国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
国 泰 淘金 互 联网 债 券型 证 券投 资 基金
2014 年 半年 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 宁波 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一四 年八 月二十 九日 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 26 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过 往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6 半年度财务会计报告 （未 经审计） ................................................................................................... 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 16
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 36
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 37
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 37
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 37
7.11 报告 期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 38
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 38
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 39
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 39 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 39
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 40
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 40
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 40
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 41
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 42
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 42
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 42
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 42
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰淘 金互 联网 债券 型证 券投资 基金
基金简 称 国泰淘 金互 联网 债券
基金主 代码 000302
交易代 码 000302
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 87,917,191.67 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 投资 风险 的前 提下， 通过 积极 主动 的投 资管理 ， 力 争获 取超 越
业绩比 较基 准的 投资 收益 ，追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 在债 券投 资中 将根 据对经 济周 期和 市场 环境 的把握 ， 基 于对 财政 政
策、 货 币政 策的 深入 分析 以 及对宏 观经 济的 持续 跟踪 ， 灵活运 用久 期策 略、
收益率 曲线 策略 、 类 属配 置策略 、 利 率品 种策 略、 信用债 策略 、 回 购交 易
策略等 多种 投资 策略 ， 构 建 债券资 产组 合， 并根 据对 债 券收益 率曲 线形 态、
息差变 化的 预测 ，动 态的 对债券 投资 组合 进行 调整 。
1、久 期策 略
本基金 将基 于对 宏观 经济 政策的 分析 ， 积 极的 预测 未来利 率变 化趋 势， 并
根据预 测确 定相 应的 久期 目标， 调整 债券 组合 的久 期配置 ， 以 达到 提高 债
券组合 收益 、 降 低债 券组 合利率 风险 的目 的。 当预 期市场 利率 水平 将上 升
时， 本 基金 将适 当降 低组 合久期 ； 而 预期 市场 利率 将下降 时， 则适 当提 高
组合久 期。
2、收 益率 曲线 策略
在组合 的久 期配 置确 定以 后， 本 基金 将通 过对 收益 率曲线 的研 究， 分析 和
预测收 益率 曲线 可能 发生 的形状 变化 ， 采 用子 弹型 策略、 哑铃 型策 略或 梯
形策略 ， 在长 期 、 中 期和 短期债 券间 进行 配置 ， 以 从长 、 中 、 短期 债券 的
相对价 格变 化中 获利 。
3、类 属配 置策 略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、 市场 流动 性、 市
场风险 等因 素进 行分 析， 研究同 期限 的国 债、 金融 债、 企 业债 、 交 易所 和
银行间 市场 投资 品种 的利 差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取
不同债 券类 属之 间利 差变 化所带 来的 投资 收益 。
4、利 率品 种策 略
本基金 对国 债、 央行 票据 等利率 品种 的投 资， 是在 对国内 、 国 外经 济趋 势
进行分 析和 预测 基础 上， 运用数 量方 法对 利率 期限 结构变 化趋 势和 债券 市
场供求 关系 变化 进行 分析 和预测 ， 深 入分 析利 率品 种的收 益和 风险 ， 并 据
此调整 债券 组合 的平 均久 期。 在 确定 组合 平均 久期 后， 本 基金 对债 券的 期
限结构 进行 分析 ， 运 用统 计和数 量分 析技 术， 选择 合适的 期限 结构 的配 置国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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策略 ， 在 合理 控制 风险 的 前提下 ， 综合 考虑 组合 的 流动性 ， 决定 投资 品种 。
5、信 用债 策略 本基 金将 通过分 析宏 观经 济周 期、 市场资 金结 构和 流向 、
信用利 差的 历史 水平 等因 素， 判 断当 前信 用债 市场 信用利 差的 合理 性、 相
对投资 价值 和风 险以 及信 用利差 曲线 的未 来走 势， 确定信 用债 券的 配 置 。
6、 回 购套 利策 略 回 购套 利策略 也是 本基 金重 要的 投资策 略之 一， 把信 用
债投资 和回 购交 易结 合起 来， 在 信用 风险 和流 动性 风险可 控的 前提 下， 或
者通过 回购 融资 来博 取超 额收益 ， 或 者通 过回 购的 不断滚 动来 套取 信用 债
收益率 和资 金成 本的 利差 。
7、中 小企 业私 募债 投资 策 略 利 用自 下而 上的 公司 、 行业层 面定 性分 析，
结合 Z-Score 、KMV 等 数 量分析 模型 ，测 算中 小企 业私募 债的 违约 风险 。
考虑海 外市 场高 收益 债违 约事件 在不 同行 业间 的明 显差异 ， 根 据自 上而 下
的宏观 经济 及行 业特 性分 析， 从 行业 层面 对中 小企 业私募 债违 约风 险进 行
多维度 的分 析。 个券 的选 择基于 风险 溢价 与通 过公 司内部 模型 测算 所得 违
约风险 之间 的差 异， 结合 流动性 、信 息披 露、 偿债 保障等 方面 的考 虑。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率+1.0%
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ， 本基 金为 债券 型基 金， 属于证 券投 资基 金中 的
