对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
泰达信用合利A(000026)

泰达信用合利:2014年半年度报告查看PDF公告

 
 
泰 达 宏 利 信用 合 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2014 年 半 年 度报 告 
 
2014 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰达宏利基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
送出日 期:2014 年8 月26 日 
 
 
 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 
第 2 页 共 43 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 半年度报 告 已经全部独 立董事签 字同意 ,并 由董 事长 签发 。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 8 月 22 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 3 页 共 43 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15 §6 半年度财务会计报 告( 未经审计) ................................................................................................. 15 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 18 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 35 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 35 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 36 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 36 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 36 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 36 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 37 7.7 期 末按 公允 价值 占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 37 7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 37 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 37 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 37 7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 38 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 39 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 4 页 共 43 页


8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 39 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 39 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 40 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 40 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 40 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 40 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 41 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 41 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 41 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 41 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 41 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 42 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 42 11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 42 11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 42 11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 43 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 5 页 共 43 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 泰达宏 利信 用合 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金 基金简 称 泰达信 用合 利债 券 基金主 代码 000026 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 3 月 19 日 基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 879,316,541.93 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 : 000026 000027 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 858,498,499.81 份 20,818,042.12 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 在追求 基金 资产 安全 的前 提下, 力争 创造 高于 业绩 比较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 封闭期 内 , 本 基金 的固 定 收益类 资产 投资 将主 要采 取信用 策略 , 同时 辅之 以 目 标久期 调整 策略 、收 益率 曲线策 略、 信用 利差 配置 策略等 ,并 且对 于可 转 债 、 资产支 持证 券等 特殊 债券 品种将 采用 针对 性投 资策 略; 开放 期内 , 本 基 金 为 保 持较高 的组 合流 动性 , 方 便投资 人安 排投 资 , 在 遵 守本基 金有 关投 资限 制与 投 资比例 的前 提下 ,将 主要 投资于 高流 动性 的投 资品 种,减 小基 金净 值的 波 动 。 业绩比 较基 准 人民银 行一 年期 银行 定期 存款基 准利 率税 后收 益率*1.2 风险收 益特 征 本基金 为纯 债基 金 , 属 于 证券市 场中 的较 低风 险品 种, 预期 收益 和预 期风 险 高 于货币 市场 基金 ,低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券B 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 属 于 具 有 较 低 风 险 和 相 对 稳 定 回报的 基金 品种 。 属 于 具 有 较 低 风 险 和 相 对 稳 定 回 报 的 基 金品种 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 中国银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 陈沛 王永民 联系电 话 010-66577808 010-66594896 电子邮 箱 irm@mfcteda.com fcid@bankofchina.com 客户服 务电 话


400-69-88888 95566 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 6 页 共 43 页


传真 010-66577666 010-66594942 注册地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼 三层 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1 号 办公地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼 三层 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1 号 邮政编 码 100033 100818 法定代 表人 弓劲梅 田国立


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、 证券 时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 http:// www.mfcteda.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的住所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 7 号英蓝 国 际金融 中心 南楼 三层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 基金级 别 泰达信 用合 利债 券A 泰达信 用合 利债 券 B 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年 6 月 30 日) 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月30 日) 本期已 实现 收益 26,423,554.12 709,353.39 本期利 润 133,331,540.20 18,592,960.25 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0645 0.0528 本期加 权平 均净 值利 润率 6.41% 5.30% 本期基 金份 额净 值增 长率 8.43% 8.34% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 29,945,668.78 663,814.09 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0349 0.0319 期末基 金资 产净 值 917,142,404.93 22,175,459.25 期末基 金份 额净 值 1.068 1.065 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 7 页 共 43 页


3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 6.80% 6.50% 注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 2.所述基金业 绩指标不 包 括基金份额持 有人认购 或 交易基金的各 项费用, 计 入费用后实 际收益水 平要低 于所 列数 字 3.对期 末可 供分 配利 润, 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较








泰达信 用合 利债 券A 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 2.20% 0.17% 0.30% 0.01% 1.90% 0.16% 过去三 个月 5.95% 0.15% 0.89% 0.01% 5.06% 0.14% 过去六 个月 8.43% 0.13% 1.77% 0.01% 6.66% 0.12% 过去一 年 6.91% 0.12% 3.60% 0.01% 3.31% 0.11% 自基金 合同 生效起 至今 6.80% 0.12% 4.65% 0.01% 2.15% 0.11%








泰达信 用合 利债 券B 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 2.11% 0.17% 0.30% 0.01% 1.81% 0.16% 过去三 个月 5.86% 0.14% 0.89% 0.01% 4.97% 0.13% 过去六 个月 8.34% 0.13% 1.77% 0.01% 6.57% 0.12% 过去一 年 6.71% 0.12% 3.60% 0.01% 3.11% 0.11% 自基金 合同 生效起 至今 6.50% 0.12% 4.65% 0.01% 1.85% 0.11% 本基金 业绩 比较 基准 :人 民银行 一年 期银 行定 期存 款基准 利率 收益 率( 税后 )*1.2 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 8 页 共 43 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 9 页 共 43 页


本基金 成立 于 2013 年 3 月 19 日 。本 基金 在建 仓期 结束时 及截 止报 告期 末各 项投资 比例 已达 到基 金合同 规定 的比 例要 求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验





