光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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光 大 保德 信 行业 轮 动股 票 型证 券 投资 基 金
2014 年 半年 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 四年 八月二 十九 日
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1 重 要提 示及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限 公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 8 月 28 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .................................................................................................................................... 2
2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 ............................................................................................................................ 5
2.2 基金产品 说明 ............................................................................................................................ 5
2.3 基金管理 人和基 金托管 人 ........................................................................................................ 6
2.4 信息披露 方式 ............................................................................................................................ 6
2.5 其他相关 资料 ............................................................................................................................ 7
3 主要财务指标和基金 净值 表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和 财务指 标 ........................................................................................................ 7
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................ 7
4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理 人及基 金经理 情 况 .................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期 内本基 金 运作遵规 守信情 况的说 明 .......................................................... 11
4.3 管理人对 报告期 内公平 交 易情况的 专项说 明 ...................................................................... 11
4.4 管理人对 报告期 内基金 的 投资策略 和业绩 表现说 明 .......................................................... 11
4.5 管理人对 宏观经 济、证 券 市场及行 业走势 的简要 展 望 ...................................................... 12
4.6 管理人对 报告期 内基金 估 值程序等 事项的 说明 .................................................................. 12
4.7 管理人对 报告期 内基金 利 润分配情 况的说明 ...................................................................... 13
5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报告期内 本基金 托管人 遵 规守信情 况声明 .......................................................................... 13
5.2 托管人对 报告期 内本基 金 投资运作 遵规 守 信、净 值 计算、利 润分配 等情况 的 说明 ....... 13
5.3 托管人对 本半年 度报告 中 财务信息 等内容 的真实 、 准确和完 整发表 意见 ...................... 13
6 半年度财务会计报告 （未 经审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债 表 .............................................................................................................................. 14
6.2 利润表 ...................................................................................................................................... 15
6.3 所有者权 益（基 金净值 ） 变动表 .......................................................................................... 16
6.4 报表附注 .................................................................................................................................. 18
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 33
7.1 期末基金 资产组 合情况 .......................................................................................................... 33
7.2 期末按行 业分类 的股票 投 资组合 .......................................................................................... 34
7.3 期末按公 允价值 占基金 资 产净值比 例大小 排序的 所 有股票投 资明细 .............................. 35
7.4 报告期内 股票投 资组合 的 重大变动 ...................................................................................... 36
7.5 期末按债 券品种 分类的 债 券投资组 合 .................................................................................. 39
7.6 期末按公 允价值 占基金 资 产净值比 例大小 排序的 前 五名债券 投资明 细 .......................... 39
7.7 期末按公 允价值 占基金 资 产净值比 例大小 排序的 所 有资产支 持证券 投资明 细............... 39
7.8 报告期末 按公允 价值占 基 金资产净 值比例 大小排 序 的前五名 贵金属 投资明 细............... 39
7.9 期末按公 允价值 占基金 资 产净值比 例大小 排序的 前 五名权证 投资明 细 .......................... 40
7.10 报告期末 本基金 投资 的 股 指期货交 易情况 说明 ............................................................ 40
7.11 报告期末 本基金 投资的 国 债期货交 易情况 说明 ............................................................ 40
7.12 投资 组合报 告附注 .................................................................................................................. 40
8 基金 份额持有人信息 ............................................................................................................................. 41
8.1 期末基金 份额持 有人户 数 及持有人 结构 .............................................................................. 41
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8.2 期末基金 管理人 的从业 人 员持有本 基金的 情况 .................................................................. 41
8.3 期末基金 管理人 的从业 人 员持有本 开放式 基金份 额 总量区间 情况 .................................. 41
9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 42
10 重大事件揭示 ......................................................................................................................................... 42
10.1 基金份额 持有人 大会决 议 ................................................................................................ 42
10.2 基金管理 人、基 金托管 人 的专门基 金托管 部门的 重 大人事变 动 ................................ 42
10.3 涉及基金 管理人 、基金 财 产、基金 托管业 务的诉 讼 .................................................... 42
10.4 基金投资 策略的 改变 ........................................................................................................ 42
10.5 报告期内 改聘会 计师事 务 所情况 .................................................................................... 42