中低风 险品 种， 其预 期风 险与预 期收 益高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基
金和股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 贺碧波
联系电 话 021-31081600 转 0574-89103198
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95574
传真 021-31081800 0574-89103123
注册地 址
上海市 世纪 大道100 号上 海 环
球金融 中心39楼
宁波市 鄞州 区宁 南南 路700 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19层
宁波市 鄞州 区宁 南南 路700 号
邮政编 码 200082 315100
法定代 表人 陈勇胜 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
《 中 国 证 券 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 时
报》 、 《 证券 日报 》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 2,169,714.53
本期利 润 2,576,295.09
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0290
本期加 权平 均净 值利 润率 2.86%
本期基 金份 额净 值增 长率 3.78%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 2,828,673.54
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0322
期末基 金资 产净 值 91,582,116.90
期末基 金份 额净 值 1.042
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 4.20%
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.26% 0.13% 0.34% 0.01% 0.92% 0.12%
过去三 个月 2.56% 0.11% 1.00% 0.01% 1.56% 0.10%
过去六 个月 3.78% 0.09% 1.98% 0.01% 1.80% 0.08%
自基金 合同 生 4.20% 0.08% 2.45% 0.01% 1.75% 0.07% 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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效起至 今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰淘 金互 联网 债券 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 11 月 19 日至 2014 年 6 月 30 日）
注： 本 基金 合同 生效 日为 2013 年 11 月 19 日， 截 止 至 2014 年 6 月 30 日 ， 本 基金运 作时 间未 满一 年。
本基金 在六 个月 建仓 期结 束时， 各项 资产 配置 比例 符合合 同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 ：金 鑫证券 投资 基金 ，
以及 46 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括 2
只子基 金， 分别 为国 泰金 龙行业 精选 证券 投资 基金 、 国 泰金龙 债券 证券 投资 基金） 、 国 泰金 马稳 健 回国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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报证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金、国 泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选混 合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而
来） 、 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国泰 金象 保本 增
值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、国 泰双 利债 券证 券 投资基 金、 国泰 区位 优势 股票型 证券 投资 基金 、
国泰中 小盘成长股票 型证券投资 基金（LOF ） （ 由金盛证券 投资基金转型而 来） 、国泰 纳斯达 克 100
指数证 券投 资基 金、 国泰 价值经 典股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、国 泰上 证 180 金融 交易 型开放 式指 数 证券投 资基 金联 接基 金、 国泰保 本混 合型 证券 投
资基金、国泰事件驱动策 略股票型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、中小板
300 成长交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、国 泰中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联
接基金 、 国 泰成 长优 选股 票型证 券投 资基 金、 国泰 大宗商 品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券
型证券 投资 基金 、国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式 指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信 价值 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰民益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） 、 国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转 型灵活 配置混合型证券投资基金 。另外，本基金管理人
于 2004 年 获得 全国 社会 保 障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格 ， 目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个
投资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基 金管 理人 获得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日，
本基金 管理 人成 为首 批获 准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （ 专户 理财） 的基 金 公司之 一， 并于 3 月 24
日经中国证监会批准获得 合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目前业内少数拥有 “ 全牌照 ” 的基
金公司 之一 ，囊 括了 公募 基金、 社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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姜南林
本基金 的基 金
经理、 国泰 现
金管理 货币 、
国泰货 币市
场、国 泰 6 个
月短期 理财 债
券、国 泰目 标
收益保 本混
合、国 泰金 鹿
保本混 合、 国
泰保本 的基 金
经理
2013-11-19 - 6
硕士研 究生 。2008 年 6 月至 2009
年 6 月 在天 相投资 顾问 有 限公司
担任宏 观经 济和 债券 分析 师； 2009
年 6 月至 2012 年 8 月 在农 银人寿
保险股 份有 限公 司 （原 嘉禾 人寿保
险股份 有限 公司 ） 工作 ， 先 后担任
宏观及 债券 研究 员、 固 定收 益投资
经理；2012 年 8 月加 入国 泰基金
