国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告 摘要
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年八月二十九日 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 2 页共 31 页
1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 3 页共 31 页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰国 证医 药卫 生行 业指 数分级
基金主 代码 160219
交易代 码 160219
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 29 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 370,923,322.28 份
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013 年 9 月 11 日
下属分 级基 金的 基金 简称 国泰医 药 医药 A 医药 B
下属分 级基 金的 交易 代码 160219 150130 150131
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 56,003,840.28 份
157,459,741.00
份
157,459,741.00
份
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
1 、股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即按 照标 的指 数成 份 股组成 及其 权重 构建 股
票投资 组合 ，并 根据 标的 指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应的 调整 。
但因特 殊情 况 （ 如成 份股 长期停 牌、 成份 股发 生变 更、 成 份股 权重 由于 自
由流通 量发 生变 化、 成份 股公司 行为 、 市 场流 动性 不足等 ） 导 致本 基金 管
理人无 法按 照标 的指 数构 成及权 重进 行同 步调 整时 ， 基 金管 理人 将在 拟替
代成份 股内 选取 替代 成份 股进行 替代 投资 ， 并对 投 资组合 进行 优化 ， 尽量
降低跟 踪误 差。
2 、债 券投 资策 略
基于流 动性 管理 的需 要 ， 本基金 可以 投资 于到 期日 在一年 期以 内的 政府 债
券、 央行 票 据 和金 融债 ， 债券投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性并 提高 基
金资产 的投 资收 益。
3 、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则 ， 以 套 期保值 为目 的 ， 主 要选
择流动 性好 、 交易 活跃 的 股指期 货合 约 。 本 基金 力 争利用 股指 期货 的杠 杆
作用 ， 降 低股 票仓 位频 繁 调整的 交易 成本 和跟 踪误 差， 达到 有效 跟踪 标的
指数的 目的 。
业绩比 较基 准 国证医 药卫 生行 业指 数收 益率× 95%+ 银 行活 期存 款 利率（ 税后 ）× 5%
风险收 益特 征
本基金 虽为 股票 型指 数基 金， 但由 于采 取了 基金 份 额分级 的结 构设 计 ， 不
同的基 金份 额具 有不 同的 风险收 益特 征。
运作过程中，本基金共有 三类基金份额，分别为国 泰医药份额、医药 A
份额、 医药 B 份 额。 其中 国泰医 药份 额为 普通 的股 票型指 数基 金， 具有 较国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 4 页共 31 页
高风险 、 较 高预 期收 益的 特征， 其风 险和 预期 收益 均高于 混合 型基 金、 债
券型基 金和 货币 市场 基金 ；医药 A 份 额的 风险 与预 期收益 较低 ；医 药 B
份额采 用了 杠杆 式的 结构 ， 风 险和 预期 收益 有所 放 大， 将高 于普 通的 股票
型基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 李芳菲
联系电 话 021-31081600 转 010-66060069
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-63201816
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 3,385,041.93
本期利 润 -2,730,388.80
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0075
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.44%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0010
期末基 金资 产净 值 367,017,587.23
期末基 金份 额净 值 0.9895
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
(3) 本基金 合同 生效 日 为 2013 年 8 月 29 日 ，截 止至 2014 年 06 月 30 日不 满一 年。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 5 页共 31 页
(4) 对期末 可供 分配 利润 ， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去一 个月 2.09% 0.98% 2.25% 0.75% -0.16% 0.23%
过去三 个月 0.62% 1.14% 0.54% 0.87% 0.08% 0.27%
过去六 个月 -2.44% 1.35% -2.28% 1.09% -0.16% 0.26%
自基金 合同 生
效起至 今
0.12% 1.26% -1.14% 1.11% 1.26% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰国 证医 药卫 生行 业指 数分级 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 8 月 29 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：(1) 本 基金 的合 同生 效 日为 2013 年 8 月 29 日， 截止 2014 年 06 月 30 日 不 满一年 ；
(2) 本基金 的建 仓期 为 6 个 月，本 基金 在建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合合同 约定 。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 6 页共 31 页
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 ：金 鑫证券 投资 基金 ，
以及 46 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括 2
