国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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国联安双佳信用分级债券型证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人： 国联安基金管理有限公司
基金托管人： 中国光大银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年八月二十九日
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 27 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................. 2
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 ............................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披 露方 式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ..................................................................................................................... 7
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ......................................................................................... 7
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ................................................................................................. 7
3.2 基金净 值表 现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人 报告 ......................................................................................................................... 9
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ............................................................................................. 9
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ................................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 11
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 12
5 托管人 报告 ....................................................................................................................... 12
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 12
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信 、 净 值 计算 、 利 润分 配等 情况 的 说
明 12
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ............... 13
6 半年度 财务 会计 报告 （未 经审计 ） ............................................................................... 13
6.1 资产负 债表 ....................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 14
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 15
6.4 报表附 注 ........................................................................................................................... 17
7 投资组 合报 告 ................................................................................................................... 33
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................... 33
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 34
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 34
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 34
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 34
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 35
7.7 期末按 公 允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 35
7.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
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细 35
7.9 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 35
7.10 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ........................................................... 35
7.11 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明 ........................................................... 35
7.12 投资组 合报 告附 注 ........................................................................................................... 36
8 基金份 额持 有人 信息 ....................................................................................................... 36
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 36
8.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人 ........................................................................................... 37
8.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ........................................................... 38
8.4 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 份额 总量区 间的 情况 ....................... 38
9 开放式 基金 份额 变动 ....................................................................................................... 38
10 重大事 件揭 示 ................................................................................................................... 39
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ............................................................................................... 39
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 39
10.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 39
10.4 基金投 资策 略的 改变 ....................................................................................................... 39
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 ................................................................................... 39
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 监管 部门 稽查 或处罚 等情 况 ........................... 39
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 39
10.8 其他重 大事 件 ................................................................................................................... 41
11 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 42
11.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................... 42
11.2 存放地 点 ........................................................................................................................... 43
11.3 查阅方 式 ........................................................................................................................... 43
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称
国联安 双佳 信用 分级 债券 型证券 投资 基金
基金简 称
国联安 双佳 信用 分级 债券
场内简 称 国安双 佳
基金主 代码
162511
基金运 作方 式
契约型
基金合 同生 效日
2012 年6月4 日
基金管 理人
国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人
中国光 大银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 531,109,424.61 份
基金合 同存 续期
不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所
深圳证 券交 易所
上市日 期
2012 年8 月22 日
下属两 级基 金的 基金 简称
国联安 双佳A 信用 分级 债 券
（场内 简称 ：双 佳A ）
国联安 双佳B 信用 分级 债券 （场
内简称 ：双 佳B ）
下属两 级基 金的 交易 代码 162512 150080
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
39,134,471.74 份 491,974,952.87 份
注：本 基金 《基 金合 同》 生效 之 日起3 年 内， 本基 金的基 金份 额划 分为 国联 安双佳A 信用
分级债 券 （ 以下 简称 “双 佳A ” ） 、 国联 安双 佳B 信 用分级 债券 （以 下简 称 “ 双佳B ” ） 两级 份
