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泰达瑞利A(000387)

泰达瑞利:2014年半年度报告查看PDF公告

 
 
泰 达 宏 利 瑞利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2014 年 半年 度 报 告 
 
2014 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰达宏利基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
送出日 期:2014 年8 月26 日 
 
 
 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 
第 2 页 共 44 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 半年度报 告 已经全部独 立董事签 字同意 ,并 由董 事长 签发 。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 8 月 22 日复核 了本 报告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 3 页 共 44 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5 2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基 金管 理 人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14 §6 半年度财务会计报告( 未经 审计) ................................................................................................. 14 6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14 6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ................................................................................................ 16 6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 36 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 36 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 37 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 37 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 37 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 37 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 38 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 38 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 38 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 38 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 38 7.11 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 39 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 39 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 4 页 共 44 页


8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 40 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .................................... 40 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 41 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 41 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 41 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 41 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 41 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 41 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 42 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 42 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 42 10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 43 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 43 11.1 备查 文 件 目录 .............................................................................................................................. 43 11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 44 11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 44 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 5 页 共 44 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 泰达宏 利瑞 利分 级债 券型 证券投 资基 金 基金简 称 泰达宏 利瑞 利债 券 基金主 代码 000387 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年11 月 14 日 基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,990,606,809.13 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 泰达宏 利瑞 利债 券 A 泰达宏 利瑞 利债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 : 000387 000388 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,380,573,571.01 份 610,033,238.12 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 主要 投 资 于固 定收 益证券 ,在 合理 控制 信用 风险的 基础 上, 通过 积极 主动的 管理 ,力 求基 金资 产的长 期稳 定增 值。 投资策 略 从利率 、信 用等 角度 深入 挖掘信 用债 市场 投资 机会 ,在有 效控 制流 动性 风险 及信用 风险 等风 险的 前提 下,力 争创 造稳 健收 益。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 (全 价) 风险收 益特 征 本基金 为较 低风 险品 种, 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基 金, 低于 混合 型基金 和股 票型 基金 。 泰达宏 利瑞 利债 券 A 泰达宏 利瑞 利债 券B 下 属 分 级 基 金 的 风险收 益特 征 为 低 预 期 风 险 、 预 期 收 益 相 对稳定 的基 金份 额 为中高 预期 风险 、 预期 收 益相对 较高 的基 金份额


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 陈沛 王永民 联系电 话 010-66577808 010-66594896 电子邮 箱 irm@mfcteda.com fcid@bankofchina.com 客户服 务电 话


400-69-88888 95566 传真 010-66577666 010-66594942 注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7 号英蓝 国际 金融 中心 南楼 三 北京市 西 城 区复 兴门 内大 街1 号 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 6 页 共 44 页


层 办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7 号英蓝 国际 金融 中心 南楼 三 层 北京市 西城 区复 兴门 内大 街1 号 邮政编 码 100033 100818 法定代 表人 弓劲梅 田国立


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http:// www.mfcteda.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的住所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 北京市 西 城 区金 融大 街 7 号英蓝 国际 金 融中心 南楼 三层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标


























































































































金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 ) 本期已 实现 收益 49,027,269.18 本期利 润 65,414,193.08 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0324 本期加 权平 均 净 值利 润率 3.19% 本期基 金份 额净 值增 长率 3.24% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 61,278,300.23 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0308 期末基 金资 产净 值 2,032,226,070.25 期末基 金份 额净 值 1.021 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 3.76% 注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 2.所述基金业 绩指标不 包 括基金份额持 有人认购 或 交易基金的各 项费用, 计 入费用后实 际收益水泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 7 页 共 44 页


平要低 于所 列数 字 3. 对 期末 可供 分配 利润, 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰 低 数 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个 月 0.59% 0.05% 0.42% 0.07% 0.17% -0.02% 过去三 个 月 1.82% 0.06% 2.42% 0.09% -0.60% -0.03% 过去六 个 月 3.24% 0.06% 4.07% 0.08% -0.83% -0.02% 自基金 合 同生效 起 至今 3.76% 0.05% 3.10% 0.09% 0.66% -0.04% 注:1 、瑞 利债 券基 金业 绩 比较基 准: 中债 综合 指数 收益率(全价)





2 、瑞 利债 券基 金合 同 生效日 为 2013 年 11 月 14 日,建 仓期 6 个月 ,基 金 合同生 效日 至本 报 告期末不满一 年。本基 金 在建仓期结束 时及截止 报 告期末各项投 资比例已 达 到基 金合同 规定的比 例要求 。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 8 页 共 44 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 本基金 成立 于2013 年11 月 14 日, 建仓 期6 个月 , 基金合 同生 效日 至本 报告 期末不 满一 年 。 本 基 金在建 仓期 结束 时及 截止 报告期 末各 项投 资比 例已 达到基 金合 同规 定的 比例 要求。 §4 管理人 报 告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 泰达宏利基金 管理有限 公 司原名湘财合 丰基金管 理 有限公司、湘 财荷银基 金 管理有限公司 、 泰达荷 银基 金管 理有 限公 司, 成立 于2002 年6 月 , 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告 期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为: 北方 国际 信托 股份有 限公 司:51% ; 宏利 资产管 理 ( 香港) 有 限公司 :49 %。 目前公司管理 着包括泰 达 宏利价值优化 型系列基 金 、泰达宏利行 业精选基 金 、泰达宏利风 险 预算混合型基 金、泰达 宏 利货币市场基 金、泰达 宏 利效率优选混 合型基金 、 泰达宏利首 选企业股泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 9 页 共 44 页


