国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
2014 年半年度报告
2014 年 6 月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年八月二十九日 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意， 并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，
于 2014 年 8 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表
其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1 月1日起至6月 30日止。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6
§3
主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 7
§4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 13
§5
托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 13
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 16
6.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 17
§7
投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 34
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................... 34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 36
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 38
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 40
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 40
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 40
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 40
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 40
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 40
7.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 41
§8
基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 41
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 41 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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8.2 期末上市基金前十名持有人 ....................................................................................................... 42
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................... 43
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 43
§9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 44
§10 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 44
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 44
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................. 44
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 44
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 46
§11
备查文件目录 ................................................................................................................................... 47
11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 47
11.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 47
11.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 47
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
基金简称 国泰国证医药卫生行业指数分级
场内简称 国泰医药
基金主代码 160219
交易代码 160219
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 8月 29日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 370,923,322.28份
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013年 9月 11日
下属分级基金的基金简称 国泰医药 医药 A 医药 B
下属分级基金的交易代码 160219 150130 150131
报告期末下属分级基金的份额总额
56,003,840.28
份
157,459,741.00
份
157,459,741.00
份
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即按照标的指数成份股组成及其权重构建股
票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。
但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自
由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金管
理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时， 基金管理人将在拟替
代成份股内选取替代成份股进行替代投资，并对投资组合进行优化，尽量
降低跟踪误差。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债
券、央行票据和金融债，债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基
金资产的投资收益。
3、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆
作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的
指数的目的。
业绩比较基准 国证医药卫生行业指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金份额分级的结构设计，不国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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同的基金份额具有不同的风险收益特征。
运作过程中，本基金共有三类基金份额，分别为国泰医药份额、医药 A份
额、医药 B份额。其中国泰医药份额为普通的股票型指数基金，具有较高
风险、较高预期收益的特征，其风险和预期收益均高于混合型基金、债券
型基金和货币市场基金；医药 A份额的风险与预期收益较低；医药 B份额
采用了杠杆式的结构，风险和预期收益有所放大，将高于普通的股票型基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林海中 李芳菲
联系电话 021-31081600转 010-66060069
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话
（021）31089000，
400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-63201816
注册地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39楼
北京市东城区建国门内大街69
号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区复兴门内大街28
号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 200082 100031
法定代表人 陈勇胜 蒋超良
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海证券报》和《证券时
报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014年 1 月1 日至2014 年 6月 30日）
本期已实现收益 3,385,041.93
