银 河 岁 岁 回报 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2014 年半 年 度 报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
送出日 期：2014 年8 月27 日
银河回报债券 2014 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人中 国邮政储 蓄 银行股份有限 公司（以 下 简称：邮储银 行）根 据 本 基金合同规定 ，
于 2014 年 8 月 26 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、 投
资组合 报告 等内 容， 保证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 15
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 16
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 17
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 19
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 19
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 43
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 43
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 43
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 43
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 44
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 44
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 45
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 47
10.3 涉及 基 金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 48
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 49
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 51
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 51
银河回报债券 2014 年半年度报 告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 银河回 报债 券
基金主 代码 519662
基金运 作方 式 契约 型开放式(本基金 以定期开 放的方式运 作,运 作周
期和自 由开 放期 相结 合, 以 1 年 为一 个运 作周 期,，每
个运作 周期 共包 含 为 4 个 封闭期 和3 个受 限开 放期.)
基金合 同生 效日 2013 年 8 月9 日
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 295,437,906.18 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银河回 报债 券 A 银河回 报债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 519662 519663
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 119,454,393.74 份 175,983,512.44 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于债 券等 固定收 益类 金融 工具， 通 过严谨 的风 险管 理与 主 动 管
理，力 求实 现基 金资 产持 续稳定 增值 。
投资策 略 本基金 为定 期开 放债 券型 基金 ， 主 要投 资于 债券 等 固定收 益类 金融 工具 ， 不 参
与权益 类资 产。 基金 以自 上而下 的分 析方 法为 基础 ， 依据 国内 外宏 观经 济 、 物
价、 利率 、 汇率 、 流动 性 、风 险偏 好等 变化 趋势 ， 拟定债 券资 产配 置策 略 。 具
体的债 券投 资策 略包 括流 动性控 制、 信用 分析、 回 购杠杆 、 含 权债 投资、 资 产
支持证 券投 资等 策略 。 在 通常情 况下 ， 本基 金债 券 的投资 比例 不低 于基 金资 产
的 80% ， 投资 于非 固定 收 益类资 产的 比例 不高 于基 金资产 的 20% ；可 转债 投 资
比例不 高于 基金 资产 净值的 30% 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 每个封 闭期 起始 日的 三 年期银 行定 期存 款税 后 收 益
率+1.5% 。
风险收 益特 征 本 基 金 是 以 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 投 资 为 主 的 债 券 型 投 资 基 金 ， 属 于 中 低 风
险、 中 低收 益预 期的 基金 品种， 其风 险收 益预 期高 于货币 市场 基金 ， 低 于 混 合
型基金 和股 票型 基金 。
银河回 报债 券A 银河回 报债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银河基 金管 理有 限公 司 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公
司
信息披 露负 责人
姓名 陈勇 胡涛
联系电 话 021-38568881 010-68858112
电子邮 箱 chenyong@galaxyasset.com hutao@psbcoa.com.cn
客户服 务电 话
400-820-0860 95580
传真 021-38568880 010-68858120
注册地 址 上 海 市 浦 东 新 区 世 纪 大 道
1568 号15 层
北京市 西城 区金 融大 街 3 号
办公地 址 上 海 市 浦 东 新 区 世 纪 大 道
1568 号15 层
北京市 西城 区金 融大 街3 号A 座
邮政编 码 200122 100808
法定代 表人 许国平 李国华
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 《上 海证 券报》 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半 年度 报告 备置 地点 1、上 海市 世纪 大道1568 号中建 大 厦 15 楼
2、北 京市 西城 区金 融大 街 3 号A 座
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银河回 报债 券A 银河回 报债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014
年 6 月 30 日)
报告期(2014 年1 月1 日 -
2014 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 2,805,275.50 3,784,882.70
本期利 润 6,179,186.15 8,777,315.02
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0501 0.0477 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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本期加 权平 均净 值利 润率 4.89% 4.66%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.04% 4.95%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 4,581,859.34 6,081,437.13
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0384 0.0346
期末基 金资 产净 值 127,031,052.63 186,461,380.75
期末基 金份 额净 值 1.063 1.060
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 6.30% 6.00%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期 已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银河回 报债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.33% 0.09% 0.49% 0.02% 0.84% 0.07%
过去三 个月 3.81% 0.13% 1.43% 0.02% 2.38% 0.11%
过去六 个月 5.04% 0.20% 2.85% 0.02% 2.19% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
6.30% 0.17% 5.14% 0.02% 1.16% 0.15%
银河回 报债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.34% 0.09% 0.49% 0.02% 0.85% 0.07%
过去三 个月 3.82% 0.13% 1.43% 0.02% 2.39% 0.11%
