上证自然资源交易型开放式指数证券投资
基金2014 年半年度报告
2014 年6 月30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年8月 28日
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
1
§1 重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年8月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至6月30日止。
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2 2
1.2目录
§1 重要提示及目录 ......................................................................................................................................... 1?
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 1?
1.2目录 ..................................................................................................................................................... 2?
§2 基金简介 ..................................................................................................................................................... 4?
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 4?
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 4?
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................. 4?
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 5?
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 5?
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................. 5?
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................. 5?
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 5?
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................. 6?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................ 6?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................... 7?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................. 8?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................. 8?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................. 8?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................. 9?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................. 9?
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................... 10?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 10?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 10?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 10?
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ....................................................................................................... 10?
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 10?
6.2 利润表 ............................................................................................................................................... 1 1?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................... 12?
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 13?
§7 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 25?
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................... 25?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................... 26?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 26?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................ 27?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 29?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................... 29?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 29?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........................ 29?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................... 29?
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................... 29?
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................... 29?
7.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 29?
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................... 30?
8.1? 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 30?
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8.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................................... 30?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................... 31?
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................... 31?
§9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................... 31?
§10 重大事件揭示 ......................................................................................................................................... 31?
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................. 31?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 31?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 31?
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................... 31?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 32?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 32?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 32?
