银河沪深300 价 值 指数 证 券 投 资基 金 2014
年 半 年 度 报告 摘要
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托管人中 国建设银 行 股份有限公司 （以下简 称 ：中国建设 银 行）根据 本 基金合同规定 ，
于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、 投
资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 报摘 要摘 自半 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读半 年报 正文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 银河沪 深 300 价 值指 数
基金主 代码 519671
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年12 月 28 日
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 437,028,143.82 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 通 过 严格 的投 资程 序约 束、 数 学模 型优 化和 跟踪 误差
控 制 模型 等数 量化 风险 管理 手 段， 追求 指数 投资 相对
于业绩 比较 基准 的跟 踪误 差的 最 小化 。
投资策 略 本 基 金采 用被 动式 指数 投资 策 略， 原则 上采 取以 完全
复 制 为目 标的 指数 跟 踪方法 ， 按照 成份 股在 沪深 300
价 值 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 股 票 投 资 组 合, 并 原 则 上
根 据 标 的 指 数 成 份 股 及 其 权 重 的 变 动 而 进 行 相 应 调
整 。 本基 金将 利用 数量 化模 型 ，对 跟踪 误差 及其 相关
指 标 进行 动态 管理 ，根 据结 果 对基 金投 资组 合进 行相
应 调 整； 并将 定期 或不 定期 对 数量 化模 型进 行优 化改
善，力 求减 少跟 踪误 差， 期望改 进指 数跟 踪效 果。
基 金 建仓 期内 ，原 则上 采用 快 速建 仓的 策略 ，但 在具
体运作 中， 根据 市场 情况 ，适度 择时 。
基 金 的日 常运 作过 程中 ，一 定 时间 内的 跟踪 误 差 或其
相 关 指标 超过 相应 的控 制目 标 值， 或出 现其 他实 际情
况 导 致本 基金 不能 投资 或无 法 有效 复制 和跟 踪标 的指
数 时 ，基 金管 理人 可以 根据 需 要采 用抽 样复 制或 替代
复 制 的策 略， 对投 资组 合管 理 进行 适当 调整 ，以 使跟
踪误差 控制 在限 定的 范围 之内。
在 实 际 的 投 资 过 程 中 由 于 种 种 原 因 可 能 带 来 跟 踪 误
差 ， 指数 型基 金股 票投 资策 略 的核 心内 容就 是对 跟踪
误差的 管理 ， 包 括对 跟踪 误差及 其来 源的 识别 、 度 量、
应对和 处理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 价 值指 数 收益 率*95% + 银 行 活期 存 款收 益
率（税 后）*5% 。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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风险收 益特 征 本 基 金为 股票 型指 数基 金， 属 于证 券投 资基 金中 高风
险 高 收益 的品 种， 其预 期风 险 大于 货币 型基 金、 债券
型基金 、混 合型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银河基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 陈勇 田青
联系电 话 021-38568881 010-67595096
电子邮 箱 chenyong@galaxyasset.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-820-0860 010-67595096
传真 021-38568880 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半 年度 报告 备置 地点 1、上 海市 世纪 大道1568 号中建 大 厦 15 楼
2、北 京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院 1 号楼
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -1,408,122.18
本期利 润 -9,495,972.74
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0209
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.95%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3077
期末基 金资 产净 值 302,573,927.49
期末基 金份 额净 值 0.692
注：1 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各 项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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所列数 字。
3、 对期末可 供分配利 润 ，采用期末 资产负债 表中 未分配利润 与未分配 利润 中已实现部 分的孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.87% 0.72% -0.20% 0.71% 1.07% 0.01%
过去三 个月 2.52% 0.81% 1.17% 0.80% 1.35% 0.01%
过去六 个月 -2.95% 0.97% -4.07% 0.96% 1.12% 0.01%
过去一 年 1.91% 1.14% -0.15% 1.13% 2.06% 0.01%
过去三 年 -18.59% 1.23% -21.17% 1.24% 2.58% -0.01%
自基金 合同
生效起 至今
-30.80% 1.28% -35.33% 1.31% 4.53% -0.03%
注： 本基 金的 业绩 比较 基 准： 沪 深300 价 值指数 收 益率*95% + 银 行活 期存 款 收益率 （ 税后 ）*5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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注：按基金合 同规定， 基 金管理人应当 自基金合 同 生效之日起六 个月内使 基 金的投资组 合比例符
合基金合同的 约定：本 基 金跟踪标的指 数的股票 投 资组合资产（ 包括标的 指 数成份股和 备选成份
股）不 低于 基金 资产 的 90% ，现 金或 者到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
权证以 及其 他金 融工 具的 投资比 例符 合法 律法 规和 中国证 监会 的规 定。 截止 至2010 年6 月28 日，
