国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告 摘要
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年八月二十九日 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 26 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级
基金主 代码 160218
交易代 码 160218
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 2 月 6 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 898,333,899.52 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013 年 3 月 19 日
下属分 级基 金的 基金 简称 房地 产 A 房地 产 B 国泰地 产
下属分 级基 金的 交易 代码 150117 150118 160218
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额
368,042,703.00
份
368,042,703.00
份
162,248,493.52
份
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
1 、股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即按 照标 的指 数成 份 股组成 及其 权重 构建 股
票投资 组合 ，并 根据 标的 指数成 份股 及其 权重 的变 动而进 行相 应的 调整 。
但因特 殊情 况 （ 如成 份股 长期停 牌、 成份 股发 生变 更、 成 份股 权重 由于 自
由流通 量发 生变 化、 成份 股公司 行为 、 市 场流 动性 不足等 ） 导 致本 基金 管
理人无 法按 照标 的指 数构 成及权 重进 行同 步调 整时 ， 基 金管 理人 将对 投资
组合进 行优 化， 尽量 降低 跟踪误 差。
在正常 市场 情况 下 ， 本 基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟 踪偏 离度 的绝 对
值不超 过 0.35% ， 年跟 踪 误差不 超过 4% 。 如因标 的指数 编制 规则 调整 或
其他因 素导 致跟 踪偏 离度 和跟踪 误差 超过 上述 范围 ， 基 金管 理人 应采 取合
理措施 避免 跟踪 偏离 度、 跟踪误 差进 一步 扩大 。
2 、债 券投 资策 略
基于流 动性 管理 的需 要 ， 本基金 可以 投资 于到 期日 在一年 期以 内的 政府 债
券、 央行 票据 和金 融债 ， 债券投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性并 提高 基
金资产 的投 资收 益。
3 、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将主 要选择 流动 性好 、 交易 活 跃的股 指期 货合 约 。 本
基金力 争利 用股 指期 货的 杠杆作 用 ， 降 低股 票仓 位 频繁调 整的 交易 成本 和
跟踪误 差， 达到 有效 跟踪 标的指 数的 目的 。
本基金 投资 股指 期货 的， 基金管 理人 应在 季度 报告 、 半年 度报 告、 年 度报
告等定 期报 告和 招募 说明 书 （更 新） 等 文件 中披 露 股指期 货交 易情 况， 包国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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括投资 政策 、 持 仓情况 、 损益情 况、 风险 指标等 ， 并充分 揭示 股指 期货 交
易对基 金总 体风 险的 影响 以及是 否符 合既 定的 投资 政策和 投资 目标 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 国证 房地 产行 业指 数收 益率× 95%+ 银 行活 期存
款利率 （税 后）× 5% 。
风险收 益特 征
本基金 虽为 股票 型指 数基 金， 但由 于采 取了 基金 份 额分级 的结 构设 计 ， 不
同的基 金份 额具 有不 同的 风险收 益特 征 。 运 作过 程 中， 本基 金共 有三 类基
金份额 ，分 别为 国泰 房地 产份额 、房 地 产 A 份 额、 房地 产 B 份 额。 其中
国泰房 地产 份额 为普 通的 股票型 指数 基金 ， 具有 较 高风险 、 较高 预期 收益
的特征 ， 其风 险和 预期 收 益均高 于混 合型 基金 、 债 券型基 金和 货币 市场 基
金；房 地 产 A 份 额的 风险 与预期 收益 较低 ；房 地 产 B 份 额采 用了 杠杆 式
的结构 ，风 险和 预期 收益 有所放 大， 将高 于普 通的 股票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -48,981,612.81
本期利 润 -2,706,733.51
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0027
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.75%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0766
期末基 金资 产净 值 798,483,233.91
期末基 金份 额净 值 0.889 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字；
（3） 对 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末 资产负 债表 中 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去一 个月 -1.44% 0.84% -1.60% 0.85% 0.16% -0.01%
过去三 个月 0.11% 0.98% -1.09% 1.00% 1.20% -0.02%
过去六 个月 -0.75% 1.43% -1.18% 1.45% 0.43% -0.02%
过去一 年 -5.05% 1.47% -18.97% 1.60% 13.92% -0.13%
自基金 合同 生
效起至 今
-8.00% 1.51% -20.23% 1.66% 12.23% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 2 月 6 日至 2014 年 6 月 30 日） 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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注： 本基金 的合 同生 效日 为 2013 年 2 月 6 日 。 本 基 金在 6 个月 建仓 期结 束时 ， 各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2014 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理 1 只 封闭式 证券 投资 基金 ：金 鑫证券 投资 基金 ，