10.6 管理人、 托管人 及其高 级 管理人员 受监管 部门稽 查 或处罚的 情况 ............................ 42
10.7 基金租用 证券公 司交易 单 元的有关 情况 ........................................................................ 42
10.8 其他重大 事件 .................................................................................................................... 44
11 影响投资者决策的其 他重 要信息 ......................................................................................................... 45
12 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 45
12.1 备查文件 目录 .................................................................................................................... 45
12.2 存放地点 ............................................................................................................................ 45
12.3 查阅方式 ............................................................................................................................ 45
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2 基 金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 光大保德信行业轮动股票型证券投资基金
基金简称 光大保德信行业轮动股票
基金主代码 360016
交易代码
360016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年2月15日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 56,726,351.55份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目标
本 基 金通 过 对整 体宏 观经 济 周期 和 行业 景气 度的 分 析 判
断 ， 根据 行 业基 本面 轮动 策 略和 行 业量 化轮 动策 略 ， 力
争 把 握不 同 经济 周期 阶段 下 的相 对 优势 行业 ，以 获 取 不
同行业之间轮动效应所带来的资本增值回报。
投资策略
本 基 金将 通 过对 宏观 经济 基 本面 及 证券 市场 双层 面 的 数
据 进 行研 究 ，并 通过 定性 定 量分 析 、风 险测 算及 组 合 优
化，最终形成大类资产配置决策。
行 业 配置 策 略是 本基 金的 核 心投 资 策略 ，本 基金 主 要 采
用 行 业轮 动 策略 作为 行业 配 置的 指 导。 本基 金将 从 “ 估
值 、 成长 和 动量 ”三 个因 素 进行 行 业配 置和 轮动 。 具 体
地 ， 本基 金 将通 过行 业基 本 面轮 动 策略 对行 业的 成 长 性
和 估 值合 理 性进 行分 析， 同 时结 合 行业 量化 轮动 策 略 从
行业的动量、反转策略进行分析。
本 基 金将 以 定性 和定 量相 结 合的 方 式、 从价 值、 成 长 和
动 量 等因 素 对个 股进 行选 择 ，精 选 估值 合理 且成 长 性 良
好的上市公司进行投资。
本 基 金固 定 收益 类资 产的 投 资将 在 限定 的投 资范 围 内 ，
根 据 国家 货 币政 策和 财政 政 策实 施 情况 、市 场收 益 率 曲
线 变 动情 况 、市 场流 动性 情 况来 预 测债 券市 场整 体 利 率
趋 势 ，同 时 结合 各具 体品 种 的供 需 情况 、流 动性 、 信 用
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状 况 和利 率 敏感 度等 因素 进 行综 合 分析 ，在 严格 控 制 风
险的前提下，构建和调整债券投资组合。
业绩比较基准
75% × 沪 深300 指 数 收 益 率+25% × 中 证 全 债 指 数 收 益
率。
风险收益特征
本 基 金为 股 票型 基金 ，属 于 证券 投 资基 金中 的风 险 较 高
的 品 种， 其 预期 收益 和风 险 高于 混 合型 基金 、债 券 型 基
金及货币市场基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
光大保德信基金管理有
限公司
中国农业银行股份有限
公司
信息披露负责人
姓名 徐蓉 李芳菲
联系电话
021-33074700-3110 010-66060069
电子邮箱
epfservice@epf.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话
400-820-2888 ，
021-53524620
95599
传真 021-63351152 010-63201816
注册地址
上海市延安东路 222 号
外滩中心 46 楼
北京市东城区建国门内
大街 69 号
办公地址
上海市延安东路 222 号
外滩中心 46 楼
北京市西城区复兴门内
大街 28 号凯晨世贸中心
东座 F9
邮政编码 200002 100031
法定代表人 林昌 蒋超良
2.4 信 息披 露方式
本 基 金 选 定 的 信 息 披 露
报纸名称
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正
文的管理人互联网网址
www.epf.com.cn
基金 半 年 度 报 告 备 置 地
点
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 、 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公
司的办公场所。
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2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市延安东路 222 号外滩中
心大厦 46 层
3 主 要财 务指标 和 基 金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报 告期 （2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 ）
本期已实现收益 47,212.31
本期利润 -1,342,926.36
加权平均基金份额本期利润 -0.0230
本期加权平均净值利润率 -2.26%
本期基金份额净值增长率 -2.29%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报告 期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 1,284,706.01
期末可供分配基金份额利润 0.0226
期末基金资产净值 58,011,057.56
期末基金份额净值 1.023
3.1.3 累 计期 末指 标 报告 期末(2014 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 7.20%
注： （1 ） 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
（2 ） 所 述 基 金 业 绩指标 不 包 括 持 有 人 认 购或交 易 基 金 的 各 项 费 用，计 入 费 用 后 实
际收益水平要低于所列数字。
（3 ） 期 末 可 供 分 配利润 采 用 期 末 资 产 负 债表中 未 分 配 利 润 与 未 分配利 润 中 已 实 现
部分的孰低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 3.65% 0.94% 0.51% 0.58% 3.14% 0.36%
过去三个月 3.23% 1.02% 1.43% 0.65% 1.80% 0.37%
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过去六个月 -2.29% 1.20% -3.92% 0.78% 1.63% 0.42%
过去一年 2.00% 1.20% -0.39% 0.88% 2.39% 0.32%
合同成立至
今
7.20% 1.13% -8.35% 0.94% 15.55% 0.19%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份额累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 2 月 15 日至 2014 年 6 月 30 日）
注： 根据基金合同的规定， 本基金建仓期为2012 年2月15日至2012年8月14 日。 建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
4 管 理人 报告
4.1
基 金管 理人 及基金 经理 情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信” ）成立于 2004 年 4 月，
由 中 国 光 大 集 团 控 股 的 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 和 美 国 保 德 信 金 融 集 团 旗 下 的 保 德 信 投
资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两
家股东分别持有 55% 和 45% 的股份。 公司主要从事基金募集、 基金销售、 资产管理和中
国证监会许可的其他业务 （涉及行政许可的凭许可证经营） ， 今后， 将在法律法规允许
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的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2014 年 6 月 30 日 ，光大保德信旗下管理着 16 只开放式基金， 即光大保德信
量化核心证券投资基金、 光大保德信货币市场基金、 光大保德信红利 股票型证券投资基
金、 光大保德信新增长股票型证券投资基金、 光大保德信优势配置股票型证券投资基金、
光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、 光大保德信中小盘股票型证券投资
基金、 光大保德信信用添益债券型证券投资基金、 光大保德信行业轮动股票型证券投资
基金、 光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金、 光大保德信添盛双月
理财债券型证券投资基金、 光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、 光大保德
信现金宝货币市场基金和光大保德信银发商 机主题股票型证券投资基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
魏晓雪
研究副总监、
基金经理
2012-11-15 2014-02-11 7 年
魏晓雪女士， 毕业于
浙江大学金融学专
业。2006 年 10 月至
2009 年 9 月在鹏远
（北京） 管理咨询有
限公司上海分公司
（原凯基管理咨询
有限公司） 担任研究
员；2009 年 10 月加
入光大保德信基金
管理有限公司， 担任
高级研究员。2012
年 11 月至 2014 年 2
月担任光大保德信
行业轮动股票型证
券投资基金基金经
理。现任研究副总
监、 光大保德信新增
长股票型证券投资
基金基金经理。
黄兴亮 基金经理 2014-02-11 - 7 年
黄兴亮先生，2002
年毕业于清华大学
电机系电气工程及
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自动化专业，2007
年获得清华大学计
算机系计算机应用
