银 河 领 先 债券 型 证 券 投资 基 金2014 年半年
度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
银河领先债券 2014 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托管人兴业银行股份有限公司（以下简称：兴业银行）根据本基金合同规定，于 2014
年8 月22 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至06 月 30 日止 。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半 年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 39
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 .................................................................................... 4039
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ............ 4140
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ............ 4140
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 41
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 41
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 42 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额 总 量区 间的 情况 ................................ 42
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 43
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 43
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .......................................................................................................... 4443
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 44
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 44
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 45
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 47
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 47
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 47
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 47
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 47
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银河领 先债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 银河领 先债 券
基金主 代码 519669
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 29 日
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 590,467,275.22 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在合理 控制 风险 的前 提下 ，力求 为基 金份 额持 有人 创
造高于 业绩 比较 基准 的 投 资收益 。
投资策 略 本基金 以自 上而 下的 分析 方法为 基础 ，依 据国 内外 宏
观经济 、物 价、 利率 、汇 率、流 动性 、风 险偏 好等 变
化趋势 ，拟 定债 券资 产配 置策略 。本 基金 在债 券配 置
上将采 取久 期偏 离、 收益 率曲线 配置 和类 属配 置等 积
极投资 策略.在 具体 债券 品 种的选 择上 ， 本 基金 将根 据
债券市 场收 益率 数据 ，运 用利率 模型 对单 个债 券进 行
估值分 析， 并结 合债 券的 内外部 信用 评级 结果 、流 动
性、信 用利 差水 平、 息票 率、税 赋政 策、 提前 偿还 和
赎回等 含权 因素 ，选 择具 有良好 投资 价值 的债 券品 种
进行投 资。 本基 金还 将根 据债券 市场 的动 态变 化， 采
取一些 动态 增强 的策 略， 并在 控 制风 险的 前提 下， 谨
慎地参 与可 转债 、资 产支 持证券 等品 种的 投资 ，以 期
额外增 强组 合的 收益 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中央国 债登 记结 算有 限责 任
公司编 制并 发布 的中 债综 合全价 指数 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银河基 金管 理有 限公 司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 陈勇 吴荣 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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联系电 话 021-38568881 021-62677777-213117
电子邮 箱 chenyong@galaxyasset.com 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话
400-820-0860 95561
传真 021-38568880 021-62535823
注册地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1568 号15 层
福建省 福州 市湖 东 路 154 号
办公地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大道
1568 号15 层
上海市 静安 区江 宁 路 168 号兴
业大 厦20 楼
邮政编 码 200122 200041
法定代 表人 许国平 高建平
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报 》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半 年度 报告 备置 地点 1、上 海市 世纪 大道1568 号中建 大 厦 15 楼
2、上 海市 静安 区江 宁路168 号 兴业 大厦 20 楼
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 15,807,380.95
本期利 润 45,400,032.01
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0667
本期加 权平 均净 值利 润率 6.53%
本期基 金份 额净 值增 长率 6.84%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 27,609,341.28
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0468
期末基 金资 产净 值 627,351,227.51
期末基 金份 额净 值 1.062 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 10.44%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.53% 0.14% 0.42% 0.07% 1.11% 0.07%
过去三 个月 4.63% 0.13% 2.42% 0.09% 2.21% 0.04%
过去六 个月 6.84% 0.13% 4.07% 0.08% 2.77% 0.05%
