 人谋求最 大 利益。在本报 告期内， 基 金运作合法 合规，无
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行 《证 券投 资基 金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意 见 》 ， 完善 相
应制度和流程 ，通过系 统 和人工等方式 在各环节 严 格控制交易公 平执行， 公 平对待旗下 管理的基
金和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在经济内生动 能减弱、 去 年下半年利率 高企以及 外 围发达国家复 苏不稳定 等 因素的叠加影 响
下， 一 季度 经济 下行 至7.4%。自 3 月 中下 旬开 始， 在权衡 “短 期稳 增长 ”与 “中长 期调 结构 、 控
风险” 等多重 目标前提 下 ，围绕改善内 需、促进 外 需等稳增长政 策密集出 台 ，同以往 “ 漫灌” 模
式不同 的是 ，上 半年 政策 呈现出 “定向 ” 特征 的微 刺激。 二季 度经 济靠 出口 和基建 微升 至 7.5% ，
但投资 增速 整体 小幅 下滑 ， 其 中基 建投 资从20% 升至 24% 是主 要贡 献 ， 制 造业 投资保 持稳 定 ， 地 产
投资 从17.6%降至 12% 是 主 要拖累 。 由于 需求 整体 偏 弱以及 货币 投放 有限 ， 通 胀维持 偏弱 态势 ， 上
半年 CPI 同比 2.3% ，整 体 维持在 1.8% 至 2.5% 之间 波 动，而 PPI 则持 续维 持负 增长状 态， 呈现 一兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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定的通缩特征 。在 “利 率 走廊 ”预期管 理、金融 机 构去杠杆等因 素的带动 下 ，2 月以后 资金面整
体呈现 相对 宽松 态势 ，尤 其是在 央 行 4 月 “定 向降 准 ”以 后， 货币 政策 由 “ 中性偏 紧 ” 向“ 中性
偏松” 的转变 得以确认 ， 资金面预期逐 步稳定， 虽 然二季度受到 外汇占款 急 剧减少的不 利影响，
但资金 面依 然相 对宽 松， 市场担 忧 的6 月 “钱荒 ” 未现， 资金 供需 关系 持续 改善。
上半年债市走 过一波牛 市 ，收益率曲线 整体呈现 陡 峭化下行。具 体可分为 两 个阶段，一季 度
在资金面相对 宽松但货 币 政策僵持的带 动下，收 益 率曲线呈现陡 峭化下行 ； 但随着经济 下行以及
“定向降准” 使得货币 政 策温和转向， 二季度市 场 情绪由谨慎转 为乐观， 债 市收益率大 幅下行，
收益率曲线平 坦化下行 。 上半年信用利 差持续收 窄 ，但分化显著 ，城投债 表 现相对更佳 ，信用利
差收窄至历史 低位。具 体 来看，年初以 来资金面 持 续保持相对宽 松态势， 带 动短期限品 种收益率
下行相 对显 著， 但去 年 6 月份 “ 钱荒 ”使 机构 表现 较为谨 慎， 中长 期限 品种 下行幅 度相 对有 限 。
在经济 下行 压力 加大 的背 景下， 央行 在 4 月中 上旬 宣布 “ 定向 降准 ”， 市场 情绪得 到修 正， 踏 空
机构跟 进， 一级 市场 带动 二级市 场收 益率 下行 ，10 年期国 债下 行近 20BP 至 4.27% ，10 年 金融 债
下行 约25BP 。 同期 信用债 在资金 面宽 松以 及监 管政 策 “非 标转 标 ” 带动 下， 各品种 收益 率均 有 不
同程度 的下 行。 5 月上旬 公 布4 月宏观 数据 后， 通胀 低 于预期 带动 利率 债收 益率 再次下 行20BP-40BP
左右， 信用 债收 益率 随之 下行。5 月30 日国务 院常 务会议 确定 扩大 定向 降准 范围并 提出 切实 降 低
社会融 资成 本措 施， 债市 收益率 在经 过小 幅震 荡后 ，6 月 初再 次下 行 15BP-25BP ，10Y 国 债与 国开
债分别 下行 至 4%和 4.86% 的阶段 性低 点， 随后 受 6 月中下 旬资 金面 季节 性趋 紧呈窄 幅震 荡格 局 。
总 体 上 ， 上 半 年 国 债 收 益 率 累 计 下 行 50-80BP ， 金 融 债 下 行 幅 度 70-120BP ； 短 融 各 评 级 下 行 约
120-180BP 、3-5 年 AA 及 以上评 级中 票下 行 100-130BP ，AA-则下行 30-60BP 左右。 相对 于利 率债
和短融中票快 速 下行 —— 盘整 ——再 下行特征 来说 ，上半年城投 债收益率 呈 现持续下行态 势，各
期限品 种累 计下 行 约100BP-200BP 之 间。
本基金 自3 月 13 日 成立 ， 当时基 于对 债券 绝对 收益 率水平 、 信用 利差 状况 、 资金面 以及 债券
供需等多方面 综合考虑 ， 认为债市处在 较好的投 资 时 期，同时结 合本基金 一 年定期开放 的特征，
确定整个组合 采取中等 久 期、适度放杠 杆的策略 ， 以城投债和短 融为重点 配 置对象，同 时适当配
置了部 分期 限匹 配的 定期 存款。 在基 金成 立后 ，及 时把握 了 3 月中 下旬 收益 率小幅 反弹 的建 仓 时
点，快 速完 成建 仓， 在二 季度债 券市 场大 幅上 涨的 过程中 实现 了基 金 净 值的 累积增 长。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 自 2014 年 3 月 13 日起合 同生 效， 截至 报告 期末， 本基 金净 值增 长率 为 4.40% ，同 期
业绩比 较基 准收 益率 为2.26% 。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 经济大幅 反 弹和显著回落 的概率均 较 低，政策累积 效应将有 助 于部分对冲房 地
产以及传统制 造业投资 增 速的走弱，而 同时以美 国 代表的发达经 济体复苏 态 势的相对确 定有利于
出口的 边际 改善， 下半 年 经济将 相对 平稳， 有望 实 现全 年 7.5% 的 目标； 通胀 将整体 维持 偏弱 态势 ，
三季 度 CPI 仍将 维持 在 2%-2.5% 之间 波动 ，但 四季 度 受基数 效应 以及 食品 价格 波动影 响将 小幅 反
弹至 2.5%-3% 之 间，工业 通缩压力预计 略有改善 ， 但同比仍表现 为负增长 。 总体上，基本 面对债
市依然构成支 撑。在底 限 思维与微刺激 模式下， 预 计下半年定向 调整政策 仍 可期，为 切 实降低社
会融资成本， 央行将通 过 公开市场操作 进行“利 率 走廊”预期管 理，资金 面 整体有望维 持相对宽
松， 预 计R007 保持 在3.5%-3.8% 之间 。 同 时通 过再 贷款、 再贴 现以 及PSL 等 方式投 放基 础货 币并
引导中 期利 率下 行。
从历史上看， 下半年债 市 一般会受供需 关系影响 有 调整的压力， 而且上半 年 债市已经走过 一
波大牛市 ，落 袋为安情 绪 或给债市带来 一定的调 整 压力。但今年 或许有所 不 同，一方面 经济下行
压力仍较大， 需切实降 低 社会融资成本 ，微刺激 模 式下货币政策 的定向调 整 有可能成为 收益率进
一步下行的催 化剂；另 一 方面当前绝对 收益率水 平 仍处历史相对 高位，均 值 回归的力量 使得其配
置价值依然较 高。因此 ， 利率风险相对 较小，若 收 益率反弹则为 配置提供 了 机会，政策 性金融债
具有相对配置 价值。信 用 方面，上半年 下行幅度 相 对显著，较利 率债估值 优 势有所削弱 ，预计后
续资本利得空 间有限， 但 基于资金面稳 定预期以 及 对债市的判断 ，预计杠 杆 操作仍能带 来相对稳
定的套息收益 。资 金宽 松 与政策微调托 底，有利 于 风险偏好的回 升，中低 评 级信用债投 资价值开
始显现。具体 品种上， 城 投债相较其他 信用产品 的 优势略有减弱 ，以继续 持 有为主，同 时可适当
关注中 低评 级中 短久 期的 产业债 品种 。
基于以上对债 市的基本 判 断，下半年本 基金将维 持 适度杠杆，并 以优化组 合 债券结构为主 ，
适时通过波段 操作把握 利 率债潜在的资 本利得机 会 ，同时精挑细 选部分被 低 估的产业债 以增厚组
合收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、估 值政 策及 重大 变化
无。
2 、估 值政 策重 大变 化对 基 金资产 净值 及当 期损 益的 影响
无。
3 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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（1） 公司 方面
估值委员会由 公司分管 估 值业务的领导 、基金运 营 部负责人、研 究部负责 人 、风险管理总 部
负责人、监察 稽核部负 责 人、投资管理 总部负责 人 组成。均具有 丰富的证 券 研究、会计 核算、风
控、合规等证 券基金行 业 从业经验及专 业能力。 除 了投资总监外 ，其他基 金 经理不是估 值委员会
的成员 ，不 参与 估值 政策 的决策 。
估值委员会主 要工作职 责 如下：制定合 理、公允 的 估值方法；不 定期对估 值 方法进行讨论 并