技术专业博士学位。
2007 年 8 月至 2011
年 5 月在交银施罗德
基金管理有限公司，
历任研究员、 高级研
究员， 2011 年 6 月加
入光大保德信基金
管理有限公司， 担任
高级研究员。 现任光
大保德信行业轮动
股票型证券投资基
金基金经理。
于进杰
研究总监、 基
金经理
2012-02-15 2014-02-11 10 年
于进杰先生，CFA ，
经济学硕士， 毕业于
上海财经大学金融
学专业。2004 年 7
月至 2006 年 6 月任
职于友邦华泰基金
管理有限公司， 任研
究员； 2006 年 6 月加
盟光大保德信基金
管理有限公司， 历任
投资部研究员， 高级
研究员； 2007 年 12
月至 2009 年 9 月兼
任光大保德信红利
股票型证券投资基
金基金经理助理；
2009 年 10 月至今历
任光大保德信动态
优选灵活配置混合
型证券投资基金基
金经理、 光大保德信
行业轮动股票型证
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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券投资基金基金经
理，权益投资副总
监； 现任光大保德信
基金研究部总监、 光
大 保德信红利股票
型证券投资基金基
金经理、 光大保德信
优势配置股票型证
券投资基金基金经
理。
注：1 、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 证
监会规定和基金合同的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 报告期内未有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、 交易团队
支持等各方面得到公平对待， 本基金管理人从投研制度设计、 组织结构设计、 工作流程
制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发， 建设形成了有效的
公平交易执行体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻
执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易 行为。 本基金与其他投资组合未发生交易所
公开竞价同日反向交易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年上半年，市场基本上维持了存量资金博弈的格局，但大盘蓝筹- 新兴成长的
跷跷板不像去年那样极端。 一方面， 新能源汽车、 信息安全、 在线教育等主题板块持续
活跃； 与此同时， 以金融、 地产、 电力为代表的大盘蓝筹股也有所表现。 两端各有涨跌，
表现较为均衡。6 月 IPO 重启， 新股再度受到投资者的热捧， 短期冻结了大量的申购资
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12
金，给市场造成了波动，但很快又恢复平稳，总体波澜不惊 。
本基金在操作中维持了较高的股票仓位。上半年的行业配置中，考虑银行、保险、
地产等大蓝筹的股价已经反映了较多的悲观预期， 维持了这些板块一定的持仓。 另外综
合考虑预期变化和博弈的因素， 阶段性地配置了家电、 食品饮料和环保类公司， 以及降
低了部分医药个股的配置。 最后， 着眼于长期的业务前景和成长空间， 对一些化工、 机
械、信息服务的成长类个股逢低适当增加了配置。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本基金本报告期内份额净值增长率为-2.29% ， 业绩比较基准收益率为-3.92% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
上证指数继续在 2000 点附近盘整， 这也是近 5、6 年来的低位。 机构投资者短期由
于需要腾出 IPO 申购的 资金， 整体仓位也不高。 从估值来看， 沪深 300 指数的 PE 、PB 、
PS 均处在历史 低位 ， 反映 了投 资者 对风 险的 高度 关注 ，甚 至是 过度 的担 忧。 事实 上，
短期整体经济有所企稳， 市场的无风险利率也有一定幅度的下降， 这些因素对股市都是
积极的变化。
政府的微刺激政策在持续推进， 各领域的改革措施也在小步快跑。 证监会已明确年
内共发行约 100 只 IPO 新股， 资金压力不大， 也体现了政府对于市场现状的关注。 综合
以上因素，我们判断市场整体的 下行风险小于上行风险。
下半年我们主要关注投资者持极度悲观预期的极低估值的行业， 如银行、 保险、 地
产等。 另外， 我们持续关注成长型公司， 寻找估值相对合理的、 具有核心竞争力和持续
成长空间的优秀公司。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内， 本基金的估值业务严格遵守 《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核
算业务指引》 及监管机关有关规定和 《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工
作制度》 进行。 日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行， 基金份额净值由基金
管理人完成估值后， 经基金托管人复核无误后由基金管理 人对外公布。 月末、 年中和年
末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内， 公司设立由负责运营的高管、 运营部代表 （包括基金会计） 、 投研部门
代表、 监察稽核部代表、IT 部代表、 金融工程 部门代表人员组成的估值委员会。 公司估
值委员会主要负责制定、 修订和完善基金估值政策和程序， 选择基金估值模型及估值模
型假设， 定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 基金
估值政策的议定和修改采用集体决策机制， 对需采用特别估值程序的证券， 基金管理人
及时启动特别估值程序， 由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管 行、 审计师
沟通后形成建议， 经公司管理层批准后由运营部具体执行。 估值委员会向公司管理层提
交推荐建议前, 应审慎 平衡托管行、审计师和 基金同业的意见，并必 须获得估值委员会
二分之一以上成员同意。
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公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历， 并具
有广泛的代表性，估值委员会中的投研人员比例不超过三分之一。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下： 投资研究部和运营部共同负责关注相
关投资品种的动态， 评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易
日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生 了影响证券价格的重大事件， 从而确
定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种； 运营部根据估值的专业技术对需要进
行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论， 负责执行基金估值政策进行
日常估值业务， 负责与托管行、 审计师、 基金同业、 监管机关沟通估值调整事项； 监察
稽核部就估值程序的合法合规发表意见； 投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响
的评估； 金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估； IT 部就估值 政策调整的技术实
现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突； 截止报告期末未与
外部估值定价 服务机构签约。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况， 本基金本报告期内不进行利
润分配。
5 托 管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券
投资基金法》 相关法律法规的规定以及基金合同、 托管协议的约定， 对本基金基金管理
人—光大保德信基金管理有限公司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日基金的投资运
作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有
从事任何损 害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 光大保 德信基金管理有限公司 在本基金的投资运作、 基金资产净值
的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损
害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格遵守了 《证券投资基金法》 等有关法
律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本 半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为， 光大保德信基金管理有限公司的信息披露事务符合 《 证券投资基金
信息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的本基金半
年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等信
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
14
息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资 产负 债表
会计主体： 光大保德信行业轮动股票型证券投资基金
报告截止日：2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2014 年 6 月 30 日
上 年度 末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 3,017,081.95 3,633,634.67
结算备付金
333,893.60 253,524.69
存出保证金
48,153.57 107,905.39
交易性金融资产 6.4.7.2 53,568,511.30 55,141,119.75
其中：股票投资
53,568,511.30 55,141,119.75
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 1,000,000.00 4,700,000.00
应收证券清算款
1,101,633.33 357,680.13
应收利息 6.4.7.5 790.67 1,745.75
应收股利
- -
应收申购款
2,466.55 21,505.53
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资 产总 计
59,072,530.97 64,217,115.91
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2014 年 6 月 30 日
上 年度 末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
15
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
621,750.70 435,018.50
应付赎回款
78,245.74 30,008.23
应付管理人报酬
70,393.61 80,194.82
应付托管费
11,732.28 13,365.81
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 98,888.57 186,971.93
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 180,462.51 256,792.00
负 债合 计
1,061,473.41 1,002,351.29
