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博时稳定B(050006)

博时稳定:2014年半年度报告查看PDF公告

 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 
第 1 页 共 37 页 
 
 
 
 
 
博时稳定价值债券投资基金 
2014 年半年度报告 
2014 年6 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:博时基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2014 年8月 28日 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 
 2
§1 重要提示及目录 
1.1重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014年8月27日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年1月1日起至6月30日止。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 3 1.2 目录 §1重要提示及目录 ........................................................................................................................................ 2? 1.1 重要提示 .............................................................................................................................................. 2? 1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3? §2基金简介 .................................................................................................................................................... 5? 2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................... 5? 2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................... 5? 2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................. 5? 2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................... 6? 2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................... 6? §3主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6? 3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................. 6? 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................... 6? §4管理人报告 ................................................................................................................................................ 8? 4.1 基金管理人及基金经理情况 .............................................................................................................. 8? 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 10? 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 10? 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 .................................................................... 10? 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 11? 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 11? 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................ 11? §5托管人报告 .............................................................................................................................................. 12? 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 12? 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明................. 12? 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 12? §6半年度财务会计报告(未经审计) ...................................................................................................... 12? 6.1 资产负债表 ........................................................................................................................................ 12? 6.2 利润表 ................................................................................................................................................ 13? 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................................... 14? 6.4 报表附注 ............................................................................................................................................ 15? §7投资组合报告 .......................................................................................................................................... 30? 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................... 30? 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 30? 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 30? 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................ 30? 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 31? 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................... 31? 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 31? 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ....................... 31? 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................... 31? 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................... 31? 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................... 32? 7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................... 32? §8基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 33? 8.1? 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................................... 33? 8.2? 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................................... 33? 8.3


期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 33? §9开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 34? §10重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 34? 10.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................. 34? 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 34? 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 4 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 34? 10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................... 34? 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 .................................................................................................. 34? 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 .......................................... 34? 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 34? 10.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 35? §11备查文件目录 ........................................................................................................................................ 36? 11.1 备查文件目录 .................................................................................................................................. 36? 11.2 存放地点 .......................................................................................................................................... 37? 11.3 查阅方式 .......................................................................................................................................... 37? 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 5 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 博时稳定价值债券投资基金 基金简称 博时稳定价值债券 基金主代码 050006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年9月6日 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 362,283,972.52份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 下属分级基金的交易代码 050106(前端)、051106(后端) 050006 报告期末下属分级基金的份额总 额 83,682,574.73份 278,601,397.79份 2.2基金产品说明 投资目标 本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分析和 债券等固定收益市场分析,对基金投资组合做出相应的调整,力争 为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析,把握 市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方 向制定具体的投资策略。 业绩比较基准 中信标普全债指数 风险收益特征 本基金属于证券市场中的低风险品种,预期收益和风险高于货币市 场基金,低于股票型基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 孙麒清 田青 联系电话 0755-83169999 010-67595096 电子邮箱 service@bosera.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 95105568 010-67595096 传真 0755-83195140 010-66275853 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 29层 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 29层 北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 6 邮政编码 518040 100033 法定代表人 杨鶤 王洪章 2.4信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互 联网网址 http://www.bosera.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日) 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 本期已实现收益 -18,079,012.94 -57,361,671.29 本期利润 3,078,445.79 10,589,800.14 加权平均基金份额本期利润 0.0278 0.0322 本期加权平均净值利润率 2.90% 3.41% 本期基金份额净值增长率 4.15% 3.99% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年6 月30日) 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 期末可供分配利润 -11,338,978.26 -40,986,010.40 期末可供分配基金份额利润 -0.1355 -0.1471 期末基金资产净值 83,990,177.33 275,699,548.21 期末基金份额净值 1.004 0.990 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年6 月30日) 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 基金份额累计净值增长率 23.72% 20.88% 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1. 博时稳定价值债券A:


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 7 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 4.58% 0.74% 0.80% 0.04% 3.78% 0.70% 过去三个月 7.26% 0.61% 2.41% 0.04% 4.85% 0.57% 过去六个月 4.15% 0.81% 3.87% 0.05% 0.28% 0.76% 过去一年 0.40% 0.80% 3.02% 0.05% -2.62% 0.75% 过去三年 -1.97% 0.74% 12.65% 0.05% -14.62% 0.69% 自基金合同生 效起至今 23.72% 0.54% 28.12% 0.07% -4.40% 0.47% 2. 博时稳定价值债券B: 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 4.54% 0.74% 0.80% 0.04% 3.74% 0.70% 过去三个月 7.14% 0.61% 2.41% 0.04% 4.73% 0.57% 过去六个月 3.99% 0.80% 3.87% 0.05% 0.12% 0.75% 过去一年 0.10% 0.80% 3.02% 0.05% -2.92% 0.75% 过去三年 -2.99% 0.74% 12.65% 0.05% -15.64% 0.69% 自基金合同生 效起至今 20.88% 0.54% 28.12% 0.07% -7.24% 0.47% 注:本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 1、博时稳定价值债券 A 2、博时稳定价值债券 B


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 8 注:本基金的基金合同于2007年9月6日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起3个 月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“(四)投资范围”、“(八)投资限制”的有 关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财 富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至2014年6月30日,博 时基金公司共管理四十七只开放式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保 基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾1041亿元人民币,累计分红超过628亿 元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名 列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,标准股票型基金中,截至6月30日, 博时医疗保健股 票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名前1/4, 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/3。标准指 数股票型基金中,博时沪深300指数、博时上证超大盘ETF、博时深证基本面200ETF三只基 金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。混合基金方面,今年以来博时裕益 收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2,博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基 金中排名前1/2。 固定收益方面,博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前 1/4,博时安丰18个月定期开放基金排名前1/3,博时安盈债券基金(A类)在6只中短期标 准债券型基金中排名前1/2。 海外投资方面业绩方面,截至6月30日,博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7 只 QDII债券基金中排名第1, 博时大中华亚太精选今年以来收益率在9只QDII亚太股票型基金 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 9 中排名第2,博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第2。 2、客户服务 2014年上半年,博时基金共举办各类渠道培训活动284场,参加人数7355人。 3、其他大事件 2014 年 1 月 9 日,金融界网站在北京举办“第二届领航中国 2013 金融行业年度颁奖典 礼”,博时基金荣获“2013金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖”。 2014年1月11日, 在和讯网主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中,博时 基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”。 2014 年 6 月 16 日,大智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜”,博时基金荣获“十佳基金 公司”奖项,基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 杨永光 基金经理 2014-2-13 - 12.5 1993年至 1997年先后在桂 林电器科学研究所、深圳 迈瑞生物医疗电子股份公 司工作。1997 年起在国海 证券历任债券研究员、债 券投资经理助理、高级投 资经理、 投资主办人。 2011 年加入博时基金管理有限 公司。现任博时天颐债券 型证券投资基金兼上证企 债 30交易型开放式指数证 券投资基金、博时稳定价 值债券投资基金的基金经 理。 张勇 基金经理/ 固定收益 总部现金 管理组投 资总监 2010/8/3 2014/2/13 10.5 2001 年起先后在南京市商 业银行任信贷员、债券交 易员。2003 年加入博时基 金管理有限公司,历任债 券交易员、基金经理助理、 固定收益部副总经理、博 时稳定价值债券投资基金 的基金经理。现任固定收 益总部现金管理组投资总 监兼博时现金收益证券投 资基金、博时策略灵活配 置混合型证券投资基金、 博时安盈债券型证券投资 基金、博时宏观回报债券 型证券投资基金的基金经 理。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 10 张李陵 投资经理 兼基金经 理助理 2014-4-24


