国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
2014年06月30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2014年08月29日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月22日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度
报告正文。?
本报告中财务资料未经审计。
报告期自2014年1月1日起至6月30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国投瑞银中证消费服务指数(LOF)
场内简称 国投消费
基金主代码 161213
交易代码 前端：161213 后端：161215
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月16日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 250,041,109.83
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011-01-20
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对中证下游
消费与服务产业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用完全复制标的指数的
方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及
其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份
股及其权重的变动进行相应调整。
为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。
业绩比较基准
95%×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%×
银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益
的基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘凯 赵会军
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置
地点
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014年01月01日-2014年06月30日）
本期已实现收益 -139,231.63
本期利润 -12,069,107.68
加权平均基金份额本期利润 -0.0459
本期基金份额净值增长率 -5.08%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2014年06月30日）
期末可供分配基金份额利润 -0.1407
期末基金资产净值 214,853,538.01
期末基金份额净值 0.859
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.18%0.77%0.65%0.78%0.53% -0.01%
过去三个月 1.06%0.87%0.14%0.87%0.92% 0.00
过去六个月 -5.08%1.04%-5.55%1.05%0.47% -0.01%
过去一年 7.91%1.14%7.62%1.14%0.29% 0.00
过去三年 -8.52%1.17%-10.37%1.17%1.85% 0.00
自基金合同生效日起
至今
-14.10% 1.13% -21.88% 1.16% 7.78% -0.03%
注：1、本基金是以中证下游消费与服务产业指数为标的指数的被动式、指数型基金，对中证下游消
费与服务产业指数成份股的配置基准约为95%，并适度运用股指期货增强指数跟踪效果，故以95%
×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5%×银行活期存款利率（税后）为业绩比较基准，能够较
为准确地反映本基金的投资绩效。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞 银中证消 费服务 指数(LOF)(场内简 称：国投 消费)
基金基 准
2010-12-16 2011-06-21 2011-12-19 2012-06-21 2012-12-17 2013-06-27 2013-12-25 2014-06-30
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合
基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证
券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币。公司是中
国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司
（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有
完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、客户关注、包容
性、社会责任"作为公司的企业文化。截止2014年6月底，公司有员工143人，其中90人
具有硕士或博士学位；公司管理27只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
倪文昊
本基金
基金经
理
2012年10月
09日
2014年04月
25日
9
中国籍，学士，具有基金
从业资格。曾任职于平安
证券、 国泰君安证券。 2009
年7月加入国投瑞银。 曾任
国投瑞银中证下游消费与
服务指数基金（LOF）基
金经理。现任国投瑞银核
心企业基金和国投瑞银医
疗保健基金基金经理。
赵建
本基金
基金经
理
2014年04月
25日
－ 11
中国籍，博士，具有基金
从业资格。曾任职于上海
博弘投资有限公司、上海
数君投资有限公司、上海
一维科技有限公司。2010
年6月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银瑞福深证100指 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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数分级基金基金经理和国
投瑞银中证下游消费与服
务产业指数基金基金经
理。
刘伟
本基金
基金经
理
2013年08月
14日
－ 10
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于鑫国
联期货有限公司、西南期
货有限公司、上投摩根基
金管理有限公司。 2010年4
月加入国投瑞银。现任国
投瑞银中证上游资源产业
指数基金（LOF）和国投
瑞银中证下游消费服务指
数基金（LOF）基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银中
证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、
审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过
对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形
成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年上半年，整体消费类企业表现相对平稳，一季度，整体股市大环境较差、资
金在板块间的流动导致一季度整体消费板块表现较差；二季度，传统的纺织服装、食品
饮料、商贸零售、交通运输继续表现较差，而代表新兴产业方向的计算机、传媒等板块
表现相对较好，尤其是计算机板块，在不断有政策出台的背景下，板块表现较为活跃，
上半年该板块成为涨幅最大的板块；整体来看，下游消费板块在上半年以下跌告终，但
表现好于沪深300指数的表现。
基金投资策略上，作为指数基金，投资操作上以严格控制跟踪误差为主，积极应对
成分股调整、成分股停复牌、大额申购赎回等，同时关注市场出现的结构性机会。2014
年上半年，占中证下游消费指数权重相对较大的唐山港受京津冀概念影响出现较大幅度
的上涨，受股东持股限制本指数基金不能配置唐山港，而又没有合适的标的去替代该股
票，这对本基金的指数跟踪带来较大影响，6月份对成分股大量调整以及部分新调入的
成分股处于长期停牌状态尚无法调入对基金跟踪误差带来一定影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.859元，本报告期内份额净值增长率为-5.08%，
同期业绩比较基准收益率为-5.55%。 基金净值增长率高于业绩基准收益率。 本报告期内，
日均跟踪误差0.0619％，年化跟踪误差0.9787％，符合基金合同约定的日跟踪误差不超
过0.35%和年化跟踪误差不超过4.0%的限制。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年下半年，预计在国家货币层面部分放松的背景下，宏观经济数据环比会
有一定的改善，但整体波动不会很大，国内宏观经济目前最大的问题仍然是房地产销售
的下滑，预计这在三季度还很难有大的改变，消费层面仍将是不温不火的态势；海外市
场，欧美经济预计会继续恢复，这对中国出口的拉动预计会带来积极影响。
