光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半 年度报告 摘要
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光 大 保德 信 动态 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2014 年 半年 度报 告 摘要
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 四年 八月二 十九 日
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1 重 要提 示及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设 银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 8 月 28 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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2 2 基 金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简称 光大保德信动态优选混合
基金主代码 360011
交易代码
360011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年10月28日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,226,513,228.89 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目标
本 基 金将 通 过对 宏观 经济 形 势、 大 类资 产预 期收 益 率 变
化 及 证券 估 值三 个层 面的 系 统、 深 入地 研究 分析 ， 制 定
科 学 合理 的 大类 资产 配置 策 略及 股 票、 债券 分类 投 资 策
略，以期实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本 基 金将 通 过对 宏观 经济 形 势、 大 类资 产收 益率 变 化 及
证 券 估值 三 个层 面的 系统 、 深入 地 研究 分析 ，制 定 科 学
合 理 的大 类 资产 配置 策略 及 股票 、 债券 分类 策略 ， 以 期
实 现 基金 资 产的 长期 稳健 增 值。 本 基金 强调 充分 发 挥 研
究 团 队研 究 能力 ，深 入挖 掘 集体 智 慧。 基金 经理 在 充 分
考 虑 资产 配 置小 组、 分管 行 业研 究 员及 固定 收益 小 组 的
投资建议后构建最终投资组合，以求获取超额回报。
业绩比较基准 55% ×沪深300指数收益率+45% ×中证全债 指数收益率
风险收益特征
本 基 金为 混 合型 基金 ，属 于 证券 投 资基 金中 风险 中 高 的
品种， 其预期收益和风险高于货币市场基金及债券基金，
但低于股票型基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
光大保德信基金管理有
限公司
中国建设银行股份有限
公司
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信息披露负责人
姓名 徐蓉 田青
联系电话
021-33074700-3110 010-67595096
电子邮箱
epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-820-2888 ，
021-53524620
95533
传真 021-63351152 010-66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金 半 年度报告正文
的管理人互联网网址
www.epf.com.cn
基金 半年度报告备置地点
光大保德信基金管理有 限公司、中国建设银行 股份有限
公司的办公场所。
3 主 要财 务指标 和 基 金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报 告期 （2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 ）
本期已实现收益 16,414,553.16
本期利润 18,868,475.32
加权平均基金份额本期利润 0.0257
本期基金份额净值增长率 2.67%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报告 期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.0633
期末基金资产净值 1,322,760,011.75
期末基金份额净值 1.078
注： （1 ） 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
（2 ） 所 述 基 金 业 绩指标 不 包 括 持 有 人 认 购或交 易 基 金 的 各 项 费 用，计 入 费 用 后 实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ②－④
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④
过去一个月 2.96% 0.81% 0.59% 0.42% 2.37% 0.39%
过去三个月 3.26% 0.85% 1.86% 0.48% 1.40% 0.37%
过去六个月 2.67% 0.99% -1.38% 0.57% 4.05% 0.42%
过去一年 24.36% 1.04% 1.63% 0.65% 22.73% 0.39%
过去三年 18.77% 1.06% -10.93% 0.71% 29.70% 0.35%
合同成立至
今
31.23% 1.05% -12.32% 0.75% 43.55% 0.30%
注： 为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作
情况， 经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致， 自2014年1 月1日起， 将本
基金的业绩比较基准由原 “55% ×沪深300指数 收益率+45% ×中信标 普国债指数收益率”
变更为“55% ×沪深300 指数收益率+45% ×中 证全债指数收益率”。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份额累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 10 月 28 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：1 、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的
运作情况，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，自2014 年1月1日起，
将本基金的业绩比较基准由原“55% ×沪深300指数收 益率+45% ×中 信标普国债指数收
益率”变更为“55% ×沪深300指数收益率+45% ×中证全债指数收益率” 。
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2、 根据基金合同的规定， 本基金建仓期为2009年10月28日至2010年4月27 日。 建仓期结
束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
4 管 理人 报告
4.1
基 金管 理人 及基金 经理 情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004 年 4 月，