以及 46 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括 2
只子基 金， 分别 为国 泰金 龙行业 精选 证券 投资 基金 、 国 泰金龙 债券 证券 投资 基金） 、 国 泰金 马稳 健 回
报证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金、国 泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选混 合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而
来） 、 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金、 国泰 沪深 300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国泰 金象 保本 增
值混合证券投资基金转型 而来） 、国泰双 利债券证券 投资基金、国泰区位优势 股票型证券投资基金、
国泰中 小盘成长股票 型证券投资 基金（LOF ） （ 由金盛证券 投资基金转型而 来） 、 国泰 纳斯达 克 100国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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指数证 券投 资基 金、 国泰 价值经 典股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、国 泰上 证 180 金融 交易 型开放 式指 数 证券投 资基 金联 接基 金、 国泰保 本混 合型 证券 投
资基金、国泰事件驱动策 略股票型证券投资基金、 国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、中小板
300 成长交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、国 泰中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 联
接基金 、 国 泰成 长优 选股 票型证 券投 资基 金、 国泰 大宗商 品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信用债 券
型证券 投资 基金 、国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投 资基 金、 国泰 现金 管理 货币市 场基 金、 国泰 金
泰平衡 混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰 证券投 资基 金 转型而 来） 、 国泰 民安 增利 债券型 发起 式证 券投 资
基金 、 国 泰国 证房 地产 行 业指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰估 值优 势股 票型 证 券投资 基金 （LOF ） （由
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 封闭 期届满 转换 而来 ） 、 上证 5 年期国 债交 易型 开放 式
指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 5 年 期国 债交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 、纳 斯达 克 100
交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中国企业境 外高收益债券型证券投资 基金、国泰黄金交易型
开放式证券投资基金、国 泰美国房地 产开发股票型 证券投资基金、国泰目标 收益保本混合型证券投
资基金、国泰国证医药卫 生行业指数分级证券投资 基金、国泰淘金互联网债 券型证券投资基金、国
泰聚信 价值 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰民益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） 、 国
泰国策驱动灵活配置混合 型证券投资基金、国泰浓 益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰安康养老
定期支付混合型证券投资 基金、国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 。另外，本基金管理人
于 2004 年 获得 全国 社会 保 障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格 ， 目 前受 托管 理全国 社保 基金 多个
投资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基 金管 理人 获得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日，
本基金 管理 人成 为首 批获 准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （ 专户 理财） 的基 金 公司之 一， 并于 3 月 24
日经中国证监会批准获得 合格境内机构投资者（QDII ）资格，成为目前业内少数拥有 “ 全牌照” 的基
金公司 之一 ，囊 括了 公募 基金、 社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐皓
本基金 的基 金
经理、 国泰 中
小板 300 成长
ETF 、国泰中
小板 300 成长
ETF 联接的 基
金经理
2014-06-2
4
- 7
硕 士 研 究 生 ，FRM ， 注 册 黄 金 投
资分析 师。 曾 任职 于中 国工 商银行
总行资 产托 管部 。2010 年 5 月加
盟国泰基金，任高级风控经理。
2011 年 6 月至 2014 年 1 月 担任上
证 180 金融 交易型 开放 式 指数证
券投资 基金、 国泰 上 证 180 金融交国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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易型开放式指数证券投资基金联
接基金 及国泰 沪深 300 指 数证券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，2012
年 3 月至 2014 年 1 月 兼任 中小板
300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基 金、 国 泰中 小 板 300 成长交
易型开放式指数证券投资基金联
接基金 的基 金经 理助 理。 2014 年 1
月起任 中小 板 300 成长 交 易型开
放式指 数证 券投 资基 金、 国 泰中小
板 300 成长 交易型 开放 式 指数证
券投资 基金 联接 基金 的基 金经理，
2014 年 6 月 起兼 任国 泰国 证房地
产行业指数分级证券投资基金的
基金经 理。
章赟
本基金 的基 金
经理
2013-02-0
6
2014-06-24 8
博士。曾任职于平安资产管理公
司。2008 年 5 月 加盟 国泰 基金管
理有限 公司 ，任 数量 金融 分析师，
2010 年 3 月至 2011 年 5 月 任国泰
沪深 300 指 数基金 的基 金 经理助
理； 2011 年 3 月至 2014 年 6 月担