A股市场，预计下半年在政策上继续出台放松政策概率较大，尽管经济表现难有超预期，
但受政策刺激，二级市场传统的周期性板块会不断出现反弹行情；成长股在IPO再次开
闸的背景下，映射效应的存在会使得估值相对较低的小盘成长股会不断受到资金的追
捧，而传统的大盘成长估值提升还难以出现。本基金投资的食品饮料、医药、传媒、计
算机、商业、旅游、汽车、家电、农业等行业，在经济增速放缓的过程中，这些消费类
企业的业绩增长较为确定，板块防御属性明显，继续看好消费类股票的中长期表现。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
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本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为-139,231.63元，期末可供分配利润为-35,187,571.82元。
本基金本报告期未进行收益分配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基
金（LOF）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的
有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托
管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问
题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。本报告期内，国投瑞银中证下游消费服务指数证券投资基金（LOF）
未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
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本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银中证下游消费
服务指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）
报告截止日：2014年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014年06月30日
上年度末
2013年12月31日
资 产：
银行存款
11,339,176.91 13,432,311.00
结算备付金
－ 43,030.19
存出保证金
82,466.37 31,854.65
交易性金融资产
203,618,442.41 238,188,758.69
其中：股票投资
203,617,298.61 238,187,509.29
基金投资
－ －
债券投资
1,143.80 1,249.40
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产
－ －
买入返售金融资产
－ －
应收证券清算款
355,895.42 －
应收利息
2,059.57 3,015.51
应收股利
－ －
应收申购款
44,535.18 11,203.08
递延所得税资产
－ －
其他资产
30,247.08 －
资产总计
215,472,822.94 251,710,173.12
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末
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2014年06月30日 2013年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债
－ －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
225,474.68 74,991.22
应付管理人报酬
105,386.91 166,002.89
应付托管费
22,833.81 35,967.30
应付销售服务费
－ －
应付交易费用
37,017.37 248,880.32
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债
228,572.16 210,208.69
负债合计
619,284.93 736,050.42
所有者权益：
实收基金
250,041,109.83277,259,115.36
未分配利润
-35,187,571.82 -26,284,992.66
所有者权益合计
214,853,538.01 250,974,122.70
负债和所有者权益总计
215,472,822.94 251,710,173.12
注：报告截止日2014年6月30日，基金份额净值0.859元，基金份额总额250,041,109.83份。
6.2 利润表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）
本报告期：2014年01月01日-2014年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2014年01月01
日-2014年06月30
上年度可比期间
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日 年06月30日
一、收入
-10,816,435.42 9,113,689.99
1.利息收入
49,572.75 93,099.45
其中：存款利息收入
49,569.97 93,097.47
债券利息收入
2.78 1.98
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ －
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
1,061,428.92 -7,861,602.96
其中：股票投资收益
-1,363,462.17 -12,430,194.74
基金投资收益
－ －
债券投资收益
－ －
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
－ －
股利收益
2,424,891.09 4,568,591.78
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-11,929,876.05 16,869,260.68
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列
2,438.96 12,932.82
减：二、费用
1,252,672.26 2,316,282.88
1．管理人报酬
683,092.17 1,392,397.45
2．托管费
148,003.29 301,686.16
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
112,565.58 296,226.10 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资产支出
－ －
6．其他费用
309,011.22 325,973.17
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-12,069,107.68 6,797,407.11
减：所得税费用
－ －
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-12,069,107.68 6,797,407.11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）
本报告期：2014年01月01日-2014年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
277,259,115.36 -26,284,992.66 250,974,122.70
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ -12,069,107.68 -12,069,107.68
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-27,218,005.53 3,166,528.52 -24,051,477.01
其中：1.基金申购款 3,527,625.16-437,720.54 3,089,904.62
2. 基金赎回款（以“-”
号填列）
-30,745,630.69 3,604,249.06 -27,141,381.63
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
250,041,109.83 -35,187,571.82 214,853,538.01
项 目 上年度可比期间
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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2013年01月01日-2013年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
579,814,948.05
-123,146,656.1
7
456,668,291.88
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 6,797,407.11 6,797,407.11