由 中 国 光 大 集 团 控 股 的 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 和 美 国 保 德 信 金 融 集 团 旗 下 的 保 德 信 投
资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两
家股东分别持有 55% 和 45% 的股份。 公司主要从事基金募集、 基金销售、 资产管理和中
国证监会许可的其他业务 （涉及行政许可的凭许可证经营） ， 今后， 将在法律法规允许
的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2014 年 6 月 30 日 ，光大保德信旗下管理着 16 只开放式基金， 即光大保德信
量化核心证券投资基金、 光大保德信货币市场基金、 光大保德信红利股票型证券投资基
金、 光大保德信新增长股票型证券投资基金、 光大保德信优势配置股票型证券投资基金、
光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、 光大保德信中小盘股票型证券投资
基金、 光大保德信信用添益债券型证券投资基金、 光大保德信行业轮动股票型证券投资
基金、 光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金、 光大保德信添盛双月
理财债券型证券投资基金、 光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、 光大保德
信现金宝货币市场基金和光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王健
权益投资副
总监、 基金经
理
2009-10-28 - 11 年
王健女士， 毕业于浙
江大学， 获生物物理
学硕士学位。2001
年 7 月至 2002 年 1
月任上海转基因研
究中心项目经理；
2002 年 2 月至 2003
年 3 月任上海联科科
技投资公司项目经
理；2003 年 7 月至
2007 年 8 月任红塔
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证券研发中心医药
研究员。2007 年 8
月加盟光大保德信
基金管理有限公司，
历任投资部高级研
究员， 光大保德信特
定客户资产管理部
投资经理， 现任本基
金管理人权益投资
副总监 、 光大保德信
动态优选灵活配置
混合型证券投资基
金基金经理及光大
保德信银发商机主
题股票型证券投资
基金基金经理。
注：1 、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。2014 年 2 月 14 日，由于
当日大额净申购，本基金的现金资产比例低于法律法规、 基金合同规定的 5% 的下限。
本 基 金 管 理 人 发 现 后 积 极 采 取 措 施 ， 于 法 定 期 限 内 将 上 述 投 资 比 例 调 整 到 规 定 范 围 之
内。 除此之外， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 证监
会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、 交易团队
支持等各方面得到公平对待， 本基金管理人从投研制度设计、 组织结构设计、 工作流程
制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各 方面出发， 建设形成了有效的
公平交易执行体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻
执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本基金与其他投资组合未发生交易所
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公开竞价同日反向交易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年 上 半 年 在 上 市公 司 业 绩 整 体 表 现 不 佳以 及 国 内 为 提 振 经 济 进行 的 定 向 宽 松
等因素影响下， 上半年市场整体处于横盘震荡向下格局， 沪深 300 指数下跌 7.08%。其
中通信、 计算机、 电子以及传媒板块有显著超额收益， 农林牧渔、 非银金融、 建筑装饰
以及商业贸易等板块表现较差。
本基金资产规模上半年整体增长了 259% ， 在 上半年操作中， 股票仓 位略有所降低，
在行业配置上以均衡配置为主， 综合考虑企业盈利以及估值水平， 在行业结构上相对增
加了机械、地产以及农业等行业配置，降低了今年医药、家电和化工等行业的配置。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本基金本报告期内份额净值增长率 2.67% ，业绩比较基准收益率为-1.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
上 半年我国 GDP 同比增长 7.4% ， 其中二季度增长 7.5% 。 展望下半年， 随着各项稳
增长政策的效应逐渐显现，制造业景气度预计会出现进一步逆周期回升，7 月中采 PMI
为 51.7% ，环比上升 0.7 个百分点，连续 5 个月回升；7 月汇丰 PMI 终值为 51.7% ，相
对 6 月终值提升 1 个百分点， 显示内外需均有改善， 促进经济进一步企稳。 7 月 29 日的
政治局会议也特别强调了经济增长的重要性， 意味着下半年决策层仍将保持宽松的政策
环境以稳增长，因而短期经济增速企稳回升将是大概率事件。
流动性方面，截至 6 月 末，广义货币供应量 M2 同比增长 14.7% ，已 明显高于全年
13% 的 预 期 目 标 ； 而 在 商 业 银 行 放 贷 意 愿 低 迷 的 前 提 下 ， 决 策 层 通 过 抵 押 补 充 贷 款
（PSL ） 、 批准国开行 设立住宅金融事业部 等方式有效注入流动性， 整体货币环境预计
仍将较为宽松。 国务院会议指出持续推进社会整体融资成本降低， 预计下半年利率走势
依然以稳中下行为主。
然而地产仍将是影响经济稳定持续的重要变量，百城房价指数连续 3 月环比下跌，
7 月环比降 0.81% ，较 6 月 0.50% 的跌幅扩大 0.31 个百分点；而随着越来越多的地方政
府放松限购、 改善按揭， 部分城市房地产销售环比有所复苏、 同比跌幅有所收窄， 预计
以价换 量、 消化库存的趋势将继续推进， 但房地产库存高企仍将继续抑制新开工、 建设
活动和房地产投资。未来仍需密切关注房地产行业的走势及其对经济运行趋势的影响。
我们认为， 2014 年下半年预计国内经济在各项微刺激政策下保持平稳增长， 融资利
率存在下行可能， 经济整体的波动性减弱， 整体市场已较大程度的反映了对经济增长的
悲观预期， 我们对未来市场保持谨慎乐观态度。 从较长视角来看， 改革红利将是未来市
场的主要焦点。 本基金将从以下几个方面积极把握投资机会， 期望能够获得超越市场平
均的收益。 一是在改革受益的主题中围绕国企改革、 区域规划等方面 进行相关标的的研
究与布局； 二是关注股价进行充分调整而基本面获得改善的传统行业中的优质龙头； 三
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是关注在移动互联背景下的有创新的商业模式并且具有良好成长前景的个股。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内， 本基金的估值业务严格遵守 《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核
算业务指引》 及监管机关有关规定和 《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工
作制度》 进行。 日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行， 基金份额净值由基金
管理人完成估值后， 经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。 月末、 年中和年
