银 河 岁 岁 回报 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2014 年半 年 度 报 告 摘要
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
送出日 期：2014 年8 月27 日
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 2 页 共 36 页
§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人中 国邮政储 蓄 银行股份有限 公司（以 下 简称 ：邮储银 行）根据 本 基金合同规定 ，
于 2014 年 8 月 26 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、 投
资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 3 页 共 36 页
§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 银河回 报债 券
基金主 代码 519662
基金运 作方 式 契约 型开放式(本基金 以定期开 放的方式运 作,运 作周
期和自 由开 放期 相结 合, 以 1 年 为一 个运 作周 期,，每
个运作 周期 共包 含 为 4 个 封闭期 和3 个受 限开 放期.)
基金合 同生 效日 2013 年 8 月9 日
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 295,437,906.18 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基 金 简称 ： 银河回 报债 券 A 银河回 报债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 519662 519663
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 119,454,393.74 份 175,983,512.44 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于债 券等 固定收 益类 金融 工具， 通 过严谨 的风 险管 理与 主 动 管
理，力 求实 现基 金资 产持 续稳定 增值 。
投资策 略 本基金 为定 期开 放债 券型 基金 ， 主 要投 资于 债券 等 固定收 益类 金融 工具 ， 不 参
与权益 类资 产。 基金 以自 上而下 的分 析方 法为 基础 ， 依据 国内 外宏 观经 济 、 物
价、 利率 、 汇率 、 流动 性 、风 险偏 好等 变化 趋势 ， 拟定债 券资 产配 置策 略 。 具
体的债 券投 资策 略包 括流 动性控 制、 信用 分析、 回 购杠杆 、 含 权债 投资、 资 产
支持证 券投 资等 策略 。 在 通常情 况下 ， 本基 金债 券 的投资 比例 不低 于基 金资 产
的 80% ， 投资 于非 固定 收 益类资 产的 比例 不高 于基 金资产 的 20% ；可 转债 投 资
比例不 高于 基金 资产 净值 的 30% 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 每个封 闭期 起始 日的 三 年期银 行定 期存 款税 后 收 益
率+1.5% 。
风险收 益特 征 本 基 金 是 以 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 投 资 为 主 的 债 券 型 投 资 基 金 ， 属 于 中 低 风
险、 中 低收 益预 期的 基金 品种， 其风 险收 益预 期高 于 货币 市场 基金 ， 低 于 混 合
型基金 和股 票型 基金 。
银河回 报债 券A 银河回 报债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 4 页 共 36 页
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银河基 金管 理有 限公 司 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公
司
信息披 露负 责人
姓名 陈勇 胡涛
联系电 话 021-38568881 010-68858112
电子邮 箱 chenyong@galaxyasset.com hutao@psbcoa.com.cn
客户服 务电 话
400-820-0860 95580
传真 021-38568880 010-68858120
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半 年度 报告 备置 地点 1、上 海市 世纪 大道1568 号中建 大 厦 15 楼
2、北 京市 西城 区金 融大 街 3 号A 座
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别
银河 回报 债券A 银河回 报债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日-2014
年6 月30 日)
报告期(2014 年1 月1 日 -
2014 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 2,805,275.50 3,784,882.70
本期利 润 6,179,186.15 8,777,315.02
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0501 0.0477
本期基 金份 额净 值增 长率 5.04% 4.95%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0384 0.0346
期末基 金资 产净 值 127,031,052.63 186,461,380.75
期末基 金份 额净 值 1.063 1.060
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 5 页 共 36 页
3、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
银河回 报债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.33% 0.09% 0.49% 0.02% 0.84% 0.07%
过去三 个月 3.81% 0.13% 1.43% 0.02% 2.38% 0.11%
过去六 个月 5.04% 0.20% 2.85% 0.02% 2.19% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
6.30% 0.17% 5.14% 0.02% 1.16% 0.15%
银河回 报债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.34% 0.09% 0.49% 0.02% 0.85% 0.07%
过去三 个月 3.82% 0.13% 1.43% 0.02% 2.39% 0.11%
过去六 个月 4.95% 0.18% 2.85% 0.02% 2.10% 0.16%
自基金 合同
生效起 至今
6.00% 0.15% 5.14% 0.02% 0.86% 0.13%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 每个 封闭 期起 始日 的三年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1.5% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 6 页 共 36 页