过去一 年 5.78% 0.12% -0.65% 0.09% 6.43% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
10.44% 0.11% 0.08% 0.09% 10.36% 0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银河基 金管 理有 限公 司设 立于 2002 年 6 月 14 日， 公司的 股东 分别 为中 国银 河金融 控股 有 限
责任公 司 （控 股股 东） 、 中 国石油 天然 气集 团公 司 、 首都机 场集 团公 司 、 上 海 市城市 建设 投资 开发
总公司 、湖 南电 广传 媒股 份有限 公司 。
目前， 除本 基金 外， 银河 基 金管理 有限 公司 另管 理 1 只封闭 式基 金 与18 只开 放 式证券 投资 基
金，基 本情 况如 下：
1 、银 丰证 券投 资基 金
类型： 契约 型封 闭式
成立日 ：2002 年8 月 15 日
投资目标：为 平衡型基 金 ，力求有机融 合稳健型 和 进取型两种投 资风格， 在 控制风险的前 提
下追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
2 、银 河银 联系 列证 券投 资 基金
本系列基金为 契约型开 放 式基金，由两 只基金构 成 ，包括银河稳 健证券投 资 基金和银河收 益
证券投 资基 金， 每只 基金 彼此独 立运 作， 并通 过基 金间相 互转 换构 成一 个统 一的基 金体 系。
基金合 同生 效日 ：2003 年8 月4 日
（1） 银河 稳健 证券 投资 基 金
投资目标：以 稳健的投 资 风格，构造 资 本增值与 收 益水平适度匹 配的投资 组 合，在控制风 险
的前提 下， 追求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
（2） 银河 收益 证券 投资 基 金
投资目标：以 债券投资 为 主，兼顾股票 投资，在 充 分控制风险和 保持较高 流 动性的前提下 ，
实现基 金资 产的 安全 及长 期稳定 增值 。
3 、银 河银 泰理 财分 红证 券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年3 月 30 日 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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基金投 资目 标： 追求 资产 的安全 性和 流动 性， 为投 资者创 造长 期稳 定的 投资 回报
4 、银 河银 富货 币市 场基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年12 月 20 日
基金投 资目 标： 在确 保基 金资产 安全 和高 流动 性的 基础上 ，追 求高 于业 绩比 较基准 的回 报
5 、银 河银 信添 利债 券型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2007 年3 月14 日
基金投 资目 标： 在满 足本 金稳妥 与良 好流 动性 的前 提下， 追求 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
6 、银 河竞 争优 势成 长股 票 型证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2008 年5 月 26 日
基金投资目标 ：在有效 控 制风险、保持 良好流动 性 的前提下，通 过主动式 管 理，追求基金 中
长期资 本增 值。
7、银 河行 业优 选股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年4 月 24 日
基金投 资目 标： 本基 金将 “自上 而下 ”的 资产 配置 以及动 态行 业配 置策 略与 “自下 而上 ” 的
个股优选策略 相结合， 优 选景气行业或 预期景气 行 业中的优势企 业进行投 资 ，在有效控 制风险、
保持良 好流 动性 的前 提下 ，通过 主动 式管 理， 追求 基金中 长期 资本 增值 。
8 、银 河沪 深300 价 值指 数 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年12 月 28 日
基金投资目标 ：通过严 格 的投资程序约 束、数学 模 型优化和跟踪 误差控制 模 型等数量化风 险
管理手 段， 追求 指数 投资 相对于 业绩 比较 基准 的跟 踪 误差 的最 小化 。
9 、银 河蓝 筹精 选股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年7 月 16 日
基金投资目标 ：本基金 投 资于中国经济 中具有代 表 性和竞争力的 蓝筹公司 ， 在有效控制风 险银河领先债券 2014 年半年度报 告
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的前提下，通 过积极主 动 的投资管理， 追求基金 资 产的长期稳定 增值，力 争 使基金份额 持有人分
享中国 经济 持续 成长 的成 果。
10 、银 河创 新成 长股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年12 月 29 日
基金投 资目 标： 本基 金投 资于具 有良 好成 长性 的创 新类上 市公 司， 在有 效控 制风险 的前 提下 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
11 、银 河保 本混 合型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年5 月 31 日
基金投资目标 ：本基金 应 用优化的恒定 比例投资 保 险策略，并引 入保证人 ， 在保证本金安 全
的基础上，通 过保本资 产 与风险资产的 动态配置 和 组合管理，谋 求基金资 产 在保本周期 内的稳定
增值。
12 、银 河消 费驱 动股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年7 月 29 日
基金投资目标 ：本基金 通 过深入研究， 重点投资 与 居民消费密切 相关的行 业 中具有竞争优 势
的上市公司， 分享由于 中 国巨大的人口 基数、 收 入 增长和消费结 构变革所 带 来的投资机 会，在严
格控制 风险 的前 提下 ，追 求基金 资产 长期 稳定 增值 。
13 、银 河通 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型
基金合 同生 效日 ：2012 年4 月 25 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基准 的
投资收 益。
14 、银 河主 题策 略股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2012 年9 月 21 日
基金投资目标 ：本基金 在 严格控制风险 的前提下 ， 采用主题投资 策略和精 选 个股策略的方 法
进行投 资， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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15 、银 河沪 深300 成 长增 强指数 分级 证券 投资 基金
基金运 作方 式契 约型 开放 式
基金合 同生 效 日2013 年3 月29 日投 资目 标： 本基金 为增强 型股 票指 数基 金， 力 求对沪 深 300
成长指数进行 有效跟踪 ， 在严格控制跟 踪偏离度 和 跟踪误差的前 提下 进行 相 对增强的组 合管理。
力争控 制本 基金 的净 值增 长率与 业绩 比较 基准 之间 的日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值不超 过 0.5% ， 年 跟
踪误差 不超 过7.75% 。
16 、银 河增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2013 年7 月 17 日
投资目标：本 基金主要 投 资于债券等固 定收益类 金 融工具，辅助 投资于精 选 的具有投资价 值
的股票 ，通 过灵 活的 资产 配置与 严谨 的风 险管 理， 力求实 现基 金资 产持 续稳 定增值 。
17 、银 河岁 岁回 报定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放 式(本 基金 以定 期开 放的 方 式运作,运 作周 期 和 自由 开 放期相 结合,
以1 年 为一 个运 作周 期, ， 每个运 作周 期共 包含 为 4 个封闭 期 和 3 个 受限 开放 期.)