管理有 限公 司， 2012 年 12 月起担
任国泰货币市场证券投资基金及
国泰现金管理货币市场基金的基
金经理 ， 2013 年 3 月 起兼 任国泰
6 个月短期理财债券型证券投资
基金的 基金 经理 ，2013 年 9 月起
兼任国泰保本混合型证券投资基
金、 国泰 金鹿 保本 增值 混合 证券投
资基金、 国泰 目标 收益 保本 混合型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2013
年 11 月 起任 国泰 淘金 互联 网债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。
本报告期内，本基金 未发 生损害基金份额持有人利 益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交 易、操纵市场和不当关联 交易及其他违规行为，信 息披露及时、准确、完
整， 本基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、 投 资组合 与公 司资 产之 间严格 分开 、 公 平对 待 ，
基金管理小组保持独立运 作，并通过科学决策、规 范运作、精心管理和健全 内控体系，有效保障投
资人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 20 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
当前宏观经济形势处于经 济增速换档期、结构调整 阵痛期、前期刺激政策消 化期相互叠加的阶
段，2014 年 上半 年， 在经 历了一 季度 的经 济短 暂稳 定后， 二季 度开 始以 保就 业为核 心的 稳增 长成 为
宏观经济管理的主要任务 ，货币政策操作以降低实 体经济融资成本为主要目 标，提高金融支持实体
经济脆 弱部 门融 资需 求的 功能。
2014 年上 半年 债券 市场 表 现较为 抢眼 。2014 年春 节 后， 货币政 策基 调逐 步转 向相对 宽松 ， 定 向
宽松政策工具创新不断， 银行间回购利率逐步下行 并保持低位，流动性预期 恢复稳定，收益率曲线
平行下 移， 尤其 是进 入 5 月份后 中长 久期 债券 收益 率加速 下行 ， 期 限利 差显 著缩窄 ， 其 中银 行间 10
年期国 开金 融债 到期 收益 率上半 年下 行 86bps ，其 中 5 月 份当 月下 行 41bps 。 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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上半年，本基金严格按照 基金契约要求，在基金规 模逐步稳定之后，结合市 场走势的判断，保
持一定 比例 的杠 杆， 灵活 调整久 期， 获得 爬楼 梯式 的净值 增长 表现 ，为 持有 人获取 稳定 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2014 年上 半年 净 值收益 率 为 3.78% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 1.98% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
在新一届政府的执政理念 下，经济增长更加重视质 量、不过分追求经济增速 ，经济增长的动力
主要依 靠内 需驱 动， 坚持 结构调 整和 改革 发展 ， 即 宏观经 济正 在进 入一 个持 续时间 较长 的 “ 新常 态 ” 。
在此背 景下 ， 货币 政策 框 架将跟 随调 整 ， 更 加注 重 使用价 格型 货币 政策 工具 ， 按 照调 控 “ 短端利 率走
廊、 中期 政策 利率 ” 的传 导 机制 ， 实 现金 融支 持实 体 经济脆 弱部 门的 政策 目标 ； 财 政政 策方 面积 极推
进财税 体制 改革 。
在货币政策预期相对稳定 的前提下，经济基本面的 波动方向对债券收益率走 势的影响权重相对
上升。在前期稳增长措施 下，经济领先指标有所回 升，基本面转好预期以 及 前期收益率下行速度过
快、幅度过大，预计下半 年刚开始债券收益率有上 行压力，但在政策部门力 主降低实体经济融资成
本的背 景下 ， 债 券收 益率 上行幅 度有 限， 从中 期来 看， 融资成 本的 下降 也会 支撑债 券收 益率 的下 行 。
需要关注的风险因素包括 ：厄尔尼诺现象可能导致 的输入型通胀；定向支持 政策转为全面刺激政策
致使经济快速回升，并带 动核心通胀回升，叠加食 品通胀周期，引致收益率 曲线陡峭化上行，并使
长久期 债券 收益 率在 较长 时间内 保持 在高 位。
投资操作方面，在跟踪经 济增长、通胀、货币政策 操作和资金价格的基础上 ，本基金投资组合
以优质 交易 所可 质押 的 城 投债为 底仓 ，杠 杆灵 活调 整，杠 杆资 金以 配 置 AA 以上的 国企 短融 为主 ，
辅助波 段操 作利 率债 ，在 控制回 撤幅 度的 前提 下实 现基金 资产 净值 的稳 定增 长。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制订了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、金融工程、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核 算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内（2014 年上半 年） ，本托管人在对国泰 淘 金债券型证券投资基金的 托管过程中，严
格遵守 了 《 证券 投资 基金 法》 、 基 金合 同、 托管 协议 和其他 有关 规定 ， 不 存在 损害基 金份 额持 有人 利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期（2014 年上半年 ） ，本托管人按照国家有 关 规定、基金合同、托管协 议和其他有关规
定，对本基金的基金资产 净值计算、基金费用开支 等方面进行了认真的复核 ，对本基金的投资运作
方面进 行了 监督 ，未 发现 基金管 理人 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
报告期 内（2014 年 上半 年 ） ，本 基金 未实 施利 润分 配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 淘金 互联 网债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 1,015,068.73 31,119,116.20
结算备 付金
926,668.32 - 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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存出保 证金
29,947.18 -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 93,835,926.20 80,156,000.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
93,835,926.20 80,156,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 15,000,000.00
应收证 券清 算款
9,537,371.56 2,015,111.11
应收利 息 6.4.7.5 1,849,441.75 2,052,662.99
应收股 利
- -
应收申 购款
227,619.00 305,567,980.00
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
107,422,042.74 435,910,870.30
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
15,399,980.50 -
应付证 券清 算款
880.05 -
应付赎 回款
33,423.11 2,812,589.26
应付管 理人 报酬
21,701.71 201,804.22
应付托 管费
4,340.35 40,360.84
应付销 售服 务费
4,340.35 40,360.84
应付交 易费 用 6.4.7.7 850.00 2,981.58
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 374,409.77 90,539.30
负债合计
15,839,925.84 3,188,636.04
