博时宏观回报债券型证券投资基金
2014 年半年度报告摘要
2014 年6 月30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年8月 28日
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至6月30日止。
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§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 博时宏观回报债券
基金主代码 050016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年7月27日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 82,674,121.81份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券A/B类 博时宏观回报债券C类
下属分级基金的交易代码 050016（前端）、051016（后端） 050116
报告期末下属分级基金的份额总
额
47,139,082.65份 35,535,039.16份
2.2基金产品说明
投资目标
通过一定范围内固定收益类与权益类资产，以及不同久期固定收益
类资产的灵活配置，获取不同时期各子类资产的市场收益，力争获
取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采用以自上而下分析为主，自下而上分析为辅，定性分析、
定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配置，在确
定基金资产在固定收益类资产（债券、可转债、货币）与权益类资
产（股票）之间的配置比例后，再确定不同年期债券的配置比例。
债券方面本基金对不同年期债券的配置，主要采取期限结构策略。
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类不同年期的债券进
行久期配置，力争组合收益超过业绩比较基准收益。
权益投资方面，本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、二
级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面，选取合适的环境
与个股参与。参与股票二级市场时，坚持择时参与不同股票指数的
策略。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，但低于
混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 孙麒清 王永民
联系电话 0755-83169999 010-66594896
电子邮箱 service@bosera.com fcid@bankofchina.com
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客户服务电话 95105568 95566
传真 0755-83195140 010-66594942
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互
联网网址
http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日）
博时宏观回报债券 A/B类 博时宏观回报债券 C 类
本期已实现收益 -598,660.03 -607,954.06
本期利润 2,353,258.55 1,651,072.30
加权平均基金份额本期利润 0.0447 0.0427
本期基金份额净值增长率 5.37% 5.17%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2014 年6 月30日)
博时宏观回报债券 A/B类 博时宏观回报债券 C 类
期末可供分配基金份额利润 -0.1064 -0.1122
期末基金资产净值 44,408,754.36 33,257,134.04
期末基金份额净值 0.942 0.936
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1． 博时宏观回报债券A/B类：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
2.95% 0.54% 0.79% 0.05% 2.16% 0.49%
过去三个月
5.84% 0.38% 2.94% 0.06% 2.90% 0.32%
过去六个月
5.37% 0.35% 5.68% 0.07% -0.31% 0.28%
过去一年
-9.86% 0.76% 2.08% 0.10% -11.94% 0.66%
过去三年
-3.72% 0.59% 13.09% 0.09% -16.81% 0.50%
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自基金合同生
效起至今
-3.81% 0.54% 12.72% 0.10% -16.53% 0.44%
2． 博时宏观回报债券C类：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
2.97% 0.54% 0.79% 0.05% 2.18% 0.49%
过去三个月
5.76% 0.38% 2.94% 0.06% 2.82% 0.32%
过去六个月
5.17% 0.34% 5.68% 0.07% -0.51% 0.27%
过去一年
-9.91% 0.76% 2.08% 0.10% -11.99% 0.66%
过去三年
-4.68% 0.59% 13.09% 0.09% -17.77% 0.50%
自基金合同生
效起至今
-5.06% 0.53% 12.72% 0.10% -17.78% 0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、博时宏观回报债券 A/B 类
2、博时宏观回报债券 C类
注：本基金合同于 2010 年 7 月 27 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月
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内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四部分“（四）投资策略”、第二十七部分“（五）投资限
制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至2014年6月30日，博
时基金公司共管理四十七只开放式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保
基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾1041亿元人民币，累计分红超过628亿
元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名
列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至6月30日， 博时医疗保健股
票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名前1/4，
博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/3。标准指
数股票型基金中，博时沪深300指数、博时上证超大盘ETF、博时深证基本面200ETF三只基
金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。混合基金方面，今年以来博时裕益
收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2，博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基
金中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前
1/4，博时安丰18个月定期开放基金排名前1/3，博时安盈债券基金（A类）在6只中短期标
准债券型基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面，截至6月30日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7 只
QDII债券基金中排名第1， 博时大中华亚太精选今年以来收益率在9只QDII亚太股票型基金
中排名第2，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第2。
2、客户服务
2014年上半年，博时基金共举办各类渠道培训活动284场，参加人数7355人。
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3、其他大事件