2006年 7月至 2012年 7月 在招商银行工作,历任管 理培训生、总行金融市场 部交易员。2012 年 7 月至 2014 年 1 月在融通基金工 作,任固定收益部基金经 理。2014 年 1 月加入博时 基金管理有限公司,任固 定收益总部投资经理兼基 金经理助理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投 资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾上半年,宏观经济一度出现下行,但在央行政策的刺激下逐步企稳回升。14年1季 度,经济出现了比较明显的下行,主要原因有三点:一是13年稳增长措施退出后,经济增长 惯性不足;二是13年四季度偏紧的资金面给企业融资带来负面影响,融资环境变差抑制了投 资需求;三是房地产市场的风险逐步被市场关注,市场信心变弱。在经济下行,流动性改善 的环境下,一季度市场收益率出现了较大幅度的下行,而权益市场表现欠佳。二季度以来, 政府逐渐出台稳增长措施,以对冲房地产市场的下行风险,经济逐步企稳。在 4 月和 5 月上 旬,经济仍处于下滑状态,央行通过定向降准释放了较为宽松的政策信号,银监会加强同业 监管,多因素共同导致市场收益率继续下行。但随着政策效果显现,经济在 6 月出现了明显 的好转,收益率随之开始上行,权益市场也开始震荡上行。博时稳定价值基金主要配置了业 绩良好的大盘可转债,二季度随着经济企稳反弹,可转债表现优异,基金净值上涨明显。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 11 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2014年6月30日,本基金 A 类基金份额净值为 1.004 元,份额累计净值为 1.275 元;B 类基金份额净值为 0.990 元,份额累计净值为 1.249 元。报告期内,本基金 A 类基金 份额净值增长率为4.15%,B类基金份额净值增长率为3.99%,同期业绩基准增长率3.87%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前宏观经济仍处于蜜月期,各项经济指标应征了经济的企稳,政府政策起到了积极效 果。但中期看,经济结构型问题依然存在,政策可能继续在稳增长和调结构之间切换。货币 政策方面,考虑到银行的风险偏好不高,为进一步促进经济增长并兼顾结构调整,央行可能 继续采取定向政策,维持信用供给渠道的通畅。预计接下来市场的风险偏好将继续修复,风 险资产也有望迎来良好的表现。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产 估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以 下简称“估值委员会” ) ,制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经 理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成,基 金经理原则上不参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估 值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝 对的独立性。估值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效 的估值政策和程序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策 和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求 对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作 出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大 利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供在银 行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 12 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资 基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完 全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基 金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面 进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1资产负债表


会计主体:博时稳定价值债券投资基金 报告截止日:2014年6月30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2014年6 月30 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 资 产:


银行存款 6.4.3.1 4,945,468.06 3,262,085.50 结算备付金


19,588,418.54 15,623,329.09 存出保证金


73,073.68 42,381.69 交易性金融资产 6.4.3.2 658,455,595.30 966,193,008.40 其中:股票投资


- 46,084,511.00 基金投资


-- 债券投资


658,455,595.30 920,108,497.40 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 13 资产支持证券投资


- - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.3.3 - - 买入返售金融资产 6.4.3.4 - - 应收证券清算款


- 1,716,479.38 应收利息 6.4.3.5 3,223,665.91 5,551,167.95 应收股利


- - 应收申购款


1,467,001.45 309,668.48 递延所得税资产


- - 其他资产


- - 资产总计


687,753,222.94 992,698,120.49 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014年6 月30 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 负 债:


短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.3.3 - - 卖出回购金融资产款


321,999,865.00 503,000,000.00 应付证券清算款


57,527.19 - 应付赎回款


2,450,392.49 2,069,770.75 应付管理人报酬


176,511.38 282,237.51 应付托管费


58,837.10 94,079.18 应付销售服务费


67,892.40 103,133.59 应付交易费用 6.4.3.6 56,286.00 55,742.50 应交税费


2,755,056.97 2,755,056.97 应付利息


2,526.78 - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.3.7 438,602.09 420,423.73 负债合计


328,063,497.40 508,780,444.23 所有者权益:


实收基金 6.4.3.8 362,283,972.52 506,508,922.58 未分配利润 6.4.3.9 -2,594,246.98 -22,591,246.32 所有者权益合计


359,689,725.54 483,917,676.26 负债和所有者权益总计


687,753,222.94 992,698,120.49 注:报告截止日 2014 年6 月30 日,基金份额总额 362,283,972.52 份。其中 A 类基金份额净值 1.004 元,基金份额总额 83,682,574.73 份;B 类基金份额净值 0.990 元,基金份额总额 278,601,397.79 份。 6.2 利润表


会计主体:博时稳定价值债券投资基金 本报告期:2014年1月1日至2014年6月30日


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 14 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2014年1月1日至2014 年6月30日 上年度可比期间 2013年1月1日至2013 年6月30日 一、收入


23,983,754.44 -18,039,796.82 1.利息收入


5,821,838.20 8,317,629.49 其中:存款利息收入 6.4.3.10 255,159.51 220,626.74 债券利息收入


5,557,803.25 8,097,002.75 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


8,875.44 - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


-70,950,422.32 52,023,950.61 其中:股票投资收益 6.4.3.11 -23,305,135.59 1,636,181.62 基金投资收益


-- 债券投资收益 6.4.3.12 -47,620,100.58 48,943,549.06 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益