票型基金、泰 达 宏利市 值 优选股票型基 金、泰达 宏 利集利债券型 基金、泰 达 宏利品质生 活灵活配 置混合型基金 、泰达宏 利 红利先锋股票 型基金、 泰 达宏利中证财 富大盘指 数 型基金、泰 达宏利领 先中小盘股票 型证券投 资 基金、泰达宏 利聚利分 级 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利全球 新格局证 券投资 基金 、 泰 达宏 利中 证 500 指数 分级 证券 投资 基金、 泰达 宏利 逆向 策略 股票型 证券 投资 基金 、 泰达宏 利高 票息 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、 泰 达 宏利信 用合 利定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、 泰达宏利瑞利 分级债券 型 基金、泰达宏 利养老收 益 混合型证券投 资基金、 泰 达宏利淘利 债券型证 券投资 基金 在内 的 二 十三 只证券 投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 卓若伟 本 基 金 基 金 经 理 , 固 定 收 益 部总经 理 2013 年11 月 14 日 - 9 经 济 学 硕 士 , 毕 业 于 厦 门 大 学计统 系; 2004 年 7 月至 2006 年 9 月 任 职 于 厦 门 市 商 业 银 行 资 金营运 部 , 从 事 债 券 交 易 与 研 究 工 作; 2006 年10 月至 2009 年 5 月 就 职 于 建 信 基 金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 任 投资经 理; 2009 年 5 月起 就 职 于 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 , 任 基 金 经 理 助泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 10 页 共 44 页


理; 2009 年 9 月至 2011 年12 月 任 诺 安 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ; 2011 年12 月 加 入 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 , 担 任 固 定 收 益 部 副 总 经 理 ;


2013 年 7 月 5 日至 今 担 任 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 总 经 理 ; 具备 9 年 基 金 从 业 经 验 , 具 有 基 金 从 业资格 。 熊壮 本 基 金 基 金经理 2013 年11 月 14 日 - 6 金 融 学 硕 士;2008 年 7 月至 2012 年11 月 任 职 于 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 固 定 收 益 部 , 从 事 债 券 研 究 与 投 资 交 易 工 作;2012 年11 月加 入 泰 达 宏 利 基 金 管泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 11 页 共 44 页


理 有 限 公 司 , 担 任 固 定 收 益 部 基 金 经 理 助 理 ; 具备 6 年 证 券 投 资 管 理经 验, 2 年基 金 从 业 经 验 , 具 有 基 金 从 业 资格。 注:证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 本 基金 合同和 其他 有关 法律法 规的 规定 , 在 基金 管理运 作中 , 本 基金 的投 资范围 、 投 资比 例、 投 资 组合、 证券 交易 行为、 信息披露等符 合有关法 律 法规、行业监 管规则和 基 金合同等规定 ,本基金 没 有发生重大 违法违规 行为, 没有 运用 基金 财产 进 行内幕 交易 和操 纵市 场行 为以及 进行 有损 基金 投资 人利益 的关 联交 易, 整体运作合法 、合规。 本 基金将继续一 如既往地 本 着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和 运用基金 财产, 在规 范基 金运 作和 严格控 制投 资风 险的 前提 下,努 力为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程,并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中, 本 基金管理人公 平对待不 同 投资组合,确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面 享有平等机会 ;严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔离; 在交易环 节 实行集中交 易制度, 并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ;交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能 并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令;对于部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行 股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易, 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 , 确保各投资组 合享有公 平 的投资机会。 风险管理 部 事后对本报告 期的公平 交 易执行情况 进行数量 统计、 分析 。在 本报 告期 内,没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 12 页 共 44 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 , 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的 监控,风险管 理部定期 对 各投资 组合的 交易行为 进 行分析评估, 向公司风 险 控制委员会 提交公募 基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 在 本报告期内, 本基金管 理 人旗下所有 投资组合 的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% , 在 本报告 期内 也未 发 生 因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 美国经济一季 度受天气 影 响略有放缓, 二季度恢 复 增长,量化宽 松政策逐 月 退出。欧洲经 济 延续去 年复 苏态 势, 但通 胀远低 于目 标值 ,且 失业 率过高 ,欧 洲央 行6 月再 次降息 。 国内经济在一 季度出现 回 落,主要受去 年四季度 偏 紧的货币政策 影响。二 季 度,消费增速 平 稳;进出口同 比增速出 现 回升,贸易顺 差扩大。 同 时政府采取微 刺激措施 , 加大财政支 出力度, 基建投资增速 逆势反弹 , 经济略有企稳 ,但房地 产 投资增速仍下 滑较快。 上 半年猪肉价 格下跌较 快,房 价环 比也 出现 下跌 ,居民 消费 价格 指 数CPI 较去年 下半 年回 落。 央行虽名义上 保持中性 货 币政策,但二 季度实施 了 定向降准、再 贷款等微 刺 激政策,上半 年 资金面 十分 宽松 。广 义货 币 M2 和社 会融 资总 量在 第 一季度 出现 回落 ,但 二季 度企稳 反弹 。 经济和通胀回 落、资金 面 宽松,共同推 动上半年 债 市上 涨,收益 率曲线陡 峭 化下行,但中 长 期债券 表现 更好 。信 用债 票息较 高, 尤其 是城 投债 ,表现 好于 同期 限利 率债 。 报告期内,我 们认为, 随 着资金面改善 、经济和 通 胀的回落,债 市的悲观 情 绪将得到修复 , 债市将 出现 上涨 ,我 们保 持了较 高的 杠杆 ,积 极参 与行情 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.021 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为 3.24% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为4.07% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 下半年,预计 欧美经济 将 延续复苏态势 ,中国进 出 口贸易和消费 增速有望 保 持稳定。在财 政 政策和货币政 策的微刺 激 之下,投资增 速或将缓 慢 企稳。国内经 济环比可 能 会企稳回升 ,但力度 有限,而去年 三季度基 数 较高,今年三 季度同比 数 据甚至可能仍 然下滑, 但 四季度同比 数据可能 出现回升。预 计三季度 通 胀仍将平稳, 但四季度 食 品价格存在上 行风险。 货 币政策延续 中性,外泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 13 页 共 44 页


