国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基
金
2014 年 半 年度 报 告 摘要
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年八月二十九日 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 26 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合
基金主 代码 000362
交易代 码 000362
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 17 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 107,390,502.04 份
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000362 000363
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 74,517,034.76 份 32,873,467.28 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 以财 务量 化指 标分 析为基 础 ， 在 严密 的风 险 控制前 提下 ， 谋求 分享
优质企 业的 长期 投资 回报 。 通 过应 用股 指期 货等 避 险工具 ， 追求 在超 越业
绩比较 基准 的同 时， 降低 基金份 额净 值波 动的 风险 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 通过 对宏 观经 济运 行状况 、 国家 财政 和货 币 政策 、 国 家产 业政 策以
及资本 市场 资金 环境 、证 券市场 走势 的分 析， 预测 宏观经 济的 发展 趋势 ，
并据此 评价 未来 一段 时间 股票 、 债 券市 场相 对收 益 率， 主动 调整 本基 金的
大类资 产配 置比 例。
2、行 业投 资策 略
本基金 在行 业投 资上 采用 较为集 中的 策略 ，重 点配 置在成 长性 、盈 利性 、
估值 水 平等 若干 方面 具备 相对优 势的 行业 。
3、股 票选 择策 略
本基金 采用 集中 持股 策略 ， 前 十位 重仓 个股 市值 应 占整体 股权 类资 产市 值
的 50% 以上 。集 中持 股策 略有助 于提 高本 基金 的业 绩弹性 。
4、债 券投 资策 略
（1） 久期 调整 策略 本 基 金将根 据对 影响 债券 投资 的宏观 经济 状况 和货 币
政策等 因素 的分 析判 断 ， 形成对 未来 市场 利率 变动 方向的 预期 ， 进而 主动
调整所 持有 的债 券资 产组 合的久 期 ， 达 到增 加收 益 或减少 损失 的目 的 。 当
预期市 场总 体利 率水 平降 低时， 本基 金将 延长 所持 有的债 券组 合的 久期 ，
从而可 以在 市场 利率 实际 下降时 获得 债券 价格 上升 所产生 的资 本利 得；反
之， 当 预期 市场 总体 利率 水平上 升时 ， 则 缩短 组合 久期， 以避 免债 券价 格
下降的 风险 带来 的资 本损 失，获 得较 高的 再投 资收 益。
（2） 期限 结构 策略 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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在目标 久期 确定 的基 础上 ， 本 基金 将通 过对 债券 市 场收益 率曲 线形 状变 化
的合理 预期 ， 调整 组合 的 期限结 构策 略 ， 适 当的 采 取子弹 策略 、 哑铃 策略 、
梯式策 略等 ， 在短 期 、 中 期、 长期 债券 间进 行配 置 ， 以 从短 、 中 、 长 期债
券的相 对价 格变 化中 获取 收益。 当预 期收 益率 曲线 变 陡时， 采取 子弹 策略 ；
当预期 收益 率曲 线变 平时 ， 采 取哑 铃策 略； 当预 期 收益率 曲线 不变 或平 行
移动时 ，采 取梯 形策 略。
（3） 信用 债券 投资 策略
信用债 券的 信用 利差 与债 券发行 人所 在行 业特 征和 自身情 况密 切相 关 。 本
基金将 通过 行业 分析 、 公 司资产 负债 分析 、 公 司现 金流分 析、 公司 运营 管
理分析 等调 查研 究 ， 分 析 违约风 险即 合理 的信 用利 差水平 ， 对信 用债 券进
行独立 、客 观的 价值 评估 。
5、 股 指期 货投 资策 略 本 基金投 资股 指期 货将 主要 选择流 动性 好 、 交 易活
跃的股 指期 货合 约 。 本 基 金力争 利用 股指 期货 的杠 杆作用 ， 降低 股票 仓位
频繁调 整的 交易 成本 ， 并 利用股 指期 货的 对冲 作用 ， 降 低股 票组 合的 系统
性风险 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深 300 指数 收益 率 ＋20%× 上 证国 债指 数收 益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险和预 期收 益适 中的 品
种， 其预 期风 险和 预期 收 益低于 股票 型基 金 ， 高 于 债券型 基金 和货 币市 场
基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 广发银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 李春磊
联系电 话 021-31081600 转 010-65169830
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95508
传真 021-31081800 010-65169555
2.4 信息披露方式
登载基 金半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日） 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 C
本期已 实现 收益 -2,425,327.04 -1,326,542.99
本期利 润 -2,871,295.29 -1,668,072.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0387 -0.0451
本期基 金份 额净 值增 长率 -3.89% -4.15%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2014 年 6 月 30 日)
国泰聚 信价 值优 势灵 活配
置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置
混合 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0367 -0.0289
期末基 金资 产净 值 71,778,871.35 31,924,432.32
期末基 金份 额净 值 0.963 0.971
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
(3) 本基金 合同 生效 日为 2013 年 12 月 17 日 ，截 止 至 2014 年 6 月 30 日 不 满一年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.67% 0.79% 0.40% 0.62% 2.27% 0.17%
过去三 个月 2.12% 0.79% 0.95% 0.70% 1.17% 0.09%