作出评价，在 发生了影 响 估值公允性的 情况后应 及 时修订估值方 法，以保 证 其持续适用 ； 评价现
有估值方法对 新投资策 略 或投资新品种 的适用性 ， 对新投资策略 或投资新 品 种采用的估 值方法作
出决定 。
（2） 托管 银行
托管银行根据 法律法规 要 求履行估值及 净值计算 的 复核责任，并 且认真核 查 公司采用的估 值
政策和 程序 。
（3） 会计 师事 务所
对相关 估值 模型 、假 设及 参数的 适当 性出 具审 核意 见和报 告。
4 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间无 任何重 大利 益冲 突。
5 、已 签约 的 任 何定 价服 务 的性质 与程 度等 信息
无。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《基金合 同 》 ，在符 合 有关基金分红 条件的前 提 下，本基金每 年收益分 配 次数最多为 12
次，每份基金 份额每次 收 益分配比例不 得低于收 益 分配基准日每 份基金份 额 该次可供分 配利润的
20% 。
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配， 但符 合基 金合 同规定 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2014 年上 半年 度， 基金托 管人在 兴业 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵 守
了《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同、托管协 议，尽职 尽 责地履行了 托管人应
尽的义 务， 不存 在任 何损 害基金 持有 人利 益的 行为 。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2014 年上 半年 度， 兴业基 金管理 有限 公司 在兴 业定 期开放 债券 型证 券投 资基 金投资 运作 、 基
金资产净值的 计算、基 金 份额申购赎回 价格的计 算 、基金费用开 支等问题 上 ，托管人未 发现损害
基金持 有人 利益 的行 为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
2014 年上 半年 度， 由 兴业 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 兴业定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金的 半年 度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 收 益分 配情 况、 财 务会计 报告 相关 内容 、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 兴业 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年6 月30 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,410,319,842.65
结算备 付金
22,706,771.45
存出保 证金
154,820.17
交易性 金融 资产 6.4.7.2 4,088,196,292.26
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
3,932,811,051.16
资产支 持证 券投资
155,385,241.10
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 -
应收证 券清 算款
1,913,126.84
应收利 息 6.4.7.5 121,971,897.17
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
5,645,262,750.54 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年6 月30 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
2,262,457,055.86
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
1,934,180.34
应付托 管费
552,622.94
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 6.4.7.7 28,249.79
应交税 费
-
应付利 息
1,486,266.31
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 67,347.50
负债合 计
2,266,525,722.74
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 3,237,092,005.54
未分配 利润 6.4.7.10 141,645,022.26
所有者 权益 合计
3,378,737,027.80
负债和 所有 者权 益总 计
5,645,262,750.54
注：1 、 报 告截 止日2014 年 6 月30 日， 基金 份额 净 值1.044 元 ， 基 金份 额总 额3,237,092,005.54
份。
1、本 基金2014 年3 月 13 日成立 ，因 此无 上年 度可 比期间 数据 。
6.2 利 润表
会计主 体： 兴业 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年3 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 3 月13 日(基金合同生效日)
至 2014 年 6 月30 日
一、收入
167,934,329.04
1.利息 收入
85,311,205.65
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 28,665,515.56
债券利 息收 入
53,497,866.28
资产支 持证 券利 息收 入
2,401,133.17
买入返 售金 融资 产收 入
746,690.64
其他利 息收 入
- 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
1,027,219.55
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 1,525,341.20
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 -498,121.65
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号
填列）
6.4.7.17 81,594,103.84
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.18 1,800.00
减： 二、费用
26,289,306.78
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 6,917,275.57
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,976,364.43
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 14,812.65
5．利 息支 出
17,307,840.09
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
17,307,840.09
6．其 他费 用 6.4.7.20 73,014.04
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-” 号填
列）
141,645,022.26
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
141,645,022.26
注：本 基 金2014 年3 月13 日成 立， 因此 无上 年度 可比期 间数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 兴业 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年3 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年3 月13 日(基金合同生效日)至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初所 有者权益 （基
金净值 ）
3,237,092,005.54 - 3,237,092,005.54
二 、本期经 营活动产 生的
基 金净值变 动数（本 期利
润）
- 141,645,022.26 141,645,022.26