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................................. 32?
§11 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 33?
11.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 33?
11.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 34?
11.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 34?
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§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 博时上证自然资源ETF
场内简称 资源ETF
基金主代码 510410
交易代码
510410
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2012年4月10日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 285,258,387份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2012年5月11日
2.2基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股
在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指
数成份股及其权重的变化进行相应调整。
业绩比较基准 上证自然资源指数收益率（价格指数） 。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的开放式
基金。本基金为被动式投资的交易型开放式指数证券投资基金，
主要采用完全复制策略，跟踪上证自然资源指数，其风险收益特
征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 孙麒清 田青
联系电话 0755-83169999 010-67595096
电子邮箱 service@bosera.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275853
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088 号招商银行大厦 29层
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 广东省深圳市福田区深南大道 北京市西城区闹市口大街 1 号
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7088 号招商银行大厦 29层 院 1 号楼
邮政编码 518040 100033
法定代表人 杨鶤 王洪章
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日）
本期已实现收益 -35,900,753.82
本期利润 -13,609,596.09
加权平均基金份额本期利润 -0.0459
本期加权平均净值利润率 -8.39%
本期基金份额净值增长率 -7.55%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2014 年6 月30 日）
期末可供分配利润
-129,567,824.31
期末可供分配基金份额利润
-0.4542
期末基金资产净值 155,690,562.69
期末基金份额净值 0.5458
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2014 年6 月30 日）
基金份额累计净值增长率 -45.42%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列
数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.92% 0.82% 1.56% 0.82% 0.36% 0.00%
过去三个月 1.60% 1.12% 1.15% 1.12% 0.45% 0.00%
过去六个月 -7.55% 1.23% -7.80% 1.23% 0.25% 0.00%
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过去一年 -11.90% 1.38% -12.12% 1.39% 0.22% -0.01%
自基金成立起至
今
-45.42% 1.42% -43.51% 1.45% -1.91% -0.03%
注：本基金的业绩比较基准为上证自然资源指数。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：本基金的基金合同于 2012 年 4 月 10 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日
起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三条“（二）投资范围”、“（十）投资限制”的
有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至2014年6月30日，博
时基金公司共管理四十七只开放式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保
基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾1041亿元人民币，累计分红超过628亿
元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名
列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中，截至6月30日， 博时医疗保健股
票基金、博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在355只标准型股票基金中排名前1/4，
博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/3。标准指
数股票型基金中，博时沪深300指数、博时上证超大盘ETF、博时深证基本面200ETF三只基
金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。混合基金方面，今年以来博时裕益
收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2，博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基
金中排名前1/2。
固定收益方面，博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前
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1/4，博时安丰18个月定期开放基金排名前1/3，博时安盈债券基金（A类）在6只中短期标
准债券型基金中排名前1/2。
海外投资方面业绩方面，截至6月30日，博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7 只
QDII债券基金中排名第1， 博时大中华亚太精选今年以来收益率在9只QDII亚太股票型基金
中排名第2，博时抗通胀在8只QDII商品基金中排名第2。
2、客户服务
2014年上半年，博时基金共举办各类渠道培训活动284场，参加人数7355人。
3、其他大事件
2014 年 1 月 9 日，金融界网站在北京举办“第二届领航中国 2013 金融行业年度颁奖典
礼”，博时基金荣获“2013金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖”。
2014年1月11日， 在和讯网主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中，博时
基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”。
2014 年 6 月 16 日，大智慧在上海举办“智慧财经巅峰榜”，博时基金荣获“十佳基金
公司”奖项，基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
方维
玲
基金经
理
2013-9-13 － 22.5 曾先后在云南大学、 海南省信托投资公
司证券部、 湘财证券有限责任公司海口
营业部、 北京玖方量子软件技术公司任
职。2001 年 3 月入博时基金管理有限
公司，历任金融工程小组金融工程师、
数量化投资部副总经理、 产品规划部总
经理、 股票投资部 ETF 及量化投资组投
资经理、 博时上证超大盘 ETF 基金及其
联接基金和博时上证自然资源 ETF 基
金及其联接基金的基金经理助理。 现任
博时上证超大盘 ETF 基金及其联接基
金、 博时上证自然资源 ETF 基金及其联
接基金的基金经理。
万琼
基金经
理助理
2013-9-1
7 2007年至2011年在华夏基金基金运作
部担任基金会计，2011 年 3 月加入博
时基金管理有限公司， 现任股票投资部
基金经理助理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
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实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投
资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金为交易型开放式指数证券投资基金，为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量
减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内我们严格
按照基金合同要求，力求组合成份股紧密跟踪指数，利用量化的手段分析跟踪误差产生的原