过去六 个月 -3.89% 0.80% -5.27% 0.83% 1.38% -0.03%
自基金 合同 生
效起至 今
-3.70% 0.76% -6.45% 0.84% 2.75% -0.08%
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.64% 0.78% 0.40% 0.62% 2.24% 0.16%
过去三 个月 2.00% 0.79% 0.95% 0.70% 1.05% 0.09%
过去六 个月 -4.15% 0.79% -5.27% 0.83% 1.12% -0.04%
自基金 合同 生
效起至 今
-2.90% 0.76% -6.45% 0.84% 3.55% -0.08% 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年 12 月 17 日至 2014 年 6 月 30 日 ）
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 A
注：(1) 本 基金 的合 同生 效 日为 2013 年 12 月 17 日，截 止 2014 年 6 月 30 日不 满一 年；
(2) 本基金 在六 个月 建仓 期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混 合 C 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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注：(1) 本 基金 的合 同生 效 日为 2013 年 12 月 17 日，截 止 2014 年 6 月 30 日不 满一 年；
(2) 本基金 在六 个月 建仓 期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 ：金 鑫证券 投资 基金 ，
以及 46 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括 2
只子基 金， 分别 为国 泰金 龙行业 精选 证券 投资 基金 、 国 泰金龙 债券 证券 投资 基金） 、 国 泰金 马稳 健 回
报证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金、国 泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选 混 合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而
来） 、 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国泰 金象 保本 增
值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、国 泰双 利债 券证 券 投资基 金、 国泰 区位 优势 股票型 证券 投资 基金 、
国泰中 小盘成长股票 型证券投资 基金（LOF ） （ 由金盛证券 投资基金转型而 来） 、国泰 纳斯达 克 100国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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指数证 券投 资基 金、 国泰 价值经 典股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、国 泰上 证 180 金融 交易 型开放 式指 数 证券投 资基 金联 接基 金、 国泰保 本混 合型 证券 投
资基金、国泰事件驱 动策 略股票型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、中小板
300 成长交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、国 泰中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联
接基金 、 国 泰成 长优 选股 票型证 券投 资基 金、 国泰 大宗商 品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券
型证券 投资 基金 、国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF）（ 由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信 价值 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰民益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） 、 国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 。另外，本基金管理人
于 2004 年 获得 全国 社会 保 障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格 ， 目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个
投资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基 金管 理人 获得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日，
本基金 管理 人成 为首 批获 准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （ 专户 理财） 的基 金 公司之 一， 并于 3 月 24
日经中国证监会批准获得 合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目前业内少数拥有 “ 全牌照 ” 的基
金公司 之一 ，囊 括了 公募 基金、 社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
泰平衡 混合
（原国 泰金 泰
封闭） 的基 金
经理
2013-12-1
7
- 14
硕士研 究生 ， CFA 。 曾 任职 于申银
万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加
盟国泰 基金 管理 有限 公司， 历任高
级策略分析师、基金经理助理；
2008 年 4 月至 2014 年 3 月 任国泰
金马稳健回报证券投资基金的基
金经理 。2009 年 12 月至 2012 年国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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12 月 23 日兼 任金 泰证 券投 资基金
的基金 经理 ，2010 年 2 月至 2011
年 12 月 兼任 国泰 估值 优势 可分离
交易股票型证券投资基金的基金
经理， 2012 年 12 月起 兼任 国泰金
泰平衡混合型证券投资基金的基
金经理 ， 2013 年 12 月 起兼 任国泰
聚信价值优势灵活配置混合型证
券投资 基金 的基 金经 理。 2012 年 2
月至 2014 年 3 月 任基 金管 理部总
监助理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。
本报告期内，本基金未发 生损害基金份额持有人利 益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交 易、 操纵市场和不当关联 交易及其他违规行为，信 息披露及时、准确、完