基金合 同生 效日 ：2013 年8 月9 日
投资目 标： 本基 金主 要投 资于债 券等 固定 收益 类金 融工具 ， 通 过严 谨的 风险 管理与 主动 管理 ，
力求实 现基 金资 产持 续稳 定增值 。
18 、银 河灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年2 月 11 日
投资目标：本 基金主要 投 资于股票等权 益类资产 和 债券等固定收 益类金融 工 具，通过灵活 的
资产配置与严 谨的风险 管 理，在确保超 越业绩比 较 基准、实现基 金资产持 续 稳定增值的 前提下，
力求获 取超 额收 益。
19 、银 河定 投宝 中证 腾安 价值 100 指 数型 发起 式证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年3 月 14 日
投资目 标： 本基 金为 股票 型指数 基金 ，力 求对 中证 腾安价 值 100 指 数进 行有 效跟踪 ，在 严 格
控制跟踪偏离 和跟踪误 差 的前提下追求 跟踪误差 的 最小化。力争 控制 本基 金 的净值增长 率与业绩
比较基 准之 间的 日均 跟踪 偏离度 的绝 对值 不超 过0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过4% 。
银河领先债券 2014 年半年度报 告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
韩晶
银河领 先
债券型 证
券投资 基
金的基 金
经理、 银
河银信 添
利债券 型
证券投 资
基金的 基
金经理
2012 年11 月
29 日
- 12
中共党
员，经 济
学硕士 。
曾就职 于
中国民 族
证券有 限
责任公
司，期 间
从事交 易
清算、 产
品设计 、
投资管 理
等工作 。
2008 年 6
月加入 银
河基金 管
理有限 公
司，从 事
固定收 益
产品研 究
工作， 历
任债券 经
理助理 、
债券经 理
等职务 ，
2010 年 1
月至 2013
年3 月担
任银河 收
益证券 投
资基金 的
基金经 理
等职务 ，
2011 年 8
月起担 任
银河银 信
添利债 券
型证券 投
资基金 的
基金经
理。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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注：1 、上 表中 任职 日期 为 我公司 公告 之日 ；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项管理 办法 、 《基
金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 本着“诚 实 信用、勤奋律 己、创新 图 强”的原则 管理和运
用基金资产， 在合法合 规 的前提下谋求 基金资产 的 保值和增值， 努力实现 基 金持有人的 利益，无
损害基金持有 人利益的 行 为，基金投资 范围、投 资 比例及投资组 合符合有 关 法规及基金 合同的规
定。
随业务的发展 和规模的 扩 大，本基金管 理人将继 续 秉承“诚信稳 健、勤奋 律 己、创新图强 ”
的理念，严 格遵守《 证券 法》 、 《证券投 资基金法 》 等法律法规 的规定， 进一 步加强风险 管理和 完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳健 的风险 回报 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法 律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分析、投 资决策、 交 易执行、行为 监控等方 面 对公平交易制 度予以落 实 ，确保公平 对待不同
投资组合。同 时，公司 针 对不同投资组 合的整体 收 益率差异以及 分投资类 别 （股票、债 券）的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同向交易 部分，本 报 告期内，公司 对旗下管 理 的所有投资组 合（完全 复 制的指数基金 除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ）公 开竞 价 交易的 证券 进行 了
价差分析，并 针对溢价 金 额、占优比情 况及显著 性 检验结果进行 了梳理和 分 析，未 发现 重大异常
情况。
针对反向交易 部分，公 司 对旗下不同投 资组合临 近 日的反向交易 （包括股 票 和债券）的交 易
时间、交易价 格进行了 梳 理和分析，未 发现重大 异 常情况。本报 告期内， 不 存在所有投 资组合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以公司名 义进行的 一 级市场申购等 交易，由 各 投资组合经理 均严格按 照 制度规定，事 前
确定好 申购 价格 和数 量， 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对获 配额 度进 行分 配。
银河领先债券 2014 年半年度报 告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 未发现本 基 金与其它投资 组合之间 有 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交
易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
基于对经济增 速持续回 落 ，社会融资成 本居高不 下 的基本面判断 ，年初以 来 基金十分关注 企
业所面临的信 用风险， 整 体投资策略以 提高组合 整 体信用资质为 主要目标 ， 并通过适当 降低杠杆
和久期来减少 组合的风 险 。在观察到“ 严监管” 取 得一些实质效 果之后， 我 们判断货币 政策将明
显转向。随后 即时调整 了 策略，在通过 微调来提 高 组合整体信用 资质水平 的 同时保持了 基金的杠
杆水平 ，并 视时 机参 与利 率品种 的波 段操 作。 转债 的投资 策略 则以 主题 投资 为主。
从最终的实际 运作效果 来 看，银河领 先 基金在组 合 微调中只是减 持了交易 所 公司债和少量 低
评级的城投债 ，组合仍 然 保持了主流配 置以城投 债 为主的原有特 点，在投 资 收益方面较 好地分享
了信用债中长 端品种上 半 年上涨的行情 。基金配 置 的以国有资产 改革为主 题 的转债品种 也为基金
带来了较好的 收益。基 金 在报告期出现 部分赎回 ， 对组合杠杆的 提高，也 有 助于报告期 内基金业
绩的表 现。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年上 半年 ，银 河领 先 基金期 内净 值增 长率 为 6.84% ， 比较 基准 为 4.07% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下半年我们对 外部经济 形 势维持比较乐 观的判 断 。 欧元区持续宽 松、美国 不 急于加息都有 利
于稳定外汇进 出的预期 。 预计国内进出 口贸易增 长 将有所改善， 外汇占款 或 将随之保持 小幅正增
长的态 势。 在新 兴经 济体 普遍需 求不 足的 形势 下， 大宗商 品价 格亦 难言 好转 。
从近期公布的 数据来看 ， 国内经济虽然 有向好趋 势 ，但改善的程 度非常微 弱 ，我们判断三 季
度政府稳增长 的压力仍 然 巨大。毕竟地 产销售价 格 的环比回落才 刚刚开始 ， 在无新政策 的刺激之
下，地产投资 有持续滑 落 的风险。今年 以来各部 委 统一加大对非 标业务的 整 治力度，受 影响较大
的也是房地产 和地方政 府 的融资需求。 我们判断 中 央政府不会采 取全面的 刺 激房 地产的 政策，稳
增长政策重心 将继续落 脚 于一些重大基 建投资项 目 建设方面，同 时进一步 采 取定向的鼓 励措施，
引导资金流向 民生工程 （ 保障房）及小 微企业， 激 活实体经济的 有效需求 。 这一政策的 落实尚需
资金的保障， 甚至必须 以 切实降低融资 成本为前 提 。因此我们预 期上半年 持 续宽松的货 币政策将银河领先债券 2014 年半年度报 告
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在全年得以延 续。在前 次 定向降准之后 ，一些定 向 再贷款或类似 的操作将 后 续跟进。存 贷比参数
调整也 将进 一步 释放 银行 放贷的 活力 ，社 会融 资总 量增速 的恢 复将 有利 于促 进经济 逐步 企稳 。
综合以上分析 ，经济基 本 面虽有企稳的 迹象，但 走 强的概率较低 ，不会对 债 券市场构成较 大
的压力。资金 面也会延 续 今年的宽松格 局，若经 济 托底难度加大 ，不排除 降 息预期的升 温，这或
将进一步刺激 债券市场 的 上涨。不过我 们也看到 ， 在稳经济的需 求之下， 随 着银行信贷 的重新发
力， 加 之债 券一 级市 场的 供给放 量， 前期 经济 基本 面和资 金面 向债 券市 场倾 斜的优 势将 有所 减弱 。
今年上半年机 构债券投 资 获利丰厚，也 存在年底 前 锁定收益的动 力。因此 ， 我们认为债 券市场尤
其是利率和中 高级信用 品 种收益率中枢 继续大幅 下 行的动力将明 显减弱， 取 而代之下半 年将大概
率表现为以持 有票息为 主 的行情，债券 投资的利 率 风险可控。上 半年在信 托 、公司债及 贷款等多
领域曝露出的 信用事件 印 证了我们的判 断，在政 策 守住严防系统 性风险底 限 和货币政策 中性偏松
的前提下，信 用事件更 多 地会以个案形 式出现。 通 过专业化和精 细化的筛 选 ，低评级的 信用债也
存在投 资价 值。
转债我们则持 比前期更 为 乐观的判断。 除了我们 一 直关注的国企 改革释放 红 利的主题投资 机
会外，我们认 为经历了 前 期的调整，随 着政府稳 经 济的预期提高 ，目前权 益 市场底部特 征显现。
后续“ 沪港 通” 的推 出或 将进一 步助 推以 大盘 蓝筹 为主的 权益 市场 的整 体表 现。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 制订了健 全 、有效的估值 政策和程 序 ，基金会 计部 按照管理 层 批准后的估值 政
策进行 估值 。
对于在交易所 上市的证 券 ，采用交易所 发布的行 情 信息来估值。 对于固定 收 益品种，采用 证
券投资 基金 估值 工作 小组 免费提 供的 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 。
除了投资总监 外，其他 基 金经理不参与 估值政策 的 决策。但是对 于非活跃 投 资品种，基金 经
理可以 提供 估值 建议 。