- - 股利收益 6.4.3.13 -25,186.15 1,444,219.93 3.公允价值变动收益 (损失以“-”号填 列) 6.4.3.14 89,108,930.16 -78,464,305.97 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.3.15 3,408.40 82,929.05 减:二、费用


10,315,508.51 12,737,117.41 1.管理人报酬


1,243,780.87 2,763,897.78 2.托管费


414,593.60 921,299.27 3.销售服务费


463,114.14 645,916.22 4.交易费用 6.4.3.16 53,311.47 45,694.74 5.利息支出


7,815,544.06 8,040,146.76 其中:卖出回购金融资产支出


7,815,544.06 8,040,146.76 6.其他费用 6.4.3.17 325,164.37 320,162.64 三、利润总额(亏损总额以“-”号填 列) 13,668,245.93 -30,776,914.23 减:所得税费用


-- 四、净利润(净亏损以“-”号填列)


13,668,245.93 -30,776,914.23 6.3所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:博时稳定价值债券投资基金 本报告期:2014年1月1日至2014年6月30日 单位:人民币元 项目 本期


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 15 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金 净值) 506,508,922.58 -22,591,246.32 483,917,676.26 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数(本期利润) - 13,668,245.93 13,668,245.93 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数(净值减 少以“-”号填列) -144,224,950.06 6,328,753.41 -137,896,196.65 其中:1.基金申购款 76,274,959.55 -3,573,317.46 72,701,642.09 2.基金赎回款 -220,499,909.61 9,902,070.87 -210,597,838.74 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值 变动(净值减少以“-”号 填列) --- 五、期末所有者权益(基金 净值) 362,283,972.52 -2,594,246.98 359,689,725.54 项目 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金 净值) 676,006,619.03 21,787,475.12 697,794,094.15 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数(本期利润) - -30,776,914.23 -30,776,914.23 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数(净值减 少以“-”号填列) 27,784,955.96 18,294,821.46 46,079,777.42 其中:1.基金申购款 1,181,061,644.46 130,331,482.41 1,311,393,126.87 2.基金赎回款 -1,153,276,688.50 -112,036,660.95 -1,265,313,349.45 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值 变动(净值减少以“-”号 填列) - -13,342,888.75 -13,342,888.75 五、期末所有者权益(基金 净值) 703,791,574.99 -4,037,506.40 699,754,068.59 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: —————————




















—————————























———————— 基金管理公司负责人:吴姚东


主管会计工作负责人:王德英


会计机构负责人:成江 6.4报表附注


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 16 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85号《关于实 施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操 作,主要税项列示如下: (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。基金买卖股票、债 券的差价收入不予征收营业税。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红 利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入, 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。自2013年1月1日起,对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期 限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月 以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25% 计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上 述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2014年6月30日


活期存款 4,945,468.06 定期存款 - 其他存款 - 合计 4,945,468.06 6.4.3.2交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2014年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 17 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - 债券 交易所市场 563,293,631.26 576,859,595.30 13,565,964.04 银行间市场 81,730,990.00 81,596,000.00 -134,990.00 合计 645,024,621.26 658,455,595.30 13,430,974.04 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 645,024,621.26 658,455,595.30 13,430,974.04 6.4.3.3衍生金融资产/负债 无余额。 6.4.3.4买入返售金融资产 6.4.3.4.1各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 6.4.3.5应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2014年6月30日


应收活期存款利息 931.25 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 8,814.82 应收债券利息 3,213,886.94 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 32.90 合计 3,223,665.91 6.4.3.6应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2014年6月30日


交易所市场应付交易费用 55,000.00 银行间市场应付交易费用 1,286.00 合计 56,286.00 6.4.3.7其他负债 单位:人民币元


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 18 项目 本期末 2014年6月30日


应付券商交易单元保证金 250,000.00 应付赎回费 164.80 预提费用 188,437.29 合计 438,602.09 6.4.3.8实收基金 博时稳定价值债券A 金额单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 139,322,031.63 139,322,031.63 本期申购 5,597,498.31 5,597,498.31 本期赎回(以“-”号填列) -61,236,955.21 -61,236,955.21 本期末 83,682,574.73 83,682,574.73 博时稳定价值债券B 金额单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 367,186,890.95 367,186,890.95 本期申购 70,677,461.24 70,677,461.24 本期赎回(以“-”号填列) -159,262,954.40 -159,262,954.40 本期末 278,601,397.79 278,601,397.79 注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.3.9未分配利润 博时稳定价值债券A 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末