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 7 页 共 36 页
注： 本基 金合 同生 效日 为 2013 年8 月9 日 ， 根据 《银 河岁岁 回报 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基
金合同》规定 ，本基金 应 自基金合同生 效日起六 个 月内使基金的 投资组合 比 例符合基金 合同的有
关规定 。 截止 本报 告期 末 ， 本 基金 各项 资产 配置 比 例符合 合同 约定 。 截 止本 报告期 末 ， 本 基金 成
立尚未 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
银河基 金管 理有 限公 司设 立于 2002 年 6 月 14 日， 公司的 股东 分别 为中 国银 河金融 控股 有限
责任公 司 （控 股股 东） 、 中 国石油 天然 气集 团公 司 、 首都机 场集 团公 司 、 上 海 市城市 建设 投资 开发
总公司 、湖 南电 广传 媒股 份有限 公司 。
目前， 除本 基金 外， 银河 基 金管理 有限 公司 另管 理 1 只封闭 式基 金 与18 只开 放 式证券 投资 基
金，基 本情 况如 下：
1 、银 丰证 券投 资基 金 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 8 页 共 36 页
类型： 契约 型封 闭式
成立日 ：2002 年8 月 15 日
投资目标：为 平衡型基 金 ，力求有机融 合稳健型 和 进取型两种投 资风格， 在 控制风险的前 提
下追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
2 、银 河银 联系 列 证 券投 资 基金
本系列基金为 契约型开 放 式基金，由两 只基金构 成 ，包括银河稳 健证券投 资 基 金和银河收 益
证券投 资基 金， 每只 基金 彼此独 立运 作， 并通 过基 金间相 互转 换构 成一 个统 一的基 金体 系。
基金合 同生 效日 ：2003 年8 月4 日
（1） 银河 稳健 证券 投资 基 金
投资目标：以 稳健的投 资 风格，构造资 本增值与 收 益水平适度匹 配的投资 组 合，在控制风 险
的前提 下， 追求 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
（2） 银河 收益 证券 投资 基 金
投资目标：以 债券投资 为 主，兼顾股票 投资，在 充 分控制风险和 保持较高 流 动性的前提下 ，
实现基 金资 产的 安全 及长 期稳定 增值 。
3 、银 河银 泰理 财分 红证 券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年3 月 30 日
基金投 资目 标： 追求 资产 的安全 性和 流动 性， 为投 资者创 造长 期稳 定的 投资 回报
4 、银 河银 富货 币市 场基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年12 月 20 日
基金投 资目 标： 在确 保基 金资产 安全 和高 流动 性的 基础上 ，追 求高 于业 绩比 较基准 的回 报
5 、银 河银 信添 利债 券型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2007 年3 月14 日
基金投 资目 标： 在满 足本 金稳妥 与良 好流 动性 的前 提下， 追求 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
6 、银 河竞 争优 势成 长股 票 型证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金 合 同生 效日 ：2008 年5 月 26 日
基金投资目标 ：在有效 控 制风险、保持 良好流动 性 的前提下，通 过主动式 管 理，追求基金 中银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 9 页 共 36 页
长期资 本增 值。
7、银 河行 业优 选股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年4 月 24 日
基金投 资目 标： 本基 金将 “自上 而下 ”的 资产 配置 以及动 态行 业配 置策 略与 “自下 而上 ” 的
个股优选策略 相结合， 优 选景气行业或 预期景气 行 业中的优势企 业进行投 资 ，在有效控 制风险、
保持良 好流 动性 的前 提下 ， 通过 主动 式管 理， 追求 基金中 长期 资本 增值 。
8 、银 河沪 深300 价 值指 数 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年12 月 28 日
基金投资目标 ：通过严 格 的投资程序约 束、数学 模 型优化和跟踪 误差控制 模 型等数量化风 险
管理手 段， 追求 指数 投资 相对于 业绩 比较 基准 的跟 踪误差 的最 小化 。
9 、银 河蓝 筹精 选股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年7 月 16 日
基金投资目标 ：本基金 投 资于中国经济 中具有代 表 性和竞争力的 蓝筹公司 ， 在有效控制风 险
的前提下，通 过积极主 动 的投资管理， 追求基金 资 产的长期稳定 增值，力 争 使基金份额 持有人分
享中国 经济 持续 成长 的成 果。
10 、银 河创 新 成 长股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年12 月 29 日
基金投 资目 标： 本基 金投 资于具 有良 好成 长性 的创 新类上 市公 司， 在有 效控 制风险 的前 提下 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
11 、银 河保 本混 合型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年5 月 31 日
基金投资目标 ：本基金 应 用优化的恒定 比例投资 保 险策略，并引 入保证人 ， 在保证本金安 全
的基础上，通 过保本资 产 与风险资产的 动态配置 和 组合管理，谋 求基金资 产 在保本周期 内的稳定
增值。
12 、银 河消 费驱 动股 票型 证券投 资基 金 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 10 页 共 36 页
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年7 月 29 日
基金投资目标 ：本基金 通 过深入研究， 重点投资 与 居民消费密切 相关的行 业 中具有竞争优 势
的上市公司， 分享由于 中 国巨大的人口 基数、收 入 增长和消费结 构变革所 带 来的投资机 会，在严
格控制 风险 的前 提下 ，追 求基金 资产 长期 稳定 增值 。
13 、银 河通 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型
基金合 同生 效日 ：2012 年4 月 25 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基准 的
投资收 益。
14 、银 河主 题策 略股 票型 证券投 资基 金
基 金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2012 年9 月 21 日
基金投资目标 ：本基金 在 严格控制风险 的前提下 ， 采用主题投资 策略和精 选 个股策略的方 法