泰达 宏利基金 管理有 限公司原名湘 财合丰基 金 管理有限公司 、湘财荷 银 基金管理有限 公司、 泰达荷 银基 金管 理有 限公 司, 成立 于2002 年6 月 , 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告 期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为: 北方 国际 信托 股份有 限公 司:51% ; 宏利 资产管 理 ( 香港) 有 限公司 :49 %。 目前公司管理 着包括泰 达 宏利价值优化 型系列基 金 、泰达宏利行 业精选基 金 、泰达宏利风 险 预算混合型基 金、泰达 宏 利货币市场基 金、泰达 宏 利效率 优选混 合型基金 、 泰达宏利首 选企业股 票型基金、泰 达宏利市 值 优选股票型基 金、泰达 宏 利集利债券型 基金、泰 达 宏利品质生 活灵活配 置混合型基金 、泰达宏 利 红利先锋股票 型基金、 泰 达宏利中证财 富大盘指 数 型基金、泰 达宏利领泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 10 页 共 43 页


先中小盘股票 型证券投 资 基金、泰达宏 利聚利分 级 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利全球 新格局证 券投资 基金 、 泰 达宏 利中 证 500 指数 分级 证券 投资 基金、 泰达 宏利 逆向 策略 股票型 证券 投资 基金 、 泰达宏 利高 票息 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、 泰 达 宏利信 用合 利定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、 泰达宏利瑞利 分级债券 型 基金、泰达宏 利养老收 益 混合型证 券投 资基金、 泰 达宏利淘利 债券型证 券投资 基金 在内 的二 十三 只证券 投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 卓若伟 本基金 基 金经理 , 固定收 益 部总经 理 2013 年 3 月 19 日 - 9 经济学 硕 士,毕 业 于厦门 大 学计统 系; 2004 年 7 月至 2006 年 9 月任职 于 厦门市 商 业银行 资 金营运 部,从 事 债券交 易 与研究 工 作; 2006 年10 月至 2009 年 5 月就职 于 建信基 金 管理有 限 公司专 户 投资部 任 投资经 理; 2009 年 5 月起 就职于诺 安基金 管 理有限 公 司,任 基 金经理 助 理; 2009 年 9 月至 2011 年12泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 11 页 共 43 页


月任诺 安 增利债 券 型证券 投 资基金 基 金经理 ; 2011 年12 月加入 泰 达宏利 基 金管理 有 限公司 , 担任固 定 收益部 副 总经理 ; 2013 年 7 月 5 日至 今担任 泰 达宏利 基 金管理 有 限公司 固 定收益 部 总经理 ; 具备 9 年 基金从 业 经验, 具 有基金从 业资格 。 胡振仓 本基金 基 金经理 2013 年 3 月 19 日 - 11 金融学 硕 士; 2003 年 7 月至 2005 年 4 月就职 于 乌鲁木 齐 市商业 银 行,从 事 债券交 易 与研究 工 作,首 席 研究员 ; 2006 年 3 月至 2006 年 6 月就 职于国 联 证券公 司 ,从 事 债券交 易泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 12 页 共 43 页


工作, 高 级经理 ; 2006 年 7 月至 2008 年 3 月就 职于益 民 基金管 理 有限公 司,其 中 2006 年 7 月至 2006 年11 月任 益民货 币 市场基 金 基金 经 理助理 , 2006 年 12 月至 2008 年 3 月任益 民 货币市 场 基金基 金 经理; 2008 年 4 月加盟 泰 达宏利 基 金管理 有 限公司 。 11 年 证券 从业经 验, 8 年基 金从业 经 验,具 有 基金从 业 资格。 注:证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 以及基金合同 的约定, 本 基金运作整体 合 法合规 ,没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 13 页 共 43 页


4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程,并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中, 本 基金管理人公 平对待不 同 投资组合,确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面 享有平等机会 ;严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔离; 在交易环 节 实行集中交 易制度, 并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ;交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能 并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令;对于 部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行 股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易, 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 , 确保各投资组 合享有公 平 的投资机会。 风险管理 部 事后对本报告 期的公平 交 易执行情况 进行数量 统计、 分析 。在 本报 告期 内,没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 , 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的 监控,风险管 理部定期 对 各投资组合的 交易行为 进 行分析评估, 向公司风 险 控制委员会 提交公募 基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 在 本 报告期内, 本基金管 理 人旗下所有 投资组合 的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% , 在 本报告 期内 也未 发 生 因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年上 半年 , 欧 美主要 经济体 经济 增长 较为 稳健 , 耶伦 正式 就任 美联 储主 席之后 的 3 月美 联储会 议毫 无悬 念继 续 QE 退出 , 之 后持 续缩 减 QE 规 模。 受 QE 退出 影响 , 新兴 市场国 家流 动性 受 到较大 冲击 , 人 民币 对美 元贬值 幅度 较大 , 大 量热 钱外逃 。 出 人意 料的 是, 中国经 济没 能持 续 13 年 3 季度 以来 的回 升态 势 ,14 年 上半 年前 期表 现较 差。央 行货 币政 策相 比 13 年下半 年以 来发 生 微妙变化,春 节之后开 始 ,货币市场资 金较为宽 松 ,货币政策基 调也逐步 明 然,由去年 的中性偏 紧事实上逐步 转为中性 偏 宽松。3 月中 下旬以来 , 中央政府由于 经济下滑 启 动了一些稳 增长的 举 措,在 政府 微刺 激作 用 下5 、6 月份 开始 部分 先行 指 标出现 企稳 迹象 。 上半年债券市 场在多重 利 好刺激之下走 出一波大 牛 市。货币政策 的转变逐 步 清晰、市场资 金 面较为宽裕、 政府债务 审 计的结果也好 于预期, 政 府不容忍系统 性风险的 底 限使得市场 对城投债 风险担忧有所 减弱,同 时 期待已久的对 同业监管 等 一系列政策最 终落地, 债 券资产的吸 引力有所 上升。总体而 言,利率 债 、高等级信用 债、中等 评 级城投债、产 业债等收 益 率均大幅下 行,同时泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 14 页 共 43 页