额， 其中 双佳A 自 《基 金 合同 》 生 效之 日起 每满6 个月开 放一 次申 购与 赎回 业务 ， 双 佳B 封
闭运作 并上 市交 易 ； 本 基 金 《 基金 合同 》 生 效后3 年期届 满 ， 本 基金 转换 为 上市开 放式 基金
（LOF）。
2.2 基金产品说明
投资目 标
在严格 控制风险的前提下，通过 积极主动地投资管理，力 争获
取高于 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
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投资策 略
本基金 主要采取利率策略、信用 策略、息差策略、可转债 投资
策略等 积极投 资策略，在严格控 制利率风险、信用风险以 及流
动性风 险
的基础 上，主动管理寻找价值被 低估的固定收益投资品种 ，构
建及调 整固定收益投资组合，以 期获得最大化的债券收益 ；并
通过适 当参 与二 级市 场权 益类品 种投 资， 力争 获取 超额收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债券型基金，属于证券 投资基金中的低风险品种 ，其
预期风 险与收益高于货币市场基 金，低于混合型基金和股 票型
基金。
下属两 级基 金的 风险 收益 特征
双佳A ： 预 期 低 风 险 、 预 期 收
益相对 稳定
双佳B ： 预 期 较 高 风 险 、 预 期
较高收 益
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
国联安 基金 管理 有限 公司 中国光 大银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 陆康芸 张建春
联系电 话
021-38992806 010-63639180
电子邮 箱
customer.service@gtja-allianz.com zhangjianchun@cebbank.com
客户服 务电 话 021-38784766/4007000365 95595
传真 021-50151582 010-63639132
注册地 址
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路
1318 号星 展银 行大 厦 9 楼
北京市 西城 区太 平桥 大街 25
号、 甲 25 号中 国光 大中 心
办公地 址
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路
1318 号星 展银 行大 厦 9 楼
北京市 西城 区太 平桥 大街 25
号中国 光大 中心
邮政编 码 200121 100033
法定代 表人 庹启斌 唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 及深 交所 网站
登载基金 半 年度报告正文的管理 人
互联网 网址
http://www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 浦东 新区 陆 家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大厦 9 楼
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京西 城区 金融 大街27 号 投资广 场
23 层
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 6,231,728.40
本期利 润 48,232,698.68
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0797
本期加 权平 均净 值利 润率 7.69%
本期基 金份 额净 值增 长率 8.73%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 50,719,531.38
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0955
期末基 金资 产净 值 581,927,603.88
期末基 金份 额净 值 1.096
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 9.60%
注：1 、本 期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值变 动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票 按 公允 价值 调整 的影响 ；
2、上述基 金业绩指 标不包 括持有人 交易基金 的各项 费用，例 如，开放 式基金 的申购 赎
回费等 ，计 入费 用后 实际 收益要 低于 所列 数字 。
3、对期末 可供分配 利润， 采用期末 资产负债 表中未 分配利润 与未分配 利润中 已实现 部
分的孰 低数 。
4、本 基金 基金 合同 于 2012 年 6 月 4 日 生效 ，截 止 本报告 期末 本基 金成 立不 三年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过 去 一 个 2.23% 0.13% 0.42% 0.07% 1.81% 0.06%
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月
过 去 三 个
月
6.32% 0.12% 2.42% 0.09% 3.90% 0.03%
过 去 六 个
月
8.01% 0.16% 4.07% 0.08% 3.94% 0.08%
过去一 年 4.00% 0.16% -0.65% 0.09% 4.65% 0.07%
过去三 年 - - - - - -
自 基 金 合
同 生 效 起
至今
12.14% 0.15% -0.98% 0.08% 13.12% 0.07%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国联安 双佳 信用 分级 债券 型证券 投资 基金
份额 累 计净 值增 长率 及同 期 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走 势对 比图
（2012 年 6 月 4 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为中 债综 合指 数；
2、 本基 金基 金合 同于 2012 年 6 月 4 日生 效 。 本 基金 建仓期 为自 基金 合同 生效 之日起 的
6 个月 ，建 仓期 结束 时各 项资产 配置 符合 合同 约定 ；
3、上述基 金业绩指 标不包 括 持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
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4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国联安 基金 管理 有限 公司 是中国 第一 家获 准筹 建的 中外合 资基 金管 理公 司， 其 中方股 东
为国泰 君安 证券 股份 有限 公司 ， 是 目前 中国 规模 最 大、 经营 范围 最宽 、 机 构 分布最 广的 综合
类证券 公司 之一 ； 外方 股 东为德 国安 联集 团 ， 是 全 球顶级 综合 性金 融集 团之 一。 本报 告期 内
公司管 理着 二十 三只 开放 式基金 。 国联 安基 金管 理 公司拥 有国 际化 的基 金管 理团队 ， 借鉴 外
方先进 的公 司治 理和 风险 管理经 验， 结合 本地 投 资 研 究与客 户服 务的 成功 实践 ， 秉持 “ 稳健 、
专业、 卓越 、信 赖” 的经 营理念 ，力 争成 为中 国基 金业最 佳基 金管 理公 司之 一。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
冯俊 本 基 金 基 金
经 理 、 兼 任
国 联 安 德 盛
增 利 债 券 证
券投资基
金 、 国 联 安
德 盛 安 心 成
长 混 合 型 证
券 投 资 基 金
基 金 经 理 、
债 券 组 合 管
理部总 监
2013-07-13 - 13 年 （ 自
2001 年
起）
冯 俊 先生 ， 复旦 大 学经
济 学 博士 。 曾任 上 海证
券 有 限责 任 公司 研 究、
交 易 主管 ， 光大 保 德信
基 金 管理 有 限公 司 资产
配 置 助理 、 宏观 和 债券
研 究 员， 长 盛基 金 管理
有 限 公 司 基 金 经 理 助
理 ， 泰信 基 金管 理 有限
公 司 固定 收 益研 究 员、
基 金 经理 助 理及 基 金经
理。2008 年 10 月起 加
入 国 联安 基 金管 理 有限
公 司 ，现 任 债券 组 合管
理部总 监。 2009 年 3 月
起 担 任国 联 安德 盛 增利
债 券 证券 投 资基 金 基金
经理，2010 年 6 月至
2013 年 7 月 兼任 国联 安
信 心 增益 债 券型 证 券投
资 基 金 基 金 经 理 ，2011
年 1 月至 2012 年 7 月兼
任 国 联安 货 币市 场 证券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
10
2013 年 7 月 起兼 任本 基
金基金 经理 ，2014 年 6
月 起 兼任 国 联安 德 盛安
心 成 长混 合 型证 券 投资
基金基 金经 理。
吕中凡 本 基 金 经 理
助 理 ， 兼 任
国 联 安 德 盛
安 心 成 长 混
合 型 证 券 投
资 基 金 基 金
经理助 理
2012-09-05 - 3 年（ 自
2011 年起
-
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限；
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《国 联安 双
佳信用 分级 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 及其 他 相关法 律法 规 、 法 律文 件 的规定 ， 本着 诚
实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 财产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下 ， 为基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 。 本基 金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定， 无损 害基 金
份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （ 以下 简 称 “公 平交 易制 度” ） ， 用以规 范包 括投 资授 权、 研究分 析、 投资
决策、 交易 执行 以及 投资 管 理过程 中涉 及的 实施 效果 与业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 个
环节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。
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本报告 期内 ， 本 公司 旗下 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易次 数 为 1 次 ， 是两 个投 资组 合 根据不 同的 投资
策略进 行的 调仓 操作 。公 平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾 2014 年第 一季 度， 银 行间资 金面 总体 较为 宽裕 。春节 前一 周， 央行 资金 投放力 度
超出市 场预 期 ， 春 节过 后 ， 流 动性 逐渐 回笼 至银 行 体系 ， 外 汇占 款数 据向 好 ， 而 央行 回笼 力
度较为 温和 ，流 动性 整体 仍然充 足。 受资 金面 充裕 因素的 驱动 以及 经济 下行 对债市 的支 撑 ，
信用债 在一 季度 迎来 暖意 融融 ， 收 益率 大幅 下行 。 不 过随着 央行 的持 续回 笼 以 及信用 风险 的
冲击，3 月 份信 用债 开始 企稳回 调， 小牛 行情 渐收 尾。 回 顾第 二季 度， 银 行 间资金 面总 体较
为宽裕 。 央行 今年 以来 实 施第二 次定 向降 准 ， 释 放 流动性 约 500 亿 ， 虽然 对 市场整 体影 响有
限， 但强 化了 未来 定向 宽 松政策 仍将 持续 的预 期 ， 也再次 印证 了货 币政 策转 向适度 宽松 。 从
公开市 场操 作、M2 和银行 贷款增 长情 况来 看， 宽松 效果明 显。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，本 基金 的份 额净值 增长 率 为 8.01% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 4.07% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
基于如 此的 债市 环境 下， 本基金 在 2014 年上 半年 ， 维持基 金杠 杆运 作， 获得 稳定的 票
息与 较低回购 利率间的 利差。 同时对期 限较短资 质较好 的交易所 债券进行 波段操 作, 以获得
交易所 债券 由于 信用 事件 冲击超 调后 获得 的超 额收 益机会 。
从经济 周期 来看 房地 产的 调整仍 在继 续。 当前 房地 产 销售和 投资 增速 仍然 呈现 明显的 颓
势，带动 了其他行 业的下 行，这也 给经济复 苏的前 景蒙上了 重重的阴 影。同 时，2014 年以