整， 本基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、 投 资组合 与公 司资 产之 间严格 分开 、 公 平对 待 ，
基金管理小组保持独立运 作，并通过科学决策、规 范运作、精心管理和健全 内控体系，有效保障投
资人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 20 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年上 半年， 成长 风格 与价值 风格 互不 相让 ， 各 领风骚 数十 天。 虽然 中期 数据看 两者 的差 异
并不大，但也着实让价值 投资者松了口气，找回了 些许的信心。以金融、房 地产和电力为代表的传
统大盘 蓝筹 股在 二季 度末 开始稳 步回 升， 并且 在进 入 7 月份 之后 有加 速的 态 势，而 以创 业板 指数 为
代表的 成长 股则 显示 出了 疲态， 出现 了与 沪 深 300 近乎相 反的 走势 。
对于这 种现象可以用 一个最传统 的比喻来解释 ，股市是经 济的 “ 晴 雨表 ” ，经济就好 比主人， 股
市就好 比主 人牵 的狗 ，创 业板是 一条 初生 的小 狗， 而沪深 300 就 是一 条成 年 的大狗 ，去 年小 狗初 生
牛犊不怕虎，活力四射， 远远地跑在了主人的前面 ，今年小狗累了，开始跟 不上主人的步伐了，毕
竟还小，持续的狂奔需要 足够的体力和实力去支撑 ，显然小狗还不具备这样 的实力。现实中的创业
板盈利整体不及预期，尤 其是创业板中的权重股盈 利增速开始下滑，以及去 年盛行的外延收购的成
长逻辑随着股价的下跌而 变得有些困难，这些都让 市场开始担心小狗是不是 需要休息休息了。而去
年拖了主人后腿的大狗， 虽然现在还是不紧不慢地 跟着主人，但原来市场预 期主人会越走越慢的担
忧随着 “ 微 ” 刺激的量变到质变而逐 渐消除，主人开始越走越 快，而原先牵着大狗的绳 子因为大狗 的
“ 慢” 已 经蹦 紧到 了极 致， 除非绳 子断 了 （ 经济 崩溃） ， 否则 现在 主人 的加 速就 让大狗 也不 得不 快速 跟
上，再加上去年市场的关 注点都在小狗，大狗乏人 问津，落籍的心情也没有 了表现欲，而现在来了国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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很多“ 洋观 众 ” ， 他们 似乎 更喜欢 正值 壮年 的大 狗， 这也让 大狗 有了 想表 现一 番的激 情。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰聚 信 A 类在 2014 年 上半年 的净 值增 长率 为-3.89% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率为-5.27% 。
国泰聚 信 C 类在 2014 年上 半年的 净值 增长 率为-4.15% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率为-5.27% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
可以预期，下半年大狗会 比主人跑的更欢快些，改 革的红利为大狗提供了营 养更丰富的食物，
外资的持续关注让大狗有 了表现的欲望，而小狗可 能还要继续歇歇，等到出 现体力恢复的信号后再
关注也不迟。下半年，本 基金将维持较高的股票仓 位，投资方向上选择具备 较高安全边际的价值股
为主， 回避 股价 高企 和估 值高企 的股 票。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制订了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、金融工程、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
5
托管人报告
5.1 报告期内 本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 广发 银行 股份 有限公 司在 本基 金的 托管 过程中 ， 严 格遵 守了 《 证 券投资 基金 法》 、 基
金合同、托管协议和其他 有关规定，不存在损害基 金份额持有人利益的行为 ，完全尽职尽责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 3,956,783.33 35,880,237.71
结算备 付金 4,854,129.34 -
存出保 证金 590,279.10 -
交易性 金融 资产 94,297,285.48 3,512,022.00
其中： 股票 投资 88,298,755.48 3,512,022.00
基金投 资 - -
债券投 资 5,998,530.00 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 78,000,000.00
应收证 券清 算款 612,090.90 -
应收利 息 76,807.63 2,810.49
应收股 利 - -
应收申 购款 46,521.47 156,334.47
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 104,433,897.25 117,551,404.67
负债和所有者权益 本期末 上年度末 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 1,683,446.86
应付赎 回款 143,502.18 -
应付管 理人 报酬 125,835.85 90,758.27
应付托 管费 16,778.12 12,101.08
应付销 售服 务费 12,982.01 16,523.00
应付交 易费 用 119,423.16 2,456.60
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 312,072.26 42,605.20
负债合 计 730,593.58 1,847,891.01
所有者权益： - -
实收基 金 107,390,502.04 115,035,132.66
未分配 利润 -3,687,198.37 668,381.00
所有者 权益 合计 103,703,303.67 115,703,513.66
负债和 所有 者权 益总 计 104,433,897.25 117,551,404.67
注：报 告截 止 日 2014 年 6 月 30 日， 下属 A 类基 金 的份额 净 值 0.963 元 ，下 属 C 类基 金的 份额 净值
0.971 元； 基金 份额 总额 107,390,502.04 份 ，下 属 A 类基金 的份 额总 额 74,517,034.76 份， 下 属 C 类
基金的 份额 总 额 32,873,467.28 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
一、收入 -2,615,019.03
1.利息 收入 624,740.85
其中： 存款 利息 收入 64,930.64
债券利 息收 入 224,054.94
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 335,755.27
其他利 息收 入 - 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -2,476,521.22
其中： 股票 投资 收益 -3,523,015.19