建仓期 已满 。建 仓期 结束 时各项 投资 比例 已符 合基 金合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
银河基 金管 理有 限公 司设 立于 2002 年 6 月 14 日， 公司的 股东 分别 为中 国银 河金融 控股 有 限
责任公司、中 国石油天 然 气集团公司、 首都机场 集 团公司、上海 市城市建 设 投资开发总 公司、湖
南电广 传媒 股份 有限 公司 。
目前， 除本 基金 外， 银河 基 金管理 有限 公司 另管 理 1 只封闭 式基 金 与18 只开 放 式证券 投资 基
金，基 本情 况如 下： 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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1 、银 丰证 券投 资基 金
类型： 契约 型封 闭式
成立日 ：2002 年8 月 15 日
投资目标：为 平衡型基 金 ，力求有机融 合稳健型 和 进取型两种投 资风格， 在 控制风险的前 提
下追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
2 、银 河银 联系 列证 券投 资 基金
本系列基金为 契约型开 放 式基金，由两 只基金构 成 ，包括银河稳 健证券投 资 基金和银河收 益
证券投 资基 金， 每只 基金 彼此独 立运 作， 并通 过基 金间相 互转 换构 成一 个统 一的基 金体 系。
基金合 同生 效日 ：2003 年8 月4 日
（1） 银河 稳健 证券 投资 基 金
投资目标：以 稳健的投 资 风格，构造资 本增值与 收 益水平适度匹 配的投资 组 合，在控制风 险
的前提 下， 追求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
（2） 银河 收益 证券 投资 基 金
投资目标：以 债券投资 为 主，兼顾股票 投资，在 充 分控制风险和 保持较高 流 动性的前提下 ，
实现基 金资 产的 安全 及长 期稳定 增值 。
3 、银 河银 泰理 财分 红证 券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年3 月 30 日
基金投 资目 标： 追求 资产 的安全 性和 流动 性， 为投 资者创 造长 期稳 定的 投资 回报
4 、银 河银 富货 币市 场基 金
基金运 作方 式： 契 约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年12 月 20 日
基金投 资目 标： 在确 保基 金资产 安全 和高 流动 性的 基础上 ，追 求高 于业 绩比 较基准 的回 报
5 、银 河银 信添 利债 券型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2007 年3 月 14 日
基金投 资目 标： 在满 足本 金稳妥 与良 好流 动性 的前 提下， 追求 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
6 、银 河竞 争优 势成 长股 票 型证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2008 年5 月 26 日 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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基金投资目标 ：在有效 控 制风险、保持 良好流动 性 的前提下，通 过主动式 管 理，追求基金 中
长期资 本增 值。
7 、银 河行 业优 选股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年4 月 24 日
基金投 资目 标： 本基 金将 “自上 而下 ”的 资产 配置 以及动 态行 业配 置策 略与 “自下 而上 ” 的
个股优选策略 相结合， 优 选景气行业或 预期景气 行 业中的优势企 业进行投 资 ，在有效控 制风险、
保持良 好流 动性 的前 提下 ，通过 主动 式管 理 ， 追求 基金中 长期 资本 增值 。
8 、银 河蓝 筹精 选股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年7 月 16 日
基金投资目标 ：本基金 投 资于中国经济 中具有代 表 性和竞争力的 蓝筹公司 ， 在有 效控制风 险
的前提下，通 过积极主 动 的投资管理， 追求基金 资 产的长期稳定 增值，力 争 使基金份额 持有人分
享中国 经济 持续 成长 的成 果。
9 、银 河创 新成 长股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年12 月 29 日
基金投 资目 标： 本基 金投 资于具 有良 好成 长性 的创 新类上 市公 司， 在有 效控 制风险 的前 提下 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
10 、银 河保 本混 合型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年5 月 31 日
基金投资目标 ：本基金 应 用优化的恒定 比例投资 保 险策略，并引 入保证人 ， 在保证本 金安 全
的基础上，通 过保本资 产 与风险资产的 动态配置 和 组合管理，谋 求基金资 产 在保本周期 内的稳定
增值。
11 、银 河消 费驱 动股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年7 月 29 日
基金投资目标 ：本基金 通 过深入研究， 重点投资 与 居民消费密切 相关的行 业 中具有竞争优 势
的上市公司， 分享由于 中 国巨大的人口 基数、收 入 增长和消费结 构变革所 带 来的投资机 会，在严银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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格控制 风险 的前 提下 ，追 求基金 资产 长期 稳定 增值 。
12 、银 河通 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型
基金合 同生 效日 ：2012 年4 月 25 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基准 的
投资收 益。
13 、银 河主 题策 略股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2012 年9 月 21 日
基金投资目标 ：本基金 在 严格控制风险 的前提下 ， 采用主题投资 策略和精 选 个股策略的方 法
进行投 资， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。
14 、银 河领 先债 券型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2012 年11 月 29 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基准 的
投资收 益 。
15 、银 河沪 深300 成 长增强 指数 分级 证券 投资 基金
基金运 作方 式契 约型 开放 式
基金合 同生 效 日2013 年3 月29 日