进行投 资， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。
15 、银 河领 先债 券型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2012 年11 月 29 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基准 的
投资收 益。
16 、银 河沪 深300 成 长增 强指数 分级 证券 投资 基金
基金运 作方 式契 约型 开放 式
基金合 同生 效 日2013 年3 月29 日
投资目 标： 本基 金为 增强 型股票 指数 基金 ，力 求对 沪深 300 成 长指 数进 行有 效跟踪 ，在 严 格
控制跟踪偏离 度和跟踪 误 差的前提下进 行相对增 强 的组合管理。 力争控制 本 基金的净值 增长率与
业绩比 较基 准之 间的 日均 跟踪偏 离度 的绝 对值 不超 过 0.5% ， 年跟 踪误 差不 超 过7.75% 。
17 、银 河增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2013 年7 月 17 日
投资目标：本 基金主要 投 资于债券等固 定收益类 金 融工具，辅助 投资于精 选 的具有投资价 值银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 11 页 共 36 页
的股票 ，通 过灵 活的 资产 配置与 严谨 的风 险管 理， 力求实 现基 金资 产持 续稳 定增值 。
18 、银 河灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年2 月 11 日
投资目标：本 基金主要 投 资于股票等权 益类资产 和 债券等固定收 益类金融 工 具，通过灵活 的
资产配置与严 谨的风险 管 理，在确保超 越业绩比 较 基准、实现基 金资产持 续 稳定增值的 前提下，
力求获 取超 额收 益。
19 、银 河定 投宝 中证 腾安 价值 100 指 数型 发起 式证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年3 月 14 日
投资目 标： 本基 金为 股票 型指数 基金 ，力 求对 中证 腾安价 值 100 指 数进 行有 效跟踪 ，在 严 格
控制跟踪偏离 和跟踪误 差 的前提下追 求 跟踪误差 的 最小化。力争 控制本基 金 的净值增长 率与业绩
比较基 准之 间的 日均 跟踪 偏离度 的绝 对值 不超 过0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过4% 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
索峰
银河岁 岁
回报债 券
型证券 投
资基金 的
基金经
理、银 河
强化收 益
债券型 证
券投资 基
金的基 金
经理、 银
河通利 债
券型证 券
投资基 金
（LOF）的
基金经
理、总 经
理助理 、
固定收 益
2013 年8 月9
日
- 19
本科学
历，曾 就
职于润 庆
期货公
司、申 银
万国证 券
公司、 原
君安证 券
和中国 银
河证券 有
限责任 公
司，期 间
主要从 事
国际商 品
期货交
易，营 业
部债券 自
营业务 和
证券投 资银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 12 页 共 36 页
部总监 咨询工
作。2004
年6 月加
入银河 基
金管理 有
限公司 ，
从事固 定
收益产 品
投资工
作，历 任
银河银 富
货币市 场
基金的 基
金经理 、
银河收 益
证券投 资
基金的 基
金经理 ，
2011 年 5
月起担 任
银河强 化
收益债 券
型证券 投
资基金 的
基金经
理，2012
年4 月起
担任银 河
通利债 券
型证券 投
资基金
（LOF）的
基金经
理，现 任
总经理 助
理、固 定
收益部 总
监。
孙伟仓
银河岁 岁
回报债 券
型证券 投
资基金 的
基金经
理、银 河
增利债 券
2013 年8 月9
日
- 6
硕士研 究
生学历 。
2008 年 5
月加入 银
河基金 管
理有限 公
司，历 任银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 13 页 共 36 页
型发起 式
证券投 资
基金的 基
金经理 、
银河强 化
收益债 券
型证券 投
资基金 的
基金经 理
数量研 究
员、债 券
经理， 期
间主要 从
事数量 研
究和债 券
投资工
作。2012
年12 月起
担任银 河
强化收 益
债券型 证
券投资 基
金的基 金
经理，
2013 年 7
月起担 任
银河增 利
债券型 发
起式证 券
投资基 金
的基金 经
理。
注：1 、上 表中 任职 日期 为基金 合同 生效 之日 ；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项管理 办法 、 《基
金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 本着“诚 实 信用、勤奋律 己、创新 图 强”的原则 管理和运
用基金资产， 在合法合 规 的前提下谋求 基金资产 的 保值和增值， 努力实现 基 金持有人的 利益，无
损害基金持有 人利益的 行 为，基金投资 范围、投 资 比例及投资组 合符合有 关 法规及基金 合同的规
定。
随业务的发展 和规模的 扩 大，本基金管 理人将继 续 秉承“诚信稳 健、勤奋 律 己、创新图强 ”
的理念，严 格遵守《 证券 法》 、 《证券投 资基金法 》 等法律法规 的规定， 进一 步加强风险 管理和 完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额 持 有人 谋求 长期 稳健 的风险 回报 。
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 14 页 共 36 页
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分析、投 资决策、 交 易执行、行为 监控等方 面 对公平交易制 度予以落 实 ，确保公平 对待不同
投资组合。同 时，公司 针 对不同投资组 合的整体 收 益率差异以及 分投资类 别 （股票、债 券）的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同向交易 部分，本 报 告期内，公司 对旗下管 理 的所有投资组 合（完全 复 制的指数基金 除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ）公 开竞 价 交易的 证券 进行 了
价差分析，并 针对溢价 金 额、占优比情 况及显著 性 检验结果进行 了梳理和 分 析，未 发现 重大异常
情况。
针对反向交易 部分，公 司 对旗下不同投 资组合临 近 日的反向交易 （包括股 票 和债券）的交 易
时间、交易价 格进行了 梳 理和分析，未 发现重大 异 常情况。本报 告期内， 不 存在所有投 资组合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以公司名 义进行的 一 级市场申购等 交易，由 各 投资组合经理 均严格按 照 制度规定，事 前
确定好 申购 价格 和数 量 ， 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对获 配额 度进 行分 配。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 未发现本 基 金与其它投资 组合之间 有 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交