三 、本期基 金份额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
- - - 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、本期向 基金份额 持有
人 分配利润 产生的基 金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、期末所 有者权益 （基
金净值 ）
3,237,092,005.54 141,645,022.26 3,378,737,027.80
注：本 基 金2014 年3 月13 日成 立， 因此 无上 年度 可比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 卓新 章______
______ 庄 孝强______
____ 莫艳 鸿____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
兴业定期开放 债券型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 兴业 基金管理有 限
公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基 金 法》 、 《 兴 业定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》( 以
下简称 “基金 合同 ”) 及其 他有关法律法 规的规定 ， 经中国证券监 督管理委 员 会(以下简称 “中国
证监会 ”) 以证 监许 可[2014]180 号文 批准 公开 募集 。 本基金 为契 约型 开放 式基 金， 存 续期 限为 不
定期， 首次 设立 募集 基金 份额 为 3,237,092,005.54 份， 经 德勤 华永 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙)
验证， 并出 具了 编号 为德 师报( 验)字(14) 第 0214 号 验资 报 告。 基金 合同 于2014 年 3 月 13 日 正式
生效。 本基 金的 基金 管理 人为兴 业基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为交 通银 行股份 有限 公司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 兴业 定期 开
放债券型证券 投资基金 招 募说明书》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性 的固定收
益类金 融工 具， 包括 国债 、 央行 票据 、 金 融债、 地 方政府 债、 企业 债、 公司 债、 可 转换 债券(含可
分离交 易可 转换 债券)、 短 期融资 券、 中期 票据、 资 产支持 证券 、 次 级债 券、 集合债 券、 中小 企业
私募债券、 债券回购 、银 行存款(包括 协议存款 、定 期 存款及其 他银行存 款)、 货币市场工 具及法
律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 ，但须符合中 国证监会 相 关规定。因 持有可 转
换债券转股所 得的股票 、 因所持股票派 发的权证 以 及因投资可分 离债券而 产 生的权证， 应当在其
可上市 交易 后 的10 个交 易 日内卖 出。 本基 金不 直接 从二级 市场 买入 股票 或权 证等权 益类 资产 ， 也
不参与一级市 场新股的 申 购或增发。如 法律法规 或 监管机构以后 允许基金 投 资其他品种 ，基金管
理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳入 投资范围 ， 并可依据届时 有效的法 律 法规适时合 理地调整
投资范围。本 基金的投 资 组合为：投资 于债券资 产 的比例 不低于 基金资产 的 80%；但应开 放期流兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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动性需要，为 保护基金 份 额持有人利益 ，每个开 放 期开始前三个 月至开放 期 结束后三个 月内不受
前述比例限制 。开放期 内 ，基金持有现 金或到期 日 在一年以内的 政府债券 占 基金资产净 值的比例
不低 于5% ， 在封 闭期内 ， 本基金 不受 上 述 5% 的限 制 。 本 基金 的业 绩比 较基 准 为： 中国 债券 综合 全
价指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合 企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金2014 年 6 月 30 日的 财务 状况 以及2014 年3 月13 日 （基
金合同 生效 日） 至2014 年 6 月30 日止 期间 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 的会 计年 度为 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 财务 报表的 实际 编 制
期间 为2014 年3 月13 日 （基金 合同 生效 日） 至 2014 年6 月 30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 以人 民币 为记 账本 位币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
根据本基金 的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 和 贷款及应收款 项，暂无 金 融资产划分 为可供出
售金融资产或 持有至到 期 投资。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金 融资产列
示外，其他以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表中以交 易性金融
资产列 示。
本基金持有的 各类应收 款 项、买入返售 金融资产 等 在活跃市场中 没有报价 、 回收金额固定 或
可确定 的非 衍生 金融 资产 分类为 贷款 及应 收款 项。
(2) 金 融负 债 的 分类 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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根据本基金的 业务特点 和 风险管 理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融负债和 其 他金融负债。 本基金暂 无 分类为以公 允价值计
量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除 息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 及应收款 项 和其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认
金额。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 按照公允价值 进行后续 计 量，贷款及应 收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。
金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包 括转 出的 非 现金资 产或 承担 的
新金融 负债)之 间的 差额 ， 计入当 期损 益。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
(1) 对 存在 活跃 市场 的投 资 品种， 如估 值日 有市 价的 ， 采用市 价确 定公 允价 值； 估值日 无市 价，
且最近交易日 后经济环 境 未发生重大变 化且证券 发 行机构未发生 影响证券 价 格的重大事 件的，采
用最近 交易 市价 确定 公允 价值。
(2) 对 存在 活跃 市场 的投 资 品种， 如估 值日 无市 价且 最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 或
证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件或 基 金管理人估值 委员会认 为 必要时，应 参考类似
投资品 种的 现行 市价 及重 大变化 等因 素， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 。
(3) 当 投资 品种 不再 存在 活 跃市场 ， 基 金管 理人 估值 委员会 认为 必要 时， 采用 市 场参 与者 普遍
认同，且被以 往市场实 际 交易价格验证 具有可靠 性 的估值技术， 确定投资 品 种的公允价 值。估值
技术包括参考 熟悉情况 并 自愿交易的各 方最近进 行 的市场交易中 使用的价 格 、参照实质 上相同的