末估值 复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内， 公司设立由负责运营的高管、 运营部代表 （包括基金会计） 、 投研部门
代表、 监察稽核部代表、IT 部代表、 金融工程 部门代表人员组成的估值委员会。 公司估
值委员会主要负责制定、 修订和完善基金估值政策和程序， 选择基金估值模型及估值模
型假设， 定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 基金
估值政策的议定和修改采用集体决策机制， 对需采用特别估值程序的证券， 基金管理人
及时启动特别估值程序， 由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、 审计师
沟通后形成建议， 经公司 管理层批准后由运营部具体执行。 估值委员会向公司管理层提
交推荐建议前, 应审慎 平衡托管行、审计师和 基金同业的意见，并必 须获得估值委员会
二分之一以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历， 并具
有广泛的代表性，估值委员会中的投研人员比例不超过三分之一。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下： 投资研究部和运营部共同负责关注相
关投资品种的动态， 评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易
日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 从而确
定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种； 运营部根据估值的专业技术对需要进
行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论， 负责执行基金估值政策进行
日常估值业务， 负责与托管行、 审计师、 基金同业、 监管机关沟通估值调整事项； 监察
稽核部就估值程序的合法合规发表意见； 投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响
的评估； 金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估； IT 部就估值 政策调整的技术实
现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突； 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管 理人 对报告 期 内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况， 本基金本报告期内不进行利
润分配。
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5 托 管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运 作 方 面 进 行 了 监 督 ， 发 现 个 别 监 督 指 标 不 符 合 基 金 合 同 约 定 并 及 时 通 知 了 基 金 管 理
人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管人 对本 半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资 产负 债表
会计主体： 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本 期末
2014 年 6 月 30 日
上 年度 末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 105,740,168.37 19,755,822.93
结算备付金 3,246,215.41 530,840.07
存出保证金 274,309.65 109,982.88
交易性金融资产 1,164,320,309.85 331,887,436.78
其中：股票投资 956,459,545.25 275,686,944.28
基金投资 - -
债券投资 207,860,764.60 56,200,492.50
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
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买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 3,177,817.87 1,107,082.14
应收股利 - -
应收申购款 77,115,693.96 41,345,188.49
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资 产总 计 1,353,874,515.11 394,736,353.29
负 债和 所有者 权益
本 期末
2014 年 6 月 30 日
上 年度 末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 25,328,254.52 9,658,451.65
应付赎回款 3,173,407.86 18,303,357.04
应付管理人报酬 1,371,583.99 385,708.61
应付托管费 228,597.36 64,284.74
应付销售服务费 - -
应付交易费用 744,877.69 357,258.03
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 267,781.94 394,285.71
负 债合 计 31,114,503.36 29,163,345.78
所 有者 权益：
实收基金 1,226,513,228.89 348,292,594.77
未分配利润 96,246,782.86 17,280,412.74
所 有者 权益合 计 1,322,760,011.75 365,573,007.51
负 债和 所有者 权益 总计 1,353,874,515.11 394,736,353.29
注：报告截止日2014年6月30日，基金份额净值1.078 元，基金份额总额1,226,513,228.89
份。
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6.2 利 润表
会计主体： 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一 、收 入 28,207,690.44 2,221,266.02
1.利息收入 2,632,861.62 632,627.16
其中：存款利息收入 222,715.61 29,284.78
债券利息收入 2,202,027.62 603,342.38
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 208,118.39 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列） 22,393,182.96 16,609,188.34
其中：股票投资收益 14,088,335.58 12,897,567.70
基金投资收益 - -
债券投资收益 537,700.14 2,070,648.53
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 7,767,147.24 1,640,972.11
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ”
号填列）
2,453,922.16 -15,038,601.54
4.汇兑收益（损失以 “ － ” 号填列） - -
5.其他收入（损失以 “- ” 号填列） 727,723.70 18,052.06