易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年，春节 以前资金 面 延续去年的偏 紧态势， 各 债券品种延续 了去年底 的 调整态势，利 率
和信用品种收 益率均继 续 上行，并在一 月底达到 高 位。春节以后 ，伴随着 监 管层对非标 产品的重
视和监管的趋 严，以银 行 为首的投资机 构在非标 配 置行为上出现 分化，一 部 分资金 转移 至债市，
资金面 开始 出现 松动 ， 并 在一季 度中 形成 了流 动性 十分宽 裕的 局面 ， 推 动了 债市行 情的 急剧 转向 。
一季度初利率 债开始转 向 ，国债收益率 曲线整体 下 移，信用债有 所滞后， 收 益率继续上 移，但一银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 15 页 共 36 页
二级市场极为 清淡，成 交 量萎缩；进入 二月份后 信 用债收益率曲 线开始陡 峭 化下行，先 是短端快
速下行，紧接 着长端利 率 也大幅下降， 但分化依 然 严重，低等级 债券收益 率 依然高企， 下行幅度
很小。进入二 季度，随 着 一季度债券收 益率的一 波 紧急下行，三 月底四月 初 市场获利回 吐，出现
了一波短暂的 调整，信 用 债尤其是城投 债一二级 市 场收益率均小 幅上行， 市 场情绪也略 有 转弱，
之后随着资金 面的进一 步 宽松，各品种 债券收益 率 开始进一步下 行，并由 低 风险品种往 高风险品
种轮动，利率 、高等级 信 用和城投、中 低等级城 投 、高收益产业 债等品种 收 益率依次下 行；市场
供需两旺，尤 其是城投 债 一级市场发行 量大幅增 加 ，市场需求也 比较强劲 ， 一二级联动 ，带动债
券收益 率不 断下 行。 可转 债出现 结构 行情 ，国 企改 革主体 品种 活跃 ，其 他品 种小幅 震荡 。
岁岁回报一季 度采取在 一 二级市场缓慢 配置的策 略 ，一级市场申 购了部分 资 质较好、收益 率
较高的品种， 在交易所 二 级市场配置了 少量中等 资 质城投，整体 信用债仓 位 适中，处于 进可攻退
可守的位置 。 二季度初 在 市场调整的过 程中加快 了 配置节奏，整 体信用债 仓 位进一步提 升。在后
续市场轮动的 过程中， 减 持了部分资质 较差的获 利 品种，增配了 一些资质 较 强的城投， 并兑现了
部分季度初买 入的部分 短 期限品种。可 转债主要 对 部分国企改革 主体标的 进 行操作，减 持银行转
债。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
2014 年 上半 年银 河岁 岁回 报债券 型证 券投 资基 金净 值增长 为A 类 份额5.04% ， C 类份额4.95% ，
同期比 较基 准 为2.85% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下半年经 济，在目 前 仍靠投资驱动 的模式下 ， 地产 周期向下 ，后续依 附 于房地产的投 资
难有大的起色 ；地产销 售 的下滑和政府 反腐行动 的 继续也会对消 费持续产 生 抑制，消费 对经济增
长的贡献料不 会太大； 进 出口虽有改观 ，但中国 经 济处于转型期 ，且欧美 经 济体普遍往 制造业回
归，长期来看 出口对经 济 增长的贡献在 持续下降 ； 总的来说，宏 观经济将 长 期处于下行 轨道。但
对于三季度经 济，我们 也 没有理由过度 悲观，若 经 济过度下行， 政府必定 会 进一步出台 稳增长措
施，前 期定 向降 准、 政府 投资等 微刺 激措 施的 效果 也会在 三季 度显 现，6 月 份汇 丰 PMI 初值 大幅
高于市场 预期 ，连续两 个 月改善，也预 示着短期 经 济企稳。不过 去 年三季 度 基数较高， 或影响三
季度经济数据 小幅下降 ， 到四季度才能 看到同比 的 反弹。整体来 说，在政 策 保持定向刺 激的预期
下，下半年经 济有望逐 步 实现企稳回升 ，但长期 仍 处于向下通道 。价格指 数 方面，后续 食品项仍
看不到 大幅 上涨 压力 ，非 食品项 受 PPI 影 响， 压力 更小， 且因 去年 三季 度基 数较高 ，今 年三 季 度银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 16 页 共 36 页
CPI 同 比上 涨压 力很 小， 后续通 胀温 和可 控。 货币 政策方 面， 央行 定向 降准 政策覆 盖面 不断 扩大 ，
整体货币政策 也处于较 为 宽松的状态。 后续地产 周 期向下，经济 增长乏力 ， 在这种情况 下，央行
货币政策 转向 从紧已无 可 能。不过政府 微刺激效 果 显现，地方政 府的 投资 冲 动依然强烈 ，且政府
平台对 利率 极不 敏感 ， 为 了防范 地方 债务 的进 一步 泛滥， 后续 央行 启动 大规 模的放 松也 不太 可能 。
若三季度经济 基本面出 现 恶化，或有进 一步降准 甚 至降息政策出 台，但从 目 前来看，三 季度央行
大概率 维持 目前 微刺 激状 态，整 体流 动性 无虞 。
债券市场方面 ，经济平 稳 ，通胀温和可 控，央行 政 策较为宽松， 均对债市 有 利。后续来看 ，
若央行没有进 一步的刺 激 措施出台，利 率品种收 益 率大幅向下的 可能性较 小 。但目前长 端利率品
种收益率尚可 ，也看不 到 收益率向上的 可能性， 因 此利率品种大 概维持小 幅 震荡，长端 利率或小
幅下降。信用 债方面， 经 过上 半年的大 幅上涨， 目 前已然已走到 了牛市的 下 半场，中高 等级产业
债、资质中等 以上的城 投 债收益率均回 落到了去 年 四季度初债券 大跌前的 水 平，但距离 去年低点
仍有一段距离 ，若货币 政 策持续宽松， 流动性不 出 问题，则前期 机构杠杆 养 券的策略仍 将有利可
图，后续也不 会出现大 的 变化，预计中 高等级信 用 仍将供需两旺 ，这类债 券 的行情仍会 持续。另
一个方面，低 评级高风 险 债券仍将继续 分化。上 半 年低等级信用 债表现较 弱 ，尤其是低 等级产业
债波动很大， 收益较低 。 后续来看，信 用风险仍 然 很大。企业债 务负担沉 重 ，尤其是产 能过剩行
业，收入与利 润齐降， 债 券偿付能力持 续恶化。 经 济结构转型期 ，去产能 带 来的信用风 险将一直
存在。房地产 周期向下 ， 地产产业链也 面临较大 的 信用风险。不 过随着高 收 益债的不断 增加，错
杀个券持续增 多，后续 这 个品种将会出 现自下而 上 的投资机会， 我们需甄 别 个券风险， 精细化投
资，预计高收 益债券板 块 将是后续超额 收益的主 要 来源之一。可 转债仍将 是 结构性行情 ，国企改
革主题 相关 个券 仍将 持续 发酵， 个别 业绩 优良 品种 也将会 有不 错表 现， 对这 些品种 可重 点参 与。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
本基金管理人 制订了健 全 、有效的估值 政策和程 序 ，基金会计部 按照管理 层 批准后的估值政
策进行 估值 。
对于在交易所 上市的证 券 ，采用交易所 发布的行 情 信息来估值。 对于固定 收 益品种，采用 证
券投资 基金 估值 工作 小组 免费提 供的 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 。
除了投资总监 外，其他 基 金经理不参与 估值政策 的 决策。但是对 于非活跃 投 资品种，基金 经
理可以 提供 估值 建议 。
上述参 与估 值流 程各 方之 间无任 何重 大利 益冲 突。 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 17 页 共 36 页
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 于2013 年8 月 9 日 成立 ， 根 据 《基 金合 同 》 有关规 定 ， “ 在符 合有 关 基金分 红条 件的