过去六 个月 4.95% 0.18% 2.85% 0.02% 2.10% 0.16%
自基金 合同
生效起 至今
6.00% 0.15% 5.14% 0.02% 0.86% 0.13%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 每个 封闭 期起 始日 的三年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1.5% 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金合 同生 效日 为 2013 年8 月9 日 ， 根据 《银 河岁岁 回报 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基
金合同》规定 ，本基金 应 自基 金合同生 效日起六 个 月内使基金的 投资组合 比 例符合基金 合同的有
关规定 。 截止 本报 告期 末 ， 本 基金 各项 资产 配置 比 例符合 合同 约定 。 截 止本 报告期 末 ， 本 基金 成
立尚未 满一 年。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银 河基 金管 理有 限公 司设立 于 2002 年 6 月 14 日，公 司的 股东 分别 为中 国银河 金融 控股 有 限
责任公 司 （控 股股 东） 、 中 国石油 天然 气集 团公 司 、 首都机 场集 团公 司 、 上 海 市城市 建设 投资 开发
总公司 、湖 南电 广传 媒股 份有限 公司 。
目前， 除本 基金 外， 银河 基金管 理有 限公 司另 管 理1 只封 闭式 基金 与 18 只 开 放式证 券投 资基 金，银河回报债券 2014 年半年度报 告
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基本情 况如 下：
1、银 丰证 券投 资基 金
类型： 契约 型封 闭式
成立日 ：2002 年8 月15 日
投资目标：为 平衡型基 金 ，力求有机融 合稳健型 和 进取型两种投 资风格， 在 控制风险的 前提下追
求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
2、银 河银 联系 列 证 券投 资 基金
本系列基金为 契约型开 放 式基金，由两 只基金构 成 ，包括银河稳 健证券投 资 基金和银河 收益证券
投资基 金， 每只 基金 彼此 独立运 作， 并通 过基 金间 相互转 换构 成一 个统 一的 基金体 系。
基金合 同生 效日 ：2003 年8 月4 日
（1 ） 银河 稳健 证券 投资 基 金
投资目标：以 稳健的 投 资 风格，构造资 本增值与 收 益水平适度匹 配的投资 组 合，在控制 风险的前
提下， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
（2 ） 银河 收益 证券 投资 基 金
投资目标：以 债券投资 为 主，兼顾股票 投资，在 充 分控制风险和 保持较高 流 动性的前提 下，实现
基金资 产的 安全 及长 期稳 定增值 。
3、银 河银 泰理 财分 红证 券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年3 月 30 日
基金投 资目 标： 追求 资产 的安全 性和 流动 性， 为投 资者创 造长 期稳 定的 投资 回报
4、银 河银 富货 币市 场基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2004 年12 月 20 日
基金投 资目 标： 在确 保基 金资产 安全 和高 流动 性的 基础上 ，追 求高 于业 绩比 较基准 的回 报
5、银 河银 信添 利债 券型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2007 年3 月14 日
基金投 资目 标： 在满 足本 金稳妥 与良 好流 动性 的前 提下， 追求 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
6、银 河竞 争优 势成 长股 票 型证券 投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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基金合 同生 效日 ：2008 年5 月 26 日
基金投资目标 ：在有效 控 制风险、保持 良好流动 性 的前提下，通 过主动式 管 理，追求基 金中长期
资本增 值。
7、银 河行 业优 选股 票型 证券投 资基 金
基金运 作 方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年4 月 24 日
基金投 资目 标： 本基 金将 “自上 而下 ”的 资产 配置 以及动 态行 业配 置策 略与 “自下 而上 ”的个股
优选策略相结 合，优选 景 气行业或预期 景气行业 中 的优势企业进 行投资， 在 有效控制风 险、保持
良好流 动性 的前 提下 ， 通 过主动 式管 理， 追求 基金 中长期 资本 增值 。
8、银 河沪 深300 价 值指 数 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2009 年12 月 28 日
基金投资目标 ：通过严 格 的投资程序约 束、数学 模 型优化和跟踪 误差控制 模 型等数量化 风险管理
手段， 追求 指数 投资 相对 于业绩 比 较 基准 的跟 踪误 差的最 小化 。
9、银 河蓝 筹精 选股 票型 证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年7 月 16 日
基金投资目标 ：本基金 投 资于中国经济 中具有代 表 性和竞争力的 蓝筹公司 ， 在有效控制 风险的前
提下，通过积 极主动的 投 资管理，追求 基金资产 的 长期稳定增值 ，力争使 基 金份额持有 人分享中
国经济 持续 成长 的成 果。
10、银 河创 新成 长股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2010 年12 月 29 日
基金投资目标 ：本基金 投 资于具有良好 成长性的 创 新类上市公司 ，在有效 控 制风险的前 提下，追
求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
11、银 河保 本混 合型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年5 月 31 日
基金投资目标 ：本基金 应 用优化的恒定 比例投资 保 险策略，并引 入保证人 ， 在保证本金 安全的基
础上， 通过 保本 资产 与风 险资产 的动 态配 置和 组合 管理， 谋求 基金 资产 在保 本周期 内的 稳定 增 值 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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12、银 河消 费驱 动股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2011 年7 月 29 日
基金投资目标 ：本基金 通 过深入研究， 重点投资 与 居民消费密切 相关的行 业 中具有竞争 优势的上
市公司，分享 由于中国 巨 大 的人口基数 、收入增 长 和消费结构变 革所带来 的 投资机会， 在严格控
制风险 的前 提下 ，追 求基 金资产 长期 稳定 增值 。
13、银 河通 利分 级债 券型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型
基金合 同生 效日 ：2012 年4 月 25 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基 准的投资
收益。
14、银 河主 题策 略股 票型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2012 年9 月 21 日
基金投资目标 ：本基金 在 严格控制风险 的前提下 ， 采用主题投资 策略和精 选 个股策略的 方法进行
投资， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳健 增值 。
15、银 河领 先债 券型 证券 投资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2012 年11 月 29 日
基金投资目标 ：在合理 控 制风险的前提 下，力求 为 基金份额持有 人创造高 于 业绩比较基 准的投资
收益。
16、银 河沪 深300 成 长增 强指数 分级 证券 投资 基金
基金运 作方 式契 约型 开放 式
基金合 同生 效 日2013 年3 月29 日
投资目 标： 本基 金为 增强 型股票 指数 基金 ，力 求对 沪深 300 成 长指 数进 行有 效跟踪 ，在 严格 控 制
跟踪偏离度和 跟踪误差 的 前提下进行相 对增强的 组 合管理。力争 控制本基 金 的净值增长 率与业绩
比较基 准之 间的 日均 跟踪 偏 离度 的绝 对值 不超 过0.5% ，年 跟踪 误差 不超 过7.75% 。
17 、银 河增 利债 券型 发 起式证 券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2013 年7 月 17 日 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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投资目标：本 基金主要 投 资于债券等固 定收益类 金 融工具，辅助 投资于精 选 的具有投资 价值的股
票，通 过灵 活的 资产 配置 与严谨 的风 险管 理， 力求 实现基 金资 产持 续稳 定增 值。
18、银 河灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年2 月 11 日