减 ：二 、费用 9,339,215.12 2,286,702.32
1．管理人 报酬 5,744,972.18 1,315,236.95
2．托管费 957,495.37 219,206.16
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,384,091.92 569,092.38
5．利息支出 47,751.38 -
其中：卖出回购金融资产支出 47,751.38 -
6．其他费用 204,904.27 183,166.83
三、利润总额（亏损总额以 “- ”号
填 列）
18,868,475.32 -65,436.30
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13
减：所得税费用 - -
四、 净利 润 （净亏 损以 “- ”号填列 ） 18,868,475.32 -65,436.30
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体： 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
348,292,594.77 17,280,412.74 365,573,007.51
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 18,868,475.32 18,868,475.32
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数 （ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
878,220,634.12 60,097,894.80 938,318,528.92
其中：1.基金申购款 1,459,972,341.43 106,319,873.63 1,566,292,215.06
2.基金赎回款 -581,751,707.31 -46,221,978.83 -627,973,686.14
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,226,513,228.89 96,246,782.86 1,322,760,011.75
项目
上 年度 可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
192,065,840.31 -13,024,525.80 179,041,314.51
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -65,436.30 -65,436.30
三、 本期基金份额交易 4,410,039.46 302,294.96 4,712,334.42
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半 年度报告 摘要
14
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数（净值 减 少 以 “- ” 号
填列）
其中：1.基金申购款 60,164,314.98 -1,161,129.88 59,003,185.10
2.基金赎回款 -55,754,275.52 1,463,424.84 -54,290,850.68
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
196,475,879.77 -12,787,667.14 183,688,212.63
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：陶耿，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
光大保 德信 动态 优选灵 活配置 混合 型证 券投资 基金( 以下 简称 “本 基 金”) ，系 经中
国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会” ） 证监许可[2009]753 号文 《关于核准
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理人
光大保德信基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于 2009 年 10 月 28 日正式生
效，首次设立募集规模为 733,193,496.79 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期
限不定。 本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司， 基金托
管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金可投资于具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法上市交易的股票、 债券、
资产支持证券、 权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金为混合型基金，
股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 范 围 为 30%-80% ， 债 券 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 范 围 为
15%-70% ，权 证资产 占 基金资 产净值 的比 例范 围为 0-3% ， 本基金 保 持不低 于基金 资产
净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
本基金的业绩比较基准为 55% ×沪深 300 指数 收益率+45% ×中证全 债指数收益率。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则 — 基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业 会
计 准 则 ” ） 编 制， 同 时， 对 于 在 具 体 会计 核 算和 信 息 披 露 方 面， 也 参考 了 中 国 证 券 业 协
会 制 定 的 《 证 券投 资 基金 会 计 核 算 业 务指 引 》 、 中 国 证 监 会 制定 的 《关 于 进 一 步 规 范 证
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半 年度报告 摘要
15
券投资基金估值业务的指导意见 》 、 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信
息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编
报规则》 第 3 号 《会计 报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息 披露 XBRL 模板第
3 号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年 6 月 30
日的财务状况以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日止期间的 经营成果和净值变动
情况。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差 错更 正的 说明
本基金本报告期无差错更正的说明。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整证
券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局 研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起， 调整由
出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改 革有 关 税