来， 管理 层不 断规 范债 券 市场 ， 打 破刚 兑 、 提 升发 债主体 层级 ， 带来 债市 部 分出清 ， 压低 融
资成本 ， 具有 显著 意义 。 资产收 益率 的下 行将 逐渐 压低负 债成 本 ， 进 而再 度 压低资 产端 收益
需求 。 基 于这 样的 判断 ， 三季度 将维 持高 杠杆 操作 ， 或 重点 配置 城投 债等 相 对安全 品种 。 同
时对现 有持 仓品 种进 行信 用风险 的逐 个排 查， 密切 跟踪发 债企 业的 基本 面变 化情况 。
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4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
公司内 部建 立估 值工 作小 组对证 券估 值负 责 。 估 值 工作小 组由 公司 基金 事务 部、 投资 组
合管理 部 、 交 易部 、 监 察 稽核部 、 风险 管理 部、 数 量策略 部 、 研 究部 部门 经 理组成 ， 并根 据
业务分 工履 行相 应的 职责 ， 所 有成 员都 具备 丰富 的 专业能 力和 估值 经验 ， 参 与估值 流程 各方
不存在 重大 利益 冲突 。 基 金经理 不直 接参 与估 值决 策， 估 值决 策由 估值 工作 小组成 员 1/2 以
上多数 票 通 过 ， 数 量策 略 部、 研究 部、 投资 组合 管 理部对 估值 决策 必须 达成 一致 ， 估 值决 策
由公司 总经 理签 署后 生效 。 对 于估 值政 策， 公司 和 基金托 管银 行有 充分 沟通 ， 积 极商 讨达 成
一致意 见 ； 对 于估 值结 果 ， 公 司和 基金 托管 银行 有 详细的 核对 流程 ， 达成 一 致意见 后才 能对
外披露 。会 计师 事务 所认 可公司 基金 估值 的政 策和 流程的 适当 性与 合理 性。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根据法 律法 规的 规定 及本 基金基 金合 同的 约定 ， 本 基金成 立之 日 起 3 年 内 ， 不进行 收益
分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
2014 上 半年度， 中国光 大 银行股份有 限 公司 在国联 安双佳信用 分级债 券型证 券投资基
金的托 管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券 投资 基金 法》 、 《证券 投资 基金 运作 管 理办法 》 、 《证
券投资 基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其他 法律 法规 、 相关实 施准 则 、 基 金合 同 、 托 管协 议等 的
规定 ， 依 法安 全托 管了 基 金的全 部资 产 ， 对 国联 安 双佳信 用分 级债 券型 证券 投资基 金的 投资
运作进 行了 全面 的会 计核 算和应 有的 监督 ， 对发 现 的问题 及时 提出 了意 见和 建议 。 按 规定 如
实、 独立 地向 监管 机构 提 交了本 基金 运作 情况 报告 ， 没 有发 生任 何损 害基 金 份额持 有人 利益
的行为 ，诚 实信 用、 勤勉 尽责地 履行 了作 为基 金托 管人所 应尽 的义 务。
5.2 托管人对 报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
2014 上 半年度， 中国光 大 银行股份有 限公司 依据《 证券投资基 金法》 、《证 券投资基
金运作 管理 办法 》、 《证 券投资 基金 信息 披露 管理 办法》 及其 他法 律法 规、 相关实 施准 则 、
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
13
基金合 同 、 托 管协 议等 的 规定 ， 对 基金 管理 人—— 国联安 基金 管理 有限 公司 的投资 运作 、 信
息披露 等行 为进 行了 复核 、 监 督， 未发 现基 金管 理 人在投 资运 作 、 基 金资 产 净值的 计算 、 基
金份额 申购 赎回 价格 的计 算、 基金 费用 开支 等方 面 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 该
基金在 运作 中遵 守了 《 证 券投资 基金 法 》 等 有关 法 律法规 的要 求 ； 各 重要 方 面由投 资管 理人
依据基 金合 同及 实际 运作 情况进 行处 理。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
中国光 大银 行股 份有 限公 司依法 对基 金管 理人 —— 国联安 基金 管理 有限 公司 编制的 “ 国
联安双 佳信 用分 级债 券型 证券投 资基 金 2014 年半 年 度报告 ”进 行了 复核 ，报 告中相 关财 务
指标 、 净 值表 现 、 收 益分 配情况 、 财务 会计 报告 、 投资组 合报 告等 内容 是真 实、 准确 和完 整
的。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国联 安双 佳信 用分级 债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位： 人 民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 2,410,396.47 11,150,700.92
结算备 付金
18,941,698.42 56,976,675.70
存出保 证金
66,067.71 145,127.13
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,093,688,380.39 1,349,942,757.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,093,688,380.39 1,349,942,757.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
9,354,536.73 286,608.64
应收利 息 6.4.7.5 23,239,933.51 37,384,704.19
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
14
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 30,247.09 -
资产总 计
1,147,731,260.32 1,455,886,573.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
560,236,765.18 830,314,002.53
应付证 券清 算款
3,604,380.49 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
338,664.93 405,634.04
应付托 管费
96,761.41 115,895.42
应付 销 售服 务费
169,332.47 202,817.03
应付交 易费 用 6.4.7.7 5,278.10 8,738.52
应交税 费
881,196.02 424,300.00
应付利 息
222,172.58 235,938.74
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 249,105.26 335,000.00
负债合 计
565,803,656.44 832,042,326.28
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 531,109,424.61 618,606,783.40
未分配 利润 6.4.7.10 50,818,179.27 5,237,463.90
所有者 权益 合计
581,927,603.88 623,844,247.30
负债和 所有 者权 益总 计
1,147,731,260.32 1,455,886,573.58
注： 1、 报 告截 止日 2014 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.096 元， 基 金份 额总 额 531,109,424.61
份，其 中国 联安 双 佳 A 信 用分级 债券 基金 份额 参考 净值 1.003 ，份 额总 额 39,134,471.74 份；
国联安 双 佳 B 信用 分级 债 券基金 份额 参考 净 值 1.103 ，份额 总 额 491,974,952.87 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国联 安双 佳信 用分级 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号 本期 上年度可比期间
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
15
2014 年 1 月 1 日至 2014
年 6 月 30 日
2013 年 1 月 1 日至 2013
年 6 月 30 日
一、收入
65,894,305.64 90,566,926.30
1. 利息 收入
34,917,141.70 49,339,428.27
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 256,142.50 538,201.80
债券利 息收 入
34,660,999.20 48,801,226.47
资 产 支 持 证 券 利 息 收
入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-11,023,806.34 24,902,057.26
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 0.00 1,607,870.91
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -11,023,806.34 23,294,186.35
资 产 支 持 证 券 投 资 收
益
- -
贵金属 投资 收益
0.00 -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - -
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“- ” 号填列）
6.4.7.16 42,000,970.28 16,325,440.77
4. 汇兑收益（损失以 “ －”号填
列）
- -
5. 其 他 收 入 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.17 - -
减：二、费用
17,661,606.96 22,335,696.14
1 ．管 理人 报酬
2,178,532.38 3,842,141.15
2 ．托 管费
622,437.81 1,097,754.58
3 ．销 售服 务费
1,089,266.18 1,921,070.66
4 ．交 易费 用 6.4.7.18 3,457.94 69,720.38
5 ．利 息支 出
13,539,654.48 15,172,022.23
其中： 卖 出回 购金 融资 产支 出
13,539,654.48 15,172,022.23
6 ．其 他费 用 6.4.7.19 228,258.17 232,987.14
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ”
号填列）
48,232,698.68 68,231,230.16
减：所 得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号
填列）
48,232,698.68 68,231,230.16
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 国联 安双 佳信 用分级 债券 型证 券投 资基 金
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
16
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
618,606,783.40 5,237,463.90 623,844,247.30
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 48,232,698.68 48,232,698.68
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-87,497,358.79 - -87,497,358.79
其中：1.基 金申 购款 2,685,583.31 - 2,685,583.31
2.基金 赎回 款 -90,182,942.10 - -90,182,942.10
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- -2,651,983.31 -2,651,983.31
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
531,109,424.61 50,818,179.27 581,927,603.88
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,079,290,544.24 -6,329,639.15 1,072,960,905.09
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 68,231,230.16 68,231,230.16