本期利润 -2,730,388.80
加权平均基金份额本期利润 -0.0075
本期加权平均净值利润率 -0.75%
本期基金份额净值增长率 -2.44%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6月 30日)
期末可供分配利润 354,749.90
期末可供分配基金份额利润 0.0010
期末基金资产净值 367,017,587.23
期末基金份额净值 0.9895
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 0.12%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
(3)本基金合同生效日为2013 年8月29日，截止至2014年 06月 30 日不满一年。
(4)对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 2.09% 0.98% 2.25% 0.75% -0.16% 0.23%
过去三个月 0.62% 1.14% 0.54% 0.87% 0.08% 0.27%
过去六个月 -2.44% 1.35% -2.28% 1.09% -0.16% 0.26%
自基金合同生
效起至今
0.12% 1.26% -1.14% 1.11% 1.26% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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较
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年8 月 29 日至 2014年6月 30 日）
注：(1)本基金的合同生效日为 2013年8月 29日，截止 2014年 06月 30 日不满一年；
(2)本基金的建仓期为6个月，本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年3月5日， 是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2014 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理 1 只封闭式证券投资基金：金鑫证券投资基金，
以及 46 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2
只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健
回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏
蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保
本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资
基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达
克100指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式
指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型
证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、
中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资
基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信
用债券型证券投资基金、国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、
国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式
证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金
（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债
交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、
纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国
泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰目标收益保本
混合型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券
投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、
国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金。另外，
本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国
社保基金多个投资组合。2007 年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年
2月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，
并于3月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII） 资格， 成为目前业内少数拥有“全
牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
贾成东
本基金的基金
经理、国泰金
马稳健混合、
2014-06-2
4
- 6
硕士研究生。2008 年 2 月加入国
泰基金管理有限公司，历任量化、
宏观、策略、煤炭及银行研究员，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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国泰保本混合
的基金经理
2012年2月至2014年3月任研究
部总监助理,2013 年 11 月起任国
泰金马稳健回报证券投资基金的
基金经理，2014 年 6 月起任国泰
国证医药卫生行业指数分级证券
投资基金和国泰保本混合型证券
投资基金的基金经理。
章赟
本基金的基金
经理
2013-08-2
9
2014-06-2
4
8
博士。曾任职于平安资产管理公
司。2008 年 5 月加盟国泰基金管
理有限公司，任数量金融分析师，
2010年3月至2011年5月任国泰
沪深 300 指数基金的基金经理助
理；2011年3 月至 2014年 6 月担
任上证 180 金融交易型开放式指
数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资
基金联接基金的基金经理；2011
年 5月至2014年 5月兼任国泰沪
深 300 指数证券投资基金的基金
经理；2012年 3月至2014年2月
兼任中小板 300 成长交易型开放
式指数证券投资基金、 国泰中小板
300 成长交易型开放式指数证券
投资基金联接基金的基金经理，
2013年2月至2014年6月兼任国
泰国证房地产行业指数分级证券
投资基金的基金经理；2013 年 8
月至 2014年 6月兼任国泰国证医
药卫生行业指数分级证券投资基
金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生
效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完
整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，
基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投
资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过95%置信度下等于 0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥20），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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2014年上半年A股行情整体呈现震荡的态势。经济数据偏弱与政策托底的相互角力对股市的走
向产生了明显影响，随着政策力度的逐渐加大，5 月份之后市场开始企稳回升。上半年，上证指数
最低触及 1974.38 点，收于 2048.33 点，上半年下跌 3.20%。而国证医药指数则在上半年中小幅震
荡，从开盘5987.09点，收于 5840.71 点。
本报告期内，我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况，对股票仓位及头寸进行了合理
安排，将跟踪误差控制在合理水平。作为行业分级基金，本基金为不同风险偏好的投资者提供了不
同风险收益特征的投资工具，分级份额在场内保持一定的交易量。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2014年上半年的净值增长率为-2.44%，同期业绩比较基准收益率为-2.28%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为下半年中国证券市场将会有较好的表现。一方面经过今年二季度的政府通过重大项目
和托底经济已经显现出企稳迹象，对股票市场有利；另一方面，央行和银监会的持续维稳政策大幅
降低了资金成本和债券市场的违约风险。
从投资机会来看，医药生物符合深化改革概念，国家政策环境向好，社会资本介入医疗的热情
相当高，更有基因测序和医疗器械国产化等热门主题。随着国家相关政策的逐步释放，医药板块存
在很好的投资机会。
国证医药行业指数包含了沪深两市 80 家主要上市公司，能够表征医药卫生行业的整体表现。建
议投资者利用国泰国证医药卫生行业指数分级基金，积极把握医药行业阶段性的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》