投资目 标： 本基 金为 增强 型股票 指数 基金 ，力 求对 沪深 300 成 长指 数进 行有 效跟踪 ，在 严 格
控制跟踪偏离 度和跟踪 误 差的前提下进 行相对增 强 的组合管理。 力争控制 本 基金的净值 增长率与
业绩比 较基 准之 间的 日均 跟踪偏 离度 的绝 对值 不超 过 0.5% ， 年跟 踪误 差不 超 过7.75% 。
16 、银 河增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2013 年7 月 17 日
投资目标：本 基金主要 投 资于债券 等固 定收益类 金 融工具，辅助 投资于精 选 的具有投资价 值
的股票 ，通 过灵 活的 资产 配置与 严谨 的风 险管 理， 力求实 现基 金资 产持 续稳 定增值 。
17 、银 河岁 岁回 报定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放 式(本 基金 以定 期开 放的 方 式运作,运 作周 期和 自由 开 放期相 结合,银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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以1 年 为一 个运 作周 期, ， 每个运 作周 期共 包含 为 4 个封闭 期 和 3 个 受限 开放 期.)
基金合 同生 效日 ：2013 年8 月9 日
投资目 标： 本基 金主 要投 资于债 券等 固定 收益 类金 融工具 ， 通 过严 谨的 风险 管理与 主动 管理 ，
力求实 现基 金资 产持 续稳 定增值 。
18 、银 河灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年2 月 11 日
投资目标：本 基金主要 投 资于股票等权 益类资产 和 债券等固定收 益类金融 工 具，通过灵活 的
资产配置与严 谨的风险 管 理，在确保超 越业绩比 较 基准、实现基 金资产持 续 稳定增值的 前提下，
力求获 取超 额收 益。
19 、银 河定 投宝 中证 腾安 价值 100 指 数型 发 起 式证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年3 月 14 日
投资目 标： 本基 金为 股票 型指数 基金 ，力 求对 中证 腾安价 值 100 指 数进 行有 效跟踪 ，在 严 格
控制跟踪偏离 和跟踪误 差 的前提下追求 跟踪误差 的 最 小化。力争 控制本基 金 的净值增长 率与业绩
比较基 准之 间的 日均 跟踪 偏离度 的绝 对值 不超 过0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过4% 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
罗博
银 河 沪 深
300 价值
指 数 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理 、 银 河
沪深 300
成 长 增 强
指 数 分 级
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
银 河 定 投
宝 中 证 滕
安价值
2009 年12 月
28 日
- 9
中共党
员 ， 博 士
研 究 生 学
历 ， 曾 就
职 于 华 夏
银 行 ， 中
信 万 通 证
券 有 限 公
司 ， 期 间
从 事 企 业
金 融 、 投
资 银 行 业
务 及 上 市
公 司 购 并
等 工 作 。银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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100 指数
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理
2006 年 2
月 加 入 银
河 基 金 管
理 有 限 公
司 ， 历 任
产 品 设 计
经 理 、 衍
生 品 数 量
化 投 资 研
究 员 、 行
业 研 究 员
等 职 务 ，
2013 年 3
月 起 担 任
银 河 沪 深
300 成长
增 强 指 数
分 级 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理，2014
年 3 月起
担 任 银 河
定 投 宝 中
证 滕 安 价
值 100 指
数 型 发 起
式 证 券 投
资基金 。
注：1 、上 表中 任职 时间 为 我公司 公告 之日 ；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《基金 合同》和其 他有
关法律法规的 规定，本 着 “诚实信用、 勤奋律己 、 创新图强”的 原则管理 和 运用基金资 产，在合
法合规的前提 下谋求基 金 资产的保值和 增值，努 力 实现基金份额 持有人的 利 益，无损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 基金 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
随业务的发展 和规模的 扩 大，本基金管 理人将继 续 秉承“诚信稳 健、勤奋 律 己、创新图强 ”
的理念，严 格遵守《 证券 法》 、 《证券投 资基金法 》 等法律法规 的规定， 进一 步加强风险 管理和 完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额持 有 人 谋求 长期 稳定 的回报 。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分析、投 资决策、 交 易执行、行为 监控等方 面 对公平交易制 度予以落 实 ，确保公平 对待不同
投资组合。同 时，公司 针 对不同投资组 合的整体 收 益率差异以及 分投资类 别 （股票、债 券）的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同向交易 部分，本 报 告期内，公司 对旗下管 理 的所有投资组 合（完全 复 制的指数基金 除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ）公 开竞 价 交易的 证券 进行 了
价差分析，并 针对溢价 金 额、占优比情 况及显著 性 检验结果进行 了梳理和 分 析，未 发现 重大异常
情况。
针对反向交易 部分，公 司 对旗下不同投 资组合临 近 日的反向交易 （包括股 票 和债券）的交 易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。
对于以公司名 义进行的 一 级市场申购等 交易，各 投 资组合经理均 严格按照 制 度规定，事前 确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
由于本基金采 用被动式 指 数投资策略， 原则上采 取 以完全复制为 目标的指 数 跟踪方法，按 照
成份股在沪 深 300 价值指 数中的基准权 重构建股 票 投资组合,并原 则上根据 标 的指数成份股 的变
化或其权重的 变动而进 行 相应调整，本 报告期 未 发 现重大异常情 况，不存 在 所有投资组 合参与的
交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 成交 量超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况 （完 全 复