只子基 金， 分别 为国 泰金 龙行业 精选 证券 投资 基金 、 国 泰金龙 债券 证券 投资 基金） 、 国 泰金 马稳 健 回
报证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金、国 泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选混 合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而
来） 、 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国泰 金象 保本 增
值混合证券投资基金转型 而来） 、国泰双 利债券证券 投资基金、国泰区位优势 股票型证券投资基金、
国泰中 小盘成长股票 型证券投资 基金（LOF ） （ 由金盛证券 投资基金转型而 来） 、国泰 纳斯达 克 100
指数证 券投 资基 金、 国泰 价值经 典股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、国 泰上 证 180 金融 交易 型开放 式指 数 证券投 资基 金联 接基 金、 国泰保 本混 合型 证券 投
资基金、国泰事件驱动策 略股票型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、中小板
300 成长交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、国 泰中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联
接基金 、 国 泰成 长优 选股 票型证 券投 资基 金、 国泰 大宗商 品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券
型证券 投资 基金 、国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场 基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地产开发股票型 证券投资基金、国 泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信 价值 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰民益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） 、 国国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 7 页共 31 页
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 。另外，本基金管理人
于 2004 年 获得 全国 社会 保 障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格 ， 目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个
投资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基 金管 理人 获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日，
本基金 管理 人成 为首 批获 准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （ 专户 理财） 的基 金 公司之 一， 并于 3 月 24
日经中国证监会批准获得 合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目前业内少数拥有 “ 全牌照” 的基
金公司 之一 ，囊 括了 公募 基金、 社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
贾成东
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
马稳健 混合 、
国泰保 本混 合
的基金 经理
2014-06-2
4
- 6
硕士研 究生 。2008 年 2 月 加入国
泰基金 管理 有限 公司 ，历 任量化、
宏观、 策略 、煤 炭及 银行 研究员，
2012 年 2 月至 2014 年 3 月 任研究
部总监 助理,2013 年 11 月 起任国
泰金马稳健回报证券投资基金的
基金经 理，2014 年 6 月起 任国泰
国证医药卫生行业指数分级证券
投资基金和国泰保本混合型证券
投资基 金的 基金 经理 。
章赟
本基金 的基 金
经理
2013-08-2
9
2014-06-24 8
博士。曾任职于平安资产管理公
司。2008 年 5 月 加盟 国泰 基金管
理有限 公司 ，任 数量 金融 分析师，
2010 年 3 月至 2011 年 5 月 任国泰
沪深 300 指 数基金 的基 金 经理助
理； 2011 年 3 月至 2014 年 6 月担
任上证 180 金融交 易型 开 放式指
数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证 180
金融交易型开放式指数证券投资
基 金 联 接 基 金 的 基 金 经 理 ；2011
年 5 月至 2014 年 5 月 兼任 国泰沪
深 300 指数 证券投 资基 金 的基金
经理； 2012 年 3 月至 2014 年 2 月
兼任中 小板 300 成 长交 易 型开放
式指数 证券 投资 基金、 国泰 中小板
300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基金联接基金的基金经理，
2013 年 2 月至 2014 年 6 月 兼任国国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 8 页共 31 页
泰国证房地产行业指数分级证券
投资基 金的基 金经 理；2013 年 8
月至 2014 年 6 月 兼任 国泰 国证医
药卫生行业指数分级证券投资基
金的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。
本报告期内，本基金未发 生损害基金份额持有人利 益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交 易、操纵市场和不当关联 交易及其他违规行为，信 息披露及时、准确、完
整， 本 基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、 投资 组合 与公 司资 产之 间严 格 分开 、 公 平对 待，
基金管理小组保持独立运 作，并通过科学决策、规 范运作、精心管理和健全 内控体系，有效保障投
资人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 9 页共 31 页
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 20 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合 间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2014 年上 半年 A 股行 情整 体呈现 震荡 的态 势。 经济 数据偏 弱与 政策 托底 的相 互角力 对股 市的 走
向产生了明显影响，随着 政策力度的逐渐加大，5 月份之后市场开始企稳回 升。上半年，上证指数