其他金融工具 的当前公 允 价值、现金流 量折现法 和 期权定价模型 等。采用 估 值技术时， 尽可能最
大程度 使用 市场 参数 ，减 少使用 与本 基金 特定 相关 的参数 。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金具有 抵销已确 认 金融资产和金 融负债的 法 定权利，且目 前可执行 该 种法定权利， 同
时本基金计划 以净额结 算 或同时变现该 金融资产 和 清偿该金融负 债时，金 融 资产和金融 负债以相
互抵销 后的 金额 在资 产负 债表内 列示 。 除 此以 外， 金 融资产 和金 融负 债在 资产 负债表 内分 别列 示，
不予相 互抵 销。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所对应的 金额。申 购 、赎回、转换 及红利再 投 资等引起的实 收
基金的 变动 分 别 于上 述各 交易确 认日 认列 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金指 申购、赎 回 、转入、转出 及红利再 投 资等事项导致 基金份额 变 动时，相关款 项
中包含的未 分配利润 。根 据交易申请 日利润分 配(未 分配利润)已 实现与未 实现 部分各自占 基金净
值的比例，损 益平准金 分 为已实现损益 平准金和 未 实现损益平准 金。损益 平 准金于基金 申购确认
日或基 金赎 回确 认日 认列 ，并于 期末 全额 转入 利润 分配( 未分 配利 润)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
-
利息 收入
存款利 息收 入按 存款 的本 金与适 用利 率逐 日计 提。
除贴息债外的 债券利息 收 入在持有债券 期内，按 债 券的票面价值 和票 面利 率 计算的利息扣 除
适用情况下由 债券发行 企 业代扣代缴的 个人所得 税 后的净额，逐 日确认债 券 利息收入。 贴息债视
同到期一次性 还本付息 的 附息债，根据 其发行价 、 到期价和发行 期限推算 内 含票面利率 后，逐日
确认债 券利 息收 入。
买入返 售金 融资 产收 入按 买入返 售金 融资 产的 摊余 成本在 返售 期内 以实 际利 率法逐 日计 提。
-
投资 收益
股票投 资收 益为 卖出 股票 交易日 的成 交总 额扣 除应 结转的 股票 投资 成本 的差 额确认 。
债券投资收益 为卖出债 券 交易日的成交 总额扣除 应 结转的债券投 资成本与 应 收利息(若有) 后
的差额 确认 。
衍生工 具投 资收 益为 交易 日的成 交总 额扣 除应 结转 的衍生 工具 投资 成本 后的 差额确 认。
股利收入于除 息日按上 市 公司宣告的分 红派息比 例 计算的金额扣 除由上市 公 司代扣代缴的 个
人所得 税后 的净 额确 认。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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-
公允 价值 变动 收益
公允价值变动 收益于估 值 日按以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产的公允价 值
变动形 成的 利得 或损 失确 认，并 于相 关金 融资 产卖 出或到 期时 转出 计入 投资 收益。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的基 金管 理人 报酬 按前一 日基 金资 产净 值×0.70% 的 年费 率逐 日计 提。
本基金 的基 金托 管费 按前 一日基 金资 产净 值×0.20% 的年费 率逐 日计 提。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 的交易费用发 生时按照 确 定的金额计入 交
易费用 。
卖出回 购金 融资 产支 出按 卖出回 购金 融资 产款 的摊 余成本 在回 购期 内以 实际 利率逐 日计 提。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每份 基金 份
额每次收益分 配比例不 得 低于收益分配 基准日每 份 基金份额该次 可供分配 利 润的 20% ， 若《基 金
合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ；
2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分 部报 告
根据本基金的 内部组织 机 构、管理要求 及内部报 告 制度，本基金 整体为一 个 报告分部，且 向
管理层 报告 时采 用的 会计 政策及 计量 基础 与编 制财 务报表 时的 会计 政策 与计 量基础 一致 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 内无 其他 重要的 会计 政策 和会 计估 计。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 21 页 共 43 页
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号文 《关 于股
权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国家 税 务总局 关于 企业 所
得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税
征收方式调整 工作的通 知》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息红利 差 别化个人所得 税政
策有关 问题 的通 知》 及其 他相关 税务 法规 和实 务操 作 ，主 要税 项列 示如 下：
1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红利 收入 ， 由 上市 公司 在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代缴 个人 所
得税； 对基 金从 公开 发行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一 适
用20% 的税 率计 征个 人所 得税， 暂不 征收 企业 所得 税。
4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
6) 基金作为流通股股东在 股权分置改革过程中收到 由非流通股股东支付的股 份、现金等对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目 本期末 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 22 页 共 43 页
2014 年 6 月 30 日
活期存 款 319,842.65
定期存 款 1,410,000,000.00
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
存款期 限3 个月-1 年 1,410,000,000.00
其他存 款 -
合计： 1,410,319,842.65
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,842,394,225.91 1,893,147,051.16 50,752,825.25
银行间 市场 2,008,822,721.41 2,039,664,000.00 30,841,278.59
合计 3,851,216,947.32 3,932,811,051.16 81,594,103.84
资产 支 持证 券 155,385,241.10 155,385,241.10 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,006,602,188.42 4,088,196,292.26 81,594,103.84
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 断式 逆回 购交 易中 取得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 6,261.45 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 23 页 共 43 页
应收定 期存 款利 息 27,201,249.40
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 6,577.94
应收债 券利 息 92,683,368.26
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 2,074,440.12
合计 121,971,897.17
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末无 其他资 产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 28,249.79
合计 28,249.79