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 56,726,351.55 60,374,597.23
未分配利润 6.4.7.10 1,284,706.01 2,840,167.39
所 有者 权益合 计
58,011,057.56 63,214,764.62
负 债和 所有者 权益 总计
59,072,530.97 64,217,115.91
注： 报告截止日2014年6 月30日， 基金份额净值1.023 元， 基金份额总额56,726,351.55 份。
6.2 利 润表
会计主体： 光大保德信行业轮动股票型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一 、收 入
-201,962.95 -6,257,221.77
1.利息收入
32,563.44 72,226.59
其中：存款利息收入 6.4.7.11 20,610.07 65,220.62
债券利息收入
- 149.45
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
11,953.37 6,856.52
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
1,148,421.31 7,399,350.27
其中：股票投资收益 6.4.7.12 636,460.73 6,677,532.88
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
16
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - 53,568.55
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 511,960.58 668,248.84
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“- ” 号填列）
6.4.7.17 -1,390,138.67 -13,851,017.44
4. 汇兑收益（损失以 “ － ” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.18 7,190.97 122,218.81
减 ：二 、费用
1,140,963.41 1,383,074.66
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 442,420.11 661,474.97
2．托管费 6.4.10.2.2 73,736.68 110,245.83
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 440,055.61 423,823.52
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.20 184,751.01 187,530.34
三 、 利润 总额 （ 亏损总额 以 “- ”
号 填列 ）
-1,342,926.36 -7,640,296.43
减：所得税费用
- -
四 、 净利 润 （净 亏损以 “- ”号填
列）
-1,342,926.36 -7,640,296.43
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体： 光大保德信行业轮动股票型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
60,374,597.23 2,840,167.39 63,214,764.62
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
- -1,342,926.36 -1,342,926.36
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
17
期利润）
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
-3,648,245.68 -212,535.02 -3,860,780.70
其中：1.基金申购款 4,114,563.12 130,914.39 4,245,477.51
2.基金赎回款 -7,762,808.80 -343,449.41 -8,106,258.21
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金 净值）
56,726,351.55 1,284,706.01 58,011,057.56
项目
上 年度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
79,944,401.50 13,221,234.85 93,165,636.35
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -7,640,296.43 -7,640,296.43
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
-8,856,567.05 -1,935,832.69 -10,792,399.74
其中：1.基金申购款 77,805,824.96 13,981,100.94 91,786,925.90
2.基金赎回款 -86,662,392.01 -15,916,933.63 -102,579,325.64
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
71,087,834.45 3,645,105.73 74,732,940.18
报表附注为 财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：陶耿，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
18
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
光大保 德信 行业 轮动股 票型证 券投 资基 金( 以 下简称 “本 基金”) ， 系经中 国证 券监
督管 理委 员会 （以 下简 称“ 中国 证监 会” ）证 监许 可[2011]1341 号文 《关 于核 准光 大保
德信行业轮动股票型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由光大保德 信基金管理有限公
司作为管理人向社会公开募集。 基金合同于 2012 年 2 月 15 日生效， 首次设立募集规模
为 925,897,664.07 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金
管理人和注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司， 基金托管人为中国农业银行股
份有限公司。
本 基 金 的 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 股 票
（ 包 括 中 小 板 、创 业 板及 其 他 经 中 国 证监 会 核准 上 市 的 股 票 ） 、 债 券、 货 币 市 场 工 具 、
权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符
合 中 国 证 监 会 的相 关 规定 ） 。 本 基 金 为股 票 型基 金 ， 股 票 资 产占 基 金资 产 的 比 例 范 围 为
60%-95% ，其 他资产 占 基金资 产的比 例范 围 为 5% －40% ，权证 资 产占基 金资产 的比例
范围为 0－3% ， 债券等 固定收益类证券投资范围主要包括公司债券、 企业债券、 可转换
债券、 短期融资券、 金 融债、 资产支持证券、 国债、 央行票据等。 现 金或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5% 。
本基金的 业绩比较 基准 为：75% ×沪深 300 指数收益 率+25% ×中 证全债指 数收益
率。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则 — 基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企 业会
计 准 则 ” ） 编 制， 同 时， 对 于 在 具 体 会计 核 算和 信 息 披 露 方 面， 也 参考 了 中 国 证 券 投 资
基 金 业 协 会 修 订的 《 证券 投 资 基 金 会 计核 算 业务 指 引 》 、 中 国证 监 会制 定 的 《 关 于 进 一
步 规 范 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见 》 、 《 关 于 证 券 投 资 基 金 执 行< 企业会计准则>
估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券
投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金
信 息 披 露 编 报 规则 》第 3 号 《 会 计 报表 附注 的 编 制 及 披 露》 、 《 证券 投 资 基 金 信 息披 露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2014 年 6 月
30 日的财务状况以及 2014 年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
19
6.4.5 差 错更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整证
券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起， 调整由
出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改 革有 关 税
收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号 文 《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税和企业所
得税；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改 革有 关 税
收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税[2008]1 号文《 关 于企 业所 得税 若干优 惠 政策 的 通
知》 的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2002]128 号 文 《关 于开 放式 证券投 资 基金 有 关
税收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 债券的利息收入、 储
蓄存款利息收入， 由上市公司、 发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代
缴 20% 的个人所得税；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改 革有 关 税
收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2008]132 号 文 《财 政部 、国 家税务 总 局关 于 储
蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》 的规定， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储蓄
存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实 施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
20
年） 的， 暂减按 50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂减按 25% 计入应纳税
所得额。
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
活期存款 3,017,081.95
定期存款 -
其他存款 -
合计 3,017,081.95