投资目标：本 基金主要 投 资于股票等权 益类资产 和 债券等固定收 益类金融 工 具，通过灵 活的资 产
配置与严谨的 风险管理 ， 在确保超越业 绩比较基 准 、实现基金资 产持续稳 定 增值的前提 下，力求
获取超 额收 益。
19、银 河定 投宝 中证 腾安 价值 100 指 数型 发起 式证 券投资 基金
基金运 作方 式： 契约 型开 放式
基金合 同生 效日 ：2014 年3 月 14 日
投资目 标： 本基 金为 股票 型指数 基金 ，力 求对 中证 腾安价 值 100 指 数进 行有 效跟踪 ，在 严格 控 制
跟踪偏离和跟 踪误差的 前 提下追求跟踪 误差的最 小 化。力争控制 本基金的 净 值增长率与 业绩比较
基准之 间的 日均 跟踪 偏离 度的绝 对值 不超 过0.35% ，年跟 踪误 差不 超 过 4% 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
索峰
银河岁 岁
回报债 券
型证券 投
资基金 的
基金经
理、银 河
强化收 益
债券型 证
券投资 基
金的基 金
经理、 银
河通利 债
券型证 券
投资基 金
（LOF）的
基金经
理、总 经
理助理 、
2013 年8 月9
日
- 19
本科学
历，曾 就
职于润 庆
期货公
司、申 银
万国证 券
公司、 原
君安证 券
和中国 银
河证券 有
限责任 公
司，期 间
主要从 事
国际商 品
期货交
易，营 业
部债券 自
营业务 和银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 14 页 共 51 页
固定收 益
部总监
证券投 资
咨询工
作。2004
年6 月加
入银河 基
金管理 有
限公司 ，
从事固 定
收益产 品
投资工
作，历 任
银河银 富
货币市 场
基金的 基
金经理 、
银河收 益
证券投 资
基金的 基
金经理 ，
2011 年 5
月起担 任
银河强 化
收益债 券
型证券 投
资基金 的
基金经
理，2012
年4 月起
担任银 河
通利债 券
型证券 投
资基金
（LOF）的
基金经
理，现 任
总经理 助
理、固 定
收益部 总
监。
孙伟仓
银河岁 岁
回报债 券
型证券 投
资基金 的
基金经
理、银 河
2013 年8 月9
日
- 6
硕士研 究
生学历 。
2008 年 5
月加入 银
河基金 管
理有限 公银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 15 页 共 51 页
增利债 券
型发起 式
证券投 资
基金的 基
金经理 、
银河强 化
收益债 券
型证券 投
资基金 的
基金经 理
司，历 任
数量研 究
员、债 券
经理， 期
间主要 从
事数量 研
究和债券
投资工
作。2012
年12 月起
担任银 河
强化收 益
债券型 证
券投资 基
金的基 金
经理，
2013 年 7
月起担 任
银河增 利
债券型 发
起式证 券
投资基 金
的基金 经
理。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 基金合 同生 效之 日；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项管理 办法 、 《基
金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 本着“诚 实 信用、勤奋律 己、创新 图 强”的原则 管理和运
用基金资产， 在合法合 规 的前提下谋求 基金资产 的 保 值和增值， 努力实现 基 金持有人的 利益，无
损害基金持有 人利益的 行 为，基金投资 范围、投 资 比例及投资组 合符合有 关 法规及基金 合同的规
定。
随业务的发展 和规模的 扩 大，本基金管 理人将继 续 秉承“诚信稳 健、勤奋 律 己、创新图强 ”
的理念，严 格遵守《 证券 法》 、 《证券投 资基金法 》 等法律法规 的规定， 进一 步加强风险 管理和 完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳健 的风险 回报 。
银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 16 页 共 51 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分析、投 资决策、 交 易执行、行为 监控等方 面 对公平交易制 度予以落 实 ，确保公平 对待不同
投资组合。同 时，公司 针 对不同投资组 合的整体 收 益率差异以及 分投资类 别 （股票、债 券）的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同向交易 部分，本 报 告期内，公司 对旗下管 理 的所有投资组 合（完全 复 制的指数基金 除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ）公 开竞 价 交易的 证券 进行 了
价差分析，并 针对溢价 金 额、占优比情 况及显著 性 检验结果进行 了梳理和 分 析，未 发现 重大异常
情况。
针对反向交易 部分，公 司 对旗下不同投 资组合临 近 日的反向交易 （包括股 票 和债券）的交易
时间、交易价 格进行了 梳 理和分析，未 发现重大 异 常情况。本报 告期内， 不 存在所有投 资组合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以公司名 义进行的 一 级市场申购等 交易，由 各 投资组合经理 均严格按 照 制度规定，事 前
确定好 申购 价格 和数 量， 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对获 配额 度进 行分 配。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 未发现本 基 金与其它投资 组合之间 有 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交
易。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年，春节 以前资金 面 延续去年的偏 紧态势， 各 债券品种延续 了去年底 的 调整态势，利 率
和信用品种收 益率均继 续 上行，并在一 月底达到 高 位。春节以后 ，伴随着 监 管层对非标 产品的重
视和监管的趋 严，以银 行 为首的投资机 构在非标 配 置行为上出现 分化，一 部 分资金转移 至债市，
资金面 开始 出现 松动 ， 并 在一季 度中 形成 了流 动性 十分宽 裕的 局面 ， 推 动了 债市行 情的 急剧 转向 。
一季度初利率 债开始转 向 ，国债收益率 曲线整体 下 移，信用债有 所滞后， 收 益率继续上 移，但一
二级市场极为 清淡，成 交 量萎缩；进入 二月份后 信 用债收益率曲 线开始 陡 峭 化下行，先 是短端快
速下行，紧接 着长端利 率 也大幅下降， 但分化依 然 严重，低等级 债券收益 率 依然高企， 下行幅度银河回报债券 2014 年半年度报 告
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很小。进入二 季度，随 着 一季度债券收 益率的一 波 紧急下行，三 月底四月 初 市场获利回 吐，出现
了一波短暂的 调整，信 用 债尤其是城投 债一二级 市 场收益率均小 幅上行， 市 场情绪也略 有转弱，
之后随着资金 面的进一 步 宽松，各品种 债券收益 率 开始进一步下 行，并由 低 风险品种往 高风险品
种轮动，利率 、高等级 信 用和城投、中 低等级城 投 、高收益产业 债等品种 收 益率依次下 行；市场
供需两旺，尤 其是城投 债 一级市场发行 量大幅增 加 ，市场需求也 比较强劲 ， 一二 级联动 ，带动债
券收益 率不 断下 行。 可转 债出现 结构 行情 ，国 企改 革主体 品种 活跃 ，其 他品 种小幅 震荡 。
岁岁回报一季 度采取在 一 二级市场缓慢 配置的策 略 ，一级市场申 购了部分 资 质较好、收益 率
较高的品种， 在交易所 二 级市场配置了 少量中等 资 质城投，整体 信用债仓 位 适中，处于 进可攻退
可守的位置。 二季度初 在 市场调整的过 程中加快 了 配置节奏，整 体信用债 仓 位进一步提 升。在后
续市场轮动的 过程中， 减 持了部分资质 较差的获 利 品种，增配了 一些资质 较 强的城投， 并兑现了
部分季度初买 入的部分 短 期限品种。可 转债主要 对 部分国企改革 主体标的 进 行操作，减 持银行转
债。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年 上半 年银 河岁 岁回 报债券 型证 券投 资基 金净 值增长 为A 类 份额5.04% ， C 类份额4.95% ，
同期比 较基 准 为2.85% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年经 济，在目 前 仍靠投资驱动 的模式下 ， 地产周期向下 ，后续依 附 于房地产的投 资
难有大的起色 ；地产销 售 的下滑和政府 反腐行动 的 继续也会对消 费持续产 生 抑制，消费 对经济增
长的贡献料不 会太大； 进 出口虽有改观 ，但中国 经 济处于转型期 ，且欧美 经 济体普遍往 制造业回
归，长期来看 出口对经 济 增长的贡献在 持续下降 ； 总的来说，宏 观经济将 长 期处于下行 轨道。但
对于三季度经 济，我们 也 没有理由过度 悲观，若 经 济过度下行， 政府必定 会 进一步出台 稳增长措
施，前 期定 向降 准、 政府 投资等 微刺 激措 施的 效果 也会在 三季 度显 现，6 月 份汇 丰 PMI 初值 大幅
高于市场 预期 ，连续两 个 月改善，也预 示着短期 经 济企稳。不过 去年三季 度 基数较高， 或影响三
季度经济数据 小幅下降 ， 到四季度才能 看到同比 的 反弹。整体来 说，在政 策 保持定向刺 激的预期
下，下半年经 济有望逐 步 实现企稳回升 ，但长期 仍 处于向下通道 。价格指 数 方面，后续 食品项仍
看不到 大幅 上涨 压力 ，非 食品项 受 PPI 影 响， 压力 更小， 且因 去年 三季 度基 数 较高 ，今 年三 季 度