汇占款增量较 少,央行 可 能会重启逆回 购来调节 流 动性,回购利 率中枢可 能 会与上半年 持平或略 有上升 。 综上,三季度 基本面对 债 市中性偏多, 但四季度 可 能存在投资增 速企稳回 升 、通胀上行和 资 金面的风险。 目前债券 收 益率水平具有 吸引力, 仍 有下行空间, 我们将继 续 采取积极稳 健的投资 策略, 以信 用债 为主 要投 资品种 ,并 做好 信用 风险 防范。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 按照相关 法 律法规规定, 设有估值 委 员会,并制定 了相关制 度 及流程。估值 委 员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督,确 保基金估 值 的公允与合 理。报告 期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管运营 的 副总经理负 责,成员 包括督察长、 投资总监 、 基金经理及研 究部、交 易 部、固定收益 部、监察 稽 核部、金融 工程部、 风险管理部、 基金运营 部 的相关人员, 均具有丰 富 的专业工作经 历,具备 良 好的专业经 验和专业 胜任能 力。 基金经理参与 估值委员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论,发表相关 意见和建 议 ,但涉及停牌 品 种的基 金经 理不 参与 最终 的投票 表决 。 本 公司 参与 估 值流程 各方 之间 没有 存在 任何重 大利 益冲 突, 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据本 基金 合同 的约 定, 在存续 期内 ,本 基金 不进 行收益 分配 。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告 期内 , 中国 银行 股 份有限 公司 ( 以下 称 “本 托管人 ” ) 在 对泰 达宏 利瑞 利分级 债券 型证 券投资 基金 (以 下称 “ 本 基金” ) 的托 管过 程中, 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法 规、基金合同 和托管协 议 的有关规定, 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为,完全尽 职尽责地 履行了 应尽 的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期内, 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议 的规定,对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督,对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核,未 发现本基 金 管理人存在 损害基金泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 14 页 共 44 页


份额持 有人 利益 的行 为。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 ( 注: 财务 会计报 告中 的 “ 金 融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内) 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 泰达 宏利 瑞利 分级债 券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 1,158,116.85 1,801,975,386.32 结算 备 付金


753,641.86 5,956,831.99 存出保 证金


10,987.62 28,883.61 交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,741,005,981.00 114,210,858.50 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


2,741,005,981.00 114,210,858.50 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.6.4 - 112,900,000.00 应收证 券清 算款


- 65,736.21 应收利 息 6.4.7.5 33,201,847.31 10,089,775.36 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


2,776,130,574.64 2,045,227,471.99 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


741,547,964.52 - 应付证 券清 算款


- - 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 15 页 共 44 页


应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


1,165,748.19 1,213,847.27 应付托 管费


333,070.90 346,813.50 应付销 售服 务费


398,766.38 424,924.99 应付交 易费 用 6.4.7.7 46,110.18 - 应交税 费


- - 应付利 息


203,086.65 - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 209,757.57 47,784.32 负债合 计


743,904,504.39 2,033,370.08 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 1,958,993,103.72 2,033,626,254.60 未分配 利润 6.4.7.10 73,232,966.53 9,567,847.31 所有者 权益 合计


2,032,226,070.25 2,043,194,101.91 负债和 所有 者权 益总 计


2,776,130,574.64 2,045,227,471.99 注:1 、报 告截 至日2014 年 6 月 30 日, 基金 份额 总 额 1,990,606,809.13 份 , 其中下 属 A 类基 金 份额1,380,573,571.01 份,B 类 基金 份额610,033,238.12 份。 下属A 类 基金 份 额净 值 1.006 元, B 类基 金份 额净 值1.055 元。





2 、本 基金 于2013 年11 月 14 日 基金 合同 生效 。


6.2 利 润表 会计主 体: 泰达 宏利 瑞利 分级债 券型 证券 投资 基金 本报告 期: 2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 一、收入


79,373,993.98 1.利息 收入


56,451,472.56 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 19,653,222.44 债券利 息收 入


33,272,943.05 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


3,525,307.07 其他利 息收 入


- 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列)


6,455,597.52 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 - 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益 6.4.7.13 6,455,597.52 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 16 页 共 44 页


股利收 益 6.4.7.16 - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 6.4.7.17 16,386,923.90 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 6.4.7.18 80,000.00 减: 二、费用


13,959,800.90 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 7,115,942.98 2.托 管费 6.4.10.2.2 2,033,126.52 3.销 售 服 务费


2,471,144.08 4.交 易费 用 6.4.7.19 47,332.13 5.利 息支 出


2,065,345.94 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


2,065,345.94 6.其 他费 用 6.4.7.20 226,909.25 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) 65,414,193.08 减:所 得税 费用


- 四、 净利润 (净亏损以 “-”号 填列) 65,414,193.08 注:本 基金 于2013 年11 月 14 日基 金合 同生 效。 6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 泰达 宏利 瑞利 分级债 券型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 2,033,626,254.60 9,567,847.31 2,043,194,101.91 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润 ) - 65,414,193.08 65,414,193.08 三、本期基金份额交易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号 填 列) -74,633,150.88 -1,749,073.86 -76,382,224.74 其中:1.基 金申 购款 993,168,177.47 23,275,508.03 1,016,443,685.50 2.基金 赎回 款 -1,067,801,328.35 -25,024,581.89 -1,092,825,910.24 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 17 页 共 44 页