任上证 180 金融交 易型 开 放式指
数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证 180
金融交易型开放式指数证券投资
基 金 联 接 基 金 的 基 金 经 理 ；2011
年 5 月至 2014 年 5 月 兼任 国泰沪
深 300 指数 证券投 资基 金 的基金
经理； 2012 年 3 月至 2014 年 2 月
兼任中 小板 300 成 长交 易 型开放
式指数 证券 投资 基金、 国泰 中小板
300 成 长 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基金联接基金的基金经理，
2013 年 2 月至 2014 年 6 月 兼任国
泰国证房地产行业指数分级证券
投资基 金的基 金经 理；2013 年 8
月至 2014 年 6 月 兼任 国泰 国证医
药卫生行业指数分级证券投资基
金的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。
本报告期内，本基金未发 生损害基金份额持有人利 益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交 易、操纵市场和不当关联 交易及其他违规行为，信 息披露及时、准确、完
整， 本 基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、 投资 组合 与公 司资 产之 间严格 分开 、 公 平对 待，
基金管理小组保持独立运 作，并通过科学决策、规 范运作、精心管理和健全 内控体系，有效保障投
资人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 20 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
受国内 经济 下滑 、 流动 性 紧松 、 资 金外 流 、 人 民币 贬值等 因素 的影 响 ，2014 年上半 年上 证指 数
及沪深 300 指数 整体 窄幅 震荡， 没能 有效 突破 中长 期均线 的压 制， 虽然 创业 板、TMT 、轻 工、 汽 车
等去年表现抢眼的板块仍 然领先于大盘，但溢价增 幅明显收窄，且期间也曾 经历较大幅度的调整，
A 股 板块 轮动 特征 明显 ， 地产、 金融 、有 色、 采掘 、农林 牧渔 及白 酒等 也不 乏阶段 大幅 度的 反弹 。
究其本质，去年强势板块 持续高溢价的逻辑或故事 已演绎地十分充分，市场 及投资者开始降低风险
偏好并进行均衡化配置， 形成对板块轮动或短期过 度性的寻找新逻辑的需求 ，伴随地产调控松动、
优先股 、 政策 刺激 及京 津 冀一体 化等 主题 或预 期以 及经济 增长 保 7.5% 一 系列 行动 ， 具 有较 高安 全边
际的低估 值蓝筹 板块也 成 为了阶段 轮动追 逐的对 象 。IPO 重启、 暂停再 重 启 ，也反映 了监管 部门对
于此阶 段市 场的 无奈 ，对 于连续 低于 预期 的 CPI 、PPI 以及 不断 下滑 的 PMI 数据， 市场 需要 更多 的
时间去 等待 。海 外方 面， 关于 QE 退 出的 言论 及预 期的反 复以 及技 术调 整的 需求， 造成 了 COMEX
黄金先 涨后 跌的 倒 W 型 走 势； 美股 方面 ， 虽波 动加 大， 但仍 在向 上的 轨道 上 。 在 央行 的呵 护下 ， 本
年的 6 月 份也 没有 经历 去 年的流 动性 危机 。地 产板 块，去 年连 续的 下跌 使地 产板块 估值 具备 较大 的
安全边际，经济下行的压 力以及不断积累的系统及 信用风险，使政府地产调 控政策不断微调，在货
币流动性整体不断改善的 情况下，地产板块的价值 投资属性 不断增强，上半 年的走势也体现了比较
明显的 具有 一定 吸引 力的 风险收 益比 。
作为完 全跟 踪标 的指 数的 被动型 基金 ， 本基 金避 免了 不必要 的主 动操 作 ， 减 少了 交易冲 击成 本 ，
并通过 精细 化管 理确 保基 金组合 与指 数权 重基 本一 致。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2014 年上 半年 的 净值增 长率 为-0.75% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-1.18% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
无论美 国还 是国 内， 目前 都属于 一个 过渡 状态 。美 股多 轮 QE 刺 激后 的四 年 牛市以 及国 内经 济
下行造就一年多的结构性 行情，目前都在寻找下一 个确定的可以支撑较长时 期的逻辑，风险收益比
则更显重要。一方面选择 预期改善或涉及相关主题 投资的低估值大盘蓝筹的 优势更具确定性；另一国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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方面，从经济周期及动态 发展的视角，那些符合未 来改革、调结构的更具备 市场化基因的板块仍将
保持在市场的视野中，两 方的溢价不会清零，而是 维持在一个更合理的范畴 ，建议充分把握板块轮
动的机 会。
对于下半年市场的走势， 我们认为应该保持更加积 极态度以及更乐观的心态 ，尤其看好地产等
大盘蓝筹价值投资机会。 目前从技术形态以及基本 面 分析，下半年有望迎来 不错的反弹空间，市场
情绪近期有了一定程度的 缓解，政府宽松以及不断 的刺激、激励政策实施的 效用正在累积，在经历
了近半年的调整、消化后 ，向上驱动的合力正在增 强。就地产板块而言，在 未来相当长的一段时间
内，地产行业仍是宏观经 济、资本市场关注的焦点 ，围绕地产行业展开的政 策变动仍将左右市场的
情绪及走势，结合目前的 估值、调控持续放松、整 体宽松的流动性以及下半 年基本面的展望，地产
指数同 时具 备波 段操 作以 及中长 期投 资价 值， 有利 于成为 满足 不同 需求 投资 者配置 的标 的。
国证房 地产 行业 指数 包含 了沪深 两市 一、 二 线 的 50 家主要 上市 公司， 能够 表 征房地 产行 业的 整
体表现。建议投资者利用 国泰国证房地产行业指数 分级基金，积极把握房地 产行业阶段性的投资机
会。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制订了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、金融工程、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券 基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称 “ 本托管人 ” ）在对国 泰国证房地产行业 指数分级
证券投资 基金（以下称 “ 本基金 ” ）的托管过程 中，严格遵守《 证券投资基金法》及其他 有关法律法国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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规、基金合同和托管协议 的有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 国证 房地 产行业 指数 分级 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 76,649,544.06 57,550,546.04
结算备 付金 - -