制的指 数基 金除 外） 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 未发现本 基 金与其它投资 组合之间 有 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交
易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
一季度 对市 场的 预判 是： 短期市 场或 有压 力， 以区 间震荡 为主 。
二季度对市场 的预判： 经 济下行的幅度 比预期的 要 大一点，通胀 上行的幅 度 比预期的要小 一
点，货币的投 放比预期 的 松一点，而且 经济还处 于 下行趋势中， 市场对降 存 准的预期持 续升温，银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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现在最大的政 策风险的 稳 增长政策的推 出，地产 板 块在销量并不 乐观的情 况 下，出现了 比较好的
反弹，既有京 津冀区域 推 动的因素，又 有对稳增 长 政策推出的政 策博弈的 成 分。股市将 演绎抵抗
式下跌的格局 ，短期以 控 制舱位和防御 性板块为 主 ，或有板块性 机会，如 京 津冀一体化 等。成长
性板块在释放 了估值压 力 后，将迎来新 的上涨机 会 ，可以在下跌 的过程中 ， 积极 的左侧 布局成长
确定性 强的 公司 。
本基金 依据 基金 合同 的规 定，以 控制 跟踪 误差 最小 化为管 理目 标， 未进 行股 指期货 的投 资。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
2014 年上 半年 沪深300 价 值指数 基金 业绩 比较 基准 收益率 为-4.07% ， 沪 深300 价值 指数 基金
净值收 益率 为-2.95% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
经济有企稳迹 象再次得 到 确认，通胀依 然有下行 动 能，货币的投 放比预期 的 松一点，但经 济
依然处 于下 行寻 找平 衡的 过程中 。 定 向将 准增 强了 市场的 信心 和风 险偏 好，2000 点 具有 政策 底的
特点，但肯 定 不是经济 底 。股市应当重 回增长的 逻 辑。成长性板 块在释放 了 估值压力后 ，将迎来
新的上 涨机 会， 积极 的布 局成长 确定 性强 的公 司。
风险因 素
1 ）QE 的持 续退 出
2 ）房 地产 资产 价格 泡沫
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 制订了健 全 、有效的估值 政策和程 序 ，基金会计部 按照管理 层 批准后的估值 政
策进行 估值 。
对 于在 交易 所上 市的 证 券， 采用 交易 所发 布的 行 情信息 来估 值 。 对 于固 定 收益品 种 ， 采 用
证券投 资基 金估 值工 作小 组免费 提供 的固 定收 益品 种的估 值处 理标 准。
除 了投 资总 监外 ， 其 他 基 金经 理不 参与 估值 政策 的决策 。 但是 对于 非活 跃 投资品 种 ， 基 金
经理可 以提 供估 值建 议。
上述参 与估 值流 程各 方之 间无任 何重 大利 益冲 突。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 14 页 共 35 页
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 《基 金合 同》 于2009 年 12 月 28 日 生效， 根据 《基金 合同》 有关 约定， “本基 金收 益
每年至多分配 六次；全 年 分配比例不低 于可分配 收 益的 50%。 基金收益 分配 基准日的基金 份额净
值减去每单位 基金份额 收 益分配金额后 不能低于 面 值。 ”截至本 报告期末 本 基金不符合 基金合同
中分红 相关 规定 ，未 进行 利润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 15 页 共 35 页
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 银河 沪 深300 价值指 数证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产 ：
银行存 款
17,041,400.56 16,897,252.95
结算备 付金
15,273.86 705.16
存出保 证金
16,027.59 30,732.54
交易性 金融 资产
286,978,734.09 302,176,714.59
其中： 股票 投资
286,978,734.09 302,176,714.59
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
1,312,807.79 466,193.83
应收利 息
3,420.22 3,914.87
应收股 利
- -
应收申 购款
39,907.73 44,246.81
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
305,407,571.84 319,619,760.75
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产 款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
2,347,700.93 330,246.04
应付管 理人 报酬
126,767.99 139,674.04
应付托 管费
38,030.41 41,902.20
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
73,991.82 79,581.82
应交税 费
- - 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
247,153.20 440,695.19
负债合 计
2,833,644.35 1,032,099.29
所有者权益：
实收基 金
437,028,143.82 446,821,049.90
未分配 利润
-134,454,216.33 -128,233,388.44
所有者 权益 合计
302,573,927.49 318,587,661.46
负债和 所有 者权 益总 计
305,407,571.84 319,619,760.75
注：报 告截 止 日2014 年6 月30 日， 基金 份额 净值0.692 元， 基金 份额 总额437,028,143.82 份。
6.2 利润表
会计主 体： 银河 沪 深300 价值指 数证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年6 月30 日
一、收入
-8,050,356.31 -54,001,488.70
1.利息 收入
63,868.40 111,200.97
其中： 存款 利息 收入
63,868.40 111,200.97
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-95,955.03 2,919,635.04
其中： 股票 投资 收益
-5,190,165.43 -3,220,506.24
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
5,094,210.40 6,140,141.28