前提下 ， 本 基金 每年 收益 分配次 数最 多 为12 次， 每 次收益 分配 比例 不得 低于 该次 可 供分 配利 润的
20% ， 在运 作周 期期 满之 前 进行基 金分 红， 若《 基金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ”。
截止2014 年6 月30 日， 本基 金 A 级 份额 可供 分配 利润 为 4,581,859.34 元 ， 本基 金 C 级 份额 可供
分配利 润 为6,081,437.13 元。本 报告 期本 基金 未进 行利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本托管人 严 格遵守《证券 投资基金 法 》及其他相关 法律法规 、 基金合同和托 管
协议的 规定 ，诚 信、 尽责 地履行 了基 金托 管人 义务 ，不存 在损 害本 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 据国家相关法 律法规、 基 金合同和托管 协议的规 定 ，对基金管理 人
在本基金的投 资运作、 基 金资产净值的 计算、基 金 收益的计算、 基金费用 开 支等方面进 行了必要
的监督 、复 核和 审查 ，未 发现其 存在 任何 损害 本基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管 人认 真复 核了 本半 年度报 告中 的财 务指 标 、 净值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报 告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 18 页 共 36 页
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 583,247.91 26,409.37
结算备 付金
9,834,387.48 3,576,154.76
存出保 证金
53,585.11 18,792.91
交易性 金融 资产 6.4.7.2 495,358,020.85 294,987,343.50
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
495,358,020.85 294,987,343.50
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 25,000,000.00
应收证 券清 算款
478,767.65 95,837.77
应收利 息 6.4.7.5 12,641,023.15 2,695,106.75
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
518,949,032.15 326,399,645.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
205,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
179,210.40 192,765.49
应付托 管费
51,202.99 55,075.85
应付销 售服 务费
60,913.97 65,831.03
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,627.50 -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 163,643.91 200,000.00
负债合 计
205,456,598.77 513,672.37
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 295,437,906.18 322,297,793.34
未分配 利润 6.4.7.10 18,054,527.20 3,588,179.35
所有者 权益 合计
313,492,433.38 325,885,972.69 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 19 页 共 36 页
负债和 所有 者权 益总 计
518,949,032.15 326,399,645.06
注： 报告 截止 日2014 年6 月 30 日， 基金 份额 总 额295,437,906.18 份。 其中 银 河回报 债 券 A 基金
份额净 值1.063 元 ， 基 金 份额 119,454,393.74 份 ； 银河回 报债 券 C 基金 份额 净值 1.060 元 ， 基 金
份额175,983,512.44 份。
6.2 利润表
会计主 体： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年6 月30 日
一、收入
18,672,315.74 -
1.利息 收入
11,004,001.85 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 49,525.64 -
债券利 息收 入
10,800,048.65 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
154,427.56 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-834,978.96 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -834,978.96 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 8,366,342.97 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 136,949.88 -
减： 二、费用
3,715,814.57 -
1．管 理人 报酬 6.4.9.2.1 1,094,419.91 -
2．托 管费 6.4.9.2.2 312,691.42 -
3．销 售服 务费 6.4.9.2.3 374,077.93 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 2,172.74 -
5．利 息支 出
1,764,308.66 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,764,308.66 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 168,143.91 - 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 20 页 共 36 页
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
14,956,501.17 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
14,956,501.17 -
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
322,297,793.34 3,588,179.35 325,885,972.69
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- 14,956,501.17 14,956,501.17
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-26,859,887.16 -490,153.32 -27,350,040.48
其中：1.基 金申 购款 39,603.96 396.04 40,000.00