存出保 证金 215,478.05 748,348.45
交易性 金融 资产 723,282,916.50 974,347,276.88
其中： 股票 投资 723,282,916.50 974,347,276.88
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 30,000,000.00 -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 21,822.03 11,282.29
应收股 利 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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应收申 购款 297.03 495.05
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 30,247.11 -
资产总计 830,200,304.78 1,032,657,948.71
负债和所有者权益
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 30,000,000.00 -
应付赎 回款 519,550.58 685,269.76
应付管 理人 报酬 657,076.31 899,025.53
应付托 管费 131,415.27 179,805.09
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 268,306.40 297,978.39
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 140,722.31 124,181.61
负债合计 31,717,070.87 2,186,260.38
所有者权益： - -
实收基 金 867,300,417.01 1,111,283,916.72
未分配 利润 -68,817,183.10 -80,812,228.39
所有者权益合计 798,483,233.91 1,030,471,688.33
负债和所有者权益总 计 830,200,304.78 1,032,657,948.71
注： 报 告截 止日 2014 年 6 月 30 日， 国 泰国 证房 地产 行业指 数分 级证 券投 资基 金基础 份额 净 值 0.889
元，国 泰国 证房 地产 行业 指数分 级证 券投 资基 金之 稳健收 益类 份额 参考 净 值 1.034 元， 国泰 国证 房
地产行 业指 数分 级证 券投 资基金 之积 极收 益类 份额 参考净 值 0.744 元， 国泰 国证房 地产 行业 指数 分
级证券 投资 基金 基金 份额 总额 898,333,899.52 份， 其中国 泰国 证房 地产 行业 指数分 级证 券投 资基 金
之基础 份 额 162,248,493.52 份， 国泰 国证 房地 产行 业指数 分级 证券 投资 基金 之稳健 收益 类份 额
368,042,703.00 份 ， 国 泰国 证房地 产行 业指 数分 级证 券投资 基金 之积 极收 益类 份额 368,042,703.00 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 国证 房地 产行业 指数 分级 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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项目
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 2 月 6 日 （基
金合同生效日）至
2013 年 6 月 30 日
一、收入 4,010,708.61 -39,404,434.15
1.利息 收入 270,977.70 928,675.77
其中： 存款 利息 收入 225,986.69 894,464.01
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 44,991.01 34,211.76
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -43,033,266.33 4,673,887.96
其中： 股票 投资 收益 -56,432,505.03 1,533,380.91
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 13,399,238.70 3,140,507.05
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 46,274,879.30 -45,456,580.52
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 498,117.94 449,582.64
减：二、费用 6,717,442.12 2,070,123.63
1．管 理人 报酬 4,374,239.40 1,026,274.01
2．托 管费 874,847.89 205,254.84
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,229,286.13 660,449.61
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 239,068.70 178,145.17
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -2,706,733.51 -41,474,557.78
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -2,706,733.51 -41,474,557.78
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 国证 房地 产行业 指数 分级 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,111,283,916.72 -80,812,228.39 1,030,471,688.33
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -2,706,733.51 -2,706,733.51
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-243,983,499.71 14,701,778.80 -229,281,720.91
其中：1.基 金申 购款 204,480,300.73 -30,586,689.78 173,893,610.95
2.基金 赎回 款 -448,463,800.44 45,288,468.58 -403,175,331.86
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
867,300,417.01 -68,817,183.10 798,483,233.91
项目
上年度可比期间
2013 年 2 月 6 日（基金合 同生效日）至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
320,811,397.15 - 320,811,397.15
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -41,474,557.78 -41,474,557.78