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数 （ 净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-57,860,074.80 - -57,860,074.80
其中：1.基 金申 购款 297,594,087.68 - 297,594,087.68
2.基金 赎回 款 -355,454,162.48 - -355,454,162.48
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- -12,299,839.15 -12,299,839.15
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,021,430,469.44 49,601,751.86 1,071,032,221.30
注： 报 表附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
17
基金管 理人 负责 人： 邵杰 军，主 管会 计工 作负 责人 ：李柯 ，会 计机 构负 责人 ：仲晓 峰
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国联安 双佳 信用 分级 债券 型证券 投资 基金( 以下 简称 “本 基金 ”) 经中 国证 券监 督管理 委
员会( 以 下简 称 “中 国证 监 会”) 《 关于 核准 国联 安双 佳信用 分级 债券 型证 券投 资基金 募集 的
批复》( 证监 许可[2012] 101 号文) 批准 ，由 国联 安基 金管 理 有限 公司 依照 《中 华人民 共和 国
证券投 资基 金法 》 及其 配 套规则 和 《国 联安 双佳 信 用分级 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 发
售，基 金合 同于 2012 年 6 月 4 日 生效 。本 基金 为契 约型， 存续 期限 不定 ，首 次设立 募集 规
模为 1,639,938,116.78 份 基 金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 国联 安基 金管 理有 限公司 ，基 金
托管人 为中 国光 大银 行股 份有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其配 套 规则、 《国联安 双佳信用 分 级债券型
证券投 资基 金基 金合 同 》 和 《 国联 安双 佳信 用分 级 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的有 关
规定， 本基 金的 投资 范围 为 固定收 益 类 金融 工具 ， 包 括 国内依 法发 行上 市的 国债 、 金融债 券、
次级债 券 、 中 央银 行票 据 、 企 业债 券、 公司 债券 、 短期融 资券 、 资产 支持 证 券、 可转 换债 券
（含分 离交 易可 转债 ） 和 债券回 购等 金融 工具 等 。 本基金 的投 资组 合比 例为 ： 固 定收 益类 资
产的投资比 例不低于基金资产 的 80% ，其中信用 债券类资产的 投资比例不低于固定收益 类
资产的 80% ；股 票等 权益 类证券 的投 资比 例不 超过 基金资 产的 20% ；现 金或 者到期 日不 超
过一年 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 的业 绩比 较 基准为 中债 综
合指数 指数 。
根据 《证 券投 资基 金信 息 披露管 理办 法》 ， 本 基金 定 期报告 在公 开披 露的 第二 个工作 日，
报中国 证监 会和 基金 管理 人主要 办公 场所 所在 地中 国证监 会派 出机 构备 案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照中 华人民 共和 国财 政部( 以下 简称“ 财政 部”) 于 2006 年 2 月 15
日颁布 的 《企 业会 计准 则- 基本准 则 》 和 38 项具 体会 计准则 、 其后 颁布 的企 业 会计准 则应 用
指南、 企业 会计 准则 解释 以及其 他相 关规 定( 以 下合 称 “企 业会 计准 则”) 的要 求编制 ， 同 时
亦按照 中国 证监 会公 告[2010]5 号《 证券 投资 基金 信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和
半年度 报告> 》 以及 中国 证 券投资 基金 业协 会 于 2012 年 11 月 16 日 颁布 的 《证 券投资 基金 会
计核算 业务 指引 》编 制。
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
18
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 2014 年 6 月 30 日的
财务状 况、2014 上 半年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
本基金 在本 报告 期内 无会 计政策 和会 计估 计变 更， 未发生 过会 计差 错。
6.4.6 税项
（1） 主要 税项 说明
根据财 税字[1998]55 号文 、财税 字[2002]128 号 文《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关 税 收
问题的 通知 》 、 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税收 政策 的通 知》 、财 税[2005]103 号
文《关 于股 权分 置试 点改 革有关 税收 政策 问题 的通 知》 、 上证 交字[2008]16 号 《关于 做好 调
整证券 交易 印花 税税 率相 关工作 的通 知 》 及 深圳 证 券交易 所 于 2008 年 9 月 18 日发 布的 《 深
圳证券 交易 所关 于做 好证 券交易 印花 税征 收方 式调 整工作 的通 知》 、 财税[2008]1 号文 《 财 政
部、国 家税 务总 局关 于企 业所得 税若 干优 惠政 策的 通知》 、财 税[2012]85 号 文 《关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关税 务法 规和实 务操 作 ，
本基金 适用 的主 要税 项列 示如下 ：
(a) 以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(b) 基金 买卖 股票 、债 券的 投资收 益暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税。
(c) 基金 作为流 通股 股东 在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、现 金
对价， 暂免 征收 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
(d) 对基 金取 得的 股票 的股 息、 红利收 入 ， 债券 的利 息收入 ， 由 上市 公司 、 发 行债 券 的
企业在向基 金支付上述收入时代扣代 缴 20% 的个 人所得税。根 据财政部、国税总局、证 监
会 发 布 的 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 （ 财 税
[2012]85 号文 ） ， 自 2013 年 1 月 1 日 起， 股息 红利 所得按 持股 时间 长短 实行 差别化 个人 所 得
税政策 ：持 股期 限 在 1 个 月以内 （ 含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；
持股期 限在 1 个月 以上 至 1 年（ 含 1 年 ）的 ，暂 减 按 50% 计 入应 纳税 所得 额 ；持股 期限 超
过 1 年 的， 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 。
(e) 基 金 卖出 股 票按 0.1% 的 税 率缴 纳 股票 交易 印 花税 ， 买入 股 票不 征收 股 票交 易 印花
税。
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
19
(f) 对 投资者( 包 括 个人 和机 构 投资 者) 从基 金分 配 中取 得 的收 入， 暂 不征 收个人 所 得税
和企业 所得 税。
(2) 应交 税费
债券 利息 收入 所得 税:
2014 年 6 月 30 日：881,196.02 元,
2013 年 12 月 31 日：424,300.00 元。
该项为 基金 收到 的债 券发 行人在 支付 债券 利息 时未 代扣代 缴的 利息 税部 分。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
活期存 款 2,410,396.47
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 2,410,396.47
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属 投资-金 交所 黄金 合 约 - - -
债券
交易所 市场 770,258,659.47 768,996,180.39 -1,262,479.08
银行间 市场 323,331,073.03 324,692,200.00 1,361,126.97
合计 1,093,589,732.50 1,093,688,380.39 98,647.89
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,093,589,732.50 1,093,688,380.39 98,647.89
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本报告 期末 （2014 年 6 月 30 日） ，本 基金 未持 有衍 生金融 资产/ 负债 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本报告 期末 （2014 年 6 月 30 日） ，本 基金 未持 有买 入返售 金融 资产 。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
20
本报告 期末 （2014 年 6 月 30 日） ，本 基金 未持 有买 断式逆 回购 交易 中取 得的 债券。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,932.65
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 8,523.80
应收债 券利 息 23,229,447.26
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 29.80
合计 23,239,933.51
注：此 处其 他列 示的 是应 收结算 保证 金利 息。
6.4.7.6 其他资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
其他应 收款 -
待摊费 用 30,247.09
合计 30,247.09
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 5,278.10
合计 5,278.10
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
信息披 露费 用 211,913.38
审 计费 用 37,191.88
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
21
合计 249,105.26
6.4.7.9 实收基金
国联安双佳 A 信用分级债 券（场内简称：双佳 A ）
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 126,631,830.53 126,631,830.53
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） - -
基金拆 分/ 份 额折 算前 126,631,830.53 126,631,830.53
基金拆 分/ 份 额折 算调 整 2,651,983.31 -
本期申 购 33,600.00 2,685,583.31
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） -90,182,942.10 -90,182,942.10
本期末 39,134,471.74 39,134,471.74
国联安双佳 B 信用分级债 券（场内简称：双佳 B ）
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 491,974,952.87 491,974,952.87
本期申 购 - -
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） - -
本期末 491,974,952.87 491,974,952.87
注： （1 ） 根 据 《 国联 安双 佳信用 分级 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 《国 联安双 佳信 用 分
级债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 的规 定， 基金 份额折 算基 准 日 2014 年 6 月 3 日，双
佳 A 折算前的基金份额净值为 1.02094247 元，据此计算的双佳 A 的 折 算 比 例 为 1.