因，并在最小化交易成本的同时适时调仓，尽可能地减少跟踪误差。同时，在本报告期，我
们严格按照基金合同要求，在年中指数权重及成份股变动时，尽量降低成本、减少市场冲击，
逐步调整组合与目标指数的结构一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止2014年6月30日，本基金份额净值为 0.5458 元，累计净值为 0.5458 元。报告期
内，本基金份额净值增长率为-7.55%，同期业绩基准增长率为-7.80%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014 年上半年，国内经济增长中枢不断下移，结构性矛盾未见实质性改善，定向宽松政
策对投资企稳回升起到一定成效。从经济数据方面来看，经济活动增速有所放缓；从流动性
方面来看，5月下旬定向降准范围有所扩大，且资金面相对宽松；从指数表现来看，沪深300
指数下跌7.08%，中证500指数上涨2.50%，创业板上涨7.69%；从大小盘风格方面来看，上
半年国内资本市场继续延续去年的小盘成长风格，大盘风格股票在国内经济疲弱情形下并无
起色；从行业方面来看，申万一级行业中计算机、通信和电子上涨较多，涨幅均超过 10%，
采掘、农林牧渔和非银金融跌幅较深，均在10%左右。
展望2014年下半年，政府微刺激政策的效果将逐步有所体现，国内经济将进入寻底和筑
底阶段，国内反腐措施的执行力及政府政策的执行力得到市场的认可，为未来中国长期经济
环境打下坚实基础，中国经济未来逐步恢复和长远腾飞的希望加强。资本市场方面，对市场
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持相对乐观的态度，风格转换力度加强，关注小盘成长向大盘价值转换的博弈机会，特别是
三季度末具体实施的沪港通措施，进一步平衡市场估值，使其与国际接轨，小盘整体高估值
水平较大概率向下移。上证自然资源指数作为主题类指数，在未来市场风格转换过程中，将
会呈现相对较好的投资价值，值得市场关注。行业主题方面，可关注国企改革主题、新能源
汽车、沪港通受益低估值板块、房地产政策放松的阶段性机会等。
在投资策略上，上证资源 ETF 作为一只被动的指数基金，我们会以最小化跟踪误差为目
标，紧密跟踪上证资源指数。同时我们仍然看好中国长期的经济增长，希望通过上证资源ETF
基金为投资人提供分享中国长期经济增长的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基
金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估
值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝
对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效
的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策
和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
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§5 托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2014年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014年6 月30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资产：
银行存款 6.4.3.1 4,398,009.68 1,122,433.00
结算备付金
15,134.03 5,055.18
存出保证金
1,478.27 1,304.12
交易性金融资产 6.4.3.2 151,619,146.99 181,805,370.02
其中：股票投资
151,619,146.99 181,805,370.02
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.3.3 - -
买入返售金融资产 6.4.3.4 - -
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
11 11
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.3.5 885.94 241.14
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.3.6 - -
资产总计
156,034,654.91 182,934,403.46
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014年6 月30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.3.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
63,379.33 81,978.21
应付托管费
12,675.84 16,395.66
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.3.7 19,682.77 38,586.65
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.3.8 248,354.28 200,000.00
负债合计
344,092.22 336,960.52
所有者权益：
实收基金 6.4.3.9 285,258,387.00 309,258,387.00
未分配利润 6.4.3.10 -129,567,824.31 -126,660,944.06
所有者权益合计
155,690,562.69 182,597,442.94
负债和所有者权益总计
156,034,654.91 182,934,403.46
注：报告截止日 2014 年06月 30 日，基金份额净值 0.5458 元，基金份额总额 285,258,387.00 份。
6.2利润表
会计主体：上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013年6 月30 日
一、收入
-12,790,974.64 -94,021,185.15
1.利息收入
5,223.95 4,810.59
其中：存款利息收入 6.4.3.11 5,223.95 4,810.59
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
12 12
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“－”填列）
-35,077,911.07 -1,425,544.33
其中：股票投资收益 6.4.3.12 -36,170,878.25 -3,718,866.67
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.3.13 - -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.3.14 - -
股利收益 6.4.3.15 1,092,967.18 2,293,322.34
3.公允价值变动收益 （损失以 “－” 号填列） 6.4.3.16 22,291,157.73 -92,547,333.63
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“－”号填列） 6.4.3.17 -9,445.25 -53,117.78
减：二、费用
818,621.45 1,237,038.92
1.管理人报酬
402,479.62 729,702.32
2.托管费
80,495.95 145,940.41
3.销售服务费
- -
4.交易费用 6.4.3.18 37,068.10 57,793.51
5.利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6.其他费用 6.4.3.19 298,577.78 303,602.68
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） -13,609,596.09 -95,258,224.07
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“－”号填列）
-13,609,596.09 -95,258,224.07
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
309,258,387.00 -126,660,944.06 182,597,442.94
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -13,609,596.09 -13,609,596.09
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“－”号填列）
-24,000,000.00 10,702,715.84 -13,297,284.16
其中：1.基金申购款 128,000,000.00 -58,013,206.22 69,986,793.78
2.基金赎回款 -152,000,000.00 68,715,922.06 -83,284,077.94
四、本期向基金份额持有人 - - -
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
13 13
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“－”号
填列）
五、期末所有者权益（基金
净值）
285,258,387.00 -129,567,824.31 155,690,562.69
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
387,258,387.00 -41,807,306.60 345,451,080.40
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -95,258,224.07 -95,258,224.07
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数（净值减