收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对
价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号 文 《关于证券投资基金税收政策的通
知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资 基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 继续免征营业税和企业所
得税；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改 革有 关 税
收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税[2008]1 号文《 关 于企 业所 得税 若干优 惠 政策 的 通
知》 的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企 业所得税。
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半 年度报告 摘要
16
6.4.6.3 个人所得税
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2002]128 号 文 《关 于开 放式 证券投 资 基金 有 关
税收问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 债券的利息收入、 储
蓄存款利息收入， 由上市公司、 发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代
缴 20% 的个人所得税；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2005]103 号 文 《关 于股 权分 置试点 改 革有 关 税
收政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东
支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税 ；
根 据 财政 部、 国家 税务总 局 财税 字[2008]132 号 文 《财 政部 、国 家税务 总 局关 于 储
蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》 的规定， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储蓄
存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实 施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1
年） 的， 暂减按 50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂减按 25% 计入应纳税
所得额。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本 报告期存在控制关系或其他重大影响关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司 （简称 “光
大保德信”）
基金管理人、 注册登记 机构、 基金销售机
构
中国建设银行股份有限公司 （简称 “建设
银行”）
基金托管人、基金销售机构
保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东
光大证券股份有限公司（简称“光大证
券”）
基金管理人的股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报告 期及 上 年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
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17
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 5,744,972.18 1,315,236.95
其中：支付销售机构的客户维护费 1,224,639.87 224,585.66
注：基金管理费按前 一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起
三个工作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令， 基金托管人在收到计算结果当日
完成复核， 并于当日从基金资产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 休息日
等，支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年
6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 957,495.37 219,206.16
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付， 基金管理人应于次月首
日起三个工作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并作出划付指令，
基 金 托 管 人 复 核后 于 当日 从 基 金 资 产 中一 次 性支 取 。 若 遇 法 定节 假 日、 休 息 日 等, 支付
日期顺延 。
6.4.8.3 与 关 联方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期以及上年度可比期间未做银行间市场债券（含回购）的关联交易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本基 金的 情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半 年度报告 摘要
18
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
除基金管理人之外的其他关联方于本期期末和上年度可比期末均未投资本基金。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中 国 建 设 银 行
股份有限公司
105,740,168.37 171,648.97 7,938,220.44 24,674.41
6.4.8.6
本 基 金在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金在本报告期和上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.9 期 末（2014 年 6 月 30 日） 本基 金 持有的 流通 受限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量 （单
位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
128006 长青转债 2014-06-20 2014-07-09
认购
新发
100 100 33,269 3,326,900.00 3,326,900.00 -
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时停 牌等 流通受 限股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
600637 百视通 2014-05-29
重大资
产重组
33.53 - - 126,703 4,993,918.93 4,248,351.59 -
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本报告期末2014年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余 额。