2. 基金 赎回 款 -26,899,491.12 -490,549.36 -27,390,040.48
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
295,437,906.18 18,054,527.20 313,492,433.38
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
- - - 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 21 页 共 36 页
期净利 润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 尤象 都______
______ 董 伯儒______
____ 董伯 儒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
银河岁 岁回 报定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金 ”) ， 系经 中 国证券 监督 管理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2013]786 号《 关于核准 银河岁 岁回报定期开 放债
券型证 券投 资基 金募 集的 批复》 的核 准， 由银 河基 金管理 有限 公司 作为 管理 人自 2013 年 7 月 8
日至2013 年8 月2 日止 期 间向社 会公 开募 集， 募集 期结束 经安 永华 明会 计师 事务所 （特 殊普 通合
伙） 验证 并出 具安 永华 明 （2013 ） 验 字第60821717_B06 号 验资 报告 后 ， 向 中国 证监会 报送 基金 备
案材料 。 基金 合同 于2013 年 8 月 9 日 生效 。 本基 金 为契约 型开 放式 ， 存续 期 限不定 。 设立 时募 集
的扣除 认购 费后 的实 收基 金 （ 本金 ） 为 人民 币346,102,708.70 元 ， 在 募集 期间 产生的 活期 存款 利
息为人民币 169,863.38 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 346,272,572.08 元，折合
346,272,572.08 份基 金份 额, 其中 A 类141,080,884.10 份，C 类 205,191,687.98 份 。本 基金 的
基金管理人为 银河基金 管 理有限公司， 注册登记 机 构为中国证券 登记结算 有 限责任公司 ，基金托
管人为 中国 邮政 储蓄 银行 股份有 限公 司。
本基金 根据 所收 取费 用的 差异， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资人 认购/ 申购基 金时 收取
认购/ 申购 费用 ， 在 赎回 时 根据持 有期 限收 取赎 回费 用， 并 不再 从本 类别 基金 资产中 计提 销售 服务银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 22 页 共 36 页
费的基 金份 额， 称 为 A 类 基金份 额。 在投 资人 认购/ 申购时 不收 取认 购/ 申购 费 ，而是 从本 类别 基
金资产 中计 提销 售服 务费 ， 在赎 回时 根据 持有 期限 收取赎 回费 用的 基金 份额 ， 称为C 类 基金 份 额 。
本基金 以定 期开 放的 方式 运作， 即本 基金 以运 作周 期和 自 由开 放期 相结 合的 方式运 作。 本基
金以 1 年为 一个 运作 周期 ，每个 运作 周期 为自 基金 合同生 效日 （包 括基 金合 同生效 日） 或每 个 自
由开放 期结 束之 日次 日起 （包括 该日 ） 至 1 年 后的 年度对 日的 前一 日止 。在 每个运 作周 期结 束 后
进入自 由开 放期 。 本 基金 的每个 自由 开放 期 为5 至20 个 工作 日。 在 自由 开放 期间本 基金 采取 开放
运作模式，投 资人可办 理 基金份额申购 、赎回或 其 他业务。本基 金的每个 运 作周期以封 闭期和受
限开放 期相 交替 的方 式运 作，每 个运 作周 期共 包含 为 4 个封闭 期和 3 个 受限 开放期 。在 每个 受 限
开放期，本基 金将对净 赎 回数量进行控 制，确保 净 赎回数量占该 受限开放 期 前一日基金 份额总数
的比例在 0-10% （ 含）的 特定区间内。 如净赎回 数 量占比超过特 定比例， 则 对当日的申购 申请进
行全部确认， 对赎回申 请 的确认按照该 日净 赎回 额 度加计当日的 申购申请 占 该日实际赎 回申请的
比例进行部分 确认。如 净 赎回数量小于 零，即发 生 净申购时，则 对当日的 赎 回申请全部 确认，按
照赎回申请占 申购申请 的 比例对当日的 申购申请 进 行部分确认。 在每个运 作 周期内，除 受限开放
期以外 ，均 为封 闭期 。在 封闭期 内， 本基 金不 接受 基金份 额的 申购 和赎 回。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 主要投资于固 定收益类 品 种，包括国债、
央行票据、金 融债、企 业 债、公司债、 短期融资 券 、可转债、中 期票据、 分 离交易可转 债、中小
企业集合债、 资产支持 证 券、债券回购 、银行定 期 存款等，以及 法律法规 或 中国证监会 允许基金
投资的 其他 固定 收益 证券 品种 （ 但须 符合 中国 证监 会相关 规定 ） 。 本基 金不 直 接从二 级市 场买 入股
票、权证等权 益类资产 ， 也不参与一级 市场的新 股 申购或增发新 股，仅可 持 有因可转债 形成的股
票、因所持股 票所派发 的 权证以及因投 资可分离 债 券而产生的权 证等。因 上 述原因持有 的股票和
权证等 资产 ， 本 基金 应在 其可交 易之 日起 的 30 个 交 易日内 卖出 。 如 法律 法规 或监管 机构 以后 允许
基金投 资其 他品 种， 基金 管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金债券的 投资比例 不 低于基金资产 的 80% ，投 资于非固定收 益
类资产 的比 例不 高于 基金 资产 的 20% ； 可 转债 投资 比 例不高 于基 金资 产净 值 的30% ； 但在 每个 受限
开放期 的前10 个 工作 日和 后 10 个 工作 日、 自由 开放 期的前 3 个月 和后 3 个月 以及开 放期 期间 不
受前述投资组 合比例的 限 制；本基金在 封闭期内 持 有现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券占基
金资产净值的 比例不受 限 制，但在开放 期本基金 持 有现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券不低
于基金 资产 净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：每个 封闭 期起 始日 的三 年期银 行定 期存 款税 后收 益率+1.5% 。
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 23 页 共 36 页
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意
见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估值业务及份额 净值计价 有关 事项的通知》 、 《证券
投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 2 号《 年度 报告 的内