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 5,409.45
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 58,055.29
股利收 益 983,029.23
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -787,497.73
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 24,259.07
减：二、费用 1,924,348.73
1．管 理人 报酬 799,311.01
2．托 管费 106,574.78
3．销 售服 务费 89,521.72
4．交 易费 用 650,301.66
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 278,639.56
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -4,539,367.76
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -4,539,367.76
注：本 基金 成立 日为 2013 年 12 月 17 日， 因此 无 上年度 可比 期间 金额 。
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 聚信 价值 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
115,035,132.66 668,381.00 115,703,513.66
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -4,539,367.76 -4,539,367.76
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-7,644,630.62 183,788.39 -7,460,842.23
其中：1.基 金申 购款 11,641,650.96 -245,649.28 11,396,001.68
2.基金 赎回 款 -19,286,281.58 429,437.67 -18,856,843.91 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
107,390,502.04 -3,687,198.37 103,703,303.67
注：本 基金 成立 日为 2013 年 12 月 17 日， 因此 无 上年度 可比 期间 金额 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 金旭 ，主管 会计 工作 负责 人： 张琼， 会计 机构 负责 人： 王嘉浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰聚信价值优势灵活配 置混合型证券投资基金( 以下 简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证券 监 督 管 理 委 员
会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证监许 可[2013] 第 1198 号 《 关于核 准国 泰聚 信价 值优 势灵活 配置 混合 型证
券投资基金募集的批复》 核准，由国泰基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开
放式， 存续 期限 不定 ，首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民币 213,545,183.33 元， 业经 普
华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验 字(2013) 第 700 号 验资 报告予 以验 证 。 经 向
中国证 监会 备案 ， 《 国泰 聚 信价值 优势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2013 年 12 月 17
日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 213,545,183.33 份基 金份 额 ，其中 认购 资金 利息 折
合 154,731.42 份基 金份 额 。本基 金的 基金 管理 人为 国泰基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为广 发银 行
股份有 限公 司。
根据《国泰聚信价值优势 灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》和《国泰 聚信价值优势灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 的规 定， 本 基金自 募集 期起 根据 认购/ 申购费 用、 销 售服 务费
用收取 方式 的不 同， 将基 金份额 分为 不同 的类 别。 在投资 者认 购/ 申 购时 收取 前端认 购/ 申 购费 用， 在
赎回时根据持有期限收取 赎回费用，并不再从本类 别基金资产中计提销售服 务费的基金份额，称为
A 类 基金 份额； 从本 类别 基金资 产中 计提 销售 服务 费、 不 收取 认购/ 申 购费 用 的基金 份额 ， 称 为 C 类
基金份 额。 本基 金 A 类、C 类两 种收 费模 式并 存， 各类基 金份 额分 别计 算基 金份额 净值 。投 资人 可
自由选 择申 购某 一类 别的 基金份 额， 但各 类别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 聚信价值优势灵活配置混 合型证券投资基金国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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基金合同》的有关规定， 本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市
的股票 （ 含中 小板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 债券、 债 券回购、 银行 存款、 资
产支持证券、权证、股指 期货及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他 金融工具。基金的投资
组 合 比 例 为 ： 股 票 等 权 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的 30%-95% ， 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 占 基 金 资 产 的
5%-70% ， 每 个交 易日 日终 在扣除 股指 期货 保证 金以 后， 本基 金保 留的 现金 或 到期日 在一 年以 内的 政
府债券 的比 例不 低于 基金 资产净 值的 5% 。 本基 金的 业绩比 较基 准为 ：80%× 沪深 300 指数 收益 率＋
20%× 上证 国债 指数 收益 率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2014 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》 和 38
项具体 会计 准则 、 其后 颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企业 会计 准则 解释 以 及其他 相关 规定( 以下 合