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19
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本报告期末2014年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
本基金无需要说明的其他事项。
7 投 资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例 （％）
1 权益投资 956,459,545.25 70.65
其中：股票 956,459,545.25 70.65
2 固定收益投资 207,860,764.60 15.35
其中：债券 207,860,764.60 15.35
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 108,986,383.78 8.05
7 其他各项资产 80,567,821.48 5.95
8 合计 1,353,874,515.11 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 657,548,250.26 49.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 35,444,065.05 2.68
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20
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 30,670,380.00 2.32
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 43,940,494.76 3.32
J 金融业 40,135,999.70 3.03
K 房地产业 69,344,651.22 5.24
L 租赁和商务服务业 9,721,414.58 0.73
M 科学研究和技术服务业 21,457,103.31 1.62
N 水利、环境和公共设施管理业 36,804,862.08 2.78
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 11,392,324.29 0.86
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 956,459,545.25 72.31
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量 （股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 000039 中集集团 4,817,642 64,845,461.32 4.90
2 000002 万
科Ａ 4,899,911 40,522,263.97 3.06
3 601318 中国平安 1,019,855 40,121,095.70 3.03
4 000625 长安汽车 2,953,805 36,361,339.55 2.75
5 601208 东材科技 5,299,788 35,773,569.00 2.70
6 600323 瀚蓝环境 2,758,293 35,444,065.05 2.68
7 002311 海大集团 3,168,195 34,881,826.95 2.64
8 000888 峨眉山Ａ 1,674,774 30,849,337.08 2.33
9 000963 华东医药 567,970 30,670,380.00 2.32
10 002376 新北洋 2,749,264 30,241,904.00 2.29
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 http://www.epf.com.cn 网
站的本 基金 半年 度报 告正 文。
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21
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 000039 中集集团 50,465,989.67 13.80
2 601318 中国平安 41,277,219.87 11.29
3 000002 万
科Ａ 39,557,450.43 10.82
4 601208 东材科技 39,150,782.35 10.71
5 600323 瀚蓝环境 33,858,371.61 9.26
6 002311 海大集团 33,338,679.61 9.12
7 002185 华天科技 29,425,233.83 8.05
8 600690 青岛海尔 28,587,695.98 7.82
9 000400 许继电气 28,464,223.17 7.79
10 300072 三聚环保 28,154,791.93 7.70
11 600588 用友软件 27,829,225.37 7.61
12 000625 长安汽车 27,568,185.27 7.54
13 600597 光明乳业 26,420,458.47 7.23
14 600686 金龙汽车 26,128,541.00 7.15
15 600261 阳光照明 25,699,626.67 7.03
16 300203 聚光科技 25,583,554.21 7.00
17 601233 桐昆股份 24,926,743.10 6.82
18 000888 峨眉山Ａ 22,204,577.68 6.07
19 002376 新北洋 21,834,006.01 5.97
20 000895 双汇发展 21,484,732.93 5.88
21 600585 海螺水泥 20,360,737.97 5.57
22 600315 上海家化 19,776,025.24 5.41
23 000963 华东医药 19,754,069.20 5.40
24 300012 华测检测 19,733,521.27 5.40
25 600637 百视通 19,707,185.03 5.39
26 601766 中国南车 18,563,227.00 5.08
27 002400 省广股份 18,405,653.53 5.03
28 600064 南京高科 17,443,610.32 4.77
29 600079 人福医药 16,825,081.76 4.60
30 300255 常山药业 16,721,965.09 4.57
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22
31 300196 长海股份 16,514,770.11 4.52
32 600887 伊利股份 14,733,457.04 4.03
33 300074 华平股份 14,262,240.33 3.90
34 600600 青岛啤酒 13,606,471.64 3.72
35 601877 正泰电器 12,922,909.46 3.53
36 002391 长青股份 12,099,383.95 3.31
37 600066 宇通客车 12,063,588.96 3.30
38 000729 燕京啤酒 11,932,090.55 3.26
39 600108 亚盛集团 11,486,868.00 3.14
40 002695 煌上煌 10,856,647.31 2.97
41 300126 锐奇股份 10,578,125.62 2.89
42 000671 阳 光 城 10,445,330.33 2.86
43 000538 云南白药 10,358,135.30 2.83
44 300244 迪安诊断 10,254,973.33 2.81
45 002583 海能达 10,148,743.42 2.78
46 002285 世联行 9,816,142.17 2.69
47 002262 恩华药业 9,671,988.43 2.65
48 600535 天士力 8,717,231.82 2.38