2014 年 1 月 9 日，金融界网站在北京举办“第二届领航中国 2013 金融行业年度颁奖典
礼”，博时基金荣获“2013金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖”。
2014年1月11日， 在和讯网主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中，博时
基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”。
2014 年 6 月 16 日，大智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜”，博时基金荣获“十佳基金
公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张勇
基金经理-
固定收益总
部现金管理
组投资总监
2014-2-13 - 10.5
2001 年起先后在南京市商
业银行任信贷员、 债券交易
员。2003 年加入博时基金
管理有限公司， 历任债券交
易员、基金经理助理、固定
收益部副总经理、 博时稳定
价值债券投资基金的基金
经理。 现任固定收益总部现
金管理组投资总监兼博时
现金收益证券投资基金、 博
时策略灵活配置混合型证
券投资基金、 博时安盈债券
型证券投资基金、 博时宏观
回报债券型证券投资基金
的基金经理。
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皮敏 基金经理 2010/7/27 2014/2/13 9
2005 年起在国信证券历任
金融工程助理分析师、 债券
研究员、固定收益分析师。
2009 年加入博时基金管理
有限公司， 曾任固定收益研
究员、 博时宏观回报债券型
证券投资基金的基金经理。
现任博时平衡配置混合型
证券投资基金兼博时信用
债纯债债券型证券投资基
金、 博时灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投
资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，本基金通过精选高票息信用债，以获取保底的稳定收益。同时，由于转债被
严重低估，在政策转向托底经济并逐步加码的过程中，逐渐增加了低估值高成长转债的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2014年6月30日， 本基金A/B类基金份额净值为0.942元， 份额累计净值为0.964
元；C 类基金份额净值为 0.936 元，份额累计净值为 0.951 元。报告期内，本基金 A/B 类基
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
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金份额净值增长率为 5.37％，C 类基金份额净值增长率为 5.17％，同期业绩基准增长率
5.68％。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，随着政策刺激逐步加码，旬发电量环比走强，房地产销售同比的基数效应
在三季度将消失，A 股估值已经见底，投资者情绪已过于悲观，这些因素都指向三季度是股
市反弹的窗口期。转债可能是三季度表现最好的品种，可以通过把握波段来获取超额收益。
同时，信用债仍然采用短久期高票息的策略，获取保底的稳定收益。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总
经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参
与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具
有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值
委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对博时宏观回报债券型
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
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证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和
完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
报告截止日：2014年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014年6 月30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 3,447,560.74 3,121,707.25
结算备付金 3,895,010.17 12,186,843.74
存出保证金 47,314.14 133,366.27
交易性金融资产 141,656,599.53 75,855,501.91
其中：股票投资 6,821,242.43 -
基金投资 --
债券投资 134,835,357.10 75,855,501.91
资产支持证券投资 - -
贵金属投资
--
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 2,300,000.00 2,000,000.00
应收证券清算款 2,191,793.04 10,219,249.41
应收利息 2,504,158.04 610,893.54
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
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应收股利 - -
应收申购款 13,883.00 57,209.98
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 156,056,318.66 104,184,772.10
负债和所有者权益
本期末
2014年6 月30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 75,396,000.00 -
应付证券清算款 2,182,949.75 9,764,048.79
应付赎回款 458,048.87 435,393.44
应付管理人报酬 44,736.34 60,833.82
应付托管费 12,781.84 17,381.07
应付销售服务费 9,443.36 13,038.05
应付交易费用 14,214.43 105,641.05
应交税费 97,228.60 97,228.60
应付利息 6,341.37 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 168,685.70 160,157.86
负债合计 78,390,430.26 10,653,722.68
所有者权益：
实收基金 82,674,121.81 104,815,934.63
未分配利润 -5,008,233.41 -11,284,885.21
所有者权益合计 77,665,888.40 93,531,049.42
负债和所有者权益总计 156,056,318.66 104,184,772.10
注：报告截止日 2014 年6 月30 日，基金份额总额 82,674,121.81 份。其中 A 类及B类基金份额净值
0.942，基金份额总额 47,139,082.65份；C 类基金份额净值 0.936，基金份额总额 35,535,039.16 份。
6.2 利润表
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年
6月30日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年
6月30日
一、收入 5,792,542.44 -431,983.97
1.利息收入 3,174,424.61 4,377,477.13
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
12
其中：存款利息收入 47,350.66 103,473.61
债券利息收入 3,060,049.82 4,272,009.84
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 67,024.13 1,993.68
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -2,601,503.33 -4,263,032.46
其中：股票投资收益 -406,665.15 2,029,727.08
基金投资收益 --
债券投资收益 -2,216,631.45 -6,435,635.13
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 21,793.27 142,875.59