称“ 企业会计准则 ”) 、中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和
半年度报告> 》 、中国 证券 投资基金业协 会颁布的 《 证券投资基金 会 计核算 业 务指引》 、 《国泰 聚信价
值优势灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》和 中国证监会发布的有关规 定及允许的基金行业实
务操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年半年度财 务报表符合企业会计准则 的要求，真实、完整地反 映了本基金
2014
年 6 月 30 日的财务状况 以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日止 期间的经营成果和基
金净值 变动 情况 等有 关信 息。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现无 金融 资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资。 本 基金目 前以 交易 目的 持
有 的 债券 投资 和 衍生 工具( 主 要 为权 证投 资) 分类 为 以公 允 价值 计量 且 其变 动计入 当 期损 益的 金 融资
产。除衍生工具所产生的 金融资产在资产负债表中 以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公
允价值 变动 计入 损益 的金 融资产 在资 产负 债表 中以 交易性 金融 资产 列示 。 本 基金持 有的 其他 金融 资
产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应收款项 等。应收款项是指在活
跃市场 中没 有报 价、 回收 金额固 定或 可确 定的 非衍 生金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以 公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终 止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ，且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方；
(3) 该金 融资 产已 转移， 虽 然本基 金既 没有 转移 也没 有保留 金融 资产 所有 权上 几乎所 有的 风险 和
报酬， 但是 放弃 了对 该金 融资产 控制 。 金 融资 产终 止确认 时， 其账 面价 值与 收到的 对价 的差 额， 计
入当期 损益 。 当 金融 负债 的现时 义务 全部 或部 分已 经解除 时， 终止确 认该 金 融负债 或义 务已 解除 的
部分。 终止 确认 部分 的账 面价值 与支 付的 对价 之间 的差额 ，计 入当 期损 益。
6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的债 券投 资、 股 票投资 和衍 生工 具( 主 要为 权证投 资) 按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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估值：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易， 但最 近
交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机构 未发生影响证券价格的重 大事件的，按最近交易
日的市 场交 易价 格确 定公 允价值 。
(2) 存在活 跃市 场的 金 融工 具，如 估值 日无 交易且 最 近交易 日后 经济 环境发 生 了重大 变化 ，参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
(3) 当金融 工具 不存在 活跃 市场， 采用 市场 参与者 普 遍认同 且被 以往 市场实 际 交易价 格验 证具 有
可靠性的估值技术确定公 允价值。估值技术包括参 考熟悉情况并自愿交易的 各方最近进行的市场交
易中使用的价格、参照实 质上相同的其他金融工具 的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模
型等。 采用 估值 技术 时， 尽可能 最大 程度 使用 市场 参数， 减少 使用 与本 基金 特定相 关的 参数 。
6.4.4.6 金融资产和 金融 负 债的抵销
本 基金持有 的资产 和承担的 负债基本 为金融 资产和金 融负债。 当本基 金 1) 具 有抵销已 确认 金
额的法 定权 利且 该种 法定 权利现 在是 可执 行的 ； 且 2) 交易 双方 准备 按净 额结 算时 ， 金 融资 产与 金融
负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间 应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基 金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
6.4.4.11 基金的收益分配政 策
同一类别内的每一基金份 额享有同等分配权。本基 金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人
可选择现金红利或将现金 红利按分红除权日的基金 份额净值自动转为基金份 额进行再投资。若期末
未分配利润中的未实现部 分为正数，包括基金经营 活动产生的未实现损益以 及基金份额交易产生的
未实现平准金等，则期末 可供分配利润的金额为期 末未分配利润中的已实现 部分；若期末未 分配利
润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金 额为期末未分配利润，即 已实现部分相抵未实现
部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能 够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
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6.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别的债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 对于 证券 交易 所上 市的 债券 ， 若 出现 交易 不活 跃( 包括涨 跌停 时的 交易 不活 跃) 等情 况 ， 本 基
金根据 中国 证监 会公 告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 ， 根 据具 体
情况采 用现 金流 量折 现法 等估值 技术 进行 估值 。
(2) 在银 行间 同业市 场交易 的债 券品种 ，根据 中国证 监会 证监会 计字[2007]21 号《 关于证 券投
资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》 采用 估值 技术确 定公 允价 值。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2008]1 号 《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 及 其 他相关 财税 法规 和实 务操 作， 主 要税 项列示 如 下 ：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个