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 87,917,191.67 430,907,028.43
未分配 利润 6.4.7.10 3,664,925.23 1,815,205.83
所有者权益合计
91,582,116.90 432,722,234.26
负债和所有者权益总 计
107,422,042.74 435,910,870.30
注：报 告截 止 日 2014 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.042 元 ，基 金份 额总 额 87,917,191.67 份。
国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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6.2 利润表
会计主 体： 国泰 淘金 互联 网债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
一、收入
3,410,842.68
1.利息 收入
2,227,319.78
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 71,118.54
债券利 息收 入
1,654,604.52
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
501,596.72
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
776,349.23
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 776,349.23
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益 6.4.7.14 -
股利收 益 6.4.7.15 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 406,580.56
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 593.11
减：二、费用
834,547.59
1．管 理人 报酬
232,009.58
2．托 管费
46,402.01
3．销 售服 务费
46,402.01
4．交 易费 用 6.4.7.18 3,827.71
5．利 息支 出
213,035.81
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
213,035.81
6．其 他费 用 6.4.7.19 292,870.47
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
2,576,295.09
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
2,576,295.09
注： 由 于本 基金 于 2013 年 11 月 19 日 成立， 无比 较的 上年度 可比 期间 ， 因 此利 润表只 列示 本期 数据 ，
特此说 明。
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6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 淘金 互联 网债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
430,907,028.43 1,815,205.83 432,722,234.26
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 2,576,295.09 2,576,295.09
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-342,989,836.76 -726,575.69 -343,716,412.45
其中：1.基 金申 购款 133,419,835.16 3,838,487.84 137,258,323.00
2.基金 赎回 款 -476,409,671.92 -4,565,063.53 -480,974,735.45
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
87,917,191.67 3,664,925.23 91,582,116.90
注： 由 于本 基金 于 2013 年 11 月 19 日 成立， 无比 较的 上年度 可比 期间 ， 因 此利 润表只 列示 本期 数据 ，
特此说 明。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 金旭 ，主管 会计 工作 负责 人： 张琼， 会计 机构 负责 人： 王嘉浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰淘 金互联网债券型 证券投资 基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证 券监督管理委员 会( 以 下简称
“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2013] 第 1050 号 《关 于核 准国 泰淘金 互联 网债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》
核准，由国泰基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》和 《国泰淘金互联网债券
型证券投资基金基金合同 》负责公开募集。本基金 为契约型开放式，存续期 限不定，首次设立募集国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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不包括 认购 资金 利息 共募 集人民 币 1,011,519,752.00 元， 业经 普华 永道 中天 会计师 事务 所( 特 殊普 通
合伙) 普 华永 道中 天验 字(2013) 第 740 号 验资 报告 予以 验证 。 经 向中 国证 监会 备 案， 《国 泰淘 金互 联网
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2013 年 11 月 19 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为
1,011,630,594.67 份基 金份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 110,842.67 份基 金份 额 。本基 金的 基金 管理 人
为国泰 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 宁波 银行 股份有 限公 司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 淘金互联网债券型证券投 资基金基金合同》
的有关 规定 ， 本 基金 的投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包 括国 债、 央行票 据、 地方 政府 债、
金融债、企业债、公司债 、短期融资券、中期票据 、资产支持证券、次级债 、可分离交易可转债的
纯债部分、中小企业私募 债、债券回购、银行存款 等固定收益类资产以及法 律法 规或中国证监会允
许基金 投资 的其 他金 融工 具。本 基金 投资 于债 券资 产的比 例不 低于 基金 资产 的 80% ； 基金 投资 于 中
小企业 私募 债的 比例 不高 于基金 资产 净值 的 20% ； 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的比 例合 计
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。本基 金的 业绩 比较 基准 为：一 年期 银行 定期 存款 税后收 益率+1.0% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2014 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的 《 企业 会计 准则 －基本 准则 》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后 颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企业 会计 准则 解释 以 及其他 相关 规定( 以下 合