CPI 同 比上 涨压 力很 小， 后续通 胀温 和可 控。 货币 政策方 面， 央行 定向 降准 政策覆 盖面 不断 扩大 ，
整体货币政策 也处于较 为 宽松的状态。 后续地产 周 期向下，经济 增长乏力 ， 在这种情况 下，央行
货币政策 转向 从紧已无 可 能。不过政府 微刺激效 果 显现，地方政 府的投资 冲 动依然强烈 ，且政府银河回报债券 2014 年半年度报 告
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平台对 利率 极不 敏感 ， 为 了防范 地方 债务 的进 一步 泛滥， 后续 央行 启动 大规 模的放 松也 不太 可能 。
若三季度经济 基本面出 现 恶化，或有进 一步降准 甚 至降息政策出 台，但从 目 前来看，三 季度央行
大概率 维持 目前 微刺 激状 态，整 体流 动性 无虞 。
债券市场方面 ，经济平 稳 ，通 胀温和可 控，央行 政 策较为宽松， 均对债市 有 利。后续来看 ，
若央行没有进 一步的刺 激 措施出台，利 率品种收 益 率大幅向下的 可能性较 小 。但目前长 端利率品
种收益率尚可 ，也看不 到 收益率向上的 可能性， 因 此利率品种大 概维持小 幅 震荡，长端 利率或小
幅下降。信用 债方面， 经 过上半年的大 幅上涨， 目 前已然已走到 了牛市的 下 半场，中高 等级产业
债、资质中等 以上的城 投 债收益率均回 落到了去 年 四季度初债券 大跌前的 水 平，但距离 去年低点
仍有一段距离 ，若货币 政 策持续宽松， 流动性不 出 问题，则前期 机构杠杆 养 券的策略仍 将有利可
图，后续也不 会出现大 的 变化，预计中 高等 级信 用 仍将供需两旺 ，这类债 券 的行情仍会 持续。另
一个方面，低 评级高风 险 债券仍将继续 分化。上 半 年低等级信用 债表现较 弱 ，尤其是低 等级产业
债波动很大， 收益较低 。 后续来看，信 用风险仍 然 很大。企业债 务负担沉 重 ，尤其是产 能过剩行
业，收入与利 润齐降， 债 券偿付能力持 续恶化。 经 济结构转型期 ，去产能 带 来的信用风 险将一直
存在。房地产 周期向下 ， 地产产业链也 面临较大 的 信用风险。不 过随着高 收 益债的不断 增加，错
杀个券持续增 多，后续 这 个品种将会出 现自下而 上 的投资机会， 我们需甄 别 个券风险， 精细化投
资，预计高收 益债券板 块 将是后续超额 收益的主 要 来 源之一。可 转债仍将 是 结构性行情 ，国企改
革主题 相关 个券 仍将 持续 发酵， 个别 业绩 优良 品种 也将会 有不 错表 现， 对这 些品种 可重 点参 与。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 制订了健 全 、有效的估值 政策和程 序 ，基金会计部 按照管理 层 批准后的估值 政
策进行 估值 。
对于在交易所 上市的证 券 ，采用交易所 发布的行 情 信息来估值。 对于固定 收 益品种，采用 证
券投资 基金 估值 工作 小组 免费提 供的 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 。
除了投资总监 外，其他 基 金经理不参与 估值政策 的 决策。但是对 于非活跃 投 资品种，基金 经
理可以 提供 估值 建议 。
上述参 与 估 值流 程各 方之 间无任 何重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 于2013 年8 月 9 日 成立 ， 根 据 《基 金合 同 》 有关规 定 ， “ 在符 合有 关 基金分 红条 件的
前提下 ， 本 基金 每年 收益 分配次 数最 多 为12 次， 每 次收益 分配 比例 不得 低于 该次可 供分 配利 润的
20% ， 在运 作周 期期 满之 前 进行基 金分 红， 若《 基金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ”。银河回报债券 2014 年半年度报 告
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截止2014 年6 月30 日， 本基 金 A 级 份额 可供 分配 利润 为 4,581,859.34 元 ， 本基 金 C 级 份额 可供
分配利 润 为6,081,437.13 元。本 报告 期本 基金 未进 行利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本托管人 严 格遵守《证券 投资基金 法 》及其他相关 法律法规 、 基金合同和托 管
协议的 规定 ，诚 信、 尽责 地履行 了基 金托 管人 义务 ，不存 在损 害本 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 据国家相关法 律法规、 基 金合同和托管 协议的规 定 ，对基金管理 人
在本基金的投 资运作、 基 金资产净值的 计算、基 金 收益的计算、 基金费用 开 支等方面进 行了必要
的监督 、复 核和 审查 ，未 发现其 存在 任何 损害 本基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管 人认 真复 核了 本 半 年度报 告中 的财 务指 标 、 净值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报 告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 583,247.91 26,409.37
结算备 付金
9,834,387.48 3,576,154.76
存出保 证金
53,585.11 18,792.91
交易性 金融 资产 6.4.7.2 495,358,020.85 294,987,343.50
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
495,358,020.85 294,987,343.50
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 25,000,000.00
应收证 券清 算款
478,767.65 95,837.77
应收利 息 6.4.7.5 12,641,023.15 2,695,106.75
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
518,949,032.15 326,399,645.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
205,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
179,210.40 192,765.49
应付托 管费
51,202.99 55,075.85
应付销 售服 务费
60,913.97 65,831.03
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,627.50 -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 163,643.91 200,000.00
负债合 计
205,456,598.77 513,672.37
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 295,437,906.18 322,297,793.34
未分配 利润 6.4.7.10 18,054,527.20 3,588,179.35
所有者 权益 合计
313,492,433.38 325,885,972.69
负债和 所有 者权 益总 计
518,949,032.15 326,399,645.06
注： 报告 截止 日2014 年6 月 30 日， 基 金 份额 总 额295,437,906.18 份。 其中 银 河回报 债 券 A 基金
份额净 值1.063 元 ， 基 金 份额 119,454,393.74 份 ； 银河回 报债 券 C 基金 份额 净值 1.060 元 ， 基 金
份额175,983,512.44 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2014 年 1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年 6 月 30 日 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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一、收入
18,672,315.74 -
1.利 息 收入
11,004,001.85 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 49,525.64 -
债券利 息收 入
10,800,048.65 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
154,427.56 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-834,978.96 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -834,978.96 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 8,366,342.97 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 136,949.88 -
减： 二、费用
3,715,814.57 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,094,419.91 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 312,691.42 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 374,077.93 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 2,172.74 -