上述参 与估 值流 程各 方之 间无任 何重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期， 兴业 银行 股份 有限公 司在 本基 金的 托管 过程中 ，严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银河 领先 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 431,965.54 930,753.19
结算备 付金
11,674,278.25 15,711,396.51
存出 保 证金
17,573.45 12,781.07
交易性 金融 资产 6.4.7.2 972,416,500.36 1,016,213,216.10
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
972,416,500.36 1,016,213,216.10
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
904,590.25 769,236.68 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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应收利 息 6.4.7.5 23,527,656.88 14,396,473.73
应收股 利
- -
应收申 购款
297.62 934.22
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,008,972,862.35 1,048,034,791.50
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
379,684,255.47 324,549,587.42
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
23,079.57 1,082,929.70
应付管 理人 报酬
306,664.41 371,447.12
应付托 管费
102,221.46 123,815.70
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 5,342.40 2,445.75
应交税 费
1,134,400.00 1,134,400.00
应付利 息
97,863.65 9,919.14
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 267,807.88 342,190.03
负债合 计
381,621,634.84 327,616,734.86
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 590,467,275.22 724,838,014.69
未分配 利润 6.4.7.10 36,883,952.29 -4,419,958.05
所有者 权益 合计
627,351,227.51 720,418,056.64
负债和 所有 者权 益总 计
1,008,972,862.35 1,048,034,791.50
注：报 告截 止 日2014 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.062 ， 基金 份额 总 额590,467,275.22 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银河 领先 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
54,639,425.48 40,770,437.15
1.利息 收入
26,566,538.81 25,679,408.00
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 183,804.58 187,367.36
债券利 息收 入
26,382,734.23 25,408,660.22 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 83,380.42
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-2,656,753.67 2,911,998.59
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -2,656,753.67 2,911,998.59
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 29,592,651.06 8,584,412.20
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 1,136,989.28 3,594,618.36
减： 二、费用
9,239,393.47 8,983,118.44
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 2,068,369.51 2,475,757.94
2．托 管费 6.4.10.2.2 689,456.49 825,252.67
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 969.25 7,020.22
5．利 息支 出
6,192,237.87 5,486,768.05
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
6,192,237.87 5,486,768.05
6．其 他费 用 6.4.7.20 288,360.35 188,319.56
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
45,400,032.01 31,787,318.71
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
45,400,032.01 31,787,318.71
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银河 领先 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
724,838,014.69 -4,419,958.05 720,418,056.64
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
- 45,400,032.01 45,400,032.01 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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期利润 ）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-134,370,739.47 -4,096,121.67 -138,466,861.14
其中：1.基 金申 购款 3,384,834.19 140,343.52 3,525,177.71
2. 基金 赎回 款 -137,755,573.66 -4,236,465.19 -141,992,038.85
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
590,467,275.22 36,883,952.29 627,351,227.51
项目
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
659,804,901.89 2,250,924.28 662,055,826.17
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 31,787,318.71 31,787,318.71
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
159,508,815.67 2,246,984.83 161,755,800.50
其中：1.基 金申 购款 451,931,394.23 9,375,926.70 461,307,320.93
2. 基金 赎回 款 -292,422,578.56 -7,128,941.87 -299,551,520.43
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
819,313,717.56 36,285,227.82 855,598,945.38
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 尤象 都______
______ 董 伯儒______
____ 董伯 儒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银河 领 先债 券型 证券 投资 基金 （ 简称 “ 银河 领先 债 券基金 ” 或 “ 本基 金” ） 的 募集已 获中 国证
券监督管理委 员会（简 称 “中国证监会 ” ）证监许 可 【2012】1192 号 《关于核 准银河领先债 券型
证券投资基金 募集的批 复 》的核准，由 银河基金 管 理有限公司作 为管理人 向 社会公开发 行募集，
基金合 同于2012 年 11 月 29 日正 式生 效， 首次 设立 募集规 模为659,804,901.89 份基 金份 额。 本
基金为契约型 开放式， 存 续期限不定。 本基金的 基 金管理人为银 河基金管 理 有限公司， 注册登记
机构为 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司， 基金 托管 人为兴 业银 行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 国家债券、地 方
政府债、金融 债券、次 级 债券、中央银 行票据、 企 业债券、公司 债券、短 期 融资券、中 期票据、
资产支持证券 、可转换 债 券、可分离债 券和回购 、 银行存款等金 融工具以 及 法律法规或 中国证监
会允许 基金 投资 的其 他固 定收益 证券 品种 （但 须符 合中国 证监 会的 相关 规定 ） 。
本基金不主动 投资于权 益 类金融工具。 本基金不 直 接从二级市场 买入股票 、 权证等权益类 资
产，也不参与 一级市场 的 新股申购或增 发新股， 仅 可持有因可转 债形成的 股 票、因所持 股票所派
发的权证以及 因投资可 分 离债 券而产生 的权证等 。 因上述原因持 有的股票 和 权证资产， 本基金应
在其可 交易 之日 起 的30 个 交易日 内卖 出。