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
308,772,956.61 22,209,134.71 330,982,091.32
其中：1.基 金申 购款 658,027,971.03 32,614,259.63 690,642,230.66
2.基金 赎回 款 -349,255,014.42 -10,405,124.92 -359,660,139.34
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
629,584,353.76 -19,265,423.07 610,318,930.69
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 金旭 ，主管 会计 工作 负责 人： 张琼， 会计 机构 负责 人： 王嘉浩
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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国泰国 证房地产行业指 数分级证 券投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 基金字[2012] 1654 号 《关 于核准 国泰 国证 房地 产行 业指数 分级 证券 投资 基
金募集的批复》核准，由 国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰
国证房地产行业指数分级 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期
限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 320,689,624.49 元 ，业 经 普华永 道中 天会 计师 事
务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2013) 第 033 号 验资 报告予 以验 证。 经向 中国 证监会 备案 ， 《 国泰 国
证房地 产行 业指 数分 级证 券投资 基金 基金 合同》 于 2013 年 2 月 6 日 正式 生效， 基金合 同生 效日 的 基
金份额 总额 为 320,811,397.15 份基 金份 额， 其中 认购 资金利 息折 合 121,772.66 份基金 份额 。本 基金
的基金 管理 人为 国泰 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国银 行股 份有 限公 司。
根据《国泰国证房地产行 业指数分级证券投资基金 基金合同》和《国泰国证 房地产行业指数分
级证券投资基金招募说明 书》的规定，本基金的基 金份额包括国泰国证房地 产行业指数分级证券投
资基金 之基 础份 额( 以 下简 称 “ 国 泰房 地产 份额 ”) 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投 资 基金 之稳 健
收 益类份 额( 以 下简称 “ 房地产 A ”) 及国 泰国证 房地产 行业指 数分 级证券 投资基 金之积 极收 益类份 额
( 以下简 称 “房地产 B ”) 。 国 泰房地 产份 额只 接受 场内 与场外 的申 购和 赎回 ， 但 不上市 交易 。 房地 产 A
与房地 产 B 只 可上 市交 易 ，不可 单独 进行 申购 或赎 回。投 资者 可选 择将 其在 场内申 购的 国泰 房地 产
份额 按 1:1 的比 例分 拆成 房地 产 A 和 房地 产 B ， 但 不得申 请将 其场 外申 购的 国泰房 地产 份额 进行 分
拆。 投 资者 可将 其持 有的 场外国 泰房 地产 份额 跨系 统转托 管至 场内 并申 请将 其分拆 成房 地 产 A 和房
地产 B 后 上市 交易， 也可 按 1:1 的 配比 将其 持有 的 房地 产 A 和房 地产 B 申请 合并为 场内 的国 泰房 地
产份额 。
在本基 金房 地 产 A 份额 和 房地 产 B 份额 存续 期内 ， 本基金 将在 每个 工作 日按 基金合 同约 定的 净
值计算 规则 对房 地 产 A 份 额和房 地 产 B 份额 分别 进 行净值 计算 ， 房 地产 A 份 额为低 风险 且预 期收 益
相对稳定的基金份额，本 基金扣除掉国泰房地产份 额对应的净资产部分后剩 余的净资产将优先确保
房地 产 A 份 额的 本金及 房 地产 A 份额 的约 定收益 ； 房地 产 B 份额 为高 风险 且 预期收 益相 对较 高的 基
金份额 ， 本 基金 扣除 掉国 泰房地 产份 额对 应的 净资 产部分 后剩 余的 净资 产在 优先确 保房 地 产 A 份额
的本金 及约 定收 益后 ，将 计为房 地 产 B 份额 的净 资 产。
基金份 额净 值按 如下 原则 计算 ： 房 地产 A 的基 金份 额净值 ， 自基 金合 同生 效 日起至 第 1 个基 金
份额折 算日 期间 、 或 自上 一 个基金 份额 折算 日( 定 期折 算日或 到点 折算 日) 后 的下 一个日 历日 起至 下一国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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个基金 份额 折算 日期 间， 以 1.000 元 为基 准， 房地 产 A 的约 定日 收益 率( 约 定基准 收益 率除 以 365)
单利累 计计 算 。 本 基金 一 份房地 产 A 份额 与一份 房 地产 B 份 额构 成一 对份 额 组合 ， 一 对房 地产 A 份
额与房 地 产 B 份额 的份 额 组合的 净值 之和 等于 两份 国泰房 地产 份额 的净 值 。 计算出 房地 产 A 份额的
份额净 值后 ， 根 据房 地产 A 份 额、 房地 产 B 份 额和 国泰房 地产 份额 各自 份额 净值之 间的 关系 ， 计 算
出房地 产 B 份 额的 基金 份 额净值 。
本基金 定期 进行 份额 折算 。 在每个 会计 年度( 除基 金合 同生效 日所 在会 计年 度外) 的第一 个工 作日 ，
本基金 根据 基金 合同 的规 定对房 地 产 A 和 国泰房 地 产份额 进行 定期 份额 折算 。 折 算前 的房 地产 A 份
额持有 人， 以房 地 产 A 份 额在基 金份 额折 算基 准日 的基金 份额 净值 超出 本 金 1.000 元部 分， 获得 新
增国泰 房地 产份 额的 份额 分配 。 折 算不 改变 房地 产 A 份 额持 有人 的资 产净 值 ， 其 持有 的房 地产 A 份
额的基 金份 额净 值折 算调 整为 1.000 元 、份 额数 量 不变， 相应 折算 增加 场内 国泰房 地产 份额 。折 算
前的国 泰房 地产 份 额 的基 金份额 持有 人 ， 以 每 2 份 国泰房 地产 份额 ， 按 1 份 房地 产 A 份 额的 份额分
配，获得新增国泰房地产 份额。持有场外国泰房地 产份额的基金份额持有人 将按前述折算方式获得
新增场外国泰房地产份额 的分配；持有场内国泰房 地产份额的基金份额持有 人将按前述折算方式获
得新增场内国泰房地产份 额的分配。折算不改变国 泰房地产份额持有人的资 产净值。折算不改变房
地产 B 份 额持 有人 的资 产 净值 ， 其 持有 的房 地产 B 份额的 基金 份额 净值 及份 额数量 不变 。 除以 上基
金份额 定期 折算 外， 本基 金还将 在国 泰房 地产 份额 的份额 净值 大于 或等 于 2.000 时 以及 房地 产 B 份