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 5,210,944.94 -640,868.42
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 8,676.22 94,439.78
减：二、费用 1,788,211.59 4,235,342.49
1．管理人报酬 285,755.90 708,819.85
2．托管费 81,644.54 202,519.89
3．销售服务费 60,285.47 142,905.82
4．交易费用 33,145.85 356,155.88
5．利息支出 1,135,956.98 2,617,286.95
其中：卖出回购金融资产支出 1,135,956.98 2,617,286.95
6．其他费用 191,422.85 207,654.10
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 4,004,330.85 -4,667,326.46
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 4,004,330.85 -4,667,326.46
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
104,815,934.63 -11,284,885.21 93,531,049.42
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- 4,004,330.85 4,004,330.85
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
-22,141,812.82 2,272,320.95 -19,869,491.87
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
13
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 5,307,992.25 -526,458.96 4,781,533.29
2.基金赎回款 -27,449,805.07 2,798,779.91 -24,651,025.16
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基金
净值）
82,674,121.81 -5,008,233.41 77,665,888.40
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
189,232,551.57 12,932,503.80 202,165,055.37
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -4,667,326.46 -4,667,326.46
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-27,943,079.53 2,186,687.34 -25,756,392.19
其中：1.基金申购款 192,150,270.36 16,894,498.44 209,044,768.80
2.基金赎回款 -220,093,349.89 -14,707,811.10 -234,801,160.99
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
- -3,589,421.82 -3,589,421.82
五、期末所有者权益（基金
净值）
161,289,472.04 6,862,442.86 168,151,914.90
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
———————————
——————————
———————
基金管理公司负责人：吴姚东
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
14
的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实
务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。2013年1月1日以前，对基金取得的股票的股息、
红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照
现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。自2013年1月1日起，对基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红
利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳
税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。
（4） 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.4.2关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30
日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30
日
当期发生的基金应支付的管理费 285,755.90 708,819.85
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
15
其中：支付销售机构的客户维护费
86,571.94
184,073.18
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
6.4.4.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30
日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30
日
当期发生的基金应支付的托管费 81,644.54 202,519.89
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
6.4.4.2.3销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时宏观回报债券 A/B
类
博时宏观回报债券C类 合计
博时基金 -
2,089.91 2,089.91
中国银行 -
27,287.22 27,287.22
招商证券 -
125.65 125.65
合计 -
29,502.78 29,502.78
获得销售服务费的各关联方名称
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时宏观回报债券 A/B
类
博时宏观回报债券C类 合计
博时基金 - 14,558.52 14,558.52
中国银行 - 63,218.25 63,218.25
招商证券 - 16.09 16.09
合计 - 77,792.86 77,792.86
注：支付基金销售机构的 C类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A类和 B 类基金
份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.35 % / 当年天数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
16
无。
6.4.4.4各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份有
限公司
3,447,560.74 16,933.02 11,527,881.29 55,353.48
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.5 期末（2014年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
§7 投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 6,821,242.43 4.37
其中：股票 6,821,242.43 4.37
2 固定收益投资 134,835,357.10 86.40
其中：债券 134,835,357.10 86.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
17
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 2,300,000.00 1.47
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
--
6 银行存款和结算备付金合计 7,342,570.91 4.71
7 其他各项资产 4,757,148.22 3.05