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 53,835,705.75 53,568,511.30 -267,194.45
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 53,835,705.75 53,568,511.30 -267,194.45
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期 末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
21
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 1,000,000.00 -
合计 1,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 618.65
应收定期 存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 150.20
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.12
应收黄金合约拆借 孳息 -
其他 21.70
合计 790.67
6.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 98,768.57
银行间市场应付交易费用 120.00
合计 98,888.57
6.4.7.8 其 他负 债
单 位：人民币元
项目 本期末
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
22
2014 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 173.74
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 173,560.90
银行手续费 -
其他 6,727.87
合计 180,462.51
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面 金额
上年度末 60,374,597.23 60,374,597.23
本期申购 4,114,563.12 4,114,563.12
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -7,762,808.80 -7,762,808.80
本期末 56,726,351.55 56,726,351.55
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,782,031.40 -1,941,864.01 2,840,167.39
本期利润 47,212.31 -1,390,138.67 -1,342,926.36
本期基金份额 交 易 产 生
的变动数
-347,752.17 135,217.15 -212,535.02
其中：基金申购款 352,052.19 -221,137.80 130,914.39
基金赎回款 -699,804.36 356,354.95 -343,449.41
本期已分配利润 - - -
本期末 4,481,491.54 -3,196,785.53 1,284,706.01
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目 本期
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
23
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 17,493.31
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 0.06
结算备付金利息收入 2,537.23
其他 579.47
合计 20,610.07
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 146,106,551.56
减： 卖出股票成本总额 145,470,090.83
买卖股票差价收入 636,460.73
6.4.7.13 债 券投 资收 益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.14 资 产支 持证 券投 资 收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 衍 生工 具收 益
本基金本报告期无权证投资收益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 511,960.58
基金投资产生的股利收益 -
合计 511,960.58
6.4.7.17 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
24
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
1. 交易性金融资产 -1,390,138.67
—— 股票投资 -1,390,138.67
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 -1,390,138.67
6.4.7.18 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金赎回费收入 5,278.31
转换费收入 1,912.66
合计 7,190.97
6.4.7.19 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
交易所市场 交易费用 440,055.61
银行间市场交易费用 -
合计 440,055.61
6.4.7.20 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
审计费用 24,795.19
信息披露费 148,765.71
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
25
银行汇划费用 1,700.11
帐户维护费 9,090.00
其他费用 400.00
合计 184,751.01
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
本基金管理人于 2014 年 8 月 25 日发布分红公告， 向截至 2014 年 8 月 27 日止在本
基金注册登记在册的全体持有人，按每 10 份基金份额派发红利 0.70 元，实际分配金额
为人民币 3,950,001.15 元。
截至财务报表批准日，本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司( 简称" 光大
保德信")
基金管理人、 注册登记 机构、 基金销售机
构
中国农业 银行股份有限公司( 简称" 农业银
行")
基金托管人、基金代销机构
光大证券股份有限公司( 简称" 光大证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年6 月30 日
成交金额 占当期股
成交金额
占当期股
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
26
票成交总
额的比例
票成交总
额的比例
光大证券 75,373,871.52 25.89% 55,733,365.39 20.13%
6.4.10.1.2 权 证交 易
本 基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债 券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年6 月30 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
光大证券 - - 515,942.80 20.04%
6.4.10.1.4 债 券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年6 月30 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
光大证券 - - 1,000,000.00 14.29%
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付
佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
光大证券 68,619.76 26.34% - -
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
27
关联方名称
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付
佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
光大证券 50,740.14 20.35% 15,528.40 11.13%
注： 上述佣金按市场佣金率计算， 扣除由证券公司需承担的费用 （包括但不限于买 （卖）
经手费、 证券结算风险基金和买 （卖） 证管费等） 。 管理人因此从关联方获取的其他服
务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 442,420.11 661,474.97
其中： 支付销售机构的客户维护费 95,198.28 185,320.20
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起
三个工作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令， 基金托管人在收到计算结果当日
完成复核， 并于当日从基金资产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 休息日
等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 73,736.68 110,245.83
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付， 基金管理人应于次月首
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
28
日起三个工作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并作出划 付指令，
基 金 托 管 人 复 核后 于 当日 从 基 金 资 产 中一 次 性支 取 。 若 遇 法 定节 假 日、 休 息 日 等, 支付
日期顺延。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期以及上年度可比期间未做银行间市场债券（含回购）的关联交易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年6
月30 日
期初持有的基金份额 29,999,000.00 29,999,000.00
期间申购/ 买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 29,999,000.00 29,999,000.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金
总份额比例
52.88% 42.20%
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金管理人之外的其他关联方于本期期末和上年度可比期末均未投资本基金。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
农业银行 3,017,081.95 17,493.31 5,889,748.98 63,119.44
6.4.10.6
本 基 金在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.11 利 润分 配情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
29
6.4.12 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量（单
位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002727 一心堂 2014-06-25 2014-07-02 待上市新股 12.20 12.20 500 6,100.00 6,100.00 -