5,303,434.33


-10,307,229.46





-5,003,795.13 本期利润


-18,079,012.94


21,157,458.73





3,078,445.79 本期基金份额交易产 生的变动数





1,436,600.35








796,351.59





2,232,951.94 其中:基金申购款








-185,642.64








-58,666.40








-244,309.04 基金赎回款





1,622,242.99








855,017.99





2,477,260.98 本期已分配利润




















-

















-

















- 本期末


-11,338,978.26


11,646,580.86








307,602.60 博时稳定价值债券B 单位:人民币元


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 19 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末





9,439,174.68


-27,026,625.87


-17,587,451.19 本期利润


-57,361,671.29


67,951,471.43





10,589,800.14 本期基金份额交易产 生的变动数





6,936,486.21


-2,840,684.74





4,095,801.47 其中:基金申购款





-4,261,405.37








932,396.95





-3,329,008.42 基金赎回款





11,197,891.58


-3,773,081.69





7,424,809.89 本期已分配利润




















-

















-

















- 本期末


-40,986,010.40


38,084,160.82





-2,901,849.58 6.4.3.10存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014年6 月30 日


活期存款利息收入 30,538.71 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 571.1 结算备付金利息收入 223,594.42 其他 455.28 合计 255,159.51 6.4.3.11股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014年6 月30 日 卖出股票成交总额 45,028,025.43 减:卖出股票成本总额 68,333,161.02 买卖股票差价收入 -23,305,135.59 6.4.3.12债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 卖出债券(债转股及债券到期兑付)成交总额 522,895,397.20 减:卖出债券(债转股及债券到期兑付)成本总额 565,225,868.64 减:应收利息总额 5,289,629.14 债券投资收益 -47,620,100.58 6.4.3.13股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 股票投资产生的股利收益 -25,186.15 基金投资产生的股利收益 - 合计 -25,186.15 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 20 6.4.3.14公允价值变动收益 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 1.交易性金融资产 89,108,930.16 ——股票投资 22,248,650.02 ——债券投资 66,860,280.14 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 89,108,930.16 6.4.3.15其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 基金赎回费收入 2,745.19 其他收入_转换费收入 663.21 印花税返还 - 其他 - 合计 3,408.40 注:1. 本基金 A 类基金份额的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的 25%归入基金资产。本基金 B 类基 金份额不收取赎回费用。 2. 转换费由申购费补差和赎回费两部分构成,其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资产。从本 基金 B 类基金份额转出至其他基金时只收取与转入基金相关的申购费用。 6.4.3.16交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 交易所市场交易费用 52,311.47 银行间市场交易费用 1,000.00 合计 53,311.47 6.4.3.17其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 审计费用 39,671.58 信息披露费 148,765.71 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 21 银行汇划费 8,327.08 中债公司银行间账户维护费 9,000.00 上清所银行间账户服务费 9,400.00 席位使用费 110,000.00 合计 325,164.37 6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.4.1 或有事项 无。 6.4.4.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.5 关联方关系 6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构 招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.6本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.6.1.1 股票交易 无。 6.4.6.1.2 权证交易 无。 6.4.6.1.3 应支付关联方的佣金 无。 6.4.6.2关联方报酬 6.4.6.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30 日 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30 日 当期发生的基金应支付的管理费 1,243,780.87 2,763,897.78 其中:支付销售机构的客户维护费 205,944.25 304,273.14 注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提,逐日累计至 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 22 每月月底,按月支付。 其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 约定年费率 / 当年天数。 6.4.6.2.2基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2014年1月1日至2014年6月30 日 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30 日 当期发生的基金应支付的托管费 414,593.60 921,299.27 注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付。 其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 约定年费率 / 当年天数。 6.4.6.2.3销售服务费


单位:人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 博时稳定价值债券A 博时稳定价值债券B 合计 博时基金 - 65,932.52 65,932.52 中国建设银行 - 85,906.98 85,906.98 招商证券 - 880.71 880.71 合计 - 152,720.21 152,720.21 获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 合计 博时基金 - 80,581.82 80,581.82 中国建设银行 - 123,554.08 123,554.08 招商证券 - 1,680.57 1,680.57 合计 - 205,816.47 205,816.47 注:支付基金销售机构的销售服务费按 B 类基金份额前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提,逐日 累计至每月月底,按月支付给博时基金,再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A 类基金份额不收 取销售服务费。 其计算公式为:日销售服务费=前一日 B 类基金份额的基金资产净值 X 约定年费率/当年天数。 6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国建设银行 32,091,131.10 - - - - - 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 - - - - - - -