月以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
对基金持有的上市公司限 售股，解禁后取得的股息 、红利收入，按照上述规 定计算纳税，持股时间
自解禁 日起 计算 ； 解禁 前 取得的 股息 、 红利 收入 继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上述 所得 统一
适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
(4) 基金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发 生变化的 情况
本报告 期和 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
宏源证 券股 份有 限公 司 (“ 宏源证 券 ”) 基金代 销机 构、 受 中国 建 投控制 的公 司
广发银 行股 份有 限公 司（ “ 广发银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 未使 用关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 799,311.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 373,843.24 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值
X 1.50% /
当年天 数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 106,574.78
注：支 付基 金托 管人 广发 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值
X 0.20% /
当年 天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位 ：人 民币 元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰聚 信价 值优 势
灵活配 置混 合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 6,025.02 6,025.02
广发银 行 - 2,614.46 2,614.46
合计 - 8,639.48 8,639.48
注：支 付 C 类 基金 份额 基 金销售 机构 的销 售服 务费 按前一 日 C 类 基金 份额 的 基金资 产净 值 0.50% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 给国 泰基金 管理 有限 公司 ，再 由国泰 基金 管理 有限 公
司计算 并支 付给 各基 金销 售机构 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 基金 资产 净值
X 0.50% /
当年 天数 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期内 除基 金管 理人 之外的 关联 方未 投资 本基 金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
广发银 行 3,956,783.33 42,305.26
注：本 基金 的部 分银 行活 期存款 由基 金托 管人 广发 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期未 有在 承销期 间参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 。
6.4.9 期末（2014 年 6 月 30 日 ）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌的 股票 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 正回 购。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 正回 购。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2014 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层级的余 额为 89,312,785.48 元，属于第二层级的余额 为 4,984,500.00 元，无第三层级的余 额
（2013 年 12 月 31 日,第 一层级 的余 额为 3,512,022.00 元 ，无 属于 第二 层级 、 第三层 级的 余额) 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的 重大变 动
本基金 本报 告期 持有 的以 公允价 值计 量的 金融 工具 的公允 价值 所属 层级 未发 生重大 变动 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 88,298,755.48 84.55
其中： 股票 88,298,755.48 84.55
2 固定收 益投 资 5,998,530.00 5.74
其中： 债券 5,998,530.00 5.74
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- - 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,810,912.67 8.44
7 其他各 项资 产 1,325,699.10 1.27
8 合计 104,433,897.25 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
6,667,303.25 6.43
C 制造业 43,675,167.55 42.12
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,048,060.00 1.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
2,167,260.48 2.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
26,545,503.11 25.60
K 房地产 业
5,849,972.89 5.64
L 租赁和 商务 服务 业
2,345,488.20 2.26
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 88,298,755.48 85.15
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7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 217,833 8,569,550.22 8.26
2 600176 中国玻 纤 707,567 5,490,719.92 5.29
3 600015 华夏银 行 627,400 5,144,680.00 4.96
4 002042 华孚色 纺 1,239,300 5,118,309.00 4.94
5 600028 中国石 化 744,758 3,924,874.66 3.78
6 600030 中信证 券 331,018 3,793,466.28 3.66
7 601166 兴业银 行 360,900 3,619,827.00 3.49