受益于 流动 性宽 松等 影响 ,转债 在 2 季度 表现 靓丽 。但中 低等 级信 用债 分化 较为严 重, 部分 资 质 较差中 低等 级信 用债 甚至 面临融 资成 本上 升的 压力 。 由于 1 季度 末本 基金 将进 入首个 开放 期, 基金 的操 作在 1 季度 有较 大的 变化 。春节 前后 , 观 察到政策层面 及实体经 济 在发生一些有 利于债券 市 场的较大变化 ,本基金 增 持了较多的 中高等级 信用债及部分 中等久期 利 率债,杠杆和 久期均有 所 增加。同时, 考虑到转 债 估值较低和 预期的改 善,本 基金也 增持了较 多 转债。随着首 个开放日 临 近,考虑到可 能的较大 赎 回,本基金 在首个开 放日前 后减 持了 大部 分债 券,随 着基 金规 模的 稳定 ,本基 金逐 步转 入正 常操 作。本 基金 在 4 月前 后建仓 节奏 较快 ,主 要增 持了 3-5 年 中票 和利 率债 ,同时 也增 持了 较多 转债 。6 月份 前后 考虑 到 收益率 下行 过快 ,开 始减 持了全 部利 率债 ,组 合的 杠杆和 久期 均有 所下 降。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 信用合 利A 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.068 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为 8.43% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为1.77% 。 信用合 利B 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.065 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为 8.34% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为1.77% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2014 年下 半年 , 国 内 经济出 现一 些企 稳迹 象, 政府出 台了 较多 稳增 长的 举措也 可能 遏制 经济的 进一 步下 滑 , 尽 管 房地产 销售 和投 资低 迷对 经济构 成拖 累 , 经 济低 位 企稳的 可能 性较 大 。6 月份以来,利 率债经历 了 较大幅度的调 整,进一 步 上行的空间不 大。目前 看 ,资质较好 的中低等 级信用 债仍 然具 有较 好价 值,经 济企 稳也 有助 于降 低中低 等级 债券 的信 用风 险。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管 理人 按照相关 法 律法规规定, 设有估值 委 员会,并制定 了相关制 度 及流程。估值 委 员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督,确 保基金估 值 的公允与合 理。报告 期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管运营 的 副总经理负 责,成员 包括督察长、 投资总监 、 基金经理及研 究部、交 易 部、固定收益 部、监察 稽 核部、金融 工程部、 风险管理部、 基金运营 部 的相关人员, 均具有丰 富 的专业工作经 历,具备 良 好的专业经 验和专业 胜任能 力。 基金经理参与 估值委员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论,发表相关 意见和建 议 ,但涉及停牌 品泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 15 页 共 43 页


种的基 金经 理 不 参与 最终 的投票 表决 。 本 公司 参与 估 值流程 各方 之间 没有 存在 任何重 大利 益冲 突, 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据本 基金 基金 合同 及基 金的实 际运 作情 况, 本基 金于本 报告 期内 未进 行收 益分配 。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告 期内 , 中国 银行 股 份有限 公司 ( 以下 称 “本 托管人 ” ) 在 对泰 达宏 利信 用合利 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 (以 下称 “ 本基 金” ) 的 托管 过 程中, 严格 遵守 《 证券 投 资基金 法》 及其 他有 关法律法规、 基金合同 和 托管协议的有 关规定, 不 存在损害基金 份额持有 人 利 益的行为 ,完全尽 职尽责 地履 行了 应尽 的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期内, 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议 的规定,对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督,对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核,未 发现本基 金 管理人存在 损害基金 份额持 有人 利益 的行 为。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 ( 注 : 财务 会计报 告中 的 “ 金 融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内) 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体 : 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 报告截 止日 : 2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 2,916,630.04 380,694,064.63 结算备 付金


7,264,732.40 9,597,366.73 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 16 页 共 43 页


存出 保 证金


242,175.31 62,772.04 交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,327,142,423.81 3,834,714,557.65 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


1,327,142,423.81 3,834,714,557.65 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 550,001,985.00 应收证 券清 算款


13,238,985.38 - 应收利 息 6.4.7.5 16,513,887.34 80,706,431.05 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


1,367,318,834.28 4,855,777,177.10 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


414,069,374.64 556,409,407.46 应付证 券清 算款


12,706,350.16 8,333.42 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


535,520.71 2,553,521.18 应付托 管费


153,005.91 729,577.48 应付销 售服 务费


5,418.96 195,853.55 应付交 易费 用 6.4.7.7 24,721.32 30,916.66 应交税 费


208,000.00 208,000.00 应付利 息


100,224.12 787,940.35 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 198,354.28 314,000.00 负债合 计


428,000,970.10 561,237,550.10 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 879,316,541.93 4,362,552,082.48 未分配 利润 6.4.7.10 60,001,322.25 -68,012,455.48 所有者 权益 合计


939,317,864.18 4,294,539,627.00 负债和 所有 者权 益总 计


1,367,318,834.28 4,855,777,177.10 报告截至日 2014 年 6 月 30 日,基金 份额总额 879,316,541.93 份,其中 下属 A 类基金份 额 858,498,499.81 份,B 类 基金份 额 20,818,042.12 份。下 属 A 类基 金份 额净 值 1.068 元,B 类基 金份额 净 值1.065 元。


泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 17 页 共 43 页


6.2 利 润表 会计主 体 : 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 本报告 期:2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2013 年 3 月 19 日(基金 合同生效日) 至2013 年6 月 30 日 一、收入


170,870,409.32 19,039,571.68 1.利息 收入


62,681,020.77 54,016,856.69 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 12,998,241.06 402,496.14 债券利 息收 入


41,488,546.91 45,333,571.93 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


8,194,232.80 8,280,788.62 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


-17,090,626.77 -15,823,671.97 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 - - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 -17,090,626.77 -15,823,671.97 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 股利收 益 6.4.7.16 - - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 6.4.7.17 124,791,592.94 -19,153,613.04 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 6.4.7.18 488,422.38 - 减: 二、费用


18,945,908.87 23,509,036.34 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 8,518,237.81 8,640,531.60 2.托 管费 6.4.10.2.2 2,433,782.24 2,468,723.33 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 530,236.54 663,708.16 4.交 易费 用 6.4.7.19 61,048.49 48,201.18 5.利 息支 出


7,152,909.75 11,541,567.31 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


7,152,909.75 11,541,567.31 6.其 他费 用 6.4.7.20 249,694.04 146,304.76 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) 151,924,500.45 -4,469,464.66 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 151,924,500.45 -4,469,464.66


泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 18 页 共 43 页


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体 : 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 本报告 期:2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 4,362,552,082.48 -68,012,455.48 4,294,539,627.00 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 ) - 151,924,500.45 151,924,500.45 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) -3,483,235,540.55 -23,910,722.72 -3,507,146,263.27 其中:1. 基 金申 购款 95,542.59 1,261.03 96,803.62 2. 基金 赎回 款 -3,483,331,083.14 -23,911,983.75 -3,507,243,066.89 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 ) - - - 五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 879,316,541.93 60,001,322.25 939,317,864.18 项目 上年度可比期间 2013 年3 月 19 日(基金合同生效日)至2013 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 4,362,552,082.48 - 4,362,552,082.48 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 ) - -4,469,464.66 -4,469,464.66 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) - - - 其中:1. 基 金申 购款 - - - 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 19 页 共 43 页


2. 基金 赎回 款 - - - 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 ) - - - 五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 4,362,552,082.48 -4,469,464.66 4,358,082,617.82


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 刘青 山______














______ 傅 国庆______














____ 王泉____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 泰达宏利信用 合利定期 开 放债券型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理 委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012]1607 号 《 关于 核准 泰达 宏利 信用合 利定 期开 放 债券型证券投 资基金募 集 的批复》核准 ,由泰达 宏 利基金管理有 限公司依 照 《中华人民 共和国证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利信用合利 定期开放 债 券型证券投资 基金基金 合 同》负责公 开募集。 本基金为契约 型定期开 放 式,存续期限 不定, 每 年 定期开放一次 申购和赎 回 ,首次设立 募集不包 括认购资金利息 共募集 4,361,620,704.42 元,业经 普华永道中天会 计师 事务 所有限公司普华 永 道中天 验字(2013) 第120 号验资 报告 予以 验证 。 经 向中国 证监 会备 案, 《泰 达 宏利信 用合 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2013 年 3 月 19 日 正式 生效 ,基 金合 同 生效日 的基 金份 额总 额为4,362,552,082.48 份基金 份额 , 其 中认 购资 金利息 折 合 931,378.06 份 基金份 额。 本基 金的 基金管 理人 为泰 达宏 利基 金管理 有限 公司 , 基 金托 管 人为中 国银 行股 份有 限公 司 (“ 中 国 银行 ”) 。 根据《泰达宏 利信用合 利 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》和《泰 达 宏利信用合利 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书 》 并 报中 国 证监会 备案 , 本基 金根 据 认购费 用 、 申 购费 用、 销售服 务费 等费 率收 取方 式的不 同 , 将 基金 份额 分 为A 、B 两类 份额 。 在投 资 者认购 、 申购 基金 时 收取认 购、 申购 费用 的, 称为 A 类基 金份 额; 不收 取认购 、申 购费 用, 而是 从本类 别基 金资 产 中 计提销 售服 务费 的, 称 为B 类基 金份 额。 各类 别基 金份额 , 分 别设 置代 码、 分别计 算和 公告 基金 份额净值和基 金份额累 计 净值,计算公 式为计算 日 各类别基金资 产净值除 以 计算日发售 在外的该 类别基金份额 总数。投 资 人可自由选择 认购、申 购 某一类别的基 金份额, 但 各类别基金 份额之间 不能相 互转 换。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 20 页 共 43 页


根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利信用合利 定期开放 债 券型证券投资 基 金基金合同》 的有关规 定 ,本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的固定收 益 类金融工具 ,以及法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 ,包括短期融 资券、中 期 票据、企业 债、公司 债、金融债 、地方政 府债 、次级债、 资产支持 证券 、可转换债 券(含分离 交易 可转债) 、国 债、央 行票据、债券 回购、银 行 存款等固定收 益类资产 。 本基金不直接 从一级、 二 级市 场买入 股票、权 证等权益类资 产,但可 持 有因所持可转 换公司债 券 转股形成的股 票、因持 有 股票被派发 的权证、 因投资于可分 离交 易可 转 债等金融工具 而产生的 权 证。除每次开 放期前三 个 月、开放期 及开放期 结束后三个月 以外的期 间 ,本基金投资 于固定收 益 类金融工具的 比例不低 于 基金资产的 80%,其 中投资于信用 债券的合 计 比例不低于固 定收益类 资 产的 80%。 开放期内 ,本 基金持有现金 或到期 日在一 年以 内的 政府 债券 占基金 资产 净值 的比 例不 低于 5% 。 本 基金 业绩 比较 基准为 人民 银行 一 年 银行定 期存 款基 准利 率税 后收益 率 X1.2 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人 泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2014 年8 月26 日批 准报 出 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则- 基本准 则》 和 38 项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下 合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏 利信用 合利 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 6.4.4 所列 示的 中国 证监 会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金2014 年 度上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 , 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2014 年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2014 年 度上 半年 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告 期 内无 会计 政策的 变更 。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 21 页 共 43 页