相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—国泰基金管理有限公
司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必
要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 国泰基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额
申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；
在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，国泰基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表
现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持
有人利益的行为。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
报告截止日：2014年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2014年 6月 30日
上年度末
2013年 12月 31日 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 14 页共 47 页
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 35,870,648.11 26,424,266.83
结算备付金
479,872.17 166,194.65
存出保证金
83,217.02 250,576.05
交易性金融资产 6.4.7.2 335,887,900.70 408,143,258.99
其中：股票投资
335,887,900.70 408,143,258.99
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 4,258,581.98
应收利息 6.4.7.5 4,587.85 5,530.37
应收股利
- -
应收申购款
29,921.47 41,829.35
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 30,247.11 -
资产总计
372,386,394.43 439,290,238.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014年 6月 30日
上年度末
2013年 12月 31日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
4,009,364.03 -
应付赎回款
509,008.86 6,916,291.30
应付管理人报酬
299,919.24 390,621.57
应付托管费
59,983.84 78,124.31
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 230,338.03 361,490.79
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 260,193.20 136,066.35
负债合计
5,368,807.20 7,882,594.32
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 366,662,837.33 420,456,593.67
未分配利润 6.4.7.10 354,749.90 10,951,050.23
所有者权益合计
367,017,587.23 431,407,643.90
负债和所有者权益总计
372,386,394.43 439,290,238.22 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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注：报告截止日 2014年 06 月 30 日，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金之基础份额净值
0.9895元，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份额净值 1.0343元，国泰国
证医药卫生行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额净值 0.9447元；国泰国证医药卫生行业指
数分级证券投资基金份额总额 370,923,322.28份，其中国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基
金之基础份额 56,003,840.28 份，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份额
157,459,741.00份，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额 157,459,741.00
份。
6.2 利润表
会计主体：国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
本报告期：2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
一、收入
476,401.38
1.利息收入
98,736.00
其中：存款利息收入 6.4.7.11 94,269.33
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
4,466.67
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以 “- ”填列）
6,303,813.80
其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,728,987.40
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 -
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 1,574,826.40
3.公允价值变动收益（损失以 “- ”号
填列）
6.4.7.16 -6,115,430.73
4.汇兑收益（损失以 “－”号填列）
-
5.其他收入（损失以 “- ”号填列） 6.4.7.17 189,282.31
减：二、费用
3,206,790.18
1．管理人报酬
1,810,753.38
2．托管费
362,150.67
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.18 690,784.35 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 6.4.7.19 343,101.78
三、利润总额（亏损总额以 “- ”号填
列）
-2,730,388.80
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以 “- ”号填列）
-2,730,388.80
注：本基金成立日为 2013年 8月 29日，因此无上年度可比期间金额。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月 1日至 2014年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值） 420,456,593.67 10,951,050.23 431,407,643.90
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） - -2,730,388.80 -2,730,388.80
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列） -53,793,756.34 -7,865,911.53 -61,659,667.87
其中：1.基金申购款 91,277,849.42 -1,517,123.61 89,760,725.81
2.基金赎回款 -145,071,605.76 -6,348,787.92 -151,420,393.68
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列） - - -
五、期末所有者权益（基
金净值） 366,662,837.33 354,749.90 367,017,587.23
注：本基金成立日为2013年8月29日，因此无上年度可比期间金额。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：金旭，主管会计工作负责人：张琼，会计机构负责人：王嘉浩
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 17 页共 47 页
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2013]163 号《关于核准国泰国证医药卫生行业指数分级
证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放
式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 500,590,629.33元，业经普华永道中
天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第 559 号验资报告予以验证。经向中国证
监会备案，《国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金基金合同》于 2013 年 8 月 29 日正式生
效，基金合同生效日的基金份额总额为 500,660,152.14 份基金份额，其中认购资金利息折合
69,522.81 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银