603328 依顿电子 2014-06-23 2014-07-01 待上市新股 15.31 15.31 1,000 15,310.00 15,310.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2014 年6月30日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2014 年6月30日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风
险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及
内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理体系包括三个层次： 第一层次是基于自我评估和管理的业
务/ 职能部门； 第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会； 第三层次是董事会下设的
风险管 理委员会。
各业务/ 职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者， 负责根据公司风险管理政策
和制度， 制订本部门的风险管理计划、 工作流程及相关管理责任， 并报请风险管理工作
委员会审议批准; 对本部门的主要风险指标， 以及相关的测量、 管理方法提出建议， 并及
时更新， 报请风险管理工作委员会审议批准; 实施本部门的风险管理日常工作， 定期进行
自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估情况。
风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构, 根据公司董事
会和风险管理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。
风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构， 其机构组成、 运行 方式和相应职
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
30
责应由董事会规定。
本基金管理人风险管理部门建立了对基金进行风险评估的数量化系统， 可以从各个
不同的层面对基金所承受的各类风险进行密切跟踪。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金
均投资于具有良好信用等级的证券， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金投资于
一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与由本基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所 持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因此，
本期末本基金的资产均能及时变现。 此外， 本 基金可通过卖出回购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人风险管理部门从资产配置、 行业配置、 个股选择等层面制定相应的流
动性指标， 设定相应的预警阀值， 并通过风险评估系统对这些流动性指标进行持续的监
测、评估，根据评估结果及时提出流动性风险管理建议。
本基金管理人通过设定对单一证券的投资比例限制， 建立相应的授权审批制度， 在
保护基金持有人利益最大化的前 提下， 有效管理基金因在单一证券投资比例过高所带来
的个股流动性风险。
本基金管理人通过制定流通受限证券的投资流程及风险处置预案， 有效管理基金投
资流通受限证券所承受的流动性风险。
本基金管理人通过分析本基金持有人结构、 密切跟踪监控基金申购赎回趋势， 有效
预测本基金的流动性需求。 同时， 本基金管理 人通过进行基金变现能力测试得出基金在
各市场情形下的变现能力， 通过情景分析及压力测试， 评估基金在极端情形下面临的流
动性风险。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
31
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基
金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、
权证保证金及债券投资等。本基金通过监控组合的久期来评估基金面临的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2014 年6 月30 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,017,081.95 - - - - - 3,017,081.95
结算备付金 333,893.60 - - - - - 333,893.60
存出保证金 48,153.57 - - - - - 48,153.57
交易性金融资产 - - - - - 53,568,511.30 53,568,511.30
买入返售金融资产 1,000,000.00 - - - - - 1,000,000.00
应收证券清算 款 - - - - - 1,101,633.33 1,101,633.33
应收利息
- - - - - 790.67 790.67
应收申购款 - - - - - 2,466.55 2,466.55
资产总计 4,399,129.12 - - - - 54,673,401.85 59,072,530.97
负债
卖出回购金融资产
款
- - - - - - -
应付证券清算款 - - - - - 621,750.70 621,750.70
应付赎回款 - - - - - 78,245.74 78,245.74
应付管理人报酬 - - - - - 70,393.61 70,393.61
应付托管费 - - - - - 11,732.28 11,732.28
应付交易费用 - - - - - 98,888.57 98,888.57
应付税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 180,462.51 180,462.51
负债总计 - - - - - 1,061,473.41 1,061,473.41
利率敏感度缺口 4,399,129.12 - - - - 53,611,928.44 58,011,057.56
上年度末
2013 年12 月31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
32
资产
银行存款 3,633,634.67 - - - - - 3,633,634.67
结算备付金 253,524.69 - - - - - 253,524.69
存出保证金 107,905.39 - - - - - 107,905.39
交易性 金融资产 - - - - - 55,141,119.75 55,141,119.75
买入返售金融资产 4,700,000.00 - - - - - 4,700,000.00
应收证券清算款 - - - - - 357,680.13 357,680.13
应收利息 - - - - - 1,745.75 1,745.75
应收申购款 - - - - - 21,505.53 21,505.53
资产总计 8,695,064.75 - - - - 55,522,051.16 64,217,115.91
负债
应付证券清算款 - - - - - 435,018.50 435,018.50
应付赎回款 - - - - - 30,008.23 30,008.23
应付管理人报酬 - - - - - 80,194.82 80,194.82
应付托管费 - - - - - 13,365.81 13,365.81
应付交易费用 - - - - - 186,971.93 186,971.93
其他负债 - - - - - 256,792.00 256,792.00
负债总计 - - - - - 1,002,351.29 1,002,351.29
利率敏感度缺口 8,695,064.75 - - - - 54,519,699.87 63,214,764.62
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
本基金本期末未持有债券资产，因此无重大利率风险。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价
值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率 以 外 的 市 场 价 格 因 素 变 动 而 发 生 波 动 的 风
险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的
最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化
降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本 基 金 管 理 人 风 险 管 理 部 门 通 过 监 控 基 金 的 大 类 资 产 配 置 比 例 ， 行 业 及 个 股 集 中
度， 行业配置相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表现， 研究深度等， 评估
并有效管理基金面临的市场价格风险。
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
33
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位：人 民币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产-
股票投资
53,568,511.30 92.34 55,141,119.75 87.23
交易性金融资产－
贵金属投资
- - - -
衍生金融资产- 权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 53,568,511.30 92.34 55,141,119.75 87.23
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与本报告期的整体水平保持一致
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
业绩比较基准下降1% 减少约702,961.96 减少约695,245.03
业绩比较基准上升1% 增加约702,961.96 增加约695,245.03
注： 上表为市场价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、可能的变动时，将对基金净值 产生的影响。
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投 资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
34
例 （％）
1 权益投资 53,568,511.30 90.68
其中：股票 53,568,511.30 90.68
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,000,000.00 1.69
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,350,975.55 5.67
7 其他各项资产 1,153,044.12 1.95
8 合计 59,072,530.97 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 23,947,573.90 41.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 1,285,000.00 2.22
E 建筑业 2,204,000.00 3.80
F 批发和零售业 1,116,600.00 1.92
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,884,687.40 10.14
J 金融业 11,735,900.00 20.23
K 房地产业 1,260,000.00 2.17
L 租赁和商务服务业 1,966,400.00 3.39
M 科学研究和技术服务业 2,938,500.00 5.07