少以“－”号填列）
-42,000,000.00 5,691,155.45 -36,308,844.55
其中：1.基金申购款 92,000,000.00 -11,723,699.29 80,276,300.71
2.基金赎回款 -134,000,000.00 17,414,854.74 -116,585,145.26
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“－”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基金
净值）
345,258,387.00 -131,374,375.22 213,884,011.78
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：吴姚东
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
6.4.2税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票
的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票的差价收入，股权的股息、红利
收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
14 14
(3) 自 2013 年1月1日起 ，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1
个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至
1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳
税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计
算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳
税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.3重要财务报表项目的说明
6.4.3.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
活期存款 4,398,009.68
定期存款 -
其他存款 -
合计 4,398,009.68
6.4.3.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 198,742,016.53 151,619,146.99 -47,122,869.54
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 198,742,016.53 151,619,146.99 -47,122,869.54
注：于 2014年 6 月30 日，本基金无可退替代款估值增值余额（2013 年 12 月 31 日：同） 。
6.4.3.3衍生金融资产/负债
无。
6.4.3.4买入返售金融资产
无。
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
15 15
6.4.3.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应收活期存款利息 878.44
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 6.80
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 0.70
合计 885.94
6.4.3.6其他资产
无。
6.4.3.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
交易所市场应付交易费用 19,682.77
银行间市场应付交易费用 -
合计 19,682.77
6.4.3.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付指数使用费 50,000.00
预提费用 198,354.28
合计 248,354.28
6.4.3.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 309,258,387.00 309,258,387.00
本期申购 128,000,000.00 128,000,000.00
本期赎回（以“－”号填列） -152,000,000.00 -152,000,000.00
本期末 285,258,387.00 285,258,387.00
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
16 16
6.4.3.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -60,563,015.60 -66,097,928.46 -126,660,944.06
本期利润 -35,900,753.82 22,291,157.73 -13,609,596.09
本期基金份额交易产生的变动数 5,730,317.00 4,972,398.84 10,702,715.84
其中：基金申购款 -32,951,506.35 -25,061,699.87 -58,013,206.22
基金赎回款 38,681,823.35 30,034,098.71 68,715,922.06
本期已分配利润 - - -
本期末 -90,733,452.42 -38,834,371.89 -129,567,824.31
6.4.3.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
活期存款利息收入 4,868.85
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 344.95
其他 10.15
合计 5,223.95
6.4.3.12股票投资收益
6.4.3.12.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -3,755,765.55
股票投资收益——赎回差价收入 -32,415,112.70
合计 -36,170,878.25
6.4.3.12.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
卖出股票成交总额 12,818,082.87
减：卖出股票成本总额 16,573,848.42
买卖股票差价收入 -3,755,765.55
6.4.3.12.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
赎回基金份额对价总额
83,284,077.94
减：现金支付赎回款总额
1,161,960.94
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
17 17
减：赎回股票成本总额
114,537,229.70
赎回差价收入
-32,415,112.70
6.4.3.13债券投资收益
无发生额。
6.4.3.14衍生工具收益
无发生额。
6.4.3.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,092,967.18
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,092,967.18
6.4.3.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
1.交易性金融资产 22,291,157.73
——股票投资 22,291,157.73
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 22,291,157.73
6.4.3.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
基金赎回费收入 -
印花税返还 -
替代损益 -9,445.25
其他 -
合计 -9,445.25
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入成本
与申购确认日估值的差额，或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的差额。
6.4.3.18交易费用
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
18 18
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
交易所市场交易费用 37,068.10
银行间市场交易费用 -
合计 37,068.10
6.4.3.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
审计费用 19,835.79
信息披露费 148,765.71
银行汇划费 223.50
上市费 29,752.78
指数使用费 100,000.00
合计 298,577.78
6.4.4或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1或有事项
无。
6.4.4.2资产负债表日后事项
无。
6.4.5关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人
招商证券股份有限公司（ “招商证券” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金
联接基金（ “博时上证资源 ETF 联接基金” ） 基金管理人管理的其他基金
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.6.2关联方报酬
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
19 19
6.4.6.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 402,479.62 729,702.32
其中： 支付销售机构的客户维护费 - -
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.50%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.50% / 当年天数。