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-44,196,968.95 7,149,925.33 -37,047,043.62
其中：1.基金申购款 2,378,266.32 -408,389.81 1,969,876.51
2. 基金赎回款（以“-”
号填列）
-46,575,235.27 7,558,315.14 -39,016,920.13
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
535,617,979.10
-109,199,323.7
3
426,418,655.37
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘纯亮
—————————
基金管理公司负责人
刘纯亮
—————————
主管会计工作负责人
冯伟
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF) (以下简称"本基金")经
中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2010]第1279号 《关于核准国
投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国投瑞
银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中证下游消
费与服务产业指数证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放
式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,246,852,046.96元，
业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第405号验资报告予
以验证。经向中国证监会备案，《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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(LOF)基金合同》于2010年12月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,247,019,303.98份基金份额，其中认购资金利息折合167,257.02份基金份额。本基金的
基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上字[2011]第21号文审核同意，本基金
267,400,074.00份基金份额于2011年1月20日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额
托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市
流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银中证下游消费与服务产业指
数证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为中证下游消费与服
务产业指数成份股及其备选成份股、新股、债券、权证、股指期货及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于中证下游消费与服务产业指数成份股
票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资产净值的80%；中证下游消费与服务产业
指数成份股票及其备选成份股票的市值加上买入、卖出股指期货合约的轧差合计值的投
资比例不低于基金资产净值的90%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%；日终持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；日终
持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%；日终
持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；权证以及其他金融工
具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。本基金力求将基金净值收益率与业绩
比较基准之间的年化跟踪误差控制在4%以内，日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在
0.35%以内。本基金的业绩比较基准为：95%×中证下游消费与服务产业指数收益率＋
5%×银行活期存款利率(税后)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他
相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF）
投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2014年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基
金2014年6月30日的财务状况以及2014年1月1日至2014年6月30日的经营成果和基金净
值变动情况等有关信息。
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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6.4.4 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税
[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于
企业所得税若干优惠政策的通知》、财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85
号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，
暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上
述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
于2014年上半年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生
变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商 基金托管人、基金代销机构
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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银行”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年
06月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013年06月
30日
当期发生的基金应支付的
管理费
683,092.17 1,392,397.45
其中：支付销售机构的客
户维护费
257,388.08 317,769.95
注： 支付基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.60% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年
06月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013年06月
30日
当期发生的基金应支付的
托管费
148,003.29 301,686.16
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.13%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.13% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年01月01日-2014年06月30
日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013年06月30
日
期末
余额
当期
存款利息收入
期末
余额
当期
存款利息收入
中国工商银行
股份有限公司
11,339,176.91 44,075.73 23,068,090.32 89,851.60
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2014年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末无因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票 股票 停牌 停牌原因 期末 复牌 复牌 数量 期末 期末
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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代码 名称 日期
估值单价
日期
开盘单价 成本总额 估值总额
00225
2
上海
莱士
2014-
06-13
重大事项
停牌
63.30 N/A N/A
19,77
3
375,657.98
1,251,630.