02094247 ， 折算 后， 双佳 A 的 基金 份额 净值 调整 为 1.000 元， 基金 份额 持有 人原来 持有 的
每 1 份 双 佳 A 相 应 增 加 至 1. 02094247 份 。 折 算 前 ， 双 佳 A 的 基 金 份 额 总 额 为
126,631,830.53 份， 折算 后，双 佳 A 的 基金 份额 总 额为 129,283,813.84 份。
（2 ） 各 基金 份额 持有 人持有 的双 佳 A 经 折算 后的份 额数 采用 四舍 五入 的方式 保留 到
小数点 后两 位 ， 由 此产 生 的误差 计入 基金 资产 。 本 报告期 本基 金的 申购 账面 金额含 因上 述份
额折算 调整 导致 的实 收基 金帐面 金额 增加 ， 计 2,651,983.31 元。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 47,139,786.29 -41,902,322.39 5,237,463.90
本期利 润 6,231,728.40 42,000,970.28 48,232,698.68
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
- - -
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
22
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -2,651,983.31 - -2,651,983.31
本期末 50,719,531.38 98,647.89 50,818,179.27
注： 本期 利润 分配 为双 佳 A 根 据基 金合 同进 行的 份 额折算 ， （ 具体 详见 本报 告 6.4.7.9 实收 基
金部分 的内 容） 。
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 60,539.42
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 195,004.55
其他 598.53
合计 256,142.50
注：此 处其 他列 示的 是结 算保证 金利 息收 入。
6.4.7.12 股票投资收益
本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 890,088,178.74
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 866,840,199.79
减：应 收利 息总 额 34,271,785.29
债券投 资收 益 -11,023,806.34
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具投 资收 益。
6.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 42,000,970.28
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 42,000,970.28
—— 资 产支 持 证 券投 资 -
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
23
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 42,000,970.28
6.4.7.17 其他收入
本基金 本报 告期 内无 其他 收入。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 1,707.94
银行间 市场 交易 费用 1,750.00
合计 3,457.94
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
审计费用 37,191.88
信息披 露费 141,913.38
银行划 款手 续费 -
账户维 护费 18,000.00
上市年 费 29,752.91
持有人 大会 费用 -
其他 1,400.00
合计 228,258.17
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至本 财务 报告 批准 报出 日，本 基金 未发 生需 要披 露的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至本 财务 报告 批准 报出 日，本 基金 未发 生需 要披 露的资 产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
24
国联安 基金 管理 有限 公司 基金管 理人
光大银 行股 份有 限公 司（ “光大 银行 ”） 基金托 管人
国泰君 安证 券股 份有 限公 司( “国 泰君 安”) 基金管 理人 的股 东
安联集 团 基金管 理人 的股 东
中德安 联人 寿保 险有 限公 司( “中 德安 联”) 基金管 理人 的股 东控 制的 公司
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
下述关 联交 易均 根据 正常 的商业 交易 条件 进行 ，并 以一般 交易 价格 为定 价基 础。
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金与 关联 方无 股票交 易。
6.4.10.1.2 权证交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金与 关联 方无 权证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金与 关联 方无 债券交 易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金与 关联 方无 债券回 购交 易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 支付 给关 联方佣 金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的管
理费
2,178,532.38 3,842,141.15
其中：支付销售机 构的客户
维护费
185,359.81 460,026.76
注：支付基金管理人国联 安基金管理有限公司的基 金管理 费 按 前 一 日 基 金 资产 净 值 的
0.7% 年 费 率计 提 ，基 金 管理 费 每 日 计 提 ，按 月 支 付。 计 算 公式 为 ：每 日 应 计提 的 基 金管理
费= 前一 日基 金资 产净 值×0.7% ÷ 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
当期发生的基金应 支付的托 622,437.81 1,097,754.58
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
25
管费
注： 支付 基金 托管人 光大 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的 0.2% 年 费率计 提 ，
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。计 算公 式为 ：每 日应计 提的 基金 托管 费= 前 一日的 基金 资
产净值 ×0.2% ÷ 当年 天数 。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关联 方名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国联安 直销 800,927.95
中国光 大银 行 60,754.29
国泰君 安证 券 56,877.91
合计 918,560.15
获得销 售服 务费 的各 关联 方名称
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国联安 基金 管理 有限 公司 1,273,360.29
国泰君 安 58,873.71
光大银 行 154,828.59
合计 1,487,062.59
注： 支付给 销售 机构 的基 金销售 服务 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.35% 年费 率计提 ， 逐
日累计 至每 月月 末， 按月 支付。 计算 公式 为： 每日 应计提 的基 金销 售服 务费= 前一日 的基 金
资产净 值×0.35% ÷当 年天 数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
国泰君安股
份有限 公司
- - - - 89,970,000.00 76,036.25
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
国泰君安股
份有限 公司
30,520,665.21 41,423,813.70 - -
147,000,000.0
0
90,236.39
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
26
6.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
国联安 双佳A 信用
分级债 券（ 场内 简
称：双 佳A ）
国联安 双佳B 信用 分
级债券 （场 内简 称：
双佳B ）
国联安 双佳A 信用 分
级债券 （场 内简 称：
双佳A ）
国联安 双佳B 信用 分
级债券 （场 内简 称：
双佳B ）
期初持 有的
基金份 额
- 30,004,050.00 - 30,004,050.00
期间申 购/ 买
入总份 额
- - - -
期间因 拆分
变动份 额
- - - -
减： 期间 赎回
/ 卖出总 份额
- - - -
期末持 有的
基金份 额
- 30,004,050.00 - 30,004,050.00
期末持 有的
基金份 额占
基金总 份额
比例
- 6.10% - 6.10%
注： 本 基金 管理 人运 用固 有 资金投 资本 基金 所采 用的 费率适 用招 募说 明书 规定 的费率 结
构。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期末 （2014 年 6 月 30 日） ，除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 均未 投资 本基金 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行 存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
光大银 行 2,410,396.47 60,539.42 29,193,417.14 100,666.01
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 光大 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 算。
本基金 通过 “ 光大 银行 基 金托管 结算 资金 专用 存款 账户 ” 转 存于 中国 证券 登 记结算 有限
责任公 司的 结算 备付 金， 于 2014 年 6 月 30 日 的相 关余额 为人 民 币 18,941,698.42 元。