容与格 式》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 编报 规则 》 第 3 号《 会计 报表 附注 的编 制及披 露》 、 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》及 其他 中国 证监 会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2014 年1 月1 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2014 年6 月30 日止 期间 的 经营成 果和 净值 变
动情况 。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致.
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
（1） 印花税 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 24 页 共 36 页
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
（2） 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政 部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所 得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入，债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试 点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利
息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄存款 利息 所得 暂免
征收个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 25 页 共 36 页
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.8.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银河基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 河证 券股 份有 限公 司 同受基 金管 理人 的第 一大 股东控 制、 基金 代销 机 构
6.4.9 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.9.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.9.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
债 券回 购 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.9.1.2 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.9.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
注：1 、本 基金 本报 告期 无 应支付 关联 方的 佣金 。
2、佣 金按 市场 佣金 率计 算,扣除 证券 公司 需承 担的 费 用(包 括买( 卖) 经手 费、 证 券结算 风险 基金 、
证券交 易所 买( 卖)证 管费 和深圳 买 （ 卖） 过户 费） 。 管 理人因 此从 关联 方获 取的 其他服 务主 要包 括：银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 26 页 共 36 页
为本基 金提 供的 证券 投资 研究成 果和 市场 信息 服务
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,094,419.91 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
273,957.03 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划款指令 ，基金托
管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管理 人。 若遇法 定节 假日 、 休
息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ，支 付日 期顺 延。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
312,691.42 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划款指令 ，基金托
管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节假 日、休 息日 或不 可 抗
力致使 无法 按时 支付 的， 支付日 期顺 延。
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 27 页 共 36 页
6.4.9.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银河回 报债 券A 银河回 报债 券C 合计
邮储银 行 - 372,214.86 372,214.86
银 河直 销 - 115.98 115.98
银河证 券公 司 - 69.67 69.67
合计 - 372,400.51 372,400.51
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为0.40% 。本 基金C 类 基金 份 额销售 服务 费计 提的 计算 方法如 下：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服务 费每 日计提， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金销 售 服务费划款 指令，基
金托管 人复 核后 于次 月 前 5 个工 作日 内从 基金 财产 中划出 ，由 基金 管理 人 按 照相关 合同 规定 支付
给基金 销售 机构 。若 遇法 定节假 日、 休息 日或 不可 抗力致 使无 法按 时支 付的 ，支付 日期 顺延 。
6.4.9.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.9.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.9.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 基金 本报 告内 ，基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
6.4.9.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 本报 告内 ，除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
6.4.9.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 28 页 共 36 页
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
邮储银行 583,247.91 17,080.13 - -
6.4.9.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 未在 承销期 内直 接购 入关 联方 承销的 证券.