最低触 及 1974.38 点 ， 收于 2048.33 点 ， 上半 年下 跌 3.20% 。 而国 证医 药指 数则 在 上半年 中小 幅震 荡，
从开 盘 5987.09 点， 收于 5840.71 点。
本报告期内，我们根据对 市场行情分析判断以及日 常申赎情况，对股票仓位 及头寸进行了合理
安排，将跟踪误差控制在 合理水平。作为行业分级 基金，本基金为不同风险 偏好的投资者提供了不
同风险 收益 特征 的投 资工 具，分 级份 额在 场内 保持 一定的 交易 量。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2014 年上 半年 的 净值增 长率 为-2.44% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-2.28% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
我们认为下半年中国证券 市场将会有较好的表现。 一方面经过今年二季度的 政府通过重大项目
和托底经济已经显现出企 稳迹象，对股票市场有利 ；另一方面，央行和银监 会的持续维稳政策大幅
降低了 资金 成本 和债 券市 场的违 约风 险。
从投资机会来看，医药生 物符合深化改革概念，国 家政策环境向好，社会资 本介入医疗的热情
相当高，更有基因测序和 医疗器械国产化等热门主 题。随着国家相关政策的 逐步释放，医药板块存
在很好 的投 资机 会。
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 10 页共 31 页
国证医 药行 业指 数包 含了 沪深两 市 80 家 主要 上市 公 司， 能 够表 征医药 卫生 行 业的整 体表 现。 建
议投资 者利 用国 泰国 证医 药卫生 行业 指数 分级 基金 ，积极 把握 医药 行业 阶段 性的投 资机 会。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制订了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、金融工程、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基 金无应 分配但尚未实施的
利润。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中 ， 本 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司严 格遵 守 《证 券投资 基金 法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人 — 国泰基金管理有限公
司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日基 金的 投资运 作， 进行 了认 真、 独立的 会计 核算 和必
要的投 资监 督， 认真 履行 了托管 人的 义务 ，没 有从 事任何 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本 托管 人认 为, 国泰 基金管 理有 限公 司在 本基 金的投 资运 作、 基金 资产 净值的 计算 、基 金份 额
申购赎 回价 格的 计算 、 基金 费用开 支及 利润 分配 等问 题上 ， 不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为 ；
在报告期内，严格遵守了 《证券投资基金法》等有 关法律法规，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管 人认 为 ， 国 泰基 金管 理有限 公司 的信 息披 露事 务符合 《 证券 投资 基金 信息 披露管 理办 法 》国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 11 页共 31 页
及其他 相关法律法规的规 定，基金管理人所编制和 披露的本基金半年度报告 中的财务指标、净值表
现、收益分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等信息真实、准确、完整 ，未发现有损害基金持
有人利 益的 行为 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 国证 医药 卫生行 业指 数分 级证 券投 资基金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 35,870,648.11 26,424,266.83
结算备 付金 479,872.17 166,194.65
存出保 证金 83,217.02 250,576.05
交易性 金融 资产 335,887,900.70 408,143,258.99
其中： 股票 投资 335,887,900.70 408,143,258.99
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 4,258,581.98
应收利 息 4,587.85 5,530.37
应收股 利 - -
应收申 购款 29,921.47 41,829.35
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 30,247.11 -
资产总计 372,386,394.43 439,290,238.22
负债和所有者权益
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 4,009,364.03 -
应付赎 回款 509,008.86 6,916,291.30 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 12 页共 31 页
应付管 理人 报酬 299,919.24 390,621.57
应付托 管费 59,983.84 78,124.31
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 230,338.03 361,490.79
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 260,193.20 136,066.35
负债合计 5,368,807.20 7,882,594.32
所有者权益： - -
实收基 金 366,662,837.33 420,456,593.67
未分配 利润 354,749.90 10,951,050.23
所有者权益合计 367,017,587.23 431,407,643.90
负债和所有者权益总 计 372,386,394.43 439,290,238.22
注： 报 告截 止日 2014 年 06 月 30 日， 国泰 国证 医药 卫生行 业指 数分 级证 券投 资基金 之基 础份 额净 值
0.9895 元， 国泰 国证 医药 卫生行 业指 数分 级证 券投 资基金 之稳 健收 益类 份额 净值 1.0343 元， 国泰 国
证医药 卫生 行业 指数 分级 证券投 资基 金之 积极 收益 类份额 净 值 0.9447 元； 国 泰国证 医药 卫生 行业 指
数分级 证券 投资 基金 份额 总额 370,923,322.28 份， 其中国 泰国 证医 药卫 生行 业指数 分级 证券 投资 基
金之基 础份 额 56,003,840.28 份， 国泰 国证 医药 卫生 行业指 数分 级证 券投 资基 金之稳 健收 益类 份额