6.4.10.6
本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 购入过 由关 联方 承销 的证 券。
6.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金无 其他 关联 交易事 项。
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
27
6.4.11 利润分配情况
本期利 润分 配为 双佳 A 根 据基金 合同 进行 的份 额折 算（具 体详 见本 报告 6.4.7.9 实收 基
金部分 的内 容） 。
6.4.12 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末（2014 年 6 月 30 日） 未持 有因 认 购新发/ 增发 而流 通受 限的 证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末（2014 年 6 月 30 日） 未持 有暂 时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日止 ， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖
出回购 证券 款余 额 64,236,790.98 元， 是以 如下 债券 作为质 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张）
期末估 值
总额
1180118 11 潍坊 滨投 债 2014-07-07 100.99 600,000 60,594,000.00
1280190 12 升华 债 2014-07-07 101.27 200,000 20,254,000.00
合计
- - 800,000 80,848,000.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日止 ， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出
回购证 券款 余额 为 495,999,974.20 元, ，于 2014 年 7 月 1 日、2014 年 7 月 2 日、2014 年 7
月 7 日（ 先后 ）到 期。 该 类交易 要求 本基 金在 回购 期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/ 或
在新质 押式 回购 下转 入质 押库的 债券 ， 按证 券交 易 所规定 的比 例折 算为 标准 券后 ， 不 低于 债
券回购 交易 的余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 金融 工具 的风 险主 要包括 ：
? 信用 风险
? 流动 性风 险
? 市场 风险
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部
控制流 程， 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续监 控上 述各类 风险 。
本基金 基金 管理 人的 风险 控制的 组织 体系 分为 三个 层次： 第一 层次 为董 事会 及督察 长 ；
第二层 次为 总经 理 、 风 险 控制委 员会 、 风险 管理 部 及监察 稽核 部 ； 第 三层 次 为公司 各业 务相
关部门 对各 自部 门的 风险 控制。
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
28
风险管 理的 工作 目标 是通 过建立 并运 用有 效的 策略 、 流 程、 方法 和工 具 ， 识 别 和度量 公
司经营 中所 承受 的投 资风 险、 运作 风险 、 信 用风 险 等各类 风险 ， 向公 司决 策 和管理 层提 供及
时充分 的风 险报 告， 确保 公司能 对相 关风 险采 取有 效的防 范控 制和 妥善 的管 理。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资 证券之 发
行人出 现违 约 、 拒 绝支 付 到期本 息 ， 导 致基 金资 产 损失和 收益 变化 的风 险 。 本基金 均投 资于
具有良 好信 用等 级的 证券 ， 且 通过 分散 化投 资以 分 散信用 风险 。 本基 金投 资 于一家 公司 发行
的股票 市值 不超 过基 金资 产净值 的 10% ， 且本 基金 与由本 基金 管理 人管 理的 其他基 金共 同
持有一 家公 司发 行的 证券 ，不得 超过 该证 券 的 10% 。
本基金 在交 易所 进行 的交 易均与 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司完 成证 券交 收和款 项
清算 ， 因 此违 约风 险发 生 的可能 性很 小 ； 本 基金 在 进行银 行间 同业 市场 交易 前均对 交易 对手
进行信 用评 估， 以控 制相 应的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
本报告 期末 及上 年度 末， 本基金 均未 持有 短期 信用 债券投 资。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年末
2013 年 12 月 31 日
AAA 26,764,560.00 5,355,000.00
AAA 以下 1,066,923,820.39 1,344,587,757.00
未评级 - -
合计 1,093,688,380.39 1,349,942,757.00
注：1 、上 述表 格 列 示中 不 含国债 、央 行票 据、 政策 性金融 债券 等非 信用 债券 投资。
2、根 据中 国人 民银 行 2006 年 3 月 29 日发 布的 “银 发[2006]95 号 ”文 《中 国 人民银 行
信用评 级管 理指 导意 见》 ， 以及 2006 年 11 月 21 日 发 布的 《 信贷 市场 和银 行间 债券市 场信 用
评级规 范》 等文 件的 有关 规定， 中长 期债 券信 用等 级划分 成三 等九 级， 分别 用 AAA 、AA 、
A 、BBB 、BB 、B 、CCC 、CC 和 C 表 示， 其 中， 除 AAA 级、CCC 级( 含) 以下 等 级外， 每一
个信用 等级 可用 “+ ” 、 “- ”符号 进行 微调 ，表 示略 高或略 低于 本等 级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 基金 所持 金融工 具变 现的 难易 程度 与可能 遭受 的损 失。 本基 金 的流动 性
风险一 方面 来自 于投 资品 种所处 的交 易市 场不 活跃 而带来 的变 现困 难， 另一 方 面来自 于基 金
份额持 有人 可要 求赎 回其 持有的 基金 份额 。 本基 金 所持大 部分 证券 在证 券交 易所上 市 ， 其 余
亦可于 银行 间同 业市 场交 易，因 此除 在附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资 产流 通暂时 受限 制
不能自 由转 让的 情况 外 ， 其余均 能及 时变 现 。 此 外 ， 本 基金 可通 过卖 出回 购 金融资 产方 式借
入短期 资金 应对 流动 性需 求，其 上限 一般 不超 过基 金持有 的债 券资 产的 公允 价值。
本基金 管理 人每 日预 测本 基金的 流动 性需 求， 并 同 时 通过独 立的 风险 管理 部门 设定流 动
性比例 要求 ，对 流动 性指 标进行 持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市场风险
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
29
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风 险是 指基 金的 财务 状况和 现金 流量 受市 场利 率变动 而发 生波 动的 风险 。 本基金 的
生息资 产主 要为 银行 存款 、 结 算备 付金 及债 券投 资 等。 本基 金管 理人 每日 对 本基金 面临 的利
率敏感 性缺 口进 行监 控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币 元
本期末
2014 年 6
月 30 日
1 个月
以内
1-3
个月
6 个月
以内
3 个月
-1 年
6 个月-1
年
1 年以
内
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
资产： - - - - - - - - - -
银行存 款
2,410,39
6.47
- - - - - - - -
2,410,39
6.47
结算备 付
金
18,941,6
98.42
- - - - - - - -
18,941,6
98.42
存出保 证
金
66,067.7
1
- - - - - - - -
66,067.7
1
交易性 金
融资产
- - -
142,862,
445.32
- -
743,106,
340.37
207,719,
594.70
-
1,093,68
8,380.39
买入返 售
金融资 产
0.00 - - - - - - - - 0.00
应收证 券
清算款
- - - - - - - -
9,354,53
6.73
9,354,53
6.73
应收利 息 - - - - - - - -
23,239,9
33.51
23,239,9
33.51
应收股 利 - - - - - - - - 0.00 0.00
应 收申 购
款
- - - - - - - - 0.00 0.00
其他资 产 - - - - - - - -
30,247.0
9
30,247.0
9
资产总 计
21,418,1
62.60
- -
142,862,
445.32
- -
743,106,
340.37
207,719,
594.70
32,624,7
17.33
1,147,73
1,260.32
负债
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
30
负债 ： - - - - - - - - - -
卖出回 购
金融资 产
款
560,236,
765.18
- - - - - - - -
560,236,
765.18
应付证 券
清算款
- - - - - - - -
3,604,38
0.49
3,604,38
0.49
应付赎 回
款
- - - - - - - - 0.00 0.00
应付管 理
人报酬
- - - - - - - -
338,664.
93
338,664.
93
应付托 管
费
- - - - - - - -
96,761.4
1
96,761.4
1
应付销 售
服务费
- - - - - - - -
169,332.
47
169,332.
47
应付交 易
费用
- - - - - - - - 5,278.10 5,278.10
应交税 费 - - - - - - - -
881,196.
02
881,196.
02
应付利 息 - - - - - - - -
222,172.
58
222,172.
58
其他负 债 - - - - - - - -
249,105.
26
249,105.