如法律法规或 监管机构 今 后允许基金投 资其他品 种 ，基金管理人 在履行适 当 程序后，可以 将
其纳入 投资 范围 。
基金的投资组 合比例为 ： 投资于固定收 益类资产 的 比例不低于基 金资产 的 80% ，现金和到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5%。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 编制 并发 布的 中债 综合全 价指 数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意
见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计价 有关 事项的通知》 、 《证券
投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 2 号《 年度 报告 的内
容与格 式》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 编报 规则 》 第 3 号《 会计 报表 附注 的编 制及 披 露》 、 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》及 其他 中国 证监 会 颁布的 相关 规定 。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2014 年 度上 半 年的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本 半年 度会计 报表 所采用 的会 计政策 、会 计估计 与上 年度会 计报 表相一 致 说明
本半年 度会 计报 表所 采用 的会计 政策 、会 计估 计与 上年度 会计 报表 相一 致。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不 再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ； 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关 税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过 对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 431,965.54
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 431,965.54
银河领先债券 2014 年半年度报 告
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6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 545,822,492.23 551,050,500.36 5,228,008.13
银行间 市场 420,439,530.41 421,366,000.00 926,469.59
合计 966,262,022.64 972,416,500.36 6,154,477.72
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 966,262,022.64 972,416,500.36 6,154,477.72
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产期 末余 额。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末无 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 1,779.82
应收定 期 存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 5,253.40
应收债 券利 息 23,520,615.76
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 7.90
合计 23,527,656.88 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本期 末无 其他 资产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 5,342.40
合计 5,342.40
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 27.43
预提费 用 267,780.45
合计 267,807.88
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 724,838,014.69 724,838,014.69
本期申 购 3,384,834.19 3,384,834.19
本期赎 回( 以"-" 号填列) -137,755,573.66 -137,755,573.66
本期末 590,467,275.22 590,467,275.22
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 16,870,843.26 -21,290,801.31 -4,419,958.05
本期利 润 15,807,380.95 29,592,651.06 45,400,032.01
本 期 基 金 份 额 交 易 -5,068,882.93 972,761.26 -4,096,121.67 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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产生的 变动 数
其中： 基金 申购 款 134,369.57 5,973.95 140,343.52
基金赎 回款 -5,203,252.50 966,787.31 -4,236,465.19
本期已 分配 利润 - - -
本期末 27,609,341.28 9,274,611.01 36,883,952.29
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 46,357.60
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 137,320.21
其他 126.77
合计 183,804.58
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 本报 告期 未持 有股票 。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
178,952,912.86
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成
本总额
178,690,195.13
减：应 收利 息总 额 2,919,471.40
债券投 资收 益 -2,656,753.67
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益 。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益—— 买 卖贵 金属差 价收 入。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益—— 赎 回差 价收入 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益—— 申 购差 价收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 —— 买卖 权证 差价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 —— 其他 投资 收益。
6.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 本报 告期 无股 利收益 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 29,592,651.06
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 29,592,651.06
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 29,592,651.06 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 1,136,855.00
转换费 收入 134.28
合计 1,136,989.28
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
519.25
银行间 市场 交易 费用
450.00
合计
969.25
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 238,027.67
其他 400.00
交易费 用 2,179.90
债券帐 户维 护费 18,000.00
合计 288,360.35
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金于资产 负债表日 之 后、年度报告 批准报出 日 之前批准、公 告或实施 的 利润分配的情 况
如下：
根据本 基金 管理 人 于 2014 年 8 月 15 日 发布 的分 红公 告，本 基金 向 2014 年 8 月 19 日 在本 基银河领先债券 2014 年半年度报 告
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金注册 登记 机构 登记 在册 的基金 份额 持有 人按 每 10 份基金 份额 派发 红利 0.30 元，利 润分 配合 计
为人民 币17,622,514.58 元。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化 的 情况
本报告 期内 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 关系 没有 发生 变化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银河基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人 、基金 注册 登记 机构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联方 没有 发生 变化 。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 无通 过关 联方 交易 单元进 行的 交易 。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 间及 上年同 期均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票 交 易。