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-8,087,850.56 -57,411,978.62
4.汇兑 收益 （ 损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
69,580.88 379,653.91
减： 二、费用
1,445,616.43 2,831,061.83
1．管 理人 报酬
766,992.41 1,270,932.43 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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2．托 管费
230,097.73 381,279.63
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
149,187.39 879,029.92
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
299,338.90 299,819.85
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-9,495,972.74 -56,832,550.53
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-9,495,972.74 -56,832,550.53
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 银河 沪 深300 价值指 数证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
446,821,049.90 -128,233,388.44 318,587,661.46
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -9,495,972.74 -9,495,972.74
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-9,792,906.08 3,275,144.85 -6,517,761.23
其中：1. 基 金申 购款 104,502,764.63 -32,967,218.28 71,535,546.35
2. 基金 赎回 款 -114,295,670.71 36,242,363.13 -78,053,307.58
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
437,028,143.82 -134,454,216.33 302,573,927.49
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
835,917,248.12 -179,682,547.98 656,234,700.14
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -56,832,550.53 -56,832,550.53
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-339,723,260.94 77,134,345.14 -262,588,915.80
其中：1. 基 金申 购款 110,021,213.49 -18,733,998.99 91,287,214.50
2. 基金 赎回 款 -449,744,474.43 95,868,344.13 -353,876,130.30
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
496,193,987.18 -159,380,753.37 336,813,233.81
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 尤象 都______
______ 董 伯儒______
____ 董伯 儒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责 人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
银河沪 深 300 价 值指 数证 券投资 基金(以 下简 称 “ 本 基金”) ， 系经 中国 证券 监 督管理 委员 会
（以下 简称 “中 国证 监会 ”）证 监许 可 2009 1025 号文 《关 于核 准银 河 沪深 300 价 值指 数证
券投资 基金 募集 的批 复》 的核准 ，由 银河 基金 管理 有限公 司作 为发 起人 于 2009 年 11 月 16 日至
2009 年12 月 18 日 向社 会 公开募 集， 募集 期结 束经 中瑞岳 华会 计师 事务 所有 限责任 公司 验证 并出
具中瑞 岳华 验字 【2009】第 284 号 验资 报告 后， 向中 国 证监会 报送 基金 备案 材料 。 基金 合同 于 2009
年 12 月 28 日生 效。 本基 金为契 约型 开放 式， 存续 期限不 定。 设立 时募 集的 扣除认 购费 后的 实 收
基金 （ 本金） 为人 民币870,878,930.32 元， 在募 集期 间产生 的活 期存 款利 息为 人民 币 291,133.34
元， 以上 实收 基金 （ 本息 ） 合 计为 人民 币871,170,063.66 元 ， 折 合871,170,063.66 份基 金份 额。
本基金 的基 金管 理人 为银 河基金 管理 有限 公司 ， 注 册 登记机 构为 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司，银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
主要投 资于 具 有 良好 流动 性的金 融工 具 ， 包 括国 内 依法发 行 、 上 市的 股票 、 债券 、 央 行票 据、
现金等 ，以 及法 律法 规及 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 。股 票投 资包括 沪 深 300 价值
指数成份股和 备选成份 股 、新股（首次 发行或增 发 ）等。如有法 律法规或 中 国证监会允 许基金投
资的其 他品 种 （包 括股 指 期货 、 股 指期 权等 金融 衍 生产品 ） ， 基 金管 理人 在履 行适当 程序 后 ， 可 以
将其纳 入投 资范 围， 并依 法进行 投资 管理 。
本基金跟踪标 的指数的 股 票投资组合资 产（包括 标 的指数成份股 和备选成 份 股）不低于基 金
资产 的 90% ，现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的 5%。权 证以 及其 他金
融工具 的投 资比 例符 合法 律法规 和中 国证 监会 的规 定。
本基金的业绩 比较基准为 ：沪深 300 价值指数 收益 率 ×95%＋ 银行活期存 款收 益率（税后 ）
×5%。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金 估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 6 月 30 日 的财
务状况以及 2014 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.4 本 半年 度会 计报表 所采 用的会 计政 策、会 计估 计与上 年度 会计报 表相 一致说 明