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 67,347.50
合计 67,347.50
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年3 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 3,237,092,005.54 3,237,092,005.54
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 24 页 共 43 页
本期末 3,237,092,005.54 3,237,092,005.54
注：1 、申 购含 红利 再投 、 转换入 份额 ，赎 回含 转换 出份额 。
2、 本基 金合 同于2014 年3 月 13 日 生效 。 设立时 募 集的扣 除认 购费 后的 实收 基金 （本 金 ） 为 人民
币 3,236,668.683.95 元 ， 折合 3,236,668.683.95 份 基金份 额。 募集 资金 在募 集期间 产生 的活 期
存款利 息为 人民 币 423,321.59 元 ，折合 423,321.59 份基金 份额 。以 上收 到 的实收 基金 （本 息）
共计人 民 币3,237,092,005.54 元， 折合3,237,092,005.54 份 基金 份额 。
3、本 基金 基金 合同 生效 后 至本报 告期 末处 于封 闭期 ，因此 未发 生申 购赎 回。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 60,050,918.42 81,594,103.84 141,645,022.26
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 60,050,918.42 81,594,103.84 141,645,022.26
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 3 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6
月 30 日
活期存 款利 息收 入 306,494.34
定期存 款利 息收 入 28,292,410.52
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 66,099.65
其他 511.05
合计 28,665,515.56
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 本报 告期 无股 票投资 收益 。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 25 页 共 43 页
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年3月13 日( 基金 合同 生效日)至2014 年
6月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
66,507,108.23
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成
本总额
64,228,400.47
减：应 收利 息总 额 753,366.56
债券投 资收 益 1,525,341.20
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年3月13 日( 基金 合同 生效日)至2014 年
6月30 日
卖出资 产支 持证 券成 交总 额 56,504,300.00
减：卖 出资 产支 持证 券成 本总额 56,379,769.59
减：应 收利 息总 额 622,652.06
资产支 持证 券投 资收 益 -498,121.65
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 本报 告期 无股 利收益 。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年3 月13 日(基金 合 同生效 日)至2014
年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 81,594,103.84
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 81,594,103.84
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 81,594,103.84
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年3 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至2014
年6 月30 日
基金赎 回费 收入 -
其他 1,800.00
合计 1,800.00
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 3 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014
年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
4,512.65
银行间 市场 交易 费用
10,300.00
合计
14,812.65
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年3 月13 日(基 金合 同生效 日)至2014
年 6 月 30 日 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 27 页 共 43 页
审计费 用 29,932.10
信息披 露费 37,415.40
银行费 用 4,766.54
开户费 900.00
合计 73,014.04
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 资产 负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
兴业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销及 机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可 比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行股 票交易 。
6.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 无应 支付关 联方 的佣 金。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 28 页 共 43 页
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年3 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
6,917,275.57
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,740,966.00
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 X0.70%/ 当 年天数 。
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年3月13 日( 基金 合同 生效日)至2014 年6月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,976,364.43
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
日基金 托管 费= 前一 日基 金 资产净 值 X0.20%/ 当 年天 数。
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 末通 过关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券 （含 回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年3 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
基金合 同生 效日 （ 2014 年
3 月 13 日 ）持 有的 基金 份
额
29,999,000.00
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买 入总 份额 -
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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期末持 有的 基金 份额 29,999,000.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.9267%