5．利 息支 出
1,764,308.66 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,764,308.66 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 168,143.91 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
14,956,501.17 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
14,956,501.17 -
6.3 所 有者 权 益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
322,297,793.34 3,588,179.35 325,885,972.69
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 14,956,501.17 14,956,501.17
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-26,859,887.16 -490,153.32 -27,350,040.48
其中：1.基 金申 购款 39,603.96 396.04 40,000.00
2. 基金 赎回 款 -26,899,491.12 -490,549.36 -27,390,040.48
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
295,437,906.18 18,054,527.20 313,492,433.38
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
- - - 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 尤象 都______
______ 董 伯儒______
____ 董伯 儒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银河岁 岁回 报定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金 ”) ， 系经 中 国证券 监督 管理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2013]786 号《 关于核准 银河岁 岁回报定期开 放债
券型证 券投 资基 金募 集的 批复》 的核 准， 由银 河基 金管理 有限 公司 作为 管理 人自 2013 年 7 月 8
日至2013 年8 月2 日止 期 间向社 会公 开募 集， 募集 期结束 经安 永华 明会 计师 事务所 （特 殊普 通合
伙） 验证 并出 具安 永华 明 （2013 ） 验 字第60821717_B06 号 验资 报告 后 ， 向 中国 证监会 报送 基金 备
案材料 。 基金 合同 于2013 年 8 月 9 日 生效 。 本基 金 为契约 型开 放式 ， 存续 期 限不定 。 设立 时募 集
的扣除 认购 费后 的实 收基 金 （ 本金 ） 为 人民 币346,102,708.70 元 ， 在 募集 期间 产生的 活期 存款 利
息为人民币 169,863.38 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 346,272,572.08 元，折合
346,272,572.08 份基 金份 额, 其中 A 类141,080,884.10 份，C 类 205,191,687.98 份 。本 基金 的
基金管理人为 银河基金 管 理有限公司， 注册登记 机 构为中国证券 登记结算 有 限责任公司 ，基金托
管人为 中国 邮政 储蓄 银行 股份有 限公 司。
本基金 根据 所收 取费 用的 差异， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资人 认购/ 申购基 金时 收取
认购/ 申购 费用 ， 在 赎回 时 根据持 有期 限收 取赎 回费 用， 并 不再 从本 类别 基金 资产中 计提 销售 服务
费的基 金份 额， 称 为 A 类 基金份 额。 在投 资人 认购/ 申购时 不收 取认 购/ 申购 费 ，而是 从本 类别 基
金资产 中计 提销 售服 务费 ， 在赎 回时 根据 持有 期限 收取赎 回费 用的 基金 份额 ， 称为C 类 基金 份 额 。
本基金 以定 期开 放的 方式 运作， 即本 基金 以运 作周 期和自 由开 放期 相结 合的 方式运 作。 本基
金以 1 年为 一个 运作 周期 ，每个 运作 周期 为自 基金 合同生 效日 （包 括基 金合 同生效 日） 或每 个 自
由开放 期结 束之 日次 日起 （包括 该日 ） 至 1 年 后的 年度对 日的 前一 日止 。在 每个运 作周 期结 束 后
进入自 由 开 放期 。 本 基金 的每个 自由 开放 期 为5 至20 个 工作 日。 在 自由 开放 期间本 基金 采取 开放
运作模式，投 资人可办 理 基金份额申购 、赎回或 其 他业务。本基 金的每个 运 作周期以封 闭期和受
限开放 期相 交替 的方 式运 作，每 个运 作周 期共 包含 为 4 个封闭 期和 3 个 受限 开放期 。在 每个 受 限
开放期，本基 金将对净 赎 回数量进行控 制，确保 净 赎回数量占该 受限开放 期 前一日基金 份额总数
的比例在 0-10% （ 含）的 特定区间内。 如净赎回 数 量占比超过特 定比例， 则 对当日的申购 申请进银河回报债券 2014 年半年度报 告
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行全部确认， 对赎回申 请 的确认按照该 日净 赎回 额 度加计当日的 申购申请 占 该日实际赎 回申请的
比例进行部 分 确认。如 净 赎回数量小于 零，即发 生 净申购时，则 对当日的 赎 回申请全部 确认，按
照赎回申请占 申购申请 的 比例对当日的 申购申请 进 行部分确认。 在每个运 作 周期内，除 受限开放
期以外 ，均 为封 闭期 。在 封闭期 内， 本基 金不 接受 基金份 额的 申购 和赎 回。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 主要投资于固 定收益类 品 种，包括国债 、
央行票据、金 融债、企 业 债、公司债、 短期融资 券 、可转债、中 期票据、 分 离交易可转 债、中小
企业集合债、 资产支持 证 券、债券回购 、银行定 期 存款等，以及 法律法规 或 中国证监会 允许基金
投资的 其他 固定 收益 证券 品种 （ 但须 符合 中 国 证监 会相关 规定 ） 。 本基 金不 直 接从二 级市 场买 入股
票、权证等权 益类资产 ， 也不参与一级 市场的新 股 申购或增发新 股，仅可 持 有因可转债 形成的股
票、因所持股 票所派发 的 权证以及因投 资可分离 债 券而产生的权 证等。因 上 述原因持有 的股票和
权证等 资产 ， 本 基金 应在 其可交 易之 日起 的 30 个 交 易日内 卖出 。 如 法律 法规 或监管 机构 以后 允许
基金投 资其 他品 种， 基金 管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金债券的 投资比例 不 低于基金资产 的 80% ，投 资于非固定收 益
类资产 的比 例不 高于 基金 资产 的 20% ； 可 转债 投资 比 例不高 于基 金资 产净 值 的30% ； 但在 每个 受限
开放期 的前10 个 工作 日和 后 10 个 工作 日、 自由 开放 期的前 3 个月 和后 3 个月 以及开 放期 期间 不
受前述投资组 合比例的 限 制；本基金在 封闭期内 持 有现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券占基
金资产净值的 比例不受 限 制，但在开放 期本基金 持 有现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券不低
于基金 资产 净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：每个 封闭 期起 始日 的三 年期银 行定 期存 款税 后收 益率+1.5% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 投资基金 业 协会修订的 《证券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中国 证监 会制 定的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意
见》 、 《关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计价 有关 事项的通知》 、 《证券
投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》 第 2 号《 年度 报告 的内
容与格 式》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 编报 规则 》 第 3 号《 会计 报表 附注 的编 制及披 露》 、 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》及 其他 中国 证监 会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
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6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2014 年1 月1 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2014 年6 月30 日止 期间 的 经营成 果和 净值 变
动情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致.