额的份 额净 值小 于或 等 于 0.250 时进 行不 定期 折算 。
本基金 投资 人初 始场 内认 购的基 金份 额合 计 3,260,218.00 份， 于 2013 年 2 月 28 日按 1∶1 的基
金份额 配比 分拆 为 1,630,106.00 份房 地 产 A 与 1,630,106.00 份 房地 产 B 。 经深 圳证券 交易 所深 证上
[2013]72 号文 审核 同意 ， 本基金 房地 产 A 和房地 产 B 于 2013 年 3 月 7 日上 市 交易。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 国证房地产行业指数分级 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 标的指数成份股及 其备
选成份 股 、 新 股( 一 级市 场 初次发 行或 增发) 、 债券 、 债券回 购 、 权 证 、 股 指期 货以及 中国 证监 会允 许
基金投 资的 其它 金融 工具 ， ( 但须 符合 中国 证监 会相 关规定) 。 本 基金 投资 于股 票的资 产占 基金 资产 的
比例 为 90% －95% ， 其中 标 的指数 成份 股及 其备 选成 份股的 投资 比例 不低 于股 票资产 的 90% ， 现 金、
债券资 产及 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他证 券品 种占基 金资 产比 例 为 5% －10% ， 其 中现 金或 者 到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值的 5% ，权 证投 资不 高于 基金 资产净 值 的 3%。本基国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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金的业 绩比 较基 准： 国证 房地产 行业 指数 收益 率× 95%+银行 活 期存 款利 率(税后)× 5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2014 年 8 月 26 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和 38 项
具体会 计准 则 、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释以 及 其他相 关规 定( 以 下合 称
“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告> 》 、 中国 证 券投资 基金 业协 会颁 布的 《证券 投资 基金 会计 核算 业务指 引》 、 《 国泰 国证
房地产 行业 指数 分级 证券 投资基 金基 金合 同 》 和 在财 务报表 附 注 6.4.4 所 列示 的 中国证 监会 发布 的有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2014 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2014 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2002]128 号 《 关于 开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、
财税[2008]1 号《 关于 企业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施 上市 公司 股 息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知 》 及 其他 相关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要税 项列 示 如 下 ：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖股票 、债 券的 差
价收入 不予 征收 营业 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股权 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限在 1 个月 以 上至 1 年( 含 1 年) 的，
暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额； 持股 期限 超过 1 年 的，暂 减按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持 有
的上市公司限售股，解禁 后取得的股息、红利收入 ，按照上述规定计算纳税 ，持股时间自解禁日起
计算； 解禁 前取 得的 股息 、红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的
税率计 征个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期和 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金托 管人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年2 月6 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,374,239.40 1,026,274.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 70,308.90 216,884.68
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.0% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.0% / 当年 天数 。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 20 页共 32 页
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年2 月6 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 874,847.89 205,254.84
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 日托 管费 ＝前 一日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交 易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年2 月6 日 （ 基金 合同 生 效日）
至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行
76,649,544.0
6
220,289.05
45,614,465.1
2
124,999.58
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 21 页共 32 页
6.4.9 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00272
7
一心
堂
2014-0
6-25
2014-0
7-02
网下
新股
12.20 12.20
2,152.