称“ 企 业会 计准 则 ”) 、 中 国 证监会 颁布 的 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半
年度报 告> 》 、 中国 证券 投 资基金 业协 会颁 布的 《证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 《 国泰 中小 盘成
长股票型证券投资 基金(LOF) 基金合同》和在财务 报表附注 6.4.4 所列示 的 中国证监会发布的 有关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要 求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2014 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资 产分类为可供出售金融资 产及持有至到期投资。本 基金目前以交易目的持
有的股 票投 资、 债券 投资 和 衍生工 具( 主 要为 权证 投资) 分类为 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益
的金融资产。除衍生工具 所产生的金融资产在资产 负债表中以衍生金融资产 列示外，以公允价值计
量且其公允价值变动计入 损益的金融资产在资产负 债表中以交易性金融资产 列示。本基金持 有的其
他金融资产分类为应收款 项，包括银行存款、买入 返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项
是指在 活跃 市场 中没 有报 价、回 收金 额固 定或 可确 定的非 衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3) 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资 、 债 券投资 和衍 生工 具( 主 要为 权证投 资) 按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行
估值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
6.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资 产 负债表 中列 示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于基金
份额拆分引起的实收基金 份额变动于基金份额拆分 日根据拆分前的基金份额 数及确定的拆分比例计
算认列 。由 于申 购和 赎回 引起的 实收 基金 变动 分别 于基金 申购 确认 日及 基金 赎回确 认日 认列 。
6.4.4.8 损益平准金 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票 面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
6.4.4.11 基金的收益分配政 策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，其中场外基金 份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按 红利发放日的基金份额净 值自动转为基金份额进行 再投资，场内基金份额
持有人只能选择现金分红 。若期末未分配利润中的 未实现部分为正数，包括 基金经营活动产生的未
实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金等 ，则期末可供分配利润的 金额为期末未分配利润
中的已实现部分；若期末 未 分配利润的未实现部分 为负数，则期末可供分配 利润的金额为期末未分
配利润 ，即 已实 现部 分相 抵未实 现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分部报告 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 21 页共 42 页
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会公告
[2008]38 号 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 ， 根 据具 体 情况采 用 《 中国 证券 业
协会基金估值工作小组关 于停牌股票估值的参考方 法》提供的指数收益法、 市盈率法等估值技术进
行估值 。
(2) 对于 在锁 定期内 的非公 开发 行股票 ，根据 中国证 监会 证监会 计字[2007]21 号《 关于证 券投
资基金执 行< 企业会 计准 则> 估值 业务及 份额净 值计 价 有关事项 的通 知》之 附件 《非公开 发行 有明确
锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若 在证 券交 易 所挂牌 的同 一股 票的 市场 交易收 盘价 低于 非公 开
发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交 易 收盘价估值；若在证券
交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资成 本，按锁定期内已经过
交易天 数占 锁定 期内 总交 易天数 的比 例将 两者 之间 差价的 一部 分确 认为 估值 增值。
(3) 在银 行间 同业市 场交易 的债 券品种 ，根据 中国证 监会 证监会 计字[2007]21 号《 关于证 券投
资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》 采用 估值 技术确 定公 允价 值。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对 基金 从 上市公 司 取 得的 股息 红利 所得 ， 持股 期限 在 1 个
月以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1
年) 的， 暂减 按 50% 计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应纳 税所 得额 。对
基金持有的上市公司限售 股，解禁后取得的股息、 红利收入，按照上述规定 计算纳税，持股时间自
解禁日 起计 算； 解禁 前取 得的股 息、 红利 收入 继续 暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额。 上述 所得 统一 适
用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
活期存 款 1,015,068.73
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 1,015,068.73 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 83,335,417.96 83,749,926.20 414,508.24
银行间 市场 10,001,621.92 10,086,000.00 84,378.08
合计 93,337,039.88 93,835,926.20 498,886.32
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 93,337,039.88 93,835,926.20 498,886.32
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,661.76
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 375.30
应收债 券利 息 1,846,333.91
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 1,058.63 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 12.15
合计 1,849,441.75
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 850.00
合计 850.00
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
其他应 付款 -
预提费 用 374,409.77