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错 更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革过程 中因非流 通 股股东向流通 股股东支 付 对价而发生 的股权转
让，暂 免征 收印 花税 。
（2） 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收 政策 问银河回报债券 2014 年半年度报 告
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题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、 红 利 收入，债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家 税务总局 关于储蓄存款 利
息所得 有关 个人 所得 税政 策的通 知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储 蓄存款 利息 所得 暂免
征收个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 583,247.91
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 583,247.91
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6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 448,135,952.02 454,845,020.85 6,709,068.83
银行间 市场 39,936,567.26 40,513,000.00 576,432.74
合计 488,072,519.28 495,358,020.85 7,285,501.57
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 488,072,519.28 495,358,020.85 7,285,501.57
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 买入 返售金 融资 产余 额 为0。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 断式 逆回 购交 易中 取得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 591.31
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 4,427.48
应收债 券利 息 12,635,980.26
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 24.10
合计 12,641,023.15
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6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 1,627.50
合计 1,627.50
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 163,643.91
合计 163,643.91
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
银河回 报债 券 A
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 129,560,851.43 129,560,851.43
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -10,106,457.69 -10,106,457.69
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 119,454,393.74 119,454,393.74
金额单 位： 人民 币元
银河回 报债 券 C
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 192,736,941.91 192,736,941.91 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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本期申 购 39,603.96 39,603.96
本期赎 回( 以"-" 号填列) -16,793,033.43 -16,793,033.43
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 175,983,512.44 175,983,512.44
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
银河回 报债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,000,340.10 -423,827.81 1,576,512.29
本期利 润 2,805,275.50 3,373,910.65 6,179,186.15
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-223,756.26 44,716.71 -179,039.55
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -223,756.26 44,716.71 -179,039.55
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,581,859.34 2,994,799.55 7,576,658.89
单位： 人民 币元
银河回 报债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,641,480.29 -629,813.23 2,011,667.06
本期利 润 3,784,882.70 4,992,432.32 8,777,315.02
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-344,925.86 33,812.09 -311,113.77
其中： 基金 申购 款 731.76 -335.72 396.04
基金赎 回款 -345,657.62 34,147.81 -311,509.81
本期已 分配 利润 - - -
本期末 6,081,437.13 4,396,431.18 10,477,868.31
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 17,080.13
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 32,075.06
其他 370.45 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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合计 49,525.64
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 本报 告期 无股 票投资 收益 。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
卖出债 券 （ 债 转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
177,465,034.40
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
175,329,576.19
减：应 收利 息总 额 2,970,437.17
债券投 资收 益 -834,978.96
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 未投 资贵金 属。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 未投 资贵金 属。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 未投 资贵金 属。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 未投 资贵金 属。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 —— 买卖 权证 差价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 —— 其他 投资 收益。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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6.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 本报 告期 无股 利收益 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 8,366,342.97
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 8,366,342.97
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 8,366,342.97
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 136,949.88
合计 136,949.88
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
297.74
银行间 市场 交易 费用
1,875.00
合计
2,172.74
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币 元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 138,848.72
帐户维 护费 4,500.00
合计 168,143.91 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银河基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 河证 券股 份有 限公 司 同受基 金管 理人 的第 一大 股东控 制、 基金 代销 机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：1 、本 基金 本报 告期 无 应支付 关联 方的 佣金 。
2、佣 金按 市场 佣金 率计 算,扣除 证券 公司 需承 担的 费 用(包 括买( 卖) 经手 费、 证 券结算 风险 基金 、
证券交 易所 买( 卖)证 管费 和深圳 买 （ 卖） 过户 费） 。 管 理人因 此从 关联 方获 取的 其他服 务主 要包 括：银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 33 页 共 51 页
为本基 金提 供的 证券 投资 研究成 果和 市场 信息 服务
6.4.10.2 关 联方 报 酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,094,419.91 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
273,957.03 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划款指令 ，基金 托
管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管理 人。 若遇法 定节 假日 、 休
息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ，支 付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
312,691.42 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划款指令 ，基金托
管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节假 日、休 息日 或不 可 抗
力致使 无法 按时 支付 的， 支付日 期顺 延。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银河回 报债 券A 银河回 报债 券 C 合计
邮储银 行 - 372,214.86 372,214.86
银河直 销 - 115.98 115.98
银河证 券公 司 - 69.67 69.67
合计 - 372,400.51 372,400.51
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为0.40% 。本 基金C 类 基金 份 额销售 服务 费计 提的 计算 方法如 下：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服务费每 日计提， 按 月支付，由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金销 售 服务费 划款 指令，基
金托管 人复 核后 于次 月 前 5 个工 作日 内从 基金 财产 中划出 ，由 基金 管理 人 按 照相关 合同 规定 支付
给基金 销售 机构 。若 遇法 定节假 日、 休息 日或 不可 抗力致 使无 法按 时支 付的 ，支付 日期 顺延 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本报 告内 ，基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 本报 告内 ，除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
邮储银行 583,247.91 17,080.13 - -
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 未在 承销期 内直 接购 入关 联方 承销的 证券.
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 35 页 共 51 页
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
6.4.12 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
124707
14 渝
江01
2014 年4
月29 日
2014
年 8 月
7 日
认购新