157,459,741.00 份， 国泰 国 证医药 卫生 行业 指数 分级 证券投 资基 金之 积极 收益 类份 额 157,459,741.00
份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 国证 医药 卫生行 业指 数分 级证 券投 资基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
一、收入 476,401.38
1.利息 收入 98,736.00
其中： 存款 利息 收入 94,269.33
债券利 息收 入 -
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 4,466.67
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 6,303,813.80
其中： 股票 投资 收益 4,728,987.40
基金投 资收 益 - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 13 页共 31 页
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 1,574,826.40
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -6,115,430.73
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 189,282.31
减：二、费用 3,206,790.18
1．管 理人 报酬 1,810,753.38
2．托 管费 362,150.67
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 690,784.35
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 343,101.78
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -2,730,388.80
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -2,730,388.80
注：本 基金 成立 日 为 2013 年 8 月 29 日， 因此 无上 年 度可比 期间 金额 。
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 国证 医药 卫生行 业指 数分 级证 券投 资基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
420,456,593.67 10,951,050.23 431,407,643.90
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -2,730,388.80 -2,730,388.80
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-53,793,756.34 -7,865,911.53 -61,659,667.87
其中：1.基 金申 购款 91,277,849.42 -1,517,123.61 89,760,725.81
2.基金 赎回 款 -145,071,605.76 -6,348,787.92 -151,420,393.68
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
- - - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 14 页共 31 页
填列）
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
366,662,837.33 354,749.90 367,017,587.23
注：本 基金 成立 日 为 2013 年 8 月 29 日， 因此 无上 年 度可比 期间 金额 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 金旭 ，主管 会计 工作 负责 人： 张琼， 会计 机构 负责 人： 王嘉浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监基金 字[2013]163 号《 关 于核准 国泰 国证 医药 卫生 行业指 数分 级证 券投
资基金 募集 的批 复 》 核 准， 由国泰 基金 管理 有限 公司 依照 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《国
泰国证医药卫生行业指数 分级证券投资基金基金合 同》负责公开募集。本基 金为契约型开放式，存
续期限 不定 ，首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 500,590,629.33 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计
师事务 所( 特 殊普 通合 伙) 普 华永道 中天 验字(2013) 第 559 号 验资 报告 予以 验证。 经 向中国 证监 会备 案，
《国泰 国证 医药 卫生 行业 指数分 级证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2013 年 8 月 29 日 正式 生效 ，基 金合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 500,660,152.14 份 基金 份额 ， 其 中认 购资 金利 息 折合 69,522.81 份基 金份
额。本 基金 的基 金管 理人 为国泰 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中国 农业 银行股 份有 限公 司。
根据《国泰国证医药卫生 行业指数分级证券投资基 金基金合同》和《国泰国 证医药卫生行业指
数分级证券投资基金招募 说明书》的规定，本基金 的基金份额包括国泰国证 医药卫生行业指数分级
证券投 资基 金之 基础 份额( 以下简 称 “ 国泰 医药 份额 ”) 、 国泰 国证 医药 卫生 行业 指 数分级 证券 投资 基金
之 稳健收 益类 份额( 以 下简称 “医药 A ”) 及国 泰国证 医药 卫生行 业指 数分级 证券投 资基金 之积 极收益
类份额( 以下 简称 “ 医药 B ”) 。 国 泰医 药份 额只 接受 场 内与场 外的 申购 和赎 回 ， 但不上 市交 易 。 医 药 A
与医 药 B 只可 上市 交易 ， 不可单 独进 行申 购或 赎回 。投资 者可 选择 将其 在场 内申购 的国 泰医 药份 额
按 1:1 的比 例分 拆成 医 药 A 和医 药 B ， 但不 得申 请 将其场 外申 购的 国泰 医药 份额进 行分 拆。 投资 者
可将其 持有 的场 外国 泰医 药份额 跨系 统转 托管 至场 内并申 请将 其分 拆成 医 药 A 和医 药 B 后上 市交 易 ，
也可 按 1:1 的 配比 将其 持 有的医 药 A 和医 药 B 申请 合并为 场内 的国 泰医 药份 额。
在本基 金医 药 A 份额和 医 药 B 份额 存续 期内 ， 本基 金将在 每个 工作 日按 基金 合同约 定的 净值 计
算规则 对医 药 A 份额和 医 药 B 份额 分别 进行 净值 计 算， 医 药 A 份 额为 低风 险 且预期 收益 相对 稳定 的国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 15 页共 31 页