8 合计 156,056,318.66 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,618,377.43 7.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,174,000.00 1.51
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 28,865.00 0.04
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,821,242.43 8.78
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600038 哈飞股份 146,000 4,063,180.00 5.23
2 002318 久立特材 87,333 1,546,667.43 1.99
3 600674 川投能源 100,000 1,174,000.00 1.51
4 300386 飞天诚信 500 28,865.00 0.04
5 002726 龙大肉食 500 8,530.00 0.01
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
18
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 600038 哈飞股份 3,758,880.52 4.02
2 002318 久立特材 3,688,118.34 3.94
3 600109 国金证券 3,413,419.86 3.65
4 300124 汇川技术 1,943,523.85 2.08
5 601318 中国平安 1,357,160.00 1.45
6 600674 川投能源 1,192,378.00 1.27
7 002241 歌尔声学 1,030,806.24 1.10
8 300212 易华录 929,506.52 0.99
9 300386 飞天诚信 16,565.00 0.02
10 002726 龙大肉食 4,895.00 0.01
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 600109 国金证券 3,405,189.34 3.64
2 002318 久立特材 2,070,036.16 2.21
3 300124 汇川技术 1,733,846.81 1.85
4 601318 中国平安 1,351,980.00 1.45
5 002241 歌尔声学 1,147,029.02 1.23
6 300212 易华录 713,515.78 0.76
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 17,335,253.33
卖出股票的收入（成交）总额
10,421,597.11
注：本项 “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
19
4 企业债券 70,640,651.50 90.95
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 64,194,705.60 82.65
8 其他 - -
9 合计 134,835,357.10 173.61
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 110023 民生转债 169,450 15,724,960.00 20.25
2 113003 重工转债 121,740 13,824,794.40 17.80
3 110024 隧道转债 107,090 11,555,011.00 14.88
4 122009 08 新湖债 87,060 8,788,707.00 11.32
5 124161 13 瑞水泥 84,610 8,257,936.00 10.63
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
序号 名称 金额
1 存出保证金 47,314.14
2 应收证券清算款 2,191,793.04
3 应收股利 -
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
20
4 应收利息 2,504,158.04
5 应收申购款 13,883.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,757,148.22
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110023 民生转债 15,724,960.00 20.25
2 113003 重工转债 13,824,794.40 17.80
3 110024 隧道转债 11,555,011.00 14.88
4 113005 平安转债 7,735,904.40 9.96
5 110016 川投转债 6,567,551.80 8.46
6 110018 国电转债 5,155,384.00 6.64
7 110015 石化转债 3,239,100.00 4.17
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
博时宏观回报
债券A/B类
2,703
17,439.54 -- 47,139,082.65 100.00%
博时宏观回报
债券C类
2,835
12,534.41 19,120.46 0.05% 35,515,918.70 99.95%
合计 5,538 14,928.52 19,120.46 0.02% 82,655,001.35 99.98%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比例
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
21
（份）
基金管理公司所有从业人员
持有本基金
博时宏观回报债券 A/B类 9,143.44 0.02%
博时宏观回报债券 C 类 982.63 0.00%
合计
10,126.07 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资
和研究部门负责人持有本开放
式基金
博时宏观回报债券
A/B类
-
博时宏观回报债券 C
类
-
合计 -
本基金基金经理持有本开放式基
金
博时宏观回报债券
A/B类
-
博时宏观回报债券 C
类
-
合计 -
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时宏观回报债券 A/B类 博时宏观回报债券 C 类
基金合同生效日(2010年7月27日)
基金份额总额
546,828,328.28 1,602,192,911.82
本报告期期初基金份额总额 59,212,944.55 45,602,990.08
本报告期基金总申购份额 2,252,424.71 3,055,567.54
减：本报告期基金总赎回份额 14,326,286.61 13,123,518.46
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 47,139,082.65 35,535,039.16
§10 重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
涉及基金管理人的重大人事变动：基金管理人于 2014 年 4 月 19 日发布了《博时基金管
理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 李志惠不再担任博时基金管理有限公司副总经理
职务。
涉及基金托管人的重大人事变动：基金托管人的重大人事变动：2014年2月14日中国
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
22
银行股份有限公司公告，自2014年2月13日起，陈四清先生担任本行行长。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金
提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 2 27,735,390.44 100.00% 17,489.87 100.00% -
注： 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基字[2007]48 号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公
司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
博时宏观回报债券型证券投资基金 2014年半年度报告（摘要）
23
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
海通证券
572,644,473.74
100.00% 3,242,527,000.00 100.00% - -
博时基金管理有限公司
2014年8月28日