行股份有限公司。
根据《国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金基金合同》和《国泰国证医药卫生行业指
数分级证券投资基金招募说明书》的规定，本基金的基金份额包括国泰国证医药卫生行业指数分级
证券投资基金之基础份额(以下简称“国泰医药份额”)、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资
基金之稳健收益类份额(以下简称“医药 A”)及国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金之积
极收益类份额(以下简称“医药 B”)。国泰医药份额只接受场内与场外的申购和赎回，但不上市交
易。医药 A 与医药 B 只可上市交易，不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的国
泰医药份额按 1:1 的比例分拆成医药 A 和医药 B，但不得申请将其场外申购的国泰医药份额进行分
拆。投资者可将其持有的场外国泰医药份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成医药 A 和医药 B
后上市交易，也可按1:1的配比将其持有的医药 A和医药 B 申请合并为场内的国泰医药份额。
在本基金医药 A 份额和医药 B 份额存续期内，本基金将在每个工作日按基金合同约定的净值计
算规则对医药 A 份额和医药 B 份额分别进行净值计算，医药 A 份额为低风险且预期收益相对稳定的
基金份额，本基金扣除掉国泰医药份额对应的净资产部分后剩余的净资产将优先确保医药 A 份额的
本金及医药 A 份额的约定收益；医药 B 份额为高风险且预期收益相对较高的基金份额，本基金扣除
掉国泰医药份额对应的净资产部分后剩余的净资产在优先确保医药 A 份额的本金及约定收益后，将
计为医药B份额的净资产。
基金份额净值按如下原则计算：医药 A 的基金份额净值，自基金合同生效日起至第 1 个基金份
额折算日期间、或自上一个基金份额折算日(定期折算日或到点折算日)后的下一个日历日起至下一
个基金份额折算日期间， 以 1.000元为基准， 医药A的约定日简单收益率(约定基准收益率除以 365)国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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单利累计计算。本基金一份医药 A 份额与一份医药 B 份额构成一对份额组合，一对医药 A 份额与医
药 B 份额的份额组合的净值之和等于两份国泰医药份额的净值。计算出医药 A 份额的份额净值后，
根据医药A份额、医药B份额和国泰医药份额各自份额净值之间的关系，计算出医药 B 份额的基金
份额净值。
本基金定期进行份额折算。在每个会计年度(除基金合同生效日所在会计年度外)的第一个工作
日，本基金根据基金合同的规定对医药 A 和国泰医药份额进行定期份额折算。折算前的医药 A 份额
持有人，以医药 A 份额在基金份额折算基准日的基金份额净值超出本金 1.000 元部分，获得新增国
泰医药份额的份额分配。折算不改变医药 A 份额持有人的资产净值，其持有的医药 A 份额的基金份
额净值折算调整为 1.000 元、份额数量不变，相应折算增加场内国泰医药份额。折算前的国泰医药
份额的基金份额持有人，以每 2 份国泰医药份额，按 1 份医药 A 份额的份额分配，获得新增国泰医
药份额。持有场外国泰医药份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场外国泰医药份额的
分配；持有场内国泰医药份额的基金份额持有人将按前述折算方式获得新增场内国泰医药份额的分
配。折算不改变国泰医药份额持有人的资产净值。折算不改变医药 B 份额持有人的资产净值，其持
有的医药 B 份额的基金份额净值及份额数量不变。
除以上基金份额定期折算外，本基金还将在国泰医药份额的份额净值大于或等于 1.500 时以及
医药 B 份额的份额净值小于或等于 0.250时进行不定期折算。
本基金投资人初始场内认购的基金份额合计3,260,218 份， 于2013年2月28日按 1∶1的基金
份额配比分拆为 1,630,106.00 份医药 A 与 1,630,106.00 份医药 B。经深圳证券交易所深证上
[2013]72号文审核同意，本基金医药 A 和医药 B于2013年3月7日上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其
备选成份股、新股((一级市场初次发行或增发))、债券、债券回购、权证、股指期货以及中国证监
会允许基金投资的其它金融工具，((但须符合中国证监会相关规定)）。本基金投资于股票的资产占
基金资产的比例为 90%－95%，其中标的指数成份股及其备选成份股的投资比例不低于股票资产的
90%，现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%－10%，其中
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证投资不高于基金资产净值的
3%。本基金的业绩比较基准：国证医药行业指数收益率×95%+银行活期存款利率(（税后)）×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2014年8月26日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38项
具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称
“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3号<年度报告和半年
度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰国证医药
卫生行业指数分级证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2014 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年
06 月 30 日的财务状况以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 06 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变
动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的
差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以
内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持
有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 6月 30日
活期存款 35,870,648.11
定期存款 -
其他存款 -
合计 35,870,648.11
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 344,337,335.06 335,887,900.70 -8,449,434.36
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 344,337,335.06 335,887,900.70 -8,449,434.36
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应收活期存款利息 4,358.89
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 194.40
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.81
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 33.75
合计 4,587.85
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
其他应收款 -
待摊费用 30,247.11
合计 30,247.11
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
交易所市场应付交易费用 230,338.03 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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银行间市场应付交易费用 -
合计 230,338.03
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 1,918.31
应付指数使用费 50,000.00
预提费用 208,274.89
合计 260,193.20
6.4.7.9 实收基金
国泰医药
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 88,656,122.83 88,737,137.67
本期申购 792,825.53 792,827.27
本期赎回（以“-”号填列） -7,211,829.33 -7,212,914.47
-基金拆分/份额折算前 82,237,119.03 82,317,050.47
基金拆分/份额折算调整 4,882,056.64 —
基金拆分/份额折算变动本期申
购 210,828,764.27 209,768,184.15
基金拆分/份额折算变动本期赎
回（以“-”号填列） -241,944,099.66 -240,341,879.29
本期末 56,003,840.28 51,743,355.33
医药A
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 165,859,728.00 165,859,728.00
基金拆分/份额折算变动本期赎
回（以“-”号填列） -390,620.00 -390,620.00
-基金拆分/份额折算前 165,469,108.00 165,469,108.00