合计 374,409.77
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 430,907,028.43 430,907,028.43
本期申 购 133,419,835.16 133,419,835.16
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -476,409,671.92 -476,409,671.92
本期末 87,917,191.67 87,917,191.67
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,655,272.61 159,933.22 1,815,205.83
本期利 润 2,169,714.53 406,580.56 2,576,295.09
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 -996,313.60 269,737.91 -726,575.69 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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变动数
其中： 基金 申购 款 2,987,011.26 851,476.58 3,838,487.84
基金赎 回款 -3,983,324.86 -581,738.67 -4,565,063.53
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,828,673.54 836,251.69 3,664,925.23
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 35,497.85
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 30,387.47
其他 5,233.22
合计 71,118.54
6.4.7.12 股票投资收益
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖 出 债 券 （ 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ） 成
交总额
189,003,876.90
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付）
成本总 额
183,895,411.88
减：应 收利 息总 额 4,332,115.79
债券投 资收 益 776,349.23
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1.交易 性金 融资 产 406,580.56
——股 票投 资 -
——债 券投 资 406,580.56
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
——贵 金属 投资 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
合计 406,580.56
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 -
其他 593.11
合计 593.11
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 127.71
银行间 市场 交易 费用 3,700.00
合计 3,827.71
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
审计费 用 44,363.10
信息披 露费 239,507.37
债券账 户服 务费 9,000.00
合计 292,870.47
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期和 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
宏源证 券股 份有 限公 司 (“ 宏源证 券 ”) 基金代 销机 构、 受 中国 建 投控制 的公 司
宁波银 行股 份有 限公 司（ “ 宁波银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 232,009.58
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 15,233.90
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 0.5% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ： 日管 理人 报 酬＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.5% / 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 46,402.01
注： 支付 基金 托管 人宁 波 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.1% 的年 费率 计提 ， 逐 日累 计至 每月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ： 日托 管费 ＝前 一 日基金 资产 净值 X 0.1% / 当年天 数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关联
方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰基 金管 理有 限公 司 31,672.36
宁波银 行 9,898.85
合计 41,571.21
注：支 付销 售机 构的 销售 服务费 按前 一日 基金 资产 净值 0.1% 的 年费 率计 提， 逐日累 计至 每月 月 底 ，
按月支 付给 国泰 基金 ， 再 由国泰 基金 计算 并支 付给 各基金 销售 机构 。 其 计算 公式为 ： 日销 售服 务 费
＝前一 日基 金份 额基 金资 产净值 X 0.1% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 无与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 的情 况。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 1,015,068.73 35,497.85
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 宁波 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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本基金 在本 报告 期未 有在 承销期 间参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 15,399,980.50 元， 于 2014 年 7 月 1 日 到期。 该类 交易要 求本 基 金在回 购期 内持 有的 在
新质押式回购下转入质押 库的债券，按证券交易所 规定的比例折算为标准券 后，不低于债券回购交
易的余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要包括股票投资、债券投 资及权证投资等。本基金 为债券型基金，预
期收益和风险水平低于混 合型基金、股票型基金， 高于货币市场基金。本基 金在日常经营活动中面
临的与这些金融工具相关 的风险主要包括信用风险 、流动性风险及市场风险 。本基金的基金管理人
从事风险管理的主要 目标 是争取将以上风险控制在 限定的范围之内，使本基 金在风险和收益之间取
得最佳 的平 衡以 实现 “ 风 险 和收益 相匹 配 ” 的风 险收 益 目标。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由稽核监察部负责，组 织、协调并与各业务部
门一道，共同完成对法律 风险、投资风险、操作风 险 、合规风险等风险类别 的管理，并定期向公司
专门的风险管理委员会报 告公司风险状况。稽核监 察部由督察长分管，配置 有法律、风控、审计、
信息披 露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行宁波 银行，与该银行存款相关 的信用风险不重大。本基 金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有 限责任公司为交易对手完 成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小；