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2014 年 6 月 30 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
兴业银行股份有限公司 8,948,611.19 0.2764%
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年3 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
兴业银行股份有限公 司 1,210,000,000.00 23,600,416.43
交通银行股份有限公司 319,842.65 306,494.34
注：1 、本 基金 的活 期银 行 存款由 基金 托管 人交 通银 行股份 有限 公司 保管 ，按 银行同 业利 率计 息 。
2、本 基金 本报 告期 存放 于 兴业银 行股 份有 限公 司的 协议存 款按 银行 约定 利率 计息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方购 买其 承销 的证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：本 基金 本报 告期 内未 进行利 润分 配。
6.4.12 期 末（ 2014 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 30 页 共 43 页
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有需 披露 的暂 时停 牌股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金 从事 银行 间市场 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额924,157,093.76 元 ，是 以如 下债 券作 为 质押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期 末估值单
价
数量（ 张） 期末估 值总 额
1182383 11 双良
MTN1
2014 年7 月1
日
102.24 540,000 55,209,600.00
0980149 09 绍交投
债
2014 年7 月1
日
103.21 500,000 51,605,000.00
1180198 11 昆花桥
债
2014 年7 月1
日
103.97 500,000 51,985,000.00
1480053 14 莆田城
投债
2014 年7 月1
日
103.42 500,000 51,710,000.00
1380190 13 泰达建
设债
2014 年7 月3
日
100.62 500,000 50,310,000.00
130317 13 进出17 2014 年7 月4
日
99.91 500,000 49,955,000.00
140437 14 农发37 2014 年7 月4
日
99.87 300,000 29,961,000.00
041452003 14 云投
CP001
2014 年7 月7
日
101.28 900,000 91,152,000.00
1480148 14 广西农
垦债
2014 年7 月8
日
103.77 100,000 10,377,000.00
041454002 14 川交投
CP001
2014 年7 月11
日
101.26 1,500,000 151,890,000.00
041460001 14 渝江北
嘴 CP001
2014 年7 月11
日
101.33 600,000 60,798,000.00
041464005 14 郑煤
CP001
2014 年7 月11
日
101.11 500,000 50,555,000.00
041455009 14 珠海港
CP001
2014 年7 月11
日
101.00 300,000 30,300,000.00
101474002 14 沪世贸
MTN001
2014 年7 月11
日
103.10 300,000 30,930,000.00
101469001 14 湘经开
MTN001
2014 年7 月11
日
102.24 200,000 20,448,000.00
041464020 14 欧亚
CP001
2014 年7 月11
日
100.95 100,000 10,095,000.00 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 31 页 共 43 页
1180053 11 宝城投
债
2014 年7 月14
日
102.57 1,000,000 102,570,000.00
041464005 14 郑煤
CP001
2014 年7 月14
日
101.11 700,000 70,777,000.00
合计
9,540,000 970,627,600.00
-
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币1,338,299,962.10 元 ， 于2014 年 7 月 25 日 （先 后 ） 到 期 。 该 类交 易要 求本 基
金在回 购期 内持 有的 证券 交易所 交易 的债 券和/或 在 新质押 式回 购下 转入 质押 库的债 券， 按证 券交
易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债 券 回购 交易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金投资范 围是具有 良 好流动性的固 定收益类 金 融工具及法律 法规或中 国 证监会允许基 金
投资的 其他 金融 工具 ， 本 基 金不直 接从 二级 市场 买入 股票或 权证 等权 益类 资产, 也不参 与一 级市 场
新股的申购或增发 ，属于 证券投资基金中较 低风险 的基金品种, 其 风 险收 益 预期 高 于 货 币 市 场基
金，低于混合 型基金和 股 票型基金。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相 关的风险
主要包括信用 风险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要 目标是在
有效控制上述 风险的前 提 下，通过 对影 响市场各 类 要素的分析以 及投资组 合 的积极主动 管理，力
争获得 超 过 业绩 比较 基准 的长期 稳定 收益 。 使 本基 金 在风险 和收 益之 间取 得最 佳的平 衡以 实现 “风
险收益 水平 高于 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金、 混合型 基金 ”的 风险 收益 目标。
本基金的基金 管理人按 照 “自上而下与 自下而上 相 结合，全面管 理、专业 分 工”的思路， 将
风险控制嵌入 到全公司 的 组织架构中， 对风险实 行 多层次、多角 度、全方 位 的管理。本 基金管理
人建立 的风 险管 理体 系由 三个风 险防 范等 级构 成：
一级风险防范 是指在公 司 董事会层面对 公司的风 险 进行的预防和 控制。董 事 会下设审计与 风
险管理委 员会 ，负责公 司 审计风险的控 制、管理 、 监督和评价； 负责对公 司 经营的合法 、合规性
进行监 控和 检查 ，对 经营 活动进 行审 计。
二级风险防范 是指在公 司 风险控制委员 会，投资 决 策委员会和监 察稽核部 层 次对公司风险 进
行的预防和控 制。经理 层 下设风险控制 委员会， 对 公司在经营管 理和基金 运 作中的风险 进行全面
的研究、分析 、评估， 制 定相应的风险 控制制度 并 监督制度的执 行，全面 、 及时、有效 地防范公
司经营 过程 中可 能面 临的 各种风 险。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 32 页 共 43 页
三级风险防范 是公司各 部 门对自身业务 工作中的 风 险进行的自我 检查和控 制 。公司各部门 根
据经营 计划 、业 务规 则及 本部门 具体 情况 制定 本部 门的工 作流 程及 风险 控制 措施。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性和定量 分 析方法去估算 各
种风险产生的 可能损失 。 从定性分析判 断风险损 失 的严重程度和 出现同类 风 险损失的频 度，从定
量分析建立风 险量化指 标 、模型，确定 风险损失 的 限度和相应置 信程度， 及 时可靠地对 各种风险
进行监 督、 检查 和评 估， 并通过 相应 决策 ，将 风险 控制在 可承 受的 范围 内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险又称 违约风险 ， 是指借款人、 证券发行 人 或交易对方因 种种原因 ， 不愿或无力履 行
合同条 件而 构成 违约 ，导 致基金 资产 损失 和收 益变 化的风 险。
本基金的基 金 管理人建 立 了较完善的信 用风险管 理 流程，通过对 信用债券 发 行人基本面的 深