基金拆分/份额折算变动本期申
购 51,241,594.00 51,241,594.00
基金拆分/份额折算变动本期赎 -59,250,961.00 -59,250,961.00 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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回（以“-”号填列）
本期末 157,459,741.00 157,459,741.00
医药B
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 165,859,728.00 165,859,728.00
基金拆分/份额折算变动本期赎
回（以“-”号填列） -390,620.00 -390,620.00
-基金拆分/份额折算前 165,469,108.00 165,469,108.00
基金拆分/份额折算变动本期申
购 51,241,594.00 51,241,594.00
基金拆分/份额折算变动本期赎
回（以“-”号填列） -59,250,961.00 -59,250,961.00
本期末 157,459,741.00 157,459,741.00
注：(1)根据《国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金基金合同》、《国泰国证医药卫生行业
指数分级证券投资基金招募说明书》及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业
务规定，国泰基金管理有限公司以 2014年1月2日为基金份额折算基准日，对在该日交易结束后登
记在册的国证医药基金份额和医药 A份额实施了定期份额折算。医药A份额折算前份额为
165,469,108.00份，新增份额折算比例为 0.023631961，折算后份额为165,469,108.00份，折算后
份额净值1.000元；场外国泰医药份额折算前份额为 64,977,762.03份，新增份额折算比例为
0.011815981，折算后份额为 65,745,538.01份，折算后份额净值 1.0325元；场内国泰医药份额折
算前份额为17,259,357.00 份，新增份额折算比例为 0.011815981，折算后份额为 17,463,293.23
份，折算后份额净值1.0325 元。
(2)截至 2014年06月30日止，本基金于深交所上市的基金份额为 314,919,482.00 份(其中医药A
157,459,741.00份，医药B 157,459,741.00份)。托管在深交所场内未上市的基金份额为
12,937,232.00份，托管在场外未上市的基金份额为 43,066,604.73 份，均为国泰医药份额。场内
的基金份额登记在证券登记结算系统，其中上市的基金份额可选择按市价流通，未上市的基金份额
可按基金份额净值申购赎回；场外未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或
赎回，通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 24 页共 47 页
上年度末 -436,442.13 11,387,492.36 10,951,050.23
本期利润 3,385,041.93 -6,115,430.73 -2,730,388.80
本期基金份额交易产生的
变动数 24,998.07 -7,890,909.60 -7,865,911.53
其中：基金申购款 357,410.73 -1,874,534.34 -1,517,123.61
基金赎回款 -332,412.66 -6,016,375.26 -6,348,787.92
本期已分配利润 - - -
本期末 2,973,597.87 -2,618,847.97 354,749.90
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
活期存款利息收入 91,424.88
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,235.56
其他 1,608.89
合计 94,269.33
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月 1日至2014年 6月 30日
卖出股票成交总额 253,337,826.84
减：卖出股票成本总额 248,608,839.44
买卖股票差价收入 4,728,987.40
6.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,574,826.40
基金投资产生的股利收益 - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 25 页共 47 页
合计 1,574,826.40
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
1.交易性金融资产 -6,115,430.73
——股票投资 -6,115,430.73
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -6,115,430.73
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
基金赎回费收入 189,282.31
合计 189,282.31
注：本基金的场外赎回费率按持有期间递减，场内赎回费率为赎回金额的0.5%，赎回费总额的 25%
归入基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
交易所市场交易费用 690,784.35
银行间市场交易费用 -
合计 690,784.35
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 178,522.11 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 26 页共 47 页
上市年费 29,752.89
银行汇划费用 574.00
指数使用费 100,000.00
债券账户服务费 4,500.00
合计 343,101.78
注：指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值的 0.02%的
年费率计提，逐日累计，按季支付，标的指数许可使用费的收取下限为每季度(自然季度)人民币
50,000.00元。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期和本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（ “农业银行 ”） 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 27 页共 47 页
2014年1月1日至2014年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,810,753.38
其中：支付销售机构的客户维护费 110,585.50
注：支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.0%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.0% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 362,150.67
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间未通关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国农业银行 35,870,648.11 91,424.88
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 28 页共 47 页
本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2014 年6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
00225
2
上海莱
士
2014-0
6-12
资产重
组
63.30
2014-0
9-19
- 78,519.00
3,196,818.1
2
4,970,252.
70
-
60012
9
太极集
团
2014-0
6-24
重大事
项
8.56
2014-0
7-02
8.60
150,196.0
0
1,290,787.8
9
1,285,677.
76
-
注： 本基金截至2014年06月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的
股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 29 页共 47 页
使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资
金额安全的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值”的投资目标。
本基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的
风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制
定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业
务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由监察稽核部负责，组织、协调并与各业务部门一道，
共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风
险管理委员会报告公司风险状况。监察稽核部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露