四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 ( 基 金净值 ) 1,958,993,103.72 73,232,966.53 2,032,226,070.25 注:本 基金 于2013 年11 月 14 日基 金合 同生 效。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 刘青 山______














______ 傅 国庆______














____ 王泉____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 泰 达 宏 利 瑞 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会 (以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可 2013]1293 号 《关于 核准 泰达 宏利 瑞利 分级债 券型 证券 投 资基金 募集 的批 复 》 核 准 , 由 泰达 宏利 基金 管理 有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 和《泰达宏利 瑞利分级 债 券型证券投资 基金基金 合 同》负责公开 募集。本 基 金为契约型 开放式, 存续期 限不 定, 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 2,033,175,780.29 元, 业 经普 华永 道中 天会计 师事 务所 有限 公司 普华永 道中 天验 字(2013) 第 719 号验 资报 告予 以验 证。经 向中 国证 监 会 备案, 《泰 达宏 利瑞 利分 级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2013 年 11 月 14 日正式 生效 ,基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为2,033,626,254.60 份 基金份 额, 其中 认购 资金 利 息折 合450,474.31 份基金份额。 本基金的 基 金管理人为泰 达宏利基 金 管理有限公司 ,基金托 管 人为中国银 行股份有 限公司(以 下简 称 “ 中国 银 行 ”) 。 根据《泰达宏 利瑞利分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《泰 达宏利瑞 利 分级债券型证 券 投资基金招募 说明书》 并 报中国证监会 备案,本 基 金自募集期起 根据预期 收 益与预期风 险以及认 购费、申购费 、赎回费 、 销售服务费收 取方式的 不 同,将基金份 额分为不 同 的类别。其 中,瑞利 A 根据 基金 合同 的规 定获 取约定 收 益 ; 本 基金 在扣 除瑞 利A 的本 金和 约定 收 益后的 全部 剩余 资产 归瑞利 B 享 有, 亏损 以瑞 利 B 的 资产 净值 为限 由瑞 利 B 首 先承 担。 本基金 A 类基金 份额 和 B 类 基金份额分别 计算基金 份 额净值,计算 公式为计 算 日各类别基金 资产净值 除 以计算日发 售在外的 该类别 基金 份额 总数 。投 资人可 自由 选择 认购 、申 购某一 类别 的基 金份 额。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利瑞利分级 债券型证 券 投资基金基金 合 同》的有关规 定,本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的固定收 益类金融 工 具,包括企 业债券、泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 18 页 共 44 页


公司债券、短 期融资券 、 地方政府债券 、商业银 行 金融债券 、商 业银行次 级 债、可转换 公司债券 (含分 离交 易的 可转 换公 司债券 ) 、 资 产支 持证 券、 逆回购 、 国 债、 中 央银 行 票据、 政策 性金 融债 券、中期票据 、银行存 款 等,以及法律 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具 (但须符 合中国 证监 会相 关规 定) 。 本基金 不直 接从 一级 、 二 级市场 买入 股票 、 权证 等 权益类 资产 , 但可 持 有因可转换债 券转股所 形 成的股票、因 所持股票 所 派发的权证以 及因投资 可 分离债券而 产生的权 证等。本基金 投资于债 券 类资产占基金 资产的比 例 不低于 80% ,其中在 任一 开放日及开放 日前二 十个工作日内 及开放日 后 二十个工作日 内可不受 上 述比例限制 。 本基金所 指 债券类资产 包括企业 债券、公司债 券、短期 融 资券、地方政 府债券、 商 业银行金融债 券、商业 银 行次级债、 可转换公 司债券 ( 含分 离交 易的 可 转换公 司债 券) 、 资产 支持 证券、 国 债、 中 央银 行票 据 、 政策性 金融 债券 、 中期票 据等 。本 基金 持有 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 占基 金资 产净 值的比 例不 低 于 5% 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合指 数收 益率(全价)。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2014 年8 月26 日批 准报 出 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则- 基本准 则》 和 38 项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下 合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏 利瑞利 分级 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 在财 务报表 附 注 6.4.4 所 列示 的中国 证监 会发 布 的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金2014 年 度上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 , 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2014 年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2014 年 度上 半年 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 6.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 6.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 19 页 共 44 页


6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金 融资 产的 分类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和衍生工具(主 要为权证 投 资) 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以 衍生金融资产 列示外, 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以 交易性 金融 资产 列示 。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类 应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。 (2) 金 融负 债的 分类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值 计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。 6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后续计量;对 于 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资产满足 下列条件 之 一的,予以终 止确认:(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终 止;(2) 该 金融 资产 已转 移, 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ; 或者(3) 该 金融资产 已转 移,虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风 险和报 酬, 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值 与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 20 页 共 44 页


6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原则 确 定公允价值 并 进行估 值: (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日无交 易, 但最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ,按最近 交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。 (2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具, 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 , 参 考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ,调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 (3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场, 采用 市场 参与 者 普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具 有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市 场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权 定价模型等。 采用估值 技 术时,尽可能 最大程度 使 用市场参数, 减少使用 与 本基金特定 相关的参 数。 6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 1) 具有抵销 已 确认金额的法 定权利且 该 种法定权利现 在是可执 行 的;且 2) 交易双方 准备 按净额结算时 ,金融 资产与 金融 负债 按抵 销后 的净额 在资 产负 债表 中列 示。 6.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申 购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分 别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。 6.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金 包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 21 页 共 44 页