在银行间同业市 场进行交 易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交割方式 进行限制以控制相应的
信用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014 年6 月30 日
上年末
2013 年12 月31 日
A-1 10,086,000.00 30,181,000.00 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 31 页共 42 页
A-1 以下 - -
未评级 - 30,033,000.00
合计 10,086,000.00 60,214,000.00
注：本 基金 持有 的未 评级 债券均 为国 债、 政策 性金 融债、 央行 票据 或超 短期 融资券 。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年6 月30 日
上年末
2013 年12 月31 日
AAA 7,023,800.00 -
AAA 以下 72,613,826.20 -
未评级 4,112,300.00 19,942,000.00
合计 83,749,926.20 19,942,000.00
注：本 基金 持有 的未 评级 债券均 为国 债、 政策 性金 融债、 央行 票据 或超 短期 融资券 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 份额 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品 种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 股票 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ， 且本 基金 与由 本 基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所 持部分 证券 在证 券交 易
所上市 ，其 余部 分在 银行 间同业 市场 交易 ，因 此除 附注 6.4.12 中 列示 的部 分 基金资 产流 通暂 时受 限
制不能自由转让的情况外 ，其余均能根据本基金的 基金管理人的投资意图以 合理的价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入短 期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金
持有的 债券 投资 的公 允价 值或 者 基金 资产 净值 的 40% 。
除卖出 回购 金融 资产 款余 额 15,399,980.50 元 将在 一 个月内 到期 且计 息外 ， 本基 金所持 有的 其他
金融负 债的 合约 约定 到期 日均为 一个 月以 内且 不计 息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 32 页共 42 页
日且不 计息 ，因 此账 面余 额即为 未折 现的 合约 到期 现金流 量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金主要投资于交易所 及银行间市场交易的固定 收益品种，此外还持有银 行存款、结算备付
金等利率敏感性资产，因 此存在相应的利率风险。 本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏
感性缺 口进 行监 控， 并通 过调整 投资 组合 的久 期等 方法对 上述 利率 风险 进行 管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行 存款 1,015,068.73 - - - 1,015,068.73
结算 备付 金 926,668.32 - - - 926,668.32
存出 保证 金 29,947.18 - - - 29,947.18
交易 性金 融资 产 35,908,912.70 57,927,013.50 - - 93,835,926.20
应收 证券 清算 款 9,537,371.56 - - - 9,537,371.56
应收 利息 - - - 1,849,441.75 1,849,441.75
应收 申购 款 211,619.00 - - 16,000.00 227,619.00
资产总 计 47,629,587.49 57,927,013.50 - 1,865,441.75 107,422,042.74
负债
卖出 回购 金融 资
产款
15,399,980.50 - - - 15,399,980.50
应付 证券 清算 款 - - - 880.05 880.05
应付 赎回 款 - - - 33,423.11 33,423.11
应付 管理 人报 酬 - - - 21,701.71 21,701.71
应付 托管 费 - - - 4,340.35 4,340.35
应付 销售 服务 费 - - - 4,340.35 4,340.35 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 33 页共 42 页
应付 交易 费用 - - - 850.00 850.00
其他 负债 - - - 374,409.77 374,409.77
负债总 计 15,399,980.50 - - 439,945.34 15,839,925.84
利率敏 感度 缺口 32,229,606.99 57,927,013.50 - 1,425,496.41 91,582,116.90
上年度 末
2013 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行 存款 31,119,116.20 - - - 31,119,116.20
交易 性金 融资 产 80,156,000.00 - - - 80,156,000.00
买入返 售金 融资
产款
15,000,000.00 - - - 15,000,000.00
应收 证券 清算 款 2,015,111.11 - - - 2,015,111.11
应收 利息 2,052,662.99 - - - 2,052,662.99
应收 申购 款 100,118,490.00 - - 205,449,490.00 305,567,980.00
资产总 计 230,461,380.30 - - 205,449,490.00 435,910,870.30
负债
应付 赎回 款 - - - 2,812,589.26 2,812,589.26
应付 管理 人报 酬 - - - 201,804.22 201,804.22
应付 托管 费 - - - 40,360.84 40,360.84
应付 销售 服务 费 - - - 40,360.84 40,360.84
应付 交易 费用 - - - 2,981.58 2,981.58
其他 负债 - - - 90,539.30 90,539.30
负债总 计 - - - 3,188,636.04 3,188,636.04
利率敏 感度 缺口 230,461,380.30 - - 202,260,853.96 432,722,234.26
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 外其 他市 场变 量不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约 62 -
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约 63 - 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 34 页共 42 页
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金的 所
有资产 及负 债以 人民 币计 价，因 此无 重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏 感性分析
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的债券，所面临的其他价 格风险来源于单个证券发 行主体自身经营情况或特 殊事项的影响，也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。本 基金 投资 于债 券资产 的比 例不 低于 基金 资产 的 80% 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 93,835,926.20 102.46 80,156,000.00 18.52