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 23 6.4.6.4各关联方投资本基金的情况 6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 关联方名称 本期 2014年1月1日至2014年6月30日 上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 4,945,468.06 30,538.71 4,560,043.77 115,653.95 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期内,本基金在承销期内未买入关联方所承销的证券(2013年可比期间:同) 。 6.4.7 利润分配情况 无。 6.4.8 期末(2014年6月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.8.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购 截止本报告期末 2014年6月30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额29,999,865.00元,是以如下债券作为质押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购 到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额 140211 14国开11 2014-7-1 105.43 300,000 31,629,000.00 合计


300,000 31,629,000.00 6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2014年6月30日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额292,000,000.00元,于2014年7月1日到期。该类交易要求本基金转入 质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.9 金融工具风险及管理 6.4.9.1 风险管理政策和组织架构


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 24 本基金是一只主动管理型债券型基金,属于低风险品种。本基金投资的金融工具主要包 括债券投资和股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包 括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取 将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报的 投资目标。 本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察 长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理 人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全 的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准 每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接 对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负 责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展 提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完 善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各 类投资风险得到良好监督与控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方 法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出 现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产 所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限 度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风 险控制在可承受的范围内。 6.4.9.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发 行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行 存款存放在本基金的托管行中国建设银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清 算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证 券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证 券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 25 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准 统计及汇总。 6.4.9.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2014年6月30日 上年末 2013年12月31日 A-1 - - A-1以下 - - 未评级


20,096,000.00 19,998,000.00 合计 20,096,000.00 19,998,000.00 注:未评级债券为政策性金融债。 6.4.9.2.2按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2014年6月30日 上年末 2013年12月31日 AAA





325,513,775.80 323,546,748.70 AAA 以下(含AA+、AA及AA-)








251,345,819.50 576,563,748.70 AA+








194,321,819.50 220,047,316.10 AA








57,024,000.00 356,516,432.60 AA- -- 未评级








61,500,000.00 - 合计








638,359,595.30 900,110,497.40 注:未评级债券为政策性金融债。 6.4.9.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于 基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市 场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格 变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进 行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的 基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控 制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流 动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短 时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品 种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 26 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注 6.4.8 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金 的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产 方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2014年6月30日, 除卖出回购金融资产款余额321,999,865.00元将在一个月内到期 且计息外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎 回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未折现的合约到期 现金流量。 6.4.9.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的 变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.9.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融 工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有银行存款、结 算备付金、存出保证金等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人 定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利 率风险进行管理。 6.4.9.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2014年6 月30 日


1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产


银行存款 4,945,468.06 - - - 4,945,468.06 结算备付金 19,588,418.54 - - - 19,588,418.54 存出保证金 73,073.68 - - - 73,073.68 交易性金融资产 20,096,000.00 471,671,115.50 166,688,479.80 - 658,455,595.30 应收利息 - - - 3,223,665.91 3,223,665.91 应收申购款 - - - 1,467,001.45 1,467,001.45 资产总计 44,702,960.28 471,671,115.50 166,688,479.80 4,690,667.36 687,753,222.94 负债





博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 27 卖出回购金融 资产款 321,999,865.00 - - - 321,999,865.00 应付证券清算款 - - - 57,527.19 57,527.19 应付赎回款 - - - 2,450,392.49 2,450,392.49 应付管理人报酬 - - - 176,511.38 176,511.38 应付托管费 - - - 58,837.10 58,837.10 应付销售服务费 - - - 67,892.40 67,892.40 应付交易费用 - - - 56,286.00 56,286.00 应交税费 - - - 2,755,056.97 2,755,056.97 应付利息 - - - 2,526.78 2,526.78 其他负债 - - - 438,602.09 438,602.09 负债总计 321,999,865.00 - - 6,063,632.40 328,063,497.40 利率敏感度缺口 -277,296,904.72 471,671,115.50 166,688,479.80 -1,372,965.04 359,689,725.54 上年度末 2013年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产