为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息 扣除在适 用情况下 由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 于处置时 , 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益,其中 包括从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较小的 则 按直线 法计 算。 6.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方 法逐日 确认 。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 根据《泰达宏 利瑞利分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》的约定 ,在存续 期 内,本基金不 进 行收益 分配 。 6.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组 成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入、 发生 费用 ;(2) 本基金 的基 金管 理人 能够 定期评 价该 组成 部 分 的经营 成果 , 以决 定向 其 配置资 源 、 评 价其 业绩 ;(3) 本基 金能 够取 得该 组成 部分的 财务 状况 、 经 营成果和现金 流量等有 关 会计信息。如 果两个或 多 个经营分部具 有相似的 经 济特征,并 且满足一 定条件 的, 则合 并为 一个 经营分 部。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 : (1) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券, 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的 交易不活跃)等 情况,本基 金根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于进 一步规 范证券投资基 金估 值业务 的指 导意 见》 , 根 据 具体情 况采 用 《 中国 证券 业协会 基金 估值 工作 小组 关于停 牌股 票估 值的泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 22 页 共 44 页


参考方 法》 提供 的指 数收 益法、 市盈 率法 、现 金流 量折现 法等 估值 技术 进行 估值。 (2) 对于在锁定 期内的非 公 开 发行股票,根 据中国证 监会基金部通知[2006]37 号《关于进 一 步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 , 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市 场交易收盘价 低于非公 开 发行股票的初 始投资成 本 ,按估值日证 券交易所 挂 牌的同一股 票的市场 交易收盘价估 值;若在 证 券交易所挂牌 的同一股 票 的 市场交易收 盘价高于 非 公开发行股 票的初始 投资成本,按 锁定期内 已 经过交易天数 占锁定期 内 总交易天数的 比例将两 者 之间差价的 一部分确 认为估 值增 值。 (3) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种,根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券 投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允 价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ,具体估 值 模型、参数 及结果由 中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告 期 内无 会计 政策的 变更 。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。 6.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ,主要税 项列示 如下 : (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收 入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起 , 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 , 持 股期 限在1 个月泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 23 页 共 44 页


以内( 含1 个月) 的, 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1 年) 的 ,暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ;持 股期 限超 过 1 年的, 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 。对 基金持有的上 市公司限 售 股,解禁后取 得的股息 、 红利收入,按 照上述规 定 计算纳税, 持股时间 自解禁日起计 算;解禁 前 取得的股息、 红利收入 继 续 暂减按 50% 计入应 纳税 所得额。上述 所得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 活期存 款 1,158,116.85 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计 1,158,116.85


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 68,052,604.34 68,077,981.00 25,376.66 银行间 市场 2,660,715,812.18 2,672,928,000.00 12,212,187.82 合计 2,728,768,416.52 2,741,005,981.00 12,237,564.48 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,728,768,416.52 2,741,005,981.00 12,237,564.48


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产和 负债 。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 24 页 共 44 页


6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末买 入返 售金融 资产 无余 额。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 应收活 期存 款利 息 455.55 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 305.19 应收债 券利 息 33,201,082.07 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 4.50 合计 33,201,847.31


6.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 - 银行间 市场 应付 交易 费用 46,110.18 合计 46,110.18


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 25 页 共 44 页


预提费 用 209,757.57 合计 209,757.57


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 泰达宏 利瑞 利债 券 A 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 1,423,593,016.48 1,423,593,016.48 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 2014 年 5 月 14 日 基金 拆分/ 份额 折算前 1,423,593,016.48 1,423,593,016.48 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 33,362,779.27 - 本期申 购 1,016,443,685.50 993,168,177.47 本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,092,825,910.24 -1,067,801,328.35 本期末 1,380,573,571.01 1,348,959,865.60 金额单 位: 人民 币元 泰达宏 利瑞 利债 券 B 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 610,033,238.12 610,033,238.12 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - - 基金 拆分/份 额折 算前 - - 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 610,033,238.12 610,033,238.12 1. 本 基金 自2013 年10 月 24 日起 至2013 年11 月11 日止 期间( 其中 , 瑞 利A 自 2013 年10 月 24 日起 至2013 年11 月11 日 止期间 , 瑞 利 B 自 2013 年10 月 24 日至 2013 年 11 月 6 日 止期 间) 公开 发售, 共募 集有 效净 认购 资 金 2,033,175,780.29 元(其中A 类 基金 份1,423,240,001.49 元,B 类 基金份 额 609,935,778.80 元)。 根据 《泰 达宏 利瑞 利 分级债 券型 证券 投资 基金 基金招 募说 明书 》 的规定,本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 450,474.31 元( 其中 A 类基金份额 353,014.99 元,B 类 基金 份额 97,459.32 元) 在本 基 金成立 后, 折算 为 450,474.31 份 基金 份额(其 中A 类 基金 份 额353,014.99 份,B 类 基金 份 额97,459.32 份) ,划 入基 金份 额 持有人 账户 。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 26 页 共 44 页


2.在本 基金 半年 度开 放期 的首日 日终 , 基 金管 理人 对瑞 利 A 进行 基金 份额 折 算, 瑞 利 A 份额 净值 调整 为1.000 元, 基 金份 额持有 人持 有的 瑞 利 A 份 额数按 折算 比例 相应 增减 。 瑞利A 份 额折 算详 情见本 公司 发布 的相 关公 告。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度 末 13,717,206.73 -4,149,359.42 9,567,847.31 本期利 润 49,027,269.18 16,386,923.90 65,414,193.08 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的变 动数 -1,466,175.68 -282,898.18 -1,749,073.86 其中: 基金 申购 款 20,395,830.39 2,879,677.64 23,275,508.03 基金赎 回款 -21,862,006.07 -3,162,575.82 -25,024,581.89 本期已 分配 利润 - - - 本期末 61,278,300.23 11,954,666.30 73,232,966.53


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 67,118.17 定期存 款利 息收 入 19,541,766.61 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 44,094.73 其他 242.93 合计 19,653,222.44