8 600329 中新药 业 216,875 3,359,393.75 3.24
9 002250 联化科 技 224,333 3,185,528.60 3.07
10 600577 精达股 份 658,224 3,100,235.04 2.99
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 16,745,549.60 14.47
2 600030 中信证 券 9,360,958.00 8.09
3 000651 格力电 器 8,592,524.00 7.43
4 600309 万华化 学 8,318,671.00 7.19
5 000895 双汇发 展 7,743,430.90 6.69
6 000333 美的集 团 7,275,040.57 6.29
7 600519 贵州茅 台 7,268,560.34 6.28
8 600016 民生银 行 6,828,068.00 5.90
9 600176 中国玻 纤 6,420,482.66 5.55
10 600150 中国船 舶 6,361,192.19 5.50
11 600668 尖峰集 团 6,164,657.79 5.33
12 000002 万科 A 5,640,310.00 4.87
13 002042 华孚色 纺 5,617,766.00 4.86
14 000024 招商地 产 5,300,669.00 4.58
15 600015 华夏银 行 5,161,426.70 4.46
16 002005 德豪润 达 5,131,187.35 4.43
17 600685 广船国 际 4,862,393.38 4.20
18 601601 中国太 保 4,508,337.86 3.90 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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19 600820 隧道股 份 4,212,732.89 3.64
20 600999 招商证 券 4,029,365.00 3.48
21 600584 长电科 技 3,995,438.40 3.45
22 000039 中集集 团 3,989,778.59 3.45
23 002138 顺络电 子 3,928,607.05 3.40
24 600577 精达股 份 3,895,011.08 3.37
25 600372 中航电 子 3,765,227.00 3.25
26 600028 中国石 化 3,728,615.33 3.22
27 600638 新黄浦 3,697,924.00 3.20
28 601166 兴业银 行 3,640,766.00 3.15
29 000858 五粮液 3,599,730.00 3.11
30 000516 开元投 资 3,534,227.00 3.05
31 600196 复星医 药 3,470,910.00 3.00
32 600527 江南高 纤 3,421,584.50 2.96
33 601998 中信银 行 3,369,718.00 2.91
34 600329 中新药 业 3,358,706.00 2.90
35 600660 福耀玻 璃 3,326,856.00 2.88
36 600879 航天电 子 3,310,532.87 2.86
37 600138 中青旅 3,285,798.62 2.84
38 600079 人福医 药 3,267,616.00 2.82
39 600583 海油工 程 3,229,903.71 2.79
40 600060 海信电 器 3,223,234.00 2.79
41 600056 中国医 药 3,150,970.30 2.72
42 002250 联化科 技 3,074,807.65 2.66
43 600582 天地科 技 3,056,624.00 2.64
44 600068 葛洲坝 3,055,937.52 2.64
45 300224 正海磁 材 3,054,457.58 2.64
46 002570 贝因美 2,891,036.39 2.50
47 600054 黄山旅 游 2,877,094.04 2.49
48 603000 人民网 2,867,962.29 2.48
49 000823 超声电 子 2,734,088.32 2.36
50 600376 首开股 份 2,728,288.00 2.36
51 600330 天通股 份 2,549,518.18 2.20
52 002013 中航机 电 2,531,959.75 2.19
53 600570 恒生电 子 2,480,192.90 2.14
54 600887 伊利股 份 2,469,877.27 2.13
55 300332 天壕节 能 2,399,377.00 2.07
56 002285 世联行 2,320,303.70 2.01
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000333 美的集 团 8,516,997.30 7.36
2 600309 万华化 学 8,356,689.54 7.22
3 601318 中国平 安 8,023,318.75 6.93
4 600519 贵州茅 台 7,909,501.34 6.84
5 000651 格力电 器 6,876,147.31 5.94
6 600016 民生银 行 6,769,962.26 5.85
7 600668 尖峰集 团 6,069,105.32 5.25
8 600150 中国船 舶 5,980,136.11 5.17
9 600685 广船国 际 5,585,788.06 4.83
10 600030 中信证 券 5,052,366.38 4.37
11 000024 招商地 产 4,979,099.86 4.30
12 002005 德豪润 达 4,692,192.89 4.06
13 000002 万科 A 4,473,257.71 3.87
14 600820 隧道股 份 4,422,886.03 3.82
15 600584 长电科 技 4,293,153.54 3.71
16 000895 双汇发 展 3,989,928.15 3.45
17 600660 福耀玻 璃 3,890,743.39 3.36
18 600196 复星医 药 3,866,956.92 3.34
19 600999 招商证 券 3,777,343.56 3.26
20 000039 中集集 团 3,740,507.83 3.23
21 000858 五粮液 3,705,177.46 3.20
22 600638 新黄浦 3,688,147.05 3.19
23 600879 航天电 子 3,521,838.10 3.04
24 601998 中信银 行 3,359,293.52 2.90
25 600056 中国医 药 3,347,128.45 2.89
26 600372 中航电 子 3,177,739.68 2.75
27 600582 天地科 技 3,062,051.02 2.65
28 600054 黄山旅 游 3,005,906.02 2.60
29 600068 葛洲坝 2,951,258.95 2.55
30 600060 海信电 器 2,800,180.63 2.42
31 002013 中航机 电 2,592,428.85 2.24
32 600330 天通股 份 2,535,048.06 2.19
33 002285 世联行 2,524,528.45 2.18
34 603000 人民网 2,486,882.00 2.15
35 002570 贝因美 2,447,042.95 2.11
36 600887 伊利股 份 2,367,497.28 2.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 304,856,585.97