债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本期 无应 付关 联方的 佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,068,369.51 2,475,757.94
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
18,938.17 93,888.45
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.6% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .6%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节 假
日、休 息日 或不 可抗 力致 使无法 按时 支付 的， 支付 日期顺 延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位 ： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
689,456.49 825,252.67
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .2%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管 人， 若遇 法定 节 假
日、休 息日 或不 可抗 力致 使无法 按时 支付 的， 支付 日期顺 延。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30
日 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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基金合 同生 效日 （ 2012 年
11 月 29 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 50,002,500.00 50,002,500.00
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 50,002,500.00 50,002,500.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
8.4680% 6.1000%
注：本基金管 理人运用 固 有资金投资本 基金系在 正 常业务范围内 按一般商 业 条款进行， 投资本基
金的费 率是 公允 的。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：基 金本 报告 期末 无除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方投 资本 基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的 银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银行 431,965.54 46,357.60 8,347,685.75 118,214.16
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 未在 承销期 内直 接购 入关 联方 承销的 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无其 他关 联方交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利润 分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
6.4.12 期 末（ 2014 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本期 末末 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额149,684,255.47 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债 券 代
码
债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
1382301 13 洪市政
MTN1
2014 年7 月1
日
97.68 300,000 29,304,000.00
1280426 12 长兴债 2014 年7 月1
日
100.25 200,000 20,050,000.00
1282488 12 现代投
MTN1
2014 年7 月1
日
100.32 27,000 2,708,640.00
1382102 13 用友
MTN1
2014 年7 月1
日
99.37 500,000 49,685,000.00
1082038 10 川高速
MTN2
2014 年7 月2
日
100.00 500,000 50,000,000.00
合计
1,527,000 151,747,640.00
-
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事交 易所债 券正 回购 交易 形成 的卖出 回购 证
券款余 额为 人民 币 230,000,000.00 元 ，于 2014 年7 月 1 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 在回 购期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或在 新质 押式 回 购下转 入质 押库 的债 券， 按 证券 交 易所 规定 的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
6.4.12.4 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金管理人 以保护投 资 者利益为核心 ，将内部 控 制和风险管理 有机地结 合 起来，注重通 过
公司治理结构 控制、管 理 理念控制、员 工素质控 制 、组织结构和 授权控制 等 创建良好的 内部控制
环境。本基金 管理人建 立 起包括公司章 程、内部 控 制指引、基本 管理制度 、 部门管理制 度和业务
手册等 五个 层次 的规 章制 度体系 ， 建立 了一 套进 行 分类 、 评 估 、 控 制和 报告 的机制 、 制度 和措 施，
通过风险定位 系统建立 起 基于流程再造 和流程管 理 的全面的风险 管理体系 ， 以完善的内 部控制程
序和控 制措 施， 有效 保障 稳健经 营和 长期 发展 。
本基金管理人 建立了四 层 次的内部控制 与风控体 系 ，主要包括： （1 ）员工自 律； （2）部门 主银河领先债券 2014 年半年度报 告
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管的检查监 督； （3）总 经 理领导下的 监察部和 风险 控制专员的 检查、监 督； （4）董事会领 导下的
督察长 办公 室和 合规 审查 与风险 控制 委员 会的 控制 和指导 。
公司设立独立 的风险控 制 专员岗，专门 负责对投 资 管理全过程进 行监督， 出 具监督意见和 风
险建议 ； 对于 法律 法规 、 基金合 同 、 规 章制 度 、 投 资决策 委员 会决 议和 授权 的落实 情况 进行 监督 ；
对于投 资关 联交 易进 行检 查监督 以及 其它 风险 相关 事项。
6.4.12.5 信 用风 险
信用风险是指 债券发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息，或由于 债券发行 人 信用质量降低 导
致债券价格下 降的风险 ， 信用风险也包 括证券交 易 对手因违约而 产生的证 券 交割风险。 本基金均
投资于 具有 良好 信用 等级 的证券 ，且 通过 分散 化投 资以分 散信 用风 险。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；同时 ，公司建 立 了内部评级体 系和交易 对 手库，在进 行银行间
同业市 场交 易时 针对 不同 的交易 对手 采用 不同 的结 算方式 ，以 控制 相应 的信 用风险 。
6.4.12.6 流 动性 风险
流动性风险是 因市场交 易 量不足，导致 证券不能 迅 速、低成 本地 转变为现 金 的风险。本基 金
的流动性风险 一方面来 自 于基金份额持 有人可随 时 要求赎回其持 有的基金 份 额，另一方 面来自于
投资品种所处 的交易市 场 不活跃而带来 的变现困 难 。本基金所持 大部分证 券 在证券交易 所上市，
其余亦可在银 行间同业 市 场交易，因此 除部分基 金 资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的 情况外，
其余均 能及 时变 现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超
过基金持有的 债券投资 的 公允价值。本 基金管理 人 每日对本基金 的流动性 需 求进行测算 ，并同时
通过独 立的 风控 专员 定期 对基金 流动 性进 行检 查， 并对 潜 在的 流动 性风 险进 行提示 。
6.4.12.7 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.12.7.1 利 率风 险
利率风险是指 利率变动 引 起组合中资产 特别是债 券 投资的市场价 格变动， 从 而影响基金投 资银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 33 页 共 48 页
收益的风险。 本基金经 营 活动的现金流 量与市场 利 率变化有一定 的相关性 。 下表统计了 本基金面
临的利率风险 敞口，表 中 所示为本基金 资产及负 债 的公允价值， 并按照合 约 规定的利率 重新定价
日或到 期日 孰早 者予 以分 类。
6.4.12.7.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
20
14
年
6
月
30
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
431,965.54 - - - - - 431,965.