基金份 额， 本基 金扣 除掉 国泰医 药份 额对 应的 净资 产部分 后剩 余的 净资 产将 优先确 保医 药 A 份额 的
本金及 医 药 A 份 额的约 定 收益； 医药 B 份额 为高 风 险且预 期收 益相 对较 高的 基金份 额， 本基 金扣 除
掉国泰 医药 份额 对应 的净 资产部 分后 剩余 的净 资产 在优先 确保 医 药 A 份额 的 本金及 约定 收益 后， 将
计为医 药 B 份 额的 净资 产 。
基金份 额净 值按 如下 原则 计算 ： 医 药 A 的 基金 份额 净值 ， 自 基金 合同 生效 日 起至 第 1 个 基金 份
额折算 日期 间、 或自 上一 个 基金份 额折 算日( 定期 折算 日或到 点折 算日) 后的 下一 个日历 日起 至下 一个
基金份 额折 算日 期间 ， 以 1.000 元为 基准 ，医 药 A 的约定 日简 单收 益率( 约定 基准收 益率 除 以 365)
单利累 计计 算 。 本 基金 一 份医 药 A 份 额与 一份医 药 B 份 额构 成一 对份 额组 合 ， 一 对医 药 A 份 额与 医
药 B 份额 的份 额组 合的 净 值之和 等于 两份 国泰 医药 份额的 净值 。计 算出 医药 A 份额 的份 额净 值后 ，
根据医 药 A 份 额、 医药 B 份额 和国泰 医药 份额 各 自份 额 净值 之间 的关 系， 计算出 医 药 B 份 额的 基
金份额 净值 。
本基金 定期 进行 份额 折算 。 在每个 会计 年度( 除基 金合 同生效 日所 在会 计年 度外) 的第一 个工 作日 ，
本基金 根据 基金 合同 的规 定对医 药 A 和国 泰医药 份 额进行 定期 份额 折算 。 折 算前的 医 药 A 份 额持有
人，以 医 药 A 份 额在 基金 份额折 算基 准日 的基 金份 额净值 超出 本 金 1.000 元 部分， 获得 新增 国泰 医
药份额 的份 额分 配 。 折 算 不改变 医 药 A 份 额持有 人 的资产 净值 ， 其持 有的 医 药 A 份 额的 基金 份额净
值折算 调整 为 1.000 元 、 份额数 量不 变， 相应 折算 增加场 内国 泰医 药份 额。 折算前 的国 泰医 药份 额
的基金 份额 持有 人， 以每 2 份国 泰医 药份 额， 按 1 份医 药 A 份 额的 份额分 配 ， 获得 新增 国泰 医药 份
额。 持有 场外 国泰 医药 份额 的基金 份额 持有 人将 按前 述折算 方式 获得 新增 场外 国泰医 药份 额的 分配 ；
持有场内国泰医药份额的 基金份额持有人将按前述 折算方式获得新增场内国 泰医药份额的分配。折
算不改 变国 泰医 药份 额持 有人的 资产 净值 。折 算不 改变医 药 B 份 额持 有人 的 资产净 值， 其持 有的 医
药 B 份额 的基 金份 额净 值 及份额 数量 不变 。
除以上 基金 份额 定期 折算 外，本 基金 还将 在国 泰医 药份额 的份 额净 值大 于或 等于 1.500 时以及
医药 B 份 额的 份额 净值 小 于或等 于 0.250 时进 行不 定期折 算。
本基金 投资 人初 始场 内认 购的基 金份 额合 计 3,260,218 份，于 2013 年 2 月 28 日按 1∶1 的 基金
份额配 比分 拆 为 1,630,106.00 份 医药 A 与 1,630,106.00 份医 药 B 。 经深 圳证 券交 易所深 证上[2013]72
号文审 核同 意， 本基 金医 药 A 和 医药 B 于 2013 年 3 月 7 日上 市交 易。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 国证医药卫生行业指数分 级证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具，包 括标的指数成份股及其
备选成 份股 、 新股(( 一级 市 场初次 发行 或增 发)) 、 债 券 、 债 券回 购 、 权 证 、 股 指 期货以 及中 国证 监会
允许基 金投 资的 其它 金融 工具 ， (( 但 须符 合中 国证 监 会相关 规定) ） 。 本 基金 投资 于股票 的资 产占 基金国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 16 页共 31 页
资产的 比例 为 90% －95% ， 其中标 的指 数成 份股 及其 备选成 份股 的投 资比 例不 低于股 票资 产 的 90% ，
现金、 债券 资产 及中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 证券品 种占 基金 资产 比例 为 5% －10% ， 其中 现 金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% ， 权证 投资 不高 于基金 资产 净值 的 3% 。
本基金 的业 绩比 较基 准： 国证医 药行 业指 数收 益率× 95%+ 银行 活期 存款 利率( （税后) ）× 5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2014 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和 38 项
具体会 计准 则 、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释以 及 其他相 关规 定( 以 下合 称
“ 企业 会计 准则 ”) 、中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年
度报告> 》 、 中国证券 投资 基金业协会颁 布的《证 券 投资基金会计 核算业务 指 引》 、 《国泰国证 医药卫
生行业指数分级证券投资 基金基金合同》和中国证 监会发布的 有关规定及允 许的基金行业实务操作
编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2014 年
06 月 30 日的 财务 状况 以 及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 06 月 30 日止期 间的 经营成 果和 基金 净值 变
动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2004]78 号 《关 于证 券投资 基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠
政策的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 《 关于 实施 上市 公司 股 息红利 差别 化个 人所 得税 政策有 关问 题的 通知 》
及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 17 页共 31 页
(1) 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 股票、 债券 的差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股权 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券 的企业在向基金支付利息 时代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限在 1 个月 以 上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额； 持股 期限 超过 1 年 的，暂 减按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持 有