本半年 度会 计报 表所 采用 的会计 政策 、会 计估 计与 上年度 会计 报表 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家 税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股 股 东 通过 对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方没有 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银河基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金发 起人 、基金 注册 登记 机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 河证 券股 份有 限公 司 同受基 金管 理人 第一 大股 东控 制 、基 金代 销机 构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
-
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 末及 上一报 告期 末本 科目 余额 均为零 。
6.4.8.1.2 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 应 支付 关联 方 的 佣金
注 ： 上述佣 金按 市场 佣银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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金率计算,扣 除证券公 司需 承担的费用( 包括但不 限于 买(卖)经手费 、证券结 算 风险基金和 上海证
券交易 所买(卖) 证管 费等 ） 。 管理 人因 此从 关联 方获 取的其 他服 务主 要包 括： 为本基 金提 供的 证券
投资研 究成 果和 市场 信息 服务。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
766,992.41 1,270,932.43
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
107,201.54 148,401.01
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给 基 金管 理人， 若遇 法定 节 假
日、休 息日 或不 可抗 力， 支付日 期顺 延。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
230,097.73 381,279.63
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.15% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .15% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人， 若遇 法定 节 假
日、休 息日 或不 可抗 力， 支付日 期顺 延。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 23 页 共 35 页
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 报告 期及 上一 报告期 末均 未与 关联 方进 行银行 间同 业债 券（ 含回 购）交 易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2009 年
12 月 28 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 10,000,350.03 10,000,350.03
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,350.03 10,000,350.03
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
2.2900% 2.0200%
注：本基金管 理人运用 固 有资金投资本 基金系在 正 常业务范围内 按一般商 业 条款进行， 投资本基
金的费 率是 公允 的。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：报 告期 末不 存在 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 17,041,400.56 62,876.08 17,652,726.20 100,037.57
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 可比 期间 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 证券。
6.4.9 期 末（2014 年6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金无 因认 购新 发/ 增发 证 券而于 期末 持有 的流 通受 限证券 。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 24 页 共 35 页
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
601669
中国
电建
-
临时
停牌
2.79 - - 461,460 1,791,146.64 1,287,473.40 -
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间同 业市 场的 债券回 购交 易形 成的 卖出 回购证 券款 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 证券 交易 所债 券回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表 需 要说 明的其 他事 项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 286,978,734.09 93.97
其中： 股票 286,978,734.09 93.97
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,056,674.42 5.58
7 其他各 项资 产 1,372,163.33 0.45
8 合计 305,407,571.84 100.00
银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 25 页 共 35 页
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 期末 指 数投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 16,743,417.30 5.53
C 制造业 62,101,539.22 20.52
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
15,465,909.06 5.11
E 建筑业 12,185,437.63 4.03
F 批发和 零售 业 4,091,681.04 1.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,879,024.82 4.26