54
结
算
备
付
金
11,674,278.25 - - - - - 11,674,2
78.25
存
出
保
证
金
17,573.45 - - - - - 17,573.4
5
交
易
性
金
融
资
产
- - 221,874,000.00 286,596,675.702
56,446,675.70
463,945,824.664
94,095,824.66
- 972,416,
500.36
应
收
证
券
- - - - - 904,590.25 904,590.
25 银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 34 页 共 48 页
清
算
款
应
收
利
息
- - - - - 23,527,656.88 23,527,6
56.88
应
收
申
购
款
- - - - - 297.62 297.62
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
12,123,817.24 - 221,874,000.00 256,446,675.702
86,596,675.70
494,095,824.664
63,945,824.66
24,432,544.75 1,008,97
2,862.35
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
379,684,255.47 - - - - - 379,684,
255.47
应
付
赎
回
款
- - - - - 23,079.57 23,079.5
7
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 306,664.41 306,664.
41
应
付
- - - - - 102,221.46 102,221.
46 银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 35 页 共 48 页
托
管
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 5,342.40 5,342.40
应
付
利
息
- - - - - 97,863.65 97,863.6
5
应
交
税
费
- - - - - 1,134,400.00 1,134,40
0.00
其
他
负
债
- - - - - 267,807.88 267,807.
88
负
债
总
计
379,684,255.47 - - - - 1,937,379.37 381,621,
634.84
利
率
敏
感
度
缺
口
-367,560,438.23 - 221,874,000.00 256,446,675.702
86,596,675.70
494,095,824.664
63,945,824.66
22,495,165.38 627,351,
227.51
上
年
度
末
20
13
年
12
月
31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
产
银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 36 页 共 48 页
银
行
存
款
930,753.19 - - - - - 930,753.
19
结
算
备
付
金
15,711,396.51 - - - - - 15,711,3
96.51
存
出
保
证
金
12,781.07 - - - - - 12,781.0
7
交
易
性
金
融
资
产
30,215,000.00 56,788,
800.00
109,067,139.941
29,666,539.94
317,889,451.502
97,290,051.50
502,252,824.66 - 1,016,21
3,216.10
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 769,236.68 769,236.
68
应
收
利
息
- - - - - 14,396,473.73 14,396,4
73.73
应
收
申
购
款
-139.16 - - - - 934.22795.06 934.22
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
46,869,930.7746,
870,069.93
56,788,
800.00
129,666,539.941
09,067,139.94
297,290,051.503
17,889,451.50
502,252,824.66 15,166,644.631
5,166,505.47
1,048,03
4,791.50 银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 37 页 共 48 页
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
324,549,587.42 - - - - - 324,549,
587.42
应
付
赎
回
款
- - - - - 1,082,929.70 1,082,92
9.70
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 371,447.12 371,447.
12
应
付
托
管
费
- - - - - 123,815.70 123,815.
70
应
付
交
易
费
用
- - - - - 2,445.75 2,445.75
应
付
利
息
- - - - - 9,919.14 9,919.14
应
交
税
费
- - - - - 1,134,400.00 1,134,40
0.00
其
他
负
- - - - - 342,190.03 342,190.
03 银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 38 页 共 48 页
债
负
债
总
计
324,549,587.42 - - - - 3,067,147.44 327,616,
734.86
利
率
敏
感
度
缺
口
-277,679,656.65-
277,679,517.49
56,788,
800.00
109,067,139.941
29,666,539.94
317,889,451.502
97,290,051.50
502,252,824.66 12,099,497.191
2,099,358.03
720,418,
056.64
6.4.12.7.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理 论变 动值。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
6,240,153.89 6,785,808.40
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-6,240,153.89 -6,785,808.40
6.4.12.7.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.12.7.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通
过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ，并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施
监控。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 39 页 共 48 页
6.4.12.7.3.1 其 他价 格风险 敞口
注： 至2014 年6 月30 日 ，本基 金未 持有 交易 性权 益类投 资。
6.4.12.7.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 至2014 年6 月30 日 ， 本基 金未 持有 交易 性权 益类投 资， 因此 除市 场利 率和外 汇汇 率以 外的
市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 972,416,500.36 96.38
其中： 债券 972,416,500.36 96.38
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,106,243.79 1.20
7 其他各 项资 产 24,450,118.20 2.42
8 合计 1,008,972,862.35 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有股票。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 40 页 共 48 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变 动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,044,000.00 6.38
其中： 政策 性金 融债 40,044,000.00 6.38
4 企业债 券 621,393,500.36 99.05
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 199,019,000.00 31.72
7 可转债 111,960,000.00 17.85
8 其他 - -
9 合计 972,416,500.36 155.00
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 700,000 75,579,000.00 12.05
2 124016 12 常 德源 500,010 50,536,010.70 8.06
3 124081 12 长 先导 500,000 50,240,000.00 8.01
4 1380052 13 皋 投债 500,000 50,225,000.00 8.01
5 124040 12 绍 迪荡 500,000 50,160,000.00 8.00
5 1282488 12 现 代投
MTN1
500,000 50,160,000.00 8.00
银河领先债券 2014 年半年度报 告
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 持有 国债期 货。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有国 债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 持有 国债 期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查， 或 在本报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
7.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 17,573.45
2 应收证 券清 算款 904,590.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,527,656.88 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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5 应收申 购款 297.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,450,118.20