49 603288 海天味业 8,551,262.84 2.34
50 600406 国电南瑞 8,519,324.20 2.33
51 600332 白云山 8,282,294.56 2.27
52 000568 泸州老窖 8,078,577.98 2.21
53 000988 华工科技 7,877,414.70 2.15
54 601601 中国太保 7,825,479.00 2.14
55 002008 大族激光 7,711,756.60 2.11
56 000651 格力电器 7,503,107.19 2.05
57 600376 首开股份 7,373,516.38 2.02
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600588 用友软件 29,025,151.29 7.94
2 300072 三聚环保 24,351,218.56 6.66
3 600315 上海家化 20,473,372.70 5.60
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 2014 年半 年度报告 摘要
23
4 600585 海螺水泥 19,004,832.58 5.20
5 600066 宇通客车 18,101,143.79 4.95
6 600525 长园集团 14,690,432.36 4.02
7 600600 青岛啤酒 13,782,442.08 3.77
8 600439 瑞贝卡 13,490,939.91 3.69
9 600637 百视通 13,334,550.48 3.65
10 002078 太阳纸业 13,108,793.13 3.59
11 600690 青岛海尔 13,101,529.85 3.58
12 600886 国投电力 12,168,802.72 3.33
13 601318 中国平安 12,145,844.51 3.32
14 600108 亚盛集团 11,769,209.00 3.22
15 600535 天士力 11,392,596.53 3.12
16 002583 海能达 10,625,969.89 2.91
17 002285 世联行 10,433,629.19 2.85
18 002111 威海广泰 10,423,366.78 2.85
19 002262 恩华药业 10,189,466.71 2.79
20 600089 特变电工 9,902,943.84 2.71
21 002400 省广股份 9,894,354.32 2.71
22 600406 国电南瑞 9,630,531.46 2.63
23 300307 慈星股份 9,412,873.65 2.57
24 603288 海天味业 8,818,006.49 2.41
25 000568 泸州老窖 8,437,979.95 2.31
26 000513 丽珠集团 8,166,526.05 2.23
27 601601 中国太保 7,867,320.80 2.15
28 600372 中航电子 7,838,137.00 2.14
29 600376 首开股份 7,819,930.08 2.14
30 600332 白云山 7,580,158.77 2.07
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,233,407,942.55
卖出股票的收入（成交）总额 564,974,772.02
注： 7.4.1 项“买入金额 ”、 7.4.2 项“ 卖出金额” 及7.4.3 项 “买入股票成本 ”、 “卖
出股票收入 ”均按买入或卖出成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交
易费用。
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24
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 19,661,040.00 1.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 89,980,000.00 6.80
其中：政策性金融债 89,980,000.00 6.80
4 企业债券 40,003,904.00 3.02
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 58,215,820.60 4.40
8 其他 - -
9 合计 207,860,764.60 15.71
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 122214 12 大秦债 400,640 40,003,904.00 3.02
2 140204 14 国开 04 300,000 30,135,000.00 2.28
3 113003 重工转债 234,500 26,629,820.00 2.01
4 113005 平安转债 242,830 25,939,100.60 1.96
5 010107 21 国债⑺ 195,050 19,661,040.00 1.49
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
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25
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 根据 2013 年 10 月 14 日《中国平安保险（集团）股份有限公司关于平安证券收
到 中 国 证 监 会 行政 处 罚决 定 书 的 公 告 》 ， 中 国证 券 监 督 管 理 委员 会 （以 下 简 称 “ 中 国 证
监 会 ” ） 决 定 责令 平 安证 券 改 正 及 给 予警 告 ，没 收 其 在 万 福 生科 （ 湖南 ） 农 业 开 发 股 份
有限公司发行上市 项目中的业务收入人民币 2,555 万元，并处以人民币 5,110 万元的罚
款， 暂停其保荐业务许可 3 个月。 中国平安表示， 作为平安证券的控股股东， 将积极督
促平安证券严格按照中国证监会的要求缴纳罚没款， 持续进行整改， 切实保护投资者利
益。 本基金管理人认为中国平安保险股份有限公司负面事件影响已经基本消化。 本基金
管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
中国证监会广东证监局于 2013 年 5 月 6 日对 瀚蓝环境股份有限公司（原名: 南海发展股
份有限公司，以下简 称 “瀚蓝环境” ，证券 代 码：600323 ） 出 示 了 《现 场 检查结果告知
书 》 ， 检 查 发 现瀚 蓝 环境 在 公 司 治 理 、内 部 控制 及 信 息 披 露 方面 存 在不 规 范 情 况 ， 要 求
公司在收到 《现场检查结果告知书》 后的规定时间内将整改方案报送广东证监局， 并履
行信息披露义务。瀚蓝环境于 2013 年 9 月 3 日发布《关于广东证监局现场检查结果整
改 完 成 情 况 的 报告 》 ，公 司 已 就 广 东 证监 局 指出 的 相 关 问 题 进行 整 改， 所 有 整 改 工 作 已
经完成。本基金管理人认为瀚蓝环境股份有限公司受该事件的负面影响已经基本消化。
本基金管理人对瀚蓝环境的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
2013 年 11 月 7 日，中 国国际海运集装箱( 集团) 股份有限公司（ “本公司” ，连同其附属
公司， “本集团” ）董事会（ “董事会” ）根据中国远洋控股股份有限公司 2013 年 11 月 7
日的 A 股公告获悉， 公 司非执行董事徐敏杰 （ “徐先生” ） 正接受相关部门调查 （ “调查” ） 。
目前公司生产经营活动一切正常。 公司董事会相信， 调查将不会对集团业务及营运构成
重大不利影响。 董事会将继续监察调查进展并不时评估调查对本集团的影响。 公司将根
据监管要求对相关情况及时披露。 本基金管理人认为公司非执行董事被相关部门调查事