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 215,752,399.12
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 1,014,030.00 0.98
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,984,500.00 4.81
其中： 政策 性金 融债 4,984,500.00 4.81
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 5,998,530.00 5.78
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 120301 12 进出 01 50,000 4,984,500.00 4.81
2 019407 14 国债 07 10,000 1,004,000.00 0.97
3 019322 13 国债 22 100 10,030.00 0.01
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
代码 名称 持仓量 合约市 值
公允价 值变
动
风险说 明
IF1407 IF1407 5.00 3,230,700.00 6,564.71 套期保 值
公允价 值变 动总 额合 计 6,564.71
股指期 货投 资本 期收 益 58,055.29
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 6,564.71
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
若本基金投资股指期货， 本基金将主要选择流动性 好、交易活跃的股指期货 合约。本基金力争
利用股指期货的杠杆作用 ，降低股票仓位频繁调整 的交易成本，并利用股指 期货的对冲作用，降低
股票组合的系统性风险。 法律法规对于基金投资股 指期货的投资策略另有规 定的，本基金将按法律
法规的 规定 执行 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除 “ 中 国平 安 ” 公 告其 子公司 情况 违规 情况 外 ）
没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
根据 2013 年 10 月 15 日 中 国平安 发布 的相 关公 告， 该公司 控股 子公 司平 安证 券有限 责任 公司 （ 以下
简称“ 平安 证券 ” ） 近 日收 到 《中 国证 券监 督管 理委 员会行 政处 罚决 定书 》 （ 〔2013 〕48 号） 。 中 国证 券
监督管理 委员会（以下简称 “ 中国证监会 ” ）决定责令平安证 券改正及给予警告，没收 其在万福生 科
（湖南 ） 农 业开 发股 份有 限公司 发行 上市 项目 中的 业务收 入人 民 币 2,555 万 元， 并 处以 人民 币 5,110
万元的 罚款 ，暂 停其 保荐 业务许 可 3 个月 。
本基金管理人此前投资中 国平安股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就中国平安子公司受 处罚事件进行了及时分析 和研究，认为平安证券国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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存在的违规问题对公司经 营成果和现金流量未产生 重大的实质影响，对该公 司投资价值未产生实质
影响。 本基 金管 理人 将继 续对该 公司 进行 跟踪 研究 。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币 元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 590,279.10
2 应收证 券清 算款 612,090.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,807.63
5 应收申 购款 46,521.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,325,699.10
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合
A
893 83,445.73 - - 74,517,034.76 100.00%
国泰聚 信价 值优
势灵活 配置 混合
C
655 50,188.50 - - 32,873,467.28 100.00%
合计 1,548 69,373.71 - - 107,390,502.04 100.00%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 A
197.98 0.00%
国泰聚 信价 值优 势灵 活
配置混 合 C
0.00 0.00%
合计 197.98 0.00%
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 A
国泰聚 信价 值优 势灵 活配 置混
合 C
基金合 同生 效日 （2013 年 12 月 17
日）基 金份 额总 额
71,065,143.28 142,634,771.47
本报告 期期 初基 金份 额总 额 72,434,979.90 42,600,152.76
本报告 期 基 金总 申购 份额 8,187,671.80 3,453,979.16
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 6,105,616.94 13,180,664.64
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 74,517,034.76 32,873,467.28
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本基金 基金 托管 人 2014 年 5 月 5 日 发布 公告 ， 禄金 山先生 不再 担任 广发 银行 股份有 限公 司资 产国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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托管部 总经 理， 任命 寻卫 国先生 担任 资产 托管 部总 经理。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所提 供审 计服 务。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
川财证 券 2 361,826,103.26 69.52% 257,040.53 69.52% -
国金证 券 2 158,633,801.83 30.48% 112,693.18 30.48% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半年 度报告 摘要
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成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
川财证 券 - -
917,000,0
00.00
80.65% - -
国金证 券
2,551,255
.02
100.00%
220,000,0
00.00
19.35% - -