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 75,579,000.00 12.05
2 113001 中行转 债 20,358,000.00 3.25
3 113005 平安转 债 16,023,000.00 2.55
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有流 通受 限的 股票 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
804 734,412.03 566,122,307.29 95.88% 24,344,967.93 4.12%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
9.48 0.0000%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 43 页 共 48 页
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2012 年 11 月29 日 ）基 金份 额 总额
659,804,901.89
本报告 期期 初基 金份 额总 额 724,838,014.69
本报告 期基 金总 申购 份额 3,384,834.19
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 137,755,573.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 590,467,275.22
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
一、报 告期 内基 金管 理人 发生以 下重 大人 事变 动：
1 、2014 年1 月21 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 董事 长离职 及总 经理
代行董 事长 职务 的公 告》 ， 徐旭女 士不 再担 任本 公司 董事长 ，尤 象都 先生 代任 本公司 董事 长。
2 、2014 年6 月10 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 董事 长任职 的公 告》 ，
许国平 先生 任本 公司 董事 长。
二、 报 告期 内基 金托 管人 未发生 重大 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
银河领先债券 2014 年半年度报 告
第 44 页 共 48 页
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内基 金投 资策 略无 改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内无 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投 资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证券 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
注：本 期租 用证 券公 司交 易单元 无变 动情 况。
选择证 券公 司专 用席 位的 标准
（1 ） 实力 雄厚 ；
（2 ） 信誉 良好 ，经 营行 为 规范；
（3 ） 具有 健全 的内 部控 制 制度， 内部 管理 规范 ，能 满足本 基金 安全 运作 的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全 、 便 捷的 通讯 条件 ， 交 易设 施符 合 代 理 本基金 进行 证券 交易
之需要 ，并 能提 供全 面的 信息服 务；
（5 ） 研究 实力 强 ， 有 固定 的研究 机构 和专 职的 高素 质研究 人员 ， 能及 时提 供 高质量 的研 究支 持和
咨询服务，包 括宏观经 济 报告、行业分 析报告、 市 场分析报告、 证券分析 报 告及其他报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求， 提 供专 题研 究报 告；
（6 ） 本基 金管 理人 要求 的 其他条 件。
选 择证 券公 司专 用席 位 的程序:
（1 ）资 格考 察；
（2 ）初 步确 定； 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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（3 ）签 订协 议。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证券 161,790,013.58 88.99% 18,328,500,000.00 99.68% - -
中信证券 20,023,732.47 11.01% 58,500,000.00 0.32% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
银 河领 先债券 型证 券投资基 金招
募说明 书（ 更新 摘要 ）
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报 》 、 《 证券 日报 》 、
公司网 站 2014 年 1 月 11 日
2
银 河 领 先 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2013 年度4 季 报）
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 1 月 21 日
3
银 河基 金管理 有限 公司关于 董事
长 离职 及总经 理代 行董事长 职务
的公告
《 证 券时 报 》 、 公司
网站
2014 年 1 月 21 日
4
关 于旗 下基金 所持 有股票 “ 银之
杰 ”因 长期停 牌变 更估值方 法的
提示性 公告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 2 月 21 日
5
银 河基 金管理 有限 公司关于 参加
中 山证 券有限 责任 公司开放 式基
金代销 费率 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报 》 、 《 证券 日报 》 、
公司网 站 2014 年 2 月 26 日
6 关 于旗 下基金 所持 有股票 “ 新华 《中国 证券 报》 、 《 证 2014 年 3 月 3 日 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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医疗 ” 因长期 停牌 变更估值 方法
的提示 性公 告
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站
7
银 河基 金管理 有限 公司关于 旗下
开 放式 基金新 增南 京银行股 份有
限公司 为代 销机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报 》 、 《 证券 日报 》 、
公司网 站 2014 年 3 月 12 日
8
关 于旗 下基金 对长 期停牌的 股票
变更估 值方 法的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 3 月 14 日
9
银 河领 先债券 型证 券投资基 金招
募说明 书2013 年度 年报 摘 要
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报 》 、 《 证券 日报 》 、
公司网 站 2014 年 3 月 28 日
10
银 河 领 先 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2014 年度 第一 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报 》 、 《 证券 日报 》 、
公司网 站 2014 年 4 月 18 日
11
关 于旗 下基金 所持 有股票 “ 三六
五网 ” 因长期 停牌 变更估值 方法
的提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公 司 网站 2014 年 4 月 30 日
12
关 于旗 下基金 所持 有股票 “ 日发
精机 ” 因长期 停牌 变更估值 方法
的提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 5 月 5 日
13
关 于旗 下基金 所持 有股票 “ 万达
信息 ” 因长期 停牌 变更估值 方法
的提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 5 月 6 日
14
银 河基 金管理 有限 公司关于 公司
董 事、 监事、 高级 管理人员 及其
他 从业 人员在 子公 司兼职及 领薪
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 5 月 9 日 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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情况的 公告
15
银 河基 金管理 有限 公司关于 设立
银 河资 本资产 管理 有限公司 的公
告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 5 月 9 日
16
银 河基 金管理 有限 公司关于 董事
长任职 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 6 月 10 日
17
关 于旗 下基金 所持 有股票 “ 卫宁
软件 ” 因长期 停牌 变更估值 方法
的提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 证
券时报 》 、 《上 海证 券
报》 、 公司 网站 2014 年 6 月 14 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
-
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目 录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河领先 债券 型证 券投 资基 金的文 件
2 、 《银 河领 先债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》
3 、 《银 河领 先债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河领 先债 券型 证券 投 资基金 财务 报表 及报 表附 注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
12.2 存 放地 点
查阅地 点： 上海 市世 纪大 道 1568 号 中建 大厦15 楼
12.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。 银河领先债券 2014 年半年度报 告
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咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