入调研分析， 结合流动 性 、信用利差、 信用评级 、 违约风险等的 综合评估 结 果，选取具 有价格优
势和套 利机 会的 优质 信用 债券产 品进 行投 资。
本基金的银行存款均存放 于信用良好的银行, 申 购 交易 均 通 过 具 有 基 金 销 售 资格 的 金 融 机 构
进行。 基金 在进 行银 行间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估, 以控 制 相应的 信用 风险 。 本
基金均投资于 具有良好 信 用等级的证券 ，投资于 一 家公司发行的 证券市值 不 超过基金资 产净值的
10% ， 且 本基 金与 由本 基金 的基金 管理 人管 理的 其他 基金共 同持 有一 家公 司发 行的证 券不 得超 过 该
证券 的10% 。 最 后,本 基金 在交易 所进 行的 交易 均以 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 为交 易对 手 完
成证券 交收 和款 项清 算, 因 此违约 风险 发生 的可 能性 很小。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014 年 6 月 30 日
A-1
1,344,514,000.00
A-1 以下
-
未评级
29,961,000.00
合计
1,374,475,000.00
注：未 评级 的债 券均 为国 债、央 行票 据及 政策 性金 融债。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 33 页 共 43 页
长期信 用评 级
本期末
2014 年 6 月 30 日
AAA
346,156,241.10
AAA 以下
2,317,610,051.16
未评级
49,955,000.00
合计
2,713,721,292.26
注：1 、上 述评 级包 括债 券 投资及 资产 支持 证券 投资 ，其中 资产 支持 证券 采用 债项评 级。
2、未 评级 的债 券均 为国 债 、央行 票据 及政 策性 金融 债。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指因金融 资 产的流动性不 足，无法 在 合理价格变现 资产。本 基 金的流动性风 险
主要来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的流动性不足 ，导致金 融 资产不能在 合理价格
变现。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，本报 告
期内基金的资 产均能及 时 变现。此外， 本基金管 理 人采用分散投 资、监控 流 通受限证券 比例等方
式防范流动性 风险，同 时 基金管理人通 过分析和 监 测持有个券的 市场交易 状 况、变现比 例、压力
测试等 方法 评估 组合 的流 动性风 险。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 利率敏感性金 融工具均 面 临由于市场 利率上升
而导致公允价 值下降的 风 险，其中浮动 利率类金 融 工具还面临每 个付息期 间 结束根据市 场利率重
新定价 时对 于未 来现 金流 影响的 风险 。 本 基金 的基 金管理 人通 过调 整投 资组 合的久 期等 方法 对 上
述利率 风险 进行 管理 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 34 页 共 43 页
资产
银行存 款 1,410,319,842.65 - - - 1,410,319,842.65
结算备 付金 22,706,771.45 - - - 22,706,771.45
存出保 证金 154,820.17 - - - 154,820.17
交易性 金融 资
产
1,455,991,000.00
1,156,048,436.10 1,476,156,856.16 - 4,088,196,292.26
应收证 券清 算
款
- - - 1,913,126.84 1,913,126.84
应收利 息 - - - 121,971,897.17 121,971,897.17
资产总 计 2,889,172,434.27 1,156,048,436.10 1,476,156,856.16 123,885,024.01 5,645,262,750.54
负债
卖出回 购金 融
资产款
2,262,457,055.86 - - - 2,262,457,055.86
应付管 理人 报
酬
- - - 1,934,180.34 1,934,180.34
应付托 管费 - - - 552,622.94 552,622.94
应付交 易费 用 - - - 28,249.79 28,249.79
应付利 息 - - - 1,486,266.31 1,486,266.31
其他负 债 - - - 67,347.50 67,347.50
负债总 计 2,262,457,055.86 - - 4,068,666.88 2,266,525,722.74
利率敏 感度 缺
口
626,715,378.41 1,156,048,436.10 1,476,156,856.16 119,816,357.13 3,378,737,027.80
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 若市场 利率 发生 变动 而其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年6 月 30 日 ）
市场利 率上 升 25 个 基点
-2,108.00
-
市场利 率下 降 25 个 基点 2,131.00
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 35 页 共 43 页
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投 资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的债券， 所面临的 其 他价格风险来 源于单个 证 券发行主体自 身经营情 况 或特殊事项 的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，通过对宏 观经济情 况 及政策的分析 ，
结合证券市场 运行情况 ， 做出资产配置 及组合构 建 的决定；通过 对单个证 券 的定性分析 及定量分
析，选择符合 基金合同 约 定范围的投资 品种进行 投 资。本基金的 基金管理 人 定期结合宏 观及微观
环境的 变化 ， 对投 资策 略 、 资 产配 置 、 投 资组 合进 行修正 ， 来主 动应 对可 能 发生的 其他 价格 风险 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 此外，本基金 的基金管 理 人每日对本基 金
所持有的证券 价格实施 监 控，定期运用 多种定量 方 法对基金进行 风险度量 ， 来测试本基 金面临的
潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪和 控制 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 3,932,811,051.16 116.40
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权 证 投资 - -
其他 155,385,241.10 4.60
合计 4,088,196,292.26 121.00
注：其 它项 目列 示的 为交 易性金 融资 产- 资产 支持 证 券。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 36 页 共 43 页
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,088,196,292.26 72.42
其中： 债券 3,932,811,051.16 69.67
资产 支持 证券 155,385,241.10 2.75
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,433,026,614.10 25.38
7 其他各 项资 产 124,039,844.18 2.20
8 合计 5,645,262,750.54 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股 票投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 未买 入股票 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 未卖 出股票 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 未买 入、卖 出股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,916,000.00 2.37
其中： 政策 性金 融债 79,916,000.00 2.37