6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。 6.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ,主要税 项列示 如下 : (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收 入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起 , 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 , 持 股期 限在1 个月 以内( 含1 个月) 的, 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1 年) 的 ,暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ;持 股期 限超 过 1 年的, 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 。对 基金持有的上 市公司限 售 股,解禁后取 得的股息 、 红利收入,按 照上述规 定 计算纳税, 持股时间 自解禁日起计 算;解禁 前 取得的股息、 红利收入 继 续 暂减按 50% 计入应 纳税 所得额。上述 所得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 活期存 款 2,916,630.04 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计: 2,916,630.04 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 22 页 共 43 页





6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 416,137,934.31 425,525,423.81 9,387,489.50 银行间 市场 881,285,773.29 901,617,000.00 20,331,226.71 合计 1,297,423,707.60 1,327,142,423.81 29,718,716.21 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,297,423,707.60 1,327,142,423.81 29,718,716.21


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产和 负债 。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末买 入返 售金融 资产 无余 额。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 163.75 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 2,942.19 应收债 券利 息 16,510,683.39 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 98.01 合计 16,513,887.34


泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 23 页 共 43 页


6.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 - 银行间 市场 应付 交易 费用 24,721.32 合计 24,721.32


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 预提费 用 198,354.28 合计 198,354.28


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 泰达信 用合 利债 券 A 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 3,580,377,780.66 3,580,377,780.66 本期申 购 50,322.99 50,322.99 本期赎 回( 以"-" 号填列) -2,721,929,603.84 -2,721,929,603.84 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 858,498,499.81 858,498,499.81 金额单 位: 人民 币元 泰达信 用合 利债 券 B 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 782,174,301.82 782,174,301.82 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 24 页 共 43 页


本期申 购 45,219.60 45,219.60 本期赎 回( 以"-" 号填列) -761,401,479.30 -761,401,479.30 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 20,818,042.12 20,818,042.12 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 泰达信 用合 利债 券 A 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 23,717,315.45 -78,046,009.07 -54,328,693.62 本期利 润 26,423,554.12 106,907,986.08 133,331,540.20 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -20,195,200.79 -163,740.67 -20,358,941.46 其中: 基金 申购 款 511.31 163.32 674.63 基金赎 回款 -20,195,712.10 -163,903.99 -20,359,616.09 本期已 分配 利润 - - - 本期末 29,945,668.78 28,698,236.34 58,643,905.12 单位: 人民 币元 泰达信 用合 利债 券 B 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 3,343,105.80 -17,026,867.66 -13,683,761.86 本期利 润 709,353.39 17,883,606.86 18,592,960.25 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -3,388,645.10 -163,136.16 -3,551,781.26 其中: 基金 申购 款 381.44 204.96 586.40 基金赎 回款 -3,389,026.54 -163,341.12 -3,552,367.66 本期已 分配 利润 - - - 本期末 663,814.09 693,603.04 1,357,417.13


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 223,245.58 定期存 款利 息收 入 12,631,222.34 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 141,804.20 其他 1,968.94 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 25 页 共 43 页


合计 12,998,241.06


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。 6.4.7.13 债 券投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月30日 卖出债 券 ( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总 额 7,124,483,415.24 减: 卖出 债券 ( 债转 股及 债券到 期兑 付 ) 成 本总额 7,006,404,347.95 减:应 收利 息总 额 135,169,694.06 债券投 资收 益 -17,090,626.77


6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益 本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。 6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵 金 属差价 收入 本基金 本报 告期 内无 买卖 贵金属 差价 收入 。 6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 本基金 本报 告期 内无 赎回 贵金属 差价 收入 。 6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 本基金 本报 告期 内无 申购 贵金属 差价 收入 。 6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益- 买卖 权证 差价 收 入。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益- 其他 投资 收益 。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 26 页 共 43 页


6.4.7.16 股 利收 益 本基金 本报 告期 内无 股利 收益。 6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 124,791,592.94 —— 股 票投 资 - —— 债 券投 资 124,791,592.94 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 124,791,592.94


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 438,110.71 基金转 换费 收入 311.67 债券手 续费 返还 50,000.00 合计 488,422.38 1、本 基金 的赎 回费 率按 持 有期间 递减 ,赎 回费 总额 的25% 归入 基金 资产 。 2、本 基金 的基 金转 换费 用 中的赎 回费 的25% 归 入基 金资产 。 6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 9,398.49 银行间 市场 交易 费用 51,650.00 合计 61,048.49


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 审计费 用 49,588.57 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 27 页 共 43 页


信息披 露费 148,765.71 其他 400.00 银行费 用 32,939.76 帐户维 护费 18,000.00 合计 249,694.04


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 本基金 本报 告期 无或 有事 项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国银 行股 份有 限公 司( “ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。 6.4.10.1.2 债 券交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未 通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 28 页 共 43 页