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。 6.4.7.13 债 券投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月30日 卖出债 券( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总 额 2,838,953,715.44 减:卖 出债 券( 债转 股及 债券到 期兑 付) 成 本总额 2,783,461,897.62 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 27 页 共 44 页


减:应 收利 息总 额 49,036,220.30 债券投 资收 益 6,455,597.52


6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益 本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。 6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 本基金 本报 告期 内无 买卖 贵金属 差价 收入 。 6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 本基金 本报 告期 内无 赎回 贵金属 差价 收入 。 6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 本基金 本报 告期 内无 申购 贵金属 差价 收入 。 6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益- 买卖 权证 差价 收 入。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益- 其他 投资 收益 。 6.4.7.16 股 利收 益 本基金 本报 告期 内无 股利 收益。 6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 16,386,923.90 —— 股 票投 资 - —— 债 券投 资 16,386,923.90 ——资 产支 持证 券投 资 - ——贵 金属 投资 - 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 28 页 共 44 页


——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 16,386,923.90


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 基金赎 回费 收入 - 债券手 续费 返还 80,000.00 合计 80,000.00 6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 6,582.38 银行间 市场 交易 费用 40,749.75 合计 47,332.13


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 审计费 用 48,207.54 信息披 露费 148,765.71 银行费 用 23,936.00 帐户维 护费 6,000.00 合计 226,909.25 6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 本基金 本报 告期 无或 有事 项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 29 页 共 44 页


6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 下述 关联 交易 均在 正常 业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。 6.4.10.1.2 债 券交 易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 6.4.10.1.5 应 支 付 关联方 的佣 金 本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管理费 7,115,942.98 其中: 支付 销售 机构 的客 户 维护费 2,368,175.74 支付基金管理 人泰达宏 利 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.70% 的年费 率 计提,逐日 累计至每 月月 底,按月支 付。其计 算公 式为:日管 理人报酬 =前 一日基金资 产净值 X 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 30 页 共 44 页


0.70% / 当 年天 数。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托管费 2,033,126.52 支付基金托管 人中国银 行 的托管费按前 一日基金 资 产净值 0.20% 的年 费率计 提,逐日累计 至每月 月底, 按月 支付 。其 计算 公式为 :日 托管 费= 前一 日基金 资产 净值 X0.20% / 当年 天数 。 6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 泰达宏 利瑞 利债 券 A 泰达宏 利瑞 利债 券 B 合计 泰达 宏 利基 金管 理有 限公司 2,054.32 - 2,054.32 中国银 行股 份有 限公 司 2,341,322.23 - 2,341,322.23 合计 2,343,376.55 - 2,343,376.55 支付基 金销 售机 构的 销售 服务费 按 A 类基 金份 额前 一日基 金资 产净 值 0.35% 的年费 率计 提, 逐日 累计至每月月 底,按月 支 付给泰达宏利 基金管理 有 限公司,再由 泰达宏利 基 金管理有限 公司计算 并支付 给各 基金 销售 机构 。其计 算公 式为 :日 A 类 基金份 额销 售服 务费 =前 一日 A 类基 金份 额 基 金资产 净值 X 0.35% / 当 年天数 。 6.4.10.3 与关 联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 单位 :人 民币 元 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日 银行间 市场 交易 的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中国银行 - - - - 274,400,000.00 42,005.42


泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 31 页 共 44 页


6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本基金 的管 理人 在本 报告 期内均 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 中国银行 1,158,116.85 67,118.17 本基金 的银 行存 款由 基金 托管人 中国 银行 保管 ,按 银行同 业利 率计 息。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项 。 6.4.11 利 润分 配情况 6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金 根据本 基金 合同 的约 定, 在存续 期内 ,本 基金 不进 行收益 分配 。 6.4.12 期 末(2014 年 6 月 30 日 )本 基金持 有的 流通受 限证 券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末无 因认 购新股 或增 发而 于期 末持 有的流 通受 限证 券。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止, 本基 金从 事银 行间债 券正 回购 交易 形成 的卖出 回购 证 券款余 额741,547,964.52 元,是 以如 下债 券作 为质 押: 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 32 页 共 44 页


金额单 位: 人民 币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 041456012 14 峰峰CP002 2014 年7 月1 日 100.94 1,000,000 100,940,000.00 041461039 14 华信资产 CP001 2014 年7 月1 日 99.85 1,000,000 99,850,000.00 041462017 14 黑牡丹 CP001 2014 年7 月1 日 100.73 480,000 48,350,400.00 041466011 14 冀新合作 CP001 2014 年7 月1 日 100.44 100,000 10,044,000.00 1080035 10 天保投资 债 2014 年7 月1 日 99.97 600,000 59,982,000.00 1282142 12 瑞水泥 MTN1 2014 年7 月1 日 99.42 130,000 12,924,600.00 041456006 14 西江CP001 2014 年7 月3 日 100.91 250,000 25,227,500.00 041460015 14 永泰能源 CP001 2014 年7 月3 日 100.84 1,000,000 100,840,000.00 140204 14 国开04 2014 年7 月4 日 100.45 1,000,000 100,450,000.00 041360085 13 漳州交运 CP001 2014 年7 月7 日 101.29 60,000 6,077,400.00 041362039 13 鲁宏桥 CP002 2014 年7 月7 日 100.90 1,000,000 100,900,000.00 041453036 14 渝涪高 CP001 2014 年7 月11 日 100.96 200,000 20,192,000.00 041461034 14 万向CP001 2014 年7 月11 日 100.60 800,000 80,480,000.00 合计