的上市公司限售股，解禁 后取得的股息、红利收入 ，按照上述规定计算纳税 ，持股时间自解禁日起
计算； 解禁 前取 得的 股息 、红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的
税率计 征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期和 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司（ “ 农业 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 18 页共 31 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,810,753.38
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 110,585.50
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.0% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.0% / 当年 天数 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 362,150.67
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间未 通关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 35,870,648.11 91,424.88
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 19 页共 31 页
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期未 有在 承销期 间参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 。
6.4.9 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00225
2
上海莱
士
2014-06
-12
资产重
组
63.30
2014-0
9-19
- 78,519.00 3,196,818.12 4,970,252.70 -
60012
9
太极集
团
2014-06
-24
重大事
项
8.56
2014-0
7-02
8.60 150,196.00 1,290,787.89 1,285,677.76 -
注： 本基 金截 至 2014 年 06 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 20 页共 31 页
(b) 以公 允价 值计 量的 金融 工具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允 价值
于 2014 年 06 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 级 的 余额 为 329,631,970.24 元 ， 第二 层级 的余 额为 6,255,930.46 元， 无 属于第 三层 级的 余额 。
（2013 年 12 月 31 日： 第 一层级 ：397,048,323.79 元 ，第二 层 级 11,094,935.20 元，无 第三 层级 ） 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市的 股 票，若 出现 重大 事项停 牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票和债券的公 允价值列入第一层级；并 根据估值调整中采用 的不 可观察输入值对于公允
价值的 影响 程度 ，确 定相 关股票 和债 券公 允价 值应 属第二 层级 还是 第三 层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 335,887,900.70 90.20
其中： 股票 335,887,900.70 90.20
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 21 页共 31 页
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 36,350,520.28 9.76
7 其他各 项资 产 147,973.45 0.04
8 合计 372,386,394.43 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 指数投资期末按行业 分类的股票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
281,954,974.51 76.82
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
4,948,770.95 1.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 22 页共 31 页
Q 卫生和 社会 工作
9,078,572.56 2.47
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
295,982,318.02 80.65
7.2.2 积极投资期末按行业 分类的股票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
36,964,238.68 10.07
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
2,941,344.00 0.80
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
39,905,582.68 10.87
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
7.3.1 期末指数投资按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前十名 股 票投 资明细 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 23 页共 31 页
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600276 恒瑞医 药 585,413 19,412,295.08 5.29
2 600535 天士力 464,006 17,989,512.62 4.90
3 600518 康美药 业 1,090,965 16,309,926.75 4.44
4 000538 云南白 药 309,775 16,170,255.00 4.41
5 000423 东阿阿 胶 405,689 13,517,557.48 3.68
6 600079 人福医 药 324,603 9,689,399.55 2.64
7 600332 白云山 387,397 9,642,311.33 2.63
8 600594 益佰制 药 217,234 8,934,834.42 2.43
9 600085 同仁堂 467,926 8,155,950.18 2.22