发证券
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
124727
14 渝
保税
2014 年4
月25 日
2014
年 7 月
28 日
认购新
发证券
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
124735
14 合
建投
2014 年5
月 5 日
2014
年 7 月
11 日
认购新
发证券
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
124822
14 合
滨投
2014 年6
月 17 日
-
认购新
发证券
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00
截至本
报告报
送日，
该债券
未上
市。
124831
14 崇
建设
2014 年6
月18 日
2014
年 7 月
30 日
认购新
发证券
100.00 100.00 40,000 4,000,000.00 4,000,000.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：截 至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从事 银行 间市 场债 券 正 回购交 易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 36 页 共 51 页
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额205,000,000.00 元， 于 2014 年 7 月 1 日（先 后） 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购
期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 ， 按证券 交易 所规 定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
6.4.12.4 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金管理人 以保护投 资 者利益为核心 ，将内部 控 制和风险管理 有机地结 合 起来，注重通 过
公司治理结构 控制、管 理 理念控 制、员 工素质控 制 、组织结构和 授权控制 等 创建良好的 内部控制
环境。本基金 管理人建 立 起包括公司章 程、内部 控 制指引、基本 管理制度 、 部门管理制 度和业务
手册等 五个 层次 的规 章制 度体系 ， 建立 了一 套进 行 分类 、 评 估 、 控 制和 报告 的机制 、 制度 和措 施，
通过风险定位 系统建立 起 基于流程再造 和流程管 理 的全面的风险 管理体系 ， 以完善的内 部控制程
序和控 制措 施， 有效 保障 稳健经 营和 长期 发展 。
本基金管理人 建立了四 层 次的内部控制 与风控体 系 ，主要包括： （1 ）员工自 律； （2）部门 主
管的检查监 督； （3）总 经 理领导下的 监察部和 风险 控制专员的 检查、监 督； （4） 董事会领 导下的
督察长 办公 室和 合规 审查 与风险 控制 委员 会的 控制 和指导 。
公司设立独立 的风险控 制 专员岗，专门 负责对投 资 管理全过程进 行监督， 出 具监督意见和 风
险建议 ； 对于 法律 法规 、 基金合 同 、 规 章制 度 、 投 资决策 委员 会决 议和 授权 的落实 情况 进行 监督 ；
对于投 资关 联交 易进 行检 查监督 以及 其它 风险 相关 事项。
6.4.12.5 信 用风 险
信用风险是指 债券发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息，或由于 债券发行 人 信用质量降低 导
致债券价格下 降的风险 ， 信用风险也包 括证券交 易 对手因违约而 产生的证 券 交割风险。 本基金均
投资于 具有 良好 信用 等级 的证券 ，且 通过 分散 化投 资以分 散信 用风 险。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；同时 ，公司建 立 了内部评级体 系和交易 对 手库，在进 行银行间
同业市 场交 易时 针对 不同 的交易 对手 采用 不同 的结 算方式 ，以 控制 相应 的信 用风险 。
6.4.12.6 流 动性 风险
流动性风险是 因市场交 易 量不足，导致 证券不能 迅 速、低成本地 转变为现 金 的风险。本基 金
的流动性风险 一方面来 自 于基金份额持 有人可随 时 要求赎回其持 有的基金 份 额，另一方 面来自于银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 37 页 共 51 页
投资品种所处 的交易市 场 不活跃而带来 的变现困 难 。本基金所持 大部分证 券 在证券交易 所上市 ，
其余亦可在银 行间同业 市 场交易，因此 除部分基 金 资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的 情况外，
其余均 能及 时变 现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超
过基金持有的 债券投资 的 公允价值。本 基金管理 人 每日对本基金 的流动性 需 求进行测算 ，并同时
通过独 立的 风控 专员 定期 对基金 流动 性进 行检 查， 并对潜 在的 流动 性风 险进 行提示 。
6.4.12.7 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.12.7.1 利 率风 险
利率风 险是指 利率变动 引 起组合中资产 特别是债 券 投资的市场价 格变动， 从 而影响基金投 资
收益的风险。 本基金经 营 活动的现金流 量与市场 利 率变化有一定 的相关性 。 下表统计了 本基金面
临的利率风险 敞口，表 中 所示为本基金 资产及负 债 的公允价值， 并按照合 约 规定的利率 重新定价
日或到 期日 孰早 者予 以分 类。
6.4.12.7.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
4 年
6 月
30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
583,247.91 - - - - - 583,247.91
结
算
备
付
金
9,834,387.48 - - - - - 9,834,387.48 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 38 页 共 51 页
存
出
保
证
金
53,585.11 - - - - - 53,585.11
交
易
性
金
融
资
产
- 241,696.00 19,137,615.8
6
108,302,728.0
0
367,675,980.9
9
- 495,358,020.8
5
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 478,767.65 478,767.65
应
收
利
息
- - - - - 12,641,023.1
5
12,641,023.15
其
他
资
产
- - - - - - -
资
产
总
计
10,471,220.50 241,696.00 19,137,615.8
6
108,302,728.0
0
367,675,980.9
9
13,119,790.8
0
518,949,032.1
5
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
205,000,000.00 - - - - - 205,000,000.0
0
应
付
管
- - - - - 179,210.40 179,210.40 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 39 页 共 51 页
理
人
报
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 51,202.99 51,202.99
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 60,913.97 60,913.97
应
付
交
易
费
用
- - - - - 1,627.50 1,627.50
其
他
负
债
- - - - - 163,643.91 163,643.91
负
债
总
计
205,000,000.00 - - - - 456,598.77 205,456,598.7
7
利
率
敏
感
度
缺
口
-194,528,779.5
0
241,696.00 19,137,615.8
6
108,302,728.0
0
367,675,980.9
9
12,663,192.0
3
313,492,433.3
8
上
年
度
末
201
3 年
12
月
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 40 页 共 51 页
31
日
资
产
银
行
存
款
26,409.37 - - - - - 26,409.37
结
算
备
付
金
3,576,154.76 - - - - - 3,576,154.76
存
出
保
证
金
18,792.91 - - - - - 18,792.91
交
易
性
金
融
资
产
- 7,722,400.0
0
15,448,966.0
0
38,255,977.50 233,560,000.0
0
- 294,987,343.5
0
买
入
返
售
金
融
资
产
25,000,000.00 - - - - - 25,000,000.00
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 95,837.77 95,837.77
应
收
利
息
- - - - - 2,695,106.75 2,695,106.75
资 28,621,357.04 7,722,400.0 15,448,966.0 38,255,977.50 233,560,000.0 2,790,944.52 326,399,645.0银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 41 页 共 51 页
产
总
计
0 0 0 6
负
债
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 192,765.49 192,765.49
应
付
托
管
费
- - - - - 55,075.85 55,075.85
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 65,831.03 65,831.03
其
他
负
债
- - - - - 200,000.00 200,000.00
负
债
总
计
- - - - - 513,672.37 513,672.37
利
率
敏
感
度
缺
口
28,621,357.04 7,722,400.0
0
15,448,966.0
0
38,255,977.50 233,560,000.0
0
2,277,272.15 325,885,972.6
9
6.4.12.7.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理 论变 动值 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 42 页 共 51 页
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
3,749,666.91 2,614,175.89
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-3,749,666.91 -2,614,175.89
6.4.12.7.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 均以人 民币 计价 ，因 此无 重大外 汇风 险。
6.4.12.7.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的最大市 场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通
过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ，并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施
监控。
6.4.12.7.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 - - - -
注： 至2014 年6 月30 日 ，本基 金未 持有 交易 性权 益类投 资。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 43 页 共 51 页
6.4.12.7.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 至 2014 年 6 月 30 日，本 基金 未持 有交 易性 权益类 投资 ，因 此除 市场 利率和 外汇 汇率 以 外
的市场 价格 因素 的变 动对 于本基 金资 产净 值无 重大 影响。
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
注：无 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 495,358,020.85 95.45
其中： 债券 495,358,020.85 95.45
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,417,635.39 2.01
7 其他各 项资 产 13,173,375.91 2.54
8 合计 518,949,032.15 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本基 金本报 告期内 未持 有股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 44 页 共 51 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 475,978,708.99 151.83
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 19,379,311.86 6.18
8 其他 - -
9 合计 495,358,020.85 158.01
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122877 10 渝 南岸 376,360 37,560,728.00 11.98
2 124374 13 塔 国资 300,000 30,495,000.00 9.73
3 124388 13 任 城债 299,940 30,233,952.00 9.64
4 124822 14 合 滨投 300,000 30,000,000.00 9.57