6.4.6.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 80,495.95 145,940.41
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.10% / 当年天数。
6.4.6.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
无。
6.4.6.4各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.6.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
上证自然资源ETF
联接基金
73,732,740.00 25.85% 79,732,740.00 25.78%
6.4.6.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 4,398,009.68 4,868.85 1,552,753.77 4,576.39
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
20 20
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.7利润分配情况
无。
6.4.8期末（2014年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.8.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量(股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600516 方大炭素 2014/6/30
影响股票
价格重大
传闻 9.592014/7/2 9.05 378,523 2,973,711.25 3,630,035.57
合计
378,523 2,973,711.25 3,630,035.57
注：本基金截至 2014 年6 月30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股
票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.8.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.9金融工具风险及管理
6.4.9.1风险管理政策和组织架构
本基金是被动式投资的股票型指数基金，紧密跟踪上证自然资源指数，具有和标的指数
所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。
本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金采用完全复制法，跟踪上证
自然资源指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进
行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动
而进行相应调整。但因特殊情况(如流动性不足等)导致无法获得足够数量的股票时，基金管
理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，力求与标的指数的跟踪偏离度与跟踪误差的
最小化。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
21 21
人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全
的和最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接
对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2014年6月30日，本基金未
持有信用类债券(2013年12月31日：同)。
6.4.9.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流
动性风险来自调整基金投资组合时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及时完成组
合调整，或承受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
22 22
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此除附注 6.4.8 中列示的部分基金资产
流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以
合理的价格适时变现。
于 2014 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。
6.4.9.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产为银行存款、结算备付金和存出保证金，其余金融资产和
金融负债均不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资
组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.9.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014年6 月30 日
1 年以内 1－5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,398,009.68 - - - 4,398,009.68
结算备付金 15,134.03 - - - 15,134.03
存出保证金 1,478.27 - - - 1,478.27
交易性金融资产 - - - 151,619,146.99 151,619,146.99
应收利息 - - - 885.94 885.94
资产总计 4,414,621.98 - - 151,620,032.93 156,034,654.91
负债
应付管理人报酬 - - - 63,379.33 63,379.33
应付托管费 - - - 12,675.84 12,675.84
应付交易费用 - - - 19,682.77 19,682.77
其他负债 - - - 248,354.28 248,354.28
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负债总计 - - - 344,092.22 344,092.22
利率敏感度缺口 4,414,621.98 - - 151,275,940.71 155,690,562.69
上年度末
2013年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,122,433.00 - - - 1,122,433.00
结算备付金 5,055.18 - - - 5,055.18
存出保证金 1,304.12 - - - 1,304.12
交易性金融资产 - - - 181,805,370.02 181,805,370.02
应收利息 - - - 241.14 241.14
资产总计 1,128,792.30 - - 181,805,611.16 182,934,403.46
负债
应付管理人报酬 - - - 81,978.21 81,978.21
应付托管费 - - - 16,395.66 16,395.66
应付交易费用 - - - 38,586.65 38,586.65
其他负债 - - - 200,000.00 200,000.00
负债总计 - - - 336,960.52 336,960.52
利率敏感度缺口 1,128,792.30 - - 181,468,650.64 182,597,442.94
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
6.4.9.4.1.2利率风险的敏感性分析
于 2014 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金
资产净值无重大影响。(2013年12月31日：同)。
6.4.9.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，
所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来
源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用完全复制法，跟踪上证自然资源指数，以完全按照标的指数成份股组成及其
权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则
上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但因特殊情况(如流动性不足等)导
致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
本基金通过指数化分散投资降低其他价格风险。本基金投资组合中，上证自然资源指数
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成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的 90%。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包
括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟
踪和控制。
6.4.9.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
交易性金融资产-股票投
资
151,619,146.99 97.38 181,805,370.02 99.57
交易性金融资产－贵金属
投资
-- - -
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 151,619,146.99 97.38 181,805,370.02 99.57
6.4.9.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 -