N 水利、环境和公共设施管理业 1,229,850.00 2.12
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
35
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 53,568,511.30 92.34
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 110,000 4,327,400.00 7.46
2 300074 华平股份 220,000 3,355,000.00 5.78
3 300012 华测检测 150,000 2,938,500.00 5.07
4 601601 中国太保 150,000 2,668,500.00 4.60
5 000001 平安银行 250,000 2,477,500.00 4.27
6 600000 浦发银行 250,000 2,262,500.00 3.90
7 600588 用友软件 150,000 2,110,500.00 3.64
8 000039 中集集团 150,000 2,019,000.00 3.48
9 002400 省广股份 80,000 1,966,400.00 3.39
10 300126 锐奇股份 250,000 1,935,000.00 3.34
11 600150 中国船舶 90,000 1,895,400.00 3.27
12 601233 桐昆股份 299,950 1,838,693.50 3.17
13 000895 双汇发展 50,000 1,789,500.00 3.08
14 002661 克明面业 50,000 1,776,000.00 3.06
15 601877 正泰电器 80,000 1,752,800.00 3.02
16 300196 长海股份 110,000 1,720,400.00 2.97
17 002325 洪涛股份 200,000 1,640,000.00 2.83
18 002582 好想你 90,000 1,639,800.00 2.83
19 300080 新大新材 199,900 1,607,196.00 2.77
20 002223 鱼跃医疗 60,000 1,455,000.00 2.51
21 002216 三全食品 80,008 1,444,144.40 2.49
22 600323 瀚蓝环境 100,000 1,285,000.00 2.22
23 300090 盛运股份 80,000 1,260,000.00 2.17
24 600649 城投控股 200,000 1,260,000.00 2.17
25 002672 东江环保 45,000 1,229,850.00 2.12
26 002262 恩华药业 50,000 1,110,500.00 1.91
27 002303 美盈森 60,000 658,800.00 1.14
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
36
28 300041 回天新材 40,000 608,000.00 1.05
29 002375 亚厦股份 25,000 564,000.00 0.97
30 601700 风范股份 40,000 524,000.00 0.90
31 300168 万达信息 22,844 419,187.40 0.72
32 603328 依顿电子 1,000 15,310.00 0.03
33 002726 龙大肉食 500 8,530.00 0.01
34 002727 一心堂 500 6,100.00 0.01
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 002400 省广股份 5,882,147.40 9.31
2 601877 正泰电器 4,480,337.01 7.09
3 300012 华测检测 4,364,808.34 6.90
4 000001 平安银行 4,147,587.44 6.56
5 600690 青岛海尔 3,772,294.38 5.97
6 000400 许继电气 3,572,680.75 5.65
7 603288 海天味业 3,514,961.20 5.56
8 002262 恩华药业 3,514,422.22 5.56
9 300126 锐奇股份 2,998,516.20 4.74
10 002439 启明星辰 2,981,436.86 4.72
11 600000 浦发银行 2,957,000.00 4.68
12 300090 盛运股份 2,920,138.29 4.62
13 600519 贵州茅台 2,911,974.50 4.61
14 002216 三全食品 2,896,204.51 4.58
15 002385 大北农 2,883,411.53 4.56
16 300005 探路者 2,830,617.77 4.48
17 300080 新大新材 2,820,085.40 4.46
18 600649 城投控股 2,815,509.18 4.45
19 300026 红日药业 2,611,231.01 4.13
20 300074 华平股份 2,569,368.24 4.06
21 300072 三聚环保 2,532,101.49 4.01
22 600079 人福医药 2,520,055.92 3.99
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
37
23 600036 招商银行 2,462,500.00 3.90
24 600837 海通证券 2,407,500.00 3.81
25 000568 泸州老窖 2,402,446.43 3.80
26 000002 万
科Ａ 2,398,625.00 3.79
27 601601 中国太保 2,355,710.00 3.73
28 600597 光明乳业 2,252,680.00 3.56
29 002051 中工国际 2,189,359.01 3.46
30 300196 长海股份 2,154,970.30 3.41
31 600600 青岛啤酒 1,990,554.16 3.15
32 601166 兴业银行 1,974,948.82 3.12
33 600150 中国船舶 1,972,249.44 3.12
34 000895 双汇发展 1,902,159.33 3.01
35 000333 美的集团 1,893,129.05 2.99
36 600588 用友软件 1,854,679.14 2.93
37 002223 鱼跃医疗 1,806,286.00 2.86
38 601901 方正证券 1,796,300.00 2.84
39 600089 特变电工 1,692,411.16 2.68
40 002582 好想你 1,678,098.00 2.65
41 002661 克明面业 1,626,769.40 2.57
42 002325 洪涛股份 1,585,815.93 2.51
43 300255 常山药业 1,568,992.50 2.48
44 601233 桐昆股份 1,552,122.50 2.46
45 002672 东江环保 1,526,996.91 2.42
46 601318 中国平安 1,483,182.63 2.35
47 002285 世联行 1,477,444.60 2.34
48 600804 鹏博士 1,405,944.00 2.22
49 002158 汉钟精机 1,373,209.98 2.17
50 600323 瀚蓝环境 1,350,596.80 2.14
51 600867 通化东宝 1,323,072.18 2.09
52 002483 润邦股份 1,315,320.20 2.08
53 600428 中远航运 1,297,488.53 2.05
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
38
例（％）
1 600690 青岛海尔 5,050,285.53 7.99
2 002400 省广股份 4,441,472.83 7.03
3 600079 人福医药 3,894,159.71 6.16
4 000400 许继电气 3,714,358.32 5.88
5 601877 正泰电器 3,689,256.22 5.84
6 603288 海天味业 3,649,796.18 5.77
7 000039 中集集团 3,534,060.42 5.59
8 000651 格力电器 3,505,237.51 5.54
9 600519 贵州茅台 3,279,421.19 5.19
10 002439 启明星辰 3,137,586.08 4.96
11 000999 华润三九 3,129,547.94 4.95
12 600030 中信证券 3,072,100.00 4.86
13 300005 探路者 2,840,505.24 4.49
14 600741 华域汽车 2,777,183.10 4.39
15 300026 红日药业 2,553,738.35 4.04
16 002262 恩华药业 2,542,623.81 4.02
17 600837 海通证券 2,527,428.00 4.00
18 000568 泸州老窖 2,494,265.60 3.95
19 600036 招商银行 2,475,000.00 3.92
20 600886 国投电力 2,444,100.00 3.87
21 000002 万
科Ａ 2,402,004.80 3.80
22 300255 常山药业 2,270,327.00 3.59
23 600597 光明乳业 2,269,133.00 3.59
24 002385 大北农 2,264,317.60 3.58
25 002051 中工国际 2,210,361.40 3.50
26 300072 三聚环保 2,120,004.47 3.35
27 600588 用友软件 2,046,074.94 3.24
28 601166 兴业银行 1,996,000.00 3.16
29 600600 青岛啤酒 1,957,047.36 3.10
30 600887 伊利股份 1,875,624.31 2.97
31 000333 美的集团 1,868,984.68 2.96
32 000625 长安汽车 1,847,611.26 2.92
33 002635 安洁科技 1,827,987.59 2.89
34 601901 方正证券 1,732,013.04 2.74
35 300090 盛运股份 1,725,457.22 2.73
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
39
36 300012 华测检测 1,677,396.32 2.65
37 600089 特变电工 1,615,566.01 2.56
38 600795 国电电力 1,586,570.11 2.51
39 000001 平安银行 1,585,500.00 2.51
40 002391 长青股份 1,553,199.00 2.46
41 000430 张家界 1,546,000.00 2.45
42 002285 世联行 1,504,088.37 2.38
43 000963 华东医药 1,494,513.45 2.36
44 600428 中远航运 1,465,928.83 2.32
45 600372 中航电子 1,444,847.40 2.29
46 002216 三全食品 1,440,024.26 2.28
47 600804 鹏博士 1,423,906.72 2.25
48 300126 锐奇股份 1,359,003.20 2.15
49 300080 新大新材 1,352,574.74 2.14
50 000063 中兴通讯 1,349,552.00 2.13
51 600867 通化东宝 1,332,763.86 2.11
52 300307 慈星股份 1,268,874.93 2.01
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 145,196,541.05
卖出股票的收入（成交）总额 146,106,551.56
注： 7.4.1 项“买入金额 ”、 7.4.2 项“ 卖出金额” 及7.4.3 项 “买入股票成本 ”、 “卖
出股票收入 ”均按买入或卖出成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交
易费用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金本报告期末未投资债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金本报告期末未投资债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未投资资产支持 证券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