6.4.9.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
注：无 。
6.4.10 期 末（2014 年 6 月30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.10.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
6.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
124707
14 渝
江01
2014 年4
月29 日
2014
年 8 月
7 日
认购新
发证券
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
124727
14 渝
保税
2014 年4
月25 日
2014
年 7 月
28 日
认购新
发证券
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
124735
14 合
建投
2014 年5
月 5 日
2014
年 7 月
11 日
认购新
发证券
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
124822
14 合
滨投
2014 年6
月17 日
-
认购新
发证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
截至本
报告报
送日，
该债券
未上
市。
124831
14 崇
建设
2014 年6
月18 日
2014
年 7 月
30 日
认购新
发证券
100.00 100.00 40,000 4,000,000.00 4,000,000.00 -
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 29 页 共 36 页
6.4.10.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.10.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.10.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：截 至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
6.4.10.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额205,000,000.00 元， 于 2014 年 7 月 1 日（先 后） 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购
期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 ， 按证 券 交易 所规 定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
6.4.11 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
注：无 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 495,358,020.85 95.45
其中： 债券 495,358,020.85 95.45
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,417,635.39 2.01
7 其他各 项资 产 13,173,375.91 2.54
8 合计 518,949,032.15 100.00 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 30 页 共 36 页
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 475,978,708.99 151.83
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 19,379,311.86 6.18
8 其他 - -
9 合计 495,358,020.85 158.01
银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 31 页 共 36 页
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122877 10 渝 南岸 376,360 37,560,728.00 11.98
2 124374 13 塔 国资 300,000 30,495,000.00 9.73
3 124388 13 任 城债 299,940 30,233,952.00 9.64
4 124822 14 合 滨投 300,000 30,000,000.00 9.57
4 124569 14 嘉 经投 300,000 30,000,000.00 9.57
注：本 基金 持 有14 合滨 投 （124822）及 14 嘉 经投 （124569 ）公 允价 值占 资产 净值比 例相 同， 投
资中并 列第 四位 持有 债券 。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 未投 资贵金 属。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
注：国债期货 不在本基 金 投资范围之内 ，报告期 间 本基金没有参 与国债期 货 投资，也没 有持有相
关头寸 。
7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 32 页 共 36 页
注：国 债期 货不 在本 基金 投资范 围之 内， 报告 期间 本基金 没有 参与 国债 期货 投资， 也没 有持 有相
关头寸 。
7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价
注：国债期货 不在本基 金 投资范围之内 ，报告期 间 本基金没有参 与国债期 货 投资，也没 有持有相
关头寸 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查， 或 在本报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
7.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 53,585.11
2 应收证 券清 算款 478,767.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,641,023.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,173,375.91
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 10,307,895.90 3.29
2 113003 重工转 债 7,928,759.20 2.53
3 110024 隧道转 债 241,696.00 0.08
4 113005 平安转 债 162,366.40 0.05 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 33 页 共 36 页
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：期 末前 十名 股票 中不 存在流 通受 限情 况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
注：无 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银河
回报
债券A
2,896 41,248.06 0.00 0.00% 119,454,393.74 100.00%
银河
回报
债券C
4,123 42,683.36 0.00 0.00% 175,983,512.44 100.00%
合计 7,019 42,091.17 0.00 0.00% 295,437,906.18 100.00%
注：上表中“ 占总份额 比 例”一项，A/C 级基 金的 比例的分母采 用各自级 别 的份额，对合 计数比
例的分 母采 用A/C 级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ） 。
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
银河回 报
债券 A
- -
银河回 报
债券 C
- -
合计
- -
注：本 报告 期基 金管 理人 的从业 人员 未持 有本 基金 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 34 页 共 36 页
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
银河回 报债 券A 0
银河回 报债 券C 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
银河回 报债 券A 0
银河回 报债 券C
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河回 报债 券 A 银河回 报债 券 C
基金合 同生 效日 （2013 年 8 月 9 日） 基金 份
额总额
141,080,884.10 205,191,687.98
本报告 期期 初基 金份 额总 额 129,560,851.43 192,736,941.91
本报告 期基 金总 申购 份额 - 39,603.96
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 10,106,457.69 16,793,033.43
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 119,454,393.74 175,983,512.44
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
一、报 告期 内基 金管 理人 发生以 下重 大人 事变 动：
1、2014 年 1 月 21 日 在法 定报刊 上刊 登了 《银 河基 金管理 有限 公司 关于 董事 长离职 及总 经 理
代行董 事长 职务 的公 告》 ， 徐旭女 士不 再担 任本 公司 董事长 ，尤 象 都 先生 代任 本公司 董事 长。 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 35 页 共 36 页
2、2014 年6 月10 日在 法 定报刊 上刊 登了 《银 河基 金管理 有限 公司 关于 董事 长任职 的公 告》 ，
许国平 先生 任本 公司 董事 长。
二、报 告期 内基 金托 管人 发生如 下重 大变 动：
本报告 期内 基金 托管 人未 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基金投资策 略的改变
报告期 内基 金投 资策 略无 改变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内基 金未 改聘 会计 师事务 所。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
报告期 内无 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情况。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证券 2 - - - - -
注：专 用席 位的 选择 标准 和程序
选择证 券公 司专 用席 位的 标准
（1 ） 实力 雄厚 ； 银河回报债券 2014 年半年度报 告摘要
第 36 页 共 36 页
（2 ） 信誉 良好 ，经 营行 为 规范；
（3 ） 具有 健全 的内 部控 制 制度， 内部 管理 规范 ，能 满足本 基金 安全 运作 的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全 、 便 捷的 通讯 条件 ， 交 易设 施符 合代 理 本基金 进行 证券 交易
之需要 ，并 能提 供全 面的 信息服 务；
（5 ） 研究 实力 强 ， 有 固定 的研究 机构 和专 职的 高素 质研究 人员 ， 能及 时提 供 高质量 的研 究支 持和
咨询服务，包 括宏观经 济 报告、行业分 析报告、 市 场分析报告、 证券分析 报 告及其他报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 题研 究 报 告；
（6 ） 本基 金管 理人 要求 的 其他条 件。
选择证 券公 司专 用席 位的 程序:
（1 ） 资格 考察 ；
（2 ） 初步 确定 ；
（3 ） 签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证券 214,890,797.63 100.00% 7,669,500,000.00 100.00% - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
注：无 。
银河基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