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
1. 上证自然资源指数上升5% 增加约777 增加约898
2. 上证自然资源指数下降5% 减少约777 减少约898
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 基金申购款
于2014年上半年，本基金申购基金份额的对价总额为69,986,793.78元，其中包括以股票
支付的申购款68,217,835.00元和以现金支付的申购款1,768,958.78元。
(2) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b)
以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
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分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2014年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
147,989,111.42元，属于第二层级的余额为3,630,035.57元，无属于第三层级的余额(2013
年12月31日：第一层级175,742,771.27元，属于第二层级的余额为6,062,598.75元，无属于
第三层级的余额)。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票的公
允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，
确定相关股票公允价值应属第二层级还是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(3) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 151,619,146.99 97.17
其中：股票 151,619,146.99 97.17
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
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6 银行存款和结算备付金合计 4,413,143.71 2.83
7 其他各项资产 2,364.21 0.00
8 合计 156,034,654.91 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 3,785,677.63 2.43
B 采矿业 94,270,761.33 60.55
C 制造业 44,158,892.31 28.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,050,141.08 1.32
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 7,353,674.64 4.72
合计 151,619,146.99 97.38
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600028 中国石化 1,494,093 7,873,870.11 5.06
2 600111 包钢稀土 389,219 7,648,153.35 4.91
3 601088 中国神华 522,584 7,598,371.36 4.88
4 601857 中国石油 1,001,497 7,551,287.38 4.85
5 601899 紫金矿业 3,440,495 7,500,279.10 4.82
6 600256 广汇能源 1,047,532 7,353,674.64 4.72
7 600583 海油工程 778,557 5,737,965.09 3.69
8 600489 中金黄金 648,756 4,930,545.60 3.17
9 600547 山东黄金 313,283 4,849,620.84 3.11
10 601168 西部矿业 839,283 4,590,878.01 2.95
11 601808 中海油服 260,879 4,588,861.61 2.95
12 600362 江西铜业 365,456 4,484,145.12 2.88
13 600497 驰宏锌锗 439,793 4,050,493.53 2.60
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14 601600 中国铝业 1,265,389 3,846,782.56 2.47
15 600549 厦门钨业 150,237 3,816,019.80 2.45
16 600108 亚盛集团 684,571 3,785,677.63 2.43
17 600516 方大炭素 378,523 3,630,035.57 2.33
18 601898 中煤能源 805,974 3,248,075.22 2.09
19 600688 上海石化 964,891 3,174,491.39 2.04
20 601699 潞安环能 405,313 3,076,325.67 1.98
21 601958 金钼股份 426,193 3,008,922.58 1.93
22 600348 阳泉煤业 529,378 2,985,691.92 1.92
23 600432 吉恩镍业 178,500 2,577,540.00 1.66
24 600219 南山铝业 510,946 2,564,948.92 1.65
25 600139 西部资源 175,014 2,415,193.20 1.55
26 600123 兰花科创 301,713 2,268,881.76 1.46
27 600157 永泰能源 930,052 2,204,223.24 1.42
28 601666 平煤股份 521,141 2,105,409.64 1.35
29 600259 广晟有色 54,889 2,098,406.47 1.35
30 600387 海越股份 135,951 2,050,141.08 1.32
31 600673 东阳光科 167,325 2,049,731.25 1.32
32 601001 大同煤业 369,036 2,018,626.92 1.30
33 600188 兖州煤业 260,682 1,803,919.44 1.16
34 600206 有研新材 147,511 1,579,842.81 1.01
35 600251 冠农股份 95,730 1,431,163.50 0.92
36 600456 宝钛股份 94,854 1,407,633.36 0.90
37 600740 山西焦化 269,591 1,407,265.02 0.90
38 600395 盘江股份 218,560 1,392,227.20 0.89
39 601918 国投新集 454,620 1,268,389.80 0.81
40 600392 盛和资源 66,357 1,193,098.86 0.77
41 601101 昊华能源 211,420 1,190,294.60 0.76
42 600997 开滦股份 271,720 1,184,699.20 0.76
43 600971 恒源煤电 220,092 1,175,291.28 0.75
44 600403 大有能源 210,604 1,114,095.16 0.72
45 600172 黄河旋风 164,300 1,054,806.00 0.68
46 601225 陕西煤业 220,600 911,078.00 0.59
47 603993 洛阳钼业 106,498 713,536.60 0.46
48 601996 丰林集团 103,160 712,835.60 0.46
49 600390 金瑞科技 30,000 395,700.00 0.25
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600206 有研新材 1,531,035.86 0.84
2 600172 黄河旋风 1,047,531.00 0.57
3 601225 陕西煤业 912,835.00 0.50
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
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4 600256 广汇能源 767,486.82 0.42
5 600111 包钢稀土 759,623.21 0.42
6 600673 东阳光科 698,388.84 0.38
7 600549 厦门钨业 696,386.00 0.38
8 600497 驰宏锌锗 547,463.93 0.30
9 600740 山西焦化 523,826.55 0.29
10 601001 大同煤业 522,003.00 0.29
11 600390 金瑞科技 327,549.00 0.18
12 601958 金钼股份 130,482.00 0.07
13 600028 中国石化 118,659.00 0.06
14 603993 洛阳钼业 116,132.00 0.06
15 601899 紫金矿业 108,888.00 0.06
16 601600 中国铝业 97,057.00 0.05
17 601898 中煤能源 87,558.00 0.05
18 600432 吉恩镍业 82,197.00 0.05
19 601088 中国神华 72,885.00 0.04
20 600688 上海石化 70,226.00 0.04
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600028 中国石化 2,015,971.81 1.10
2 600311 荣华实业 1,479,070.93 0.81
3 600508 上海能源 1,048,630.89 0.57
4 601857 中国石油 1,025,378.44 0.56
5 600397 安源煤业 755,925.87 0.41
6 601388 怡球资源 727,975.61 0.40
7 603399 新华龙 561,829.40 0.31
8 601899 紫金矿业 456,822.22 0.25
9 601088 中国神华 374,203.31 0.20
10 600583 海油工程 234,403.02 0.13
11 601600 中国铝业 231,282.88 0.13