7,620,000 766,257,900.00 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 本基金为债券 型基金, 属 于证券市场中 的较低风 险 品种,预期收 益和预期 风 险高于货币市 场 基金,低于混 合型基金 和 股票型基金。 本基金投 资 的金融工具主 要包括债 券 投资等。本 基金在日 常经营 活动中 面临的与 这 些金融工具相 关的风险 主 要包括信用风 险、流动 性 风险及市场 风险。本 基金的基金管 理人从事 风 险管理的主要 目标是在 合 理控制信用风 险的基础 上 ,通过积极 主动的管 理,力 争为 基金 份额 持有 人创造 高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 33 页 共 44 页


6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ,建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由 督察长、风险 控制委员 会 、风险管理与 基金评估 部 、监察稽核部 和相关业 务 部门构成的 风险管理 架构体 系。 本基 金的 基金 管理人 在董 事会 下设 立风 险控制 委员 会, 负责 制定 风险管 理的 宏观 政策 , 审议通过风险 控制的 总 体 措施等;在管 理层层面 设 立风险控制委 员会,讨 论 和制定公司 日常经营 过程中风险防 范和控制 措 施;在业务操 作层面风 险 管理职责主要 由风险管 理 与基金评估 部负责, 协调并与各部 门合作完 成 运作风险管理 以及进行 投 资风险分析与 绩效评估 。 监察稽核与 法律事务 部对公 司执 行总 裁负 责, 并由督 察长 分管 。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所 运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本公司在交易 前对交易 对 手的资信状况 进行了充 分 的评估。本基 金的部分 银 行存款存放在 本 基金的托管行 中国银行 以 及其他商业银 行,与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。定期存 款存放在 具有托管资格 的银行, 此 类信用风险不 重大。本 基 金在交易所进 行的交易 均 以中国证券 登记结算 有限责任公司 为交易对 手 完成证券交收 和款项清 算 ,因此违约风 险可能性 很 小;在银行 间同业市 场进行 交易 前均 对交 易对 手进行 信用 评估 并对 证券 交割方 式进 行限 制以 控制 相应的 信用 风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2014 年6 月30 日 A-1 2,181,001,000.00 A-1 以下 - 未评级 - 合计 2,181,001,000.00 注:以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债 、政 策性 金 融债及 央行 票据 等。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 34 页 共 44 页


6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2014 年6 月30 日 AAA 70,056,000.00 AAA 以下 389,498,981.00 未评级 100,450,000.00 合计 560,004,981.00 注:以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债 、政 策性 金 融债及 央行 票据 等。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的 义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金所持大部 分证券在 证 券交易所上市 ,其余亦 可 在银行间同业 市场交易 , 因此除本报 告中列示 的部分基金资 产流通暂 时 受限制不能自 由转让的 情 况外,其余均 能以合理 价 格适时变现 。此外, 本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求,其上 限 一般不超过 基金持有 的债券 投资 的公 允价 值。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 35 页 共 44 页


6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种, 因此 存在 相应 的利率 风险 。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2014 年6 月30 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 1,158,116.85 - - - 1,158,116.85 结算备 付金 753,641.86 - - - 753,641.86 存出保 证金 10,987.62 - - - 10,987.62 交易性 金融 资产 2,593,746,696.00 69,265,525.00 77,993,760.00 - 2,741,005,981.00 应收利 息 - - - 33,201,847.31 33,201,847.31 资产总 计 2,595,669,442.33 69,265,525.00 77,993,760.00 33,201,847.31 2,776,130,574.64 负债








卖出回 购金 融资 产款 741,547,964.52 - - - 741,547,964.52 应付管 理人 报酬 - - - 1,165,748.19 1,165,748.19 应付托 管费 - - - 333,070.90 333,070.90 应付销 售服 务费 - - - 398,766.38 398,766.38 应付交 易费 用 - - - 46,110.18 46,110.18 应付利 息 - - - 203,086.65 203,086.65 其他负 债 - - - 209,757.57 209,757.57 负债总 计 741,547,964.52 - - 2,356,539.87 743,904,504.39 利率敏 感度 缺口 1,854,121,477.81 69,265,525.00 77,993,760.00 30,845,307.44 2,032,226,070.25 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 予以分 类。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2014 年 6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2013 年 12 月31 日 ) 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 36 页 共 44 页


市场利 率下 降25 个基 点 6,080,000.00 - 市场利 率上 升25 个基 点 -6,050,000.00 -





6.4.13.4.2 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用“自 上而下” 的 策略,通过对 宏 观经济情况及 政策的分 析 ,结合证券市 场运行情 况 ,做出资产配 置及组合 构 建的决定; 通过对单 个证券的定性 分析 及定 量 分析,选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金 管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ,对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正, 来主动应 对可能 发生 的市 场价 格风 险。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资于 债券类资 产 占基金资产的 比 例不低于 80% ,其中 在任 一开放日及开 放日前二 十 个工作日内及 开放日后 二 十个工作日内 可不受 上述比例限制。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%。此外,本 基金的基 金 管理人每日对 本基金所 持 有的证券价格 实施监控 , 定期运用多 种定量 方 法对基 金进 行风 险度 量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 , 及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。 6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口 于 2014 年 6 月 30 日 ,本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资, 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外 的 市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响。 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 本基金 本报 告期 内无 有助 于理解 和分 析会 计报 表需 要说明 的其 他事 项。 §7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 37 页 共 44 页


1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 2,741,005,981.00 98.73 其中: 债券 2,741,005,981.00 98.73








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售金 融资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,911,758.71 0.07 7 其他各 项资 产 33,212,834.93 1.20 8 合计 2,776,130,574.64 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。 7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 100,450,000.00 4.94 其中: 政策 性金 融债 100,450,000.00 4.94 4 企业债 券 258,577,981.00 12.72 5 企业短 期融 资券 2,181,001,000.00 107.32 6 中期票 据 200,977,000.00 9.89 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 38 页 共 44 页