90
00257
0
贝因
美
2014-
06-19
重大事项
停牌
14.36 N/A N/A
65,58
0
753,437.69 941,728.80
60041
8
江淮
汽车
2014-
04-14
重大资产
重组停牌
10.20
2014-
07-11
11.22
104,0
36
811,829.08
1,061,167.
20
60063
7
百视
通
2014-
05-29
重大事项
停牌
32.03 N/A N/A
75,03
0
1,571,215.
50
2,403,210.
90
60083
2
东方
明珠
2014-
05-29
重大资产
重组停牌
10.98 N/A N/A
178,8
80
1,443,002.
61
1,964,102.
40
注：本基金截至2014年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股
票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 203,617,298.6194.50
其中：股票 203,617,298.61 94.50
2 固定收益投资 1,143.80 －
其中：债券 1,143.80 －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － － 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 11,339,176.91 5.26
7 其他各项资产 515,203.62 0.24
8 合计 215,472,822.94 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,603,900.82 1.68
B 采矿业 － －
C 制造业 122,082,061.3756.82
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 369,571.65 0.17
E 建筑业 1,503,754.730.70
F 批发和零售业 14,836,047.38 6.91
G 交通运输、仓储和邮政业 15,303,125.88 7.12
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,319,890.99 11.78
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 7,560,002.53 3.52
M 科学研究和技术服务业 828,864.75 0.39
N 水利、环境和公共设施管理业 5,940,402.65 2.76
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 5,690,355.86 2.65 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
第 21 页 共 29 页
S 综合 － －
合计 203,037,978.61 94.50
7.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 579,320.00 0.27
S 综合 － －
合计 579,320.00 0.27
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
第 22 页 共 29 页
值比例(%)
1 000651 格力电器 256,8217,563,378.45 3.52
2 600519 贵州茅台 48,7546,922,092.92 3.22
3 600887 伊利股份 174,6645,784,871.68 2.69
4 600104 上汽集团 353,0245,401,267.20 2.51
5 601006 大秦铁路 634,6874,004,874.97 1.86
6 000858 五 粮 液 202,5703,632,080.10 1.69
7 000333 美的集团 180,2563,482,545.92 1.62
8 002024 苏宁云商 473,5163,106,264.96 1.45
9 600050 中国联通 906,3052,927,365.15 1.36
10 000538 云南白药 55,6592,905,399.80 1.35
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于国投瑞银基金管理有限公司
网站（http://www.ubssdic.com）的半年度报告正文。
7.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600373 中文传媒 41,380 579,320.00 0.27
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000503 海虹控股 1,518,223.40 0.60
2 600887 伊利股份 1,153,542.00 0.46
3 000917 电广传媒 1,133,030.90 0.45
4 600867 通化东宝 949,907.00 0.38
5 000100 TCL 集团 921,645.00 0.37
6 600398 海澜之家 902,951.80 0.36
7 600872 中炬高新 896,061.00 0.36
8 002001 新 和 成 749,196.00 0.30 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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9 002191 劲嘉股份 690,655.95 0.28
10 000997 新 大 陆 684,604.00 0.27
11 000829 天音控股 551,156.00 0.22
12 002181 粤 传 媒 504,803.00 0.20
13 600633 浙报传媒 499,953.00 0.20
14 600637 百视通 499,886.00 0.20
15 600717 天津港 499,627.76 0.20
16 002268 卫 士 通 497,840.00 0.20
17 000651 格力电器 497,175.00 0.20
18 002368 太极股份 492,996.00 0.20
19 002570 贝因美 473,495.04 0.19
20 600998 九州通 469,231.00 0.19
注："买入金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000651 格力电器 1,629,414.24 0.65
2 000100 TCL 集团 1,483,175.02 0.59
3 600594 益佰制药 1,320,473.06 0.53
4 600717 天津港 1,304,309.43 0.52
5 600887 伊利股份 1,194,760.87 0.48
6 600519 贵州茅台 972,357.68 0.39
7 002001 新 和 成 830,663.92 0.33
8 600690 青岛海尔 802,005.92 0.32
9 600637 百视通 756,606.88 0.30
10 600104 上汽集团 736,643.81 0.29
11 600572 康恩贝 700,005.40 0.28
12 601006 大秦铁路 638,446.91 0.25
13 002570 贝因美 619,385.36 0.25 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
第 24 页 共 29 页
14 600598 *ST大荒 596,915.22 0.24
15 002299 圣农发展 571,118.64 0.23
16 000423 东阿阿胶 568,648.18 0.23
17 002024 苏宁云商 562,741.28 0.22