银行存款 3,262,085.50 - - - 3,262,085.50 结算备付金 15,623,329.09 - - - 15,623,329.09 存出保证金 42,381.69 - - - 42,381.69 交易性金融资产 31,176,590.90 754,027,087.09 134,904,819.41 46,084,511.00 966,193,008.40 应收证券清算款 - - - 1,716,479.38 1,716,479.38 应收利息 - - - 5,551,167.95 5,551,167.95 应收申购款 - - - 309,668.48 309,668.48 资产总计 50,104,387.18 754,027,087.09 134,904,819.41 53,661,826.81 992,698,120.49 负债


卖出回购金融资产 款 503,000,000.00 - - - 503,000,000.00 应付赎回款 - - - 2,069,770.75 2,069,770.75 应付管理人报酬 - - - 282,237.51 282,237.51 应付托管费 - - - 94,079.18 94,079.18 应付销售服务费 - - - 103,133.59 103,133.59 应付交易费用 - - - 55,742.50 55,742.50 应交税费 - - - 2,755,056.97 2,755,056.97 其他负债 - - - 420,423.73 420,423.73 负债总计 503,000,000.00 - - 5,780,444.23 508,780,444.23 利率敏感度缺口 -452,895,612.82 754,027,087.09 134,904,819.41 47,881,382.58 483,917,676.26 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以 分类。 6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 28 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币) 本期末 2014年6月30日 上年度末 2013年12月31日 市场利率上升25个基点 减少约118.80万元 减少约3.00万元 市场利率下降25个基点 增加约118.80万元 增加约3.00万元 6.4.9.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.9.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇 率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间 同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况 或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过 对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定; 通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进 行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中对债券类资产的投 资比例不低于基金资产的80%, 对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的20%。 此外, 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基 金进行风险度量,包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可 靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.9.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2014年6月30日 上年度末 2013年12月31日 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 交易性金融资产-股票投资 - - 46,084,511.00 9.52 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 29 合计 - - 46,084,511.00 9.52 6.4.9.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 于 2014 年 6 月 30 日,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例 为0(2013年12月31日:9.52%),因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对 于本基金资产净值无重大影响(2013年12月31日:同)。 6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值


(a) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与 公允价值相差很小。 (b)以公允价值计量的金融工具 (i) 金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可 分为: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中 的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观 察输入值)。 (ii) 各层级金融工具公允价值 于 2014 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额 为 576,859,595.30 元,属于第二层级的余额为 81,596,000.00 元,无属于第三层级的余额 (2013 年 12 月 31 日:第一层级 946,195,008.40 元,属于第二层级的余额为 19,998,000.00 元,无第三层级)。 (iii) 公允价值所属层级间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的 交易不活跃)等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关 股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价 值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。 (iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额 无。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 30 (2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 658,455,595.30 95.74 其中:债券 658,455,595.30 95.74








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 -- 6 银行存款和结算备付金合计 24,533,886.60 3.57 7 其他各项资产 4,763,741.04 0.69 8 合计 687,753,222.94 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 本基金本报告期间未买入股票。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例(%) 1 000731 四川美丰 18,330,563.26 3.79 2 002031 巨轮股份 17,354,310.54 3.59 3 000630 铜陵有色 9,343,151.63 1.93 注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 31 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 - 卖出股票的收入(成交)总额 45,028,025.43 注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列, 不考虑相关交易费用。 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 81,596,000.00 22.69 其中:政策性金融债 81,596,000.00 22.69 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 576,859,595.30 160.38 8 其他 - - 9 合计 658,455,595.30 183.06 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 113005 平安转债 975,090 104,159,113.80 28.96 2 110023 民生转债 1,081,370 100,351,136.00 27.90 3 110015 石化转债 900,000 97,173,000.00 27.02 4 110016 川投转债 719,750 92,941,317.50 25.84 5 113001 中行转债 800,000 81,432,000.00 22.64 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 32 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石油化工股份有限公司石化 转债(110015)外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。 中国石油化工股份有限公司于 2014 年 1 月 12 日发布公告称,国务院对山东省青岛市 “1122”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复,同意国务院事 故调查组的调查处理结果,认定是一起特别重大责任事故;同意对事故有关责任单位和责任 人的处理建议,对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分,对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 对该债券投资决策程序的说明: 根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景, 由基金经理决定具体投资行为。 7.12.2