等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国农业银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相
应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
于2014年6月30日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券。
6.4.13.3 流动性风险 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 30 页共 47 页
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净
值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金及债券投资等。
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 31 页共 47 页
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 35,870,648.11 - - - 35,870,648.11
结算备付金 479,872.17 - - - 479,872.17
存出保证金 83,217.02 - - - 83,217.02
交易性金融资产 - - - 335,887,900.70 335,887,900.70
应收利息 - - - 4,587.85 4,587.85
应收申购款 1,988.08 - - 27,933.39 29,921.47
其他资产 - - - 30,247.11 30,247.11
资产总计 36,435,725.38 - - 335,950,669.05 372,386,394.43
负债
应付证券清算款 - - - 4,009,364.03 4,009,364.03
应付赎回款 - - - 509,008.86 509,008.86
应付管理人报酬 - - - 299,919.24 299,919.24
应付托管费 - - - 59,983.84 59,983.84
应付交易费用 - - - 230,338.03 230,338.03
其他负债 - - - 260,193.20 260,193.20
负债总计 - - - 5,368,807.20 5,368,807.20
利率敏感度缺口 36,435,725.38 - - 330,581,861.85 367,017,587.23
上年度末
2013 年 12月31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 26,424,266.83 - - - 26,424,266.83
结算备付金 166,194.65 - - - 166,194.65
存出保证金 250,576.05 - - - 250,576.05
交易性金融资产 - - - 408,143,258.99 408,143,258.99
应收证券清算款 - - - 4,258,581.98 4,258,581.98
应收利息 - - - 5,530.37 5,530.37
应收申购款 1,988.08 - - 39,841.27 41,829.35
资产总计 26,843,025.61 - - 412,447,212.61 439,290,238.22
负债
应付赎回款 - - - 6,916,291.30 6,916,291.30 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 32 页共 47 页
应付管理人报酬 - - - 390,621.57 390,621.57
应付托管费 - - - 78,124.31 78,124.31
应付交易费用 - - - 361,490.79 361,490.79
其他负债 - - - 136,066.35 136,066.35
负债总计 - - - 7,882,594.32 7,882,594.32
利率敏感度缺口 26,843,025.61 - - 404,564,618.29 431,407,643.90
注：表中所示为本基金资产及负债的账面公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2014年6月30日，本基金未持有交易性债券投资 ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无
重大影响。（2014年12月 31日：同）
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年 6月 30日
上年度末
2013年 12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 335,887,900.70 91.52 408,143,258.99 94.61 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 335,887,900.70 91.52 408,143,258.99 94.61
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资产净值的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2014年06月30日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层级的余额为 329,631,970.24 元，第二层级的余额为 6,255,930.46 元，无属于第三层级的
余额。（2013年12月 31日：第一层级：397,048,323.79元，第二层级11,094,935.20元，无第三
层级）。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 335,887,900.70 90.20
其中：股票 335,887,900.70 90.20
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 36,350,520.28 9.76
7 其他各项资产 147,973.45 0.04
8 合计 372,386,394.43 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 指数投资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％） 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 35 页共 47 页
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
281,954,974.51 76.82
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
4,948,770.95 1.35
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
9,078,572.56 2.47
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
295,982,318.02 80.65
7.2.2 积极投资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
36,964,238.68 10.07
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- - 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 36 页共 47 页
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
2,941,344.00 0.80
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
39,905,582.68 10.87
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 600276 恒瑞医药 585,413 19,412,295.08 5.29
2 600535 天士力 464,006 17,989,512.62 4.90
3 600518 康美药业 1,090,965 16,309,926.75 4.44
4 000538 云南白药 309,775 16,170,255.00 4.41
5 000423 东阿阿胶 405,689 13,517,557.48 3.68
6 600079 人福医药 324,603 9,689,399.55 2.64
7 600332 白云山 387,397 9,642,311.33 2.63
8 600594 益佰制药 217,234 8,934,834.42 2.43
9 600085 同仁堂 467,926 8,155,950.18 2.22
10 600252 中恒集团 656,147 7,696,604.31 2.10
11 600557 康缘药业 256,261 7,354,690.70 2.00
12 600587 新华医疗 98,447 7,339,223.85 2.00
13 300003 乐普医疗 314,243 6,567,678.70 1.79
14 002422 科伦药业 162,426 6,472,676.10 1.76
15 300026 红日药业 189,894 5,563,894.20 1.52
16 300273 和佳股份 173,830 5,336,581.00 1.45
17 000999 华润三九 279,136 5,133,311.04 1.40 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 37 页共 47 页
18 300147 香雪制药 185,424 5,006,448.00 1.36
19 002252 上海莱士 78,519 4,970,252.70 1.35
20 600267 海正药业 332,919 4,937,188.77 1.35
21 002219 恒康医疗 218,774 4,808,652.52 1.31