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
3,014,688.20 1.00
J 金融业 139,937,793.10 46.25
K 房地产 业 18,682,169.71 6.17
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,877,074.01 0.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 286,978,734.09 94.85
7.2.2 期末 积 极投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - - 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 26 页 共 35 页
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 - -
7.3 期 末按公允价值占基金 资产净值比例大小 排序的前 十名股票 投资明细
7.3.1 指 数投 资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 526,895 20,728,049.30 6.85
2 600036 招商银 行 1,841,381 18,855,741.44 6.23
3 600016 民生银 行 3,006,552 18,670,687.92 6.17
4 601166 兴业银 行 1,258,385 12,621,601.55 4.17
5 600000 浦发银 行 1,232,040 11,149,962.00 3.69
6 000002 万
科Ａ 1,065,616 8,812,644.32 2.91
7 601288 农业银 行 3,383,209 8,525,686.68 2.82
8 000651 格力电 器 264,888 7,800,951.60 2.58
9 601398 工商银 行 2,007,945 6,806,933.55 2.25
10 601328 交通银 行 1,728,316 6,705,866.08 2.22
7.3.2 积 极投 资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 五 名股票 投资 明细
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于银 河 基金管理有 限公司网
站的半 年度 报告 正文 。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 27 页 共 35 页
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000333 美的集 团 3,552,578.81 1.12
2 000001 平安银 行 2,129,895.00 0.67
3 000338 潍柴动 力 2,125,890.00 0.67
4 601318 中国平 安 2,023,683.00 0.64
5 002304 洋河股 份 1,950,235.14 0.61
6 601899 紫金矿 业 1,902,704.00 0.60
7 600016 民生银 行 1,891,197.00 0.59
8 600036 招商银 行 1,836,164.72 0.58
9 600048 保利地 产 1,475,810.80 0.46
10 601288 农业银 行 1,257,022.00 0.39
11 601166 兴业银 行 1,215,539.66 0.38
12 600000 浦发银 行 1,186,602.00 0.37
13 600166 福田汽 车 934,724.00 0.29
14 601618 中国中 冶 925,532.00 0.29
15 000709 河北钢 铁 858,453.00 0.27
16 601818 光大银 行 828,858.00 0.26
17 000002 万
科Ａ 823,834.80 0.26
18 000651 格力电 器 760,727.00 0.24
19 600089 特变电 工 758,971.50 0.24
20 600348 阳泉煤 业 758,288.00 0.24
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600089
特变电 工 3,499,634.00 1.10
2 601318
中国平 安 2,693,616.73 0.85
3 600036
招商银 行 2,472,342.70 0.78 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 28 页 共 35 页
4 600352
浙江龙 盛 2,284,140.67 0.72
5 600016
民生银 行 2,264,359.00 0.71
6 601166
兴业银 行 1,853,580.58 0.58
7 000001
平安银 行 1,734,299.17 0.54
8 600048
保利地 产 1,578,272.10 0.50
9 600000
浦发银 行 1,517,011.89 0.48
10 601328
交通银 行 1,429,246.07 0.45
11 000002
万
科Ａ 1,099,443.44 0.35
12 000651
格力电 器 1,014,659.53 0.32
13 600694
大商股 份 995,554.48 0.31
14 601169
北京银 行 941,115.79 0.30
15 601601
中国太 保 754,661.57 0.24
16 600900
长江电 力 737,689.73 0.23
17 601288
农业银 行 708,133.53 0.22
18 600104
上汽集 团 688,245.72 0.22
19 601088
中国神 华 664,653.30 0.21
20 601998
中信银 行 630,631.54 0.20
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 46,830,914.18
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 49,433,875.85
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 债 券。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 29 页 共 35 页
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 注 ：本基 金本 报告 期末
未持有 权证 。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指 期 货的 投资政 策
本基金本 报告期 末未持 有股 指期货。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金未 投资国 债期货 。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金未 投资国 债期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
报 告期 内 本 基 金投 资 的 前十 名 证券 中 的 发 行主 体 没 有出 现 被监 管 部 门 立案 调 查 ，或 在 报告 编 制日银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 30 页 共 35 页