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - - 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 35 页共 42 页
合计 93,835,926.20 102.46 80,156,000.00 18.52
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
本基金 成立 尚未 满一 年， 无足够 历史 经验 数据 计算 其他价 格风 险对 基金 资产 净值的 影响 。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2014 年 6 月 30 日 ， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产属 于
第一层 级的 余额 为 83,749,926.20 元 ，属 于第 二层 级 的余额 为 10,086,000.00 元 ，无属 于第 三层 级的
余额 （2013 年 12 月 31 日： 第二层 级的 余额 为 80,063,694.24 元 ， 无 属于 第一 层级 和第三 层级 的余 额） 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 级；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 级还 是第 三层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 36 页共 42 页
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 93,835,926.20 87.35
其中： 债券 93,835,926.20 87.35
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,941,737.05 1.81
7 其他各 项资 产 11,644,379.49 10.84
8 合计 107,422,042.74 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 内没 有进 行股票 交易 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％) 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1 国家债 券 4,112,300.00 4.49
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 79,637,626.20 86.96
5 企业短 期融 资券 10,086,000.00 11.01
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 93,835,926.20 102.46
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 124573 14 龙 岩城 100,000 10,204,000.00 11.14
2 111058 09 黄 城投 100,000 10,190,000.00 11.13
3 041459010
14 云 南物
流 CP001
100,000 10,086,000.00 11.01
4 122968 09 杭 城投 70,000 7,023,800.00 7.67
5 122830 11 沈 国资 50,500 5,171,200.00 5.65
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 38 页共 42 页
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资 ， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 29,947.18
2 应收证 券清 算款 9,537,371.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,849,441.75
5 应收申 购款 227,619.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,644,379.49
国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
6,159 14,274.59 57,990,888.00 65.96% 29,926,303.67 34.04%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 202,867.33 0.23%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年 11 月 19 日） 基金 份额 总 额 1,011,630,594.67
本报告 期期 初基 金份 额总 额 430,907,028.43
本报告 期基 金总 申购 份额 133,419,835.16
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 476,409,671.92
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 87,917,191.67
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所提 供审 计服 务。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华创证 券 2 - - - - - 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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注：1. 基 金租 用席 位的 选 择标准 是：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
2. 本 基金 本报 告期 租用 证 券公司 交易 单元 较上 年度 未发生 变化 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交
金额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华创证 券 116,464,191.67 100.00% 3,610,863,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1 国泰基 金管 理有 限公 司总 部迁址 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-02-24
2
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 放 开 港 澳 台 居 民
开立证 券投 资基 金账 户的 提示公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-03-15
3
国泰基 金管 理有 限公 司关 于董事 、 监 事、 高级
管 理 人 员 及 其 他 从 业 人 员 子 公 司 兼 职 情 况 公
告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《 证券 时报》 、 《 证
券日报 》
2014-06-06 国泰淘金互联网债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、关 于同 意国 泰淘 金互 联 网债券 型证 券投 资基 金募 集的批 复
2、国 泰淘 金互 联网 债券 型 证券投 资基 金基金 合同
3、国 泰淘 金互 联网 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、国 泰基 金管 理有 限公 司 营业执 照和 公司 章程
11.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16-19 层。
11.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ：部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一四年八月二十 九日