22 002001 新 和 成 355,212 4,401,076.68 1.20
23 600572 康恩贝 314,733 4,365,346.71 1.19
24 600436 片仔癀 53,407 4,140,644.71 1.13
25 600216 浙江医药 441,021 4,035,342.15 1.10
26 600664 哈药股份 646,337 4,020,216.14 1.10
27 600422 昆明制药 186,463 3,917,587.63 1.07
28 600062 华润双鹤 223,802 3,847,156.38 1.05
29 002223 鱼跃医疗 158,161 3,835,404.25 1.05
30 002294 信立泰 127,058 3,814,281.16 1.04
31 600351 亚宝药业 405,663 3,732,099.60 1.02
32 300015 爱尔眼科 147,416 3,588,105.44 0.98
33 000513 丽珠集团 73,344 3,464,037.12 0.94
34 600521 华海药业 309,502 3,419,997.10 0.93
35 300039 上海凯宝 265,904 3,334,436.16 0.91
36 000788 北大医药 217,127 3,295,987.86 0.90
37 000566 海南海药 298,802 3,250,965.76 0.89
38 000739 普洛药业 479,645 3,055,338.65 0.83
39 600763 通策医疗 71,341 2,912,139.62 0.79
40 000915 山大华特 108,300 2,893,776.00 0.79
41 002317 众生药业 143,742 2,870,527.74 0.78
42 002399 海普瑞 151,500 2,830,020.00 0.77
43 600812 华北制药 571,718 2,807,135.38 0.76
44 002653 海思科 135,945 2,610,144.00 0.71
45 002432 九安医疗 119,561 2,589,691.26 0.71
46 300347 泰格医药 76,965 2,578,327.50 0.70
47 002262 恩华药业 114,472 2,542,423.12 0.69
48 600329 中新药业 161,861 2,507,226.89 0.68
49 600993 马应龙 153,173 2,406,347.83 0.66
50 002020 京新药业 122,523 2,205,414.00 0.60
51 600380 健康元 423,378 2,133,825.12 0.58
52 600750 江中药业 129,901 2,035,548.67 0.55
53 002393 力生制药 67,205 1,961,713.95 0.53
54 002275 桂林三金 107,231 1,627,766.58 0.44
55 600129 太极集团 150,196 1,285,677.76 0.35
56 002287 奇正藏药 32,144 657,344.80 0.18
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 38 页共 47 页
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 300267 尔康制药 110,500 3,813,355.00 1.04
2 002437 誉衡药业 69,800 3,594,700.00 0.98
3 000919 金陵药业 213,000 2,964,960.00 0.81
4 300244 迪安诊断 67,200 2,941,344.00 0.80
5 300238 冠昊生物 56,100 2,853,246.00 0.78
6 002550 千红制药 135,100 2,614,185.00 0.71
7 002424 贵州百灵 103,384 2,549,449.44 0.69
8 002433 太安堂 243,400 2,507,020.00 0.68
9 300298 三诺生物 47,800 1,907,220.00 0.52
10 002603 以岭药业 64,300 1,891,706.00 0.52
11 300030 阳普医疗 137,400 1,710,630.00 0.47
12 000590 紫光古汉 104,276 1,484,890.24 0.40
13 300326 凯利泰 38,600 1,446,728.00 0.39
14 300110 华仁药业 183,900 1,381,089.00 0.38
15 600789 鲁抗医药 274,600 1,370,254.00 0.37
16 300206 理邦仪器 61,400 1,303,522.00 0.36
17 002099 海翔药业 184,000 1,275,120.00 0.35
18 002198 嘉应制药 139,400 1,235,084.00 0.34
19 300246 宝莱特 41,000 1,061,080.00 0.29
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600276 恒瑞医药 7,594,341.38 1.76
2 600535 天士力 6,502,941.91 1.51
3 000538 云南白药 6,285,331.59 1.46
4 600518 康美药业 6,229,942.83 1.44
5 000423 东阿阿胶 4,961,289.70 1.15
6 300003 乐普医疗 4,485,034.13 1.04
7 002437 誉衡药业 3,708,539.28 0.86
8 600332 白云山 3,461,078.42 0.80
9 300267 尔康制药 3,443,571.12 0.80
10 600763 通策医疗 3,291,374.99 0.76
11 600196 复星医药 3,288,704.64 0.76
12 600594 益佰制药 3,157,390.05 0.73
13 600079 人福医药 3,143,670.92 0.73 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 39 页共 47 页
14 300026 红日药业 3,115,973.82 0.72
15 002252 上海莱士 3,072,161.50 0.71
16 600085 同仁堂 2,889,525.84 0.67
17 300244 迪安诊断 2,886,319.96 0.67
18 000919 金陵药业 2,822,165.28 0.65
19 600252 中恒集团 2,805,882.42 0.65
20 300238 冠昊生物 2,702,001.14 0.63
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600196 复星医药 18,609,845.88 4.31
2 002038 双鹭药业 11,338,349.16 2.63
3 000623 吉林敖东 10,628,475.28 2.46
4 002022 科华生物 9,177,331.52 2.13
5 000661 长春高新 8,948,248.07 2.07
6 600867 通化东宝 8,030,229.82 1.86
7 600518 康美药业 7,482,801.04 1.73
8 600201 金宇集团 7,384,523.34 1.71
9 002007 华兰生物 7,317,097.37 1.70
10 600276 恒瑞医药 7,063,469.30 1.64
11 000538 云南白药 6,910,378.99 1.60
12 600535 天士力 6,472,019.08 1.50
13 600645 中源协和 6,079,262.61 1.41
14 000423 东阿阿胶 5,788,163.25 1.34
15 002030 达安基因 4,529,864.81 1.05
16 600332 白云山 4,318,409.80 1.00
17 002004 华邦颖泰 3,967,310.98 0.92
18 600161 天坛生物 3,940,973.84 0.91
19 600252 中恒集团 3,360,340.23 0.78
20 600085 同仁堂 3,337,566.02 0.77
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 182,468,911.88
卖出股票的收入（成交）总额 253,337,826.84 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 40 页共 47 页
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 41 页共 47 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 83,217.02
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,587.85
5 应收申购款 29,921.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.11
8 其他 -
9 合计 147,973.45
7.12.2 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.3 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.3.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.3.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份 持有份额 占总份额国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 42 页共 47 页
额比例 比例
国泰医药 2,145 26,109.02 4,376,871.00 7.82% 51,626,969.28 92.18%