7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 2,741,005,981.00 134.88


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 041456012 14 峰峰 CP002 1,000,000 100,940,000.00 4.97 2 041362039 13 鲁 宏桥 CP002 1,000,000 100,900,000.00 4.96 3 041460015 14 永 泰能 源 CP001 1,000,000 100,840,000.00 4.96 4 041453026 14 云 能投 CP001 1,000,000 100,550,000.00 4.95 5 041459026 14 杉杉 CP001 1,000,000 100,530,000.00 4.95


7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的 国 债期 货交易 情况 说明 7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。 7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。 7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 39 页 共 44 页


7.11 投 资组 合报告 附注 7.11.1


报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况,在报告编 制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 7.11.2


基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证 金 10,987.62 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 33,201,847.31 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 33,212,834.93


7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。 7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 40 页 共 44 页


(户) 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 泰达 宏利 瑞利 债券 A 7,739 178,391.73 201,651,141.68 14.61% 1,178,922,429.33 85.39% 泰达 宏利 瑞利 债券 B 27 22,593,823.63 609,078,270.83 99.84% 954,967.29 0.16% 合计 7,766 256,323.31 810,729,412.51 40.73% 1,179,877,396.62 59.27% 分级基 金机 构/ 个人 投资 者 持有份 额占 总份 额比 例的 计算中 , 对 下属 分级 基金 , 比例的 分母 采用 各 自级别 的份 额, 对合 计数 ,比例 的分 母采 用下 属分 级基金 份额 的合 计数 (即 期末基 金份 额总 额 ) 。 8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员持 有本 基金 泰达宏 利瑞 利 债券A 20,769.76 0.0015% 泰达宏 利瑞 利 债券B 0.00 0.0000% 合计 20,769.76 0.0010%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 泰达宏 利瑞 利债 券A 0~10 泰达宏 利瑞 利债 券B 0 合计 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 泰达宏 利瑞 利债 券A 0 泰达宏 利瑞 利债 券B 0 合计 0


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§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰达宏 利瑞 利债 券 A 泰达宏 利瑞 利债 券 B 基金合 同生 效日 (2013 年11 月14 日 ) 基金份 额总 额 1,423,593,016.48 610,033,238.12 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,423,593,016.48 610,033,238.12 本报告 期基 金总 申购 份额 1,016,443,685.50 - 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,092,825,910.24 - 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 ( 份额 减 少以"-"填 列) 33,362,779.27 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,380,573,571.01 610,033,238.12


§10 重大 事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开份 额持有 人大 会。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、本 基金 管理 人于 2014 年 6 月 17 日发 布《 泰达 宏 利基金 管理 有限 公司 关于 董事长 及法 定 代表人 变更 的公 告》 ,公 司 董事长 及法 定代 表人 变更 为弓劲 梅女 士。 2 、2014 年 6 月 20 日, 经本基 金管 理人 股东 会批 准,本 基金 管理 人独 立董 事由孔 晓艳 女 士 变更为 杜英 华女 士。 本变 更事项 已按 规定 向监 管部 门报备 。 3 、2014 年 2 月 14 日, 本 基金托 管人 发布 公告 , 自 2014 年 2 月 13 日 起, 陈 四清先 生担 任 中国银 行行 长。 4 、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 本基 金托管 人、 基金 托管 业务 的诉讼 事项 。








10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。





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10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事物 所。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 基金 管理 人 、 基金托 管人 涉及 托管 业务 的部门 及其 相关 高级 管理 人员没 有发 生受 到监管 部门 稽查 或处 罚的 任何情 况。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 湘财证券 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - (一)2014 年上 半年 本基 金 以上席 位均 为自 基金 成立 至本报 告期 末新 增交 易席 位。 (二) 交易 席位 选择 的标 准 和程序 : 基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 , 使 用其 席位 作为 基 金的专 用交 易席 位, 选择的 标准 是: (1 ) 经营 规范 ,有 较完 备 的内控 制度 ; (2 ) 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件, 交易设 施符 合证 券交 易的 需要; (3 ) 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 湘财证券 169,917,471.65 25.22% 492,496,000.00 14.60% - - 中银国际 503,883,840.61 74.78% 2,880,000,000.00 85.40% - -


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10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 《关于 泰达 宏利 瑞利 分级债 券型 证券 投资 基金A 类 份额 申购 与赎 回结果 的公 告》 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 5 月 20 日 2 《关于 泰达 宏利 瑞利 分级债 券型 证券 投资 基金A 类 份额 折算 结果 的公告 》 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 5 月 16 日 3 《泰达 宏利 基金 管理 有限公 司关 于泰 达宏 利瑞利 分级 债券 型证 券投资 基 金A 份额 首个 开放日 后年 约定 收益 率的公 告》 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 5 月 14 日 4 《关于 泰达 宏利 瑞利 分级债 券型 证券 投资 基金A 份 额办 理定 期份 额折算 方案 的公 告》 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 5 月 12 日 5 《泰达 宏利 瑞利 分级 债券型 证券 投资 基 金 A 类份额 开放 申购 、 赎回 业务的 公告 》 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 5 月 12 日 6 《泰达 宏利 瑞利 分级 债券型 证券 投资基金 A 份额办 理份 额折 算业 务的提 示性 公告 》 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券时 报、 公司 网站 2014 年5 月7 日 §11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 基金 募 集的文 件; 2 、基 金合 同; 3 、托 管协 议; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 泰达宏利瑞利债券 2014 年半年 度报告 第 44 页 共 44 页


11.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 11.3 查 阅方 式 投资人可通 过指定信 息披 露报纸( 《中 国证券报》 、 《 证券时报》 、 《 上海证券 报》 )或登录基 金 管理人 互联 网网 址(http://www.mfcteda.com )查 阅 。 泰达宏利基金管理有限公司 2014 年 8 月26 日