40
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 根据 2013 年 10 月 14 日《中国平安保险（集团）股份有限公司关于平安证券收
到 中 国 证 监 会 行政 处 罚决 定 书 的 公 告 》 ， 中 国证 券 监 督 管 理 委员 会 （以 下 简 称 “ 中 国 证
监 会 ” ） 决 定 责令 平 安证 券 改 正 及 给 予警 告 ，没 收 其 在 万 福 生科 （ 湖南 ） 农 业 开 发 股 份
有限公司发行上市项目中的业务收入人民币 2,555 万元，并处以人民币 5,110 万元的罚
款， 暂停其保荐业务许可 3 个月。 中国平安表示， 作为平安证券的控股股东， 将积极督
促平安证券严格按照中国证监会的要求缴纳罚没款， 持续进行整改， 切实保护投资者利
益。 本基金管理人认为中国平安保险股份有限公司负面事件影响已经基本消化。 本基金
管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
2013 年 11 月 7 日，中 国国际海运集装箱( 集团) 股份有限公司（ “本公司” ，连同其附属
公司， “本集团” ）董事会（ “董事会” ）根据中国远洋控股股份有限公司 2013 年 11 月 7
日的 A 股公告获悉， 公 司非执行董事徐敏杰 （ “徐先生” ） 正接受相关部门调查 （ “调查” ） 。
目前公司生产经营活动一切正常。 公司董事会相信， 调查将不会对集团业务及营运构成
重大不利影响。 董事会将继续监察调查进展并不时评估调查对本集团的影响。 公司将根
据监管要求对相关情况及时披露。 本基金管理人认为公司非执行董事被相关部门调查事
件已经被基本消化。 本基金管理人对上述股票的投资决策 程序符合相关法律法规和公司
制度的要求。
本基金投资的前十名证 券的发行主体除上述公 司之外，本期未出现被 监管部门立案
调查或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 48,153.57
2 应收证券清算款 1,101,633.33
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
41
3 应收股利 -
4 应收利息 790.67
5 应收申购款 2,466.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,153,044.12
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有可转债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基 金份 额持有 人信 息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位：份
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
2,961 19,157.84 30,414,978.24 53.62% 26,311,373.31 46.38%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本基金
70,844.59 0.12%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
42
9
开放式 基金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日（2012 年 2 月 15 日）基
金份额总额
925,897,664.07
本报告期期初基金份额总额 60,374,597.23
本报告期基金总申购份额 4,114,563.12
减：本报告期基金总赎回份额 7,762,808.80
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 56,726,351.55
10
重 大事 件揭 示
10.1
基 金份 额持 有人大 会决 议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2
基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门基 金托 管部门 的重 大人事 变动
本报 告期内， 经光大保德信基金管理有限公司八届六次董事会会议审议通过， 并由
中国证监会核准， 陶耿先生自 2014 年 3 月 13 日起担任本基金管理人总经理。 自陶耿先
生任总经理职务之日起，本基金管理人董事长林昌先生不再代行总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3
涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基金 托管 业务的 诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基 金投 资策 略的改 变
本报告期本基金投资策略无改变。
10.5 报 告期 内改聘 会计 师事务 所情 况
本报告期内，本基金未发生改聘 为其审计的会计师事务所情况。
10.6
管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人员 受监 管部门 稽查 或处罚 的情 况
本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形； 本报告
期基金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
申银万 国 1 109,230,151.65 37.52% 96,658.40 37.10% -
光大证 券 1 75,373,871.52 25.89% 68,619.76 26.34% -
东方证 券 1 67,989,632.13 23.35% 60,164.09 23.09% -
广发证 券 1 38,522,647.31 13.23% 35,071.07 13.46% -
注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况
本基金本报告期内无新增交易单元。
专用交易单元的选择标准和程序
（2）选择使用基金专用交易单元的证券 经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构， 并选用其交易单元供本基金买卖证券专用， 应本着安全、
高效、 低成本， 能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则， 对该证券经营机构的经
营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要
求；
具备基金运作所需的 高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交
易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量
的咨询服务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照 （1） 中列出的有关经营情况、 治理情况的选择标准， 对备选的 证
券经营机构进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构， 投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，
对该机构所提供的研究报 告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
投资研究团队根据各机构的得分排名， 拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，
并报本管理人董事会批准。
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租
用事宜。
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申银万 国 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
广发证 券 - - 53,300,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于旗下部分基金继续参与交 通银行股份有限公司网
上银行、手机银行基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-06-30
2
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金2014 年第1
季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-04-21
3
光大保德信行业轮动股票型证 券投资基金2013 年年度
报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-03-31
4
光大保德信行业轮动股票型证 券投资基金2013 年年度
报告摘要
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-03-31
5
关于旗下部分基金参与中国工 商银行股份有限公司个
人电子银行基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-03-29
6
光大保德信行业轮动股票型证 券投资基金招募说明书
（更新）摘要
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-03-29
7
光大保德信行业轮动股票型证 券投资基金招募说明书
（更新）
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-03-29
8
光大保德信行业轮动股票型证 券投资基金基金经理变
更公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-02-11
9
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金2013 年第4
季度报告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-01-22
10
关于旗下部分基金新增兴业证 券股份有限公司为代销
机构的公告
《中国证券报》 、 《上海证券
报》、《证券时报》
2014-01-03
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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11 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
12
备 查文 件目 录
12.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准光大保德信行业轮动股票型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信行业轮动股票型证券投资基金基金合同
3、光大保德信行业轮动股票型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信行业轮动股票型证券投资基金托管协议
5、光大保德信行业轮动股票型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营 业执照
8、 报告期内光大保德信行业轮动股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
12.2 存 放地 点
上海市延安东路 222 号外滩中心大厦 46 层本基金管理人办公地址。
12.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问， 可咨询
本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888。 公司网址：www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 四年八 月二 十九日