基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 7.12.3期末其他各项资产构成 序号 名称 金额 1 存出保证金 73,073.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,223,665.91 5 应收申购款 1,467,001.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,763,741.04 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 113005 平安转债 104,159,113.80 28.96 2 110023 民生转债 100,351,136.00 27.90 3 110015 石化转债 97,173,000.00 27.02 4 110016 川投转债 92,941,317.50 25.84 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 33 5 113001 中行转债 81,432,000.00 22.64 6 110020 南山转债 57,024,000.00 15.85 7 113003 重工转债 42,749,662.00 11.89 8 110024 隧道转债 1,029,366.00 0.29 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人 户数 (户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 博时稳定价值 债券A 7,522 11,125.04 993,219.02 1.19% 82,689,355.71 98.81% 博时稳定价值 债券B 18,791 14,826.32 1,157,970.64 0.42% 277,443,427.15 99.58% 合计 26,313 13,768.25 2,151,189.66 0.59% 360,132,782.86 99.41% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 有本开放式基金 博时稳定价值债券 A 46,232.67 0.06% 博时稳定价值债券 B 797,207.82 0.29% 合计 843,440.49 0.23% 8.3


期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、 基金投资和研究 部门负责人持有本开放式基金 博时稳定价值债券 A - 博时稳定价值债券 B - 合计 - 本基金基金经理持有本开放式基金 博时稳定价值债券 A - 博时稳定价值债券 B - 合计 - 注:1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金; 2、本基金的基金经理未持有本基金。


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 34 §9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 基金合同生效日(2007年 9 月6 日) 基金份额总额 - 1,497,330,749.55 本报告期期初基金份额总额 139,322,031.63 367,186,890.95 本报告期基金总申购份额 5,597,498.31 70,677,461.24 减:本报告期基金总赎回份额 61,236,955.21 159,262,954.40 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 83,682,574.73 278,601,397.79 §10 重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人于 2014 年 4 月 19 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》 ,李志惠不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。 本基金托管人 2014年 2月 7日发布任免通知, 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总 经理助理职务。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5报告期内改聘会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提 供审计服务。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 35 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 方正证券 1 45,028,025.43 100.00% 50,000.00 45.45% - 申银万国 1 - - 60,000.00 54.55% - 注: 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 (证 监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水 平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。 1、基金专用交易席位的选择标准如下:


(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉; (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要; (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能 及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务; 能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公 司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下: (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构; (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期 权证成 交总额 的比例 方正证券 37,694,424.89 5.99% 73,500,000.00 0.25% - - 申银万国 591,696,171.87 94.01% 29,812,500,000.00 99.75% - - 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基 金参加北京晟视天下投资管理有限公司其定期 定额申购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/5/29 2 博时基金管理有限公司关于直销网上交易开通 建行快捷开户和支付服务及费率优惠的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/5/27 3 关于博时旗下部分基金继续参加重庆银行股份 有限公司网上银行基金申购及定期定额申购费 率优惠活动的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/5/22 4 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/5/10 5 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/4/29 6 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/4/29


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 36 7 关于博时旗下部分基金增加北京晟视天下投资 管理有限公司为代销机构并参加其网上交易申 购费率优惠活动的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/4/15 8 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/4/11 9 关于博时旗下部分基金参加东莞银行股份有限 公司手机银行申购及定投费率优惠活动的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/4/1 10 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/3/29 11 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/3/11 12 博时稳定价值债券投资基金基金恢复大额申购、 转换转入和定期定额投资业务的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/3/7 13 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/2/28 14 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/2/25 15 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/2/18 16 博时基金管理有限公司关于直销网上交易开通 工行快捷开户和支付服务及费率优惠的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/2/17 17 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/2/15 18 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/2/15 19 博时基金管理有限公司关于博时稳定价值债券 投资基金的基金经理变更的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/2/15 20 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/1/23 21 博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长 期停牌股票调整估值方法的公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/1/10 22 关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基 金参加平安银行股份有限公司定期定额投资业 务与网上及电话银行申购业务费率优惠活动的 公告 中国证券报、上海 证券报、证券时报 2014/1/3 §11 备查文件目录 11.1备查文件目录 11.1.1中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件 11.1.2 《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 11.1.3 《博时稳定价值债券投资基金托管协议》 11.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 11.1.5报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 11.1.6 博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本


博时稳定价值债券投资基金 2014年半年度报告 37 11.2存放地点 基金管理人、基金托管人处。 11.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 2014年 8月 28日