18 000858 五 粮 液 504,814.76 0.20
19 000538 云南白药 476,273.02 0.19
20 002268 卫 士 通 475,100.00 0.19
注："卖出金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 22,811,935.42
卖出股票的收入（成交）总额 44,088,913.48
注："买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 1,143.80 0.00
7 其他 － －
8 合计 1,143.80 0.00
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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值比例(%)
1 110022 同仁转债 10 1,143.80 0.00
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，
适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通
过股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、有效地调整，并提高投
资组合的运作效率等。例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时，可运用股指期货有
效减少基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距；在本基金发生大额净赎回时，可运用
股指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在的冲击成本，从而确保投资组合对指数跟踪
的效果。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策程 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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序说明
基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 82,466.37
2 应收证券清算款 355,895.42
3 应收股利 －
4 应收利息 2,059.57
5 应收申购款 44,535.18
6 其他应收款 －
7 其他 －
8 合计 515,203.62
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110022 同仁转债 1,143.80 0.00
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。
7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动
投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司
的规定。
§8 基金份额持有人信息
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
4,192 59,647.21 48,145,802.7119.26%201,895,307.12 80.74%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
上海安信农业保险股份
有限公司
5,000,000.00 43.65%
2
淄博齐鲁创业投资有限
责任公司
1,000,140.00 8.73%
3
刘玉彬 392,400.00 3.43%
4
胡运红 317,069.00 2.77%
5
叶建忠 200,014.00 1.75%
6
龙永红 200,012.00 1.75%
7
潘玲 200,006.00 1.75%
8
刘伟 200,006.00 1.75%
9
何晓萍 190,057.00 1.66%
10
北京益有容咨询有限公
司
155,036.00 1.35%
注：以上持有人信息由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
42,511.06 0.02%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF）2014年半年度报告摘要
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项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010年12月16日)基金份额总额 1,247,019,303.98
本报告期期初基金份额总额 277,259,115.36
本报告期基金总申购份额 3,527,625.16
减：本报告期基金总赎回份额 30,745,630.69
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 250,041,109.83
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动如下：
1、自2014年4月18日起盛斌先生不再担任公司副总经理。
2、自2014年5月8日起聘任张南森先生担任公司副总经理。
上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。
基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
1、因中国工商银行股份有限公司（以下简称"本行"）工作需要，周月秋同志不再
担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业
高级管理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总
经理部分业务授权职责。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
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10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务，未发
生改聘会计师事务所的情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占股票
成交总额比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 1 26,793,784.57 40.17% 24,393.23 40.17%
广发证券 1 18,923,766.94 28.37% 17,228.25 28.37%
光大证券 1 9,987,147.28 14.97% 9,092.45 14.97%
东莞证券 1 8,766,094.73 13.14% 7,981.07 13.14%
国信证券 1 2,231,521.98 3.35% 2,031.60 3.35%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券
经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用
交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。
根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
2、本基金本报告期未发生交易所债券、回购及权证交易。
3、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一四年八月二十九日