12 600362 江西铜业 225,286.24 0.12
13 600489 中金黄金 216,568.48 0.12
14 600547 山东黄金 205,679.09 0.11
15 600108 亚盛集团 199,674.26 0.11
16 601168 西部矿业 189,877.08 0.10
17 601898 中煤能源 186,825.59 0.10
18 601808 中海油服 179,132.90 0.10
19 600688 上海石化 174,688.30 0.10
20 600432 吉恩镍业 143,458.93 0.08
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
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7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 10,415,862.36
卖出股票收入（成交）总额 12,818,082.87
注：本项 “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除中国石化（600028）外，没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中国石油化工股份有限公司与 2014年1月12日发布公告称，国务院对山东省青岛市
“1122”中石化东黄输油管道泄漏爆炸特别重大事故调查处理报告作出批复，同意国务院事
故调查组的调查处理结果，认定是一起特别重大责任事故；同意对事故有关责任单位和责任
人的处理建议，对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分，对涉嫌犯罪的 15
名责任人移送司法机关依法追究法律责任。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，
由基金经理决定具体投资行为。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,478.27
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
30 30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 885.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,364.21
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人
户数
(户)
户均持
有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
博时上证自然资源交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
4,788
59,577.78
13,476,390.00
4.72%
198,049,257.00 69.43%
73,732,740.00
25.85%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份
额比例
1 北京市华远集团有限公司
3,599,210.00 1.26%
2 陈志萍
2,798,744.00 0.98%
3 黎嫚
1,693,111.00 0.59%
4 洪秀粧
1,500,000.00 0.53%
5 李金钢
1,199,600.00 0.42%
6 厦门西龙地产有限公司
1,130,390.00 0.40%
7 赵艳波
1,021,400.00 0.36%
8 重庆西南油漆颜料工业联合经营部
1,000,000.00 0.35%
9 刘艳丽
904,458.00 0.32%
10 柴鸣
890,000.00 0.31%
博时上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金联接基金
73,732,740.00 25.85%
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
31 31
注：前十名持有人为除博时上证自然资源 ETF联接基金之外的前十名持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
无。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持有
本开放式基金
-
本基金基金经理持有本开放式基金 -
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2012年 4 月10 日）基金份额总额 910,258,387.00
本报告期期初基金份额总额 309,258,387.00
本报告期基金总申购份额 128,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 152,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 285,258,387.00
§10 重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人于 2014 年 4 月 19 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》 ，李志惠不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。
本基金托管人2014年2月7日发布任免通知， 解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总
经理助理职务。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
32 32
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金
提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国泰君安 2 23,233,945.23 100.00% 21,152.09 100.00%
中信证券 1 - - - -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基字[2007]48 号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公
司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
博时基金管理有限公司关于直销网上交易开
通建行快捷开户和支付服务及费率优惠的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/5/27
2
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/5/10
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
33 33
3
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/4/29
4
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/4/29
5
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/4/11
6
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/3/29
7
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/3/11
8
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/2/28
9
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/2/25
10
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/2/18
11
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/2/15
12
博时基金管理有限公司关于直销网上交易开
通工行快捷开户和支付服务及费率优惠的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/2/17
13
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/2/15
14
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/1/23
15
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的
长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2014/1/10
§11 备查文件目录
11.1备查文件目录
11.1.1中国证券监督管理委员会批准上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金设立的文
件
11.1.2《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
11.1.3《上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
11.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
11.1.5上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金各年度审计报告正本
11.1.6报告期内上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金 2014年半年度报告
34 34
11.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
11.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
2014 年 8 月 28 日