6.4.10.1.5 应 支 付 关联方 的佣 金 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年3 月19 日( 基金 合 同生效 日) 至2013 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 8,518,237.81 8,640,531.60 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,751,844.44 2,212,730.27 支付基金管理 人泰达宏 利 基金管理有限 公司 的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.70% 的年费 率 计提,逐日 累计至每 月月 底,按月支 付。其计 算公 式为:日管 理人报酬 =前 一日基金资 产净值 X 0.70% / 当 年天 数。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年3 月19 日( 基金 合 同生效 日) 至2013 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 2,433,782.24 2,468,723.33 支付基金托管 人中国银 行 的托管费按前 一日基金 资 产净值 0.20% 的年 费率计 提,逐日累计 至每月 月底, 按月 支 付 。其 计算 公式为 :日 托管 费= 前一 日基金 资产 净值 X0.20% / 当年 天数 。 6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券B 合计 泰达宏 利基 金管 理有 限 公司 - 13,684.32 13,684.32 中国银 行股 份有 限公 司 - 476,736.05 476,736.05 合计 - 490,420.37 490,420.37 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2013 年 3 月 19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 29 页 共 43 页


泰 达 信 用 合 利 债 券 A 泰达信 用合 利债 券B 合计 泰达宏 利基 金管 理有 限 公司 - 17,854.21 17,854.21 中国银 行股 份有 限公 司 - 601,080.68 601,080.68 合计 - 618,934.89 618,934.89 支付基 金销 售机 构的 销售 服务费 按 B 类基 金份 额前 一日基 金资 产净 值 0.30% 的年费 率计 提, 逐日 累计至每月月 底,按月 支 付给泰达宏利 基金管理 有 限公司,再由 泰达 宏利 基 金管理有限 公司计算 并支付 给各 基金 销售 机构 。其计 算公 式为 :日 B 类 基金份 额销 售服 务费 =前 一日 B 类基 金份 额 基 金资产 净值 X 0.30% / 当 年天数 。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 单位 :人 民币 元 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日 银行间 市场 交 易的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中国银行 - 51,559,586.99 - - 325,790,000.00 203,109.35 上年度 可比 期间 2013 年 3 月19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日 银行间 市场 交 易的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中国银行 - - - - 2,007,490,000.00 760,023.25


6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本基金 的管 理人 在本 报告 期内及 上年 度可 比期 间内 均未运 用固 有资 金投 资本 基金。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 除 基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2013 年 3 月 19 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国银行 2,916,630.04 223,245.58 4,068,766.80 219,988.83 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 30 页 共 43 页


本基金 的银 行存 款由 基金 托管人 中国 银行 保管 ,按 银行同 业利 率计 息。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。 6.4.11 利 润分 配情况 6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金 本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 6.4.12 期 末(2014 年 6 月 30 日 )本 基金持 有的 流通受 限证 券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末无 因认 购新股 或增 发而 于期 末持 有的流 通受 限证 券。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止, 本基 金从 事银 行间债 券正 回购 交易 形成 的卖出 回购 证 券款余 额175,169,417.24 元,是 以如 下债 券作 为质 押: 金额单 位: 人民 币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期 日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 1380269 13 哈高新债 2014 年7 月3 日 102.64 330,000 33,871,200.00 1480194 14 郴州债 2014 年7 月3 日 102.40 700,000 71,680,000.00 101456025 14 合建投 MTN001 2014 年7 月7 日 103.58 800,000 82,864,000.00 合计





1,830,000 188,415,200.00 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止, 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购 证券款 余 额238,899,957.40 元 , 于2014 年7 月2 日 (先 后) 到期 。 该 类交 易要求 本基 金在 回购 期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 , 按证券 交易 所规 定泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 31 页 共 43 页


的比例 折算 为标 准券 后, 不 低于 债券 回购 交易 的余 额。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 本基金为债券 型证券投 资 基金,其预期 风险和预 期 收益低于股票 型基金、 混 合型基金,高 于 货币市场基金 。本基金 投 资的金融工具 主要包括 债 券投资等。本 基金在日 常 经营活动中 面临的与 这些金融工具 相关的风 险 主要包括信用 风险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管 理人从事 风险管 理的 主要 目标 是在 追求基 金资 产安 全的 前提 下,力 争创 造高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益。 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ,建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由 督察长、风险 控制委员 会 、监察 稽核部 和相关业 务 部门构成的风 险管理架 构 体系。本基 金的基金 管理人在董事 会下设立 风 险管理委员会 ,负责制 定 风险管理的宏 观政策, 审 议通过风险 控制的总 体措施等;在 管理层层 面 设立风险控制 委员会, 讨 论和制定公司 日常经营 过 程中风险防 范和控制 措施;在业务 操作层面 风 险管理职责主 要由监察 稽 核部负责,协 调并与各 部 门合作完成 运作风险 管理以 及进 行投 资风 险分 析与绩 效评 估。 监察 稽核 部对公 司执 行总 裁负 责, 并由督 察长 分管 。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的 角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行 了充分 的评估。 本 基金的部分银 行 存款存放在本 基金的托 管 行中国银行以 及其他具 有 托管资格的商 业银行, 与 银行存款相 关的信用 风险不重大。 本基金在 交 易所进行的交 易均以中 国 证券登记结算 有限责任 公 司为交易对 手完成证 券交收和款项 清算,违 约 风险可能性很 小;在银 行 间同业市场进 行交易前 均 对交易对手 进行信用 评估并 对证 券交 割方 式进 行限制 以控 制相 应的 信用 风险。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 32 页 共 43 页