10 600252 中恒集 团 656,147 7,696,604.31 2.10
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.3.2 期末积极投资按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前五名 股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300267 尔康制 药 110,500 3,813,355.00 1.04
2 002437 誉衡药 业 69,800 3,594,700.00 0.98
3 000919 金陵药 业 213,000 2,964,960.00 0.81
4 300244 迪安诊 断 67,200 2,941,344.00 0.80
5 300238 冠昊生 物 56,100 2,853,246.00 0.78
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600276 恒瑞医 药 7,594,341.38 1.76
2 600535 天士力 6,502,941.91 1.51
3 000538 云南白 药 6,285,331.59 1.46
4 600518 康美药 业 6,229,942.83 1.44
5 000423 东阿阿 胶 4,961,289.70 1.15 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 24 页共 31 页
6 300003 乐普医 疗 4,485,034.13 1.04
7 002437 誉衡药 业 3,708,539.28 0.86
8 600332 白云山 3,461,078.42 0.80
9 300267 尔康制 药 3,443,571.12 0.80
10 600763 通策医 疗 3,291,374.99 0.76
11 600196 复星医 药 3,288,704.64 0.76
12 600594 益佰制 药 3,157,390.05 0.73
13 600079 人福医 药 3,143,670.92 0.73
14 300026 红日药 业 3,115,973.82 0.72
15 002252 上海莱 士 3,072,161.50 0.71
16 600085 同仁堂 2,889,525.84 0.67
17 300244 迪安诊 断 2,886,319.96 0.67
18 000919 金陵药 业 2,822,165.28 0.65
19 600252 中恒集 团 2,805,882.42 0.65
20 300238 冠昊生 物 2,702,001.14 0.63
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600196 复星医 药 18,609,845.88 4.31
2 002038 双鹭药 业 11,338,349.16 2.63
3 000623 吉林敖 东 10,628,475.28 2.46
4 002022 科华生 物 9,177,331.52 2.13
5 000661 长春高 新 8,948,248.07 2.07
6 600867 通化东 宝 8,030,229.82 1.86
7 600518 康美药 业 7,482,801.04 1.73
8 600201 金宇集 团 7,384,523.34 1.71
9 002007 华兰生 物 7,317,097.37 1.70
10 600276 恒瑞医 药 7,063,469.30 1.64
11 000538 云南白 药 6,910,378.99 1.60
12 600535 天士力 6,472,019.08 1.50
13 600645 中源协 和 6,079,262.61 1.41
14 000423 东阿阿 胶 5,788,163.25 1.34
15 002030 达安基 因 4,529,864.81 1.05
16 600332 白云山 4,318,409.80 1.00
17 002004 华邦颖 泰 3,967,310.98 0.92
18 600161 天坛生 物 3,940,973.84 0.91
19 600252 中恒集 团 3,360,340.23 0.78
20 600085 同仁堂 3,337,566.02 0.77 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 25 页共 31 页
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 182,468,911.88
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 253,337,826.84
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 26 页共 31 页
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 83,217.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,587.85
5 应收申 购款 29,921.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.11
8 其他 -
9 合计 147,973.45
7.12.2 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.3 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
7.12.3.1 期末指数投资前 十名股票中存在流通 受限 情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.3.2 期末积极投资前 五名股票中存在流通 受限 情况的说明
本基金 本报 告期 末前 五名 积极投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 27 页共 31 页
份额级 别
持有人
户数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
国泰医 药 2,145 26,109.02 4,376,871.00 7.82% 51,626,969.28 92.18%
医药 A 378 416,560.16 123,070,443.00 78.16% 34,389,298.00 21.84%
医药 B 2,084 75,556.50 46,758,892.00 29.70% 110,700,849.00 70.30%
合计 4,607 80,512.99 174,206,206.00 46.97% 196,717,116.28 53.03%
8.2 期末上市基金前十名 持有人
医药A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
农银人 寿保 险股 份有 限公
司－传 统－ 普通 保险 产品
30,037,307.00 19.08%
2
新华人 寿保 险股 份有 限公
司
24,577,751.00 15.61%
3
宝钢集 团有 限公 司钢 铁业
企业年 金计 划－ 中国 工商
银行股 份有 限公 司
11,663,267.00 7.41%
4
中国人 寿保 险 （ 集团 ） 公 司
企业年 金计 划－ 中国 农业
银行股 份有 限公 司
10,910,768.00 6.93%
5
江苏省 国信 资产 管理 集团
有限公 司企 业年 金计 划－