00
26,254
.40
26,254
.40
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00000
9
中国宝
安
2014-05
-28
重大事
项
10.21
2014-0
8-15
9.33
2,384,570.0
0
24,896,161.89
24,346,459.7
0
-
注：本 基金 截 至 2014 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
（i ）金 融工 具公 允价 值计 量的方 法 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 22 页共 32 页
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层 级 ： 直 接( 比如 取自 价格) 或 间接( 比如 根据 价格 推算的) 可观 察到 的、 除第 一层级 中的 市 场
报价以 外的 资产 或负 债的 输入值 。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的 市场数 据以 外的 变量 为基 础确定 的资 产或 负债 的输 入值( 不 可观 察输 入
值) 。
（ii ）各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2014 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
698,936,456.80 元， 属于 第 二层级 的余 额 为 24,346,459.70 元 ， 无 属于 第三 层级 的余额 （2013 年 12 月
31 日 ：第 一层 级 971,416,154.76 元， 第二 层级 2,931,122.12 元 ，无 第三 层级） 。
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金分 别于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间不将相关股票和 债券的公允价值列入第一 层级；并根据估值调整中 采用的不可观察输入值
对于公 允价 值的 影响 程度 ，确定 相关 股票 和债 券公 允价值 应属 第二 层级 或第 三层级 。
(iv) 第三层级公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 723,282,916.50 87.12
其中： 股票 723,282,916.50 87.12
2 固定收 益投 资 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 23 页共 32 页
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 30,000,000.00 3.61
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 76,649,544.06 9.23
7 其他各 项资 产 267,844.22 0.03
8 合计 830,200,304.78 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 指数投资期末按行业 分类的股票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
- -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
616,857,845.15 77.25
L 租赁和 商务 服务 业
7,016,964.12 0.88
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 24 页共 32 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
35,254,080.66 4.42
合计
659,128,889.93 82.55
7.2.2 积极投资期末按行业 分类的股票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
6,911,628.86 0.87
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
26,254.40 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
50,543,351.59 6.33
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
6,672,791.72 0.84
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
64,154,026.57 8.03
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 25 页共 32 页
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
7.3.1 期末指数投资按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前十名 股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000002 万 科Ａ 13,670,268 113,053,116.36 14.16
2 600383 金地集 团 7,992,109 71,049,849.01 8.90
3 600048 保利地 产 13,714,525 68,024,044.00 8.52
4 000402 金 融 街 5,082,904 27,701,826.80 3.47
5 000024 招商地 产 2,351,512 24,502,755.04 3.07
6 000009 中国宝 安 2,384,570 24,346,459.70 3.05
7 600340 华夏幸 福 935,271 23,540,771.07 2.95
8 600759 正和股 份 1,652,812 16,891,738.64 2.12
9 000511 烯碳新 材 2,204,872 14,860,837.28 1.86
10 600208 新湖中 宝 4,892,317 14,285,565.64 1.79
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.3.2 期末积极投资按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前五名 股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600177 雅戈尔 983,162 6,911,628.86 0.87
2 600767 运盛实 业 955,853 6,872,583.07 0.86
3 000809 铁岭新 城 562,156 6,672,791.72 0.84
4 600185 格力地 产 791,226 6,630,473.88 0.83
5 000537 广宇发 展 1,132,421 6,488,772.33 0.81
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年度报
告正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000002 万科 A 37,354,930.26 3.63
2 600638 新黄浦 18,147,480.73 1.76 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 26 页共 32 页
3 600048 保利地 产 11,100,517.94 1.08
4 600383 金地集 团 8,536,258.79 0.83
5 600773 西藏城 投 7,373,543.27 0.72
6 000062 深圳华 强 6,962,331.08 0.68
7 000809 铁岭新 城 6,737,956.57 0.65
8 600767 运盛实 业 6,723,713.29 0.65
9 600185 格力地 产 6,708,711.68 0.65
10 000732 泰禾集 团 6,673,280.24 0.65
11 000537 广宇发 展 6,670,339.45 0.65
12 000979 中弘股 份 6,668,510.80 0.65
13 600177 雅戈尔 6,647,483.86 0.65
14 600696 多伦股 份 6,644,625.29 0.64
15 600716 凤凰股 份 6,630,678.76 0.64
16 000620 新华联 6,563,519.51 0.64
17 002285 世联行 6,444,638.76 0.63
18 600658 电子城 5,620,950.07 0.55
19 002016 世荣兆 业 4,881,686.01 0.47
20 002146 荣盛发 展 4,640,114.84 0.45
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000002 万科 A 54,009,472.69 5.24
2 600048 保利地 产 38,053,658.01 3.69
3 600383 金地集 团 37,328,231.78 3.62
4 600649 城投控 股 31,658,882.53 3.07
5 600415 小商品 城 23,262,655.65 2.26
6 002344 海宁皮 城 17,404,971.77 1.69
7 000024 招商地 产 16,068,604.61 1.56
8 000402 金融街 14,661,955.82 1.42
9 000009 中国宝 安 12,961,286.71 1.26
10 600340 华夏幸 福 12,184,547.10 1.18
11 000926 福星股 份 11,847,986.11 1.15
12 600759 正和股 份 9,524,386.98 0.92
13 600239 云南城 投 9,091,713.05 0.88
14 600208 新湖中 宝 7,953,398.47 0.77
15 600675 中华企 业 7,933,703.08 0.77
16 600684 珠江实 业 7,932,085.76 0.77
17 002146 荣盛发 展 7,898,509.11 0.77 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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18 000511 烯碳新 材 7,568,660.31 0.73