4 企业债 券 2,315,002,051.16 68.52
5 企业短 期融 资券 1,344,514,000.00 39.79 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 37 页 共 43 页
6 中期票 据 193,379,000.00 5.72
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,932,811,051.16 116.40
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041460001 14 渝 江北 嘴
CP001
2,000,000 202,660,000.00 6.00
2 041454002 14 川 交投
CP001
2,000,000 202,520,000.00 5.99
3 041460015 14 永 泰能 源
CP001
1,800,000 181,512,000.00 5.37
4 122778 11 建 发债 1,600,000 166,880,000.00 4.94
5 041364047 13 青 岛城 投
CP002
1,500,000 152,220,000.00 4.51
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 119031 澜沧 江 3 590,000 55,744,008.22 1.65
2 123510 14 吉城 04 500,000 50,000,000.00 1.48
3 123507 14 吉城 01 400,000 40,000,000.00 1.18
4 119025 侨城 03 100,000 9,641,232.88 0.29
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：根 据本 基金 合同 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：根 据本 基金 合同 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：根 据本 基金 合同 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
报告期内，本 基金投资 决 策程序符合相 关法律法 规 的要求，未发 现本基金 投 资的前十名证 券
的发行 主体 在本 期出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年受 到公 开谴责 、 处 罚的 情 形 。
7.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 154,820.17
2 应收证 券清 算款 1,913,126.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 121,971,897.17
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 124,039,844.18
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 39 页 共 43 页
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
35,345 91,585.57 75,135,789.10 2.32% 3,161,956,216.44 97.68%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
3,243,586.89 0.1002%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
>=100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 3 月 13 日 ） 基金 份额 总额
3,237,092,005.54
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 -
减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 - 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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额减少 以"-" 填 列）
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,237,092,005.54
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 本基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期内 本 基 金 管 理 人 和 托 管 人 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到 任 何 稽 查 或
处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 2 - - - - - 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 41 页 共 43 页
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公司 财务 状况 良好 。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有较强的研 究能力， 能 及时、全面、 定期提供 质 量较高的宏观 、行业、 公 司和证券市 场研究报
告，并 能根 据基 金投 资的 特殊要 求， 提供 专门 的研 究报告 。
ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金管理人 组织相关 人 员依据交易单 元选择标 准 对交易单元候 选券商的 服 务质量和研 究实力进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③在上述租用 的券商交 易 单元中，兴业 证券的交 易 单元为本基金 本期新增 的 交易单元。 本期没有
剔除的 券商 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
兴业证券 2,020,941,568.05 100.00% 11,073,100,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
兴业定期开放债券型证券投资
基金基 金合 同生 效公 告
《 中 国 证 券 报 》 、
www.cib-fund.com.cn 2014 年3 月14 日
2
关于兴业定期开放债券型证券
投资基 金估 值调 整的 公告
《 中 国 证 券 报 》 、
www.cib-fund.com.cn 2014 年4 月12 日
3 兴业基金管理有限公司关于公 《 中 国 证 券 报 》 、 2014 年6 月9 日 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
第 42 页 共 43 页
司董事 、 监 事、 高 级管 理 人员以
及其他从业人员在子公司兼任
职务及 领薪 情况 的公 告
www.cib-fund.com.cn
4
兴业定期开放债券型证券投资
基金2014 年2 季度 报告
《 中 国 证 券 报 》 、
www.cib-fund.com.cn 2014 年7 月21 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准 予兴 业定期 开放 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件
（二） 《兴 业定 期开 放债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《兴 业定 期开 放债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 法律 意见 书
（五） 基金 管理 人业 务资 格批件 和营 业执 照
（六） 基金 托管 人业 务资 格批件 和营 业执 照
（七） 中国 证监 会要 求的 其他文 件
12.2 存 放地 点
除上述第（六 ）项文件 存 放于基金托管 人处外， 其 他备查文件等 文本存放 于 基金管理人处 ，
投资人 在办 公时 间内 可供 免费查 阅。
12.3 查 阅方 式
网站：http ：//www.cib-fund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 兴业基 金管 理有 限公 司。 兴业定开债券 2014 年半年度报 告
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客户服 务中 心电 话 400009556
兴业基金管理有限公司
2014 年 8 月27 日