前一年内 受到公 开谴责 、处 罚的情形 。
7.12.2
报告期内 本基金 投资的 前十 名股票未 超出基 金合同 规定 的备选股 票库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 16,027.59
2 应收证 券清 算款 1,312,807.79
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,420.22
5 应收申 购款 39,907.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,372,163.33
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票 中 存在 流通受 限情 况的说 明
7.12.5.1 期 末指 数投 资前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
7.12.5.2 期 末积 极投 资前 五名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
9,298 47,002.38 70,092,117.09 16.04% 366,936,026.73 83.96% 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 31 页 共 35 页
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
398,273.70 0.0911%
8.3 期末基金管 理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年12 月 28 日 ）基 金份 额总 额
871,170,063.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 446,821,049.90
本报告 期基 金总 申购 份额 104,502,764.63
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 114,295,670.71
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 437,028,143.82
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
一、报 告期 内基 金管 理人 发生以 下重 大人 事变 动： 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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1 、2014 年1 月21 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 董事 长离职 及总 经理
代行董 事长 职务 的公 告》 ， 徐旭女 士不 再担 任本 公司 董事长 ，尤 象都 先生 代任 本公司 董事 长。
2 、2014 年6 月10 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 董事 长任职 的公 告》 ，
许国平 先生 任本 公司 董事 长。
二、报 告期 内基 金托 管人 发生以 下重 大人 事变 动：
1 、 本 基金 托管 人2014 年2 月 7 日发 布任 免通 知 ， 解聘尹 东中 国建 设银 行投 资托管 业务 部总
经理助 理职 务。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基金投资策 略的改变
报告期 内无 涉基 金投 资策 略的改 变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
报告期 内无 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情况。
10.7 基金租用证券公司 交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
宏源证券 1 28,463,209.48 29.57% 25,912.88 29.78% -
民生证券 1 21,633,544.69 22.47% 19,143.66 22.00% - 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
第 33 页 共 35 页
东北证券 2 13,998,884.83 14.54% 12,744.62 14.65% -
瑞银证券 1 11,711,883.92 12.17% 10,662.68 12.25% -
平安证券 1 11,173,312.46 11.61% 10,172.45 11.69% -
东吴证券 1 5,221,278.85 5.42% 4,753.47 5.46% -
中信证券 2 4,062,675.80 4.22% 3,624.87 4.17% -
浙商证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
诚浩证券 1 - - - - -
安信证券 3 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
注：本 期租 用证 券公 司 交 易单元 新增 东北 证券 交易 席位 1 个。
1、专 用席 位的 选择 标准 和 程序
选择证 券公 司专 用席 位的 标准
（1 ） 实力 雄厚 ；
（2 ） 信誉 良好 ，经 营行 为 规范；
（3 ） 具有 健全 的内 部控 制 制度， 内部 管理 规范 ，能 满足本 基金 安全 运作 的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全 、 便 捷的 通讯 条件 ， 交 易设 施符 合代 理 本基金 进行 证券 交易
之需要 ，并 能提 供全 面的 信息服 务；
（5 ） 研究 实力 强 ， 有 固定 的研究 机构 和专 职的 高素 质研究 人员 ， 能及 时提 供 高质量 的研 究支 持和
咨询服务，包 括宏观经 济 报告、行业分 析报告、 市 场分析报告、 证券分析 报 告及其他报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 题研 究报 告；
（6 ） 本基 金管 理人 要求 的 其他条 件。 银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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选 择证 券公 司专 用席 位 的程序:
（1 ）资 格考 察；
（2 ）初 步确 定；
（3 ）签 订协 议。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
宏源证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
东北 证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
诚浩证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
银河沪深 300 价值指数 2014 年 半年度报告摘要
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2014 年8 月27 日