26
负债总 计
560,236,
765.18
- - - - - - -
5,566,89
1.26
565,803,
656.44
利率敏 感
度缺口
-538,81
8,602.58
- -
142,862,
445.32
- -
743,106,
340.37
207,719,
594.70
27,057,8
26.07
581,927,
603.88
上年度 末
2013 年12
月31日
1个月 以
内
1-3个月
6个月 以
内
3个月-1
年
6个月-1
年
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
资产 - - - - - - - - - -
银行存 款
11,150,7
00.92
- - - - - - - -
11,150,7
00.92
结算备 付 56,976,6 - - - - - - - - 56,976,6
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
31
金 75.70 75.70
存出保 证
金
145,127.
13
- - - - - - - -
145,127.
13
交易性 金
融资产
- - -
62,048,2
76.00
- -
840,092,
015.90
447,802,
465.10
-
1,349,94
2,757.00
衍生金 融
资产
- - - - - - - - - -
应收证 券
清算款
- - - - - - - -
286,608.
64
286,608.
64
应收利 息 - - - - - - - -
37,384,7
04.19
37,384,7
04.19
应收申 购
款
- - - - - - - - - -
其他资 产 - - - - - - - - - -
资产总 计
68,272,5
03.75
- -
62,048,2
76.00
- -
840,092,
015.90
447,802,
465.10
37,671,3
12.83
1,455,88
6,573.58
负债
卖出回 购
金融资 产
款
830,314,
002.53
- - - - - - - -
830,314,
002.53
应付证 券
清算款
- - - - - - - - - -
应付赎 回
款
- - - - - - - - - -
应付管 理
人报酬
- - - - - - - -
405,634.
04
405,634.
04
应付托 管
费
- - - - - - - -
115,895.
42
115,895.
42
应付销 售
服务费
- - - - - - - -
202,817.
03
202,817.
03
应付交 易
费用
- - - - - - - - 8,738.52 8,738.52
应交税 费 - - - - - - - -
424,300.
00
424,300.
00
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
32
应付利 息 - - - - - - - -
235,938.
74
235,938.
74
应付利 润 - - - - - - - - - -
其他负 债 - - - - - - - -
335,000.
00
335,000.
00
负债总 计
830,314,
002.53
- - - - - - -
1,728,32
3.75
832,042,
326.28
利率敏 感
度缺口
-762,04
1,498.78
- -
62,048,2
76.00
- -
840,092,
015.90
447,802,
465.10
35,942,9
89.08
623,844,
247.30
注： 表中 所示 为本 基金 资 产及交 易形 成负 债的 公允 价值 ， 并 按照 合约 规定 的 重新定 价日
或到期 日孰 早者 进行 了分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
市场利 率下 降25 个基 点 增加6,837,809.74 增加9,901,090.27
市场利 率上 升25 个基 点 减少6,837,809.74 减少9,901,090.27
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动 的 风 险 。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外 汇
汇率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本 基金主 要投 资于 证券 交易 所上市 的股 票
和债券 以及 银行 间同 业市 场交易 的债 券， 所面 临的 最 大其他 价格 风险 由所 持有 的金融 工具 的
公允价 值决 定 。 本 基金 通 过投资 组合 的分 散化 降低 其他价 格风 险 ， 并 且本 基 金管理 人每 日对
本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。
本基金 投资 组合 中债 券投 资为 187.94% ， 无股 票投 资和衍 生金 融资 产。 于 2014 年 6 月
30 日 ，本 基金 面临 的整 体 市场价 格风 险列 示如 下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
33
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产- 股
票投资
- - - -
交易性 金融 资产- 债
券投资
1,093,688,380.39 187.94 1,349,942,757.00 216.39
交易性 金融 资产- 基
金投资
- - - -
交易性 金融 资产 －贵
金属投 资
- - - -
衍生金 融资 产- 权证
投资
- - - -
其他 - - - -
合计 1,093,688,380.39 187.94 1,349,942,757.00 216.39
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性 分析
本报告 期末 及上 年度 末 ， 本基金 均未 持有 交易 性权 益类投 资 ， 因 此除 市场 利 率以外 的市
场价格因素的变动对 于本 基金资产净值无重大 影响 ，所以未进行其他价 格风 险的敏感性分
析。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,093,688,380.39 95.29
其中： 债券 1,093,688,380.39 95.29
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,352,094.89 1.86
7 其他各 项资 产 32,690,785.04 2.85
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
34
8 合计 1,147,731,260.32 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基 金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 -
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 -
注：不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,035,973,930.79 178.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 57,714,449.60 9.92
8 其他 - -
9 合计 1,093,688,380.39 187.94
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
35
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 序 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 122669 12 桂 林债 679,020 69,192,138.00 11.89
2 1180118 11 潍 坊滨 投债 600,000 60,594,000.00 10.41
3 122619 12 迁 安债 599,890 60,288,945.00 10.36
4 122641 12 武 进债 546,910 54,937,109.50 9.44
5 122630 12 惠 投债 449,900 44,990,000.00 7.73
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 序 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占 基 金资产净值比例大小 排序 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
7.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本基金投资国债期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
36
7.11.3 本基金投资国债期 货的投资评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，本基 金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调
查，或 在本 报告 编制 日前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中 ， 没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外 的 股
票。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 66,067.71
2 应收证 券清 算款 9,354,536.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,239,933.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.09
8 其他 -
9 合计 32,690,785.04
7.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 110020 南山转 债 29,556,489.60 5.08
2 113001 中行转 债 16,693,560.00 2.87
3 110023 民生转 债 7,145,600.00 1.23
4 110015 石化转 债 4,318,800.00 0.74
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
份额 持有 户均持 有的 基 持有人 结构
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
37
级别 人户
数( 户)
金份额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
国联
安双
佳 A
信用
分级
债券
（场
内简
称：
双佳
A ）
796 49,163.91 - - 39,134,471.74 100.00%
国联
安双
佳 B
信用
分级
债券
（场
内简
称：
双佳
B ）
303 1,623,679.71 451,543,668.00 91.78% 40,431,284.87 8.22%
合计 1,099 483,266.08 451,543,668.00 85.02% 79,565,756.61 14.98%
8.2 期末上市基金前十名 持有 人
国联安 双佳B 信用 分级 债券 （场内 简称 ：双 佳B ）
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 光证定 存 宝 1 号定
向资产 管理 计划
300,040,500.00 60.99%
2 国 联 安 基 金 管 理
有限公 司
30,004,050.00 6.10%
3 信 泰 人 寿 保 险 股
份有限 公司
20,005,400.00 4.07%
4 长 城 人 寿 保 险 股
份有限 公司- 分红
20,001,800.00 4.07%
5 中 国 太 平 洋 人 寿
保 险 股 份 有 限 公
司 － 传 统 － 普 通
19,278,928.00 3.92%
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
38
保险产 品
6 新 华 人 寿 保 险 股
份有限 公司
19,001,800.00 3.86%