4 124569 14 嘉 经投 300,000 30,000,000.00 9.57
注：本 基金 持 有14 合滨 投 （124822）及 14 嘉 经投 （124569 ）公 允价 值占 资产 净值比 例相 同， 投
资中并 列第 四位 持有 债券 。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资贵金 属。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：国债期货 不在本基 金 投资范围之内 ，报告期 间 本基金没有参 与国债期 货 投资，也没 有 持有相
关头寸 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：国 债期 货不 在本 基金 投资范 围之 内， 报告 期间 本基金 没有 参与 国债 期货 投资， 也没 有持 有相
关头寸 。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：国债期货 不在本基 金 投资范围之内 ，报告期 间 本基金没有参 与国债期 货 投资，也没 有持有相
关头寸 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查， 或 在本报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
7.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 53,585.11
2 应收证 券清 算款 478,767.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,641,023.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,173,375.91
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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1 110015 石化转 债 10,307,895.90 3.29
2 113003 重工转债 7,928,759.20 2.53
3 110024 隧道转 债 241,696.00 0.08
4 113005 平安转 债 162,366.40 0.05
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：期 末前 十名 股票 中不 存在流 通受 限情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银河
回报
债券A
2,896 41,248.06 0.00 0.00% 119,454,393.74 100.00%
银河
回报
债券C
4,123 42,683.36 0.00 0.00% 175,983,512.44 100.00%
合计 7,019 42,091.17 0.00 0.00% 295,437,906.18 100.00%
注：上表中“ 占总份额 比 例”一项，A/C 级基 金的 比例的分母采 用各自级 别 的份额，对合 计数比
例的分 母采 用A/C 级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
银河回 报
债券 A
- -
银河回 报
债券 C
- -
合计
- -
注：本 报告 期基 金管 理人 的从业 人员 未持 有本 基金 。 银河回报债券 2014 年半年度报 告
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8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
银河回 报债 券A 0
银河回 报债 券C 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
银 河回 报债 券A
0
银河回 报债 券C
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河回 报债 券 A 银河回 报债 券 C
基金合 同生 效日 （2013 年 8 月 9 日） 基金 份
额总额
141,080,884.10 205,191,687.98
本报告 期期 初基 金份 额总 额 129,560,851.43 192,736,941.91
本报告 期基 金总 申购 份额 - 39,603.96
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 10,106,457.69 16,793,033.43
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列 ）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 119,454,393.74 175,983,512.44
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
一、报 告期 内基 金管 理人 发生以 下重 大人 事变 动：
1 、2014 年1 月21 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 董事 长离职 及总 经理银河回报债券 2014 年半年度报 告
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代行董 事长 职务 的公 告》 ， 徐旭女 士不 再担 任本 公司 董事长 ，尤 象都 先生 代任 本公司 董事 长。
2 、2014 年6 月10 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 董事 长任职 的公 告》 ，
许国平 先生 任本 公司 董事 长。
二、报 告期 内基 金托 管人 发生如 下重 大变 动：
本报告 期内 基金 托管 人未 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内基 金投 资策 略无 改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内基 金未 改聘 会计 师事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内无 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 受监管 部 门 稽查 或处 罚的 情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证券 2 - - - - -
注：专 用席 位的 选择 标准 和程序
选择证 券公 司专 用席 位的 标准
（1 ） 实力 雄厚 ；
（2 ） 信誉 良好 ，经 营行 为 规范；
（3 ） 具有 健全 的内 部控 制 制度， 内部 管理 规范 ，能 满足本 基金 安全 运作 的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全 、 便 捷的 通讯 条件 ， 交 易设 施符 合代 理 本基金 进行 证券 交易
之需要 ，并 能提 供全 面的 信息服 务；
（5 ） 研究 实力 强 ， 有 固定 的研究 机构 和专 职的 高素 质研究 人员 ， 能及 时提 供 高质量 的研 究支 持和
咨询服务，包 括宏观经 济 报告、行业分 析报告、 市 场分析报告、 证券分析 报 告及其他报 告等，并银河回报债券 2014 年半年度报 告
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能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 题研 究 报 告；
（6 ） 本基 金管 理人 要求 的 其他条 件。
选择证 券公 司专 用席 位的 程序:
（1 ） 资格 考察 ；
（2 ） 初步 确定 ；
（3 ） 签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额 单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证券 214,890,797.63 100.00% 7,669,500,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2013 年度 4
季报
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 1 月 21 日
2 银河基 金管 理有 限公 司关 于
董事长 离职 及总 经理 代行 董
事长职 务的 公告
《证券 时报 》 、 公司
网站
2014 年 1 月 21 日
3 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 开放 申购 和
赎回公 告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 1 月 29 日
4 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 受限 开放 日
申购赎 回结 果公 告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 2 月 12 日
5 关于旗 下基 金所 持有 股票
“银之 杰 ” 因长 期停 牌变 更
估值方 法的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证 券
报》 、 公司 网站
2014 年 2 月 21 日
6 关于旗 下基 金所 持有 股票
“新华 医疗 ” 因 长期 停牌 变
更估值 方法 的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 3 月 3 日
7 银河基 金管 理有 限公 司关 于
旗下开 放式 基金 新增 南京 银
行股份 有限 公司 为代 销机 构
的公告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 《 证券 日报 》 、
公司网 站
2014 年 3 月 12 日
8 关于旗 下基 金对 长期 停牌 的 《中国 证券 报》 、 《证 2014 年 3 月 14 日 银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 50 页 共 51 页
股票变 更估 值方 法的 提示 性
公告
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
9 银河岁 岁回 报招 募说 明书 （更
新摘要 ）
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 3 月 25 日
10 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2013 年度年
报摘要
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 3 月 28 日
11 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2014 年度第
一季度 报告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 4 月 18 日
12 关于旗 下基 金所 持有 股票
“三六 五网 ” 因 长期 停牌 变
更估值 方法 的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 4 月 30 日
13 关于旗 下基 金所 持有 股票
“日发 精机 ” 因 长期 停牌 变
更估值 方法 的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 5 月 5 日
14 关于旗 下基 金所 持有 股票
“万达 信息 ” 因 长期 停牌 变
更估值 方法 的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 5 月 6 日
15 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 开放 申购 和
赎回公 告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 5 月 6 日
16 银河基 金管 理有 限公 司关 于
公司董 事 、 监事 、 高级 管 理人
员及其 他从 业人 员在 子公 司
兼职及 领薪 情况 的公 告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 5 月 9 日
17 银河基 金管 理有 限公 司关 于
设立银 河资 本资 产管 理有 限
公司的 公告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 5 月 9 日
18 银河岁 岁回 报定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 受限 开放 日
申购赎 回结 果公 告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 5 月 13 日
19 银河基 金管 理有 限公 司关 于
董事长 任职 的公 告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 6 月 10 日
20 关于旗 下基 金所 持有 股票
“卫宁 软件 ” 因 长期 停牌 变
更估值 方法 的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《证
券时报 》 、 《 上海 证券
报》 、 公司 网站
2014 年 6 月 14 日
银河回报债券 2014 年半年度报 告
第 51 页 共 51 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
注：无 。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河岁岁 回报 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 的文 件
2 、 《银 河岁 岁回 报定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3 、 《银 河岁 岁回 报定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河岁 岁回 报定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 财务 报表及 报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
12.2 存 放地 点
上海市 世纪 大 道1568 号 中 建大 厦15 楼
12.3 查 阅方 式
投资 者对 本报 告书 如有 疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