19 600158 中体产 业 7,081,674.94 0.69
20 600007 中国国 贸 6,982,483.54 0.68
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 261,497,096.24
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 502,403,830.89
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 有股 指期货 。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。本基金投资股指 期货将主要选择流动性好 、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利 用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁调整的 交易成本和跟踪误差，
达到有 效跟 踪标 的指 数的 目的。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
第 28 页共 32 页
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 215,478.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,822.03
5 应收申 购款 297.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.11
8 其他 -
9 合计 267,844.22
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
7.12.5.1 期末指数投资前 十名股票中存在流通 受限 情况的说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 000009 中国宝 安 24,346,459.70 3.05 重大事 项
7.12.5.2 期末积极投资前 五名股票中存在流通 受限 情况的说明
本基金 本报 告期 末积 极投 资前五 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
房地 产 A 301 1,222,733.23 338,201,110.00 91.89% 29,841,593.00 8.11%
房地 产 B 3,670 100,284.12 76,324,721.00 20.74% 291,717,982.00 79.26%
国泰地 产 978 165,898.26 129,416,314.85 79.76% 32,832,178.67 20.24%
合计 4,949 181,518.27 543,942,145.85 60.55% 354,391,753.67 39.45%
注：以 上信 息中 持有 人场 内数据 由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 深圳 分公 司提供 。
8.2 期末上市基金前十名 持有人
房地 产 A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
农银人 寿保 险股 份有 限公
司－传 统－ 普通 保险 产品
207,181,630.00 56.29%
2 邹瀚枢 24,938,362.00 6.78%
3
山西焦 煤集 团有 限责 任公
司企业 年金 计划 －中 国工
商银行
16,322,229.00 4.43%
4
中国石 油化 工集 团公 司企
业年金 计划 －中 国工 商银
行
13,777,553.00 3.74%
5 中荷人 寿保 险有 限公 司 12,644,296.00 3.44%
6
中国人 寿保 险 （ 集团 ） 公 司
企业年 金计 划－ 中国 农业
银行
10,416,838.00 2.83%
7
国寿永 丰企 业年 金集 合计
划－农 行
10,013,151.00 2.72%
8 东方证 券股 份有 限公 司 10,000,062.00 2.72%
9
新华人 寿保 险股 份有 限公
司
7,971,700.00 2.17% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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10
上海铁 路局 企业 年金 计划
－中国 工商 银行
7,824,638.00 2.13%
注：以 上信 息是 根据 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司深圳 分公 司提 供的 名册 编制。
房地产B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
工银瑞 信基 金－ 工商 银行
－工银 瑞信 证券 投资 基金
分级 1 号
13,979,647.00 3.80%
2 伍艺琳 13,767,828.00 3.74%
3 卢翠仪 10,489,737.00 2.85%
4
厦门国 际信 托有 限公 司－
恒天紫 鑫一 号证 券投 资集
合资金 信托 计划
10,355,852.00 2.81%
5
厦门国 际信 托有 限公 司- 紫
鑫一号
9,400,000.00 2.55%
6 清华大 学教 育基 金会 8,569,712.00 2.33%
7 王红波 8,001,193.00 2.17%
8
工银安 盛人 寿保 险有 限公
司
5,605,600.00 1.52%
9
东莞证 券－ 招行 －旗 峰 1 号
策略精 选集 合资 产管 理计
划
5,152,602.00 1.40%
10
云南国 际信 托有 限公 司－
云信成 长 2007-2 第四 期集
合资金 信托 计划
5,000,000.00 1.36%
注：以 上信 息是 根据 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司深圳 分公 司提 供的 名册 编制。
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
房地 产 A 0.00 0.00%
房地 产 B 0.00 0.00%
国泰地 产 166,726.35 0.10%
合计 166,726.35 0.02%
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 房地 产 A 房地 产 B 国泰地 产
基金合 同生 效日 （2013 年 2 月 6
日）基 金份 额总 额
- - 320,811,397.15
本报告 期期 初基 金份 额总 额 439,333,415.00 439,333,415.00 233,024,335.35 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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本报告 期基 金总 申购 份额 - - 211,857,357.58
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 - - 464,502,322.19
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -71,290,712.00 -71,290,712.00 181,869,122.78
本报告 期期 末基 金份 额总 额 368,042,703.00 368,042,703.00 162,248,493.52
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
2014 年 2 月 14 日 中国 银 行股份 有限 公司 公告 ，自 2014 年 2 月 13 日 起， 陈 四清先 生担 任本 行
行长。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东吴证 券 1 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 307,254,359.57 40.39% 218,273.77 34.59% -
华创证 券 1 200,936,270.06 26.41% 182,931.34 28.99% - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报 告 摘要
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国都证 券 1 115,221,089.03 15.15% 104,897.08 16.62% -
齐鲁证 券 1 85,752,290.80 11.27% 78,068.38 12.37% -
山西证 券 1 31,182,639.25 4.10% 28,388.67 4.50% -
高华证 券 1 20,357,425.68 2.68% 18,533.17 2.94% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
(1) 资力雄 厚， 信誉 良好 ；
(2) 财务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经营行 为规 范， 在最 近 一年内 无重 大违 规经 营行 为；
(4) 内部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 公司具 有较 强的 研究 能 力，能 及时 、全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、行 业
发展趋 势及 证券 市场 走向 、个股 分析 的研 究报 告以 及丰富 全面 的信 息服 务； 能根据 基金 投资 的特 定
要求， 提供 专门 研究 报告 。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东吴证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
华创证 券 - -
188,000,
000.00
100.00% - -
国都证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
山西证 券 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