招商银 行股 份有 限公 司
4,566,100.00 2.90%
6
中国石 油化 工集 团公 司企
业年金 计划 －中 国工 商银
行股份 有限 公司
4,188,600.00 2.66%
7
郑州铁 路局 企业 年金 计划
－中国 工商 银行 股份 有限
公司
3,516,679.00 2.23%
8
呼和浩 特铁 路局 企业 年金
计划－ 中国 银行 股份 有限
公司
3,319,600.00 2.11%
9 邹瀚枢 2,978,108.00 1.89%
10 丁为民 2,679,800.00 1.70%
注：以 上信 息是 根据 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司深圳 分公 司提 供的 名册 编制。
医药B 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 28 页共 31 页
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
汇丰人 寿保 险有 限公 司－
积极进 取投 资账 户
10,289,732.00 6.53%
2
中国对 外经 济贸 易信 托有
限公司 －华 夏未 来领 时对
冲 1 号 集合 资
8,557,682.00 5.43%
3
东莞证 券－ 招行 －旗 峰 1 号
策略精 选集 合资 产管 理计
划
6,052,669.00 3.84%
4
上海安 信农 业保 险股 份有
限公司
5,965,600.00 3.79%
5 叶淑贤 4,919,885.00 3.12%
6
国泰人 寿保 险有 限责 任公
司－投 连
4,115,469.00 2.61%
7
汇丰人 寿保 险有 限公 司－
平衡增 长投 资账 户
3,115,320.00 1.98%
8 邹瀚枢 2,978,108.00 1.89%
9 王文宝 2,437,131.00 1.55%
10 李怡名 2,166,670.00 1.38%
注：以 上信 息是 根据 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司深圳 分公 司提 供的 名册 编制。
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰医 药 39,440.19 0.07%
医药 A 0.00 0.00%
医药 B 0.00 0.00%
合计 39,440.19 0.01%
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 国泰医 药 医药 A 医药 B
基金合 同生 效日 （2013 年 8 月 29
日）基 金份 额总 额
500,660,152.14 - -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 88,656,122.83 165,859,728.00 165,859,728.00
本报告 期基 金总 申购 份额 92,338,427.80 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 146,672,740.99 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 21,682,030.64 -8,399,987.00 -8,399,987.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 56,003,840.28 157,459,741.00 157,459,741.00 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 29 页共 31 页
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所提 供审 计服 务。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中投证 券 1 - - - - -
江海证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
华宝证 券 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
国都证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 138,136,870.59 31.70% 125,759.68 32.34% -
银河证 券 1 126,377,125.83 29.00% 115,052.90 29.59% -
申银万 国 1 54,239,416.94 12.45% 49,379.82 12.70% -
东兴证 券 1 29,239,016.04 6.71% 20,771.48 5.34% -
中投证 券 1 25,403,718.63 5.83% 23,127.62 5.95% -
广发证 券 1 16,273,210.21 3.73% 14,815.08 3.81% - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 30 页共 31 页
海通证 券 1 12,951,129.02 2.97% 11,790.55 3.03% -
国信证 券 2 10,410,873.56 2.39% 9,478.31 2.44% -
川财证 券 2 10,356,716.72 2.38% 7,357.42 1.89% -
国金证 券 1 7,720,478.54 1.77% 7,028.79 1.81% -
中信建 投 2 3,311,719.70 0.76% 3,014.99 0.78% -
华泰联 合证 券 1 1,386,462.94 0.32% 1,262.23 0.32% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
(1) 资力雄 厚， 信誉 良好 ；
(2) 财务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经营行 为规 范， 在最 近 一年内 无重 大违 规经 营行 为；
(4) 内部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 公司具 有较 强的 研究 能 力，能 及时 、全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、行 业
发展趋 势及 证券 市场 走向 、个股 分析 的研 究报 告以 及丰富 全面 的信 息服 务； 能根据 基金 投资 的特 定
要求， 提供 专门 研究 报告 。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中投证 券 - - - - - -
江海证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
国都证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
银河证 券 - -
14,500,0
00.00
100.00% - -
申银万 国 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度 报告 摘要
第 31 页共 31 页
国信证 券 - - - - - -
川财证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
华泰联 合证 券 - - - - - -