医药A 378 416,560.16 123,070,443.00 78.16% 34,389,298.00 21.84%
医药B 2,084 75,556.50 46,758,892.00 29.70% 110,700,849.00 70.30%
合计 4,607 80,512.99 174,206,206.00 46.97% 196,717,116.28 53.03%
8.2 期末上市基金前十名持有人
医药A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
农银人寿保险股份有限公
司－传统－普通保险产品
30,037,307.00 19.08%
2
新华人寿保险股份有限公
司
24,577,751.00 15.61%
3
宝钢集团有限公司钢铁业
企业年金计划－中国工商
银行股份有限公司
11,663,267.00 7.41%
4
中国人寿保险（集团）公司
企业年金计划－中国农业
银行股份有限公司
10,910,768.00 6.93%
5
江苏省国信资产管理集团
有限公司企业年金计划－
招商银行股份有限公司
4,566,100.00 2.90%
6
中国石油化工集团公司企
业年金计划－中国工商银
行股份有限公司
4,188,600.00 2.66%
7
郑州铁路局企业年金计划
－中国工商银行股份有限
公司
3,516,679.00 2.23%
8
呼和浩特铁路局企业年金
计划－中国银行股份有限
公司
3,319,600.00 2.11%
9 邹瀚枢 2,978,108.00 1.89%
10 丁为民 2,679,800.00 1.70%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
医药B 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 43 页共 47 页
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
汇丰人寿保险有限公司－
积极进取投资账户
10,289,732.00 6.53%
2
中国对外经济贸易信托有
限公司－华夏未来领时对
冲1号集合资
8,557,682.00 5.43%
3
东莞证券－招行－旗峰 1
号策略精选集合资产管理
计划
6,052,669.00 3.84%
4
上海安信农业保险股份有
限公司
5,965,600.00 3.79%
5 叶淑贤 4,919,885.00 3.12%
6
国泰人寿保险有限责任公
司－投连
4,115,469.00 2.61%
7
汇丰人寿保险有限公司－
平衡增长投资账户
3,115,320.00 1.98%
8 邹瀚枢 2,978,108.00 1.89%
9 王文宝 2,437,131.00 1.55%
10 李怡名 2,166,670.00 1.38%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国泰医药 39,440.19 0.07%
医药 A 0.00 0.00%
医药 B 0.00 0.00%
合计 39,440.19 0.01%
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰医药 0
医药 A 0
医药 B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰医药 0
医药 A 0
医药 B 0 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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合计 0
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰医药 医药A 医药 B
基金合同生效日（2013 年 8 月 29
日）基金份额总额
500,660,152.14 - -
本报告期期初基金份额总额 88,656,122.83 165,859,728.00 165,859,728.00
本报告期基金总申购份额 92,338,427.80 - -
减：本报告期基金总赎回份额 146,672,740.99 - -
本报告期基金拆分变动份额 21,682,030.64 -8,399,987.00 -8,399,987.00
本报告期期末基金份额总额 56,003,840.28 157,459,741.00 157,459,741.00
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚
的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中投证券 1 - - - - -
江海证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
招商证券 1 138,136,870.59 31.70% 125,759.68 32.34% -
银河证券 1 126,377,125.83 29.00% 115,052.90 29.59% -
申银万国 1 54,239,416.94 12.45% 49,379.82 12.70% -
东兴证券 1 29,239,016.04 6.71% 20,771.48 5.34% -
中投证券 1 25,403,718.63 5.83% 23,127.62 5.95% -
广发证券 1 16,273,210.21 3.73% 14,815.08 3.81% -
海通证券 1 12,951,129.02 2.97% 11,790.55 3.03% -
国信证券 2 10,410,873.56 2.39% 9,478.31 2.44% -
川财证券 2 10,356,716.72 2.38% 7,357.42 1.89% -
国金证券 1 7,720,478.54 1.77% 7,028.79 1.81% -
中信建投 2 3,311,719.70 0.76% 3,014.99 0.78% -
华泰联合证券 1 1,386,462.94 0.32% 1,262.23 0.32% -
注：基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业
发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定
要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由
公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债 成交金额 占当期回 成交金额 占当期权国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
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券成交总
额的比例
购成交总
额的比例
证成交总
额的比例
中投证券 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
银河证券 - -
14,500,0
00.00
100.00% - -
申银万国 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
华泰联合证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
关于国泰国证医药卫生行业指数分级证券投
资基金办理定期份额折算业务期间医药 A 份
额停牌的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2014-01-03
2
关于国泰国证医药卫生行业指数分级证券投
资基金定期份额折算结果及恢复交易的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2014-01-06
3
关于国泰国证医药卫生行业指数分级证券投
资基金之医药 A 份额定期份额折算后次日前
收盘价调整的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2014-01-06
4
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2014-02-19
5 国泰基金管理有限公司总部迁址公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2014-02-24
6
国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2014-02-27 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 2014年半年度报告
第 47 页共 47 页
7
国泰基金管理有限公司关于放开港澳台居民
开立证券投资基金账户的提示公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2014-03-15
8
国泰基金管理有限公司关于董事、监事、高级
管理人员及其他从业人员子公司兼职情况公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2014-06-06
9
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基
金基金经理变更公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2014-06-25
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、关于同意国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金募集的批复
2、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金合同
3、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
11.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16-19层。
11.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一四年八月二十九日