件已经被基本消化。 本基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司
制度的要求。
本基金投资的前十名证券的发行主体除上述公司之外， 本期未出现被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
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序号 名称 金额
1 存出保证金 274,309.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,177,817.87
5 应收申购款 77,115,693.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 80,567,821.48
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 113003 重工转债 26,629,820.00 2.01
2 113005 平安转债 25,939,100.60 1.96
3 110023 民生转债 2,320,000.00 0.18
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流 通受限情况。
8 基 金份 额持有 人信 息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位：份
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
11,745 104,428.54 764,102,192.01 62.30% 462,411,036.88 37.70%
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27
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本基金
131,563.11 0.01%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式
基金
0
9
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日 （2009 年 10 月 28 日） 基
金份额总额
733,193,496.79
本报告期期初基金份额总额 348,292,594.77
本报告期基金总申购份额 1,459,972,341.43
减：本报告期基金总赎回份额 581,751,707.31
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,226,513,228.89
10
重 大事 件揭 示
10.1
基 金份 额持 有人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2
基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门基 金托 管部门 的重 大人事 变动
本报告期内， 经光大保德信基金管理有限公司八届六次董事会会议审议通过， 并由
中国证监会核准， 陶耿先生自 2014 年 3 月 13 日起担任本基金管理人总经理。 自陶耿先
生任总经理职务之日起，本基金管理人董事长林昌先生不再代行总经理职务。
本报告期内，本基金托管人 2014 年 2 月 7 日 发布任免通知，解聘尹东中国建设银
行投资托管业务部总经理助理职务。
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28
10.3
涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基金 托管 业务的 诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4
基 金投 资策 略的改 变
本报告期本基金投资策略无改变。
10.5 报 告期 内改聘 会计 师事务 所情 况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。
10.6
管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人员 受监 管部门 稽查 或处罚 的情 况
本报告期内， 基金管理人、 托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的
情形发生。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
招商证 券 1 502,498,993.81 27.97% 444,662.73 27.58% -
中金公 司 1 415,941,478.98 23.15% 368,067.14 22.83% -
安信证 券 1 305,325,345.61 16.99% 277,971.02 17.24% -
国元证 券 1 296,123,347.68 16.48% 269,589.61 16.72% -
海通证 券 1 263,377,974.57 14.66% 239,779.35 14.87% -
长江证 券 1 13,558,829.05 0.75% 11,998.21 0.74% -
东兴证 券 1 - - - - -
注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况
报告期内新增东兴证券交易单元
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构， 并选用其交易单 元供本基金买卖证券专用， 应本着安全、
高效、 低成本， 能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则， 对该证券经营机构的经
营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
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经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要
求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交
易的要求，并能为本 基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量
的咨询服务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照 （2） 中列出的有关经营情况、 治理情况的选择标准， 对备选的 证
券经营机构进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构， 投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，
对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
投资 研究团队根据各机构的得分排名， 拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，
并报本管理人董事会批准。
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租
用事宜。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
安信证 券 36,372,532.67 33.33% 608,000,000.00 40.81% - -
国元证 券 23,974,374.84 21.97% 230,000,000.00 15.44% - -
海通证 券 48,787,946.40 44.70% 652,000,000.00 43.76% - -
长江证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 四年八 月二 十九日