6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短 期信 用评 级 本期末 2014 年6 月30 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 A-1 - 1,285,520,000.00 A-1 以下 - - 未评级 - - 合计 - 1,285,520,000.00 注:以 上未 评级 债券 包括 国债、 央行 票据 与政 策性 金融债 。 6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2014 年6 月 30 日 上年度 末 2013 年12 月 31 日 AAA 179,030,500.00 898,063,948.65 AAA 以下 1,148,111,923.81 1,388,480,609.00 未评级 - 262,650,000.00 合计 1,327,142,423.81 2,549,194,557.65 注:以 上未 评级 债券 包括 国债、 央行 票据 与政 策性 金融债 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金 份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额, 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃 而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每 日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金所持大部 分 证券在 证 券交易所上市 ,其余亦 可 在银行间同业 市场交易 , 因此除部分 基金资产 流通暂时受限 制不能自 由 转让的情况外 ,其余金 融 资产均能以合 理价格适 时 变现。此外 ,本基金 可通过卖出回 购金融资 产 方式借入短期 资金应对 流 动性需求,其 上限一般 不 超过基金持 有的债券 投资的 公允 价值 。 本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 , 可赎回基金份 额 净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ,因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 33 页 共 43 页


6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2014 年6 月 30 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 2,916,630.04 - - - 2,916,630.04 结算备 付 金 7,264,732.40 - - - 7,264,732.40 存出保 证 金 242,175.31 - - - 242,175.31 交易性 金 融资产 - 935,208,374.93 391,934,048.88 - 1,327,142,423.81 应收证 券 清算款 - - - 13,238,985.38 13,238,985.38 应收利 息 - - - 16,513,887.34 16,513,887.34 资产总 计 10,423,537.75 935,208,374.93 391,934,048.88 29,752,872.72 1,367,318,834.28 负债








卖出回 购 金融资 产 款 414,069,374.64 - - - 414,069,374.64 应付证 券 清算款 - - - 12,706,350.16 12,706,350.16 应付管 理 人报酬 - - - 535,520.71 535,520.71 应付托 管 费 - - - 153,005.91 153,005.91 应付销 售 - - - 5,418.96 5,418.96 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 34 页 共 43 页


服务费 应付交 易 费用 - - - 24,721.32 24,721.32 应交税 费 - - - 208,000.00 208,000.00 应付利 息 - - - 100,224.12 100,224.12 其他负 债 - - - 198,354.28 198,354.28 负债总 计 414,069,374.64 - - 13,931,595.46 428,000,970.10 利率敏 感 度缺口 -403,645,836.89 935,208,374.93 391,934,048.88 15,821,277.26 939,317,864.18 上年度 末


2013 年12 月31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存 款 380,694,064.63 - - - 380,694,064.63 结算备 付 金 9,597,366.73 - - - 9,597,366.73 存出保 证 金 62,772.04 - - - 62,772.04 交易性 金 融资产 1,468,623,853.10 1,596,197,918.51 769,892,786.04 - 3,834,714,557.65 买入返 售 金融资 产 550,001,985.00 - - - 550,001,985.00 应收利 息 - - - 80,706,431.05 80,706,431.05 其他资 产 - - - - - 资产总 计 2,408,980,041.50 1,596,197,918.51 769,892,786.04 80,706,431.05 4,855,777,177.10 负债








卖出回 购 金融资 产 款 556,409,407.46 - - - 556,409,407.46 应付证 券 清算款 - - - 8,333.42 8,333.42 应付管 理 人报酬 - - - 2,553,521.18 2,553,521.18 应付托 管 费 - - - 729,577.48 729,577.48 应付销 售 服务费 - - - 195,853.55 195,853.55 应付交 易 费用 - - - 30,916.66 30,916.66 应交税 费 - - - 208,000.00 208,000.00 应付利 息 - - - 787,940.35 787,940.35 其他负 债 - - - 314,000.00 314,000.00 负债总 计 556,409,407.46 - - 4,828,142.64 561,237,550.10 利 率 敏 感1,852,570,634.04 1,596,197,918.51 769,892,786.04 75,878,288.41 4,294,539,627.00 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 35 页 共 43 页


度缺口 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者进行 了分 类。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险 的敏 感性 分析


分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2014 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2013 年12 月31 日 ) 市 场 利 率 下 降 25 个 基点 12,290,000.00 21,440,000.00 市 场 利 率 上 升 25 个 基点 -12,120,000.00 -21,190,000.00





6.4.13.4.2 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用“自 上而下” 的 策略,通过对 宏 观经济情况及 政策的分 析 ,结合证券市 场运行情 况 ,做出资产配 置及组合 构 建的决定; 通过对单 个证券的定性 分析及定 量 分析,选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金 管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ,对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正, 来主动应 对可能 发生 的 市 场价 格风 险。 6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口 于 2014 年 6 月 30 日 ,本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资(2013 年 12 月 31 日 :同) ,因 此除 市场利 率和 外汇 汇率 以外 的市场 价格 因素 的变 动对 于本基 金资 产净 值无 重大 影响(2013 年 12 月 31 日 :同) 。 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 本基金 本报 告期 内无 有助 于理解 和分 析会 计报 表需 要说明 的其 他事 项。 §7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 36 页 共 43 页


序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 1,327,142,423.81 97.06 其中: 债券 1,327,142,423.81 97.06








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,181,362.44 0.74 7 其他各 项资 产 29,995,048.03 2.19 8 合计 1,367,318,834.28 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。 7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 487,261,843.93 51.87 5 企业短 期融 资券 - - 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 37 页 共 43 页