7 华西证券- 建行- 华
西证券 融 诚 2 号集
合资产 管理 计划
10,001,350.00 2.03%
8 安 华 农 业 保 险 股
份有限 公司
10,000,900.00 2.03%
9 全 国 社 保 基 金 二
零九组 合
6,476,564.00 1.32%
10 全 国 社 保 基 金 二
零三组 合
4,607,402.00 0.94%
8.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业
人员持 有本 基金
国联安 双 佳 A
信用分 级债 券
（场内 简称 ：
双佳 A ）
14,180.54 0.0362%
国联安 双 佳 B
信用分 级债 券
（场内 简称 ：
双佳 B ）
- -
合计 14,180.54 0.0027%
8.4 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间的情况
截止本 报告 期末 ， 本公 司 高级管 理人 员 、 基 金投 资 和研究 部门 负责 人持 有本 基金份 额总
量的数 量区 间 均 为 0 ；本 基金基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为 0 。
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 国联安 双 佳 A 信 用分级 债 券（场
内简称 ：双 佳 A ）
国联安 双 佳 B 信用 分级 债 券 （场
内简称 ：双 佳 B ）
本报告 期期 初基 金份 额总 额 126,631,830.53 491,974,952.87
本报告 期基 金总 申购 份额 33,600 -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 90,182,942.10 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 2,651,983.31 -
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
39
本报告 期期 末基 金份 额总 额 39,134,471.74 491,974,952.87
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务 的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4
基金投资策略的改变
本报告 期内 未发 生基 金投 资策略 的改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
本报告 期内 基金 未有 改聘 为其审 计的 会计 师事 务所 的情况 。
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受监管部门 稽查 或处罚 等情况
本报告 期内 ， 基 金管 理人、 托管人 及其 高级 管理 人员 未有受 监管 部门 稽查 或处 罚的 情 形
发生。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金 额
占当期
股票成
佣金
占当期 佣
金总量 的
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
40
交总额
的比例
比例
东方证券 股
份有限 公司
2 - - - -
-
中信证券 股
份有限 公司
1 - - - -
-
注：1 、专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 负责 选择 证券 经营机 构 ， 选 用其 专用 交 易单元 供本 基金 买卖 证券 专用 ， 选 用
标准为 ：
A 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币。
B 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定。
C 经 营行 为规 范， 近一 年 未 发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚。
D 内 部管理 规范、 严格 ，具 备健 全的内 部控制 制度， 并能 满足基 金运作 高度保 密的 要
求。
E 具 备基 金 运作 所 需的 高效 、 安 全的 通 讯条 件 ，交易 设 备 符合 代 理本 基金 进行 证 券交
易的要 求， 并能 为本 基金 提供全 面的 信息 服务 。
F 研究实力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供周到 的 咨
询服务 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
基金管 理人 根据 上述 标准 考察证 券经 营机 构后 ， 与 被 选中的 证券 经营 机构 签订 交易单 元
使用协 议 ， 通 知基 金托 管 人协同 办理 相关 交易 单元 租用手 续 。 之 后 ， 基金 管 理人将 根据 各证
券经营 机构 的研 究报 告 、 信息服 务质 量等 情况 ， 根 据如下 选择 标准 细化 的评 价体系 进行 评比
排名：
A 提 供的 研究 报告 质量 和 数量；
B 研 究报 告被 基金 采纳 的 情况；
C 因 采纳 其报 告而 为基 金 运作带 来的 直接 效益 和间 接效益 ；
D 因采 纳其 报告 而为基 金 运作避 免或 减少 的损 失；
E 由 基金 管理 人提 出课 题 ，证券 经营 机构 提供 的研 究论文 质量 ；
F 证券经营机 构协 助我 公 司研究 员调 研情 况；
G 与证 券经 营机 构研究 员 交流和 共享 研究 资料 情况 ；
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
41
H 其他 可评 价的 量化标 准 。
基金管 理人 不但 对已 使用 交易单 元的 证券 经营 机构 进行排 名 ， 同时 亦关 注并 接 受其他 证
券经营 机构 的研 究报 告和 信息资 讯 。 对 于达 到有 关 标准的 证券 经营 机构 将继 续保留 ， 并对 排
名靠前 的证 券经 营机 构在 交易量 的分 配上 采取 适当 的倾斜 政策 。 对 于不 能达 到 有关标 准的 证
券经营 机构 则将 退出 基金 管理人 的选 择名 单 ， 基 金 管理人 将重 新选 择其 它经 营稳健 、 研究 能
力强 、 信 息服 务质 量高 的 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 。 若证 券经 营机 构 所提供 的研 究报
告及其 他信 息服 务不 符合 要求， 基金 管理 人有 权提 前中止 租用 其交 易单 元。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况
报告期 内本 基金 租用 证券 公司的 交易 单元 无变 更。
10.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
东 方 证 券 股
份有限 公司
1,106,738,181.55
90.92%
23,584,100,000.00 90.63% - -
中 信 证 券 股
份有限 公司
110,538,110.27
9.08%
2,438,473,000.00 9.37% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
国联安 基金 管理 有限 公司 澄清公 告
中国 证券报、 上海
证券 报、证券 时报
和公司 网站
2014-2-25
2
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上 直 销 平
台调整 相关 费率 优惠 的公 告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
证券 日报和公 司网
站
2014-2-27
3
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上 直 销 平
台 汇 款 交 易 方 式 相 关 费 率 优 惠 活 动 延 期 的
公告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
证券 日报和公 司网
站
2014-4-1
4 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基
金 参 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 个 人 电
子银行 基金 前端 申购 费率 优惠活 动的 公告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
证券 日报和公 司网
2014-4-2
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
42
站
5
国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 网 上 直 销 平
台暂停 量化 定投 业务 的公 告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
证券 日报和公 司网
站
2014-5-21
6
国 联 安 双 佳 信 用 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
之双佳A 份额 开放 申购 、 赎回业 务的 公告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
深交 所网站和 公司
网站
2014-5-29
7
国 联 安 双 佳 信 用 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
之双佳A 份 额开 放 申 购 与赎 回 及 折 算 期 间双
佳B 份额 （150080 ）的 风险 提示公告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
深交 所网站和 公司
网站
2014-5-29
8
国 联 安 双 佳 信 用 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
之双佳A 份额 折算 方案 的 公告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
深交 所网站和 公司
网站
2014-5-29
9
国 联 安 双 佳 信 用 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
之双佳B 份额 停牌 的公 告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
深交 所网站和 公司
网站
2014-6-3
10
国 联 安 基 金 关 于 国 联 安 双 佳 信 用 分 级 债 券
型 证 券 投 资 基 金之 双 佳A 份 额 第 四 个 开 放日
后约定 年收 益率 的公 告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
深交 所 网站和 公司
网站
2014-6-5
11
国 联 安 双 佳 信 用 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
之双佳A 份额 折算 和申 购 与赎回 结果 的公 告
中国 证券报、 上海
证券报 、 证 券时 报、
深交 所网站和 公司
网站
2014-6-5
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 国联 安 双佳信 用分 级债 券型 证券 投资基 金发 行及 募集 的文 件
2、 《国 联安 双佳 信用 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》
3、 《国 联安 双佳 信用 分级 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
4、 《国 联安 双佳 信用 分级 债券型 证券 投资 基金 托管 协议》
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
国联安双佳信用分级债券型证券投资基金 2014 年半年度报告
43
11.2 存放地点
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大厦 9 楼
11.3 查阅方式
网址：www.gtja-allianz.com 或 www.vip-funds.com
国联安基金管理有限 公司
二〇一四年八月二十 九日