6 中期票 据 696,490,000.00 74.15 7 可转债 143,390,579.88 15.27 8 其他 - - 9 合计 1,327,142,423.81 141.29


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101454007 14 淄 博城 运 MTN001 800,000 83,880,000.00 8.93 2 101456025 14 合 建投 MTN001 800,000 82,864,000.00 8.82 3 122972 09 绵 投控 800,000 81,664,000.00 8.69 4 1480194 14 郴 州债 700,000 71,680,000.00 7.63 5 122649 12 长 建投 613,580 64,438,171.60 6.86


7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。 7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。 7.10.3 本期 国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 38 页 共 43 页


7.11 投 资组 合报告 附注 7.11.1


报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况,在报告编 制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 7.11.2


基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 242,175.31 2 应收证 券清 算款 13,238,985.38 3 应收股 利 - 4 应收利 息 16,513,887.34 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 29,995,048.03


7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 110023 民生转 债 41,760,000.00 4.45 2 113005 平安转 债 34,182,400.00 3.64 3 113003 重工转 债 31,796,800.00 3.39 4 110015 石化转 债 31,311,300.00 3.33 5 110024 隧道转 债 4,259,892.00 0.45


7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。 7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 39 页 共 43 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 泰达 信用 合利 债券 A 420 2,044,044.05 834,283,706.79 97.18% 24,214,793.02 2.82% 泰达 信用 合利 债券 B 297 70,094.42 0.00 0.00% 20,818,042.12 100.00% 合计 717 1,226,382.90 834,283,706.79 94.88% 45,032,835.14 5.12% 分级基 金机 构/ 个人 投资 者 持有份 额占 总份 额比 例的 计算中 , 对 下属 分级 基金 , 比例的 分母 采用 各 自级别 的份 额, 对合 计数 ,比例 的分 母采 用下 属分 级基金 份额 的合 计数 (即 期末基 金份 额总 额 ) 。 8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 泰达信 用 合利债 券 A 0.00 0.0000% 泰达信 用 合利债 券 B 20,007.20 0.0961% 合计 20,007.20 0.0023%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 泰达信 用合 利债 券A 0 泰达信 用合 利债 券B 0 合计 0 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 40 页 共 43 页


本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 泰达信 用合 利债 券A 0 泰达信 用合 利债 券B 0 合计 0


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B 基金合 同生 效日 (2013 年3 月 19 日 ) 基 金份 额总额 3,580,377,780.66 782,174,301.82 本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,580,377,780.66 782,174,301.82 本报告 期基 金总 申购 份额 50,322.99 45,219.60 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,721,929,603.84 761,401,479.30 本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 ( 份额 减 少以"-" 填列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 858,498,499.81 20,818,042.12


§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开份 额持有 人大 会。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、本 基金 管理 人于 2014 年 6 月 17 日 发布 《泰 达 宏利基 金管 理有 限公 司关 于董事 长及 法定 代表人 变更 的公 告》 ,公 司 董事长 及法 定代 表人 变更 为弓劲 梅女 士。 2 、2014 年6 月20 日, 经 本基金 管理 人股 东会 批准 , 本 基金 管理 人独 立 董 事 由孔晓 艳女 士变 更为杜 英华 女士 。本 变更 事项已 按规 定向 监管 部门 报备。 3 、2014 年2 月14 日, 本 基金托 管人 发布 公告 , 自 2014 年2 月13 日起 , 陈 四 清先生 担任 中 国银行 行长 。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 41 页 共 43 页


4 、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 本基 金托管 人、 基金 托管 业务 的诉讼 事项 。








10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 本基 金未 更换 会计 师 事务 所。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 涉及 托管 业务 的部门 及其 相关 高级 管理 人员没 有发 生 受 到监管 部门 稽查 或处 罚的 任何情 况。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中金公司 1 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 湘财证券 1 - - - - - 中银国际 1 - - - - - (一)本 基金 本报 告期 无新 增、撤 销交 易席 位。 (二) 交易 席位 选择 的标 准 和程序 : 基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 , 使 用其 席位 作为 基 金的专 用交 易席 位, 选择的 标准 是: (1 ) 经营 规范 ,有 较完 备 的内控 制度 ; (2 ) 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件, 交易设 施符 合证 券交 易的 需要; (3 ) 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 42 页 共 43 页


券商名 称 债券交易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 中金公司 1,124,706,776.70 37.18% 885,600,000.00 5.63% - - 广发证券 40,934,404.04 1.35% 158,500,000.00 1.01% - - 湘财证券 363,356,840.85 12.01% 508,616,000.00 3.23% - - 中银国际 1,496,245,316.31 49.46% 14,183,600,000.00 90.13% - -


10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 《泰达 宏利 信用 合利 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金开 放 申购 、 赎 回 、 转 换入 、 转 换出 业务的 公告 》 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 公 司网站 2014 年 3 月 17 日 2 《泰达 宏利 信用 合利 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金 合同 2014 年 4 月修 订》 中国证 券报 、 上 海证 券报、 证券 时报 、 公 司网站 2014 年4 月 4 日 §11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 基金 募 集的文 件; 2 、基 金合 同; 3 、托 管协 议; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 11.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 泰达信用合利债券 2014 年半年 度报告 第 43 页 共 43 页


11.3 查 阅方 式 投资人可通 过指定信 息披 露报纸( 《中 国证券报》 、 《 证券时报》 、 《 上海证券 报》 )或登录基 金 管理人 互联 网网 址(http://www.mfcteda.com )查 阅 。 泰达宏利基金管理有限公司 2014 年 8 月26 日